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稀土、锗再度狂飙！有色50ETF（159652）大涨近2%！机构：有色拐点临近，机器人助力稀土增长新引擎

、中国稀土涨超7%，广晟有色涨超5%，北方稀土、金钼股份、国城矿业、中国铝业、湖南黄金、盛屯矿业等涨幅居前。资料显示，驰宏锌锗主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工等，目前拥有锗产品含锗年产能60吨，市场份额约占全球的三分之一，是全国最大的原生锗生产企业。主流ETF方面，有色50ETF（159652）价量齐升，一度涨近2%，截至11:05，成交额超3400万元！日前，镓锗出口管制消息催化有色板块大涨。镓早在第二次世界大战期间就被认为是一种战略性和关键金属，目前镓的世界总储量约 23 万吨，中国的镓金属储量居世界第一，约占世界总储量的 80%-85%。其中，被列入出口管制中的砷化镓作为第二代半导体材料的代表，在高频、高速、高温及抗辐照等微电子器件研制中占有主要地位；氮化镓作为典型的第三代半导体材料，是目前世界上最先进的半导体材料，是新兴半导体光电产业的核心材料和基础器件。锗作为另一种关键金属也被多国列入战略储备物资的重要战略资源。锗常被应用于红外光学、纤维光纤、太阳能电池、聚合催化剂及医药等高新技术领域。未来在芯片、太阳能电池、生物科技和武器制造中具有极其重要的潜在价值。对于有色金属行业下半年的投资策略，中国银河华立表示，2023年下半年国内经济持续复苏与FOMC结束加息周期，有望使有色金属行业景气度出现更为明显的改善。2023年国内经济复苏与FOMC的边际宽松是扭转去年有色金属行业颓势的主线逻辑。尽管上半年国内经济复苏的强度与FOMC放缓加息进程的节奏不及预期，但国内经济复苏与FOMC加息进入尾声的方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与FOMC大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。（来源：中国银河《有色金属行业2023年中期策略：蓄势待发，周期终会归来》）有色板块中细分稀土子行业方面，光大证券认为，近期北京机器人方案的出台，以及特斯拉人形机器人的研发亮相，预示着机器人将成为稀土磁材需求增长的新引擎。叠加新能源领域以及其他领域的稀土永磁材料需求依旧稳健，预计生产稀土永磁材料的公司将在未来大有可为，继续看好稀土磁材板块投资机会。（来源：光大证券《稀土磁材板块股价异动：机器人助力稀土磁材增长新引擎》）经济数据方面，4月以来，国内经济数据表现持续弱于市场预期，经济动能边际减弱。长江证券新财富上榜分析师于博指出，下半年经济并不悲观，企业盈利和PPI拐点往往领先于补库拐点，从历史经验看，盈利低点领先库存低点8个月，PPI低点领先库存低点5个月。 “经济底”或在补库存前就已兑现。两大增速或在2023Q3依次筑底回升，带动市场对于制造与周期类资产的信心同步回升。（来源：长江证券《库存周期翻转尚远，盈利拐点或在眼前——“中观景气线索”系列之四》） A股有色金属板块未来投资策略怎么看？机构观点如下：申万宏源证券7月2日最新观点认为，FOMC加息周期已到末端，金属周期有望复苏。货币方面，预期2023年下半年欧美货币收紧周期结束，中国等经济体开始宽松。供给方面，资本开支决定周期品供给增量有限。需求上，传统周期2023年有希望复苏，新能源需求继续高增长。贵金属方面，金价有望上涨，白银上涨高弹性；基本金属方面，铜有望开启慢牛行情，电解铝底部震荡。