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华为脑机接口领域专利公开相关技术布局公司有望受关注

　　天眼查显示，11月25日，华为技术有限公司、天津大学公开专利“人机交互方法、人机交互装置及存储介质”。专利摘要显示，本申请提供方法为，显示的人机界面中包括可操作对象和视觉刺激区域；对该可操作对象执行操作命令，操作命令根据用户注视产生的脑电信号确定。该用户注视该多个区域中不同的区域产生不同的脑电信号，可指示执行与该可操作对象相关的不同的操作命令。本申请能够使得用户无需直视视觉刺激且快速下发不同的操作命令，提高用户体验。　　A股公司中，中科信息（300678）持续开发的脑机接口等新技术/产品均取得阶段性成果。创新医疗（002173）通过参股脑机接口技术公司杭州博灵医疗科技有限公司间接介入到了该前沿技术领域。

金融界2022-11-28

东方财富财经早餐 11月28日周一

枢纽。　　中国基金报：11月25日，华为技术有限公司与天津大学公开了一项名为“人机交互方法、人机交互装置及存储介质”的新专利，也就是日渐火热的“脑机接口”技术。华为布局这一前沿技术，也引起了市场广泛猜测。业内普遍预计，该技术有望率先应用于华为智能驾驶领域。　　第一财经：11月25日，曾经耗时五天五夜拍出20亿天价，但最后被悔拍的斯诺威矿业54.2857%股权第三次拍卖正式开拍，起拍价2亿元，这次引来5人报名，近4万人围观。此次斯诺威矿业拍卖热度并不输今年5月的竞拍，仅用时22分钟、历经26次出价就成功达到首轮竞拍的封顶价，触发熔断机制。　　财联社：日前，蔚来汽车固态电池供应商卫蓝宣布，其于11月22日在湖州基地迎来第一颗固态动力电芯下线。据悉，这一投资139亿元、年产20GWh固态电池项目，产后预计实现年销售收入200亿。业内人士表示，全固态电池将在2025年至2030年间得以应用，在上下游企业的共同努力下，半固态电池上车越来越卷，对产业化和普及也就越有利。　　财联社：近期，来自新加坡南洋理工大学(NTU Singapore)的科学家们开发了一种技术，可以将一次性包装、袋子和纸板箱中的废纸转化为锂离子电池的关键部件。该研究团队生产的碳阳极表现出优越的耐久性、灵活性和电化学性能。实验室测试表明，这种阳极可以充放电1200次，至少是目前手机电池阳极的两倍。　　证券时报：近日，央行营业管理部公布的处罚信息显示，百联优力(北京)投资有限公司因未落实防范电信诈骗风险相关要求等共计四项违法行为，被罚没合计6489.33万元。与此同时，百联优力法人、最终受益人井广涛负有相关责任，也一并遭到处罚。　　农业农村部：入冬以来，我国粮食生产进展顺利。目前，全国秋粮收获超过98%，除南方部分中晚稻和晚秋作物外，其他收获已经结束。全国冬小麦和冬油菜播种均已超过99%，除江淮、西南等部分地区还在播种扫尾外，其他地区播种已结束。　　证券日报：进入11月，国内磷肥出厂价格持续上行。截至11月25日，55%粉状磷酸一铵出厂均价为3366.67元/吨，日涨幅0.25%；64%磷酸二铵出厂均价为3850元/吨，日涨幅0.85%。业内称，近期市场受原材料价格上涨、冬储需求增加及社会库存低位等多重利好因素叠加，磷肥市场需求上升，价格呈现好转态势。　　中证报：在电动车赛道上步伐相对缓慢的多家合资车企正开启新一轮“加速跑”。10月以来，包括通用、大众、本田等多家外资品牌的合资车企，均在技术、新车型研发、资本开支等方面展开了新一轮投入。　　界面新闻：鸿海创办人郭台铭表示，鸿海与台积电的策略完全错开，鸿海做的产品比较偏向利基型，例如下一代材料、新一代制程、新一代封装等。台积电已经做的或做得很好的市场，鸿海不需要去复制，将来鸿海应该着重在汽车，以及一些看起来很小但用途很大的各种市场和技术领域的发展。　　证券时报：总部位于法国的CMA CGM是全球最大的集装箱运输公司之一，周五公布第三季度净利润为70亿美元，高于去年同期的56亿美元。随后表示，由于近期能源价格高和消费者支出疲软，预计第四季度航运市场回落将加速。　　央视新闻：随着冬季的临近和供暖需求增加，欧洲基准天然气期货价格一周上涨了约6%。欧盟相关需求的快速增长可能会迅速耗尽库存，使市场进一步面临供应中断的风险。此外，俄罗斯天然气公司表示，可能将从下周开始限制经乌克兰向欧洲国家输送天然气，分析认为，这个不确定因素也将推高天然气价格。　　中国证券报：机构数据显示，目前多地首套房贷利率降至4%以下，进入“3时代”，部分地区房贷利率已处于历史性低点。除房贷利率下降外，今年以来，至少已经有115个城市将公积金或商业性个人住房贷款的首付比例降至20%，其中包括四川成都、河北石家庄、陕西西安等二线城市，购房成本处于阶段性低点。　　第一财经：近日杭州、西安、成都三大热点城市都发布了局部优化楼市限购的政策。据统计，今年以来已有近50城发布超百条限购优化政策，其中放松限购的省会城市多达16个。研究机构认为，市场需求还有进一步释放的空间，各地新政最多给予市场“企稳”的可能，要全面刺激需求回升还有难度。　　每日经济新闻：上海“随申办”日前正式上线“我要租房”服务专题，租客与房东可通过平台直接联系。此项服务的推出，对3600多家从事租房业务的经纪机构、84700多名经纪人员来说，无疑相当微妙。业内人士认为，官方房产租售平台给市场提供了新的选择，不过平台体验感仍需提高，市场反应不太明显。　　每日经济新闻：曾经因房价飞涨、倒挂而一房难求的网红板块，杭州未来科技城“三兄弟”，阳光城未来悦、中南樾府、东原印未来，用中介的话说，“跌成了事故”。其中，阳光城未来悦多个户型成交价在半年内下跌了近100万元。　　中国中车：董事会同意时代电气向时代半导体公司单方增资24.6亿元　　英力股份：安徽飞米签订500MW晶硅太阳能组件生产线设备采购合同　　道氏技术：与浦项化学签订59亿元NCM前驱体(高镍)购买合同　　大禹节水：联合中标13.06亿元敦煌水安全与高质量发展项目　　实丰文化：拟1亿元获得超隆光电25%股权快速切入光伏组件赛道　　正威新材：子公司拟两年内新增8套风力发电叶片模具　　雪天盐业：拟与关联人共同投资美特公司向钠电池正极材料行业延伸　　双良节能：拟105亿元投建50GW大尺寸单晶硅拉晶项目　　长源电力：公安狮子口农光互补发电项目全容量并网发电　　维信诺：合作投建第6代柔性有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)模组生产线项目　　银轮股份：与宁德时代签订战略合作协议　　美团：第三季度营收626.2亿同比增长28.2% 　　药明康德：股东拟减持不超2.2%股份　　沪深股市：11月25日，沪指收涨0.4%，报3101.69点，深证成指收跌0.48%，报10904.27点，创业板指收跌1.12%，报2309.36点。