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广发策略:衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?
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同比增长25%,环比前一周增长26%;
中国汽车工业
协会数据,8月商用车销量238.34万辆,同比上升32.06%;乘用车销量212.53万辆,同比上升36.53%。 港口:8月沿海港口集装箱吞吐量为2258万标准箱,低于7月的2325万,同比上升2.87%。 航空:8月民航旅客周转量为488.82亿人公里,比7月下降51.25亿人公里。 2.中游制造 钢铁:螺纹钢价格指数上周(截至 9 月 3 0 日,下同)涨 1.41% 至 4171.47 元 / 吨,冷轧价格指数涨 0.75% 至 4465.13 元 / 吨。截至 9 月 30 日,螺纹钢期货收盘价为 3799.00 元 / 吨,比前一周上升 0.88% 。钢铁网数据显示, 9 月中旬,重点统计钢铁企业日均产量 209.79 万吨,较 9 月上旬上升 3.51% 。 8 月粗钢产量 8386.80 万吨,同比上升 0.50% ;累计产量 69314.90 万吨,同比下降 5.70% 。 水泥:上周全国水泥市场价格环比继续上行,涨幅为1.6%。全国高标42.5水泥均价为435.00元。其中华东地区均价上涨至447.86元,中南地区上涨至435.83元,华北地区维持462.00元。 挖掘机:8月企业挖掘机销量18076台,高于7月的17939台,同比上升0.00%。 发电量:8月发电量同比增长9.9%,较7月上升5.4%。 3.上游资源 煤炭与铁矿石:上周铁矿石库存减少,煤炭价格持平;本周(截至10月8日,下同)煤炭库存减少。太原古交车板含税价上周为2420.00元/吨,与前一周持平;秦皇岛山西优混平仓5500价格截至9月19日涨4.43%至1384.75元/吨;库存方面,秦皇岛煤炭库存本周减少2.86%至475.00万吨;港口铁矿石库存上周减少0.82%至13075.64万吨。 国际大宗:WTI上周涨0.09%至78.96美元,Brent涨0.04%至85.57美元,LME金属价格指数涨0.17%至3541.00,大宗商品CRB指数上周涨1.00%至271.16,BDI指数本周涨11.42%至1961.00。 (二)股市特征 股市涨跌幅:上证综指上周下跌2.07%,行业涨幅前二为医药生物(4.48%)、食品饮料(3.23%);涨幅后三为国防军工(-8.08%)、有色金属(-7.27%)、钢铁(-5.67%)。 动态估值:A股总体PE(TTM)从上上周(截至9月23日,下同)16.73倍下降到上周(截至9月30日,下同)16.49倍,PB(LF)从上上周1.62倍下降到上周1.59倍;A股整体剔除金融服务业PE(TTM)从上上周26.76倍下降到上周26.31倍,PB(LF)从上上周2.28倍下降到上周2.25倍;创业板PE(TTM)从上上周58.12倍下降到上周56.50倍,PB(LF)从上上周3.89倍下降到上周3.77倍;科创板PE(TTM)从上上周的42.04倍下降到上周40.36倍,PB(LF)从上上周的4.32倍下降到上周4.15倍;上周A股总体总市值较上上周下降1.41%;上周A股总体剔除金融服务业总市值较上上周下降1.70%;必需消费相对于周期类上市公司的相对PB从上上周2.03上升到上周2.11;创业板相对于沪深300的相对PE(TTM)从上上周5.01下降到上周4.94;创业板相对于沪深300的相对PB(LF)从上上周2.90下降到上周2.84;股权风险溢价从上上周1.06%上升到上周1.12%,股市收益率从上上周3.74%上升到上周3.80%。 融资融券余额:截至9月29日周四,融资融券余额15577.19亿,较前一周下降0.35%。 大小非减持:上周A股整体大小非净减持73.36亿,上周减持最多的行业是医药生物(-21.58亿)、通信(-11.51亿),电子(-10.20亿),上周增持最多的行业是计算机(0.72亿),银行(0.24亿),房地产(0.04亿),钢铁(0.04亿)。 限售股解禁:上周限售股解禁1658.50亿元,预计下周解禁329.75亿元。 北上资金:上周陆股通北上资金净流入58.38亿元,上上周净流出61.34亿元。 AH溢价指数:上周A/H股溢价指数上升至148.85,上上周A/H股溢价指数为148.29。 (三)流动性 截至9月30日,央行上周共有5笔逆回购到期,总额为100亿元;10笔逆回购,总额为8780亿元;发行1笔央行票据互换3个月,共计50亿元;1笔央行票据互换3个月到期,共计50亿元;净投放(含国库现金)共计8680亿元。 