FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

降本增量，光伏雄起
 go
降温，下游电站的投资成本降低。上游材料价格回落最终会带动组件价格下降，进而带来装机需求提升。2022年多晶硅料供需形势最为紧张，独揽产业链利润大头，硅料龙头企业毛利率将近60%;硅片龙头企业依靠长单保供，仍能维持较好的开工率和产出，单位盈利能力尚可。展望2023年，硅料供给释放进入降价阶段对下游装机需求催化较为确定，硅料环节的让利会形成产业链利润再分配。 2022年国内新增装机约90-100GW，海外140GW，全球市场装机增速近40%。2023年全球光伏装机增速仍有望达到45%至350GW以上，其中国内130GW，海外220GW。中国、欧洲和美国仍是主要的驱动市场。坚持双碳目标，加速绿电转型是具有长期确定性的，根据IEA预计，全球光伏装机容量有望在2027年超过煤炭装机容量，未来装机增长规模有望增长三倍以上。此外在“调整优化能源结构”任务下，有关部门要求加强风电、太阳能发电建设，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，以及加强民生用能工程建设。长期来看新能源对传统能源的替代是大势所趋，可以关注光伏50ETF(159864)，不过也要谨慎年初春节期间装机需求暂缓，短期硅料价格下跌过快导致企业短期观望的风险。(详见《产业链降价，光伏需求有望再超预期》)。此外在新能源发电的推广中，由于重并网轻运行问题严重，储能板块的市场空间广阔。现阶段，一方面各省在探索储能市场化多重收益机制，另一方面，储能各分部收益也有望改善，2023年储能电站盈利有望出现上行趋势，集成环节有望迎来量利齐升。而下游端的“量增”叠加成本下行，因硅料价格下跌而出现的利润缺口也有望顺着产业链向下游传导，可关注受益技术迭代、供需格局可能收紧的光伏材料生产及组件制造相关领域(如焊带、银浆、POE胶膜等细分行业)，可继续关注相关的机械ETF(516960)及新材料50ETF(159761)。受首套房贷利率将锚定房价进行动态调整政策影响，1月6日地产链高开，虽然午盘回落，建材ETF(159745)收涨0.99%，但后市可持续关注地产相关政策。来源：Wind 消息面上，2023年1月5日，相关部门建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，明确指出“新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限”。本次政策将此前2022年出台的阶段性放宽首套房贷利率下限政策常态化，可以说是之前地产宽松政策的一个延续，对地产需求端复苏构成一定利好。根据华泰证券研究所统计，去年9月底阶段性政策出台后，70城中具备阶段性下调首套利率的城市为23个;而满足当前政策要求的城市名单较上次分别新增22个/减少7个，即最新38城满足条件，已过半数，70城之外的中小城市理论上大多具备条件，后续利率端仍有一定的下行空间。继此前地产融资端“三支箭”政策出台后，本次地产需求端的利好政策或进一步彰显政策更加重视预期引导，总量需求或有望逐步趋稳。相关人员表态“支持刚性和改善型住房需求，明确提及“将在首付和利率层面加大首套住房支持力度;以旧换新/以小换大/多孩家庭都要给予政策支持;合理支持购买第二套住房的;原则上不支持购买三套以上住房”，后续需求端政策或有望进一步加码。虽然地产需求端的实际回暖仍需等待，但在目前内需不足、销售端低迷的情况下，或许需求端的政策进一步发力同样可期。仍可关注地产产业链的投资机会，包括融资端相关、估值较低的金融ETF(510230);中游受益于“碳中和”的建材ETF(159745)及下游兼具消费复苏属性的家电ETF(159996)。(详见《徐成城：“扩大内需”政策红利来袭，家电板块是否有望复苏?》、《建材行业投资机会解析》)。碳中和50ETF(159861)1月6日也录得不错涨幅，盘中涨幅一度达到4.30%，后随大盘一同回落，全天涨幅仍达到2.76%。近期，相关部门发布《关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知》(发改办体改【2022】797号)，积极稳妥扩大绿电和绿证交易范围，更好体现可再生能源的环境价值，服务新型电力系统建设。绿证交易市场的建设的进一步完善有望为绿色电力市场健康长期发展奠定市场基础，碳中和板块有望从中进一步获益。目前我国碳达峰碳中和“1+N”政策体系已基本建立，同时全国碳市场首个履约周期完成，未来市场有望扩大行业范围。在此背景下，碳中和板块长期发展动力充足，感兴趣的投资者可以通过碳中和50ETF(159861)把握双碳背景下的投资机会，一键布局风光储锂等热门赛道。另外绿电ETF(159669)计划于1月11日上市交易并开放申赎，跟踪指数为国证绿色电力指数。