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META2022Q3业绩电话会分析师问答

了很多，因为——例如，由于我们的广告比搜索广告更能帮助处于漏斗中更高位置的人，因此我们通常认为，销售价值归于我们的功劳超出了应有的水平。因此，出于所有这些原因，拥有一个更加集成的渠道，我们在内部进行更多的商业活动，这是我们希望通过商业消息传递实现的重要部分。事实上，您可以找到客户，在商务聊天中直接与他们建立联系，并能够直接销售产品或能够提供客户支持，然后帮助人们使用产品，然后可能向他们出售一些东西别的。我认为这种整合在确保我们为企业和消费者创造的价值可以更有效地衡量和归因于我们的服务方面具有非常广泛的价值。然而，这其中的很大一部分不仅仅是为了抵御外部威胁。其中很多只是您可以通过自己控制更多堆栈来构建新的和创新的东西。所以，我的意思是在元宇宙的意义上，我们试图实现的很多东西，对，这种存在感，在很多方面是一种终极的社交体验，当你在身体上或最终——当你在虚拟地做这件事时，能够设计硬件，这样，你就可以拥有可以帮助将你的面部表情和情绪映射到你拥有的化身的传感器。实际上，我认为这将是一次非常深刻的体验。您可以使用现已推出的 Quest Pro 开始体验这一点。而且目前还不清楚我们是否比其他任何人都在推动这一进程。所以，我认为，这种整合和创新真的很有帮助。同样，我认为我们可以围绕我们的消息传递产品创建很多商业和商务平台，然后从 Facebook 和 Instagram 与它们相关联，这创造了一些独特的体验，我认为这些体验在其他情况下也很难创造在产品中拥有这种完整循环的条款。所以，就像实现更多体验一样，我认为这确实是主要驱动力。从长远来看，这种防御外部风险的防御措施无疑是一种战略优势，但可能不是我们这样做的唯一原因。优素福·斯夸利你们对 2023 年的宏观假设有什么样的基本假设——相对于运营支出和资本支出指南中 12% 到 15% 的增长？您能否谈谈费用指南中的固定与可变组件，它们可以让您灵活应对明年的任何重大宏观变化？马克，相对于你几年前决定采用元宇宙战略时的预期，你如何评价公司迄今为止在产品推出、与地平线世界等事物的互动等方面的表现？机会的发展是否符合您的预期？如果不是，关键的门控因素是什么？苏珊李我们还没有给出 2023 年的收入指导，但我们的 2022 年第四季度指导是一个范围，我认为这个范围肯定包含各种各样的宏观预期。我们现在肯定处于一个广告需求放缓的时期，这与我们在这里看到的许多事情有关，包括我们所在行业之外的许多事情，包括通货膨胀上升和供应链问题在整个经济。因此，考虑到这一点，我们进行了 2023 年预算流程，对我们非常广泛的投资组合的几乎所有领域进行了更严格的审查，我们对预算和预期增长采取了一种有意更保守的方法.您询问了 2023 年运营支出指南中固定与可变组件的类型。我想我已经提到过一半以上——其中一半多一点来自运营支出，其余来自收入成本。因此，具有折旧增长的收入部分的成本肯定是固定的，并且只是从上一年的资本支出增长中发挥作用。其中一部分来自 Reality Labs 和下一代消费者 Quest 耳机的推出。所以，那种对应于产品发布。然后在运营支出方面，我们 - 2023 年运营支出的大部分增长来自我们已经雇用的员工。我们预计到 2023 年底，我们将拥有相同数量的员工。因此，这也是我们非常注重纪律处分的领域。最后，我想再次提及，20 亿美元的办公设施整合费用也包含在“23 OpEx 指南”中。马克·扎克伯格就元宇宙的努力以及与我预期相比的方式而言，这是我们正在研究的相当广泛的事物组合，我认为将其内部化很重要，因为 - 我认为大多数人看到的是VR头显，对。因为这是我们推出的第一款产品，而 Quest 2 是第一款主流 VR 耳机。我有点想我们在做什么。我们专注于开发四个主要平台。一种是社交元宇宙平台，您可以在其中看到带有化身系统的 Horizon 的早期版本。这才是我们真正所处的领域——我们正在公开迭代，对吧。它是一种实时的早期产品平台，而且发展迅速，但显然要成为我们渴望的样子还有很长的路要走。但这是一个重要的领域，因为我们所做的是一种社交公司，它是关于人们互动的，你如何以各种形式表达自己，一种表达化身，照片般逼真的化身。我们认为我们正在那里做一些领先的工作。但显然，我们需要考虑产品并继续迭代。 VR是第二大平台。在那里，我认为将会有一个以消费者为中心的产品，可能会达到非常大的规模，但我认为还有一个以工作为中心的产品——就像你不做大部分您在 500 美元的设备上的工作。我们拥有功能更强大的计算机和工作站，其中包含更多技术。而且我认为，这最终也会在这里相似。所以，我们从 Quest Pro 开始，这就是我们的旅程的开始。另外两个领域，大部分仍然是内部的，是关于增强现实的大量工作，这是一项相当大的工作，但我们认为这将只是创造价值的很大一部分时间。在那里，我们 - 我判断的很多内容是研发工作的进展情况。我们需要做一些基本的事情，一些事情的整合，一些弄清楚如何制造东西以及我们在哪里取得进展。我想说的是，有些事情比我预期的要好，有些事情看起来可能需要更长的时间。但总的来说，我的意思是，没有任何迹象表明世界上其他任何人都在这些领域领先于我们，尽管我们还没有明显地出货 AR 眼镜。然后是社交平台 VR 和 AR 之后的第四个平台是神经接口，我认为这种基于风险的 EMG 接口，适用于所有这些计算平台，最终会是——输入是一个非常重要的部分，你如何基本控制计算平台。我们认为，当你戴上眼镜时，你有点像戴着眼镜走在街上，你不会有控制器，你不会想让你的手有点像在空中盘旋，并且您并不总是想与事物交谈，即使这将是我们经常使用它们的一种方式。有时你会想要一些更私密的东西。因此，我们认为拥有一种与设备进行基本通信的离散方式将是至关重要的。