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“全球最聪明资金”都在亏钱。。

2025-03-17 17:00:08
格隆汇
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摘要:人类如何与AI共处?

本周,全球市场将迎来“超级央行周”,超20家央行公布最新政策利率。

美联储将于周四凌晨公布3月利率决议,同时更新经济预期和利率预测“点阵图”。

目前市场普遍预计,美联储本周将维持利率不变,最近在美国经济预期的问题上市场出现“裂痕”。

大摩认为,在当前政策高度不确定的背景下,美联储3月会议大概率将选择按兵不动,继续以数据为导向,谨慎应对高度不确定的经济环境。

特朗普政府上台后,密集推出一系列关税政策,导致商业和消费者信心下滑。华尔街担心,关税持续加码会导致美国经济出现“衰退”甚至“滞胀”。

“全球最聪明资金都在亏钱

美股市场现重大分歧

纳指、标普500指数周线罕见四连阴。

过去三周,“美股科技七巨头”市值蒸发2.7万亿美元。

被称为“全球最聪明资金——华尔街对冲基金产生巨额亏损,Citadel、P72、千禧年2月罕见全部亏钱。

2月份,Citadel基金创下2021年5月以来的最大月度跌幅,千禧年、P72等主要多策略对冲基金全部出现亏损。截至3月13日,高盛旗下一只覆盖亚马逊、Meta、微软和英伟达等市场热门股票的基金在过去一个月下跌14%,同期标普500指数下跌9.7%。

作为标普500指数7000点目标价的坚定看多者,华尔街知名多头、Yardeni Research总裁Ed Yardeni近日态度出现微妙转变:

“我们不能排除熊市已于2月20日(标普500指数创历史新高的次日)开始的可能性....我们担心‘特朗普关税动荡2.0’可能引发一种罕见的闪电崩盘,且不伴随经济衰退。”

Yardeni认为,“闪电崩盘”可能像1962年和1987年那样,发生得很快,逆转得也很快。他指出,“因此,这次抛售可能提供买入机会,尤其是那些估值过高但现在已经下跌的标的”。

Yardeni已将美国经济衰退和股市熊市的可能性从过去三年的20%上调至35%。

近期美股小盘股罗素2000指数较高点跌去16%左右。标普500指数下破200日均线,这是自2023年11月以来首次。

Ritholtz Wealth Management首席市场策略师Callie Cox表示,200日移动平均线下方是危险区域,一旦下破进入该区间资金会加速卖出,导致市场波动加大。

一般而言,200日移动平均线被市场视为长期趋势线。过去25年来,标普500下跌中有18次跌破200日均线,其中11次股市迅速修复止跌,而另外7次则继续下挫。

2

波动加剧!

多只主投美股的QDII基金出现明显回撤

近期,随着美股大幅波动,多只主投美股市场的QDII基金出现明显回撤。纳斯达克ETF、标普500ETF年内来跌超10%。

纳斯达克ETF、标普500ETF这轮下跌中,一些资金选择逆向流入。年初至今,超98亿元资金买入跟踪美股的相关ETF。

其中,华泰柏瑞纳斯达克100ETF、华夏标普ETF、华夏纳斯达克ETF、纳指ETF易方达年内分别“吸金”13.04亿元、12.97亿元、12.39亿元、10.59亿元。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

当下全球资金对美股后市出现较大分歧。一些观点认为,美国经济预期放缓将为美股带来较大不确定性。也有观点表示,美股中长期前景依然乐观。

市场恐慌之际,美国财政部长斯科特·贝森特出面安慰投资者称,股市调整是健康的,他并不担心美国市场的长期走势。不过他还表示,特朗普政府的重点是防止出现金融危机,不能排除美国经济衰退的可能性。

3

人类如何与AI共处?

过去几周,全球经济基本面的变化不大,但全球资本市场情绪发生重大变化。

驱动资产重估和逆转的,是两大超预期的叙事改变:一是DeepSeek的突破让世界重新认识中国创新,二是特朗普治理下“美国例外论”的动摇,推动全球地缘经济的再评估。

近日,桥水基金创始人达里奥围绕人工智能等热点话题分享了最新观点,他认为中国在应用层面已形成明显优势。

达里奥表示,AI是有史以来最大的一次工业革命,核心问题在于人类将如何与彼此共处。

达里奥指出,虽然中国在尖端芯片领域尚有些许落后,但其在芯片的量产和应用方面已经占据优势。而技术竞争的本质角力点,也不在于能否造出最尖端、最昂贵的芯片,而是真正将技术应用于实际场景中;在这一点上,中国在应用层面已形成明显优势。

达里奥认同人工智能是有史以来最大的一次工业革命,因为它影响着我们所有的思维方式,我们能在提升生活水平的诸多领域实现质的飞跃。

但这一切的核心问题在于:人类将如何与彼此共处?所有伟大的新技术都可能被用于战争,它们也可能引发大规模的人口迁徙。

在美国的3.3亿人口中,仅占1%的300万人主导着社会变革——这些人毕业于顶尖学府,是创新者,也是独角兽企业的缔造者;其后的10%依附于他们这些人,从而获得成功;接下来,30%的人口尚可维持体面;而底层的60%人口,则呈现惊人的现状——平均阅读水平仅有不到小学六年级的水平,且普遍缺乏生产力。

达里奥警告,这些非生产性的人口,因无法创造价值而陷入贫困,构成了重大的社会问题。他坦言,根本问题在于:我们是否准备好,以更加包容的方式继续发展?

“我们总是说,我们要追求更好的医疗体系、更佳的福利等等,但其核心在于,人与人之间究竟该如何互利共存。就像我们讨论的不丹模式,这个国家虽未经历现代工业洗礼,却在全球幸福指数和健康评级中屡屡超越发达国家。

所以,人类该如何与彼此共处,这才是我所认为的真正的问题核心。

比如说,当人工智能技术继续发展下去,它会不会被武器化?我们会选择相互争斗吗?这些技术带来的决策速度,将超越人脑的思考能力,最终就可能导致技术失控,从而变成相互之间的对抗。如何处理人与人之间的关系就变得至关重要。”

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