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12月CPI重磅出炉，透露哪些信号？机构火线解读！中证A500指数ETF(563880)两连阴，资金逢跌汹涌增仓，连续5日吸金超8.9亿元！
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益科技等涨超9%，兆易创新涨7.2%，中芯国际、浪潮信息等涨超2%，贵州茅台、宁德时代等微涨，中际旭创跌超2%，寒武纪回调1.89%，东方财富收跌，中远海控、中国神华等跌幅居前。热门ETF方面，“幸运基”中证A500指数ETF(563880)昨日（1.9）收跌0.11%，弱势两连阴！盘中溢价屡次走阔，全天成交额已超7亿元，换手率超7.9%，交投持续火爆。资金汹涌增仓！权威数据显示，中证A500指数ETF（563880)上市以来持续获资金强势布局，连续5日累计获资金重手增仓超8.9亿元。上市以来累计吸金超78亿元，资金布局新一代宽基旗舰热情持续高涨！基金规模方面，中证A500指数ETF（563880)自上市以来份额持续攀升，当前最新份额已超99亿份，创成立以来新高，强势冲击百亿份！随着2024年9月24日政策基调转向超预期积极，投资者的预期显著改善，机构认为，当前宏观与政策的范式已发生显著转变，宏观经济有望保持波浪式前行。从供需角度来看，2025年供给缓步收缩，内需略有好转，A股市场基本面也有望震荡修复。沿着供需关系寻找投资主线，中证A500指数ETF（563880）标的指数不仅囊括供需格局再平衡下受益的大盘蓝筹资产，还超配新旧动能转换下发展主线的新质生产力，更受益于“市值管理”主题，有望长期吸筹“耐心资本”。【2025年宏观展望：保持波浪式前行，供给缓步收缩，内需略有好转】中信证券认为当前宏观与政策的范式已发生显著转变：第一，高层会议定调要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，信用周期将迎来上行的新起点，“十万亿”化债方案将带动地方财政压力边际缓解。第二，止跌回稳仍是地产政策的重要目标，政策仍处于密集出台和落实的窗口期，将围绕推动供需相对平衡展开。第三，2025年经济工作首项重点任务是全方位扩大国内需求，财政支出已经从以投资为主转向投资与消费并重，预计2025年政策将更大力度支持惠民生、促消费。（来源于中信证券20250109《2025年中国宏观与政策十大展望》）在此趋势下，国内经济基本面可能呈现以下特征：特征一：旧动能转换阶段，保持波浪式前行、曲折式发展的整体特征，从稳中求进到以进促稳，外部因素或降低宏观经济能见度。特征二：24年供给强、需求弱，量增价平（跌），外需强于内需，新兴产业强于传统行业。25年预计供给缓步收缩，内需略有好转，外需有不确定性。特征三：政府部门加杠杆，央企点状加杠杆，政策性银行加杠杆，居民部门不再去杠杆且修复资产负债表，企业部门融资需求仍待改善。特征四：政策取向积极，内部流动性宽松，外部流动性收敛。特征五：经济增速目标预计仍保持在5%左右，物价预期有所改善。（来源于华泰证券20250109《#华泰 | 固收：2025年十大投资主题》）【A股基本面展望：预计2025年A股盈利震荡修复，内需发力等为主要驱动】招商证券指出，随着新一轮宽货币+宽财政组合拳的推进，在低基数和盈利周期的作用下，预计A股盈利震荡修复，24年年底及25年A股盈利有望边际改善。从盈利周期看，A股一轮盈利周期大概3-4年，其中下行周期约2-2.5年，本轮盈利自21年高点放缓至23年中报，下行已经持续9个季度，23年三季度小幅反弹后持续震荡，从时间维度上看，盈利下行基本结束，25年有望重新迎来改善阶段。驱动因素上，预计内需发力、库存回补、利润率小幅回升是盈利改善的主要驱动。我们预测2024年的A股/非金融及两油A股上市公司2024年累计业绩增速仍在负值区间，2025年有望实现温和增长。（来源于招商证券20241229《A股2025年盈利与行业配置展望：A股盈利有望止跌回升，配置聚焦三条线索》）【配置思路：供需+经济发展双重指引，关注中证A500指数】国信证券指出，在供需+经济发展阶段的双重主线指引，建议关注大盘蓝筹+科技创新+兼并重组+市值管理。在国内主线下，供需格局再平衡有利于大盘蓝筹的发展。在新型政策工具的推进发力下，SFISF、回购增持再贷款的具体条款更利好大盘蓝筹和泛红利属性。结合当下新质生产力的发展主线，国内科技板块持续受益；供给侧优化，“并购重组”主题的不断演进，对市场风格或将聚焦于困境反转和并购重组；市值管理启新章，关注核心宽基、双创领域深度破净成分股。