这也是一个领域，据我所知，我们正在进行的研究在这方面确实处于领先地位。所以，这是一个相当大的表面。我知道有时当我们发布产品时，人们会说，“嘿，你花了这么多钱，而你已经生产了这个东西”，这是——我认为，这不是真正正确的方式想想看。我认为我们正在构建许多不同的产品和平台，我们认为我们正在做的领先工作将成为 - 推出消费产品，然后最终在未来 5 年到 10 年的不同时间段以不同的节奏成熟产品年。在所有这些领域，我认为团队都取得了很好的进展。我认为这对未来至关重要。我们所看到的一切都表明，情况并非如此。鉴于这种宏观经济环境和其他业务表现，我们正在安排一系列投资。但最终，我的意思是，我知道很多人可能不同意这项投资。但据我所知，我认为这将是一件非常重要的事情，我认为我们不专注于这些领域中的任何一个都是错误的，我认为这些领域对未来。因此，我们将尝试以一种负责任的方式来做到这一点，并与其他业务随着时间的推移而增长的方式相匹配。而且我认为我们现在已经建立了团队，我认为我们将能够将这种增长与未来的其他业务相匹配。但随着时间的推移，我认为这些最终将成为我们业务未来的非常重要的投资。我认为这是我们正在做的一些最具历史意义的工作，我认为人们将在几十年后回顾过去，谈论这里所做工作的重要性。马克马哈尼它又回到了广告工具上。我试图弄清楚公司的优先事项有多少，以及公司认为需要多长时间才能恢复或创建一个新的，我不知道的概率广告归因模型，基于概率的广告定位模型。这可能会使您的业务损失 100 亿美元。我的意思是它产生了重大的财务影响。听电话，我只是不认为这是一个主要的投资优先事项。它是一个主要的投资优先事项，还是那个目标只是难以捉摸，最好专注于其他事情？马恩莱文我们继续进行更广泛的工作，以重建我们的广告技术中有意义的元素。因此，我们的系统可以提高绩效和衡量标准——我们一直在短期、中期和长期进行投资。在短期和中期，我们一直非常关注的是通过使用线索广告和点击消息广告等产品增加现场转化来改进我们的广告系统。我们将继续在人工智能和机器学习方面进行投资，以改善测量目标和交付。我们对本季度在帮助广告商改善绩效、定位和衡量方面取得的进展感到满意。如果我不谈论 AI 和 ML 如何真正帮助广告商，那我就失职了。其中一个例子是 Advantage+ Shopping。我们在八月推出了它。这是一款由机器学习支持的产品，可帮助客户更快地测试、学习和优化他们的活动。现在还为时过早，但最近对跨部门广告客户进行的一项测试发现，使用“优势+购物”广告系列的广告支出回报率增加了 32%。从长远来看，我们专注于投资于增强隐私的技术，既包括我们自己的解决方案组合，也包括与业界合作来做到这一点。而这一切都是本着投资这项技术以帮助广告商获得更多价值的精神。布伦特希尔我认为总结投资者现在的感受是，有太多的实验性赌注与经过验证的核心赌注相比。我很好奇你是否可以添加更多颜色，为什么你不觉得这些是实验性的。你觉得他们得到了回报。显然，投资方面有很多关注点，我想每个人都喜欢听你为什么认为这是有回报的。戴夫·韦纳我的意思是我们正在整个投资组合中进行大量投资。 Marne 概述了我们在广告领域所做的一些工作。显然，我们在 Reels 和 WhatsApp 的商业消息平台等产品领域进行的投资是我们认为将在参与度和货币化方面为商业带来可观回报的投资。因此，我们正在进行广泛的投注组合。尽管如此，我们的大部分支出都用于我们的应用系列投资，这些投资涉及参与度和货币化，在许多情况下都利用了人工智能。我们在这些方面取得了良好的进展，然后在我们的消息平台方面利用了今天相当低的货币化资源，围绕这些资源建立更大的规模，作为未来收入增长的来源。我们已经通过我们的业务证明了这一点——我们的点击消息广告如今的业务价值达 90 亿美元。我们认为我们可以围绕付费消息建立一个规模庞大的业务，这也将对其进行补充。所以，我认为除了我们在 Reality Labs 和 metaverse 上所做的工作之外，我们还在应用程序家族产品组合中下了很多赌注。马克·扎克伯格实验性的东西和不知道它最终会变得多好是有区别的。但我认为我们在整个应用程序家族中所做的很多事情都是我们非常有信心它们会发挥作用并且会很好。卷轴工作，发现引擎工作，所有广告都在信号上工作，商业信息工作，我们现在不能告诉你有多少——它们将扩大到多大。但我认为这些事情中的每一个都在朝着正确的方向发展。显然，元宇宙工作是我们正在进行的一系列长期努力。但我不知道。我认为，这也将最终奏效。所以，是的，我认为，看，有很多不同的——现在在商业和世界上有很多事情正在发生。所以很难有一个简单的我们要做这件事，这将解决所有问题。我的意思是存在宏观经济问题。有很多竞争。存在广告挑战，尤其是来自 Apple 的挑战。还有一些我们正在承担费用的长期事情，因为我们相信随着时间的推移它们将提供更大的回报。我认为我们将在不同的时期内解决这些问题。我很感激你的耐心。我认为那些有耐心并与我们一起投资的人最终会得到回报。苏珊李这对广告商来说是一个充满挑战的时期。鉴于经济的不确定性，他们关注的是获得强劲的投资回报。回到应用和服务系列，Reels 仍然是 Instagram 和 Facebook 上增长最快的格式，它是人们发现新兴趣创造者和与企业联系的好方法。我们关注的是确保企业在 Reels 上获得强大的投资回报率。一个表明我们在投资方面正在实现这一目标的例子是 Corkcicle，这是一个绝缘饮料品牌，将 Reels 添加到其一切照旧的战略中，广告支出回报率提高了 34%，广告支出回报率提高了 34%更高的销售额。因此，我们的投资正在取得进展，并帮助广告商找到他们正在寻找的投资回报率。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2022-10-27

