黄仁勋被特朗普坑了！lg...

昨日，英伟达向美国证监会提交了一份监管文件，称特朗普政府于本周一通知公司，其H20芯片被纳入出口管制，如向中国及包括以色列在内的五个出口，需获得许可证，该要求将在未来无限期生效！

英伟达在文件中解释了美国政府的动机——防止H20芯片用于中国超级计算机！

H20是英伟达面向中国客户推出的定制版AI芯片，性能较当前主流产品H100落后一半，属于H100的阉割版。

H100在拜登政府时期纳入出口禁令，中国科技公司只能买H20参与AI竞赛。

H20被纳入出口管制后，英伟达预计第一财季与H20产品相关的库存、采购承诺和相关准备金费用为55亿美元。

受此影响，英伟达盘后股价大跌6.3%，捎带着把AMD也干崩了： $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$

这个事对英伟达及相关半导体公司有着怎样的影响？

对英伟达来说，H20这种阉割版的芯片都无法卖到中国，将直接损失上百亿美元的收入！

截止今年1月26日的季度业绩中，英伟达来自中国的收入达到55亿美元，占总收入的比重为14%：

今年年初，DeepSeek火爆出圈，其性能媲美ChatGPT，但训练成本只有其1/20，而且采用的是H20芯片，并非英伟达最先进的H100。

有了DeepSeek打样，中国科技公司，包括腾讯、字节跳动在内，纷纷抢购H20芯片，有消息称，今年一季度，中国科技公司已经订购了160亿美元的H20芯片！

如果英伟达无法获得美国政府许可，这部分收入也将化为泡影！

禁售H20芯片的消息令人颇为意外，一方面，本周英伟达刚刚宣布将联合富士康、纬创等合作伙伴在美国建厂，未来四年，将采购5000亿美元的AI芯片、服务器以及相关电子产品，预计该投资将在未来几十年增加数十万个就业岗位。

消息公布后，美国总统特朗普对此大表赞赏，同时不忘吹嘘自己的政绩，称：“是关税促使英伟达做出这一决定。这是你们听到的最重大宣布之一，因为正如你们所知，英伟达几乎掌控整个行业。”

作为回报，特朗普称所有必要的许可证都将加快发放并迅速交付予英伟达。

谁承想，出尔反尔的特朗普，终究还是背刺了黄仁勋。

虽然英伟达将损失数百亿美元，但竞争对手AMD也高兴不起来，因为其AI芯片比英伟达的性能要差，加上其产品未被列入出口管制清单，因此，AMD有望从中国科技公司巨额AI支出中受益。

但H20的结局也在给AMD提醒，一旦其AI芯片性能接近H20，或同样面临出口管制的命运，因此，AMD盘后股价大跌7%，比英伟达跌的还多。

除了短期影响外，长远影响更令英伟达担忧。

H20被限之后，国产替代进程肯定会继续加速，中国科技企业将彻底转向国产GPU。

以前，国产GPU性能落后，科技公司使用成本并不低，还面临在AI竞赛中落后的风险，现在好了，H20也不卖给我们，科技公司只能全力支持国产，相关公司有了足够的资金支持，GPU性能有望提速！

受此影响，国产GPU厂商寒武纪一度大涨7%，北方华创、中微公司等半导体设备公司及中芯国际、华虹半导体等晶圆厂今日股价表现较好。

英伟达此前表示，进一步收紧限制只会强化中国独立于美国技术的决心，而且会削弱美国公司的实力。

英伟达的担忧不无道理，自2018年中美贸易战及华为被制裁后，国产半导体技术获得了极大的发展，目前，除了光刻机外，其他领域，国产技术实现了极大范围的替代，在成熟制程（28纳米）以上，或已接近自主可控！

利用现有设施，中国芯片制造技术或已接近7纳米，能够支持手机、pc、服务器在内的诸多产品。

而且，华人在半导体领域，有极强的竞争力，像英伟达的CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰、博通CEO陈福阳、英特尔CEO陈立武、台积电创始人张忠谋、美满电子创始人戴伟立等等，基本都有华人背景。

此前，半导体公司有极深的技术护城河，一旦领先，下游客户基本不会寻找替代，因为芯片制造成本高昂，下游客户无法承担更换产品的风险。

因此，半导体行业强者恒强、大者恒大的特征十分明显，比如阿斯麦一家企业垄断了光刻机市场、台积电垄断了先进芯片制造市场、英伟达垄断了AI芯片市场…

如今，在美国的禁售及关税政策下，倒闭市场去扶持新的企业，有了巨额资金支持，新企业必然会崛起，随着时间流逝，英伟达会迎来新的竞争对手，特朗普的禁售政策，将对英伟达产生深远的不利影响！