神州数码获西南证券买入评级，预测2023年EPS为1.85元lg...

摘要：11月7日，神州数码获西南证券买入评级，近一个月神州数码获得10份研报关注。研报预计2023-2025年公司EPS分别为1.85元、2.20元、2.57元。研报认为，公司持续推进“云与信创”战略，在手订单充裕，有望实现加速发展。公司发布2023年三季度报告，前三季度实现营业收入841.6亿元，同比减少0.4%，实现归母净利润8.5亿元，同比增长24.9%；单三季度实现营业收入285.5亿元，同比增长6.4%，实现归母净利润4.2亿元，同比增长43.3%。公司近期中标多项通用型服务器与AI服务器大单，持续验证华为生态中的影响力。此前AI服务器占信创收入的10%，伴随科技博弈加剧，叠加大模型带动下游需求爆发，昇腾系列有望迎来需求高增，公司AI服务器占比有望继续提升，带动毛利结构进一步改善。风险提示：信创产业推进不及预期、市场竞争加剧、产品研发进度不及预期、新业务拓展不及预期等风险。