Alphabet2022Q3业绩电话会议记录分析师问答

的最大因素，但我们确实看到一些广告商在搜索广告的某些领域有所回落。我认为我提到的例子是金融服务，在保险、贷款、抵押贷款、加密子类别领域。我们还注意到一些广告商在 YouTube 和网络上的支出有所回落。这些支出的回落在第三季度有所增加。我们还注意到 YouTube 和网络上的应用促销支出收入较低。马克马哈尼好的。请教两个问题。一，Sundar，您已经在公司工作了很长时间。你以前见过这些循环。您能否就经济状况的起伏对谷歌的影响提出任何背景？与公司管理的先前周期相比，您对这种环境的看法如何？然后露丝，在成本方面，我理解评论。我了解有关增加员工人数以及您计划在第四季度做什么的评论。但是您能否谈谈与员工人数无关的成本以及您看到的机会或您看到的管理这些成本的需求？您是否看到也有很多机会可以做到这一点。再说一次，非人员成本。非常感谢。桑达尔·皮查伊谢谢，马克。嗯，有几件事。我想与过去相比，我认为正在经历这个。我的意思是，正如我们之前所说，在我们经历的过程中存在更多的不确定性。我们肯定会看到双方的指标，这使它更加独特。第二，我认为搜索的实力，无论是作为用户的产品，还是广告商的产品，都可以在广告市场的艰难时期提供投资回报率，我认为这很值得一看。第三，就像我们上次经历一样，摆在我们面前的是十年的移动和它带来的机遇。对我来说，现在坐下来，看着 AI 领域正在进行的所有工作，在过去的七年里，我们在所有投资中都是一家 AI 优先的公司。这看起来像是一个巨大的机会。因此，牢记所有这些，着眼于长期，利用这一刻进行自律，优先考虑和专注，我认为，将为我们未来十年做好准备。露丝·波拉特然后，就您的第二个问题而言，是的，我认为 Sundar 评论的核心是我们所经历的快速增长，我们看到了更多关注的机会。这推动了将我们拥有的优秀人才重新部署到我们拥有的最优先工作中并尽可能有效和高效的机会。显然，对于您的问题，与工资无关的费用也随之而来。因此，像这样的运营环境增加了优先排序的紧迫性。我们希望确保我们尽可能有效和高效地使用所有资源。同时，正如我们试图非常清楚的那样，我们将继续投资一些非常令人兴奋的领域。因此，其中一部分是资源优化，约束优化，无论您想如何描述它，我们都希望尽可能地释放，以确保我们有能力根据需要投资于提供这些持久长期结果的机会已经谈过了。因此，我们正努力明智地在可能的地方重新部署，在可能的地方寻找效率，同时仍为长期增长进行投资。玛丽亚·里普斯首先，您谈到了零售和旅游方面的实力。您能否谈谈汽车广告，以及随着供应正常化，您是否看到任何复苏迹象？如果是这样，与之前的周期相比，这种反弹会如何？其次，就 Performance Max 而言，它似乎在这里继续做得很好。那么，根据您与广告商的对话，您认为是否有任何特定的特性或功能是产品吸引力的重要驱动因素？您可以在 PMAX 的相对 ROI 附近添加任何颜色吗？菲利普·辛德勒是的。所以，真的没有额外的颜色。非常感谢您的问题，但除了我已经提到的那些我认为我们现在应该在这里分享的颜色之外，其他垂直领域确实没有其他颜色。在 Performance Max 方面，我们在早些时候和之前的几个季度都提到过，作为一个小小的提醒，我们的全自动 Google Ads 广告系列与最多的渠道和库存覆盖率相关联，真正帮助广告商提供更好的投资回报率。我们一直在听取广告商的反馈，并自首次推出以来继续推出更多功能，以提高透明度并帮助广告商更有效地控制自动化。未来还会有更多更新。7 月，我们推出了许多新设置，包括营销人员对季节性广告系列竞价进行非常典型调整的季节性设置，以及提供性能改进指标并提供更好结果建议的优化分数设置。因此，总而言之，我们对 PMAX 的未来发展感到兴奋，我们的产品总体上进一步简化，坦率地说，我们可以为各种规模的企业持续推动价值，尤其是在他们最需要的时候。贾斯汀邮报我猜是关于人工智能的后续行动。首先，资本支出同比增长 31%。你能谈谈是什么推动了这一点，可以把它拉回来一点吗？那是云还是真的在构建人工智能功能？然后也许，Sundar，当您考虑到今天的搜索时，您对 AI 功能的了解比我们要好得多，那么这些功能中的一些如何混合到搜索中呢？作为投资者，我们什么时候才能看到其中的一些好处？谢谢你。桑达尔·皮查伊谢谢，贾斯汀。看，我的意思是，我认为在人工智能方面，我们仍处于早期阶段。我们一直做得很好，因为我们的研究团队正在取得进展，将它带入搜索中，因此几乎所有基于转换器的模型，包括 BERT 和 MUM，现在都在搜索中。因此，它推动了搜索质量的大幅提升，并帮助我们扩大了在质量方面优于其他产品的领先优势。我们肯定会使用它来使其成为多式联运。我想回到早期的一些关于确保搜索是视觉的问题，比如谷歌镜头将视觉搜索带入——能够将你的手机指向事物并提出问题，所有这些都真正有助于为搜索设置好计算的未来。但人工智能不仅会影响搜索，还会影响我们所有的产品。它使 YouTube 更好，广告更好，并且通过 Cloud，我们也将其带到了其他公司。所以，我们会记住这一点。也许是——所以我们会记住这一点。谢谢。贾斯汀邮报然后也许，露丝，在资本支出方面，大部分资金将用于何处，您如何看待未来的发展？露丝·波拉特大部分资本支出确实继续用于我们的技术基础设施。正如我们在之前的电话会议中谈到的那样，服务器确实是投资资金的最大驱动力。技术基础架构团队一直专注于提高利用率和效率的杠杆，并且他们将继续这样做。根据 Sundar 的评论，我们正在投资构建计算，以支持我们与 AI 团队所做的一切，并对此感到兴奋。显然，您在今年早些时候看到了更多有关房地产的活动。我们对自己所处的位置感觉良好。我们正在继续装修我们的办公室等等，以便在这种新的混合工作环境回归中使用，但我们正在努力确保我们以适当的节拍速度来做这件事，就是这样。非常感谢。操作员今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。