（来源于国信证券20241119《2025年A股市场展望：供需优化，新质领航》）中证A500指数作为新一代核心宽基，聚焦三级行业龙头，强调行业均衡，在大盘蓝筹的基础上超配新质生产力，更能全面地表征资产市场产业结构变迁和经济动能转型升级趋势，能充分受益于供需格局再平衡下的大盘蓝筹配置价值提升，以及新旧动能转换下，科技创新的新质生产力发展机遇。此外，中证A500指数被《上市公司监管指引第10号——市值管理》纳入应当制定上市公司市值管理制度的对象，同样受益于“市值管理”主题，有望长期吸筹“耐心资本”。【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。看好市场中长期趋势上行，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-10 09:51
半导体产业迎政策红利，国产替代加速，芯片需求激增，博通集成、柘中股份涨停
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芯原股份、京仪装备涨超6%，华峰测控、中芯国际、寒武纪-U、天承科技、敏芯股份涨超4%，通富微电、楚江新材、广钢气体、中科飞测、飞鹿股份、康强电子、景嘉微、甘化科工、伟测科技、上汽集团、凯德石英、锴威特、天准科技、珂玛科技涨超3%。消息面上，近期半导体行业利好消息频传。国务院常务会议强调，要加快推进集成电路、人工智能等领域科技创新，提升产业链水平。工信部等多部门联合发布《关于做好2024年新型信息基础设施建设的通知》，提出加快推进先进制造业集群和产业园区5G网络、算力等新型信息基础设施建设。此外，多家半导体企业发布业绩预告，显示行业景气度持续回暖，市场对半导体产业发展前景保持乐观。利好消息将对资本市场产生以下影响：半导体设备板块：国家政策支持将加速国产半导体设备的研发和应用，相关上市公司有望受益。半导体设备国产化进程加快，将带动设备制造商订单增加，提升业绩表现。集成电路设计板块：政策支持科技创新，将推动集成电路设计企业加大研发投入，提升核心竞争力。国产替代进程加速，国内设计企业市场份额有望进一步提升。半导体制造板块：新型信息基础设施建设将带动芯片需求增长，半导体制造企业产能利用率有望提升。国内晶圆厂扩产计划持续推进，将为制造企业带来新的增长动力。半导体封测板块：随着产业链上游景气度提升，封测需求将相应增加。国内封测企业技术水平不断提升，有望承接更多高端封装订单，提升盈利能力。受影响较大的上市公司包括：中芯国际（688981）：国内领先的晶圆代工企业，受益于国产替代和产能扩张。北方华创（002371）：国内领先的半导体设备制造商，受益于设备国产化趋势。紫光国微（002049）：综合型芯片设计企业，在存储芯片、智能安全芯片等领域具有优势。长电科技（600584）：全球领先的半导体封装测试企业，受益于行业景气度回升。通富微电（002156）：国内知名的半导体封装测试企业，业务规模持续扩大。
金融界01-10 09:50
港市收盘 | 港股三大指数涨跌互现科技及生物技术股领涨市场资金净流入113.63亿港元
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半导体股普涨。英诺赛科涨7.47%，中芯国际涨2.95%，华虹半导体涨2.24%，晶门半导体收平。煤炭股整体下跌。中国神华跌3.18%，中煤能源跌1.69%，兖矿能源跌0.73%。生物技术股齐涨。来凯医药-B涨16.94%，百济神州涨5.26%，药明康德涨3.23%，康方生物涨0.53%。个股动态以下个股表现尤为突出：百济神州 (06160.HK)：涨超5%，公司肿瘤产品线持续扩张，核心产品百泽安在美获批新适应症。中兴通讯 (00763.HK)：涨近10%，机构预期公司ASIC芯片研发实现新突破，未来市场竞争力增强。泡泡玛特 (09992.HK)：涨近3%，补货计划引发市场关注，预计将推动上半年销售增长。东瀛游 (06882.HK)：涨超16%，受益于纯利增长六成，董事会考虑派发特别股息。中国神华 (01088.HK)：跌超3%，受高盛下调评级至“卖出”影响。机构观点多家机构对港股市场发表最新看法：汇丰控股：上调恒生国企指数目标位至8800点，预计2025年上涨21%。认为低利率政策和经济复苏将支撑港股持续增长。中金公司：维持腾讯控股“跑赢大市”评级，目标价468港元，并预计公司未来营收及盈利保持稳定增长。里昂证券：重申安踏体育“跑赢大市”评级，目标价108港元。预计2024年销售和盈利将持续增长。编辑观点根据TodayUSstock.com报道，今日港股市场走势展现行业分化态势。科技股及生物技术板块的强劲表现反映市场对创新科技和医疗健康领域的乐观情绪，而传统能源板块承压，显示投资风格正向新兴行业倾斜。南向资金净流入113.63亿港元也为市场注入信心。未来走势需关注全球经济复苏进程及政策动向对市场的影响。名词解释恒生指数：反映香港股票市场整体表现的重要指数。恒生科技指数：追踪香港上市科技股表现的重要指数。南向资金：通过港股通从内地流入香港市场的投资资金。百济神州：一家专注于肿瘤治疗的领先生物技术公司。今年相关大事件 2025年1月9日：港股三大指数涨跌不一，科技及生物技术板块表现亮眼，资金净流入113.63亿港元。 2024年12月：南向资金推动港股科技板块反弹，恒生科技指数月涨超8%。 2024年11月：汇丰控股上调恒生指数目标位至8800点，政策利好带动市场情绪回暖。来源：今日美股网
