隔夜美股全复盘(2.7) | 禾赛暴涨逾21%，公司与Embotech和Outsight达成战略合作lg...

01 大盘

昨夜美股三大股指涨跌不一，中概股指涨2.6%。截至收盘，道指跌 0.28%，纳指涨 0.51%，标普涨 0.36%。美国十年国债收益率平收 0%，收报4.437%，相较两年期国债收益率差21.9个基点。恐慌指数VIX跌 1.71%至15.5，布伦特原油收涨 0.04%至74.27。现货黄金昨日涨 0.13%，报2859.73美元/盎司。美元指数昨日跌 0.03%，报107.67。

美国至上周初请失业金人数 21.9万人，预期21.3万人。美政府官宣其船只可免费通过巴拿马运河。运河管理局：资费没调整。美国贸易代表提名人称：应该研究和考虑普遍关税，以评估其是否能够减少贸易赤字。美国国务卿鲁比奥希望与多米尼加在稀土矿产方面共同合作。多米尼加总统：我们可能拥有1亿吨稀土矿产的初步储备。

英国央行降息25个基点至4.5%，两名委员投票降息50个基点。特朗普称：巴以冲突结束后，加沙地带将被以色列转交给美国。美国发布新的伊朗相关制裁，针对航运、石油和能源公司。媒体爆料乌克兰和平计划：特朗普将迫使泽连斯基同意在4月20日前停火、禁止乌克兰加入北约、冻结战线、几年内解除对俄能源制裁。

美联储-古尔斯比：财政政策的不确定性可能导致降息次数减少；沃勒：稳定币将使美元巩固其储备货币的地位；洛根：2025年的选择可以归结为“尽快”恢复降息或“相当长一段时间”维持利率不变。

02 行业&个股

行业板块方面，除能源、医疗、半导体和公用事业分别收跌1.84%、0.9%、0.13%和0.11%外，其他标普7大板块悉数收涨：金融、日常消费、工业、通讯、原料、房地产和科技分别收涨0.83%、0.46%、0.45%、0.43%、0.35%、0.29%和0.27%。

中概股多数收涨，KWEB涨1.76%，台积电涨 0.93%，阿里涨 1.11%，拼多多涨 2.34%，京东涨 0.5%，理想涨 6.18%，小鹏涨 3.32%，富途涨 3.23%，蔚来平收 0%，名创优品涨 2.23%，极氪涨 7.4%，EH涨 7.22%。

大型科技股多数收涨。苹果收涨 0.32%，英伟达涨 3.08%，微软涨 0.61%，亚马逊涨 1.13%，谷歌涨 0.01%，Meta涨 1.01%，特斯拉跌 1.02%，特斯拉正式招聘工程师、流程主管、产品经理等多个岗位，为量产机器人做准备。博通跌 0.28%，礼来涨 3.35%，礼来Q4营收超预期，盈利同比增长114%。沃尔玛涨 0.38%，PLTR涨 9.79%，APP涨 3.38%，AXON跌 0.46%。

03 每日焦点

1、美股异动｜亚马逊盘后跌超5%，一季度展望欠佳

2.7 亚马逊四季度（含感恩节+圣诞节假日销售）净销售1877.9亿美元，分析师预期1873.2亿美元。四季度北美净销售1155.9亿美元，分析师预期1142.7亿美元。四季度实体店净销售55.8亿美元，分析师预期54.0亿美元。四季度AWS净销售287.9亿美元，分析师预期288.2亿美元。四季度EPS为1.86亿美元，分析师预期1.50美元。四季度运营利润212.0亿美元，分析师预期188.4亿美元。四季度运营利润率11.3%，分析师预期10.1%。预计一季度净销售1510亿-1555亿美元，分析师预期1586.4亿美元。预计一季度运营利润140亿-180亿美元，分析师预期182.4亿美元。

礼来Q4调整后每股收益超预期

2.6 礼来Q4营收为135.3亿美元，同比增长45%，而分析师预期为135.7亿美元；调整后每股收益为5.32美元，高于分析师预期的4.95美元。期内Mounjaro收入同比增长60%至35.3亿美元。礼来称其计划在今年晚些时候公布其下一代减肥药物Retatrutide的后期临床试验数据，这比预期提前了数个月。

