FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美中芯片战：尽管美国高端芯片中占尽优势，但是在不为关注的一个领域却有麻烦

一个重要原因是中国企业——如中芯国际和华虹半导体，在生产成熟制程芯片方面的推动。中芯国际是中国大陆最大的芯片代工厂，2023年的资本投资达到了75亿美元，而在疫情前，每年的资本投资大约为20亿美元。整体战略让人联想到中国在太阳能板等行业中的类似成功经验：大量的国家支持、激进的定价策略，以及其他竞争者可能不愿采取的长期发展规划。虽然尚未达到那种主导地位，但中国企业确实正在取得进展。根据伯恩斯坦的数据，中国大陆代工厂在成熟制程芯片的全球市场份额，从2017年的14%增长到2023年的18%。中国客户的支持也助推了这一增长。2023年，中国客户从国内代工厂采购的成熟制程芯片占总需求的53%，相比2017年的48%有所提升。地缘政治紧张局势的加剧，将进一步推动中国客户寻求本土供应商。尽管中国的成熟制程芯片还未大量涌入国际市场，但这一风险显而易见，尤其是对美国企业——包括德州仪器和GlobalFoundries，在这一领域的竞争构成威胁。这反过来也可能成为华盛顿在维持芯片供应链韧性目标上的一大难题。将限制措施扩展到低端芯片可能并不现实，但生产这些芯片的企业可能需要国家支持才能与中国竞争。美国将其技术管控策略描述为“范围小、围栏高”的方法，即对少量先进技术实施严厉限制。但以这种方式限制冲突可能并不容易。在全球芯片战争中，与任何冲突一样，冲突往往会扩散。来源：加美财经

加美财经2024-12-23

微信小店“送礼”打开新场景，腾讯收涨2.7%！中芯国际涨超8%，半导体为何异动？费率最低的恒生科技ETF基金(513260)近60日净流入超3.1亿元

有连云2024-12-20

迎多重利好，腾讯涨超3%，连续第二日上涨

4%；中芯国际涨超6%；蔚来涨超5%；华虹半导体涨超5%。港股互联网ETF（159568）盘中走高微涨，成交额破1300万，换手率17.62%交投活跃！该ETF盘中持续溢价，溢价率0.7%，买盘强烈！成分股中多数上涨，东方甄选涨超12%；金山云涨超11%；第四范式涨超4%；迈富时、腾讯控股涨超3%；小米集团、心动公司涨超2%；金蝶国际、哔哩哔哩、美团、粉笔等个股跟涨，涨幅均超1%。上海证券研报显示，11月美国CPI同比上涨2.7%，与市场预期持平，前值为2.6%。核心CPI同比上涨3.3%，与市场预期持平，前值为3.3%。联储下一次货币政策会议将于12月17日-18日举行，目前联邦基金期货定价显示，12月降息25个基点已经接近充分定价。我国中央经济工作会议提出“实施更加积极有为的宏观政策”“要实施更加积极的财政政策”“要实施适度宽松的货币政策”。商务部强调，要大力提振消费，加力扩围实施消费品以旧换新政策，创新多元化消费场景，扩大服务消费。我们认为，2025年经济工作的政策基调已经明确，当下建议积极布局港股跨年及春季行情。可以关注港股互联网平台、消费电子、传媒游戏、餐饮旅游板块。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-20