老虎证券2022-10-26

Alphabet2022Q3业绩电话会议记录高管解读财报

力，YouTube、网络和 Play 搜索广告等广告促销支出的收入下降。我将重点介绍影响第三季度广告业务的其他几个趋势，Ruth 将提供更多细节。在第二季度的财报电话会议上，我们注意到一些广告商在 YouTube 和网络上的支出回落，而这些支出回落在第三季度有所增加。在搜索和其他方面，第三季度减速的最大因素是 2021 年的出色表现。在第三季度，我们确实看到一些广告商在某些领域和搜索广告的支出有所回落。例如，在金融服务领域，我们看到保险、贷款、抵押贷款和加密货币子类别出现回调。毫无疑问，我们在一个不确定的环境中运营，大大小小的企业继续以新的和不同的方式接受测试，具体取决于它们在世界的哪个位置。当谈到我们如何提供帮助时，我们的重点保持不变。同样的人工智能在蛋白质折叠、洪水预测和语言理解等各个方面都取得了突破，也推动了我们广告产品的创新。通过洞察力、自动化和更易于使用的广告工具和格式，我们正在帮助企业保持敏捷、建立弹性、预测未来，并以更互联、更直观和更一致的方式向客户展示。我们正在帮助他们了解需求、应对库存挑战、提高忠诚度等等。在这样充满挑战的时期，广告商正在仔细评估其预算的有效性。鉴于其强大的可衡量性和专注于提供投资回报率，搜索往往在这样的环境中表现相对较好。它也非常适合快速适应消费者行为的变化。当搜索与我们在竞价、创意、定位或 Performance Max 方面的自动化产品相结合时，它可以进一步提高性能。让我们谈谈零售，对我们来说是一个重要的垂直领域。无论购物者在哪里购买，无论是在商店、在线还是两者兼而有之，我们都有解决方案来帮助他们在客户所在的任何地方交付成果。以在线时尚零售商 REVOLVE 为例，它使用全球影响者网络以及我们的品类洞察和自动化工具以更低的成本获得新客户。随着节日和活动重返夏季，REVOLVE 在搜索和购物中使用了低漏斗解决方案来吸引高需求服装类别的消费者，帮助其在过去 12 个月的净销售额首次突破 10 亿美元。然后是巴西大型零售商 Magazine Luiza，它通过直接衡量和竞标商店销售来拥抱全渠道。再加上通过 PMAX 进行的店内取货和注释，Magazine Luiza 在 30 天内推动了 38% 的 ROAS，此后将该策略扩展到所有符合条件的产品，包括超过 800 万个新优惠。无论购物者确切地知道他们在寻找什么，还是只是在寻找灵感，我们都在进行创新，让人们通过我们的服务更轻松、更吸引人地在线购物。从在所有类型的商家中寻找最优惠的交易，包括第三季度超过 2 亿的每日可用交易，到新的搜索方式。现在，当您键入 shop 后跟您要查找的任何商品时，您将解锁一个视觉内容流，感觉就像是在网上购物，但感觉就像是在网上购物。然后是 YouTube。用户现在不仅可以购买更多产品和视频，而且作为娱乐体验的购物正在将我们创作者的魔力带入购物体验。就像在 9 月，Kylie 和 Kris Jenner 举办了一场独家购物直播活动，以庆祝 Kylie Cosmetics 新 Kris 系列的首次亮相。在上周的广告周刊上，我们不仅宣布产品提要即将被发现，而且创作者将很快能够从他们的视频、短裤和直播中获取品牌的产品。这意味着观众可以在观看自己喜欢的内容的同时无缝地购买产品，而商家可以在被观众喜爱和信任的创作者标记时增加免费列表优惠的覆盖面和参与度。我已经谈到了 YouTube 在本季度的表现。让我们深入了解我们关注的内容。首先，我们正在帮助广告客户了解如何提高他们在 YouTube 上投放的每个广告系列的效果。全漏斗是做到这一点的关键方法。通过考虑、认知和行动购买 YouTube，营销人员可以在购买过程的不同阶段与客户会面，我们知道，在实现关键业务目标的同时，这些阶段变得越来越复杂。创意和媒体在整个渠道中协同工作，创造新需求并转化当前需求。Castlery 是一家单一的家具零售商，作为其美国扩张的一部分，启动了完整的漏斗方法。