随着“碳达峰、碳中和”的目标的提出，我国电力供给结构必将做出对应的调整。《2030年前碳达峰行动方案》中明确提出，到2025年非化石能源消费比重达到20%左右，到2030年非化石能源消费比重达到25%左右。绿电ETF(159669)对于清洁能源的核心板块均有所布局，包括但不限于水力发电、光伏发电、风力发电、核能发电等。在“碳达峰、碳中和”的双碳政策的号召下，构建以绿电为主体的新型电力系统，成为实现碳达峰、碳中和的重点。建议投资者关注绿电ETF(159669)，一键布局“水、光、风、核”的绿色电力板块。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
有连云2023-01-09
Mysteel：工程机械原材料周报（1.2-1.6）
go
，市场基本仅维持刚需采购，因此预计下周价格回落；铝锭陆续到货但出库维持偏低水平，春节前预计持续垒库。综上所述，基本面整体表现不佳，铝维持下跌。一、原材料品种价格监测截止2022年1月6日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅上涨预计本周价格将窄幅震荡盘整供应方面，上周中厚板产量138.23万吨，周环比减少2.04万吨；库存方面，钢厂库存76.21万吨，较上上周减少1.94万吨，社会库存113.16万吨，较上上周增加1.44万吨，总库存189.37万吨，较上上周减少0.5万吨。上周中厚板价格震荡偏强，成交表现一般。供应方面，临近年底钢厂陆续进行检修，中厚产量未见明显提升，市场普板资源部分规格资源紧缺，规格加价明显。需求方面，随着春节临近，叠加疫情感染人员和区域不断扩大，提前放假企业不断增多，导致需求出现明显下降。市场方面，由于钢厂和大户挺价，以冬储价为底线依托的支撑仍然存在，综合来看，春节前价格难有大的波动，预计中厚板价格将窄幅盘整运行。主要内容摘要②——热轧：热轧基本面维持供需矛盾累积速率过慢价格或将继续向上就后期库存看，季节性累库开始，表需会呈现持续下降状态，按照目前情况而言较2022年同比基本维持。而当前现货市场对于当前价格没有绝对信心，这对于钢厂而言短期上涨市场端仍难以大幅接受，因此在预期钢厂“补库”的推动下会继续围绕成本线向上推进。钢厂目前原料补库基本完成到60-70%，钢厂短期订单压力并不大，这样的情况下，只能导致供需矛盾继续累积，但压力体现不大。市场心态略偏谨慎，零散拿货为主，主动大量囤货的意愿不强。不过从市场反应看，对于产量关注度高于库存，因此库存累积速度不出现超预期增幅对价格的影响就相对有限，现货价格则会呈现一个震荡略偏强的冲顶过程，因此预期本周价格会缓慢上行维持在4080-4200元/吨之间。主要内容摘要③——型钢：供需双减，型钢价格将持稳运行上周型钢市场价格呈现先抑后扬走势，由于需求萎缩，型钢价格走弱，临近周末，期货盘面拉涨，市场交投转暖，冬储氛围渐起，型钢价格攀升。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨10元/吨左右，H型钢全国均价较上周上涨10元/吨左右。供应方面来看，临近春节，长流程钢企生产或略有减少，轧钢厂据调研放假停产居多，供应大幅减少；库存方面，厂库累库放缓，考虑假期临近，累库速度加快；综合来看，强预期连续带动型钢价格走高，上周临近周末期现共振拉涨，本周市场基本放假状态，可操作时间和空间较少，供需双减，市场平盘可能性较大。综合预计，本周国内型钢市场价格将持稳运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格小幅回调，预计本周价格将继续回落上周电解铜价格震荡下行，整体交投氛围一般。隔夜美国ADP就业数据远超预期，进一步强化美联储激进加息预期，美元指数大幅走高，叠加下游陆续停产放假，采购需求或将进一步走弱，铜价上方仍将承压，关注近期市场贸易活跃度对于现货升水影响。目前库存依然处于较低水平，保税虽有累库但窗口关闭不利流入补充供应，消费方面由于临近年关，下游停产在即，消费不佳，市场基本仅维持刚需采购，因此预计下周价格回落，但幅度有限，而在相对高位僵持，预计短期沪铜核心价格区间64000~67000元/吨。四、机械行业动态热点信息一览 1.邵阳液压：公司目前订单量充足近日，邵阳液压在互动平台表示，公司目前的订单量充足。工程机械作为公司业务的重要组成部分，倘若明年经济复苏，对公司的业务会有一定的促进作用。 2.2023年挖掘机市场回暖可期，四大因素助力行业再逢春挖掘机市场需求的变化也一直被行业人士所热议。在下行周期的这20个月以来，中国挖掘机械行业面临着行业周期性调整、疫情防控政策调整、标准升级、竞争加剧、原材料及大宗商品价格震荡叠加国际贸易关系复杂等诸多不确定性，市场前景难以预测。