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AI基础设施需求激增驱动市场增长，微软与Lam Research迎来2025年投资新机遇

关注内容导读人工智能市场发展趋势微软的AI驱动力与增长潜力泛林研究的内存市场复苏机遇编辑总结与投资建议名词解释 2025年人工智能相关大事件人工智能市场发展趋势根据TodayUSstock.com报道，根据IDC的市场研究数据，2025年全球人工智能（AI）支出预计将达到2270亿美元，并在2028年突破7490亿美元。这一增长趋势表明，AI基础设施的需求将继续驱动云服务、芯片研发以及其他相关产业的长期扩张。随着AI应用的普及，投资者可以关注那些估值合理且具有长期增长潜力的公司，其中微软和泛林研究便是两个值得注意的目标。微软的AI驱动力与增长潜力微软（Microsoft）作为全球科技巨头，尽管2024年的股价仅上涨14%，低于纳斯达克综合指数31%的涨幅，但其在AI领域的表现尤为突出。微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）在2024年10月的财报电话会议上表示，公司AI业务即将实现年收入超过100亿美元的里程碑，这是微软历史上最快达到此目标的业务。 2025财年第一季度，微软智能云业务收入同比增长20%，达到241亿美元，其中Azure云服务的收入增长23%。Azure的增长中有12个百分点来自AI的推动，表明AI已成为其云业务的重要增长动力。此外，微软Azure在全球云基础设施市场的份额达到20%，仅次于亚马逊，并且增长速度略快于市场整体23%的增长率。高盛预计，到2030年全球云支出将达到2万亿美元，这为微软的长期增长奠定了基础。指标数据 2025财年智能云收入 241亿美元 Azure云服务增长 23% AI贡献增长率 12% 泛林研究的内存市场复苏机遇泛林研究（Lam Research）是一家专注于半导体设备制造的公司，其35%的收入来自内存制造商。尽管其股价在2024年下跌了2%，但2025年内存市场的复苏为其带来了新的增长机遇。根据TrendForce的数据，2025年动态随机存取存储器（DRAM）资本支出预计增长25%，NAND闪存支出将增长10%。AI服务器及支持生成式AI功能的智能设备对内存需求的激增成为主要驱动力。例如，支持本地大型语言模型的智能手机预计需要额外的7GB内存。泛林研究在2025财年第一季度实现营收同比增长20%，达到41.7亿美元，净利润增长25%。随着内存市场的回暖，其增长潜力进一步被看好。编辑总结与投资建议人工智能领域的快速增长为投资者提供了丰富的机会。从微软在云计算和AI服务中的领先地位，到泛林研究因内存市场复苏而受益的潜力，这两家公司均展现出长期投资价值。考虑到其合理的估值水平及市场增长趋势，2025年是将它们纳入投资组合的良机。名词解释人工智能（AI）：模拟人类智能的计算机系统，广泛应用于自动化、预测分析等领域。 Azure：微软的云计算平台，为企业提供云存储、计算能力及AI服务支持。 DRAM：动态随机存取存储器，一种用于计算机和电子设备的高速内存。 2025年人工智能相关大事件 2025年1月4日：微软宣布其AI服务月收入达到10亿美元，为公司历史最快增长业务。 2025年1月3日：全球AI市场研究报告发布，预计2025年AI支出增速将达20%以上。 2025年1月1日：全球云服务市场迎来新一轮整合，AI驱动增长成为主要方向。来源：今日美股网

