FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

中邮证券：给予新乳业买入评级
 go
24 年实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润 106.65/106.65/5.38/5.79 亿元，同比 -2.93%/-2.93%/24.8%/24.47% 。 2024 年，公司毛利率 / 归母净利率为28.36%/5.04%，分别同比 1.49/1.12pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为 15.56%/3.57%/0.46%/0.95%，分别同比 0.28/-0.71/0.03/-0.53pct。 24 年液体乳主业逆势增长且结构优化， 23 年 11 月剥离酸奶牛业务和贸易业务收缩导致其他收入下滑影响整体营收；管理费用优化，利息费用支出减少导致财务费用率下降。　　公司 24Q4 实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润25.16/25.16/0.64/0.72亿元，同比-9.94%/-9.94%/28.08%/-2.25%。24Q4 ，公司毛利率 / 归母净利率为 25.99%/2.54% ，分别同比0.74/0.75pct ；销售 / 管理 / 研发 / 财务费用率分别为14.68%/1.22%/0.64%/0.9%，分别同比-1.23/-3.02/0.19/-0.98pct。考虑到公司 23 年 11 月已剥离酸奶牛业务， 24Q4 收入同比下滑或主要因为贸易业务收缩影响。 24Q4 资产处置收益（淘牛损失） -0.39 亿元，去年同期-0.45 亿元。　　2024 年公司高端“24 小时”系列占比持续提升，收入同比增长超15%； “初心”系列实现双位数增长；活润品牌实现增长超 20%。 2024 年低温鲜奶和低温酸奶均取得中高个位数增长，高端鲜奶和低温调制乳同比实现双位数增长，新品收入占比保持双位数。送奶入户方面，公司依托“鲜活 go”系统，实现可配送区域覆盖全国 141 个市县和地区；门店方面 2024 年形象店数量突破 500 家；用户和会员运营方面，公司全域数字化用户同比双位数增长，私域的企微用户持续增长。　　2024 年拆分：分产品，液体乳 / 奶粉 / 其他收入分别为98.36/0.71/7.58 亿元，同比 0.83%/-9.63%/-34.27%；分地区，西南/ 华东 / 华北 / 西北 / 其他区域收入分别为38.29/30.66/9.23/12.66/15.82亿元，同比-6.51%/1.52%/-16.78%/-11.12%/18.13%；分销售模式，直销/经销收入分别为 62.25/36.82 亿元，同比 11.42%/-13.29%，直销的比例提升至 62.83%，提升了6.02pct。　　公司发布 2025 年一季报,实现营业收入/归母净利润/扣非净利润 26.25/1.33/1.41 亿元，同比+0.42%/+48.46%/+40.35%。 25Q1，公司毛利率/归母净利率为 29.5%/5.08%，分别同比+0.12/+1.64pct；销售费用率 / 管理费用率 / 研发费用率 / 财务费用率分别为17.01%/3.54%/0.47%/0.67% ，分别同比 -0.07/-1.57/+0.09/-0.37pct。 25Q1 公司净利率提升主要受益于管理和财务费用率下降，其中管理费用率下降主因公司将与生产产品相关的固定资产日常修理费用计入营业成本，财务费用率下降主因有息负债的本金及利率下降导致利息支出同比减少。　　盈利预测与投资建议　　公司 2025 年收入逐季向好、净利率持续提升。预计公司 2025-2027 年实现营收 111.97/119.63/130.05 亿元，同比增长4.98%/6.84%/8.71%；实现归母净利润 6.85/8.38/10.01 亿元，同比增长 27.43%/22.37%/19.44%，对应 EPS 为 0.80/0.97/1.16 元，对应当前股价 PE 为 22/18/15 倍。　　风险提示：　　经济/需求恢复不及预期，公司销售不及预期，食品安全等风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为16.09。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星9小时前
福田汽车2024年财报：净利润暴跌91%，重卡市场竞争加剧
 go