据中国工程机械工业协会的统计，2022年1-11月，共销售挖掘机244477台，同比下降23.3%，其中国内145738台，同比下降43.7%；出口98739台，同比增长64.9%。出口市场的活跃一定程度上对冲了国内挖掘机下降态势，不过仍难以抵消。不过，近期中国挖掘机市场出现一定波动。2022年11月份企业销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，其中国内14398台，同比增长2.74%，实现19个月以来的首度正增长；出口9282台，同比增长44.4%。综合多方原因，CME预测，2023年挖掘机销量将进入筑底阶段，2023年下半年挖掘机销量大概率进入改善回暖阶段。之所以得出这个结论，原因有四。一、施工旺季基建项目批量落地二、海外市场持续发力三、“国四”切换让挖掘机迎来新机遇四、疫情防控政策调整影响行业
我的钢铁网2023-01-09
Mysteel：船舶原材料周报（1.2-1.6）
go
，市场基本仅维持刚需采购，因此预计下周价格回落；铝锭陆续到货但出库维持偏低水平，春节前预计持续垒库。综上所述，基本面整体表现不佳，伦铝维持下跌一、原材料品种价格监测截止2023年1月6日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅上涨预计本周价格将窄幅震荡盘整供应方面，上周中厚板产量138.23万吨，周环比减少2.04万吨；库存方面，钢厂库存76.21万吨，较上上周减少1.94万吨，社会库存113.16万吨，较上上周增加1.44万吨，总库存189.37万吨，较上上周减少0.5万吨。上周中厚板价格震荡偏强，成交表现一般。供应方面，临近年底钢厂陆续进行检修，中厚产量未见明显提升，市场普板资源部分规格资源紧缺，规格加价明显。需求方面，随着春节临近，叠加疫情感染人员和区域不断扩大，提前放假企业不断增多，导致需求出现明显下降。市场方面，由于钢厂和大户挺价，以冬储价为底线依托的支撑仍然存在，综合来看，春节前价格难有大的波动，预计中厚板价格将窄幅盘整运行。主要内容摘要②——型钢：供需双减，型钢价格将持稳运行上周型钢市场价格呈现先抑后扬走势，由于需求萎缩，型钢价格走弱，临近周末，期货盘面拉涨，市场交投转暖，冬储氛围渐起，型钢价格攀升。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨10元/吨左右，H型钢全国均价较上周上涨10元/吨左右。供应方面来看，临近春节，长流程钢企生产或略有减少，轧钢厂据调研放假停产居多，供应大幅减少；库存方面，厂库累库放缓，考虑假期临近，累库速度加快；综合来看，强预期连续带动型钢价格走高，上周临近周末期现共振拉涨，本周市场基本放假状态，可操作时间和空间较少，供需双减，市场平盘可能性较大。综合预计，本周国内型钢市场价格将持稳运行。三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格小幅回调，预计本周价格将继续回落上周电解铜价格震荡下行，整体交投氛围一般。隔夜美国ADP就业数据远超预期，进一步强化美联储激进加息预期，美元指数大幅走高，叠加下游陆续停产放假，采购需求或将进一步走弱，铜价上方仍将承压，关注近期市场贸易活跃度对于现货升水影响。目前库存依然处于较低水平，保税虽有累库但窗口关闭不利流入补充供应，消费方面由于临近年关，下游停产在即，消费不佳，市场基本仅维持刚需采购，因此预计本周价格回落，但幅度有限，而在相对高位僵持，预计短期沪铜核心价格区间64000~67000元/吨。四、船舶行业动态热点信息一览 1.19艘！邮轮市场今年将迎“交付潮” 从疫情冲击中快速复苏的邮轮市场今年将迎来新一轮“交付潮”，这其中包括外高桥造船建造的首艘国产大型邮轮。数据显示，2023年全球邮轮市场将交付19艘全新的远洋邮轮，为全球邮轮船队增加37095个床位的额外运力，新船总投资达到了113.4亿美元。这19艘邮轮来自18家邮轮品牌，其中维珍邮轮公司（Virgin Voyages）将接收2艘新船。绿色环保也成为2023年邮轮行业的一大趋势。多艘新LNG（液化天然气）动力邮轮将相继入海。在船厂方面，Fincantieri将交付八艘新邮轮，法国大西洋造船厂预计交付两艘。皇家加勒比的“海洋标志号”邮轮将从芬兰Meyer Turku船厂交付，德国Meyer Werft船厂交付两艘。另外，外高桥造船也将交付首艘国产大型邮轮。 2.扬州中远海运重工又一艘700TEU电动集装箱船开工 1月5日上午，扬州中远海运重工承建中远海运发展股份有限公司两艘700TEU电动集装箱船第2艘船（船号：N998）举行开工切割仪式。该系列船是世界上首制长途运输的大型纯电池动力船舶，为双机双桨船型，全电池动力推进，总长119.8米，型宽23.6米，采用箱式移动电源作为动力主电源，总容量约57600kWh，每箱电量约1600度，共36箱，布置于尾部上甲板，属于江海直达船型，航行区间为武汉阳逻港到上海洋山港。该项目是集团带动产业链上下游相关企业设计、研发、制造，为我国内河及沿海航运减排提供经验和方案。同时，700TEU电动集装箱船项目批量建造标志着扬州中远海运在建造绿色船舶，打造绿色船厂迈出坚实的一步，为践行国家的“双碳”战略，助力长江绿色生态保护以及集团绿色航运示范作出了实质性贡献。如需船舶行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2023-01-09