今日美股网01-10 00:10
中证香港内地国有企业指数下跌0.59%，前十大权重包含农业银行等
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（8.3%）、招商银行（4.47%）、中芯国际（3.83%）、农业银行（3.33%）、中国石油股份（3.3%）、交通银行（2.76%）。从中证香港内地国有企业指数持仓的市场板块来看，香港证券交易所占比100.00%。从中证香港内地国有企业指数持仓样本的行业来看，金融占比49.00%、能源占比17.88%、通信服务占比14.48%、公用事业占比4.13%、信息技术占比3.83%、房地产占比3.82%、主要消费占比3.11%、原材料占比2.24%、工业占比1.51%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过10%。定期调整设置缓冲区，排名在前32名的新样本优先进入指数，排名在48名之前的老样本优先保留。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。跟踪内地国有的公募基金包括：华夏中证香港内地国有企业联接A、华夏中证香港内地国有企业联接C、国泰中证香港内地国有企业联接A、国泰中证香港内地国有企业联接C、国泰中证香港内地国有企业ETF、华夏中证香港内地国有企业ETF。
金融界01-09 22:43
冲击波结束，可以抄底了吗?
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同样是科技方向，具体为半导体股，龙头股中芯国际上涨超过2%，原因在于又有消息传出美国总统拜登可能在卸任前，加强AI芯片出口管制，特别是对英伟达等公司的人工智能芯片出口中国实施新一轮限制，新的规定将对芯片交易设置三层限制，可能最快于周五发布。这似乎已经成为惯例，经常会出现新的限制措施，而每一次打压，也都有资金流入半导体国产替代这个投资主题上。加上半导体过去半个月也调整了一波，所以今天涨得还不错。当然，科技方向的波动性也相对剧烈，不能忽视风险。 02 下跌是否已结束？在上证指数接近“3152点”的低位时，我们看到有明显的做多资金入场。虽然这个做多资金的构成较为复杂，但大体上可以划分为两个阵营，一个是自然的，认为到了抄底时刻的资金，另一个则是稳定市场的力量，包括大家熟知的国家队。从技术面上看，“3152点”更像是一个支撑点，如果这个支撑点守住了，接下来如果有利好刺激，是有机会开启一轮反弹行情的，如果守不住，那指数有可能继续往下，寻找新的支撑点，而这个新的支撑点，有可能在3000点附近。激进一点的投资者，会倾向于认为已经跌到位，是一个值得布局的位置，而保守的资金则不为所动，甚至出现一定量的抛售。虽然说市场呈现分歧之时，可能会是一个比较好的机会。但股市毕竟有风险，稳健起见，还是需要做好仓位和风险管控，选择一个稳健的策略。去年曾一度非常流行的杠铃策略，即一边高息股，一边高成长股，仍然适合当下这个市场。原因很简单，高息股可以起到稳定的作用，收益率未必会很高，但可以有效降低投资组合的波动率，尤其是在市场回撤时，而近一年来证监会关于鼓励企业分红的政策措施，以及不少企业增加分红，也使得高息股持续受到市场青睐；而高成长股，则是高收益的来源。两种组合，优势互补。而近段时间A股的表现，从板块活跃度上看，基本就是两大类板块轮流表现。比如有利好消息催化，高成长股就会很热，AI、量子计算等等，而这些板块过热之后，资金又会切换到像银行股、电力能源股等方向，做一个高低切换，等待下一轮的利好刺激。若能够顺应市场走势，做好风格切换，盈利面相信会相当可观。如果是高成长股，AI仍然是首选，近期的催化也挺多，包括正在召开的CES，后面还陆续有不少科技厂家的新产品发布会，技术大会等等。但由于波动性较高，投资者需要特别注意高位风险。如果是高息股，传统的银行、能源、电力以及基础设施方向等都值得关注，投资者也可以通过ETF的方式参与市场。如红利低波ETF基金(515300)，这是目前市面上唯一一只跟踪沪深300红利低波动指数的产品，该指数是从沪深300指数样本中选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的证券作为指数样本，“龙头+红利+低波”的逻辑兼备，在波动的市场环境中显得格外稳定，适宜将其作为组合中的底仓。