.98亿元，同比下降14.97%；归属净利润仅为0.81亿元，同比大幅下降91.14%；扣非净利润更是亏损2.13亿元，同比下降147.21%。这一业绩表现远低于市场预期，尤其是重卡行业的激烈竞争和奔驰业务的高投入成为拖累业绩的主要因素。重卡市场竞争激烈，盈利能力大幅下滑福田汽车在2024年面临的重卡市场竞争异常激烈，市场价格不断下探，导致公司盈利能力大幅下降。年报显示，公司全年实现销量61.4万辆（含福田戴姆勒），同比降低2.68%，市场占有率为15.9%，同比提升0.2个百分点。尽管市场占有率有所提升，但销量和收入的下降表明公司在市场份额的争夺中付出了巨大代价。奔驰业务的高投入也成为公司业绩下滑的重要原因。福田汽车在奔驰业务上的前期投入较大，且2024年销量不及预期，导致该业务的盈利能力大幅下降。此外，非经常性利润总额同比下降，主要由于上年同期处置北京多功能厂部分机器设备、转让智悦发动机股权，本期无相关事项。经营计划全面落空，未弥补亏损超实收股本三分之一福田汽车在2024年制定的经营计划为实现销量70万辆（含福田戴姆勒）、营业收入700亿元（上市公司口径）。然而，实际完成销量仅为61.4万辆，完成经营计划的87.73%；收入完成476.98亿元，完成经营计划的68.14%。这一结果意味着公司的经营计划全面落空，未能实现预期目标。更为严峻的是，截至2024年12月31日，福田汽车合并报表未分配利润为-49.73亿元，公司实收股本为79.17亿元，未弥补亏损金额超过实收股本总额的三分之一。根据《公司法》和《公司章程》相关规定，本事项需提交公司股东大会审议。这一财务困境主要源于2021年的巨额亏损，尤其是北京宝沃汽车股份有限公司相关事项计提减值影响上市公司利润总额-52.91亿元。未来展望：聚焦商用车，加快新能源布局尽管2024年业绩表现不佳，福田汽车依然对未来充满信心。公司表示，2025年经营计划为实现销量67.05万辆（含福田戴姆勒），营业收入680亿元（上市公司口径）。然而，公司强调相关经营计划不代表公司对2025年度的盈利预测，存在一定的不确定性，投资者需特别注意投资风险。福田汽车将继续聚焦商用车，深化打造商用车第一品牌，实现有价值的增长。同时，公司作为商用车行业领导企业，将加快创新变革，抢占“双碳”战略风口，把新能源战略作为公司发展第一战略。公司秉持绿色科技驱动能源革命，数字变革深化价值创造的经营理念，致力于为能源革命提供绿色解决方案，成为绿色科技和市场领先的国际化企业。总体来看，福田汽车在2024年面临了严峻的市场挑战和财务困境，但公司依然在积极调整战略，加快新能源布局，以期在未来实现更加稳健可持续的成长。
金融界9小时前
城市传媒2024年财报：净利润暴跌79%，教辅图书销售下滑成主因
 go
比下降9.64%；归属于上市公司股东的净利润为8485.50万元，同比大幅下降79.19%；扣非净利润为5917.88万元，同比下降74.20%。公司主营业务盈利能力显著减弱，教辅图书销售下滑、税收政策变化等因素成为净利润暴跌的主要原因。教辅图书销售大幅下滑，拖累整体业绩 2024年，城市传媒的教辅图书销售遭遇重创，成为公司业绩下滑的主要因素之一。报告指出，教辅图书征订方式的变化导致该板块销售额同比下降较大。此外，2024年图书零售市场整体呈现负增长，公司一般图书销售也受到波及。教辅图书作为城市传媒的核心业务之一，其销售下滑直接影响了公司的整体营收和利润表现。尽管公司在教育转型方面做出了一定努力，如推出新版《数学》《科学》国标教材，并开发了《学霸冲A全优卷》等自有版权产品，但这些举措未能有效抵消教辅图书销售下滑带来的负面影响。教育板块的疲软表现，凸显了公司在应对市场变化时的反应迟缓。税收政策变化与资产处置收益减少，进一步压缩利润除了教辅图书销售下滑，税收政策的变化也对城市传媒的净利润产生了重大影响。报告显示，2024年公司因改制文化企业税收政策变化，冲回了上年同期确认的递延所得税资产6006.68万元，前后两年对比，影响损益1.20亿元。这一政策变化直接压缩了公司的利润空间。此外，2023年公司因取得拆迁安置房产，确认了1.04亿元的资产处置收益，而2024年这一收益不复存在。资产处置收益的减少，进一步加剧了净利润的下滑。多重因素的叠加，使得城市传媒的盈利能力在2024年遭受了严重打击。创新项目投入期，短期难以贡献利润尽管面临业绩下滑的困境，城市传媒在创新融合项目上仍保持了一定的投入。报告期内，公司推出了“全环境立德树人中华优秀传统文化少儿绘本大系——AI阅读融合出版平台”等多个创新项目，并获得了国家级、省级、市级荣誉。然而，这些项目尚处于投入期和成长期，短期内难以对公司的利润产生显著贡献。公司在数字出版、VR教育科普产品升级、LBE沉浸式大空间产品创新等领域的布局，虽然展现了其在数字化转型上的决心，但这些新业态的成熟和盈利仍需时间。在主营业务疲软的情况下，创新项目的投入进一步加大了公司的资金压力。总结城市传媒2024年的财报数据揭示了公司在面对行业变革和市场挑战时的困境。教辅图书销售下滑、税收政策变化、资产处置收益减少等多重因素，共同导致了公司净利润的暴跌。尽管公司在创新融合项目上做出了一定努力，但这些项目短期内难以扭转业绩颓势。未来，城市传媒需要在主营业务上寻找新的增长点，同时加快创新项目的商业化进程，以应对日益激烈的市场竞争。
金融界9小时前
东方创业2024年财报：营收微增5.3%，净利润下滑20.5%