（来源：申万宏源证券《FOMC加息周期已到末端，金属周期有望复苏》）西南证券在7月2日发布的中期策略观点认为，需重视资源长期趋势，把握加工中期弹性。2023年四季度和2024年全球经济有望共振复苏、FOMC降息渐行渐近，注重传统资源和贵金属投资机会。工业金属推荐铜、铝：全球铜矿资本开支不足，2023年铜价有望在全球经济共振复苏的背景下抬升。（来源：西南证券《有色金属行业2023年中期投资策略：重视资源长期趋势，把握加工中期弹性》）有色金属行业三大细分领域长期投资价值如何？ 1、贵金属（黄金）方面：新财富分析师、民生证券有色首席邱祖学在2023年中期策略认为，考虑加息对金价压制趋缓，全球央行购金需求的长期推动下，2023年全年金价或将维持中枢上移趋势，推荐黄金板块的β属性投资机会。（来源：民生证券《金属行业2023年中期策略系列报告之贵金属篇：加息尾声，扶摇直上会有时》）新财富金属行业上榜最佳分析师、中泰证券谢鸿鹤也认为贵金属或将进入降息预期驱动的主升阶段，贵金属价格拐点正式确立，持续看好板块内高成长及资源优势突出标的投资机会。（来源：中泰证券《FOMC加息预期有所升温，不改贵金属上行趋势》）中国银河华立表示，FOMC加息周期结束在即，黄金将迎来战略性的投资时机，有望启动新一轮黄金价格牛市。随着金价的逐步抬升，下半年黄金板块业绩有望更具弹性的释放，而目前A股黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置。（来源：中国银河《有色金属行业2023年中期策略：蓄势待发，周期终会归来》） 2、工业金属（铜铝）方面：兴业证券在2023中期策略中表示：铜铝具备中期成长性。对于周期股而言，短期供应变化所导致的商品价格波动反而是更好的买入或者卖出时点。从更长维度看，铜、铝的供应长期存在硬约束，同时需求具备较强支撑性，相关股票资产值得关注。长期而言，2024年以后铜矿供应增量将逐步衰减，而铜作为新能源发展受益的主要基本金属，需求端具备较强成长性，矿价中枢存在持续上行动力。（来源：兴业证券《需求分化，供给有别——基本金属行业2023年中期策略》） 3、能源金属（锂、钴）方面：民生证券邱祖学同样在今年中期策略中表示：2023年能源金属供需短缺或将缓解，我们认为能源金属价格中枢或将逐步下移、回到理性水平，但资源端的溢价仍需重视。锂板块：需求韧性依旧，锂价高位运行或超预期。据公开数据，6月电池级碳酸锂价格上涨2.33%、氢氧化锂价格上涨2.44%，上游产能释放已充分预期，下游动力电池表观需求修复，锂价上涨。国外精矿价格居高不下，成本支撑及需求韧性下，锂盐价格短期或迎平稳震荡，预期改善将为整个板块带来估值提升机会。（来源：广发证券《金属及金属新材料行业7月策略：看多黄金，期待铜铝，把握锂》）钴板块：供给端巨变，价格低位之下钴需求弹性或将凸显。供给压力持续增加，需求端，短期消费电子需求承压，但钴价快速回落带来三元电池成本下降，中镍高压三元的推广及高镍三元电池放量，带动未来钴需求快速增长。（民生证券：《金属行业2023年中期策略系列报告之能源金属篇：谁无暴风劲雨时，守得云开见月明》）对有色板块感兴趣的投资者，不妨关注有色50ETF（159652）。公开资料显示，有色50ETF（159652）标的指数（细分有色指数）中，工业金属占比近40%，贵金属及小金属占比超30%，能源金属占比20%左右，高效把握工业金属周期复苏，以及能源金属成长弹性。（数据来源：中证指数公司，截至2023.4.30，指数成份股不代表个股推荐）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-07-05