港股收评：市场情绪低迷！三大指数均跌超2%，内房股、芯片股、券商股全线下挫

芯国际、上海复旦、晶门半导体跌超4%，华虹半导体、中电华大科技跌超3%，芯智控股跌超2%。教育股下行，新东方-S、天立国际控股跌超4%，思考乐教育跌超3%，大山教育跌超2%。保险股普遍下跌，众安在线、新华保险、中国太保跌超5%，中国再保险、中国人寿跌超4%，保诚、阳光保险、中国太平跌超3%，中国平安、友邦保险跌超2%。汽车股大跌，小鹏汽车-W、吉利汽车跌超5%，理想汽车-W、比亚迪股份跌超4%，蔚来-SW跌超3%，长城汽车跌超2%。航运及港口板块走强，中国船舶租赁涨超8%，中远海控、东方海外国际、天源集团涨超2%，乐舱物流、中远海运港口涨超1%。今日，南下资金净买入143.06亿港元，其中港股通（沪）净买入93.6亿港元，港股通（深）净买入49.46亿港元。展望未来，华泰证券认为，港股或仍呈现震荡格局，考虑：1）11月以来海外中资股2025E盈利预期出现下修迹象，扭转了今年8-10月的上行趋势，目前超70%的个股近一个月有所下修、盈利预期较9月以来最高点下修约2%，其中互联网板块自最高点下修约4.7%；2）短期地缘政治、特朗普交易等海外因素或持续扰动市场节奏；3）目前港股沽空交易占比处于历史较低水位；4）会后日历效应。配置上，建议港股持仓以稳为主：1）配置2024年盈利预期仍较稳健的保险、电信；2）对海外流动性敏感的互联网板块，并从中挖掘盈利及盈利预期表现目前仍具备韧性的标的。

格隆汇2024-12-13

港股收评：三大指数齐跌！内险股低迷，生物医药、黄金股走强

音控股跌超3%，电华大科技、中芯国际、华虹半导体、芯智控股等跟跌。生物医药概念股涨幅居前，科济药业、微创机器人涨超30%，百奥赛图、歌礼制药、云顶新耀等跟涨。消息面上，当地时间12月7日，美国众议院军事委员会对外公布了与参议院军事委员会成员协商后的2025财年国防授权法案最终谈判文本，这份即将提交审议的文件中，没有纳入生物安全法案。影视股强势，欢喜传媒涨超8%，猫眼娱乐、阿里影业、比高集团等跟涨。开源证券指出，展望2025年，待定档影片包括《蛟龙行动》（博纳影业出品）、《唐探1900》（万达电影出品）、《狂野时代》（华策影视出品）、《她的小梨涡》（光线传媒出品）等。另外，12月9日，中共中央政治局会议强调，2025年将大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，当日国家电影局推出“全国电影惠民消费季”，从2024年12月至2025年2月合计投入不少于6亿元观影消费补贴。重磅新片不断定档有望推动观众观影意愿回升，叠加消费补贴等政策支持，或驱动国内电影票房持续回暖及电影产业链公司业绩修复。黄金股走强，灵宝黄金、招金矿业涨超6%，中国黄金国际、山东黄金等跟涨。消息面上，中国11月末黄金储备报7296万盎司，10月末为7280万盎司，中国央行时隔半年首次增持黄金。伦敦金现昨日收涨1.28%后，今日盘中再度上涨，一度涨站上2700美元大关至2703.67美元/盎司，创两周新高。钢铁股表现活跃，马鞍山钢铁股份涨超5%，重庆钢铁股份、鞍钢股份、中国罕王等跟涨。银河证券认为宏观政策持续显效，有利于提升钢铁行业集中度，并改善长期以来行业不平衡的供雷关系，普钢龙头企业有望受益。同时，随着制造业转型升级，中高端特钢需求有望迎来较快增长。建议关注:改策利好预期带来需求边际改善的普钢板块龙头公司，基本面向好的特钢板块相关龙头公司等。个股方面：复星旅游文化复牌飙涨超80%，报7.21港元，总市值89.71亿港元。消息面上，复星旅游文化计划以协议安排方式私有化，撤销上市地位，董事会提出以每股7.80港元的价格回购股份，较停牌前收盘价溢价95%。私有化后，公司将继续维持现有业务运营，无计划进行重大调整。此举旨在释放股东价值，实现长期战略决策的灵活性。今日，南向资金净买入72.85亿港元，其中港股通（沪）净买入47.26亿港元，港股通（深）净买入25.59亿港元。展望后市，平安证券表示，港股反弹仍有望延续，建议继续关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的家电及竞争力持续提升的智能电动车龙头公司；3)估值再处低位的“低估红利”电信煤炭油气板块；4)面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。