go
4.29亿元，同比增长5.30%；归属净利润为2.16亿元，同比下降20.53%。尽管营收有所增长，但净利润的持续下滑暴露出公司在复杂市场环境下的盈利能力不足。营收增长背后的隐忧东方创业2024年营业收入达到354.29亿元，同比增长5.30%，较2023年的336.47亿元有所回升。然而，这一增长并未带来利润的同步提升，反而呈现出“增收不增利”的局面。公司毛利润为16.78亿元，较2023年的17.70亿元有所下降，毛利率也从5.26%降至4.74%。这表明公司在成本控制和盈利能力方面面临较大压力。从历史数据来看，东方创业的营收增长并不稳定。2023年公司营收同比下降18.88%，2022年也下降了4.75%。尽管2024年有所回升，但整体增长乏力，反映出公司在市场竞争中的弱势地位。尤其是在全球经济复苏动能减弱、贸易摩擦加剧的背景下，公司主营业务的增长面临诸多挑战。净利润持续下滑，盈利能力堪忧 2024年，东方创业归属净利润为2.16亿元，同比下降20.53%；扣非净利润为1.15亿元，同比下降23.14%。这是公司净利润连续第三年下滑，2023年和2022年分别下降了26.36%和2.95%。净利润的持续下滑表明，公司在提升盈利能力方面并未取得实质性进展。从净利润率来看，2024年仅为0.61%，较2023年的0.81%进一步下降。这一数据远低于行业平均水平，反映出公司在成本控制和运营效率方面的不足。此外，公司经营活动现金净流入为-2.12亿元，同比下降167.92%，现金流状况恶化，进一步加剧了公司的财务压力。三大业务板块的挑战与机遇东方创业的三大核心业务板块——货物贸易、现代物流和大健康产业，在2024年总体维持了平稳发展的态势。然而，各板块均面临不同程度的挑战。在货物贸易板块，公司虽然通过市场多元化战略开拓了新兴市场，但传统市场需求疲软，导致业务增长乏力。现代物流板块虽然保持了盈利水平稳定，但航运市场的波动性增加了经营风险。大健康板块尽管通过优化服务增强了客户黏性，但行业竞争激烈，盈利空间有限。尽管面临诸多挑战，东方创业在2024年依然通过实施“国际化”和“双循环”战略，努力提升核心竞争力。公司总资产达到188.17亿元，归属母公司所有者权益为75.50亿元，资产负债率为57.98%，较去年同期增加2.84个百分点。未来，公司能否在复杂多变的市场环境中实现突破，仍需观察其战略执行效果和业务创新能力。
金融界9小时前
民生证券：给予陕西煤业买入评级
 go
比增长1.47%；归属于母公司所有者的净利润223.6亿元，同比减少3.21%；扣非净利润211.62亿元，同比下降14.25%。2）2025年一季度营业收入401.62亿元，同比减少7.3%；归属于母公司所有者的净利润48.05亿元，同比减少1.23%；扣非净利润45.52亿元，同比下降14.98%。　　24Q4归母净利润环比增长。24Q4公司实现归母净利润64.17亿元，同比增长26.82%（调整前），环比增长19.11%，实现扣非后净利润48.14亿元，同比下降15.31%，环比下降6.82%。　　现金分红58.5%，股息率约7%。据公告，本次拟向公司股东每10股派发现金股利11.36元（含税），共计现金分红110.14亿元。公司本次年度利润分配与前次中期、三季度中期利润分配金额合并计算，共计现金分红金额130.70亿元，占公司当年实现可供分配利润的65%，占2024年归母净利润的58.45%，以2025年4月25日股价测算，股息率7.04%。　　24年公司煤炭产销齐增，价格下滑。2024年公司实现煤炭产量17048.46万吨，同比增加4.13%；实现煤炭销量25843.08万吨，同比增加9.13%。其中自产煤销量为16016.9万吨，同比下降0.96%，贸易煤销量为9826.18万吨，同比增长17.54%。公司煤炭售价为561.30元/吨，同比下降8.50%。原选煤单位完全成本289.92元/吨，同比2.25%。煤炭业务实现毛利率34.27%，同比减少5.39个百分点。　　24年公司售电量提升，综合电价下滑。公司总发电量376.15亿千瓦时，同比上升4.41%；总售电量351.26亿千瓦时，同比上升4.37%。公司电力售价399.23元/兆瓦时，同比下降4.84%。发电完全成本341.41元/兆瓦时，同比下降3.80%。电力业务毛利率为14.16%，同比下降2.52个百分点。　　25Q1煤炭产销稳健增长。25Q1公司实现煤炭产量4393.77万吨，同比增长6%，实现自产煤销量3954.67万吨，同比增长5.81%。25Q1公司实现发电量87.38亿千瓦时，同比下降22.55%；实现售电量81.45亿千瓦时，同比下降22.79%。　　投资建议：公司虽然在煤价影响下业绩有所下滑，但现金奶牛属性强，具备高分红的基础，股息投资价值较高，我们预计2025-2027年公司归母净利为181.12/194.64/233.17亿元，对应EPS分别为1.87/2.01/2.41元，对应2025年4月25日收盘价的PE分别为11/10/8倍。