【实战派预见2025】中碳创富汪瀚：洞悉“新兴”高潜力与“传统”稳定价值，以创新技术应对资管挑战lg...

随着资管市场的日益成熟，竞争愈发激烈，精准把握客户需求与实现产品差异化成为投资机构立足长远的关键。这不仅考验着投资机构的市场洞察力和创新能力，更关乎其在金融行业中的竞争力。为此，金融界策划了“预见2025”系列活动，邀请行业精英共探金融市场未来趋势。

此次活动中，我们邀请到中碳创富（北京）投资基金管理有限公司执行董事汪瀚先生。作为资管行业资深专家，汪瀚对市场需求洞察敏锐，对中碳创富的差异化发展有独到见解。他将分享中碳创富如何精准把握客户需求，通过创新产品设计和策略布局，在激烈的市场竞争中实现差异化发展。

精彩观点：

●新兴行业有着无尽发展潜力。若按照传统的估值体系去评判的话，它的估值常常是比较高的，这要求投资者能准确预估公司的发展潜力；传统行业发展空间可能相对较小。但当整个行业的需求保持稳定的时候，那些处于行业领先地位的企业，凭借自身强大的竞争优势，能构建很深的护城河。如果叠加了较低的估值水平，就会提供非常好的投资机会。

●我们现在已开发上线的市场情绪择时系统，有效的支持了我们主策略中仓位的动态调整，在保持策略进攻性的同时，降低了回撤， 效果也是比较理想的。

●我们大多数情况下都是把重点放在全球经济的整体发展趋势和环境上的。做投资决定的时候，预留很大的安全边际，尽量减少那些不确定因素对投资组合产生的不良影响。

●投资之前要了解各类量化策略的盈利逻辑、风险来源、历史表现等。市场环境复杂多变，不同的量化策略在不同市场阶段的表现差异很大，在投资前对这些方面应该有一些正确的预期。

平衡之道：在新兴与传统行业中寻找投资机会

金融界基金：针对全球经济复苏分化背景下新兴行业与传统行业发展差异显著的情况，请您分享在平衡新兴行业高潜力与传统行业稳定价值方面的思考。

汪瀚：新兴行业和传统行业，对社会都有着各自独特的价值，并且都隐藏着巨大的投资潜力。回顾历史，我们能够发现新兴行业和传统行业之间存在着明显的交替发展的规律。比如新能源行业的股票价格一路大幅上涨之后，股价出现停滞甚至下跌。而传统石化能源行业却表现突出，在众多板块中脱颖而出。

新兴行业有着无尽发展潜力。若按照传统的估值体系去评判的话，它的估值常常是比较高的，这要求投资者能准确预估公司的发展潜力。这就好像在大雾里寻找宝藏一样，需要投资者有独特的眼光。

传统行业发展空间可能相对较小。但当整个行业的需求保持稳定的时候，那些处于行业领先地位的企业，凭借自身强大的竞争优势，能构建很深的护城河。如果叠加了较低的估值水平，就会提供非常好的投资机会。

以创新与技术驱动，应对“资管蓝海”挑战

金融界基金：在产品的研发和运营过程中，您认为最大的挑战是什么？中碳创富采取了哪些措施来应对这些挑战，确保产品的稳健运行和持续发展？

汪瀚：首先中国资管行业已经是一个很成熟的市场，各类型产品都已经十分丰富了。我们认为在这种成熟的态势下，要精准地契合客户在回撤控制、收益预期等方面的要求，去做出具备差异化的产品和策略设计，是比较大的挑战。我们对此的思考是可以从一些细分的策略中着手，从而延伸发展成一只独立的产品，不是一开始就要搞一个貌似大而美的策略大集合。这样每只产品的收益曲线就可以和市场上的其他产品区分开来，之后针对客户的独立需求，我们也可以很轻松的将各个策略产品进行组合，从而更加精准的服务客户。

目前我们在使用的程序化交易系统已经有一定的先发优势，接下来我们将在系统开发上做更多投入，尤其是让系统更加的易用和智能化，来让策略更好的适配不断变化的市场。 比如盘中股票异动监控系统，舆情监控系统， 都是我们目前在开发的辅助系统，新的工具将辅助我们主策略抓住更多的交易机会。另外，我们现在已开发上线的市场情绪择时系统，有效的支持了我们主策略中仓位的动态调整，在保持策略进攻性的同时，降低了回撤， 效果也是比较理想的。

预留安全边际 洞悉策略特征

金融界基金：在市场不确定性大幅增加情况下，你们会如何保障投资者的利益？

汪瀚：要预测一年内某件事会不会发生是非常困难的。要是再深入分析这件事对全球经济产生的冲击和影响，那就更是难上加难了。以我们旗下量化趋势先锋产品为例，我们大多数情况下都是把重点放在全球经济的整体发展趋势和环境上的。做投资决定的时候，预留很大的安全边际，尽量减少那些不确定因素对投资组合产生的不良影响。一旦有重大事件发生，我们也会马上及时地去分析这件事的影响，然后及时调整。通过这样操作来降低投资风险，进而保护投资者利益。

金融界基金：对于有意投资量化产品的投资者，您有什么建议以及哪些重点要素值得关注？

汪瀚：投资之前还是要了解各类量化策略的盈利逻辑、风险来源、历史表现等。市场环境复杂多变，不同的量化策略在不同市场阶段的表现差异也是很大的，在投资前对这些方面应该有一些正确的预期。具体选择量化产品，要先确定自己倾向的量化策略方向（比如指增、中性等）。而对于特定的产品，还要观察在它的产品策略下，净值曲线是否能够体现出这个策略的风险收益特征。