截至9月30日,R007上周上涨51.40BP至2.1751%,SHIBOR隔夜利率上涨61.60BP至2.0810%;期限利差上周上涨5.44BP至0.9066%;信用利差下降4.63BP至0.4018%。 (四)海外 美国:本周一公布美国9月Markit制造业PMI终值52,高于预期值和前值51.8;公布美国9月ISM制造业就业指数48.7,低于预期值53和前值54.2;公布美国9月ISM制造业新订单指数47.1,低于预期值50.5和前值51.3;公布美国9月ISM制造业物价支付指数51.7,低于预期值52和前值52.5;公布美国9月ISM制造业指数50.9,低于预期值52.4和前值52.8;公布美国8月营建支出环比-0.7%,低于预期值-0.1%和前值-0.4%;本周二公布美国8月JOLTS职位空缺1005.3万人,低于预期值1108.8和前值1123.9;公布美国8月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值1.4%,高于前值1.3%;公布美国8月扣除运输类耐用品订单环比终值0.3%,高于预期值和前值0.2%;公布美国8月耐用品订单环比终值-0.2%,与预期值和前值-0.2%持平;公布美国8月扣除运输的工厂订单环比0.2%,与预期值0.2%持平,高于前值-1.1%;公布美国8月工厂订单环比0%,与预期值0%持平,高于前值-1%;本周三公布美国9月ADP就业人数变动20.8万人,高于预期值20和前值18.5;公布美国8月贸易帐-674亿美元;高于预期值-679和前值-705;公布美国9月Markit综合PMI终值49.5,高于前值49.3;公布美国9月Markit服务业PMI终值49.3,高于前值49.2;公布美国9月ISM非制造业指数56.7,高于预期值56.5,低于前值56.9;本周五公布美国9月劳动力参与率62.3%,低于前值62.4%;公布美国9月平均每周工时34.5小时,与预期值和前值34.5持平;公布美国9月平均每小时工资同比5%,低于预期值5.1%和前值5.2%;公布美国9月平均每小时工资环比0.3%,与预期值和前值0.3%持平;公布美国9月失业率3.5%,低于预期值和前值3.7%;公布美国9月制造业就业人口变动2.2万人,高于预期值2,低于前值2.7;公布美国9月私营部门就业人口变动28.8万人,高于预期值26.8和前值27.5;公布美国9月非农就业人口变动26.3万人,高于预期值25,低于前值31.5;公布美国8月批发库存环比终值1.3%,与前值1.3%持平。本周六公布美国8月消费信贷变动322.41亿美元;高于预期值250和前值261.03。 欧盟:本周一公布欧元区9月制造业PMI终值48.4,低于预期值和前值48.5;本周三公布欧元区9月综合PMI终值48.1,低于预期值和前值48.2;公布欧元区9月服务业PMI终值48.8,低于预期值和前值48.9;本周四公布欧元区8月零售销售环比-0.3%,高于预期值-0.5%和前值-0.4%。 英国:本周一公布英国9月制造业PMI终值48.4,低于前值48.5;本周三公布英国9月综合PMI终值49.1,高于前值48.4;公布英国9月服务业PMI终值50,高于前值49.2。 日本:本周一公布日本三季度短观大型非制造业前景指数11,低于预期值15和前值13;公布日本三季度短观大型非制造业景气判断指数14,高于预期值和前值13;公布日本三季度短观大型制造业前景指数9,低于预期值11和前值10;公布日本三季度短观大型制造业景气判断指数8,低于预期值11和前值9;公布日本9月制造业PMI终值50.8,低于前值51;本周二公布日本9月东京CPI(除生鲜食品及能源)同比1.7%,高于预期值1.6%和前值1.4%;公布日本9月东京CPI(除生鲜食品)同比2.8%,与预期值2.8%持平,高于前值2.6%;公布日本9月东京CPI同比2.8%,与预期值2.8%持平,低于前值2.9%;本周三公布日本9月综合PMI终值51,高于前值50.9;公布日本9月服务业PMI终值52.2,高于前值51.9。 海外股市:标普500上周跌2.91%收于3585.62点;伦敦富时跌1.78%收于6893.81点;德国DAX跌1.38%收于12114.36点;日经225跌4.48%收于25937.21点;恒生跌3.96%收于17222.83点。 (五)宏观 9月PMI:9月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.7个百分点,2022年下半年以来首次处于扩张区间;非制造业商务活动指数为50.6%,比上月下降2.0个百分点,仍位于扩张区间,非制造业扩张有所放缓;综合PMI产出指数为50.9%,比上月下降0.8个百分点,仍高于临界点,表明我国企业生产经营活动总体继续扩张,但扩张步伐有所放缓。 