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十月惊魂，港股遭史诗级暴跌，市值蒸发5617347074804元！
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，中概股将迎来财报季，密切关注相关公司业绩，超预期公司或将迎来转折点。 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $小米集团-W(01810)$ $新东方在线(01797)$ $小鹏汽车-W(09868)$
老虎证券2022-10-31
浙商证券：给予青岛港买入评级
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向好叠加成本管控，三季度利润率回升带动业绩超预期高增　　并表口径业绩：2022年前三季度，青岛港实现营收148.01元，同比+15.48%；实现归母净利润34.51亿元，同比+11.36%。分季度看，公司2022年第三季度实现营收48.55亿元，同比+9.56%；归母净利润实现11.40亿元，同比高增24.18%超预期。　　量价向好，利润率回升。一方面吞吐量稳增同时费率向好，带动公司并表收入维持稳健增长，同时公司Q3投资收益3.48亿元同比高增43%；另一方面我们分析三季度成本管控同比改善，最终带来利润率回升，Q3毛利率同比提升2.86pct至32.94%，净利润率同比提升1.30pct至27.6%。　　吞吐量稳健增长，弱外需背景维持龙头韧性　　受益于腹地进出口贸易需求旺盛以及中转箱增长，经营数据整体维持稳定增长。　　货物吞吐量：　　22Q1-3实现4.77亿吨，同比+10.0%；　　22Q1/Q2/Q3实现1.47/1.69/1.62亿吨，同比+3.3%/+15.9%/+10.4%。　　集装箱吞吐量：　　22Q1-3实现2001万TEU，同比+12.2%；　　22Q1/Q2/Q3实现590/711/700万TEU，同比+6.3%/+16.4%/+13.5%。　　当前弱外需背景下，行业集装箱吞吐量增速下滑明显，据中港协，9月八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增速已落至1.5%，而青岛港、威海港分别以7.5%、5.2%的同比增速领先行业，凸显龙头韧性。　　量价持续提升条件稳固，看好低估值稳增长的绝对收益价值　　量方面：公司坚持“增航线、扩舱容、拓中转”，我们看好公司东北亚的中转港发展机会，有望带来公司吞吐量的超额增长。　　价方面：公司2月9日QQCT公告外贸40英尺及20英尺重箱装卸费分别上调约14%、12%，叠加青岛港股份完成控股威海港发展、公司实际控制权向山东省港口集团划转等事件持续推进山东港口整合，看好后续装卸费率提升机会。　　盈利预测与估值　　综合考虑公司各业务线条发展情况，我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为45.16亿元、50.21亿元、55.10亿元，对应现股价PE分别为7.7倍、6.9倍、6.3倍。同时，公司2019年起已连续4年分派权益，2021年年度权益分派比例为41.99%，实施日对应股息率高达4.99%。若利润增长符合预期、权益分派持续且分配比例维持，可实现约15%的绝对收益，维持“买入”评级。　　风险提示　　中转箱业务推进不及预期；装卸费率下滑；疫情影响吞吐量不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券匡培钦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.73%，其预测2022年度归属净利润为盈利45.16亿，根据现价换算的预测PE为7.66。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，青岛港（601298）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-31
美股科技股集体上涨，纳斯达克ETF（159632）涨超4.09%，盘中溢价交易
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美股科技股集体上涨，苹果等权重股业绩超预期，苹果涨超7.5%，英特尔涨超10%。今日纳斯达克ETF（159632）涨超4%，盘中溢价交易，过去一月份额持续增长。高盛分析师指出，随着美国经济环境发生变化，几名FOMC参与者最近建议放缓货币紧缩的步伐。旧金山联邦储备银行行长戴利此前表示：“以限制性的政策立场控制经济也会继续抑制经济增长，因此我们将以我们认为适当的速度结束经济增长，同时也会考虑到何时停止并观望。
有连云2022-10-31
华西证券：给予钱江摩托买入评级
