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【美股收评】三大股指全线收跌、震荡升级分析师警告：特朗普关税政策或引发股市大幅回调

tors，GM.N），收复部分失地。市场情绪：波动率上升，避险情绪升温华尔街恐慌指数（Cboe Volatility Index，.VIX）盘中触及一周最高水平，随后回落；科技股继续承压，芯片股回落，英伟达（Nvidia，NVDA.O）以及费城半导体指数（.SOX）均下跌。 North Star Investment Management高级投资策略师马克·施莱夫（Mark Schleif）指出：“受关税政策以及DeepSeek AI恐慌影响，市场正在从‘基础设施建设’转向‘软件应用’。” 企业财报本周，多家大型企业将公布季度财报，其中：泰森食品（Tyson Foods，TSN.N）股价上涨，公司上调全年销售额预期； IDEXX实验室（IDXX.O）大涨，公司第四季度盈利和营收超出市场预期。经济数据：美国制造业两年多来首次扩张美国1月制造业两年多来首次恢复增长.美国供应管理协会（ISM）制造业PMI指数显示，1月制造业活动回升；该数据表明，尽管面临高利率环境和贸易不确定性，美国经济仍展现一定韧性。市场对特朗普贸易政策的解读特朗普决定援引国家紧急状态，对多个贸易伙伴实施关税，尽管部分市场人士认为关税是特朗普的谈判策略，但其长期影响仍存在极大不确定性。 BMO财富管理首席投资官 Yung-Yu Ma 表示：“我们认为，特朗普将关税作为谈判工具，但很难预测这些关税会持续多久，或者最终是否会达成协议减少关税。” 华尔街策略师观点：关税可能导致美股大幅回调高盛首席股票策略师大卫·科斯汀（David Kostin）表示：“市场此前普遍认为，只有在贸易谈判失败后才会实施关税，但现在关税的突然落地对投资者来说是个巨大冲击。”“若关税持续，我们预计标普500指数的盈利预测将下降2%-3%，且不包括进一步金融环境收紧或企业行为变化的影响。”“标普500指数的公允价值短期可能会因盈利下滑和估值压力而下跌5%。” RBC资本市场策略师指出，特朗普的关税政策可能导致标普500指数年内至少出现一次5%-10%的回调。摩根大通资产管理首席策略师大卫·凯利（David Kelly）表示：“贸易战可能给市场带来‘滞胀冲击’，即通胀上升、利率上升，而经济增长和企业盈利承压。”“如果这种情况发生，高估值的美股最为脆弱，而非美资产和大宗商品可能成为投资组合的缓冲器。”“投资者需要确保他们的投资组合足够多元化和均衡，以应对未来更强烈的不确定性。” 总结特朗普关税政策的推出增加了市场的不确定性，引发全球市场震荡、投资者避险需求上升。尽管特朗普宣布对墨西哥关税推迟一个月，但市场仍在密切关注贸易战是否会进一步升级。在此背景下，美股可能经历更大波动。

Dan19771小时前

对冲基金提前避险！特朗普关税威胁引发美股资金外流

要贸易伙伴加征高额关税的消息，正在扰动市场情绪。数据显示，对冲基金加大了个股的空头仓位，同时卖出宏观交易产品的多头头寸，以规避风险。机构资金提前预测市场调整大型投资机构的资金流向表明，他们正确地预测了特朗普对加拿大和墨西哥大规模商品加征25%关税所带来的市场压力。高盛首席股票策略师戴维·科斯廷（David Kostin）警告称，若关税政策持续不变，美国股市可能下跌5%。然而，这一押注并非“稳赢”交易。特朗普在使用关税威胁方面一直态度反复无常，此前他多次承诺上任第一天就实施关税，但随后又推迟至2月1日。目前，关税将于今晚午夜正式生效，市场正密切关注特朗普是否会再次调整立场。散户投资者仍押注特朗普不会冒险与机构资金不同，散户投资者似乎押注特朗普不会冒险引发经济和市场动荡。据摩根大通全球量化及衍生品策略师 Emma Wu 的分析，散户投资者在上周五向美股净流入21亿美元。在过去三年里，单日超过20亿美元的资金流入仅发生过9次，而2025年以来就已出现5次，显示散户仍然对美股保持高度乐观。对冲基金减持九大板块高盛数据显示，对冲基金在标普500指数的11个板块中净卖出9个，但是医疗保健（Health Care）和房地产（Real Estate）成为唯一获得资金流入的板块。按名义金额（Notional Terms）计算，以下行业为净卖出规模最大的板块：可选消费（Consumer Discretionary）工业（Industrials）金融（Financials）能源（Energy）通信服务（Communication Services）信息技术（Information Technology）这一数据反映出，对冲基金正在重新调整投资组合，回避可能受关税冲击较大的行业，同时增持防御性板块以对冲市场波动。