9月财新PMI:9月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得48.1,低于8月1.4个百分点;财新中国服务业PMI大降5.7个百分点至49.3,6月以来首次落入收缩区间。两大行业PMI双双回落,拖累9月财新中国综合PMI下降4.5个百分点至48.5,四个月以来首次低于荣枯线,显示中国经济景气收缩。 9月外汇储备:中国9月末外汇储备30289.55亿美元,比上月减少259.26亿美元。 工业企业利润:1—8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额55254.0亿元,同比下降2.1%。 三下周公布数据一览 下周看点:中国9月CPI同比;中国9月贸易帐(按美元计)(亿美元);美国9月PPI同比;美国9月零售销售环比;欧元区8月工业产出同比;英国8月三个月ILO失业率;日本9月国内企业商品物价指数同比。 10月10日周一:欧元区10月Sentix投资者信心指数。 10月11日周二:美国9月NFIB中小企业乐观程度指数;英国8月三个月ILO就业人数变动(万人);英国8月三个月ILO失业率;英国8月三个月不包括红利的平均工资同比;英国8月三个月包括红利的平均工资同比;英国9月失业金申请人数变动(万人);英国9月失业率。 10月12日周三:美国9月PPI同比;美国9月核心PPI环比;美国9月PPI环比;美国9月核心PPI同比;欧元区8月工业产出同比;欧元区8月工业产出同比;英国8月整体商品和服务贸易帐(亿英镑);英国8月商品贸易帐(亿英镑);英国8月制造业产出同比;英国8月制造业产出环比;英国8月工业产出同比;英国8月工业产出环比;英国8月三个月GDP环比;英国8月GDP环比;日本8月核心机械订单同比;日本8月核心机械订单环比。 10月13日周四:美国9月核心CPI同比;美国9月CPI同比;美国9月核心CPI环比;美国9月CPI环比;日本9月国内企业商品物价指数环比;日本9月国内企业商品物价指数同比。 10月14日周五:中国9月CPI同比;中国9月PPI同比;中国9月进口同比(按人民币计);中国9月出口同比(按人民币计);中国9月贸易帐(按人民币计)(亿人民币);中国9月进口同比(按美元计);中国9月出口同比(按美元计);中国9月贸易帐(按美元计)(亿美元);美国9月进口价格指数同比;美国9月进口价格指数环比;美国9月零售销售(除汽车与汽油)环比;美国9月零售销售(除汽车)环比;美国9月零售销售环比;美国10月密歇根大学消费者预期指数初值;美国10月密歇根大学消费者现况指数初值;美国10月密歇根大学消费者信心指数初值;美国8月商业库存环比。 四风险提示 全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期。海外政策及加息节奏不确定,中国货币及财政政策的出台时间及形式存在不确定性。
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金融界
2022-10-09
华菱钢铁接受调研:有部分产品出口到东南亚、中东等地区
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池包等技术广泛应用于新能源汽车,已成为
中国汽车
实现轻量化的主流解决方案。 今年上半年VAMA完成了丰田、戴姆勒奔驰等多个客户13项钢种认证,实现汽车板销量43.7万吨,同比增长4%,汽车板销量占比77%,同比提升4个百分点,实现利润5.04亿元,同比增长68%,呈现出认证工作进度超预期、汽车板销量占比进一步提升、经营业绩保持强劲并持续上台阶的特点。新能源领域客户认证和供货进度加快,向国际新能源巨头T公司、国内造车新势力车企、长城、岚图等供货。 目前,公司正在加速推进VAMA汽车板二期项目建设,预计年底投产。投产后酸轧线产能将由每年150万吨提升到200万吨,镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨,新增产能规模45万吨,产品定位于高端汽车板,将引进第三代超高强塑积先进高强钢(Fortiform®)及锌镁镀层等专利产品。二期项目仍需要完成主机厂相关认证程序,但时间周期预计将比一期缩短。受益于乘用车市场增长特别是新能源汽车高速发展和汽车轻量化发展趋势,预计明年VAMA汽车板销量特别是高端专利产品销量将持续增长,助力VAMA经营业绩继续上台阶。 5、公司明年的业绩目标和主要支撑点? 答:虽然明年钢铁行业形势严峻,但市场低迷的时候是企业进步最快的时候,公司将积极应对不放弃,力争保持相对稳定较好的业绩水平。主要业绩支撑点在以下几个方面: (1)VAMA二期项目在今年年底投产,投产后酸轧线产能将由每年150万吨提升到200万吨,镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨,产品定位于高端汽车板,将引进第三代超高强塑积先进高强钢(Fortiform®)及锌镁镀层等专利产品。