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.5%。　　分析判断: 　　22Q3业绩超预期销量高增+利润兑现　　营收端：强势产品周期驱动下，2022年公司中大排量摩托车迎来爆发式增长，据中国摩托车商会数据，2022年1-9月公司250cc+中大排摩托车累计销售12.2万辆，同比+87.2%，拉动2022前三季度营收端同比+30.0%。其中2022Q3单季250cc+中大排摩托车销售5.3万辆，同比+103.5%，环比+5.6%，拉动2022Q3单季营收同比+44.3%，环比+14.8%，创出历史单季新高，营收增速低于中大排增速我们预计主因：1）小排量销量下滑，2022Q3同比-23.8%；2）中大排入门级（闪300S）占比提升，部分拉低中大排销售单价。　　利润端：2022Q3公司整体毛利率27.5%，同比+2.4pct，环比-1.5pct，同比高增预计主要受毛利水平更高的中大排量占比提升拉动，环比下滑预计源于产品结构变化。在营收增长、盈利能力提升双重促进下，2022Q3公司单季实现归母净利2.1亿元，+102.1%，环比+27.1%，剔除汇兑收益、减值损失等影响，还原后归母净利约2.0亿元，超出此前预期。　　费用端：2022Q3销售、管理、研发、财务费率分别2.7%、4.0%、4.0%、-4.6%，同比分别+0.0、-0.7、+0.5、-4.0pct，环比分别-0.3、-0.1、-1.3、-0.4pct，财务费率的同比大幅下行预计主要系美元升值带来的汇兑收益提升。　　强势产品周期开启中大排销量快速增长　　中大排量摩托车销量和业绩贡献的快速增长是公司当前核心看点。250cc+市占率公司高居行业第一，2022年5月以来，在强势产品周期驱动下，公司中大排量销量迎来爆发式增长，据中国摩托车商会数据，2022年1-9月公司250cc+中大排摩托车累计销售12.2万辆，同比+87.2%，表现明显优于行业。其中爆款车型闪300S及赛600贡献核心增长，体现产品定义能力提升，考虑到上述两款车型同级别核心竞品较少，且较好契合消费者车型偏好变化，预计后续仍具较强延续性。同时据7月13日工信部第359批产品公告公司多款车型在列，包括赛550（9月7日正式上市，定价3.6万元）、闪250、闪350等，均存一定爆款潜质，有望进一步抬升销量。　　治理结构持续改善聚焦摩托主业拖累因素消除　　治理结构持续改善，渠道、研发、合作全面升级。1）管理：从国企到民企，2022年5月发布实控人增持+股权激励计划，按发行上限完成后吉利方面股权占比将提升至37.7%，8月26日正式获证监会受理，股权激励覆盖全部5名核心高管；2）渠道：深化实施Benelli及QJiang渠道直营模式改革；3）研发：2021年11月底钱江摩托上海公司正式开业，设立新能源研发、工业设计、国际外贸三大中心；4）合作：2021年底同哈雷合资公司正式完成注册登记，加速目标摩托车量产落地。聚焦摩托主业，扰动因素消除。吉利接手后要求公司聚焦摩托车主业，截至2022Q2拖累因素基本消除：1）锂电业务：现已停产，2021年10月经浙江省温岭市人民法院裁定，公司以2600万元成为钱江锂电重整投资人，同期公司公告钱江锂电与舒驰客车诉讼案终审胜诉；2）房地产：2019年竣工，销售完成后终止；3）半导体封装、电控不再投入资源。　　投资建议　　鉴于公司中大排量销量持续快速增长带来盈利能力提升，上调利润预测，预计公司2022-2024年营收59.26/74.57/93.54亿元维持不变，归母净利由4.48/5.74/7.58亿元调整为4.96/5.95/7.84亿元，EPS由0.96/1.22/1.62元调整为1.06/1.27/1.67元，对应2022年10月28日19.09元/股收盘价，PE分别18/15/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　禁、限摩政策收紧导致国内摩托车需求下滑；外资品牌新车型大量引入导致市场竞争加剧；QJMOTOR新品牌市场拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安吴晓飞研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为28.71%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.03亿，根据现价换算的预测PE为28.49。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为28.0。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，钱江摩托（000913）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-31
浙商证券：给予小熊电器买入评级
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点评：收入增势良好，毛利率大幅提升带动业绩超预期》，本报告对小熊电器给出买入评级，当前股价为54.99元。　　小熊电器(002959) 　　投资要点　　营收延续良好增长态势，或主要受益于线上新兴渠道高增及线下部分渠道贡献　　22Q3公司营业收入同比+16%。线上方面，预计京东、天猫维持稳健增长，以抖音为代表的新兴渠道快速成长，蝉妈妈数据显示小熊抖音渠道目前月销售额已提升至1000万元~2500万元。此外，我们预计线下礼品积分渠道对收入增长亦有一定贡献。　　业绩大幅增长，主要来自毛利率提升影响　　22Q3公司毛利率同比大幅+2.86pct，我们预计主要受益于公司精品化战略落地后产品结构的优化、制造端降本增效以及Q2原材料价格下跌的递延影响。公司期间费用率同比+0.67pct至25.88%，主要系销售费用率同比+1pct，预计来自抖音渠道费用投放影响。22Q3政府补助增长致其他收益同比+516.50%至458.46万元，此外资产减值损失同比-63.68%至299.35万元。