Dan19772小时前

第五节课：费波纳奇回调的基本比例（23.6%、38.2%、50%、61.8%）

6%位置时，如果出现反弹迹象，通常表明市场情绪较强，投资者可以选择适当的买入时机。实例：某股票从100元上涨至150元，回调至23.6%位置（150×0.236=35.4元），若股价在此处出现反弹，投资者可以在此位置选择买入。 2. 38.2%回调比例 38.2%回调比例是费波纳奇回调中最常见的一个比例，它通常出现在较强的趋势调整中。回调至38.2%的位置，市场可能会重新获得支持或遇到较强的压力。应用：当股价回调至38.2%位置时，投资者可以在此位置观察市场是否找到支撑，若支撑有效，则可以考虑进场买入。实例：某股票从200元上涨至300元，回调至38.2%位置（300×0.382=114.6元），若股价出现反弹，投资者可以在此买入。 3. 50%回调比例 50%回调比例不是费波纳奇数列中的比例，但在股市分析中被广泛应用。该比例被认为是一个强支撑位或阻力位，回调至50%通常代表着市场对趋势的重新评估。应用：当股价回调至50%位置时，投资者可以更加关注市场的情绪变化，若支撑位有效，则是一个相对较强的买入信号。实例：某股票从50元上涨至100元，回调至50%位置（100×0.5=50元），若股价在此位置遇到支撑，投资者可以选择买入。 4. 61.8%回调比例 61.8%回调比例被认为是黄金分割比例，通常是趋势调整的最后支撑位。股价回调至61.8%时，市场可能会发生反转，投资者需要密切关注该位置的支撑或阻力表现。应用：当股价回调至61.8%位置时，投资者可以通过结合其他技术指标确认回调是否结束，从而判断是否可以进行买入或卖出。实例：某股票从120元上涨至200元，回调至61.8%位置（200×0.618=123.6元），若股价反弹且其他指标支持上涨，则是一个有效的买入信号。 5. 结合技术指标验证回调信号费波纳奇回调比例通常与其他技术指标结合使用，进一步验证回调的强弱。以下是几个结合技术指标的应用案例： 5.1 结合MACD确认趋势转折当股价回调至费波纳奇回调比例位置时，如果MACD出现金叉或死叉信号，投资者可以确认趋势是否反转。实例：某股从50元上涨至80元，回调至61.8%位置（即80×0.618=49.44元），同时MACD出现金叉，说明股价可能会继续上涨，投资者可以选择买入。 5.2 结合RSI确认超买超卖 RSI（相对强弱指数）用于判断市场是否超买或超卖，结合费波纳奇回调位置，当RSI处于30以下时，说明市场超卖，股价可能会反弹。实例：某股票从200元上涨至300元，回调至38.2%位置（即300×0.382=114.6元），RSI为25，投资者可以在此位置考虑买入。 5.3 结合均线判断趋势强度均线是趋势判断的经典工具。当股价回调至费波纳奇回调位时，均线的形态可以帮助投资者判断市场是否仍处于上涨趋势。实例：某股票从150元上涨至200元，回调至50%位置（即200×0.5=100元），同时50日均线向上，投资者可以考虑买入。总结与专家点评专家点评 1. 李晓明（著名股市分析师） “费波纳奇回调的四个基本比例是股市中分析趋势的利器。尤其是61.8%这个黄金比例，是市场反转的重要信号。” 2. 张天宇（技术分析专家） “虽然费波纳奇回调比例在很多时候能有效预示支撑和阻力位置，但投资者仍需结合其他技术指标确认信号的可靠性。” 3. 王凯（资深交易员） “使用费波纳奇回调工具时，不能单独依赖一个比例，要结合市场情绪、成交量等多方面因素，判断回调是否会反转。” 4. 刘珊（投资顾问） “费波纳奇回调的38.2%和61.8%位置是最常用的支撑和阻力位，但市场的波动性也要求投资者灵活调整策略。” 5. 王彬（股市分析专家） “在使用费波纳奇回调时，建议结合RSI和MACD等指标，验证回调信号的有效性，以确保投资决策的准确性。” 来源：今日美股网