维持“推荐”评级。　　风险提示：煤价大幅下行；成本超预期上升；电力在建项目进展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券翟堃研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.67%，其预测2025年度归属净利润为盈利222.3亿，根据现价换算的预测PE为8.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.6。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星9小时前
国金证券：给予舍得酒业买入评级
 go
为49.84%，其预测2025年度归属净利润为盈利7.08亿，根据现价换算的预测PE为26.89。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级15家，增持评级8家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为69.16。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星9小时前
东吴证券：给予北京人力买入评级
 go
430.3亿元，同比+12.3%，归母净利润7.9亿元，同比+44.4%，扣非归母净利润5.3亿元，同比+106.9%。2025Q1营收108.4亿元，同比+2.7%，归母净利润5.9亿元，同比+180.4%，扣非归母净利润1.4亿元，同比-22.1%。　　营收稳定，利润因政府补贴高增：24Q4/25Q1营收98.5/108.4亿元，yoy+2.9%/2.7%，较前几季度降速；实现归母净利润1.5/5.9亿元，yoy-25%/+180%；扣非归母净利润为1.3/1.4亿元，yoy+48%/-22%。主要由于其他收益（政府补贴）及投资收益波动，不考虑其他收益、投资收益和减值损失等非经营性成本的经营利润24Q4/25Q1分别为2.1/1.8亿元，yoy+10%/-34%，Q1扣非业绩下滑系由于当季毛利率下滑0.72个百分点。　　2024年外包和人事管理服务贡献近8成毛利：2024全年人事管理服务/薪酬福利服务/业务外包服务/招聘及灵活用工服务/其他服务营收分别实现9.9/12.0/360.5/43.4/4.5亿元，yoy-9%/+5%/+14%/+13%/-25%；毛利率分别为82.9%/18.4%/3.2%/3.2%/45%，毛利贡献分别为32%/9%/46%/5%/8%。由于业务外包服务收入增速较高，但毛利率相对低，带动全年综合毛利率下滑1个百分点。　　持续深化与德科的合资合作，助力中国企业“走出去”。2024年上海公司与德科集团、华为技术有限公司签订全球合作协议，借助德科集团在全球60余国家和地区的业务网络，为中国企业“走出去”提供配套人力资源服务咨询和落地保障。2024年获得政府扶持资金从上期3.5亿元提升至5.1亿元。　　盈利预测与投资评级：北京人力是我国人力资源服务行业龙头，有40多年丰富的经验，规模优势突出，有丰富的客户资源，在薪酬管理，人事管理服务等领域有较强的优势，与德科成立的外企德科合资公司在灵活用工行业内享有较好的口碑。考虑近两季度营收降速，我们下调公司2025-2026年归母净利润至8.9/9.7亿元（此前为9.6/10.7亿元），新增2027年公司归母净利润预测10.5亿元，最新收盘价对应2025-2027年PE分别为14/13/12倍，维持“买入”评级。　　风险提示：用工需求不及预期，招聘需求不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李慧研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.86%，其预测2025年度归属净利润为盈利9.47亿，根据现价换算的预测PE为13.37。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星10小时前
蒙娜丽莎（002918）2025年一季报简析：净利润减715.27%，公司应收账款体量较大
 go