好市多1月销售额同比增长9.2%

2.6 好市多(COST.US）公布，截至2月2日止的一个月内，销售额同比增长9.2%至195.1亿美元；同店销售额增长7.5%，电商业务销售额则增长13.6%。

Tapestry第二财季业绩超预期并上调指引

2.6 Coach母公司Tapestry(TPR.US)公布2025财年第二季度业绩，销售额同比增长5%至21.95亿美元，高于分析师预期的21.1亿美元；调整后每股收益为2.美元，分析师预期为1.75美元。期内，Coach品牌的销售额同比增长11%至17.1亿美元。

展望2025财年，该公司预计营收将超过68.5亿美元，相当于同比增长约3%，高于之前预期的增长1%到2%；调整后每股收益将在4.85到4.9美元之间，亦高于之前预期的4.5到4.55美元。

美股异动｜Peloton上调2025财年调整后Ebitda指引

2.6 互联健身公司Peloton Interactive(PTON.US)公布2025财年第二季度业绩，营收同比增长26.9%至7.436亿美元，超过分析师预期的6.527亿美元；调整后每股亏损为24美分，而分析师预期为亏损18美分。

另外，该公司预计2025财年的调整后Ebitda将在3亿至3.5亿美元之间，较之前2.4亿至2.9亿美元的指引区间有所上调，原因在于公司持续削减成本并推出基于应用程序的订阅服务。

Arm下调2025财年营收及盈利指引区间高端

2.6 Arm第三财季营收同比增长19%至9.83亿美元，分析师预期9.47亿美元；调整后每股收益为0.39美元，同比增长26%。期内授权许可收入同比增长14%至4.03亿美元，分析师预期3.786亿美元。

另外，该公司预计2025财年调整后每股收益将介于1.56至1.64美元之间，此前预计为1.45至1.65美元；预计全年营收将介于39.4亿至40.4亿美元之间，此前预计为38亿至41亿美元。

高通预计今年手机销售持平去年或录得偏低增幅

2.6 高通第一财季营收同比增长17%至116.7亿美元，分析师预期109.3亿美元；调整后每股收益同比增长24%至3.41美元，分析师预期2.97美元。期内半导体业务(QCT)的收入同比增长20%至100.8亿美元；其中，核心的手机业务收入同比增长13%，汽车业务增速由三季度的68%放缓至60%。

业绩电话会上，高通表示，中国高端手机需求强劲，但预计2025年智能手机市场总体销售将持平前一年，百分比增幅可能会是偏低的个位数。

2、花旗：料比亚迪本月推新品及驾驶辅助系统可提高订单量 目标价500港元

2.6 6花旗发表报告表示，比亚迪股份(01211.HK)今年2月中旬至月底期间推出的新产品、创新纯电汽车（BEV）平台的引入、扩大定价策略以及ADAS技术的启动应该会提高订单量。因此，该行预计比亚迪将在2月及3月批发交付各为32万及37万辆汽车（料2025年第一季为99万辆，按年大增58%），随后在2025年第二季/第三季交付130万、160万辆（分别年增32%和41%）。由于资产周转率提高和资本支出稳定，比亚迪每辆车的总销售成本、研发及D&A总体成本在2025年应会继续下降至低于每辆13万元人民币的水平，该行维持2025及2026财年净利润预测为559亿及707亿元人民币，维持比亚迪买入评级及目标价500港元。

禾赛与Embotech和Outsight达成战略合作

2.5 禾赛科技宣布，已与来自瑞士的自动驾驶解决方案提供商Embotech AG和总部位于法国的空间智能软件开发商Outsight达成战略合作。此次合作旨在共同为Embotech的自动驾驶车辆调度系统（AVM）技术提供激光雷达技术与感知软件，该技术已应用于宝马位于德国的智能工厂内部，被称为“厂内自动驾驶”。