格隆汇2024-12-11

港股收评：尾盘爆拉！科指大涨4.3%，恒指重上2万点，金融股、科技股、内房股齐涨

半导体板块走高，晶门半导体、中芯国际、华虹半导体、上海复旦涨超4%，宏光半导体涨超3%。苹果概念股走强，比亚迪电子涨超9%，舜宇光学科技、丘钛科技涨超6%，瑞声科技、荣阳实业、高伟电子涨超4%，伟仕佳杰涨超3%。旅游股多数收涨，携程集团-S涨超6%，同城旅行、中国中免涨超5%，香港中旅微涨。餐饮股大涨，海伦司涨超25%，九毛九涨超13%，呷哺呷哺涨超8%，奈雪的茶涨超6%，海底捞涨超5%。黄金股表现活跃，紫金矿业涨超3%，招金矿业、大唐黄金、山东黄金、中国白银集团涨超2%。今日，南下资金净买入127.77亿港元，其中港股通（沪）净买入74.07亿港元，港股通（深）净买入53.7亿港元。展望未来，中金认为，国内政策力度温和有限的假设下，当前震荡结构仍是基准情形。若出现因关税等扰动产生的大幅波动，反而可以提供更好的买点。相反，国内政策超预期可能推动市场间歇冲高，但从长期“现实约束”角度，建议投资者此时可获利转向结构。配置上，在整体震荡格局假设下，建议重点关注三类行业：一是行业自身供给和政策环境充分出清的板块，如果还有边际需求改善效果会更好，互联网等部分消费服务、家电、纺服、电子。二是政策支持方向，如以旧换新下的家电、汽车，以及自主科技领域的计算机、半导体等产业趋势；三是稳定回报，如国企高分红。

格隆汇2024-12-09

四大协会“振臂高呼”，芯片股“嗨翻”！机构：看好低国产化环节

涨超3%，中芯国际、上海复旦涨超2%，华虹半导体涨超1%。四大协会引领风向 12月3日，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体发布声明，针对美国对华采取的出口限制表示坚决反对，认为美国相关芯片产品不再安全、不再可靠。四协会建议，相关企业谨慎采购美国芯片，扩大与其他国家和地区芯片企业合作，积极使用内外资企业在华生产制造的芯片，呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展。就在前一日，美国发布了最新的半导体出口管制措施，限制名单包含140家中国公司。这已经是拜登政府时期第三次对华半导体发布大规模限制措施。面对美国的频频打压，我国半导体行业选择“不忍了，硬刚”。此次四大协会的发声非常直接，且带有很强的呼吁性，有望引发整个行业跟进，减少使用美国芯片，增加国产芯片的市场份额。看好低国产化环节影响上，中信证券认为，此次四大行业协会呼吁具有风向引领作用，后续其他行业也有望跟进，国内半导体产业整体国产化节奏有望进一步加快，低国产化环节的相关厂商迎来突破机遇，此外制造环节也有望受益本土化生产需求提振。展望未来，一方面，中国拥有庞大的下游产业集群和需求市场，以此为契机，各行业有望形成加大国产芯片采用的风向，促进本土芯片制造和设计。另一方面，部分外资企业也推行“China for China”等“在地化”生产策略，将中国的需求放在中国大陆晶圆厂生产，有望促进芯片制造环节发展。细分行业来看，汽车芯片中，计算类、模拟类等低国产化细分赛道有望接力。互联网芯片中，信息安全是重中之重。当前，在CPU、GPU等环节还是高度依赖海外芯片龙头，但国产芯片快速追赶，在纸面性能、计算生态等角度，国产芯片厂商正在逐步打开国产空间，预计在后续的算力建设中持续受益。通信芯片中，高速率交换机快速增长，芯片国产化提速。光模块来看，AI驱动国内云厂商资本开支大增，光模块等网络设备需求增长。国内400G/800G数通光模块加速放量。光模块相关的光芯片和电芯片目前同样亟需国产替代，相关产业链厂商迎来加速突破机遇。