综合影响下，公司归母净利率同比+4.01pct至10.84%，归母净利润同比+84.51%。　　盈利预测与估值　　公司精品化战略落地成效显著，渠道拓展稳步推进，我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.62亿元、4.57亿元、5.39亿元，分别同比+27.69%、+26.33%、+18.01%，对应当前股价PE分别为24x、19x、16x，维持“买入”评级。　　风险提示　　原材料价格大幅上涨；市场竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券徐程颖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.11%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.7亿，根据现价换算的预测PE为23.2。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级20家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为57.96。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，小熊电器（002959）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
天风证券：给予爱博医疗买入评级
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期对爱博医疗进行研究并发布了研究报告《业绩超预期，核心产品带动增长，研发项目持续推进》，本报告对爱博医疗给出买入评级，当前股价为201.0元。　　爱博医疗(688050) 　　事件：　　2022年10月25日，公司发布2022年三季度报。公司2022年前三季度实现营业收入4.41亿元，同比增长35.83%，实现归母净利润1.99亿元，同比增长41.82%，实现扣非归母净利润1.82亿元，同比增长46.92%。其中第三季度单季度实现营业收入1.68亿元，同比增长41.92%，实现归母净利润0.76亿元，同比增长55.19%，实现扣非归母净利润0.70亿元，同比增长68.50%。　　点评：　　业绩增长加速，核心产品销量持续增长　　2022年第三季度公司营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长41.92%、55.19%和68.50%，业绩增长强劲。公司第三季度营业收入较上年同期增长的主要原因系“普诺明”系列人工晶状体和“普诺瞳”角膜塑形镜销量持续增长。其中，人工晶状体销量增速较2022年Q2有所恢复。公司第三季度归母净利润的增长主要系受益于营业收入增长所致。　　盈利能力持续增强，费用率控制良好　　2022年前三季度公司实现毛利率85.41%，同比提升1.42pcts，实现净利率44.05%，同比提升1.35pcts。其中第三季度单季度实现毛利率85.69%，同比提升1.39pcts，实现净利率43.84%，同比提升3.52%。毛利率和净利率稳中有升，盈利能力持续增强。2022年前三季度公司销售费用率为15.08%，同比下降3.60pcts，管理费用率为10.74%，同比下降0.42pcts，财务费用率为-0.57%，同比提升0.48pcts。费用率整体控制良好。　　研发投入持续加码，多领域布局顺利推进　　2022年前三季度，公司研发费用为0.44亿元，同比增长19.79%，研发费用率为9.91%。公司研发的硬性接触镜酶清洁剂获得国家药品监督管理局批准取得《医疗器械注册证》并进行市场推广。同时，公司散光人工晶状体在马来西亚获批上市，持续拓宽海外市场产品布局。2022年9月公司在京举行医疗器械研发中心及生产基地项目主体封顶仪式，该项目建成后将进一步拓展公司在研发实验、产品检测等方面的建筑空间，进一步推动公司眼科技术创新、扩大产能。同月，公司携手朗迈医疗签订战略合作协议，基于公司过去几年在生物材料和组织工程领域持续研发的成果开展合作，迈入骨科组织工程和再生医学新领域。　　盈利预测：我们预计公司2022-2024年营业收入分别为6.58/9.85/13.43亿元，归母净利润分别为2.77/4.04/5.30亿元人民币，维持“买入”评级。　　风险提示：产品研发进度不及预期、产品销售推广不及预期、核心产品在带量采购中未中标的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券杨春雨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.9%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.4亿，根据现价换算的预测PE为88.16。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级14家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为224.51。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，爱博医疗（688050）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