今日美股网6小时前

第六节课：如何绘制费波纳奇回调线

线有助于理解市场的反弹或回撤位置，结合市场情绪指标能够提高交易成功率。” 3. John Murphy（技术分析大师） “回调线显示的是市场回撤的可能性，结合MACD和RSI等指标，投资者可以更好地把握市场反弹的时机。” 4. Steve Nison（日本蜡烛图专家） “费波纳奇回调线的应用要特别注意与蜡烛图形态的配合，成功的回调信号往往出现在蜡烛图的支撑区间。” 5. Martin Pring（市场分析专家） “费波纳奇回调线的绘制并不是一成不变的，需要根据股市的动态调整。灵活运用可以帮助投资者提高操作的成功率。” 来源：今日美股网

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第六节课：费波纳奇扩展与外推理论

扩展为投资者提供了明确的目标价位，结合市场情绪指标有助于识别出强势趋势的转折点。” 3. John Murphy（技术分析大师） “市场的未来目标价位往往可以通过费波纳奇扩展预测，结合成交量和价格动能进一步提高预测精度。” 4. Steve Nison（日本蜡烛图专家） “费波纳奇扩展结合蜡烛图形态，能够更好地预测市场的反转点，尤其在长时间趋势之后。” 5. Martin Pring（市场分析专家） “运用费波纳奇扩展时，要避免过度依赖单一比例，市场走势具有多变性，需灵活调整预测。” 来源：今日美股网