有色板块拉升走高，中金岭南领涨，有色50ETF(159652)上涨1.25%

7.84%，广晟有色(600259)，北方稀土(600111)等个股跟涨。有色50ETF(159652)上涨1.25%，最新价报0.89元，盘中成交额已达2930.81万元，暂居可比ETF第一，换手率9.43%。拉长时间看，截至2023年7月4日，有色50ETF近1周累计上涨1.73%。规模方面，有色50ETF近1周规模增长2426.46万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一名。资金流入方面，有色50ETF最新资金净流出264.35万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”3329.75万元，日均净流入达665.95万元。从估值层面来看，有色50ETF跟踪的中证细分有色金属产业主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅14.07倍，处于近1年11.89%的分位，即估值低于近1年88.11%以上的时间，处于历史低位。有色50ETF紧密跟踪中证细分有色金属产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分能源、细分有色等8条指数组成，分别从沪深市场相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场相关细分产业上市公司证券的整体表现。数据显示，中证细分有色金属产业主题指数(000811)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)、北方稀土(600111)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、洛阳钼业(603993)、中金黄金(600489)、中矿资源(002738)，前十大权重股合计占比53.09%。中国银河证券认为，2023年下半年国内经济持续复苏与FOMC结束加息周期，有望使有色金属行业景气度出现更为明显的改善。2023年国内经济复苏与FOMC的边际宽松是扭转去年有色金属行业颓势的主线逻辑。尽管上半年国内经济复苏的强度与FOMC放缓加息进程的节奏不及预期，但国内经济复苏与FOMC加息进入尾声的方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与FOMC大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-07-05

华峰铝业领涨，有色50ETF(159652)上涨1.62%

2466)、赣锋锂业(002460)、北方稀土(600111)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、洛阳钼业(603993)、中金黄金(600489)、中矿资源(002738)，前十大权重股合计占比53.09%。信达证券表示，有色金属供给侧持续趋紧，需求侧的支撑效应有望逐步显现，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会；金属新材料企业受益电动智能化加速发展、产业升级以及国产替代等，有望步入加速成长阶段。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-07-03

紫金矿业、天齐锂业等有色金属行业巨头在列，招商基金矿业ETF本周上市

重股包括紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、北方稀土、华友钴业等，占比为57.36%。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-07-03

6月30日上市公司晚间公告一览

源化单克隆抗体注射液开展三期临床试验北方稀土：拟出资4亿元投资参股铁融公司中储股份：中国物流集团全资子公司拟增持不低于1%公司股份智光电气：以1.28亿元增资控股西都（广东）电力投资有限公司凌玮科技：下属子公司成都展联拟终止与BYK公司的代理合作深天马A：子公司武汉天马收到政府补助约2.29亿元退市紫晶：将于2023年7月7日退市摘牌翰宇药业：撤回利拉鲁肽注射液（中国）药品注册申请乐凯新材：收到热敏磁票产品相关《成交通知书》长城汽车：累计收到6.66亿元与收益相关的政府补助迪瑞医疗：参股公司致善生物创业板上市申请终止审核国城矿业：投资建设基础锂盐项目百利科技：拟与金彩矿业、宝圣佳优共同投资设立合资公司长沙银行：获准发行金融债券中国天楹：公司预中标江苏省南通市海安高新区农村环境长效管护项目万方发展：出售子公司北京天源日联科技：使用自有资金对“X射线源产业化建设项目”追加投资盛屯矿业：子公司盛屯新材料拟收购盛屯环球资源35%股权退市泽达：将于2023年7月7日退市摘牌普莱柯：拟购买世纪萌邦持有的乐宠健康90%股权以及吉地生物持有的乐宠健康10%股权 *ST吉药：拟向法院申请破产重整晶盛机电：拟分拆所属子公司浙江美晶新材料股份有限公司至创业板上市中山公用：与长青集团签订股权并购框架协议雅化集团：拟1.63亿元收购通达公司51%股权宝利国际：拟开展票据池业务腾达建设：上半年中标项目金额33.53亿元同比增111.99% 日联科技：拟在无锡、新加坡设子公司在马来西亚设孙公司交大昂立：因未披露年报被实施退市风险警示