今日美股网01-06 00:10

英特尔的问题和麻烦，比外界知道的更严重

竞争者，甚至是此前一直合作的盟友，比如微软。一个显而易见的警示信号是：根据两家公司最新一季的财报数据，英特尔的长期竞争对手AMD，实际上在数据中心芯片的收入上首次超越了英特尔。这一变化令人震惊。在2022年，英特尔的数据中心收入还是AMD的三倍。 AMD和其他公司正在迅速进入英特尔的核心业务领域——制造全球最尖端、最强大的通用芯片，简称CPU（中央处理器）。更糟糕的是，用于数据中心的芯片中越来越多的是GPU（图形处理器），而英特尔在高端GPU市场几乎没有占有率。GPU被广泛用于训练和运行人工智能模型。 AMD首席技术官马克·帕帕马斯特表示，通过关注每单位能耗的性能这一关键指标，AMD从服务器市场份额等同于零，发展到如今占据优势地位。随着数据中心对能源的需求越来越大，AMD在效率上的优势成为其竞争的关键。英特尔仍然掌握着大约75%的数据中心CPU市场份额。然而，这一数字与英特尔在数据中心整个芯片销售收入中的市场份额形成了鲜明对比（注这是指数据中心市场本身正在发生结构性变化。越来越多的数据中心开始转向更高效、更具针对性的芯片解决方案，比如GPU和基于ARM架构的定制芯片，而这些领域并非英特尔的强项），突显出这家公司面临的核心问题。这种情况可能会迅速恶化。许多在新建数据中心上投入巨资的公司，正转向与英特尔x86架构无关的芯片，采用的是ARM架构以及自行设计的定制芯片。一位英特尔发言人表示，公司正专注于简化和强化产品组合，同时提升制造和代工能力，并优化成本。英特尔临时联席首席执行官米歇尔·约翰斯顿·霍尔特豪斯最近表示，2025年将是公司“稳定的一年”。英特尔目前正在寻找一位长期CEO，此前CEO帕特·基辛格在上月被迫离职。尽管市场份额缩小，但开发者多年来为英特尔芯片开发的软件积累，使英特尔仍然是行业巨头。这种历史遗留效应，将在一定程度上限制英特尔收入的下滑速度。分析师预计，英特尔2024年的收入约为550亿美元，仅次于英伟达的600亿美元左右。根据市场研究机构Mercury Research的数据，英特尔仍然占据台式机和笔记本CPU市场的大部分份额，总体份额约为76%。 AMD最近与英特尔达成联盟，共同支持和开发两家公司都生产芯片的x86生态系统。帕帕马斯特还说，尽管AMD也在开发ARM架构的芯片，用于某些应用（如网络和嵌入式设备），但公司仍然在为x86生态系统投入资源。要具体了解英特尔面临的挑战，可以看看亚马逊，这家全球最大的云计算服务提供商。在过去两年中，亚马逊安装在数据中心的CPU中，超过一半是基于ARM架构的自研定制芯片。亚马逊计算和网络服务副总裁戴夫·布朗最近明确了这一点。这种对英特尔芯片的替代，正在各大云计算服务提供商和用户中反复出现。微软和谷歌也已经为各自的云服务开发了基于ARM架构的定制CPU。在所有情况下，这些公司转向这一方向是因为定制芯片带来的更高速度、更高效率和更强适配性。这些公司还为人工智能工作负载开发了自己的ARM架构定制芯片，而英特尔完全错失了这一领域。与此同时，人工智能领域的“巨无霸”英伟达，也在逐渐减少对英特尔的依赖。尽管许多英伟达现有的人工智能系统仍然搭载英特尔CPU，但基于ARM架构的芯片正越来越多地成为英伟达尖端硬件的核心。