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第十三节：回调与反弹：市场走势分析

在下跌趋势中的短期价格上升，通常是由于市场情绪变化或技术性修正。反弹可能会改变趋势的方向，甚至可能转为新的上涨趋势。判断回调与反弹的走势学员需要通过以下几个关键点判断市场是回调还是反弹： 1. 趋势线分析通过趋势线的分析，可以判断市场的主要方向。如果市场价格下跌时未突破长期支撑线，并且在某一水平回升，可能是回调。如果价格突破了长期支撑线，可能说明市场已转向反弹或反转。 2. 价格形态分析利用K线形态，尤其是反转形态（如锤头线、吞没形态等），可以判断市场是否在回调或者反弹。当出现强烈的反转信号时，可以认为是反弹，而没有反转信号时则更多表现为回调。 3. 成交量分析成交量的变化能够有效帮助判断市场动能。回调时成交量通常会减少，而反弹时成交量会放大。当成交量放大且价格反弹时，市场可能已经从下跌趋势进入反弹阶段。 4. 技术指标分析使用MACD、RSI等技术指标可以有效地帮助判断市场的反弹或回调。MACD金叉和RSI突破50以上常常是市场反弹的信号，而在回调过程中，这些指标的变动会较为温和。技术指标分析以下是一些重要技术指标，帮助学员判断回调与反弹： 1. RSI（相对强弱指数） RSI是一个衡量市场是否超买或超卖的技术指标。一般来说，RSI超过70表示市场超买，RSI低于30表示市场超卖。如果RSI在30和70之间波动，可能意味着回调。如果突破这两个水平，则可能出现反弹。 2. MACD（平滑异同移动平均线） MACD指标通过两条移动平均线的交叉来判断市场走势。当MACD从负值转为正值时，可能意味着反弹，而从正值转为负值时，表明可能发生回调。 3. 移动平均线简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）可以帮助确认市场的走势方向。如果价格在较短期均线之上并且价格上涨，则表明市场正在反弹；而价格跌破长期均线时，表明可能进入回调阶段。 4. 布林带布林带是一个衡量价格波动性的工具。当股价突破布林带上轨时，可能意味着市场出现反弹；当股价跌破下轨时，可能是回调的信号。 5. 随机指标（Stochastic）随机指标有助于判断市场是否处于超买或超卖状态。当随机指标显示市场超买并且股价出现回调时，表示市场回调；如果随机指标显示超卖且股价反弹，则意味着反弹。实战案例分析以下是几个实际的市场走势案例，展示如何分析回调与反弹： “对于股市的回调与反弹，关键是要有清晰的趋势方向，不要因短期的价格波动而做出过激反应。” — John Murphy，技术分析大师 1. 案例1：ABC公司股价回调 ABC公司在上涨趋势中出现回调，价格触及到38.2%的费波纳奇回调位后反弹。RSI未超过70，MACD未发生金叉，因此可以确定为回调。价格很快回升，继续向上突破。 2. 案例2：XYZ公司股价反弹 XYZ公司股票在下跌趋势中反弹，价格突破50%的费波纳奇回调线，并且成交量显著放大。MACD金叉出现，RSI突破50，市场显著反弹。专家点评 “市场的回调和反弹都是自然的价格波动，但在操作中，需要结合多个指标确认趋势。” — Linda Raschke，著名交易员 “技术分析不仅仅是价格走势的解读，更是对市场心理的精准把握。” — Steven Nison，K线形态专家 “判断市场的回调或反弹需要结合长期趋势和短期市场动能，做好适当的仓位调整。” — Tom Demark，市场技术分析专家 “回调和反弹通常是相对的，重要的是要通过合理的技术工具加以判断。” — Martin Pring，技术分析大师 “每个反弹都有其潜在的风险，投资者应理性判断市场方向，不盲目追涨杀跌。” — Gerald Appel，MACD创始人编辑总结通过本节课程的学习，学员应能够清晰地分辨回调和反弹，掌握使用技术指标判断市场走势的技能。在实际交易中，学员需要根据市场的回调与反弹情况作出合理的操作决策，并通过结合多个指标提高分析的准确性。合理的市场分析可以有效减少投资风险并提高投资回报。相关名词解释 RSI：相对强弱指数，用于判断市场是否处于超买或超卖状态。 MACD：平滑异同移动平均线，用于识别价格动能的变化。费波纳奇回调线：用来分析市场价格回调的潜在支撑位和阻力位。近期相关大事件 2025年3月：全球股市大幅波动，投资者通过技术分析工具有效区分回调与反弹，减少风险。 2024年12月：市场出现较大回调，投资者利用MACD和RSI判断市场反弹，及时调整投资策略。来源：今日美股网