传金山办公正与Deepseek进行对接测试 金山云(KC.US)盘前涨逾7%

2.6 国内大模型Deepseek春节假期期间火爆出圈。据科创板日报报道，对于金山办公是否会接入DeepSeek，有接近金山办公的人士对记者表示，金山办公正在与Deepseek进行对接测试，未来是否合作要看后续发展。

文远知行(WRD.US)发布新一代无人物流车“Robovan W5”

2.6 文远知行(WRD.US)正式发布新一代无人物流车“Robovan W5”，该车搭载自研的4级无人驾驶技术，可在各种天气条件下实现24/7运行。它具备长途和大宗配送能力，将车辆、云端和运营整合在一起，以应对物流行业的主要挑战，特别是在快递、城市配送和各种点对点物流方面，提供具有成本效益的无人配送解决方案。

2.5 涂鸦智能（TUYA）宣布与奇瑞合作，打造智能驾驶舱，加速汽车与家庭生态系统的融合，为消费者在出行和生活空间中提供无与伦比的便利与舒适。

何小鹏：“陆地航母”计划于年内正式面向全球发布和预售 在2026年2季度开启交付

2.6 5日在广州举行的全省高质量发展大会上，广东小鹏汽车科技有限公司董事长、小鹏汇天集团董事长何小鹏透露了一个消息：在今年1月美国CES展会上受到极大关注的分体式飞行汽车“陆地航母”，量产工厂已于去年10月在广州动工，“计划于年内正式面向全球发布和预售，并在2026年2季度开启交付。”

Richtech 机器人宣布在拉斯维加斯盛大开业 Clouffee & Tea

2.6 Richtech Robotics Inc.（RR）一家位于内华达州的人工智能驱动服务机器人提供商，宣布位于拉斯维加斯的Town Square的Clouffee & Tea将于2025年2月9日正式开业。Clouffee & Tea是公司以其人工智能驱动的机器人ADAM为核心的食品和饮料品牌。这是Richtech Robotics的Clouffee & Tea品牌的第一家门店，预计将很快开设更多门店。

2.6 Argan, Inc. （AGX）的 Gemma Power Systems 在德克萨斯州签署了一项 1.2 吉瓦电力项目的 EPC 合同

3、苹果计划未来数日发布期待已久的改版iPhone SE

2.7 据彭博，知情人士透露，苹果公司计划未来几天发布经过重新设计的廉价iPhone产品iPhone SE，希望通过将低成本机型现代化刺激增长、并吸引其他品牌的消费者改用iPhone。预计最快将于下周发布，并在2月份稍晚发售。苹果不可能为此专门举办一场发布会，而更有可能在官网发布。

4、散户投资者以创纪录的速度涌入美国股票

2.6 在一些专业投资者纷纷退出之际，散户投资者购买美国股票的数量却创下了历史新高。而且没有迹象表明资金流入会在短期内停止。摩根大通全球量化和衍生品策略师 Emma Wu 表示，所谓的散户投资者情绪已达到有记录以来的最高水平，超过了 2021 年模因股狂热期间的水平。

5、美国财长贝森特暗示：特朗普政府不会就利率问题施压美联储

2.7 据彭博，美国财政部长贝森特表示，他不会批评美联储主席，并称特朗普政府并不关注美联储是否会下调基准政策利率。鉴于特朗普在第一个总统任期内经常批评美联储主席鲍威尔，贝森特的此番言论值得关注。当时，特朗普经常呼吁降息，并探讨“炒掉”鲍威尔的可能性。贝森特表示，“关于货币政策，我不会发表任何评论，我相信他会正确行事，所以不会有任何批评。”

美联储决策者在1月28-29日的会议上维持利率不变。美联储发布声明后，特朗普尽管没有直接批评此举，但猛烈抨击该央行未能阻止疫情后通胀的飙升。然而本周他的态度软化，称美联储决定按兵不动是“正确之举”。Evercore ISI的Krishna Guha表示，特朗普最近的言论可能显示出贝森特对这位总统的影响力。“至少在短期内，这缓解了美联储与新政府之间的紧张关系，”Guha在给客户的一份报告中写道。

04 今日前瞻

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（1）21:30 美国1月季调后非农就业人口