需要强调的是，区别于单纯的高息股配置，红利低波ETF基金(515300)特别增加了“低波”这个配置“指标”，更适合求稳的投资者。该类具有高分红+低估值+低波动等优势的红利低波类ETF，也受到资金青睐。Wind数据统计，截至2025年1月8日，嘉实沪深300红利低波动ETF(515300)规模为49.9亿元，相较去年一季度末的13.36亿元，规模暴增273%。对于没有场内账户的场外投资者而言，可以研究下沪深300红利低波动ETF联接基金(A类007605、C类007606)。此外，嘉实沪深300红利低波动ETF联接(Y类022897)被纳入个人养老投资产品目录。 03 结语虽然连日的回调，使得投资者对于股市前景的担忧升温。但实际上，在经历去年第四季度的上涨，目前全球股市都处在盘整状态，强如美股同样如此，过去半个月，纳斯达克指数就出现过两根幅度较大的阴线，上下波动也不低。即使是最热门的英伟达，波动也非常剧烈，两天连涨超过3个点，但第三天马上大跌6个点，上下都是几千亿（人民币），特斯拉则已经高位回落了2成，一些前期过热的量子概念小票，则已经腰斩。所以，这几天A股的回撤，大家也不必过度悲观，更不需要过度解读，有相当一部分定价是跟着全球回撤的。实际上，从行情走势上看，不管是A股还是美股，去年第四季度的上涨，确实有一定程度的抢跑，在新一轮财报季跌一跌，及时释放风险，或者会更好。当然了，也需要承认，因为内外仍有较大的压力，大A的回撤幅度要大一些。无论如何，回撤都是风险释放有效方式。今天盘中出现的反弹，是一个好迹象，能否持续，还需要继续观察。从映射的角度看，如果全球市场重回涨势，大A这边也会跟一跟，如果即将公布的财报有超预期表现，又或者经济基本面好转符合预期，上涨动力会更大一些。不过，未来走势反复拉锯可能性更高一些，我们维持一个基本观点，那就是在盘整过程中，做好高抛低吸，如果是投资组合，想行稳致远，则需要继续用好杠铃策略，合理配置底仓和高弹性票，在求稳和求发展之间达成平衡，盈利的机会就会大一些。至于底仓的配置，可以多看看红利低波ETF基金(515300)。（全文完）
格隆汇01-09 19:54
港股科技板块或存在反弹动能，港股通科技30ETF(159636)近5天连续获资金净申购
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阿里巴巴-W、美团-W、小米集团-W、中芯国际、药明生物、百济神州、快手-W、舜宇光学科技、信达生物，前十大权重股合计占比76.08%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。） Wind数据显示，截至2025年1月8日，国证港股通科技指数近五年以来涨幅达21.86%，同期大幅领先SHS科技龙头（-3.71%）、恒生科技（-10.45%）、恒生互联网科技业指数（-35.76%）等同类指数！注：港股通科技30ETF跟踪标的指数为国证港股通科技指数(987008.CNI)。同类指数包含恒生科技指数、恒生互联网科技业指数、SHS科技龙头指数，2020年1月9日-2025年1月8日，港股通科技指数、SHS科技龙头指数、恒生科技指数、恒生互联网科技业指数涨跌幅分别为:21.86%、-3.71%、-10.45%、-35.76%。国证港股通科技指数(987008.CNI)基日为2014.12.31，2020-2024年各年度收益率分别为108.59%、-19.53%、-26.24%、-19.36%、30.94%。指数过往数据不预示未来,不代表基金表现,不构成基金业绩保证。风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有风险。ETF联接基金通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-09 14:46
芯片股高歌猛进，瑞芯微午后涨停，中芯国际涨超4%，最低费率的芯片50ETF(516920)盘中涨超1%，强势冲击三连阳！