房地产板块大涨，保险、银行、煤炭板块涨幅居前，电池、光伏、风电等新能源赛道领跌。　　沪深港通：11月25日，北向资金大幅净买入74.51亿元。东方雨虹、中国平安、贵州茅台分别获净买入2.67亿元、2.48亿元、1.8亿元。北方华创净卖出额居首，金额为2.4亿元。　　龙虎榜：11月25日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是中交地产，三日净买入7917.29万元。机构参与龙虎榜中个股共涉及19股，其中8股被机构净买入，国联股份被买入最多，为1.19亿元。另外11股被机构净卖出，中天科技被卖出最多，金额为2.31亿元。　　融资融券：截至11月24日，沪深两市两融余额为15742.52亿元，较前一交易日增加4.75亿元。其中，融资余额为14716.29亿元，较前一交易日减少0.04亿元；融券余额为1026.23亿元，较前一交易日增加4.79亿元。　　证券时报网：11月25日，沪指震荡上扬，再次收复3100点，全日成交约7400亿元。券商表示，指数连续震荡回踩整固后，市场仍有再度上行的基础。但考虑到当前基本面仍不稳固，包括疫情数据走高，无风险收益率上行等因素，因此上行的过程中难免还有震荡反复。　　证券时报：11月25日，地产板块再度走强，多股涨停，金地集团、万科A涨约8%。券商表示，本轮政策凸显政府托底态度，民企纾困力度逐步提升，展望2023年，在“房住不炒”主基调下，房企纾困政策仍将集中在支持房地产平稳发展，加大对优质房企的流动性支持。建议关注具备融资优势、聚焦高能级城市业务的央国企和头部民企。　　上交所网站：上交所对天鹅股份、乾景园林等严重异常波动股票和*ST泽达、*ST紫晶、ST曙光等风险警示股票进行重点监控，持续加强异常波动可转债交易监管，对96起异常交易行为及时采取了暂停投资者账户交易等监管措施，对24起证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对9起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。　　中新经纬：11月21日以来，已有5家A股公司董事长被证监会“盯上”，涉12人，波及超16万户投资者。涉嫌内幕交易的涉及2位董事长，涉嫌信息披露违法违规、涉嫌操纵证券市场的各涉及1位董事长。经济学家表示，投资者在遇到这种情况，要看公司是否具备长期的投资价值，会不会受这个事件的影响，公司股价长期还是由基本面决定的。　　每日经济新闻：11月25日，中天科技一开盘即一字跌停，其发布的关于筹划中天科技海缆分拆上市的公告，引起了投资者广泛关注。当日中午时分，中天科技又发布了一则补充说明公告表示，基于投资人通过多个渠道反复询问、关注公司对分拆海缆业务上市的规划，公司于11月24日以通讯方式召开董事会、监事会，董事会投票表决筹划海缆分拆上市议案，取得通过。但由于这两个时间点间隔太短，投资者自然会觉得公司是在出尔反尔。　　财联社：东方汇理集团(Amundi)日前表示，以目前的价格很难对股市持乐观态度，该公司对股市前景仍十分谨慎，但明年或许能够改变。股市将进一步调整，因此明年年初仍需要谨慎行事，但投资者应准备好在今年年底增持欧洲和中国的股票。据了解，东方汇理是欧洲最大的基金管理公司，管理着1.9万亿欧元的资产。　　中信建投：展望后市，岁末年初利率和流动性市场维持震荡的概率较大。近期的“赎回潮”行情已经接近尾声。而资产荒的背景并没有明显的改善，资产流向理财、基金进行财富管理的背景不会因为一次利率调整而发生明显、趋势性地改变，更何况存款利率目前仍处于下行的通道中，而前期超跌的银行资本债等品种近期开始得到基金的重新配置，值得重视。　　美股：美东时间11月25日，标普500指数收跌0.03%，报4026.12点；道指收涨0.45%，报34347.03点；纳指收跌0.52%，报11226.36点。　　欧股：11月25日，德国DAX30指数收涨0.01%，报14541.38点。法国CAC40指数收涨0.08%，报6712.48点。英国富时100指数收涨0.27%，报7486.67点。　　亚太股市：11月25日，香港恒生指数收跌0.49%，报17573.58点，恒生科技指数收跌2.31%，报3500.31点。日经225指数收跌0.31%，报28294.50点。韩国KOSPI指数收跌0.14%，报2437.86点。　　人民币：离岸人民币(CNH)兑美元北京时间11月25日04:59报7.1694元，较24日纽约尾盘跌156点，盘中整体交投于7.1337-7.1699元区间。　　黄金：美东时间11月25日，COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.48%，报1754美元/盎司。　　原油：美东时间11月25日，WTI原油日内跌超2%，现报76.38美元/桶；布伦特原油跌1.6%，报83.63美元/桶。　　央视新闻：《日本经济新闻》近日报道，世界各国中央银行正在增加黄金储备。国际调查机构称，2022年黄金购买量将创20世纪60年代以来最高水平。世界黄金协会11月发布的报告显示，今年第三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨，是去年同期4倍以上。　　澎湃新闻：韩国《中央日报》11月24日报道称，韩国今年全年生育率降至0.8以下、首次降至0.7区间已成定局。目前已经处于世界最低水平的韩国生育率正在进一步下降。　　界面新闻：据彭博社11月24日报道，德国政府一份法律草案显示，该国已制定对发电企业征收90%暴利税的计划。德政府曾指出，欧洲电价由最为昂贵的燃气发电厂来决定，但大部分使用可再生能源、煤炭或核能进行发电的电厂，生产成本基本保持不变，它们正在产生巨大的利润。　　证券时报：萨尔瓦多总统已签署法令并成立国家比特币办公室。该机构将作为一个拥有职能和技术自主权的行政部门，向媒体和任何感兴趣的人提供有关萨尔瓦多比特币、区块链和加密货币的信息。　　财经网：马斯克在推特上表示，如果谷歌和苹果将推特从他们的应用商店中移除，他将生产一款自己的智能手机。不过关于马斯克涉足手机行业的传闻已经不是第一次了，早在 2017 年有报道马斯克有意推出自己的智能手机，但是彼时的特斯拉仍然身处债务危机中，后续也就没有了消息。　　Shibor：11月25日，隔夜shibor报1.0210%，下跌2.3个基点；7天shibor报1.7440%，下跌2.5个基点；3个月shibor报2.1880%，下跌0.7个基点。