受益于乘用车市场增长特别是新能源汽车高速发展和汽车轻量化发展趋势,预计明年VAMA汽车板销量特别是高端专利产品销量将持续增长,助力VAMA经营业绩继续上台阶。 (2)公司积极布局电工钢领域,目前华菱涟钢已经积累了成熟的电工钢生产经验与理论基础,并与下游主要客户达成了长期战略合作关系,2021年供应电工钢热卷和冷硬卷超150万吨,实现量、质、效齐升,成为国内最大的电工钢基料供应商。近期,华菱涟钢成功下线第一卷取向电工钢冷硬卷,已实现普通取向、升级版取向、高磁感取向原料系列牌号全覆盖,并开工建设电工钢一期项目,产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢,将生产部分电工钢成品,将进一步提高公司电工钢产品的竞争优势。电工钢涉及到的新能源汽车、特高压等领域前景广阔、市场空间巨大,特别是高牌号无取向硅钢、高等级取向硅钢或将持续处于供不应求的状态。 (3)油气领域需求仍然较好。华菱衡钢无缝钢管高价格、高附加值产品比重逐步增加,出口订单持续向好。今年华菱衡钢获得控股股东10亿元增资并启动了炼钢系统等相关技术改造,预计年底完成,将有助于进一步提升华菱衡钢的产品档次和竞争力水平。(4)宽厚板下游煤化工等领域需求也有望保持增长态势。
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有连云
2022-10-09
国元证券:给予经纬恒润增持评级,目标价位245.51元
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的提升,行业迎来更广阔的成长空间。根据
中国汽车工业
协会的数据,2022年,全球汽车电子规模将达到21399亿元,同比增长6%,
中国汽车
电子市场规模将达到9783亿元,同比增长10%。 “三位一体”协同发展,获得多家全球知名整车厂和Tier1客户认可 1)产品端:公司深耕汽车电子行业,覆盖智能驾驶、智能网联、车身和舒适域、底盘控制、新能源和动力系统等,自主研发的ADAS产品成功打破海外垄断实现国产替代。2)客户端:公司依靠高质量的产品及服务获得多家全球知名整车厂和Tier1客户认可,树立了良好的品牌形象。3)研发优势:公司坚持研发驱动的内生发展战略,不断扩大研发团队并利用核心技术对产品和服务进行改进和提升,2018-2021年研发费用CAGR达19.8%。 盈利预测与投资建议 公司致力于成为国际一流综合型电子系统科技服务商、智能网联汽车全栈式解决方案供应商和高级别智能驾驶MaaS解决方案领导者。预测公司2022-2024年营业收入为42.09、55.85、72.04亿元,归母净利润为2.27、3.23、4.26亿元。公司在研发等方面投入较多,净利润率偏低,适用PS估值法。上市以来,公司PSTTM主要运行在3-8倍之间,给予2022年7倍的目标PS,对应的目标价为245.51元。首次推荐,给予“增持”评级。 风险提示 新冠肺炎疫情反复风险;应收账款坏账风险;大客户集中度较高风险;新客户新业务开拓不利风险;汽车行业波动风险;技术与产品迭代风险。 该股最近90天内共有23家机构给出评级,买入评级15家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为189.01。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,经纬恒润(688326)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2022-10-07
Mysteel:汽车原材料周报(9.26-9.30)
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1.8月乘用车新四化指数为78.0
中国汽车
流通协会汽车市场研究分会(乘用车市场信息联席会,简称乘联会)联合上海安路勤企业管理咨询有限公司(简称安路勤)联合发布的乘用车新四化指数,旨在定期监控国产乘用车市场的新四化发展进程,并通过历史数据比对,判断未来发展趋势。 2022年8月乘用车新四化指数为78.0。其中电动化指数为28.3;智能化指数为42.6;网联化指数为55.8。 2.1-8月汽车行业利润3163亿元 9月29日,乘联会数据显示,1-8月汽车行业收入56985亿元,增长3.3%;成本49313亿元,增4%;利润3163亿元,总体同比下降7%,汽车行业总体表现不强。8月汽车行业收入8197亿元,同比增32%;成本7083亿元增34%;利润423亿元,同比增100%,汽车行业利润率5.2%,相对于整个工业企业利润率6.3%的平均水平,汽车行业改善较大。 如需汽车行业原材料周报详细版,欢迎各位行业伙伴随时联系我,或添加企业微信交流。感谢阅读!
