恒烁股份获中邮证券买入评级，激励授予，拐点可期lg...

摘要：2024年5月14日，恒烁股份获中邮证券买入评级，近一个月恒烁股份获得1份研报关注。中邮证券预计恒烁股份2024/2025/2026年分别实现收入4.63/6.47/8.92亿元，实现归母净利润分别为0.02/0.64/1.19亿元。研报认为，恒烁股份2023年公司积极推进多条产品线的研发工作，持续优化先进的ETOX工艺制程，专注50nm、55nm节点，实现更低的功耗和更高的能效比，公司部分型号产品在读写擦电流等方面表现优于或相当于竞品。公司于23Q2首次实现了AI视觉模块的销售，并于23Q4首次实现了AI语音模组的出货，成功建立了首批AI商业客户，为未来AI业务的发展奠定了坚实的基础。风险提示：下游需求恢复不及预期；新产品研发不及预期；市场竞争加剧等。