它使用品牌和行动形式，确定了最相关的受众，并建立了一个强大的衡量框架来提高销量和知名度，其中美国品牌搜索量增加了 65%。Castlery 在即将到来的假日季节使用相同的策略。我们将继续投资的另外两个领域，互联电视和短裤。先上央视。眼球不断远离传统电视。平均而言，全球观众每天在电视上观看 YouTube 内容的时间超过 7 亿小时。根据尼尔森的说法，在 2021-2022 年美国广播季期间，YouTube 在 CTV 黄金时段的观众人数超过了任何线性电视网络。品牌继续关注。就像 Instacart 一样，他利用 CTV 来最大化其电视屏幕策略，用于以 Lizzo 为主角的 The World is Your Cart 品牌活动。它推动了对其产品的突破性搜索，并在认知度、考虑和购买意图方面实现了高于平均水平的品牌提升。此外，它还以每千次展示费用降低 66% 的方式吸引了大量电视观众。然后是短裤。每月15亿用户，每日300亿浏览量。参与度很强。我们一直说，我们首先专注于打造出色的用户和创作者体验，然后随着时间的推移实现盈利。截至 9 月，Shorts 上的广告已通过视频动作、应用和 Performance Max 活动正式推出。正如 Sundar 所提到的，我们还扩展了 YouTube 合作伙伴计划，并宣布了我们针对 Shorts 创作者的收益分享模式，这是针对短片内容的首创。现在还为时尚早，但我们对今年在 Shorts 货币化和支持维持创作者生态系统方面取得的进展感到鼓舞。我将以我之前说过的话作为结束，我认为这值得重申。只有当我们的客户和合作伙伴成功时，我们的成功才有可能。无论是帮助 YouTube 个人创作者或 Play 开发者谋生并建立蓬勃发展的业务，还是将 Google 最好的东西带给我们的合作伙伴，我们始终坚定不移地致力于推动合作伙伴和主要生态系统的增长。我很自豪在过去三年中，我们已经向创作者、艺术家和媒体公司支付了超过 500 亿美元的费用。关于我们如何帮助合作伙伴进行创新，我将分享两个亮点。首先，与非洲和巴基斯坦排名第一的原始设备制造商 Transsion 建立变革性的合作伙伴关系，将帮助其缩小数字鸿沟，到 2025 年将年激活量翻一番，并为下一个十亿用户打造有用的产品。然后在与墨西哥的 FEMSA Digital 进行商业交易时，我们将整合广告、云、地图、Waze 等领域的解决方案，以增强其数据和分析能力，从而更好地接触和留住饮料和零售客户。代表许多人，非常感谢我们的客户和合作伙伴的合作、信任和反馈。再次感谢我们的销售、合作伙伴、产品、工程和支持团队。Google 员工的辛勤工作、奉献精神和独创性，尤其是在更具挑战性的时期，确实是首屈一指的。在那张纸条上，交给你，露丝。露丝·波拉特谢谢你，菲利普。我们第三季度的财务业绩反映了搜索领域健康的基本增长和云领域的发展势头。我们报告的结果清楚地反映了外汇的影响。除非我另有说明，否则我的评论将针对第三季度的同比比较。我将从字母级别的结果开始，然后是细分结果，最后是我们的展望。第三季度，我们的综合收入为 691 亿美元，按固定汇率计算增长 6% 或 11%。我们的总收入成本为 312 亿美元，增长 13%，主要受其他收入成本的推动，即 193 亿美元，增长 20%。这里最大的因素是与数据中心和其他运营相关的成本，其次是硬件成本。营业费用为 208 亿美元，增长 26%，反映如下：一是研发和 G&A 费用的增长，主要受员工人数增长的推动；其次，销售和营销费用的增长，主要是由于广告和促销支出的增加，其次是员工人数的增长。营业收入为 171 亿美元，比去年下降 19%，营业利润率为 25%。其他收入和支出损失 9.02 亿美元。净收入为 139 亿美元。我们在本季度实现了 161 亿美元的自由现金流，在过去的 12 个月中实现了 630 亿美元。我们在本季度结束时拥有 1160 亿美元的现金和有价证券。现在让我谈谈我们的分部财务业绩。提醒一下，我们仅在合并层面和按地理区域提供固定外汇收入。所有分部收入均按公认会计原则报告。从我们的 Google 服务部门开始。