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我的钢铁网
2022-10-04
2022年年内最贵新股科创板上市,万润新能核心经营数据快速增长
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77%,市场需要呈大幅上升趋势。 根据
中国汽车
动力电池产业创新联盟的数据统计,2021年我国动力电池产量累计219.7Gwh,同比累计增长163.4%。其中,三元电池产量累计93.9GWh,占总产量42.7%,同比累计增长93.6%;磷酸铁锂电池产量累计125.4GWh,占总产量57.1%,同比累计增长262.9%。 根据中国化学与物理电源行业协会对中国锂电池用磷酸铁锂正极材料产销量的统计和分析,2018年,公司市场份额位于行业第二位;2019年、2020年,公司市场份额位于行业第三位,公司2020年在国内磷酸铁锂正极材料的市场占有率为13.5%,磷酸铁锂出货量排名第三。 迄今为止,万润新能源已成为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、赣锋锂电等众多知名锂电池企业的供应商。值得注意的是,赣锋锂业为锂行巨头,同时也是万润新能重要的原材料供应商,公司与其子公司达成合作,一方面锁定了未来产品的销售,另一方面也有利于自身原料供给的稳定度。 近三年万润新能对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为88.87%、84.56%和92.21%。其中对宁德时代及比亚迪的销售金额占当期营业收入的比例合计为70.09%、68.12%和80.63%,集中度较高;分开来看,2019年-2021年,宁德时代均为万润新能第一大客户,销售比例达63.16%、59.43%和44.35%。 由于下游动力电池企业与正极材料企业之间建立合作的过程往往复杂且漫长,为保证原材料供应的稳定性,一般不会轻易更换供应商。因此,万润新能也具有优质的客户资源优势。
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有连云
2022-10-02
9月30日正裕工业(603089)龙虎榜数据:游资东北猛男上榜
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裕工业(603089)的关注点: 1、
中国汽车
减震器行业龙头企业;公司主营汽车悬架系统减震器及发动机密封件等汽车零部件,为中高档汽车售后市场提供适配的汽车零部件产品和相关服务;控股子公司芜湖荣基主营汽车售后市场发动机密封件产品,是国内产品目录较全,规模较大的密封件生产厂商之一;21年汽车零部件收入16.10亿元,营收占比100% 2、
中国汽车
零部件减震器行业龙头企业,减震器年产能力已超过1000万支 该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,正裕工业(603089)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标1.5星,好价格指标2星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2022-09-30
9年10亿颗!兆易创新MCU市占率全球第三!汽车智能化风起云涌,国产芯片何时迎来“新周期”?