东方财富网2022-11-28

东吴证券国际经纪：给予亿纬锂能买入评级，目标价位147.5元

，占比提升至 40%+，大储主要受益于华为、阳光电源、林洋能源等集成商拉动，产品销售至国内及美国，户储主要受益于沃太需求拉动，产品多销往欧洲。　　动力+储能电池盈利逐步恢复，一体化布局大幅增厚利润。Q3 三元软包均价小幅提升，铁锂电池价格稳定，毛利率提升至 17%，环增 2pct，净利率 5%以上，贡献 3.5 亿元左右利润，单 wh 净利提升至 0.04 元/wh。Q4 动力储能毛利率预计进一步修复，全年贡献 9-10 亿元利润，23 年有望贡献 30 亿元+净利润。同时 Q3 兴华锂业按 49%股权比例确认投资收益，且股权比例追溯至 Q2，预计贡献投资收益 2 亿元+。　　Q3 传统业务微降，思摩尔环比下滑，其他收益大幅确认。消费电池维持稳定。我们预计公司 Q3 圆柱电池受需求影响，收入环比略降，小 3C电池收入基本稳定，合计收入 16 亿元左右，毛利率 20%+；锂原电池预计 Q3 收入 5 亿元，毛利率 36%左右，合计贡献 1.5-1.8 亿元利润。思摩尔预计贡献投资收益 2.3 亿元，同环比下降 42%/16%。此外，公司其他收益 4.3 亿元，环比大增 181%，主要为政府补助。　　盈利预测与投资评级：考虑到公司 Q3 业绩超预期，我们上修 22-24 年归母净利润至 38.5/70.0/100.4 亿元（原预期 32.3/60.9/91.2 亿元），同增33%/82%/43%，对应 46/25/18xPE，考虑到公司产品结构+技术进一步升级，给予 23 年 40 倍 PE，对应目标价 147.5 元，维持“买入”评级。　　风险提示：电动车销量不及预期，上游原材料价格大幅波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司曾韬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.65%，其预测2022年度归属净利润为盈利35.88亿，根据现价换算的预测PE为42.86。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级27家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为119.66。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，亿纬锂能（300014）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-11-27

特鲁多与习近平对话发酵！加拿大企业“担忧中加贸易下降” 对中国出口恐再降

”。同时作为北美生态系统研究所所长、华为加拿大前公共事务高级主管的佩雷拉提到，最近，对中国的兴趣有所放缓。虽然中国公司仍在大声要求加元，但这里的接待可能很冷淡。佩雷拉说：“对于许多与政治无关、与中国政府无关的公司来说，仅仅给它们贴上中国的烙印就会对它们的运营产生不公平的影响。” 对于一些BC省的公司来说，政治尚未成为障碍。温哥华WPIC Marketing + Technologies首席营收官Peter McMath提到说：“我们看到他们经营的加拿大品牌今年比去年实现了两位数的增长，”他补充说，Lululemon和Tim Hortons等加拿大品牌的业务蒸蒸日上在中国。阿尔伯塔大学最近的一份报告发现，与去年同期相比，加拿大对中国的出口下降14%以上。不列颠哥伦比亚省对中国出口最多的省份，仅今年9月就超过7.17亿美元。加拿大期待已久的与中国和更广泛的印太地区打交道的战略将于周日公布，加中贸易委员会副主席大卫·冯表示，加拿大可能不喜欢他们的人权记录，但拒绝中国可能会威胁到加拿大的竞争优势。 “我们可以边嚼口香糖边走路，”冯说。“我们可以表达我们与中国的分歧，而不必危及我们与中国的贸易。” 据报道，加拿大情报官员已警告特鲁多，中国在2019年大选中秘密资助候选人。虽然目前还不清楚这些候选人是谁，但这并不是中国政权第一次试图影响我们的政治，而且显然也不违法。加拿大国家邮报专栏作家特里·格拉文(Terry Glavin)加入节目，讨论这笔资金的运作方式、其他形式的外国影响对加拿大政治的影响程度，以及解决这一问题的尝试为何受阻。从表面上看，这个初出茅庐的组织的目标似乎无伤大雅，鼓励华裔加拿大人竞选民选公职并在选举中投票。西安大略华人选举委员会表示，它希望成为支持社区利益的候选人的“孵化器”，并向新移民介绍加拿大民主。但在有关北京涉嫌干涉加拿大政治的争论日益激烈之际，该委员会与与中国政府关系密切的团体的联系，可能与这里的中国警察局的联系引起了人们的担忧。该委员会于周日在密西沙加举行的正式活动中成立，由商人Guo BaoZhang领导。 Guo还是加拿大多伦多福清商会的执行会长，该商会以中国福建省的一个城市命名。它自己的网站称，它是在统战部(UFWD)的指导下建立的，统战部是中国共产党的一个分支机构，其部分使命是扩大北京在全球的影响力。该协会还被指定为安大略省万锦市一座商业建筑的单位业主，中国媒体称该建筑是该省三个福建“警察服务站”之一的所在地。同一个地址列在协会网站上作为它自己的位置。加拿大皇家骑警表示正在调查这些车站，担心它们可能被用来恐吓这里的中国侨民。福清集团的三位名誉领导人中的两位是Weng Guoning和多伦多华裔加拿大人组织联合会(CTCCO)的现任主席兼名誉主席Wei Chengyi，该组织长期与该市的中国领事馆合作，以宣传北京在有争议的问题上的立场问题。 CTCCO的Weng还出现在周日选举委员会启动活动的多张照片中，并在仪式上发表了讲话，有人以他的名字被列为另一个相关选举小组的董事。没有迹象表明该委员会会违反任何法律，但批评中共的华裔加拿大人表示，这种联系很明显，令人担忧。 “他们大体上是北京机构的延伸，”独立的加拿大华人政治事务委员会创始人凯伦·伍兹称。“我绝对认为这是我们的安全机构或警方应该密切关注的领域。”在对北京逐渐失望之前，伍兹曾在一家代表中国多伦多领事馆的游说公司工作。她的协会标榜自己独立于中国，反对外国干预选举。 “这真的就像一场意识形态入侵，”多伦多律师助理、直言不讳地批评中国政府的乔纳森·冯(Jonathan Fon)谈到这个新组织时说。“我认为这会破坏我们的国家安全和社会保障。”

小萧2022-11-26

中美禁令不合理！曝拜登封锁中国芯片 “削弱本土竞争、失去经济重振信心”

芯片的方式。被列入黑名单的中国电信巨头华为努力通过创新芯片的“先进封装”来提高其性能，以挽救其移动和5G设备业务。美国的出口限制不太可能阻止中国加强军事力量，其真正目的仍然是对中国进行全面的经济遏制。美国高级官员毫不掩饰他们在技术上保持 “尽可能大的领先优势”的努力，因为中国在生产和创新能力方面的进步最近有所加快。中国公司在消费电子产品和可再生能源设备，如太阳能光伏发电、风力涡轮机和大容量电池，也用于生产电动汽车(EV)领域已成为极具竞争力的市场领导者。中国现在既是世界领先的电动汽车市场，也是最大的电动汽车生产国随着越来越多的本土技术进步。目前，中国仅在半导体和民航两大领域对西方高度依赖。可以理解的是，中国的快速追赶让美国政坛感到不安，但认为工业保护和贸易限制是解决方案是一个严重的智力错误。中国的经济和技术进步是在如此多的不同领域同时发生的，不可能是将资源从生产性部门如此大规模地强制重新分配到生产性较低部门的结果。这是国内外企业利用更友好的商业环境和充满活力的市场的结果。尽管有害的零新冠政策和西方政府的脱钩努力，许多西方公司继续严重依赖中国并非巧合。美国政府对半导体市场的干预不仅不利于行业本身和消费者福利，而且表明美国领导人对市场推动经济成功的力量失去了信心。这可能非常危险，因为正如乔治·赖斯曼所解释的那样，只有自由市场竞争才能提高劳动生产率和国际分工的好处，而限制国际交流往往会助长未来的战争。如果错误的经济政策削弱美国的竞争地位和全球霸权野心，美国领导人可能越来越倾向于将与中国的商业和技术对抗升级为政治和军事对抗。如果中国看到其经济机会和战略利益受到严重损害，也可能会变得更加好战。全球和平、繁荣和个人自由面临如此重大的风险，不应掉以轻心。