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晨股份(688099)上涨3.38%，中芯国际(688981)上涨2.78%，江波龙(301308)上涨2.75%。芯片50ETF(516920)盘中一度涨超1%，最新价报0.7元，盘中成交额已达1500.23万元，暂居可比ETF3/6，换手率2.89%。拉长时间看，截至2025年1月8日，芯片50ETF近3月累计上涨11.61%，涨幅排名可比基金3/6。规模方面，芯片50ETF近1周规模增长1748.69万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/6。份额方面，芯片50ETF近1周份额增长1350.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金3/6。资金流入方面，芯片50ETF近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1961.47万元，日均净流入达392.29万元。 1月9日，博通集成封板涨停，瑞芯微午后拉升涨停，乐鑫科技、晶晨股份、中科蓝讯、移远通信、恒玄科技等涨幅靠前。消息面上，日前北京多部门印发《加快北京市脑机接口创新发展行动方案（2025-2030年）》。其中提到，到2027年，产出一批重大原创性成果，突破脑机接口电极、芯片、编解码算法等关键核心技术，推动小型化高通量植入式传感器、高通道采集刺激一体化植入式芯片、植入式微型电池等产品性能达到国际领先水平，打造世界领先的智能脑机系统，并在临床上得到初步应用。国际半导体产业协会估计，2025年全球半导体产能将增加6.6%，在汽车和物联网应用带动下，2025年8nm至45nm主流制程月产能将突破1500万片规模，增加6%。中信证券认为，CES 2025关键词为“AI加速落地”，在大模型理解及交互能力快速提升+对外API调用成本快速下降的背景下，AI端侧落地有望百花齐放。【一键布局“科技之矛”，认准同类费率最低的芯片50ETF（516920）】一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920），联接基金（A类：020630；C类：020631）。芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数囊括了芯片板块的50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节。截至1月6日，前十大成分股合计占比达57.27%！此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低的品种！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-09 14:16
半导体潜藏的投资机遇怎么抓？
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不同的走势，股价逆市上扬。其总市值超越中芯国际，登上科创板市值首位，成为新一任科创板 “一哥”，这一变化引发了市场的广泛关注。消息面上，CES大会开幕带来新的行业动态。英伟达发布重磅新品，多款新型灵巧手产品亮相，为国内半导体等成长板块带来积极影响。从行业结构来看，半导体设备行业正迎来发展的关键时期。SEMI预测2024年全球晶圆厂设备支出将达1130亿美元，行业复苏趋势明显。同时，外部限制条件增多，使得半导体设备零部件国产替代的需求更为迫切。在国内，政策扶持力度持续加大，国家大基金三期有望重点支持核心技术和关键零部件领域，为产业发展提供有力保障。从市场表现来看，半导体板块近期波动幅度较大。以$半导体设备ETF(SH561980)$为例，1月7日涨幅达3.40%，但8日早盘便出现回调，短期内，市场的整体波动以及外部因素致使半导体设备板块震荡加剧。不过从中长期来看，持续调整后的板块存在超跌反弹的可能性，并且科技产业的诸多利好因素也为其长期向好发展提供支撑。当下，逢低布局的优势逐渐凸显，在板块调整的过程中，恰是投资者布局的良机。在这样的行业环境下，半导体设备 ETF（561980）或成为值得投资者关注的投资工具。它被动跟踪中证半导（931865）指数，在该指数中，“半导体设备 + 半导体材料” 的持仓占比接近70%，前十大成分股涵盖了中微公司、北方华创等多家行业龙头企业，对半导体设备市场具有较高的代表性。经过前期市场调整，当下正是布局该ETF的良好时机。对于场外投资者而言，可以通过其联接基金（A类：020464；C类：020465）进行定投或申购。这种投资方式能够帮助投资者在市场波动中逐步积累份额，有效分散和降低投资风险。无论半导体板块短期如何波动，其背后所蕴含的长期发展潜力巨大，值得投资者深入研究并积极布局，抓住当下逢低布局的契机，借助合理的投资产品，牢牢把握半导体行业发展带来的宝贵机遇！发文：山雨求
金融界01-09 14:15
"物理AI"时代开启，一文看懂芯片股核心成长逻辑！寒武纪市值首超3000亿，中芯国际涨超5%，科创芯片50ETF(588750)近10日净流入高达11.6亿