平安证券：给予东诚药业买入评级
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62%。　　平安观点：　　单三季度业绩超预期，肝素原料药利润贡献大。公司2022Q3单季度实现收入9.76亿元（+0.71%），归母净利润1.62亿元（+51%），扣非后归母净利润1.59亿元（+54%），超出此前市场预期。我们认为第三季度利润超预期的原因在于肝素原料药延续了上半年毛利率大幅提升的趋势，2022前三季度原料药实现收入16.3亿元（+3%），收入增速略高于上半年。此外，人民币贬值导致公司单三季度汇兑收益增加，单季度财务费用为-1796万元，而上年同期为763万元，减少约2500万元。2022Q3单季度毛利率46.13%（+0.23pp），净利率18.48%（+3.80pp）。　　三季度核药逐步恢复，18F-FDG增速转正。预计2022前三季度核药收入降幅较半年度明显收窄。分品种来看，18F-FDG单三季度收入1.12亿元（+9%），增速回升明显；云克注射液单三季度收入0.67亿元（-21%），下跌幅度较上半年大幅缩窄；锝标记药物前三季度收入0.64亿元（-7%），预计单三季度收入降幅收窄。我们认为伴随PETCT装机量逐步提升以及新建核药房陆续投入使用，核药增速有望逐步回升。　　看好核药产品增速回升，核医学龙头价值有望重估，维持“强烈推荐”评级。从2022三季报看到公司核药品种增速呈现逐步回升态势，叠加2023年开始创新研发管线逐步迎来收获期，公司业绩和估值均处于上升趋势。我们维持公司2022-2024年归母净利润分别为4.09亿、5.30亿、6.80亿的预测，当前股价对应2023年PE为28倍，维持“强烈推荐”评级。　　风险提示：1）原料药价格波动风险：当前肝素原料药价格仍处于高位运行，存在一定的价格下行风险。2）核药放量不及预期风险：核药通常用于住院病人，如果疫情仍呈多点散发状态，或将对核药放量产生一定影响。3）研发进度不及预期风险：当前公司在研管线较多，存在进度不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券蔡明子研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为33.02%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.18亿，根据现价换算的预测PE为32.81。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为15.8。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东诚药业（002675）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
信达证券：给予比亚迪买入评级
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对比亚迪进行研究并发布了研究报告《Q3业绩超预期，规模效应逐步显现》，本报告对比亚迪给出买入评级，当前股价为239.89元。　　比亚迪(002594) 　　事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入2676.88亿元，同比增加84.37%；归母利润为93.11亿元，同比增加281.13%；扣非后归母利润为83.65亿元，同比增加843.66%。　　公司Q3盈利超预期。公司第三季度实现收入1170.81亿元，同比增加115.59%；归母净利润为57.16亿元，同比增加350.26%，环比增加105.11%；扣非后归母利润为53.35亿元，同比增加930.48%，环比增加112.10%，业绩超市场预期。　　公司新能源车销量再创新高，单车盈利有所改善。9月比亚迪的乘用车销量为20.1万辆，同比增长187.01%，前三季度比亚迪的累计销量已经达到117.5万辆，同比增长255.3%，推动盈利大幅改善，有效地缓解了上游原材料价格上涨带来的盈利压力。我们预计扣除比亚迪电子业务利润后，Q3单车利润约为9400元，环比持续改善（Q2为7000元），单车净利润提升主要是规模效应、以及产品价格的上调。　　阜南百亿配套项目开工，电池产能建设稳步推进。近期，投资100亿元的阜南比亚迪新能源汽车零部件产业园项目举行开工仪式，项目包含新能源乘用车整车线束、精工中心、等零部件生产线，建成达产后，每年可为100万辆新能源乘用车提供配套。2022年9月公司新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约8.610GWh，2022年累计装机总量已达57.493GWh。今年下半年随着比亚迪济南、南宁以及盐城等电池基地投产，公司产能加速扩张，电池产能建设将稳步推进。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2022-2024年营收分别是3985.60、6455.79和8145.46亿元，同比增长84.4%、62.0%、26.2%；归母净利润分别是153、297和372亿元，同比增长403%、94%和25%，截止10月28日的市值对应23-24年PE为24、19倍，维持“买入”评级。　　风险因素：新能源车需求不及预期风险；锂电池技术迭代变化风险；原材料价格波动超预期风险；环保及安全生产风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利80亿。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级26家，增持评级10家；过去90天内机构目标均价为390.1。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，比亚迪（002594）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