小萧2022-11-26

最新消息！美国宣布禁止销售华为和中兴通讯等5家中企的设备

经报社(北美)讯拜登政府已经禁止批准华为和中兴通讯的新电信设备，称它们对美国国家安全构成“不可接受的风险”。美国联邦通信委员会(FCC)周五(11月25日)表示，已通过最终规定，禁止销售或进口中国监控设备制造商大华科技、视频监控公司杭州海康威视数码科技和电信公司海能达通信生产的设备。此举是华盛顿对中国科技巨头的最新打击，他们担心北京可能利用中国科技公司监视美国人。联邦通信委员会主席杰西卡·罗森沃塞尔在一份声明中说:“这些新规定是我们保护美国人免受涉及电信的国家安全威胁的持续行动的重要组成部分。” 华为拒绝置评。中兴通讯、大华、海康威视和海能达均未立即回应置评请求。罗森沃塞尔上个月向其他三名委员传阅了这项提案，要求他们最终批准。该提案实际上禁止这些公司在美国销售新设备。联邦通信委员会在2021年6月表示，它正在考虑禁止名单上所有公司的所有设备授权。此前，根据2019年一项旨在保护美国通信网络的法律，华为、中兴、海能达、海康威视和大华这五家中国公司被列入所谓的“受保护名单”，称其对国家安全构成威胁。该机构的四名委员，包括两名共和党人和两名民主党人，都支持周五的举措。

夏洛特2022-11-26

华为脑机接口相关专利公布无需直视即可下发人机交互命令

　　天眼查App显示，近日，华为技术有限公司、天津大学申请的“人机交互方法、人机交互装置及存储介质”专利公布。　　摘要显示，该方法包括：显示人机界面，人机界面包括可操作对象和视觉刺激区域；对可操作对象执行第一操作命令，第一操作命令根据第一信号确定，第一信号为用户注视第一区域产生的脑电信号，第一区域为视觉刺激区域周围的多个区域中的区域，用户注视多个区域中不同的区域产生不同的脑电信号，指示执行与可操作对象相关的不同的操作命令。本申请能够使得用户无需直视视觉刺激且快速下发不同的操作命令，提高用户体验。　　据悉，脑机接口是目前科技前沿领域即将落地的技术之一，目前，国内已有部分地区已开始对脑机接口研究进行政策扶持，上海就印发了《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，《方案》指出，加速非侵入式脑机接口技术、脑机融合技术、类脑芯片技术、大脑计算神经模型等领域突破。

金融界2022-11-25

中美对抗搅局，富士康会跟随苹果撤出中国吗？

.4亿美元，居当年十大出口企业第一，是华为的近两倍，也让河南的进出口额多年来位居中国大陆六个省份的第一名。但部门之间没有协调好，导致这次事件发生时，出现不可控的发展趋势，甚至有政府单位刻意将富士康员工出逃的乱象，提供给媒体。解决方案：先统一思想不要各唱各调为能安抚员工，富士康后来也发布，为了保障员工健康安全，公司全面加强改善防疫措施、环境安全、住宿条件与员工关爱等条件，例如，全面升级员工居住的公寓小区，营造洁净舒适的生活环境，另外还开设员工心理辅导的24小时专线等。连日来，新员工也陆续进入郑州厂区，加入生产行列。中国第一财经消息，截至17日，富士康郑州航空园区的预备招工总报名人数超过10万，“名额终于满了，目前招工工作暂停”。再来就是尽可能保障全面恢复富士康的产能，让供应链不致中断，影响全球产业。在这方面，大陆内部的考量是，虽然给富士康特殊的防疫政策会有争议，但是只要是落脚在这地方的企业，就应该提供相应的配套、保障与服务，“讲到底，企业会做出选择”。知情人士说，虽然中国大陆还是会担心富士康的郑州厂会被搬到东南亚去，但是东南亚会做得出相同产能吗？“不可能！”。所以，中国大陆还是要全力维护留下富士康。#新冠疫情#