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00685）震荡走强，成分股多数上涨，中芯国际午后一度大涨5%，乐鑫科技、华峰测控亦涨超5%，澜起科技、晶晨股份、中微公司等亦上涨，海光信息回调；有着“小英伟达”之称的寒武纪在昨日（1.8）创历史新高后小幅回调；2024年，寒武纪涨幅高达388%，2025年继续高歌猛进，截至1月8日，寒武纪2025年内涨幅已超过10%，1月8日盘中，寒武纪股价一度涨至735元，再创历史新高，收盘时总市值突破3000亿元！主流ETF方面，科创芯片50ETF（588750）低开上冲，现涨0.21%，盘中溢价频现，截至13:28，成交额超2600万元，交投持续活跃。资料显示，科创芯片50ETF（588750）跟踪上证科创芯片指数，日内涨跌幅上限达20%。资金层面，科创芯片50ETF（588750）大受资金追捧，连续2日“吸金”超6800万元，近10日累计吸金11.6亿元！资金借道科创芯片50ETF（588750）布局高纯度、高锐度、高弹性的科创芯片板块意图明显。寒武纪能否成为“中国版”英伟达？创始人陈天石2018年曾许下豪言壮语，公司将在三年内占领中国高性能人工智能芯片市场的30%，并在全球10亿台设备上植入其芯片。寒武纪在2021年推出了“思元”，推理算力相当于A100的40%，训练性能约为A100的20%。2023年寒武纪推出了思元590芯片，性能上直接与A100对标。寒武纪面向云端的集成推理与训练的智能芯片MLU370和用于边缘计算设备和智能终端的MLU220芯片已经广泛应用于多个行业，出货量累计超过一百万片。不过这些产品在性能上与国际领先产品尚存差距，有分析人士认为，“如果寒武纪能在基础研究上实现突破，能在基础研究上每年投入至少50亿人民币，并且做到连续10年的高投入，其产品的原创性，技术性，才有可能实现陈天石所言的在全球10亿台设备上运用。” 芯片作为现代科技发展的基石和核心，一直备受投资者关注。从芯片产业来看，“AI+自主可控”仍是半导体产业发展主旋律。近期，英伟达开启“物理AI”时代，提振AI芯片需求，此外外围扰动加剧，或将倒逼芯片自主可控进程加速。消息面上，英伟达首次公布其首款物理AI世界模型Cosmos、首批用于基于物理的模拟和合成数据生成的 Cosmos WFM和相关模型框架与开放平台等。这个平台被称为加速“物理AI”发展的关键一步，目标是推动自动驾驶汽车和机器人领域迈向更高水平。英伟达创始人黄仁勋在CES大会上表示，物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制造业和物流业，从汽车、卡车到工厂、仓库，所有移动的事物都将实现机器人化，并由AI驱动。此前，黄仁勋就强调过“AI的下一波浪潮将是物理AI，机器人将日益融入我们的日常生活，一切都将机器人化。” 外围扰动方面，1月8日，美国现任总统计划对英伟达等公司的人工智能芯片出口进行新一轮限制，新规定可能最快于周五发布。对此，代表亚马逊、微软等企业的科技行业组织“信息技术产业委员会”发声，不要发布限制全球获取人工智能（AI）芯片通道的规定。【AI将驱动半导体行业进入下一个大周期】国金证券认为，每轮半导体大周期的开启都是由新兴技术推动产品升级和创新，进而催生新产品的总量、渗透率和单品半导体价值量的提升，推动半导体市场规模上升一个台阶。 AI将驱动半导体行业进入下一个大周期。但在AI发展初期，主要表现为基础大模型的持续迭代、各大云厂商争抢算力芯片和存储（HBM），而传统半导体芯片受限于终端需求低迷、叠加处于去库存周期，业绩和股价表现差强人意。随着可用有效数据遇到瓶颈，大模型迭代放缓，展望2025年生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，这主要表现为“AI+X”包括AI手机、AIPC、AI眼镜、AI耳机、AI音箱、AI玩家、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等，这些终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。（来源于国金证券20241231《2025年：AI应用和自主可控将持续驱动半导体周期上行》）【半导体的核心成长逻辑来自国产替代，持续看好国内半导体自主可控】民生证券指出，半导体的核心成长逻辑来自国产替代。近年来外部环境对于中国半导体产业限制持续加剧，外部环境的变化更趋复杂化，先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等半导体产业链核心环节自主可控需求迫切，国产替代有望加速推进，尤其在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。