Mysteel参考丨浅析西北板材市场后市将如何演绎
 go
度，西北市场板材价格呈现下跌走势，热轧价格回落至3800元/吨以下，中厚板价格回落至4000元/吨以下。让下游市场有了部分喘息时间，成本压力得到相应释放，但受北方冬季下游终端减停产影响，需求逐步萎缩，整体交投氛围较差，因此价格上行动力不足，呈现弱势运行。 2.西北开工波动较大据Mysteel的调研显示，截至12月1日北方大区中厚板开工率保持在96.3%，热轧板卷开工率保持在78.38%。月环比持平，2022年板材整体开工情况波动较为明显，以一季度与三季度较为明显。从基本面来看，一季度春节、冬奥会、两会的召开，限产政策的频出，俄乌局势使得全球通胀预期进一步强化，矿石、双焦价格大涨，原料端价格上涨导致成本偏高，然而板材现货价格却处于倒挂，钢厂出现一定程度亏损，整体开工率明显下滑。从需求面来看，三季度受疫情影响，国内疫情散发，整体物流运输受限，加之市场需求不佳，整体预期偏弱，钢厂亏损严重跌破成本线，主动停产、减产检修导致产量下降。整体一、三季度板材开工率呈现震荡下行走势。图3：北方大区板材开工率情况（单位：%）数据来源：我的钢铁网 3.库存全年变化不大 2022年上半年西北地区热卷库存情况与2021年同期整体走势基本一致，但因价格偏高，下游资金压力持续增加，一季度库存压力较大；但二季度开始呈现一个去库走势，在5月中旬迎来低点，随后库存出现急转弯式增长，到5月下旬来到高位。据笔者了解，市场库存的上涨主要是随着市场一季度低价资源的消化，加之各钢厂一季度因疫情因素减产检修等政策影响，热轧交货量较少，4月份的市场库存量有所降低，而进入5、6月份后，市场前期订的各厂资源陆续交货，短时间内库存增幅较为明显。图4：中国西北地区热轧库存（单位：万吨）数据来源：我的钢铁网下半年6、7月份库存也呈现出缓慢上升趋势。8月份开始出现累库现象，库存达到了14万余吨，市场长期以来一直处于供大于求的局面，9月份市场需求有所释放，库存开始随之减少。进入10月份后，在价格骤降下，市场明显需求变弱，各商户考虑到出货速度较慢，风险偏大，10月份订货量较之前大幅减少，也就意味着市场热卷到货量也随之减少，十月份的库存呈低位运行。然而，政策面的调控加之原料端价格接连下行，受之影响，西北市场热卷价格开始下降，再加上终端下游采购意愿不足，需求不及预期，11、12月份库存迅速上涨，市场热卷库存呈现高位运行。 4.品种价差短期呈现倒挂局面由于热卷与中板生产流程较为一致，所以有着千丝万缕的联系。中板一直以来以稳著称，每年的振幅明显要小于热卷，涨势虽不如热卷，但抗跌性也是有目共睹的。如图5所示，以西安市场为例，2022年中板与热卷就处于宽幅震荡的价差，只有在2月份俄乌局势导致的全球钢铁市场供需错配，海外市场价格大幅拉涨使得我国签署了大量热卷出口订单，国内热卷价格涨幅高于中板而使价差放大。5月份市场情绪回归，价格也基本回归正常。从整个规律上而言，制造业的恢复速度偏慢加之热卷出口优势弱化，2022年大力开展基建项目反而可以支撑中板与热轧价差拉开，四季度这一情况可以继续维持，但幅度空间比较有限。图5：2022年西安热轧板卷与中厚板价差（单位：元/吨）数据来源：我的钢铁网 5.西北区域价差波动较大西北地区相较来说地广人稀，因此与其他城市钢材价格大幅波动不同，西北地区上半年的热卷价格相对平稳，涨落幅度较小。此外，因运距问题，西北地区流通资源主要以当地钢厂为主，以西安地区为例，市场没有本地钢厂，通消耗资源相对单一，价格波动也相对较小。而下半年西北地区热卷价格均偏高，区域价差较往年明显增长，往年西安部分月份可以发往四川、成都，但2022年基本不具备南下条件。图6：2022年西安与成都、兰州、乌鲁木齐价差（单位：元/吨）数据来源：我的钢铁网二、西北板材市场需求 1.钢结构行业稳中趋强根据Mysteel调研，截至11月末，钢结构行业样本企业原料库存月环比增加23.07%，原料可用天数环比增加7.93%；受宏观政策影响，西北房地产行业降准政策落地提振市场情绪，部分需求预期提高，叠加市场钢价处于相对低位，下游采购积极性提高，部分原料端资源库存量提升；同时疫情环境扰动仍存，国家保障基础设施建设完善，基础钢构刚需也保持一定活力；整体来看钢构建设方面资源消耗速度月环比表现增强。图7：房地产开发指标（单位：%）数据来源：我的钢铁网以陕西地区为例，从房地产行业数据来看，房地产市场总体稳定。