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写第十七节：费波纳奇回调与市场情绪分析

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第十八节：反向操作与费波纳奇回调的风险

指标（如MACD、RSI的背离）等。市场情绪：反向操作时，必须考虑市场情绪。过度的贪婪或恐慌情绪可能导致价格的急剧波动，这对反向操作的判断有重要影响。风险管理：反向操作风险较大，因此必须设置止损位，并严格遵守资金管理原则，避免因操作不当导致的巨大亏损。 1.2 使用费波纳奇回调进行反向操作费波纳奇回调常用于识别市场的潜在支撑与阻力区间。作为反向操作的工具，费波纳奇回调帮助交易者识别市场反转的潜在区域。以下是使用费波纳奇回调进行反向操作的基本步骤：确定市场趋势：首先，需要确定市场的主流趋势是上涨还是下跌。只有在确认趋势的情况下，才能利用费波纳奇回调找出潜在的反转区域。绘制费波纳奇回调：根据市场的最近一段波动，选择明显的高点和低点，绘制费波纳奇回调。通常，投资者会关注23.6%、38.2%、50%和61.8%这些常见的回调水平。观察回调区域的价格反应：当市场回调至这些回调位时，观察价格的反应。如果价格开始出现反转迹象（如形成K线反转形态或技术指标出现背离），此时可以考虑进行反向操作。验证反转信号：在决定进行反向操作之前，必须通过其他指标（如RSI、MACD、布林带等）来验证回调区域的反转信号。设置止损和止盈：反向操作通常风险较高，因此必须严格设置止损位，防止市场反转的风险对资金造成重大损失。 2. 反向操作中的风险尽管反向操作可以带来较高的回报，但它也具有一定的风险。市场的波动性和不确定性使得反向操作非常复杂，若没有准确的市场判断，反向操作可能会导致巨大的亏损。以下是反向操作中可能遇到的一些风险： 2.1 市场情绪波动的风险市场情绪的剧烈波动可能导致价格的剧烈变化，尤其是在重大新闻事件或市场不确定性较高时。过度的贪婪或恐慌情绪可能使得反向操作的判断变得不准确。例如，市场在回调到某个费波纳奇水平时，可能会由于恐慌性抛售而继续下跌，而不是出现预期的反转。 2.2 错误的反转信号反向操作依赖于反转信号的准确性，但这些信号并非总是可靠。价格在费波纳奇回调位附近的反应可能是短期的，或者是假反转，导致市场重新朝着原先的趋势发展。因此，在进行反向操作时，必须时刻保持警觉，并通过其他技术指标验证信号的有效性。 2.3 止损设置不当的风险反向操作的风险较大，因此止损的设置尤为重要。若止损设置过远，可能会遭遇较大的亏损；若止损设置过近，可能会被市场的正常波动触发，导致频繁止损。因此，合理的止损设置对于反向操作至关重要。 2.4 大幅度趋势变化的风险如果市场趋势发生了大幅度的变化，反向操作可能会面临更大的风险。例如，在强烈的牛市或熊市中，价格可能会持续突破回调位，导致反向操作失败。因此，反向操作需要在短期波动中进行，而不应在长期趋势明显的市场中尝试。 3. 反向操作与费波纳奇回调的实例分析实例1：2018年12月，股市经历了一波急速下跌。在价格回调至61.8%的费波纳奇回调位时，许多投资者选择做多。但由于市场情绪依然悲观，价格并未反转，反而继续下跌，导致盲目跟随的投资者遭遇较大损失。实例2：2020年3月，全球股市因疫情崩盘。费波纳奇回调位为38.2%的区域出现反弹。尽管市场出现短期反弹，但由于情绪过度悲观，价格未能维持上涨，导致部分投资者在错误的时间进行反向操作。实例3：2021年8月，股市回调至50%的费波纳奇回调位时，一些投资者选择做空。然而，由于市场情绪恢复了信心，股市在该回调位出现了强劲反弹，导致做空的投资者亏损。实例4：2019年7月，美元兑日元在回调至23.6%的费波纳奇回调位时，市场情绪趋于乐观，导致该回调位成为支撑区域，反向操作的投资者获利。实例5：2022年6月，黄金价格在回调至50%费波纳奇回调位时，未能如预期反转，而是继续下跌。许多投资者由于过于依赖回调信号，错失了正确的操作时机。 4. 专家点评专家1： “反向操作是一种高风险的交易策略，需要投资者在充分确认市场反转信号的情况下使用。” ——约瑟夫·亚当斯，市场分析师专家2： “即使在使用费波纳奇回调时，也要结合其他技术指标来确认市场反转的可信度。盲目跟随回调信号可能会导致巨大亏损。” ——琳达·罗斯，技术分析专家专家3： “反向操作不仅仅依赖回调位，还需要对市场情绪、消息面以及其他技术信号进行综合分析。” ——亚历克斯·博尔，顶级投资顾问专家4： “市场的反转信号不应单独依赖于费波纳奇回调位。投资者应结合市场情绪、趋势指标以及其他反转信号来做出判断。” ——玛丽·琼斯，经济学家专家5： “风险管理在反向操作中尤为重要。止损设置应根据市场的波动幅度灵活调整。” ——大卫·汤姆森，交易策略专家 5. 编辑总结反向操作是一种复杂且高风险的交易策略，投资者需要结合费波纳奇回调理论、市场情绪以及其他技术指标来判断反转信号的有效性。通过充分理解市场的风险，学员可以避免盲目跟随回调信号，合理运用反向操作，减少亏损，提升交易成功率。 6. 名词解释反向操作：指在市场出现反转时，采取与当前趋势相反的交易策略。费波纳奇回调：根据费波纳奇数列计算出的回调水平，用于识别价格的潜在支撑与阻力区间。市场情绪：市场参与者的心理状态，如贪婪、恐慌等情绪，通常会影响市场价格的变化。 7. 今年相关大事件 2025年1月：全球股市出现强劲回升，但市场情绪波动剧烈，导致部分投资者在回调位反向操作失败。 2024年12月：美国股市在经济数据发布后出现反转，部分投资者在50%费波纳奇回调位进行反向操作。来源：今日美股网