半导体行业分析机构SemiAnalysis的分析师道格·奥拉夫林表示（最近发布了一份严厉批评英特尔的报告），英特尔在进入新型计算市场和芯片新应用领域时的屡次失误，是经典的“大型盈利企业如何成为创新者窘境受害者”的案例。所谓创新者窘境，是指强大的企业由于不愿削弱自己的主要收入来源，最终会被开发竞争产品的小型企业所超越。这些竞争产品最初可能影响力较小，但最终能接管原本由巨头主导的市场——比如ARM在移动芯片领域的崛起。 1988年，英特尔前CEO安迪·格鲁夫出版了一本书《唯有偏执狂才能生存》。书中强调了企业必须警惕未来趋势，并愿意自我变革、追求新技术。他的警告如今却像是预言，精准地描述了英特尔当前的困境。奥拉夫林说：“这本书讲的正是不能错过战略拐点的重要性，但之后英特尔却错过了每一个战略拐点。” 笔记本电脑领域也是如此。在尝试了几十年后，2024年终于成为运行Windows的ARM架构笔记本的“崛起之年”。得益于微软的努力，Windows在ARM架构上的兼容性得以改进。微软说服其他公司移植了自己的软件，还创建了工具，使大多数现有程序能够通过模拟在新笔记本上运行。这些笔记本的芯片由高通制造，性能测试显示，终于可以与苹果基于ARM技术的M系列移动处理器竞争。苹果的这些芯片结合了ARM技术和其强大的内部团队设计的大量定制化芯片。英特尔另一个重要的市场和利润来源——PC游戏市场，也开始出现市场被侵蚀的一些迹象。例如，便携式游戏设备Valve的Steam Deck和联想的Legion Go，这些设备能够运行非常高要求的游戏，使用的却是AMD的处理器。未来，这类设备可能还会采用ARM架构的处理器。这是联想计划将其定制操作系统授权给其他制造商的一部分。英特尔的垂直整合结构曾是其优势，但如今却成为拖累公司盈利能力和创新能力的因素之一。与那些要么设计芯片要么制造芯片的公司不同，英特尔一直坚持自己既设计又制造的模式。这种模式如今看起来过时了。英特尔在最近一个季度报告了160亿美元的亏损。这部分原因在于正投入巨资转型为一家合同制造商（即为其他公司甚至竞争对手制造芯片的企业），以追赶目前生产全球最先进芯片的台积电。分析师预计，英特尔将在2025年恢复盈利。但公司这些大规模制造投资是否会最终获得回报，还需要几年时间才能看清。英特尔最近离职的CEO基辛格曾押注，通过超越台积电的芯片技术，重夺行业领先地位。他所称的“18A”技术，理论上可以让英特尔自家的芯片以及为外部公司制造的芯片重新成为全球最尖端、最快速的产品。公司表示，到2026年可能会重新夺得这一头衔。英特尔最近宣布已与亚马逊签署协议，使用18A技术为其制造定制芯片。然而，即使英特尔能再次凭技术引领行业，其自家产品的最佳情景，也不过是重新主导一个不断萎缩的市场——即x86 CPU市场。奥拉夫林指出，基辛格全力押注英特尔在自家芯片市场和为外部公司服务的双重领域重夺主导地位，但他的离职表明，英特尔董事会认为公司无法继续指望在所有领域都做到世界第一。这些挑战和相互冲突的优先事项可能最终促使英特尔分裂为两家公司，将产品业务与制造业务分离。英特尔联席CEO大卫·津斯纳最近表示，分拆制造业务是一个“开放性问题”。最糟糕的情况下，英特尔甚至可能面临比分拆更糟糕的命运。 ARM CEO勒内·哈斯最近指出，英特尔长期以来一直是创新的强大推动力，但在芯片制造和设计领域，有无数公司因创新速度不够快而不复存在。来源：加美财经