商品房销售和投资保持增长，增势有所减缓。前11个月，商品房销售面积同比增长4.8%，比1-10月份回落2.5个百分点；房地产开发投资增长6%，比1-10月份回落1.2个百分点。虽说2022年房地产市场下行压力有所增加，但房地产长效机制也在逐步完善，这将起到稳预期的作用，向市场释放一定积极信号。 2-10月份，房地产开发企业房屋施工面积239094万平方米，同比下降2.4%。房屋新开工面积20709万平方米，下降21.4%。房屋竣工面积46565万平方米，下降18.7%。住宅用途的房地产需求下滑趋势较大，但各地坚持购租并举、因城施策，促进房地产市场健康发展，成效逐步显现，部分城市房地产价格较快上涨的势头得到了抑制。预估临近年底，基建基本需求或将有所提振。 2.家电行业表现一般图8：家用空调产销指标（单位：%）数据来源：我的钢铁网从调研的家电行业数据来看，原料需求端企业12月份库存量环比下降3.43%，原料可用天数下降2.10%；除去部分家电原料的钢材报价坚挺，采购难度加大外，市场的家电产品需求也有所减弱，商户在原料备货及生产加工端消耗的进程有所放缓。进入12月份后，随着气温的降低，家电市场需求将进入淡季，家电产品需求预估表现一般。 3.汽车行业缓慢复苏根据Mysteel调研，截至2022年11月末，汽车行业样本企业原料库存月环比下降13.69%，原料可用天数下降1.22%，原料日耗月环比下降12.62%。据企业反馈，受疫情因素影响，汽车消费情况目前并未好转，新能源汽车行业得到进一步发展，购置税减征和汽车消费政策的延期势必刺激一波短暂需求，但整体传统汽车行业表现并不佳，钢材需求量也因此受到较大影响。图9：2021-2022年陕汽产量情况（单位：辆）数据来源：我的钢铁网综合来看，政策扶持的进一步延期让市场需求得到部分刺激，但目前疫情因素影响仍占据较大部分，汽车行业供应链电池等配套行业的逐步发展，推动了新能源汽车行业的繁荣，但传统经济下汽车行业发展仍存在部分困境，国内需求恢复较慢，而对外出口却相对较好，部分车企订单已经逐步向国外转移，同时增加新能源重型卡车的布局，后期12月份市场需求或将进一步小幅下移，但预计2023年或将呈现进一步发展。三、2023年第一季度展望供应方面：板材供应仍相对强势，虽然近期已有部分钢厂因亏损限产检修，但面对大宗商品底部周期，制造业需求萎缩，产业链各环节利润开始大幅收窄，供需整体呈现弱平衡态势。需求方面：疫情多点频发对终端需求有一定影响，好在供应链正常，运输没有限制，故总体影响有限。市场成交来看，此轮价格跌至偏低水平后，终端入市采购积极性被调动，成交量有所回升。综合来看，2023年第一季度建议总体库存应保持低位，谨慎操作。预计后市板材价格大幅上涨空间不大，涨幅以钢厂让利为主。
我的钢铁网2023-01-09
Mysteel：家电原材料周报（1.2-1.6）
go
，市场基本仅维持刚需采购，因此预计下周价格回落；铝锭陆续到货但出库维持偏低水平，春节前预计持续垒库。综上所述，基本面整体表现不佳，伦铝维持下跌一、原材料品种价格监测截止2023年1月6日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：盘面上升，库存增加，冷轧板卷价格偏强运行上周冷轧板卷产量79.19万吨，环比减少0.52万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存37.9万吨，环比增加0.78万吨，社会库存121.86万吨，环比增加3.19万吨。上周全国冷轧板卷价格偏强运行，整体成交不温不火，库存继续累库，临近春节，下游制造业提前放假的逐渐增多。基本面看，冷轧产量周环比小幅下降，市场进入春节节奏，社库、厂库开启累库阶段，商家多以收款回笼资金为主。市场方面，上周尾黑色系期货盘面震荡上行，现货市场价格多以小幅拉涨，但上周市场成交明显下降，甚至部分市场出现有价无市的状态。综合看，本周冷轧板卷暂时偏强运行。主要内容摘要②——涂镀：成本支撑，需求减弱，涂镀价格持稳运行上周镀锌周产量为87.66万吨，环比减少1.01万吨；彩涂周产量为16.99万吨，环比减少0.26万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，上周镀锌厂库存量为48.81万吨，环比增加0.75万吨，社会库存94.51万吨，环比增加3.16万吨；彩涂厂库存量为15.3万吨，环比增加0.12万吨，社会库存21.41万吨，环比增加0.29万吨。随着年关将至，部分下游用户即将开始放假，市场需求进一步减少，多数商家反馈每日询单逐渐减少。不过从商家当前情绪来看，近期期货热卷迎来小幅上涨，市场库存虽在缓慢累增，但部分商家表示尚可接受，涂镀价格暂时以稳为主。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周铝价偏弱运行预计本周价格将偏弱运行上周国内现货铝价继续下跌，但并未刺激终端接货的积极性，现货成交好转有限。