金融界2023-06-30

晚间公告全知道：丰立智能称精密减速器产品未应用于人型机器人领域，歌尔股份上半年净利润同比预减76%-84%

临床试验，并于近日开展三期临床试验。北方稀土：拟出资4亿元投资参股铁融公司北方稀土公告，公司拟在铁融国际融资租赁（天津）有限责任公司（以下简称铁融公司）以其未分配利润转增注册资本基础上，以自有资金出资4亿元人民币投资参股铁融公司。投资后，公司在铁融公司的持股比例为36.74%，铁融公司成为公司参股公司。中储股份：中国物流集团全资子公司拟增持不低于1%公司股份中储股份公告，中国物流集团有限公司全资子公司中国物流集团资本管理有限公司拟增持不低于1%公司股份。智光电气：以1.28亿元增资控股西都（广东）电力投资有限公司智光电气公告，以自有或自筹资金1.28亿元增资控股西都（广东）电力投资有限公司并在广东省清远市清城区开发和建设200MW/400MWh独立储能电站项目。同日公告，公司控股子公司智光储能于近日与国网湖南综能签署《娄底涟源电化学储能电站项目设计采购施工总承包（EPC）项目电化学储能系统（一）自动化系统及设备采购合同》，合同总金额为2.86亿元（含税），约占公司最近一期经审计营业收入的12.14%。凌玮科技：下属子公司成都展联拟终止与BYK公司的代理合作凌玮科技公告，下属子公司成都展联拟终止与BYK公司的代理合作。深天马A：子公司武汉天马收到政府补助约2.29亿元深天马A公告，近日，公司全资子公司武汉天马收到武汉东湖新技术开发区财政和国资监管局拨付的研发经费补助资金约2.29亿元。上述补助款项占公司2022年经审计的归属于上市公司股东的净利润的203.96%。武汉天马所获政府补助与日常经营活动相关，具有可持续性。退市紫晶：将于2023年7月7日退市摘牌退市紫晶公告，公司股票于2023年6月8日进入退市整理期，截至2023年6月30日公司股票已于退市整理期交易满15个交易日，退市整理期已结束。公司股票将于2023年7月7日被上海证券交易所终止上市暨摘牌。翰宇药业：撤回利拉鲁肽注射液（中国）药品注册申请翰宇药业公告，受政策法规调整因素影响，撤回利拉鲁肽注射液（中国）药品注册申请。乐凯新材：收到热敏磁票产品相关《成交通知书》乐凯新材公告，收到上海铁路经济开发有限公司出具的热敏磁票产品相关《成交通知书》，成交金额5757.75万元（不含税），约占公司2022年度经审计的营业收入的33.91%。长城汽车：累计收到6.66亿元与收益相关的政府补助长城汽车公告，2022年12月1日至2023年5月31日期间，公司及子公司累计收到与收益相关政府补助为6.66亿元，占公司最近一期经审计的归属于公司股东净利润的8.05%。迪瑞医疗：参股公司致善生物创业板上市申请终止审核迪瑞医疗公告，参股公司致善生物及其保荐机构已向深交所申请撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件，深交所决定终止对致善生物首次公开发行股票并在创业板上市的审核。国城矿业：投资建设基础锂盐项目国城矿业公告，全资子公司四川国城锂业有限公司（简称“国城锂业”）拟与德阳-阿坝生态经济产业园区管理委员会签署《投资协议书》，在德阳-阿坝生态经济产业园投资33.57亿元建设国城锂业20万吨/年锂盐项目一期工程。百利科技：拟与金彩矿业、宝圣佳优共同投资设立合资公司百利科技公告，拟与金彩矿业、宝圣佳优共同投资设立合资公司，开展高温气冷堆燃料元件用天然石墨粉体项目的研发、生产和销售。合资公司注册资金1亿元人民币，公司将以现金出资持有合资公司51%的股权并进行控股。长沙银行：获准发行金融债券长沙银行公告，公司近日收到《中国人民银行准予行政许可决定书》，获准在全国银行间市场及境外市场发行金融债券，2023年金融债券新增余额不应超过55亿元，年末金融债券余额不超过400亿元。中国天楹：公司预中标江苏省南通市海安高新区农村环境长效管护项目中国天楹公告，公司预中标江苏省南通市海安高新区农村环境长效管护项目，中标总金额为8605.98万元。