（来源于民生证券20241225《半导体行业2025年度投资策略：如鱼跃渊，升腾化龙》）国信证券同样表示，海外持续限制将令国产半导体自主可控进一步加速。同时，伴随国产化产线的稳定量产和良率提升国内成熟制程半导体具备一定的成本优势，物美价廉的国产半导体份额将会持续提升。（来源于国信证券20241230：《电子行业周报：2025年半导体行业仍处于两位数增长的景气阶段》）资料显示，科创板聚焦高精尖，“含芯量”超高，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。科创芯片50ETF（588750）提供了低门槛布局科创芯片核心环节、高效把握“新质生产力”大行情的投资利器，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-09 13:45
连续3日资金净流入！中证A50ETF指数基金(560350)近1周新增规位居可比基金第一，摩根“红利工具箱”备受关注
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25%，成分股中兴通讯上涨7.68%，中芯国际上涨4.47%，紫光股份上涨3.43%，三环集团上涨2.82%，航发动力上涨2.41%。截至2025年1月8日，中证A50ETF指数基金(560350)近1周规模增长9821.73万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。中证A50ETF指数基金(560350)基金近1周份额增长1.42亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金前二。中证A50ETF指数基金(560350)近3天获得连续资金净流入，合计“吸金”1.85亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。中证A50ETF指数基金前一交易日融资净买额达349.76万元，最新融资余额达4924.93万元。中证A50ETF指数基金紧密跟踪中证A50指数，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。中信证券表示，宏观流动性仍合理充裕，汇率不会出现超调风险。岁末年初的集中调仓，或导致本轮市场震荡。市场后续不会出现极端流动性风险。融资余额集中平仓风险可控；量化策略运行平稳，风险敞口明显收缩；保证金和基金申赎等资金面整体平稳，并未出现明显异常。预计春节后市场开始酝酿春季攻势。近期，摩根资产管理推出“红利工具箱”，为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案。2024年3月，摩根资产管理首只设置季度强制分红机制的ETF——摩根中证A50ETF上市。随后，公司又推出了采用同样分红机制的摩根中证A500ETF。据最新公告，摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF即将于2025年初进行最新一次分红，会分红的摩根“A系列”ETF，以履行季度分红机制约定的实际行动，陪伴投资者开启新的一年。由于具备透明的分红条款，相对有预期的分红时间和频率，有望为投资者提供相对稳定的现金流，会分红摩根“A系列”ETF受到投资者的青睐。据万得及公开可查数据统计，截至11月11日摩根中证A500ETF联接基金成立，摩根中证A50ETF及其联接基金、摩根中证A500ETF及联接基金总持有人户数突破10万户。摩根中证A50ETF（扩位简称：中证A50ETF指数基金，证券代码：560350，联接基金A/C/E类代码：021177/021178/022110）、摩根中证A500ETF（扩位简称：中证A500ETF摩根，证券代码：560530，联接基金A/C/I/Y类代码：022436/022437/022759/022911）可以方便投资者一键配置各行业有代表性的优质龙头企业，为境内外资金提供了长期配置A股的工具。此外，摩根旗下相关ETF还有可以布局港股优质红利资产的摩根标普港股通低波红利ETF(513630)、布局港股科技龙头的摩根恒生科技ETF(QDII)(513890)、布局A股创新药龙头的摩根中证创新药产业ETF(560900)、捕捉绿色中国投资机遇的摩根中证碳中和60ETF(560960)，以及布局中国核心资产的摩根MSCI中国A股ETF(515770)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-09 13:36

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