华金证券：给予骄成超声买入评级
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于扩充产能。　　投资建议：公司三季度业绩超预期。公司作为国内少有能够提供优质可靠动力电池超声波焊接设备的厂商，已经进入宁德时代、比亚迪、国轩高科等国内主要动力电池厂商设备供应链，中短期有望继续受益于动力电池景气扩产及新工艺应用带来的需求爆发；而中长期依托公司较强的解决方案开发能力，公司在新业务和新产品布局有望逐渐取得突破，发展持续向好。综合考虑，基于短期国内新能源汽车销售热度不退并屡超预期，动力电池扩产可能会加速推进；我们略微上调了公司盈利预测，预计2022年至2024年每股收益分别为1.35、2.01和3.05元，首次给予买入-B的投资评级。　　风险提示：超声波焊接设备在动力电池行业应用环节较为单一、市场容量相对较小，客户集中度高及大客户依赖，重要零部件进口占比较大险，下游动力电池行业增速放缓或下滑，动力电池制造自动化系统各期收入不均衡等风险。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为136.87。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，骄成超声（688392）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30
华安证券：给予汉钟精机买入评级
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期对汉钟精机进行研究并发布了研究报告《业绩超预期，看好真空泵业务快速发展》，本报告对汉钟精机给出买入评级，当前股价为24.25元。　　汉钟精机(002158) 　　营收符合预期，净利润超市场预期　　公司发布2022年三季度业绩报告，2022年1-9月实现营业收入23.4亿元（+6.54%），归母净利润4.74亿元（+30.3%），扣非后归母净利为4.35亿元（+27.1%）。三季度单季营业收入为9.67亿元（+11.8%），归母净利润为2.28亿元（+37.7%），扣非后归母净利润为2.16亿元（+40.7%）。营业收入符合预期，净利润超市场预期。　　净利率提升　　公司前三季度综合毛利率为35.87%，较去年同期的35.13%略提升。销售、管理、研发费用率分别为4.99%、4.18%和5.11%；去年同期数据分别为4.88%、4.42%和6.39%。受益于汇率变化影响，财务费用率由去年同期的1.11%下降至-1.69%。净利润率为20.33%，较去年同期的16.62%提升明显，主要原因在研发费用率和财务费用率的下降。　　继续看好真空泵业务的快速发展　　公司真空泵产品目前主要运用于光伏行业和半导体行业。在下游光伏拉晶和电池片制程，公司市场占有率较高，因此受益于国内光伏制造企业产能扩张及设备更换。在下游半导体领域，公司产品已通过部分国内晶圆制造商的认可，已开始为多家晶圆厂提供真空泵产品，包括新扩产项目和进口品牌老旧真空泵的汰旧换新。还有部分客户正在进行测试和验证。同时与多家半导体设备企业展开合作，取代进口品牌真空泵，以实现半导体行业中关键设备及零部件全部国产化。　　投资建议　　我们调整公司2022-2024年营业收入预测为32.8/39.2/46.6亿元，（调整幅度为-2.8%/-1.5%/-1.2%）归母净利润预测为6.2/7.0/8.4亿元，（调整幅度为7.2%/-0.4%/-0.3%），以当前总股本5.35亿股计算的摊薄EPS为1.16/1.31/1.56元。当前股价对应的PE倍数为21/19/16倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　1）光伏行业后续扩产不及预期的风险。2）半导体行业客户拓展不及预期的风险。3）海外市场波动的风险。4）原材料大幅波动的风险。5）测算市场空间的误差风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券代川研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.38%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.3亿，根据现价换算的预测PE为20.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为30.6。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，汉钟精机（002158）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-30

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