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第十九节：期货与外汇市场中的费波纳奇回调

“在期货和外汇市场中，投资者应当关注市场情绪和短期波动，费波纳奇回调可以帮助判断关键反转点，但不能单独依赖。” ——大卫·科尔，投资顾问 4. 编辑总结费波纳奇回调在期货和外汇市场中具有广泛的应用价值，帮助交易者识别潜在的支撑和阻力位，进而捕捉到价格反转的机会。然而，期货和外汇市场的特殊性要求交易者更加注重市场的波动性和情绪变化，不能单纯依赖费波纳奇回调来做决策。合理结合其他技术指标和市场分析，才能在这些市场中取得良好的交易结果。 5. 名词解释期货市场：是一个基于期货合约交易的市场，交易者可以通过期货合约买入或卖出资产，以获取未来价格变动的收益。外汇市场：是全球外汇交易的市场，参与者通过交易不同国家货币的兑换率，获取汇率波动带来的利润。费波纳奇回调：是一种通过费波纳奇数列计算得出的价格回调水平，用于识别市场趋势中的支撑和阻力区域。 6. 今年相关大事件 2025年1月：全球外汇市场在美联储加息预期的影响下出现较大波动，部分外汇交易者通过费波纳奇回调识别市场支撑位成功获利。 2024年12月：期货市场经历了一次剧烈的波动，黄金期货价格利用费波纳奇回调回升至关键支撑位，成为投资者关注的焦点。来源：今日美股网

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第二十节：综合运用与实战演练

每个市场的特点不同，费波纳奇回调需要与市场情绪和其他技术指标结合使用，才能在实际操作中取得最佳效果。” ——史蒂夫·布朗，股票市场分析师专家4： “通过费波纳奇回调进行实战演练可以帮助交易者更好地把握市场趋势，提高交易决策的准确性。” ——马克·格兰特，投资顾问专家5： “费波纳奇回调在外汇市场中应用广泛，但必须注意市场的突发事件和非理性波动，这些因素可能影响回调信号的有效性。” ——约瑟夫·梅尔，外汇专家 6. 编辑总结通过本节的实战演练，学员应能够全面掌握费波纳奇回调的应用方法，并能够在股票、期货和外汇市场中灵活运用。在实际操作中，交易者需要结合市场情绪、技术指标以及市场的其他信息来判断回调的有效性，避免盲目跟随市场信号。通过不断的实践和学习，交易者能够提升交易决策的精准度，从而取得更好的投资回报。 7. 名词解释支撑位：市场价格回调至某一水平后，价格反弹的点位，被认为是价格反转的可能区域。阻力位：市场价格上涨到某一水平后，出现下跌的点位，被认为是价格反转的可能区域。回调：价格在一波上涨或下跌后的短期逆向运动，通常是市场休整的一种表现。来源：今日美股网

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