小萧2022-11-25

梁杏：医药、芯片、养殖、港股科技后市怎么看？

络对芯片有什么影响?我给大家举个例子。华为手机在去年的时候还有5G的新品，今年你再看它前段时间发布的新品，旗舰级都没有5G芯片、里面只有4G芯片，为什么?因为华为被卡脖子了。而5G通信网络和4G通信网络，如果没有对应的芯片它是没有办法直接切换的，手机里面必须包含相应的芯片，它才能够对接到网络里面去使用5G的速度。那大家可能就要问了，5G时代比4G时代到底有什么好处?核心就一个字——快。5G时代的这个速度可能要比4G快十几倍。大家想一想，我们当年2G时只能发短信，3G时可以发图文，再到4G可以看短视频、长视频、打游戏。这就是网络速度快了以后，它能够容纳的信息更多了，可以传递给你的信息也更多了，所以每一G的通信技术的提升，它带来的都是整个生态和业务模式的改变甚至是颠覆。所以在5G时代，很多互联网企业跟通信网络也是紧密相关的，你的手机要接入互联网，它就一定需要非常多的芯片。所以科技进步的这个周期它其实给芯片带来了巨大的需求提升。有时候科技周期和芯片需求周期可能是重叠的，2019年到现在就是这样的情况。芯片ETF场内价格最高的时候应该是复权以后涨到3.8元左右，这背后反应的就是芯片自身产业周期和科技创新周期两个周期的共同推动。这个技术创新周期一般是维持5到10年。我们看一下4G是什么时候，我是2010年换的4G手机，然后我们刚才说2019年是5G元年，所以我们可以大概的判断，十年差不多一个科技创新的周期。 (3) 国产替代周期第三个是国产替代周期。我们看一看当前的芯片产业，因为受到了一些卡脖子问题的影响所，所以芯片产业目前拥有非常丰富的政策支撑，但是我们没有先进的技术支撑，就是没有自主研发、设计、生产先进制程的能力。我们需要使用海外的设备和技术，但是现在被卡脖子了以后，人家不给你用了。但我们自己没有办法独立生产出来，所以我们现在是没有先进制程的自主生产能力的。那我们现在拥有的这些家底，是什么时候开始有的?是从六七十年代整个芯片产业在国家支持之下，经历了各种曲折走到现在的。我们至少拥有了先进成熟制程的一些芯片成品，能够支持我们自己的军工国防、基本工业。那么自主可控、国产替代的大周期它是以多少年为维度?可能是20-30年，或者10-20年这样的长周期。这就是芯片的三重周期，正常来说的话，三重周期共振是比较好的状态。在三重周期共振的情况之下，大概率能拿到一个非常好的收益。比如芯片ETF上市就刚好踩在上一轮芯片需求周期的起点，也踩上了5G通信网络建设这个节点，包括那个时候大家其实也开始说国产替代的事情。所以它当时是三重周期共振。 2、当前芯片产业处于各个周期的什么阶段那么，当下芯片产业的三重周期是什么样的? 首先，需求周期还在往下走。我们今年年初开始给大家讲芯片的时候就说过，基本面开始有一些疲软，因为公共卫生事件对大家的生活工作都有很大的影响。当大家对未来收入的预期有所下降的时候，手机、电脑可能就不换了。其实在整个芯片的需求里面，通信行业可能占比要到30%以上，3C的产品(消费电子)占比可能也是要到30%。大家说这两年不是有新能源汽车这股新势力起来了吗，新能源汽车里面用到的芯片可比传统汽车用多得多。确实，传统的燃油可能用三五百颗芯片就够了，新能源车可能要用上千颗。而且新能源汽车这几年的渗透率还特别高，今年9月份的月度渗透率已经超过30%了。但是如果你去看新能源汽车在芯片需求里面的占比来看，其实并不高。新能源汽车它毕竟还是个宝宝，虽然发展非常迅速，但是存量没有那么大。真正存量大的是什么?是手机、电脑等3C用品。所以存量比较大的东西一旦需求放缓，它的边际影响要大于新增需求能够弥补的空间。这就造成了整个芯片产业需求的下滑。而且目前还没有走到底，什么时候到底?我们现在预期可能要到明年能看到需求周期起来。除了需求往下走之外，目前芯片产业的科技创新周期还在往上走、自主可控周期也在往上走。 3、芯片板块怎么投资大家可能会说，我们前面也说了最好的应该是三重周期共振、都往上走，那现在小周期往下怎么办?我们给芯片产业的结论是短空长多。为什么一直给大家说芯片是短空长多。主要就是它小周期在往下，大周期还在往上，所以现在我自己觉得比较适合去做定投。反正它需求周期总归它会出清的，需求出清结束了以后就该起来了。需求起来之后，三重周期的共振又会持续形成。大家知道芯片太重要了，我们现在说智能驾驶什么的，没有算力、没有存储就无法推进。所以芯片先进制程的攻克，一定是国家重中之重的项目。因为如果你没有先进制程芯片的支撑，很多技术水平就会被锁死。我们说“安全”和“发展”，你要安全才能发展，你得自己能够掌握信息技术或者说你自己能够掌握先进的算力，然后才能够去解答或者支持未来更多的其他产业的发展。所以芯片产业我们还是非常看好它未来的发展的，在国家的政策支持之下，我们相信它也会有非常光明的前景。只不过当前它受到了短期需求周期疲软的影响。然后我上次直播说，芯片不是你买了马上就能赚钱的，可能要等一段时间才能赚钱。后来有几天因为受到自主可控的情绪影响，芯片在二级市场就天天涨。但是它当前的需求周期确实是往下的，短期的上涨主要还是情绪的驱动，或者说来自于自主可控这个大周期的支撑。但是实际上，拉长来看，它的大周期就是需求周期在往下、科技创新周期和自主可控周期在往上，当三重周期共振的时候一般就是收益最大化的时候。当前它肯定是要波动的，短期可能也会赚钱，但是你要有心理准备它可能也会跌。但是这个不重要，对于更长远的未来来说，芯片当前的位置它就是低估的，当前估值比2019年5-6月份的估值还要低好多，所以它是属于前景非常灿烂、当下道路非常曲折的状态。 4医药行业投资价值主持人：我看到很多小伙伴在评论区问医药的问题，想听梁总讲解一下。因为大家觉得医医好像这两天又有一点趴下来了。 1、医药行业过往表现回顾梁杏：我周一在其他直播中也给大家详细回顾了医药的周期。我们简单说一下就是，2013-2014年医药板块一直跌，到2015-2016年才慢慢起来，那一轮下跌主要是因为医保控费的影响。每个行业都有自身的周期，医药行业也是要去分析它的需求端和供给端。在过往的模式里面，医药行业的需求端更多的其实是来自于医保，所以2013、2014年那个时候医保控费为什么医药会暴跌，因为医保控费了，然后需求就下去了。后来慢慢的国家开始出政策去鼓励创新医疗器械、创新药，2016年下半年出过一个创新医疗器械和创新药的优先审批制度，它对整个药企的基本面有很大的影响。药企发现还是要做创新的医疗器械和药品。以前可能出一个药到国家批下来，可能5到10年都不算夸张的。这样的话药企就很难受，这么长的周期企业的周转率上不去，研发成果不能投产的话，企业的营收回报就不好，甚至破产、被收购都是有可能的。但是你到了创新药和创新药器械的阶段，它就会给你在创新药的赛道上优先审批，我看过最快的不到一年就能给你批出来，这对于药企来说太好了。它的研发可以迅速的转换为生产，对于营收来说也是一个非常好的改善。所以2016年开始，尤其是2017年-2018年就有了一轮创新药的行情。这个其实是从供给端去发起的，我们的需求端当时也是接得住的，为什么?我们看看那一轮就是2016年-2018年创新药最后出来的成果是什么，是2020年上市的四个国产PD-1，原来国内卖的非常好的PD-1药物都是海外的O药和K药，是很贵的。然后我们的国产的PD-1上市以后，他们的价格很快就掉下去了，而且这四个国产PD-1也通过医保谈判进到了医保里面。所以我想表达的就是，创新这条路径未来应该是从需求驱动下的供给端发起的。当然首先是国家政策的引导，从供给端发起药企去走创新的这条路径，但是需求端它是能够接得住的。这个是医药行业未来一个大的主旋律。我们再看看那，这几年对医药行业影响非常大的事情就是带量采购。首先医保谈判这些事情本来它就已经有了，但是带量采购这个事情是2018年出来的。2018年的行情我不知道大家还记不记得，上证综指在2018年跌破了2500点，300指数也是一塌糊涂。但是2018年上半年医药行业简直猛如虎，上半年涨得非常好，结果到了下半年，医药先是受到问题疫苗的事件被打下去一波，再到9月份上海4+7方案征求意见稿出来，又打了一波，然后到12月份，上海4+7集采方案落地又打了一波，这三波打下来医药行业就直接骨折了。