谷歌服务总收入为 614 亿美元，增长 2%。在我们的广告收入中，与去年第三季度相比，增长率同比下降主要是由于表现非常强劲，尤其是在搜索和其他收入方面。此外，正如我们在上个季度首次提到的那样，YouTube 和网络上的同比减速反映了一些广告商的支出回落。在收入线方面，本季度谷歌搜索和其他广告收入为 395 亿美元，增长 4%。YouTube 广告收入为 71 亿美元，下降 2%。网络广告收入为 79 亿美元，下降 2%。其他收入为 69 亿美元，增长 2%，这反映了几个因素：首先，YouTube Music Premium 和 YouTube TV 的用户增长继续推动 YouTube 非广告收入的持续强劲增长；其次，我们实现了硬件收入的稳健增长，主要来自 Pixel 6a 的销售；最后，这两个领域的增长被 Play 收入的同比下降所抵消，这反映出由于多种因素导致买家支出放缓，包括与大流行早期阶段相比，游戏的参与度较低。在 Google 服务的成本方面，TAC 为 118 亿美元，增长 3%。谷歌服务营业收入为 198 亿美元，下降 17%，营业利润率为 32%。转向谷歌云部分。第二季度收入为 69 亿美元，增长 38%。GCP 的收入增长再次高于 Cloud，反映了基础设施和平台服务的显着增长。Google Workspace 收入的强劲增长是由席位和每个席位的平均收入的增长推动的。谷歌云的运营亏损为 6.99 亿美元。至于我们第三季度的其他赌注，收入为 2.09 亿美元，经营亏损为 16 亿美元。最后让我对我们的前景发表一些评论。鉴于美元与去年相比持续走强，我们在第三季度的业绩反映了来自外汇的逆风增加。剔除对冲带来的收入收益，与 2021 年第三季度的轻微顺风相比，对冲收益同比有 6 个百分点或对冲收益有 5 个百分点。展望第四季度，基于本季度迄今美元走强，我们预计来自外汇的阻力会更大。此外，正如我们之前所说，外汇对营业收入的影响要大于对收入的影响，因为我们的支出基础更多地偏向美国，而我们的大部分研发工作都位于美国。转向我们的细分结果。在谷歌服务领域，受汇率变动的影响，搜索和其他收入在第三季度实现了健康的基本增长。正如我已经指出的，与 21 年第三季度相比，搜索的同比增长减速的最大驱动因素是 2021 年的超大增长。第三季度搜索的同比增长连续减速与第二季度相比，还受到某些地区广告客户支出回落带来的额外阻力的推动。在 YouTube 和网络中，第三季度与第二季度相比，同比增长的连续减速主要反映了广告客户支出的进一步回落。在第四季度，去年非常强劲的收入表现将继续造成艰难的竞争，这将拖累广告收入的同比增长率。在其他收入中，我们预计买家在 Google Play 上的支出放缓将持续不利，原因有很多，包括影响第二和第三季度业绩的用户参与游戏的水平较低。正如 Philipp 所提到的，除其他因素外，用户行为的这种转变也是广告收入的逆风，YouTube、网络和 Play 搜索等广告中的应用促销支出收入较低。转向谷歌云。我们的结果反映了 GCP 和 Workspace 的发展势头。全球客户正在采用我们的产品和服务来实现业务的数字化转型。我们对这个机会感到兴奋，因为企业和政府仍处于采用公共云的早期阶段，我们将继续进行相应的投资。我们仍然专注于盈利的长期路径。在盈利能力方面，我们正在努力确保我们针对最引人注目的机会重新部署投资。正如我们在第二季度电话会议中指出的那样，我们减缓招聘步伐的行动将在 2023 年变得更加明显。在 Alphabet 员工人数方面，我们在第三季度增加了 12,765 人，其中超过 2,600 人加入了 Google Cloud 作为我们收购 Mandiant 的一部分。与前几个季度一样，大部分员工都是技术职位。在第四季度，我们预计新增员工人数将放缓至不到第三季度新增人数的一半。在员工人数增长放缓的情况下，明年我们将继续招聘关键职位，尤其是顶级工程和技术人才。谈到资本支出，我们继续对以服务器为最大组成部分的技术基础设施进行重大投资。