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31%的年复合增速飙升至236亿美元。
中国汽车
AI芯片的市场将达到68亿美元,2030年为124亿美元,年复合增长率预计可达28.14%。 二、智能座舱芯片:高算力SoC芯片厂商将获得更多议价权 进入智能座舱时代后,随着运算处理复杂度呈指数级增加,传统的功能芯片将不再适用,集成了中央处理器(CPU)、AI 处理单元、图像处理单元(GPU)、深度学习加速单元(NPU)等多模块的系统级SoC芯片应运而生。而且随着各个主机厂越来越倾向于采用硬件预埋的方式进行智能化军备竞赛,采用单个更高算力SoC 芯片或多个SoC 芯片逐渐成为主流趋势。 IHS数据显示,2021年全球/中国市场座舱智能配置水平的新车渗透率约为49.4%/53.3%,预估到 2025 年国内渗透率将超过 75%,高于全球59.4%的水平。2021年,全球汽车SoC市场规模为48亿美元,预计2025年将达到82亿美元。 三、车用MCU:智能化驱动量价齐升 作为汽车的微控制单元,车载MCU应用范围广泛,不仅是简单的驾车操作,如发动机控制、雨刷器、车窗控制、电动座椅、空调等控制单元,而且可以应用于复杂的智能车载功能,如车身动力、行车控制、信息娱乐、辅助驾驶等,所有功能的实现都依赖于复杂的芯片组成和稳定的算法支撑。随着汽车智能化的升级,MCU在汽车智能化浪潮中扮演着无可替代的重要角色。 据IHS数据统计,近五年中国MCU市场年复合增长率为7.2%,是同期全球MCU市场的4倍,2019年中国MCU市场规模达到256亿元。 由于中国物联网和新能源汽车行业的增长速度领先全球,下游应用产品对MCU产品需求保持旺盛,中国MCU市场增长速度继续领先全球。2020年中国MCU市场规模超过268亿元,17-20年CAGR为8.09%。随着智能汽车、智能手机等产品的普及应用,MCU芯片的需求将不断扩大,市场规模也将保持增长。预计2022年中国MCU市场规模将达299亿元。 兆易创新是国内领先的32位MCU芯片厂商,自2013推出国内首款Arm Cortex MCU以来,9年间累计出货数量已超过10亿颗。 2022年9月20日,兆易创新发布首款基于Cortex®-M33内核的GD32A503系列车规级微控制器,正式进入车规级MCU市场,预计2022年下半年车规MCU实现量产。 依据IHS Markit报告,在中国Arm Cortex-M MCU市场,兆易创新2018年销售额排名为第三位,市场占有率9.4%,前两位分别为意法半导体和恩智浦。 三、车用存储芯片:增速最快的汽车半导体细分领域 从全球汽车半导体芯片分类来看,2019年汽车存储芯片占比8%,为36亿美元,预计到2025年占比将提升至12%,达到83亿美元,是汽车半导体结构分类中提升比例最高的种类。 车载存储市场规模扩大源于汽车智能化对存储芯片容量的需求以及存储芯片价值量的上升。 随着自动驾驶等级的提升,为了处理汽车行驶中产生的海量数据,作为未来汽车存储主力的DRAM和NAND芯片容量将持续提升。 据有关数据预测显示,未来的10 年里,NAND Flash容量需求将从GB 级向TB以上发展。汽车智能化等级提升加持下,车载存储芯片的容量将呈现翻倍递增情况。 IC Insights数据显示,在车用DRAM领域,美光占据45%的份额,位居全球第一;北京矽成的经营主体ISSI借其在汽车领域超过20年耕耘和丰富多样的车规产品占据15%的份额,位居全球第二。随着矽成并入北京君正,未来将获得充足的资金与完善的渠道支持,随着汽车电动化、智能化的趋势加速,叠加产业链国产化进程加快,庞大的中国及全球市场将是公司获得长足发展的源动力,随着营收规模的增长,公司的市场份额有望进一步提升。 四、车载CIS:车载CIS量价齐升,25年市场规模达58亿美元 车载摄像头的硬件包括镜头组、图像传感器、数字信号处理器和摄像头模组。据SEMI数据,车载CIS在车载摄像头成本中占比最高,达50%。CMOS芯片在摄像头硬件中属于技术壁垒最高、工艺最复杂的硬件,产品价值量最高。 市场格局上看,CIS市场中索尼、三星和豪威占据主导地位,作为全球CIS龙头的韦尔股份也有望借助车载和安防打开第二成长曲线。 车用芯片,是汽车智能化发展的基石,对汽车智能化和芯片板块长期看好的投资者,不妨关注科技ETF(515000),科技ETF跟踪复制中证科技龙头指数,重点布局A股最具前景4大科技领域(电子、计算机、医药、通信)50只龙头个股,其中电子+计算机合计占比超71%,集中代表A股科技核心资产,风险收益特征较其它单一赛道型ETF更加均衡。 近期市场走势震荡,半导体各细分板块亦下跌,泛科技半导体相关主题指数回撤明显,科技ETF(515000)已跌至4月底的重要支撑位,估值性价比逐步显现。以科技ETF(515000)跟踪复制的中证科技龙头指数(931087.CSI)为例,截至9月28日,指数市盈率28.72倍,低于指数发布以来92.32%的时间区间。 “越跌越买”似乎成为资金共识。