骨折完了之后到了2019年又好了，2019年难道没有集采了吗?有，但是2019年就是正常的集采，后来它差不多就是半年一次。 2020年又爆发了公共卫生事件，然后大家去抄作业，抄的是2003年SARS爆发时候的市场情况，当时医药板块、食品饮料板涨得好，所以你看2020年也是这两个板块涨得好。再到2021年又发生了一些变化。大家就发现，集采它竟然不是只在仿制药的领域集采，它开始扩张到了医疗器械，比如2020年年底，心脏支架的集采，从一万多块钱直接给你打到七百多块钱。从那以后就开始进入到了器械的集采阶段，仿制药的集采还是继续做的但是新增了器械的集采。然后2021年还集采了骨关节、IVD。今年又集采了生长激素水针，这就把恐慌又扩大到了生物医药领域。为什么这两年医药板块的情绪非常之差，其实就在于铺天盖地的集采。但实际上，真正有创新能力的产品是没办法集采或者说没有办法砍太多价的，为什么?因为这种创新水平高的东西一般也是比较稀缺的，如果你被集采之后，营收不匹配了甚至最后公司都倒闭了，那这个药就没人能做了。所以，真正有创新能力的、有市场需求的药企是有议价权的，它可以不参加集采或者说集采时它能够被砍下来的价格是很少的。一般集采能砍下来的是什么东西?心脏支架从一万多块钱砍到了几百块。骨关节的集采我们看一下，我们的骨关节它的国产替代率慢慢在走高，但是那种非常精密的，或者说要求特别高的骨关节，它也是不参与这种集采的。包括一些高端的心脏支架也是一样的。我们当时参与加集采的全部也都是国产的标准化的产品。就是你换一个有相应资质的厂商，他也可以生产出来差不多的东西。在这样的情况下，这种是最容易被集采的。放到骨关节上，它也是一样的。我们再来看IVD，IVD尤其是化学发光的东西其实国产化程度本身就不高，所以去年8月份安徽集采IVD以后，你会发现其实它砍价的幅度并没有那么高。因为这个东西里面的技术含量还是比较高的，它没有完全能够国产化或者说国产替代，在这样的情况之下它能砍的就有限。所以你分解了去看，医疗器械的集采有那么恐怖吗?其实也没有，它会集采很多东西，但越标准化的产品它越容易被集采、砍价幅度也越高。标准化程度没有那么高、技术水平越高的产品它越难被集采，或者说它集采降价的空间会越低。我们再来看生物药被集采的是什么?大家去搜一下新闻就知道了，是生长激素。生长激素可以分为水针和粉针，粉针是要溶解了之后才打进去的，这个是比较痛苦的。要每天打，它的转换效果也没有那么好。水针分短效和长效，长效的一周打一次，小孩痛苦也少、效果也会更好。这次生长激素被集采的是粉针，粉针在生长激素企业里面它不能叫被边缘化，但是它的销量肯定是没有水针那么高的，因为水针痛苦小、效果又更好，它肯定才是主流产品。你看它有送主流产品去集采吗，没有。粉针在它的收入中占比大约才百分之十几的水平。所以粉针被集采了有什么关系呢，对基本面没有那么大的影响。但是因为这些东西可能过于细节了，很多人他是不懂的，不懂的话我就先跑为敬。所以医药就大跌。我们看当时像生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)、疫苗ETF(159643)、创新药沪深港ETF(517110)对应的指数的估值下得非常快，其实当时指数的营收还是不错的。但是估值下得可比营收快多了。 2、医药行业现在还能布局吗? 今年医药的基本面受到公共卫生事件的一些影响，无论是研发生产还是销售等环节多多少少都会受到扰动。在这样的情况之下，医药企业的营收今年略有下降，明年如果随着公共卫生事件的控制和经济的复苏，那我们相信医药整体会有比较好的恢复。所以关于医药板块，我们在今年7-8月份直播的时候就跟大家说，医药是“下有底、上可期”的行业，当时还说了短期谨慎乐观长期。从后续的表现来说，应该也是兑现了。医药行业在四季度迎来了反攻，这个幅度还是比较迅猛的。那么现阶段我们的结论是什么?即便它反弹到了现在这个程度，它在历史上来看还是处于偏低的位置。当然我不是说医药不会再跌了，像这几天情绪上有波动也都是正常的。但是从当前的位置看2-3年的维度，你去投资医药行业大概率会有不错的收益。在这里面有两个逻辑，一个是短逻辑，一个是长逻辑。 2020年公共卫生事件爆发的时候，参考SARS时候的逻辑，当时医药板块的走势是很好的。但是其实你会发现，当公共卫生事件延续了之后，它其实对于各个环节，不管是研发、生产，还是销售都会有所影响。明年如果公共卫生事件控制好了之后就会有疫后修复的逻辑，当前医药板块效率受到影响这件事情它就会得到修复，基本面也会好转。所以这是一个短逻辑。长逻辑有三个方面：1)第一点就是老龄化。第七次人口普查，国内60岁以上人口的比例比第六次人口普查多了10%。老龄化对医药的刚性需求是比较好理解的。 2)第二点就是消费升级。我们从治感冒这种小病，到心脑血管疾病、癌症，肯定是有这种需求的。而且改革开放这么多年，咱们的经济收入也提高了，有这个能力去消费相应的药品，所以医药行业会受益于消费升级。 3)第三点就是国产替代、自主可控。有的小伙伴会好奇说，国产替代、自主可控那不是应该走的高科技路线吗，医药里面为什么也有自主可控? 我们说医药可以分为中药、化学药、生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售、医药流通。中药这是另外一个逻辑了，我们今天不展开。好多原料药包括化疗药什么的都是在化学药里面，它也不是说不先进，但是整体来说在难度上面、科学技术水平的体现上，生物医药在三个药(中药、化学药、生物医药)里面应该是最高的。它背后依托的是生命科学技术的进步，所以绝大多数创新药都是算在生物医药领域的，当然化学创新药也有，但是难度没有生物医药高。所以我们会看到，国外回来的很多都是生物专家。在这个里面其实还是多少有点“卡脖子”的，我们再回到刚才我举过的那个PD-1的例子。国产的4个PD-1没有上市之前，就是O药、K药占据了整个癌症市场生物医药治疗的主流。在这样的情况下你只能吃O药K药，没有其他选择。假设O药、K药都不卖给你了，那我们是不是连一个治疗癌症的生物医药都吃不上。所以现在我们自己攻克了这个问题。所以它也是会形成卡脖子问题的，就是咱们老百姓没有更好的药物去使用。所以生物药它具有很高的科技含量，同时也是亟待解决卡脖子问题的领域。这样我们也就可以理解2016年为什么国家会推出这个优先审评审批制度，对于创新医疗器械和创新药是一个大力鼓励发展的态度。原因就在这里。另外还有高端的医疗器械。我们刚才其实讲了很多2021年器械集采的事情，2020年底是集采心脏支架，2021年集采了骨关节、人工关节，然后还有IVD。其实还集采了好多品种，但是那些比较小的我就没有再讲了。然后我们刚才在给大家讲的过程中，也反复强调了它集采的都是标准品，但实际上很多高端的医疗器械，它的精度度要求是很高的，也是我们比较缺的。包括刚才说到的IVD，这种检测的精度要求比较高，其实也是海外进口占据了主流。我们现在国产IVD的龙头在国内同行中已经挺厉害了，但是实际上如果能够技术再进一步突破，拿到更多海外公司的市场份额，那这个公司就还能再进一步。所以医药板块里面它也是存在国产替代、自主可控逻辑的。 3、医药行业相关基金怎么选? 讲完这些长线逻辑，我们觉得医药板块当下的支撑逻辑还是比较清晰的。这就是为什么我们还是比较看好未来2到3年甚至更长时间医药板块的表现。我怕我说的太长大家就没有耐心了，所以我说了2到3年，但实际上，医药板块尤其像生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)、疫苗ETF(159643)、创新药沪深港ETF(517110)这些都属于医药领域里面长期比较有前景的细分方向。大家感兴趣的话还是可以关注的，如果你想要一个特别综合的大医药我们家也有，国泰国证医药卫生指数(160219)，前面说的七个细分子行业都在里面。生物医药ETF的波动肯定是比国泰国证医药卫生指数要大;疫苗ETF的波动又会比生物医药要再大，因为疫苗它是生物医药里面的细分;创新药沪深港ETF就是把生物药里的创新药和化学药里的创新药都集合在一起;医疗ETF就是医疗器械加上医疗服务，还有一点医美。大家可以根据自己的需要去选。