万方发展：出售子公司北京天源万方发展公告，公司董事一致同意公司与北京栢裕投资有限公司（以下简称“北京栢裕”）签订《股权转让协议》，并以9000万元的价格转让公司持有的北京天源房地产开发有限公司（以下简称“北京天源”或“标的公司”）100%股权。公司处置北京天源100%的股权，处置价款与账面价值的差额计入投资收益金额约为3800万元（最终金额以年审会计师审计的结果为准）。日联科技：使用自有资金对“X射线源产业化建设项目”追加投资日联科技公告，拟使用自有资金10800万元对公司募投项目“X射线源产业化建设项目”追加投资。盛屯矿业：子公司盛屯新材料拟收购盛屯环球资源35%股权盛屯矿业公告，子公司盛屯新材料有限公司拟与联合世纪发展有限公司签署《股权转让协议》，通过现金方式收购联合世纪持有的盛屯环球资源投资有限公司35%的股权，本次交易的对价为4.83亿元。退市泽达：将于2023年7月7日退市摘牌退市泽达公告，公司股票将于2023年7月7日被上海证券交易所终止上市暨摘牌。普莱柯：拟购买世纪萌邦持有的乐宠健康90%股权以及吉地生物持有的乐宠健康10%股权普莱柯公告，拟购买世纪萌邦持有的乐宠健康90%股权以及吉地生物持有的乐宠健康10%股权；全资子公司惠中动保拟购买世纪萌邦持有的嘻宠网络100%股权。同时，公司拟向一宠健康出售持有的世纪萌邦30%股权。本次交易完成后，公司不再持有世纪萌邦的股权，乐宠健康和嘻宠网络将成为公司的全资子公司。 *ST吉药：拟向法院申请破产重整 *ST吉药公告，公司拟以不能按时清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有破产重整价值为由，向人民法院申请对公司进行破产重整，并申请启动预重整程序，该事项尚需通过股东大会审议。晶盛机电：拟分拆所属子公司浙江美晶新材料股份有限公司至创业板上市晶盛机电公告，拟分拆所属子公司浙江美晶新材料股份有限公司至创业板上市。中山公用：与长青集团签订股权并购框架协议中山公用公告，长青集团拟将与其全资子公司名厨（香港）有限公司实际控制持有的长青环保能源（中山）有限公司100%股权和长青集团全资持有的中山市长青环保热能有限公司100%股权转让给公司或公司指定的关联方。雅化集团：拟1.63亿元收购通达公司51%股权雅化集团公告，全资子公司雅化集团雅安实业有限公司以自有资金1.63亿元收购四川通达化工有限责任公司51%的股权。宝利国际：拟开展票据池业务宝利国际公告，拟使用不超过50000万元人民币的票据池额度，即用于与合作银行开展票据池业务质押的票据余额不超过50000万元人民币，其中有效期为一年，业务期限内，该额度可循环使用。该事项尚需提交公司股东大会审议。腾达建设：上半年中标项目金额33.53亿元同比增111.99% 腾达建设公告，2023年1月至6月，公司及下属子公司中标项目共计6个，均为建筑施工业务合同，金额共计33.53亿元，同比增长111.99%。日联科技：拟在无锡、新加坡设子公司在马来西亚设孙公司日联科技公告，公司拟使用自有资金1亿元在无锡投资设立全资子公司江苏智测投资有限公司，拟使用自有资金500万美元在新加坡投资设立全资子公司瑞泰（新加坡）私人有限公司Ray Tech Singapore Pte Ltd，同时，拟通过新加坡子公司在马来西亚投资500万美元设立全资孙公司瑞泰（马来西亚）私人有限公司Ray Tech（Malaysia）SDN BHD。交大昂立：因未披露年报被实施退市风险警示交大昂立公告，因公司不能在停牌2个月内（即2023年7月3日停牌届满日）披露经审计的2022年年度报告及2023年第一季度报告，公司预计将于2023年7月5日复牌，并被实施退市风险警示。如公司在股票被实施退市风险警示后2个月内，仍未能披露经审计的2022年年度报告及2023年第一季度报告，公司股票可能被终止上市。