临近春节，终端开工率持续下降，供需边际继续走弱。成本方面，动力煤及阳极价格持续下降，氧化铝价格基本企稳，1月成本有下降预期。库存方面，运输及入库恢复正常水平，铝锭陆续到货但出库维持偏低水平，春节前预计持续垒库。综上所述，基本面整体表现不佳，伦铝维持下跌，预计国内铝价维持偏弱运行，关注价格企稳后现货市场成交情况会否有改善。四、家电行业动态信息一览 1.集邦咨询：预计1月整体电视面板价格环比持平 1月6日，集邦咨询（TrendForce）研究副总范博毓表示，第一季进入产业传统淡季，品牌客户拉货逐步转淡；同时，1月有年假导致工作天数减少，部分需求已在去年第四季提前反映。但目前面板厂库存水位处于健康水位，加上持续控管稼动率以应对淡季，预期1月整体电视面板价格将与上月持平。 2.LG电子2022年Q4营业利润655亿韩元，同比跌91.2% 1月6日消息，由于全球经济衰退导致需求萎缩，LG电子2022年Q4陷入盈利冲击，其主营业务，如电视和家电，整体不景气。据初步计算，LG电子2022年Q4营业利润为655亿韩元，同比下降91.2%。LG方面称，下跌原因在于原材料价格上涨、物流和营销成本增加以及汇率大幅下跌。如需家电行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2023-01-09
势如破竹，上证指数节后5连阳！光伏涨嗨了，外资再度跑步进场，220亿行情风向标ETF大幅放量！
go
成本降低。长城国瑞证券指出，上游材料价格回落最终会带动组件价格下降，进而带来装机需求提升。经统计，2022年1-11月我国光伏新增装机量为65.71GW，长城国瑞证券预计全年装机量将超过80GW，2023年光伏装机量将超过100GW。财信证券亦指出，2023年国内外光伏成本同步下降，组件价格触及1.8元/W后，全球光伏市场新需求将启动。对于明年国内的光伏装机量，同样向上看到100GW。二、【券商ETF（512000）】 2023年开年以来，A股节节攀升，上证指数强势5连阳，伴随着赚钱效应的出现，市场交投也逐渐活跃，截至1月6日，两市成交额逐渐放大升至8384亿元，较年前的6000多亿激增超38%，交易额的放大说明了市场人气的回升。受此影响，券商板块近期频频异动，跟踪券商板块行情的券商ETF（512000）昨日放量大涨1.93%，今日早盘一度涨超1%，同时溢价大幅抬升，显示买盘明显强势，午后不断回落，最终平盘报收。值得注意的是，作为行情风向标的券商ETF（512000）全天成交额10.93亿元，环比激增超41%，在11只同标的ETF中高居第一！最近3个交易日，券商ETF（512000）成交额持续放大，或是值得关注的信号！ 2022年调整区间，券商ETF（512170）持续获得资金大手笔加仓，2022年全年，券商ETF（512170）基金份额增长超54亿份，位居所有11只券商主题ETF首位，振荡调整中持续获得资金加码。【券商行业最新精华观点摘要】中泰证券在2023券商行业投资策略中表示：关注复苏进程中券商的投资机会！在2022年券商行业尤其自营业务低基数之下，券商行业2023年具有较强盈利弹性。我们看好券商板块，企业盈利改善预期下风险偏好提升，当前板块赔率高。总量层面：随着稳经济政策出台，以及后市经济复苏预期提升，分子端盈利改善预期将带动风险偏好提升。政策层面：以全面注册制为新起点，资本市场新的制度建设周期逐步开启。估值层面：当前券商板块1.2倍PB，近10年5%低分位。财通证券最新观点指出，券商股盈利与估值错配，建议积极左侧布局。宏观维度来看，市场风险偏好、流动性、资本市场政策均呈向好态势，有望提升券商股估值；微观维度来看，资本市场回暖背景下券商业绩预计将迎来恢复性高增长，2023Q1有望成为全年业绩弹性高点；估值维度来看，当前券商股盈利与估值严重错配，安全边际较高，建议积极左侧布局。三、【化工ETF（516020）】 1月6日，化工板块持续上攻。中证细分化工指数成份股中，受益光伏概念大涨，联泓新科、东方盛虹双双涨停，合盛硅业涨超8%，航锦科技涨近8%，卫星化学涨超5%，第三大权重股恩捷股份涨超4%。化工ETF（516020）早盘震荡拉升，午后维持红盘震荡，放量收涨1.65%，强势连阳！继昨日一举突破5日、10日均线后，今日继续收复20日、60日均线。今日全天成交额3065万元，换手率近8%。从周线来看，化工ETF（516020）录得两连阳，成交额显著放量。值得注意的是，近期化工ETF（516020）持续获资金青睐。在最近10个交易日中有5日累计获资金净流入逾1200万元，近20个交易日中有9日累计获资金净流入超6700万元！华泰证券最新分析认为，由于2022Q4地产/家电/纺服等需求延续弱势，且化工品出口需求亦较弱，而供给端行业新增产能仍在投放，供需双弱叠加成本端油气等价格中枢下移，多数化工周期品价格价差仍处近十年低位。