我们还是非常看好未来医药板块的长线表现，如果短期有调整我们觉得也正常。 5养殖行业还能投吗? 主持人：养殖板块大家也比较关注，马上到了年底的消费旺季，猪价还能不能涨?当前猪周期到了什么样的位置? 梁杏：猪肉价格在今年十一期间竟然创出了新高，我当时还是挺意外的。因为十一国庆期间在猪周期里面其实并不算一个旺季。真正的旺季是什么时候?就是冬至以后到春节这一段时间，因为冬至以后是烧腊的旺季，咱们南北方人民都喜欢做腊肠熏肉。然后紧接着就是春节了，春节走亲访友、聚餐的需求还是比较大的，所以真正的猪肉消费旺季是在那个时候。十一猪肉价格创出新高，我就觉得这个事情可以反过来说明很多问题，第一就是四月份的去库存可能确实去的还是比较彻底;第二就是五月份以来的补库存行为没有那么积极。我们看五月份以后每个月的能繁母猪存栏量环比上升数据基本上就是零点几。在不是旺季的情况猪肉价格就能创出新高，那到了今年年底和明年年初消费旺季的时候就不排除猪肉价格还会再创新高。这个是我们的基本的判断。当然经过了几个月的发展，猪肉的供给可能也会适当的上来，但是需求端因为还有一年之中最旺的旺季在后面等着，所以我们觉得猪价还是有可能维持高位甚至创出新高。这一次的猪价已经是历史第二高，历史第一高是2019年到2020年，那段时间因为2019年年初爆发了非洲猪瘟，市场上的猪很少，但是吃猪肉的需求还是在的，所以猪肉价格就一直涨得非常高，飙到了四五十块钱一公斤。现在的生猪价格现在是历史上第二高的位置，大概在25到30的这个区间。然后十一的时候创出新高是26-27块钱一公斤，大概是这个样子。这是基本面的一些情况。我们再来说二级市场的情况。基本面的情况和二级市场的情况，它有的时候不是一回事儿。基本面有可能价格要创出新高，但是你会发现二级市场好像最近大家是不是对养殖板块失去了一点兴趣。我们也很苦恼为什么。从二级市场上来看，我们看到，三季报出来之后养殖板块的营收已经有了非常明显的改善，我们相信四季报也是这样的，会比三季报还要好看，甚至到明年一季报也会很好看。但是在这样的情况之下，二级市场它可能会提前预判你的预判，它会有提前量的问题。我们去年第一次在公众号中讲养殖是在去年6月24号，当时为什么会比较早的去推荐这个板块?是因为我们观察到能繁母猪存栏量这个数据可能在六月份就已经到顶了，然后到顶了以后，其实大家就会预期后面的猪肉价格慢慢的就会起来。所以养殖ETF(159865)二级市场价格的最低点是2021年9月1号的0.701元，大家可以回去翻一下养殖ETF的K线图，你去看一下这个情况，市场会打提前量的。2021年9月1号已经创出价格的最低点，市场上已经根据去年六月份的能繁母猪存栏量的最高点去预期未来十个月以后也就是今年的四月份可能是供应的最低点，所以你会看到基本面的最低点是2022年的四月份，但是二级市场的最低点是2021年9月1号出来的。所以现在我们觉得很有可能就是，它的预判也确实发生在二级市场上。我已经知道明年一季度可能是价格的高点，但是因为供给的原因，今年的四月份最低点再往后加十个月，就是明年的二月份，大家就会担心你从明年二季度以后，猪肉价格就要开始往下掉。现在来看有一种可能性，就是因为五月份以来的能繁母猪存栏量也就是供给的增加幅度没有那么快，有可能到明年二季度价格还不怎么跌，但是大家就也顾不上了。反正我现在先判断到明年一季度就不大行了，那后面我就害怕、不想搞了。在这样的心态之下，二级市场的价格表现就不是很好。所以如果大家想做养殖ETF的操作的话，可以做一做网格操作。什么叫网格操作?我举个例子，比如说上证综指3000点往下跌每跌100点就买1万块钱，然后假设跌到了你就设计它能跌到2000点，然后结果跌到2018年不是只跌到跌破了2500，那它不再跌了怎么办，反正它要往上涨了，往上涨你可以在涨一涨之后再设计一个格子，你再往外卖。如果要投资养殖ETF，现在你可以按照这样的方式方法去构建你的网格，然后跌了就买，涨了就卖，这种是一种方式。做短期的小周期。养殖还有一个很好的属性是什么?我们想象，我们小的时候、我们爸妈小的时候猪肉价格多少钱一斤，现在猪肉价格多少钱一斤，长期来看你还是会看到它的价格是向上的。猪肉价格的大周期，其实是由一个又一个小的猪周期构成的，所以如果你把养殖ETF当成长线对抗经济、对抗肉价上涨的工具，我觉得也是可以的。我们也从去年一直也在给大家在讲，就是因为有的时候小周期不是那么好把握，如果你的预期相对的没有那么高，是可以考虑去做大周期的。整体来看，二级市场上的价格波动确实很难把握。有可能因为现在的补栏没有那么积极，到明年二季度甚至三季度价格还能坚挺，但是现在资本市场认为差不多到明年一季度价格就差不多了。如果一旦我刚才说的逻辑兑现了，二三季度还有可能有价格坚挺的空间，养殖是有可能还会有行情的。但是涉及到这种情绪的博弈，就看大家自己对于这个板块的把握程度了。大概的情况就是这样，还是要根据自己的承受能力来判断。 6港股科技投资机会主持人：我们最后再请梁总跟大家讲一下港股。梁杏：最近港股也比较强，11月以来港股科技ETF(513020)最高点差不多反弹了25%。很多投资者就很关心说我还能再吃港股的饭吗? 所以今天也给大家简单说一说，港股科技未来到底行不行。其实之前那个防控优化20条，不光是对A股或者说对内地的经济有利好，对港股也是一个比较大的利好。因为很多内地企业它是在香港上市的，悲观的预期它就会得到修复。我们也会看到，还有外部的影响因素在改善。我们刚才讨论的美国加息放缓，这个不光对美股有影响，对港股也有影响、对A股也有影响，我们前面也详细说了对美股和A股的影响，它对港股反弹也有一种情绪上的支撑。资金面上，还包括九月份十月份很多港股的公司拼命回购自家的股票。我觉得这都是非常值得肯定和鼓励的。九月份的回购家数是128家，十月份是120家。这分别在港股历史上是最高水平以及第二高水平。所以对于港股来说有情绪上的提振。另外，之前中概、港股科技暴跌的其中一个很重要的原因是什么，就是平台经济的治理，以及中美两国对于审计底稿的态度。现在是已经在签合作协议了，就是审计监管已经在签协议，然后PCAOB最近要来到国内进行现场的检查和调查，所以我们这一部分倒是可以持续的去关注，检查评估的结果。最近因为平台经济受到一定的治理，他们本身也经历了自己的这种周期。我们说万物皆有周期，互联网也有自己的涨跌周期。在这个过程中，他们也在想办法做很多降本增效的措施，应该来说也看到了一定的效果。我们看好几个平台企业三季度在港股发布的二季度财报业绩表现是超预期的，大家可以去翻一下几个龙头平台公司的财报，数据真的还是不错的，还是挺超出我的预期的。所以它的基本面确实是有好转。再加上前段时间的暴跌，估值又在非常低的位置。所以你在当前的位置，拉长时间来看我觉得还是可以的，就是因为，之前很多不利因素都在缓解。比如说像刚才提到的平台经济的治理，现在已经是正常化了。这些企业降本增效的效果也很好，基本面也出现了拐点。然后估值之前被打的实在太低了，所以也是有优势的。拉长时间来看，我们觉得还是不错的。港股科技ETF它里面包括什么?包括互联网、生物医药、光伏、新能源汽车、芯片等等，我们刚才前面简单都讲过了生物医药、芯片、互联网的前景，再简单说一下光伏的前景。光伏9月、10月海外出口数据是不行的，但是国内的数据还是正常增长的。我们相信在碳中和大的前提下，光伏未来的前景还是很好的。光伏当前优势是什么?就是清洁电价的成本已经降到了0.38元一度，已经跟煤电的价格差不多了。但是光伏最大的问题就是它不能储存，如果把储能加上去以后光伏的成本就还是贵的。所以现在最大的问题是它还是不够稳定，但是未来的前景我们肯定是看好的。互联网刚才也说了现在有边际的改善，不过大家也要注意互联网平台这些公司它的体量都已经非常大，所以它的边际增速不会像其他那种中小行业那么高。这是大家要稍微注意的。但是它正常的增长，长期来看是没有太大问题的。港股科技里面还有造车新势力，三家新势力公司占比我们看了一下在所有香港科技类指数中算是比较高的。所以大家也可以关注一下。当然因为有科技成长股，所以港股科技ETF及其联接(A：015739;C：015740)的波动是不小的，但是弹性也是非常好的。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-11-25