金融界2023-06-30

北方稀土：拟出资4亿元投资参股铁融公司

金融界6月30日消息北方稀土公告，公司拟在铁融国际融资租赁（天津）有限责任公司（以下简称铁融公司）以其未分配利润转增注册资本基础上，以自有资金出资4亿元人民币投资参股铁融公司。投资后，公司在铁融公司的持股比例为36.74%，铁融公司成为公司参股公司。

金融界2023-06-30

锡业股份涨超5%！有色50ETF（159652）巨幅放量，资金连续5日重手增仓！中信证券：机器人行业或成稀土新增长极！

中矿资源、盛新锂能涨超2%，紫金矿业、北方稀土小幅上涨；仅山东黄金、广晟有色、中金黄金呈现1%左右微跌态势。主流ETF方面，截至6月30日收盘，有色50ETF（159652）涨1.29%，场内交投大幅放量，成交额超4200万元，是上一交易日的3倍！有色50ETF（159652）场内全天溢价走阔，收盘溢价率达0.22%，反映买盘情绪乐观，资金或加码重手布局模式。深交所数据显示，资金最近5个交易日连续增仓有色50ETF（159652），累计增仓金额超3600万元，净流入率达14.63%。消息面上，特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh（度）升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。（来源：证券时报《特斯拉出了“王炸”，A股概念龙头20cm涨停，一批超跌股飙升！低位低市值优质股曝光》）此外，6 月29 日，国内七部门宣布将于7 月6 日至8 日在上海举行2023 世界人工智能大会，二十余款机器人将共同亮相。参考工业机器人成本占比，核心零部件的比例接近70%，其中减速器、伺服电机和控制器占比分别为35%、20%和15%。中邮证券认为，截至目前国内各磁材上市公司稀土钕铁硼产能及规划，到2025 年合计产能或将达到接近20 万吨，较2022 年产能增长63.18%，年复合增速为17.73%，未来机器人下游需求爆发或将带动磁材行业持续供不应求，成为磁材企业的新的业绩增长点。（来源：中邮证券《有色金属行业深度报告：人型机器人加速商业化稀土永磁迎新风》）中信证券表示，随着北京、上海等城市政策持续加码，机器人行业有望进入高速发展阶段。高性能钕铁硼是机器人伺服系统核心材料，随着机器人行业高速发展，稀土永磁行业有望迎来新增长极，重点推荐稀土永磁板块战略配置价值。（中信证券《机器人行业料高速发展，稀土永磁迎新增长极》）经济数据方面，4月以来，国内经济数据表现持续弱于市场预期，经济动能边际减弱。长江证券新财富上榜分析师于博指出，下半年经济并不悲观，企业盈利和PPI拐点往往领先于补库拐点，从历史经验看，盈利低点领先库存低点8个月，PPI低点领先库存低点5个月。 “经济底”或在补库存前就已兑现。两大增速或在2023Q3依次筑底回升，带动市场对于制造与周期类资产的信心同步回升。（来源：长江证券《库存周期翻转尚远，盈利拐点或在眼前——“中观景气线索”系列之四》）有色金属行业三大细分领域长期投资价值如何？ 1、贵金属（黄金）方面：新财富分析师、民生证券有色首席邱祖学在2023年中期策略认为，考虑加息对金价压制趋缓，全球央行购金需求的长期推动下，2023年全年金价或将维持中枢上移趋势，推荐黄金板块的β属性投资机会。（来源：民生证券《金属行业2023年中期策略系列报告之贵金属篇：加息尾声，扶摇直上会有时》）新财富金属行业上榜最佳分析师、中泰证券谢鸿鹤也认为贵金属或将进入降息预期驱动的主升阶段，贵金属价格拐点正式确立，持续看好板块内高成长及资源优势突出标的投资机会。（来源：中泰证券《FOMC加息预期有所升温，不改贵金属上行趋势》） 2、工业金属（铜铝）方面：兴业证券在2023中期策略中表示：铜铝具备中期成长性。对于周期股而言，短期供应变化所导致的商品价格波动反而是更好的买入或者卖出时点。从更长维度看，铜、铝的供应长期存在硬约束，同时需求具备较强支撑性，相关股票资产值得关注。长期而言，2024年以后铜矿供应增量将逐步衰减，而铜作为新能源发展受益的主要基本金属，需求端具备较强成长性，矿价中枢存在持续上行动力。（来源：兴业证券《需求分化，供给有别——基本金属行业2023年中期策略》） 3、能源金属（锂、钴）方面：民生证券邱祖学同样在今年中期策略中表示：2023年能源金属供需短缺或将缓解，我们认为能源金属价格中枢或将逐步下移、回到理性水平，但资源端的溢价仍需重视。锂板块：预计全球锂资源供需紧张将缓解，价格中枢或将回归合理，但在环保政策日趋严格、海外锂资源获取难度加大的背景下，锂资源战略性地位凸显，锂资源自主可控+产能持续增长将长期受益。钴板块：供给端巨变，价格低位之下钴需求弹性或将凸显。供给压力持续增加，需求端，短期消费电子需求承压，但钴价快速回落带来三元电池成本下降，中镍高压三元的推广及高镍三元电池放量，带动未来钴需求快速增长。（民生证券：《金属行业2023年中期策略系列报告之能源金属篇：谁无暴风劲雨时，守得云开见月明》）对有色板块感兴趣的投资者，不妨关注有色50ETF（159652）。公开资料显示，有色50ETF（159652）标的指数（细分有色指数）中，工业金属占比近40%，贵金属及小金属占比超30%，能源金属占比20%左右，高效把握工业金属周期复苏，以及能源金属成长弹性。（数据来源：中证指数公司，截至2023.4.30，指数成份股不代表个股推荐）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-30