加美财经01-06 00:00

黄金回调蓄能还是涨势承压？关注这些位置！在线解疑

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头狼论金01-05 22:01

黄金周初开盘如何操作？牛市能否有延续？本文详解

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头狼论金01-05 21:55

黄金因避险助力上涨下周小心有转折！下周走势分析

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头狼论市01-05 21:47

中美重大信号！华尔街日报：特朗普重返白宫后美国企业不会再帮中国说话

取代主导其计算机基础设施的美国技术，如微软(Microsoft)和甲骨文(Oracle)的产品。去年8月，IBM表示，由于中国市场竞争加剧，将关闭其在中国的研发部门，受影响的员工超过1,000人。《华尔街日报》并指出，华盛顿还通过政策和政治氛围，加大美国公司在中国开展业务的难度。特朗普的盟友、阿肯色州共和党参议员汤姆•科顿(Tom Cotton)最近总结了游说中国业务的公司面临的声誉风险。科顿在《华尔街日报》的一次会议上说：“如果你站在中国的立场上，你应该做好被揍的准备。”

tqttier01-05 21:22

黄金承压水平线！空单还能继续？下周走势分析

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头狼论市01-05 19:47

300亿资金抄底！

首批RTX 50系列显卡。国外方面，微软计划2025财年投资800亿美元用于数据中心建设，以训练人工智能模型并部署人工智能和基于云的应用。国内方面，小米与理想近期均表示加大投入AI大模型，AI的入口价值在行业是共识。回看本周A股的表现，主要指数纷纷跌近重要支撑位，下周将考验3150点缺口支撑。截至1月5日，A股共有73家上市公司发布2024年全年业绩预告，44家预喜，预喜比例约为60.27%，机械设备、消费电子、基础化工等行业相关上市公司业绩预好。临近A股的关键时刻，央行最新发声了。央行四季度例会再次强调，2025年实施适度宽松的货币政策，择机降准降息；用好用足支持资本市场的两项结构性货币政策工具，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定运行。其中“择机降准降息”引发市场热议。招联首席研究员董希淼认为，如果外部不稳定因素增多、国内经济下行压力增大，那么降准降息的时间点会提前，力度会加大；如果国内经济恢复回升态势稳固，降准降息的必要性和可能性或将下降。与三季度对比，四季度货币政策委员会例会新增了“防范资金空转”的表述： “充实完善货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率，防范资金空转。” 华创证券援引的数据跟踪发现，过去12个月，非银机构新增存款规模约为6万亿，非银机构向实体投放资金约为3.5万亿，新增存款明显高于新增向实体投放，这或许反映了当下资金淤积在非银机构。历史经验来看，当资金淤积在非银机构的时候，债券收益率下行通常较为快速。华创证券指出，如果居民存款搬家至非银这一行为没有出现拐点，那么资金空转的问题或持续存在。本周富国政金债券ETF、海富通短融ETF和鹏扬30年国债ETF等14只债类ETF合计净流入34.84亿元。

格隆汇01-05 18:08

黄金因避险助力上涨下周小心有转折！在线一对一解疑

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头狼论金01-05 16:14

冷艺婕：1.5黄金周初看下行空间原油上扬跟多

杜绝弄虚作假，以实事求是为准。大家好，我是冷艺婕。（添加冷老师即刻给出每日操作思路精准策略）每一个来到投资市场上的投资者，并不是基于对经济金融学的兴趣，而是想要赚快钱。股票、期货、外汇，这些都是高风险理财工具，虽然能够在短时间内造就大量暴富者，但同样也能在更短的时间里让一群人的财富灰飞烟灭。新手交易者在实盘交易之前，一定要从思想上彻底抛弃一夜暴富的幻想，更多的去想一想，如果出现亏损，自己的心理和财务状况是否能够承受。很多人亏损的原因在于，技术不到位，或者运气好盈利了。靠运气盈利的投资者很可怕，因为他们单纯的认为自己既然前期可以赚，现在亏了，后期也可以赚回来。但中途亏损的经历有多久谁都不知道，最后还有没有翻本的本金都不得而知。太多的交易细则，讲来将去都是那些话，能不能认真的领悟这些东西，真正的去遵循交易准则，对每一位进入市场的投资者都很重要。目前实盘增倍案例：操作上有小损单的同时，确保稳健获利的单子以及方向！无需吹嘘。只追求实事求是！黄金晚间低点给到2643一线，我们在2650附近多，在反弹2657一线盘中已经提示获利减仓。目前金价冲高触及2665高点，午后金价大幅回落，而且这也

冷艺婕01-05 15:44

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