报喜鸟获中邮证券买入评级，24Q1收入稳健增长，政府补助下降影响业绩增长lg...

摘要：4月28日，报喜鸟获中邮证券买入评级，近一个月报喜鸟获得8份研报关注。研报预计24年-26年公司归母净利润分别为8.0亿元/9.1亿元/10.2亿元。研报认为，受消费景气度及上年同期较高基数等因素影响，报喜鸟24Q1收入实现平稳增长。展望未来，公司报喜鸟、哈吉斯等品牌实现门店稳健扩张，稳健门店扩张+大店策略有望驱动收入增长。此外，公司24Q1其他收益为1930万，较上年同期下降59.6%，占比收入同降2.3pct至1.4%，主要系政府补助减少；综合，公司24Q1归母净利率同比下降1.3pct至18.5%。风险提示：品牌终端景气度不及预期；扩店不及预期；坪效提升不及预期等。