格隆汇2024-12-04

港股开盘：恒指跌0.12%、科指涨0.23%，半导体股集体走高中芯国际涨近4%

哔哩哔哩跌4.2%；中芯国际涨近4%，华虹半导体涨超3%，上海复旦涨2.4%。内房股普涨，金辉控股涨近4%；汽车股齐涨，蔚来涨超3%。企业新闻商汤-W (00020.HK) ：完成战略组织架构重组，公司建立了新的“1+X”的架构，以更好地应对AI 2.0时代所带来的机遇与挑战。越秀地产 (00123.HK)：前11个月累计合同销售1010.2亿元，同比下降约24%，占年度销售目标的68.7%。雅居乐集团 (03383.HK)：前11个月累计合同销售147.5亿元，同比减少64.81%。紫金矿业 (02899.HK)：秘鲁La Arena金矿和二期项目完成交割。截至2024年6月30日，La Arena金矿合计证实+可信级别矿石储量2260万吨，含金约8吨，平均品位0.33克/吨。五矿资源 (01208.HK)：发布公告截至2024年6月30日的矿产资源量及矿石储量声明的主要变动：铜增加17%、锌增加14%、铅增加10%、钼增加62%、钴增加10%、银增加11%、黄金增加5%，无金属减少。越秀地产 (00123.HK)：附属19亿元成功竞得广州市海珠区东晓路地块。广汽集团 (02238.HK)：拟13.31亿元转让巨湾技研18.82%股权。绿城中国 (03900.HK)：拟4.823亿元出售杭州诚瓴绿隆企业管理全部股权。机构观点中泰国际：投资者再度博弈经济刺激的预期，港股处于“估值低迷时憧憬政策带来反弹，高涨时政策兑现或预期落空带来调整”的震荡行情。提及特朗普对于加征关税的承诺，颜招骏指，“特朗普2.0”高关税预期最快在二季度后逐步落地，明年上半年中国大概率迎来明显的“抢出口”高峰。光大证券：政策发力带动经济复苏的大逻辑尚未证伪，港股未来有望震荡上行。受美元指数走强影响，港股市场近期出现了一定波动。但国内政策仍然在积极发力，影响港股中长期走势的核心因素国内经济也正在逐渐好转，在政策发力带动经济复苏的大逻辑并未被证伪的情况下，港股市场有望震荡上行。国信证券：恒生指数已经显著跌破此前预期的19500-19800的加仓点位;从技术角度看也跌破了60日均线。因此，短线格局可能已经发生改变，接下来需要等待和观察：一是在价格层面等待港股的企稳和回升，二是在基本面观察港股的盈利预测何时能够回到上修通道。中金公司：恒指19000点附近是关键支撑位，市场在触及此位置后反弹。短期看，恒指19000点仍有支撑，但外部不确定性仍存，上行空间有限。市场在这一位置不上不下，也可上可下。若国内政策短期超预期，市场或间歇冲高，从长期“现实约束”角度，建议投资者此时部分获利转向结构，过强政策预期不现实。“在低迷左侧逐渐布局，在亢奋右侧适度获利”转向结构仍是有效策略。

金融界2024-12-04

格隆汇公告精选(港股)︱广汽集团(02238.HK)拟13.31亿元转让巨湾技研18.82%股权

0并1”基准进行股份合并【增减持】华虹半导体(01347.HK)：股东鑫芯香港累计减持1772.60万股公司H股【回购注销】腾讯控股(00700.HK)12月3日耗资7.03亿港元回购176万股阿里巴巴-W(09988.HK)12月2日耗资3999万美元回购372.6万股汇丰控股(00005.HK)12月2日耗资7590.67万港元回购104.52万股友邦保险(01299.HK)12月3日耗资6160.65万港元回购106.42万股渣打集团(02888.HK)12月2日耗资529.77万英镑回购54.5万股辽港股份(02880.HK)：截至11月底已累计回购972.58万股A股中国外运(00598.HK)截至2024年11月29日回购A股638.3万股贝壳-W(02423.HK)12月2日耗资400万美元回购62.9万股丽珠医药(01513.HK)12月3日耗资2827.9万元回购74.8万股A股快手-W(01024.HK)12月3日耗资1995万港元回购41万股百胜中国(09987.HK)12月2日耗资240万美元回购5.2万股新秀丽(01910.HK)12月3日耗资1454.3万港元回购67.4万股太平洋航运(02343.HK)12月3日耗资1380.67万港元回购719.7万股创维集团(00751.HK)12月3日耗资1064.05万港元回购350万股中国石油化工股份(00386.HK)12月3日耗资1044.58万港元回购250万股金科服务(09666.HK)12月3日注销2067.2万股中国心连心化肥(01866.HK)12月3日注销197.6万股保诚(02378.HK)注销67.93万股已回购股份