预计石化、化纤、氯碱和聚氨酯等传统重资产化工企业盈利触底，环比涨跌互现，下行幅度有望趋缓。伴随产品盈利步入谷底，企业端主动去库存意愿增强，22Q4多数子行业开工率仍处低位，部分产品因下游需求复苏预期及库存显著去化，价格逐渐企稳或已呈现阶段性回暖，我们认为2023年伴随需求端复苏，新周期启动，化工板块相关领域头部企业具备显著的投资价值。展望2023年化工板块投资，国联证券建议把握周期边际改善和高成长赛道机会，重点关注核心资产、磷化工等边际好转板块核心资产，回溯近年行业内资本开支可见，行业扩产主要集中在龙头，龙头企业研发能力强、管理水平较优，是中国化工行业由大到强的主要驱动力。风险提示：绿色能源ETF被动跟踪中证绿色能源指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2021.8.19；新材料ETF被动跟踪中证新材料主题指数，该指数基日为2008.12.31，发布日期为2015.2.13；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007年6月29日，发布于2013年7月15日；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，绿色能源ETF、新材料ETF、券商ETF和化工ETF风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
有连云2023-01-06
逆势看跌黄金！机构观点：金价跌1830将出现“显著下滑” 美元走强担忧“加剧资金转向比特币”
go
委员会(FOMC)会议纪要被视为鹰派，价格回落至1830美元时，才应该看到削减，即使他们发生了。因此，鉴于上次美国CPI数据为7.1%且10年期国债交易价格为3.7%，我们很难看出我们如何才能避免实际利率上升。” “我们也不能忽视美联储缩减资产负债表给债券收益率带来的上行压力，即使美联储采取的其他政策行动部分抵消了这一压力。” Metals Focus补充说，它的观点是基于通胀放缓，而且美国未来几个月的表现将好于欧洲，因此很难看到利率差异会削弱美元。它还认为，到2023年下半年全球经济走强也应该会提振股市并削弱避险资产的吸引力。 Metal Focus 解释说：“在这种风险偏好情绪和实际利率上升的背景下，我们预测今年大部分时间金价可能会出现显着下滑。” “其他需要考虑的因素是，许多实物市场目前疲软，印度已经转向折扣，我们不太可能看到官方部门去年的大举采购重演。最后，值得尝试衡量机构投资的规模，以及这可能继续上升的程度。” 富达数字资产研究(Fidelity Digital Assets)显示，随着对美元走强的担忧加剧，投资者可能转向比特币。美元走强正在对其他国家的货币造成严重破坏，在这种情况下，比特币及其货币供应量减少的路径，可能很快就会与世界其他地区，以及法定货币可能采取的路径形成鲜明对比。一种权衡是各国正在承担更多债务，美国不断增长的债务与GDP比率很好地突出这一点。 (来源:Bitcoinke) 此外，全球“不成比例”的债务是以美元计价的。研究人员认为，这很可能是美元在其他国家削减债务时大幅上涨的关键原因。“在这种情况下，它实际上变成了以牺牲这些国家本币为代价的美元空头轧空。” 在私人交易中，尽管美国仅占全球GDP的1/4，占世界进出口的16%以上，但美元在金融交易中的占比仍然高得不成比例。大约一半的跨境贷款、国际债务证券和贸易发票以美元计价，自2008年全球金融危机以来，全球银行的美元计价负债一直在稳步增长，并且是银行中最高的主要国际货币，2021年余额超过15万亿美元。据研究人员称，在对其他主要货币造成不利影响后，美国可能被迫放慢加息步伐。此外，他们表示，美国难以维持高利率，因为其公共债务不断增加，达到30万亿美元，而截至2022年第二季度，利息支付已增至6500亿美元。其他发展中经济体也正在降低利率或以其他方式使其货币贬值，以应对沉重的债务负担。在这种情况下，比特币可能很快就会与世界其他地区和法定货币可能采取的道路形成鲜明对比，即增加供给路径、额外的货币创建，以及中央银行资产负债表扩张。 “根据目前的代码，比特币将永远只有2100万个，目前约1.7%的通货膨胀率将继续下降，无论任何宏观经济因素如何。” 此外，比特币仍然是为数不多的不对应于他人负债的资产之一，没有交易对手风险，并且具有无法更改的供应时间表。研究人员预测，正是这些因素可能导致比特币在此期间成为投资者倾向的资产。
小萧2023-01-06
商品期货收盘涨跌分化，焦炭、热卷、螺纹钢涨逾2％，沪镍跌逾4％
go
