美欧“分道扬镳”，买军工卖欧债一夜成为新趋势？lg...

TradingKey - 川普多变，欧洲自保，日前美欧关系在俄乌冲突和平谈判问题中的裂缝加大。在欧洲领导人紧急会议后，欧洲发债以增强国防的预期升温，军工股大涨，欧债下跌。

2月17日周一，德国10年期国债利率一度上涨约7个基点，至2.50%，收于2.483%；英国、法国、意大利等国的长债利率也小幅走高。

受到俄乌问题即将和平解决的推动，欧洲股市创下历史新高，航太和国防指数（SXPARO）大涨4.6%并刷新记录。

投资人「卖欧债、买军工」的主要原因是，他们预计欧洲将通过增发债券的途径来增强国防实力，这一导火索是川普总统领导下的美国正在绕开欧洲来处理俄乌问题。

美欧关系恶化

美国和俄罗斯将于2月18日在沙特进行俄乌和平谈判，但另一当事人乌克兰，以及欧洲代表并未被邀请参加。

此举引发美欧关系恶化的担忧，有安全研究专家直言，「我们还能相信美国吗？」

对于美国此番「越级外交」，欧洲多国领导人于17日在巴黎召开紧急会议。据知情官员消息，这次会议主要讨论了在美国可能减少投入的情况下，如何保障欧洲防务的具体计划，并讨论如何给乌克兰创造更多筹码。

欧洲自保，国债下行

英国首相斯塔默周一表示，对于整个欧洲来说，增加国防开支至关重要，而欧盟可以让各国更容易增加国防预算，即使是那些负债累累的国家。

杰弗瑞策略师表示，无论俄乌和平进展如何，欧洲显然需要增加国防开支，以确保乌克兰的安全。

Plurimi Wealth更是警告，「冷战后的和平红利已经结束，欧洲很可能会陷入长期的重新军备周期。」

法国方面表示，欧盟可能会通过联合发行债券的方式来资助国防支出。高盛预计，主要融资方式可能会是国家债务、现有或计划发行的欧盟债务、以及通过新的欧洲计划建立的借贷机制。

债市方面，在德国进入国家选举和法国由少数派政府执政的背景下，基准国债利率抬升正在冲击欧债。

军工股可期

军工股一跃成为欧洲股市的关注重点。德国武器制造商Rheinmetall大涨11%，至历史新高，瑞典的Saab AB上涨11%，英国的BAE Systems涨6%。

凯投宏观表示，欧洲各国政府准备在未来几年进一步扩大国防开支计划，这将有利于欧洲国防公司的股价。

业内人士表示，国防股是一个可能继续上涨的主题。它们已经表现良好，但仍有上涨空间。

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