老虎证券2022-10-26

Web3的用户从哪来的？Spindl 帮项目方找到答案

道；举个例子，广告主投放了信息流广告，搜索广告，视频广告，但未必用户都是从这些广告直接进行的购买，很多转化都是用户在观看视频广告/信息流广告之后，引起用户注意，而后用户做了大量研究后，最后一次转化发生在搜索引擎渠道中而已。在Web2时代，搜索引擎收割各个营销渠道的成果，成为了一个不争的行业秘密。到了Web3时代，OpenSea知道谁买了这个或那个CryptoPunk，但不知道这个买家是如何在OpenSea登陆的。Spindl的出现就是为了帮助项目方了解到自己流量的来源。 Spindl 产品涉及三个主要主题：身份、归属和获取。身份层将Web 2和Web 3中的用户行为与一个新颖的专有数据层相结合，该数据层可以对钱包和浏览器进行重复数据删除。归因是一个成熟的媒体生态系统的响亮的收银机。没有身份识别，Web 3就不会成功。利用身份层，实现了完整的点击到链的归因，梳理出用户在链上做什么以及为什么。获取是增长堆栈的行为，通过身份和属性收集的所有数据所做的事情。无论是推文还是Discord帖子，一个Spindl链接都会为用户提供正确的来源，并支付在此过程中帮助的任何创建者或开发者（没有广告中间人）。浅看一下链上追踪监控是链上数据分析的一种关键方式，但许多Builder们很少能深刻理解它的核心。获取真正的客户洞察是分析的目标所在。因此，企业从越来越多的渠道（包括线上和线下渠道）中收集数据。就其自身而言，在Web3中了解渠道投资回报率、用户和客户群。可以帮助项目方拿到的数据更加清晰，做出更好的营销决策。在我看来，新的隐私范式将出现。在Web2中，我们的身份是已知的，我们的行为应该是未知的。在Web3中，身份是未知的，但我们的行为是已知的，一个新的归属标准对于Web3成为主流采用是必要的。如果市面上有了一个强大的新归因系统，那么我认为对隐私友好的基础设施将使每个公司在新的互联网世界中中茁壮成长。来源：金色财经