储情绪释放后，需防范宏观不能兑现预期的价格回落风险。　　国泰君安期货：镍价承压回落，下方阶段性支撑　　1月6日沪镍主力合约盘中跌破21万元/吨的大关。从外盘来看，前期仓单和空头持仓集中度均偏高，资金面博弈抬升伦镍价格重心后，但基本面难以给予多头获利的上方空间，故伦镍偏强震荡后出现明显回落，而沪镍锚定外盘变化。其次，国内新疆地区检修后复产，且市场存在多个企业镍板产线投放的预期，叠加前期高价资源对下游消费的反噬作用，镍价表现为承压回落。但是，由于内外价差仍处于边际修复阶段，短期的进口亏损限制了海外资源的流入。同时，鉴于部分合金企业开工率边际修复，叠加春节临近，下周或面临物流偏紧的问题，部分下游企业以逢低备货的思路为主。此外，新增产能的品质低于高端系列产品，无法完全满足合金等领域对高品质镍板的需求。因此，镍价下方或存在短期阶段性支撑的可能。
金融界2023-01-06
光伏板块早盘走高，光伏ETF基金（159863）涨幅近5%
go
伏ETF基金（159863）受益于硅料价格回落，整个产业链利润会重新分配，进入行情修复期，短期修复到周线中枢位置应该比较容易，目前还有空间。近期硅料价格持续下跌，最新报价跌破15万，大厂实际采购价更低。对应组件成本下降0.5元/W，成本释放空间巨大，近期组件报价亦降至1.75元/W以下。对于下游电站而言，成本下降+电价上涨，IRR收益率显著提升，需求即将爆发。短期组件排产或将修复，长期加速需求释放。产业链价格走势与光伏指数有较强的正相关性，价格底往往是需求放量和光伏指数的拐点，叠加海外需求今年预计依然高景气，全年行业增速预计40%，当前板块23年估值仅16倍左右，光伏板块迎布局良机。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
有连云2023-01-06
1分钟成交3.72美元！美联储官员突然放“鹰” 黄金“坠崖下跌”逾30美元、更大跌势箭在弦上？
go
价升至6月以来的最高价后获利了结，黄金价格回落，有望录得五个交易日以来的首次下跌。 ADP周四表示，上个月私人就业人数增加了23.5万人。在去年11月的数据显示就业岗位增加12.7万个之后，市场一致预期将增加15万个。从报告的组成部分来看，大部分就业增长来自面向消费者的服务行业。服务业新增就业岗位21.3万个。增幅最大的是休闲和酒店业，增加了12.3万个职位。其次是专业/商业服务部门，增加了5.2万个职位。此外，教育和卫生服务部门增加了4.2万个职位。贸易、运输和公用事业部门失去了2.4万个工作岗位。商品生产部门在去年12月份略有增长，在建筑部门的带动下，就业人数总体增加了2.2万个。就业增长最大的是中小型公司。雇用最多50人的小公司报告了19.5万个新工作岗位。雇员人数在500人以下的中型企业增加了19.1万人。相比之下，雇用500人或以上的大公司则减少了15.1万个职位。 ADP 首席经济学家Nela Richardson表示：“劳动力市场强劲但分散，招聘情况因行业和机构规模而异。” “在2022年上半年积极招聘的业务部门在今年最后一个月放慢了招聘速度，在某些情况下还裁员。” 随后，堪萨斯城联储主席乔治周四对CNBC表示，她已将联邦基金利率预测上调至5%以上，并预计随着央行继续与通胀作斗争，该利率将维持在该水平一段时间。她的评论呼应了明尼阿波利斯联储主席卡什卡利以及美联储去年12月会议纪要的鹰派基调。卡什卡利在周三的博客文章中分享了他的前景，而会议纪要则显示央行官员普遍对市场对其利率的反应不满意。受此影响，现货黄金短线加速下跌并刷新日低至1824.97美元/盎司，较日高则跌去逾34美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间1月5日21:53一分钟内买卖盘面瞬间成交2024手，交易合约总价值3.72亿美元。黄金和白银在2023年初均触及数月高位后，贵金属交易商获利了结。分析师表示，美元走强也帮助打压了价格。 “金价从近期高点回落有两个原因。首先，美元指数的走强推低了这种闪亮金属的价格。其次，在价格大幅上涨之后，交易员获利了结完全正常，”AvaTrade 首席市场分析师Naeem Aslam表示。 ICE美元指数上涨0.9%至105.22，该指数衡量美元兑一篮子货币的强弱程度。在美国ADP私人就业数据显示去年12月创造了23.5万个就业岗位后，美国国债收益率攀升，也令黄金承压。技术上，财经网站FXStreet撰文指出，黄金目前看起来很脆弱，但在1830美元区域上方的跌幅似乎有限。该区域是一个强有力的支撑，如果失守将会为另一波下跌打开大门。从上行方面来看，如果金价反弹至1850美元上方，盘中前景将转为乐观。眼下，市场焦点转向定于周五公布的美国月度非农就业报告。强于预期的数据将打压黄金，提振鹰派美联储加息预期，而任何令人失望的数据都将帮助金价维持其在1850美元/盎司上方的涨势。市场普遍预期美国经济上个月增加了20万个职位，失业率将保持在3.7%。
夏洛特2023-01-05

上一页
1
•••
125
126
127
128
129
•••
152
下一页

24小时热点

最新话题更多