申通快递获国信证券买入评级，市场份额快速提升，盈利能力逐步改善lg...

摘要：4月26日，申通快递获国信证券买入评级，近一个月申通快递获得3份研报关注。研报预计2023年全年营收409.2亿元（+21.5%），扣非归母净利润3.39亿元（+9.9%）；23年四季度单季营收115.9亿元（+20.8%），扣非归母净利润1.30亿元（-16.4%）；2024年一季度单季营收101.3亿元（+15.9%），扣非归母净利润1.86亿元（+48.7%）。预计2024-2026年归母净利润分别为8.2/12.2/15.6亿元（24-25年调整幅度分别为-4.8%/+3.9%），分别同比增长140%/48.9%/27.9%。研报认为，申通今年业务量增长有望维持高增长态势，预计2024年内公司常态吞吐产能有望提升至日均7500万单以上(2023年底为6000万单)，四季度和一季度的业务量同比增幅分别为43.3%和36.7%，增速为通达系中最高。风险提示：价格竞争恶化；电商快递需求增长低于预期。