格隆汇2024-12-03

利空落定！港、A半导体概念股冲高，新出口管制措施影响几何？

港股半导体概念股盘初冲高，现有所回落，华虹半导体一度涨近3%，中芯国际一度涨约1%。新措施有哪些变化？昨晚，美国发布了最新的半导体出口管制措施，限制名单包含140家中国公司。名单显示，包括半导体设备厂商北方华创、拓荆科技、盛美上海、至纯科技、中科飞测、新凯来、凯世通、华峰测控、烁科中科信、华海清科、芯源微、北京屹唐、东方晶源、上海睿励等半导体设备厂商及部分子公司；半导体制造商青岛芯恩、昇维旭、鹏新旭、武汉新芯等；EDA厂商华大九天及其子公司；半导体材料厂商南大光电及其子公司、上海新昇（沪硅产业旗下）、珠海基石、至纯精密气体等；半导体海外并购相关的建广资产、智路资本、闻泰科技等。相比以往的主要是龙头半导体设计及设备公司，此次的清单对国内产业链覆盖的深度和广度都更大了，包括薄膜沉积、离子注入、涂胶显影、CMP以及EDA等国内主要企业均列其中。除了对重点企业进行出口限制之外，BIS新规显示，美国将对24种半导体制造设备以及三种可用于开发或生产芯片的软件工具进行控制。同时，对AI芯片关键的储存单元HBM也有了更多的限制。新规显示，无论是在美国生产还是在美国以外生产的HBM存储，只要生产过程中使用的美国技术比例达到EAR要求，这些产品出口都需要美国政府授权。多方回应对此，中国商务部新闻发言人回应称，中方注意到，美方于12月2日发布了对华半导体出口管制措施。该措施进一步加严对半导体制造设备、存储芯片等物项的对华出口管制，并将136家中国实体增列至出口管制实体清单，还拓展长臂管辖，对中国与第三国贸易横加干涉，是典型的经济胁迫行为和非市场做法。美方说一套做一套，不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径。中方对此坚决反对。半导体产业高度全球化，美方滥用管制措施严重阻碍各国正常经贸往来，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定。包括美国企业在内的全球半导体业界都受到严重影响。中方将采取必要措施，坚决维护自身正当权益。同时，被列入清单的部分上市公司也对此做出回应。北方华创称，公司营收的90%在国内市场，海外市场还不到10%，预计本次影响较小。中科飞测称，公司的关键零部件已经实现全自产，销售区域也主要面向国内市场。这次外部管制预计不会对公司有较大影响。华大九天公告，针对被列入“实体清单”可能发生的风险，公司正在积极应对。产业链国产化加速影响上，平安证券分析，美国此举将进一步割裂全球半导体市场，也将倒逼国内ICT行业加速国产化进程。长期来看，半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备及材料导入带来的市场潜力。设备环节建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、精测电子、芯源微、盛美上海、长川科技、华海清科等；零部件及材料环节建议关注富创精密、英杰电气、江丰电子、沪硅产业、安集科技、鼎龙股份等。中信证券认为，本次制裁内容与此前媒体报道内容差别不大，市场已有所预期，由于相关企业已有准备，已经提前进行了长期囤货和去美供应链切换。短期来看，实际影响有限，对企业业务连续性不构成显著影响。长期而言，则需放弃幻想，自立自强，有望进一步加速全产业链国产化进程。 1）半导体零部件企业国产替代进一步加速。制裁走向上游，建议关注零部件国产替代机会。 2）设备企业国产化趋势明确，当前最应关注具备先进制程、平台化、细分国产化率低的公司。 3）先进封装在AI芯片领域发挥作用增强，在2.5D/3D/HBM相关方向有持续技术迭代空间。建议关注国内布局先进封装的厂商。 4）晶圆厂作为半导体先进国产替代核心战略资产地位强化。

格隆汇2024-12-03

24小时热点