有色金属板块集体上涨，有色50ETF(159652)上涨1.29%，市场交投活跃

2460)、华友钴业(603799)、北方稀土(600111)、山东黄金(600547)、中国铝业(601600)、洛阳钼业(603993)、中金黄金(600489)、中矿资源(002738)，前十大权重股合计占比52.49%。 6月29日，七部门宣布将于7月6日至8日在上海举行2023世界人工智能大会，二十余款机器人将共同亮相，稀土永磁板块大涨。中邮证券指出，磁材企业产能扩张迅速，机器人需求或将成为新增长点。我国是世界磁性材料大国，市场占有率高，各头部企业扩产规划明确，我们统计了截至目前国内各磁材上市公司稀土钕铁硼产能及规划，到2025年合计产能或将达到接近20万吨，较2022年产能增长63.18%，年复合增速为17.73%，未来机器人下游需求爆发或将带动磁材行业持续供不应求，成为磁材企业的新的业绩增长点。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-30

智利暴雨引发部分铜矿停工！大佬发声：警惕十年超级铜周期！有色50ETF（159652）连续4日吸金超3300万！

华友钴业、洛阳钼业、中国铝业跌超1%，北方稀土、山东黄金涨超1%，中国稀土涨超2%。主流ETF方面，截至14:46，有色50ETF（159652）跌0.93%，全天溢价频现，溢价率现达0.05%，反映买盘或持续坚挺，资金或已然开启“布局模式”。深交所数据显示，资金最近4个交易日连续增仓有色50ETF（159652），累计增仓金额超3300万元，净流入率13.21%。 6月28日，欧亚资源集团首席执行官Benedikt Sobotka在中国天津的世界经济论坛新领军者年会上表示，全球对铜的需求将飙升，甚至可能在未来十年超过供应，除非有新的大型铜矿投产。他预测，一场“完美风暴”可能会引发“另一个铜超级周期”。 Sobotka表示，铜矿商必须增加供应。他表示，新矿山“更具挑战性，而且位于昂贵的司法管辖区，这将需要更高的价格来抵消增加的成本。”有研究预计，到2040年，全球对精炼铜的需求将增长53%，但矿山供应仅增长16%。（来源：华尔街见闻《有一大佬警告：超级铜周期即将来临》）宏观方面，FOMC尚未完成抗CPI工作，预计货币政策将进一步收紧，欧洲央行表示7月确定加息，后续是否加息取决于数据；国内方面，5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额6358.1亿元，同比下降12.6%，宏观震荡延续。铜方面，智利国家铜业公司的停工目前还未对中国供应端造成影响；现货市场谨慎观望，交投平淡。铝方面，云南逐步开启复产，预计于7月中旬起在产量上有所体现，供应压力加大，下游淡季需求有所回落，铝锭及铝棒都面临去库压力，基本偏弱。经济数据方面，4月以来，国内经济数据表现持续弱于市场预期，经济动能边际减弱。