下一个李光耀？从亚洲最佳财长，再到3度入狱马来西亚迎来新首相：安华

国家机构进行政治操纵的模式”，并宣布安华为良心犯，并表示逮捕他是为了让他保持沉默政敌。 (来源:The Guardian) 在安华被时任总理马哈蒂尔免去副总理职务后不久，安华及其支持者发起改革运动。它包括几次大规模示威和集会，反对长期存在的国阵联合政府。1998年在吉隆坡举行的亚太经合组织(APEC)峰会上，美国副总统戈尔在马来西亚首相和其他亚太地区首脑面前发表支持安华和改革运动的演讲。 (来源:Head Topics) 该改革运动称为“烈火莫熄”，应为名为Reformasi，最终促成一个新的多种族政党，名为Parti Keadilan Nasional或公正党(Keadilan)。1999年举行大选，新的公正党、泛马来西亚伊斯兰党(PAS)和民主行动党(DAP)组成联盟，以联合倡议取代常设国阵(Barisan Nasional)联合政府。2003年8月，公正党与马来西亚人民党或马来西亚人民党(PRM)合并成为人民联盟(Parti Keadilan Rakyat)。公正党在2008年大选中大获全胜，赢得31个席位，成为议会最大反对党。2008年4月，公正党、伊斯兰党和民主行动党组成一个名为民联(PR)的新联盟。 (来源:The Star) 下一个李光耀？ 2013年大选，安华以反对党领袖身份，率领民联(由行动党、伊党、公正党三党组成)参选。2013年2月25日，民联发表名为人民宣言的宣言：民联是人民的希望，承诺减轻他们的经济负担，以及其他承诺。曾在牛津大学和乔治敦大学任教的安华表示，如果他在下一次选举中输给现任总理纳吉布拉扎克，他将重返学术生活。尽管民联获得50.9%的普选票，但国阵获得47.4%的选票，但在选举中没有实现政权更迭的目标，这归因于选区的严重分配不当。与第12届大选相比，民联也多获得7个国会议席。安华没有承认失败，声称存在广泛的选举舞弊。半岛电视台报道说，安华几乎在2013年5月5日赢得选举，但拒绝承认失败，因此也没有辞职。在接受美国广播公司新闻采访时，采访者吉姆米德尔顿暗示安华将成为马来西亚反对派的“李光耀”。 (左为李光耀，右为马哈蒂尔来源:Malaysia Kini) 安华回答说他还没有到那个阶段，2013年5月7日，安华发誓要领导一场“激烈运动”来改革该国的选举制度，并挑战他输掉的选举结果。2013年5月8日，约12万黑衣人聚集在雪兰莪格拉那再也的八打灵再也体育场，参加安华组织的集会，抗议选举结果，要求举行自由公正的选举。 #Black505运动又持续两个月，并在全国巡回演出。2013 年6月22日，由Wangsa Maju议员Datuk Dr Tan Kee Kwong主持的#Black505筹款晚宴在天后宫大堂成功举行代表PKR。2013年7月，安华立即为30多个有争议的议会席位发起选举请愿。然而，这些案件因技术原因被推翻。安华称该决定是一个错误的决定，并玷污了该国司法机构的名誉。 (来源:Hype My) 时间来到2022年11月19日举行的2022年马来西亚大选中，安华的希望联盟赢得222个席位中的82个席位，低于多数席位所需的112个席位。11月20日，安华声称他拥有组建联邦政府的多数票。来自国民联盟(Perikatan Nasional)的慕尤丁也声称他们拥有多数席位。 11月21日，希望联盟领导人和国阵领导人在吉隆坡斯里太平洋酒店举行会议，据说他们讨论组建联合政府的问题。安华于11月24日在国家元首苏丹阿卜杜拉的同意下被任命为马来西亚第10任首相。 (来源:彭博社) 简单的让大家理解，马来西亚一代政治枭雄马哈蒂尔能算是安华的领头师父，因此安华延续了经济政策为主轴的治国方针。在马来西亚与新加坡渐行渐远的这个时代里，马来西亚国内却不断重演着宗教与种族为主轴的政治纷争，但新加坡却走出经济为王的时代。当年马来西亚令吉特与新加坡元是1比1的兑换率，但现如今，令吉特兑新加坡元已经来到1比0.31的窘境。现如今有着安华担任首相，马来西亚人民重燃起对经济政策的希望，但愿这股“烈火莫熄”运动底下，希望联盟联合安华的力量，以及行动党、公正党等各个不再是以单一种族为政党，而是以多元种族、经济为主轴的政党，可以带给马来西亚一个新的希望，散去多年来因政治腐败所引发的衰退，真正看见光明的经济前景。民主总是会迟到，但他永远不会不到，马来西亚，这是个美丽的国家，加油。

小萧2022-11-24

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