近期以科技ETF(515000)为代表的泛科技主题ETF持续“吸金”,上交所数据显示,近32个交易日以来,科技ETF(515000)份额累计净增长1.26亿份(截至9月27日)。 【A股顶级科技ETF特别提示丨科技ETF :515000】 1.业绩持高靓,高景气持续验证 2022中报显示,科技ETF(515000)50只成份股37只净利润同比增长,8只同比净利润翻倍,3只增速超2倍,1只增长超10倍,整体继续保持高景气。 2.“调仓升级”动态“再平衡” 科技ETF(515000)标的指数——中证科技龙头指数(CSI931087)2022年最新调仓,指数更新迭代,完成动态再平衡,达到“去弱留强”和“高抛低吸”效果。 科技ETF(515000)2022年度第一次调仓于6月13日正式生效,本次调仓纳入17只成份股,50只成份股总数保持不变,堪称“大换血”。 3.投科技,科技ETF胜率更高 科技主题未来确定性较强,但个股不确定性较大,投资某一家科技股风险很大,大家不妨通过持有一篮子股票来有效分散风险。截至2021年12月31日,科技龙头指数自基日以来涨幅高达373.61%,跑赢同期81.15%的科技股涨幅,投资胜率明显高于单独投资一只科技股。 风险提示:科技ETF(515000)被动跟踪中证科技龙头指数(931087.CSI),中证科技龙头指数发布于2019年3月20日,其基日为2012年6月29日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。
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有连云
2022-09-29
22只锂矿概念股全线下跌!锂矿概念为何“跌下神坛”?
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lg
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计可施。 有报纸在报道时指出,根据
中国汽车
动力电池产业创新联盟数据,2022年1-5月动力电池产量与装机量比值超过200%,远高于2021年。该报引用中信证券敖翀团队的观点表示,根据产业链各环节耗锂量推算,目前动力电池环节或拥有较高的锂原料库存。2022年下半年若锂价再度快速上涨,企业或可通过降低库存水平的方式应对锂价过快上涨。 其三:锂电池替代品“群雄逐鹿” 按常理来说,在锂矿以及锂产品价格长期高企的情况下,电池厂商既有需要,也有动力去研究不以锂为原材料的电池,其中就包括钠电池。 根据汽车人杂志的观点,钠电池当中钠的价格不及锂电池中锂产品价格的百分之一,而在澳洲对锂精矿坐地起价的现况下,我国的企业和研究机构必然会研究其替代品,虽然钠电池的性能不及锂电池,但是在安全性和成本方面却大大优于锂电池。此外,虽然钠电池在高性能的纯电动汽车方面还无法完全替代锂,但仍然会降低电池级碳酸锂的需求,锂盐价格自然也会下跌。 值得关注的是,目前已知的非锂电池并不止钠电池一种,还包括钒电池,锰电池,钙钛矿电池,HJT电池等。但在以上四种电池当中,仅有钒电池在应用上能够部分替代锂电池,其它三种则是用于光伏发电。 总而言之,锂价长期偏高的确不可否认,但在用锂企业库存并非完全吃紧,未来仍有锂产品产能上线,锂电厂商纷纷研究替代品的情况下,“洛阳锂贵”能否长期持续并不好说。倘若锂价后期真的从高位下跌,锂矿上市企业能否维持当前估值水平,又将是一个大问题。
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证券之星
2022-09-28
2022年1-8月汽车制造业利润同比降幅继续大幅收窄
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据
中国汽车工业
协会整理的国家统计局数据显示,2022年8月,受支持汽车消费政策等因素推动,汽车制造业产销进一步加快,利润同比增长1.0倍,为一年来最高增速。 2022年1-8月,汽车制造业利润3162.8亿元,同比下降7.3%,降幅比1-7月收窄7.1个百分点,占规模以上工业企业利润总额的比重为5.7%。
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金融界
2022-09-27
2022年1-8月汽车制造业营业收入同比由负转正
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据
中国汽车工业
协会整理的国家统计局数据显示,2022年1-8月,汽车制造业完成营业收入56984.5亿元,同比增长3.3%,由负转正,占规模以上工业企业营业收入总额的比重为6.5%。
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金融界
2022-09-27
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