长江证券新财富上榜分析师于博指出，下半年经济并不悲观，企业盈利和PPI拐点往往领先于补库拐点，从历史经验看，盈利低点领先库存低点8个月，PPI低点领先库存低点5个月。 “经济底”或在补库存前就已兑现。两大增速或在2023Q3依次筑底回升，带动市场对于制造与周期类资产的信心同步回升。（来源：长江证券《库存周期翻转尚远，盈利拐点或在眼前——“中观景气线索”系列之四》）有色金属行业细分领域中： 1、贵金属（黄金）方面：新财富分析师、民生证券有色首席邱祖学在2023年中期策略认为，考虑加息对金价压制趋缓，全球央行购金需求的长期推动下，2023年全年金价或将维持中枢上移趋势，推荐黄金板块的β属性投资机会。（来源：民生证券《金属行业2023年中期策略系列报告之贵金属篇：加息尾声，扶摇直上会有时》）新财富金属行业上榜最佳分析师、中泰证券谢鸿鹤也认为贵金属或将进入降息预期驱动的主升阶段，贵金属价格拐点正式确立，持续看好板块内高成长及资源优势突出标的投资机会。（来源：中泰证券《FOMC加息预期有所升温，不改贵金属上行趋势》） 2、工业金属（铜铝）方面：兴业证券在2023中期策略中表示：铜铝具备中期成长性。对于周期股而言，短期供应变化所导致的商品价格波动反而是更好的买入或者卖出时点。从更长维度看，铜、铝的供应长期存在硬约束，同时需求具备较强支撑性，相关股票资产值得关注。长期而言，2024年以后铜矿供应增量将逐步衰减，而铜作为新能源发展受益的主要基本金属，需求端具备较强成长性，矿价中枢存在持续上行动力。（来源：兴业证券《需求分化，供给有别——基本金属行业2023年中期策略》） 3、能源金属（锂、钴）方面：民生证券邱祖学同样在今年中期策略中表示：2023年能源金属供需短缺或将缓解，我们认为能源金属价格中枢或将逐步下移、回到理性水平，但资源端的溢价仍需重视。锂板块：预计全球锂资源供需紧张将缓解，价格中枢或将回归合理，但在环保政策日趋严格、海外锂资源获取难度加大的背景下，锂资源战略性地位凸显，锂资源自主可控+产能持续增长将长期受益。钴板块：供给端巨变，价格低位之下钴需求弹性或将凸显。供给压力持续增加，需求端，短期消费电子需求承压，但钴价快速回落带来三元电池成本下降，中镍高压三元的推广及高镍三元电池放量，带动未来钴需求快速增长。（民生证券：《金属行业2023年中期策略系列报告之能源金属篇：谁无暴风劲雨时，守得云开见月明》）对有色板块感兴趣的投资者，不妨关注有色50ETF（159652）。公开资料显示，有色50ETF（159652）标的指数（细分有色指数）中，工业金属占比近40%，贵金属及小金属占比超30%，能源金属占比20%左右，高效把握工业金属周期复苏，以及能源金属成长弹性。（数据来源：中证指数公司，截至2023.4.30，指数成份股不代表个股推荐）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-29

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