金色财经2022-10-21

杰富瑞投资银行：维持Yelp(YELP.US)持有评级

来吸引消费者，包括免费的在线企业帐户，搜索广告和Yelp Deals。该公司由Jeremy Stoppelman和Russell Simmons于2004年7月成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-06

奋起直追！苹果在线广告业务猛增 Facebook谷歌两巨头的局面可能将不复存在

更难追踪用户互联网信息。 Apple的搜索广告让人们可以在iPhone制造商的App Store上做广告。 Appsumer表示，第二季度的广告商采用率比去年同期增长了近4个百分点，达到94.8%，而Facebook的采用率下降了3个百分点，达到82.8%。谷歌的比率下降2个百分点至94.8%。根据InMobi旗下的Appsumer的说法，苹果已经“加入了Facebook和谷歌的双头垄断地位，占据了广告商采用率的榜首”。 Appsumer的总经理Shumel Lais将苹果的地位提高归因于愿意支付大笔资金来增加下载量的应用程序开发人员数量的增加。与此同时，Apple的App Tracking Transparency(ATT)更新限制了Facebook等基于广告的应用程序可用于帮助品牌开展在线广告活动的数据量。 Lais表示：“其中一件非常有趣的事情是，在更广泛的网络上施加的ATT测量限制对苹果来说并不存在，所以你可以说苹果在iOS上的其他渠道中具有更高的知名度或优势。” 苹果在面向开发者的在线广告中的崛起反映了亚马逊在电子商务中的地位，因为零售商花费更多的钱在他们依赖客户的网站上推广他们的产品。就应用程序开发人员在在线广告上的整体支出（即钱包份额）而言，谷歌仍以34%的份额位居榜首。 Facebook以28%位居第二，苹果以15%紧随其后。亚马逊没有被列出，因为它不是开发者的平台。在低端市场，TikTok超越了同样受到ATT重创的Snap。 Appsumer表示，TikTok拥有3%的市场份额，而Snap则为 2%。尽管超过了Snap，但TikTok在第二季度的采用率却下降了近7个百分点。 Lais表示，应用程序开发人员仍在试图弄清楚哪些广告在短视频服务上效果很好。 Lais表示：“品牌可能仍在调整以使TikTok适用于每个垂直领域，这些数字对Facebook来说并不全是坏事。第四季度其钱包份额增长4个百分点至28%，表明这家社交媒体公司正在经历一些“复苏迹象”。 7月，Facebook母公司Meta 告第二季度收入下降幅度超出预期，并表示第三季度销售额将与去年同期相比再次下降。 Lais表示，Facebook受益于广告的偶然性，而谷歌和苹果则根据搜索词投放广告。Facebook仍然具有非常独特的属性，人们的心态是他们处于一种探索发现的模式，所以那里仍然有机会。

楼喆2022-09-07

诈骗广告横行！美参议员：谷歌违反政策，发布诱导性欺骗广告

则，保护企业不受侵权。” “我们的谷歌搜索广告也有明确的标签，我们依靠大量的用户测试，确保广告标签符合我们的高标准，突出和区别于无酬的搜索结果。我们正在审查Blumenthal参议员的信件，并将与他的办公室直接合作，提供完整的答复。”

Sue2022-08-17

Meta公布第二季度财报盘后股价下跌其销售额首次出现季度下滑且未达预期

，尤其是在营销人员为直接响应广告付费的搜索广告中。但Snap Inc.和Twitter Inc.都在努力实现销售目标。为了应对不确定性，Facebook试图通过放慢招聘速度和关注较少的优先事项来控制成本，例如开发其短视频策略和算法推荐引擎。该公司仍在投资Metaverse，扎克伯格认为我们最终将通过它来工作、购物和交流的沉浸式虚拟现实世界。但支出已经放缓；一些项目，比如可以拍照的手表已经被搁置了。这是首席运营官Sheryl Sandberg的最后一份收益报告；她于9月离开公司。首席财务官David Wehner将出任公司首席战略官，现任财务副总裁Susan Li将出任新任首席财务官。

楼喆2022-07-28

【美股收盘】美国股市周三暴涨美联储加息75个基点鲍威尔言论让市场松了口气

务的需求。Alphabet报告称，谷歌搜索广告的销售好于预期，这缓解了市场对广告市场放缓的担忧。

楼喆2022-07-28

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