芒果超媒获西南证券买入评级，会员规模突破，广告逐步复苏lg...

摘要：4月26日，芒果超媒获西南证券买入评级，近一个月芒果超媒获得18份研报关注。研报预计，芒果超媒在2023年度及2024年一季度中实现了主营收入的总和为146.3亿元及33.2亿元，同比增长4.7%和7.2%；归母净利润的总和为35.6亿元及4.7亿元，同比增长90.7%和下降13.9%。此外，对于芒果超媒的核心主营业务芒果TV业务，2023年实现营业收入106.1亿。会员业务在2023年收入达43.2亿元，同比增长10.2%。广告业务在2023年实现营收35.3亿元，同比下降11.6%。运营商业务在2023年实现营业收入27.7亿元，同比增长10.3%。西南证券维持对芒果超媒的“买入”评级。研报认为，芒果超媒的会员规模突破终将带动广告业务的逐步复苏，包括公司有丰富的经典IP储备以及持续推出优秀影视综艺作品的能力、未来宏观经济企稳对广告业务负面影响逐步消退、小芒电商等新兴业务进入正轨，给予公司“买入”评级。风险提示：产品效果不及预期的风险、国家政策调整的风险、小芒电商发展不及预期的风险。