.86亿元，同比下降16.12%，归母净利润-5928.14万元，同比下降715.27%。按单季度数据看，第一季度营业总收入6.86亿元，同比下降16.12%，第一季度归母净利润-5928.14万元，同比下降715.27%。本报告期蒙娜丽莎公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达531.16%。本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率21.54%，同比减18.75%，净利率-8.47%，同比减1016.95%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.67亿元，三费占营收比24.39%，同比增11.58%，每股净资产7.75元，同比减1.69%，每股经营性现金流-0.27元，同比减507.65%，每股收益-0.15元，同比减850.0% 证券之星价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为2.25%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额12.34亿元，累计分红总额7.40亿元，分红融资比为0.6。商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。财报体检工具显示：建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为74.52%）建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.54%）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达531.16%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.05亿元，每股收益均值在0.49元。最近有知名机构关注了公司以下问题：问：贸易环境变化对行业及公司的影响？答：受贸易壁垒影响，建陶行业向欧美等发达国家的出口份额持续走低。2024年，全国陶瓷砖出口5.99亿平方米，同比下跌2.11%，出口额32.10亿美元，同比下跌27.8%，出口产品平均售价5.36美元/平方米，同比下降26.17%，呈现出口量、出口额、出口价齐跌的局面。国际贸易环境的不确定性增加了企业的出口难度，部分企业开始转向东南亚、中东、中亚等新兴市场寻求突破。未来全球贸易环境变化，可能促使全球市场格局和供应链重塑，不确定因素和各类风险持续加大。外部环境的剧烈变动，最终会传导到各行业，部分外贸企业转内销，对企业也会造成一定压力。国家已出台一系列政策，逐步推动房地产止跌稳。后续政府有望推出更多促进内需的政策。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星11小时前
云星宇(873806.BJ)：2025年一季报净利润为2079.25万元、同比较去年同期下降4.98%
go
元，同比较去年同期上涨3.53%。归母净利润为2079.25万元，较去年同报告期归母净利润减少108.99万元，同比较去年同期下降4.98%。经营活动现金净流入为-1.72亿元，较去年同报告期经营活动现金净流入减少812.66万元。公司最新资产负债率为57.16%，较上季度资产负债率减少1.26个百分点，较去年同期资产负债率减少1.28个百分点。公司最新毛利率为13.44%，较上季度毛利率减少2.28个百分点，较去年同期毛利率减少1.85个百分点。最新ROE为1.37%，较去年同期ROE减少0.16个百分点。公司摊薄每股收益为0.07元，较去年同报告期摊薄每股收益减少0.01元，同比较去年同期下降12.50%。公司最新总资产周转率为0.13次，较去年同期总资产周转率减少0.01次，同比较去年同期下降3.78%。最新存货周转率为1.16次，较去年同期存货周转率增加0.40次，同比较去年同期上涨53.49%。公司股东户数为1.02万户，前十大股东持股数量为2.10亿股，占总股本比例为69.92%，前十大股东持股情况如下：以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11小时前
微创光电(430198.BJ)：2025年一季报净利润为-4050.40万元，同比亏损减少
 go
司营业总收入为2158.76万元。归母净利润为-4050.40万元，较去年同报告期归母净利润增加312.13万元。经营活动现金净流入为783.07万元，在已披露的同业公司中排名第13，较去年同报告期经营活动现金净流入增加7170.17万元。公司最新资产负债率为40.01%。公司最新毛利率为35.79%，较去年同期毛利率增加15.94个百分点。最新ROE为-10.07%，较去年同期ROE增加0.98个百分点。公司摊薄每股收益为-0.25元，较去年同报告期摊薄每股收益增加0.02元。公司最新总资产周转率为0.03次。最新存货周转率为0.21次，较去年同期存货周转率增加0.02次，实现3年连续上涨，同比较去年同期上涨10.82%。公司股东户数为7925户，前十大股东持股数量为1.01亿股，占总股本比例为62.71%，前十大股东持股情况如下：以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11小时前

上一页
1
•••
6
7
8
9
10
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多