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“撕裂” 的特斯拉: 宏伟 AI 叙事 “硬刚” 坍塌的造车基本面

术降本；3）电池原材料的自然降本；4）政府补贴，具体来看：海豚君把单车成本拆成单车折旧和单车可变成本，四季度的单车经济账是这样的： 1）单车折旧效应：四季度销量环比回升7%，但单车折旧绝对值上反而环比略有上行100美元，海豚君认为可能主要由于上海工厂本季度的贡献占比下滑，由于上海工厂生产车型中对外出口的比例下滑（主要对欧洲），而鉴于上海工厂有着相比欧洲和美国工厂更强的制造成本优势，所以规模效应带来的单车摊折成本的下降本季度并没有体现。 2) 单车可变成本：单车可变成本四季度是3.17万美金，环比降低约500美元，海豚君认为主要由于原材料成本端的继续走低，特斯拉对于原材料采购合同的重谈可能继续影响四季度，在上个季度时单车可变成本下滑是汽车毛利率超预期的主因。 3）汽车毛利率创历史新低：最终，虽然本季度可变成本有所降低带来整体造车成本的下滑，但降低的幅度显然不够大（仅环比下行400美元），而汽车单价因为融资激励，库存车折扣等因素环比下滑了2200美元，仍然拯救不了“坍塌“的卖车单价，最后卖车毛利率创了历史新低。三. 特斯拉2025年增长引擎是什么？ 3.1 四季度交付量仍然低于市场预期，造车基本面恶化在四季度，虽然特斯拉提供了各种激励来刺激卖车销量，造成了汽车单价的严重下滑，但四季度卖车销量也仅达到49.6万辆，低于卖方预期51万辆，拉长时间维度来看，由于Model 3/Y车型老化，“以价换量“策略产生的边际效应逐渐减弱，甚至会产生四季度的卖车单价和销量双双低于预期的造车基本盘坍塌。从特斯拉在各地区市占率来看，四季度市占率继续呈现下滑趋势，造车基本面持续恶化，特斯拉急需下个增长引擎。 3.2 增长引擎①：2025年造车基本盘仍然面临很大的不确定性 2024年整体卖车销量179万辆，相比2023年181万辆首次出现负增长，可以看出在现有车型老化下，特斯拉单价端一直在下行，只能靠不断压缩成本来稳住利润率，卖车利润率也在四季度创下了历史新低，特斯拉急需新车来实现卖车基本面的扭转。 a. 销量端：马斯克仅提及2025年造车销量重回正增长，并没有重申销量同比增长20%-30%计划而展望2025年，在新车周期的带动下，特斯拉销量重回正增长应该是个大概率事件，但回想一下特斯拉在上季度业绩会预计2025年销量将同比增长20%-30%，隐含2025年总销量在215-233万辆，主要由新一代廉价车Model 2.5的推出所带动。而在本次财报和业绩会中，马斯克并没有重申2025年的20%-30%销量增长预期，仅提及2025年造车销量重回正增长，似乎也在说明Model 2.5，对特斯拉2025的销量增长计划至关重要的车型，具有非常大的销量不确定性因素。而BBG上卖方对于2025年销量的一致预期仅207万辆，而海豚君看到的大行预期也仅在195-205万辆左右，意味着目前市场对于2025年销量的增长预期更接近10%-15%左右，低于马斯克之前提及的20%-30%的增长。而海豚君认为2025年市场对于特斯拉销量预期较低，以及销量的不确定性主要来自两方面： ① IRA的可能取消影响美国特斯拉车型需求：削减 7.5K 美元的 IRA 税收抵免实际上将美国特斯拉的价格提高了约 12%，而削减可能会在 2025 年下半年生效，将直接影响美国特斯拉车型的需求，特斯拉在IRA取消后对于现有车型Model 3/Y必须要在销量和利润率方面再次权衡（IRA补贴降低或取消：①特斯拉涨价，销量降低保毛利率；② 特斯拉仍然保持现有价格，牺牲毛利率保销量） ② Model 2.5带来销量的不确定性：海豚君之前在《马斯克真要撕票 2.5 万美金 Model 2？》中提到过，Model 2.5车型大概率是一款稳交付的过渡性质的产品，并且降本并不是由技术所驱动，而更可能是一款选择性减配的版本。而在中国市场日益激烈的对于低价车型的竞争中，对于这款仅减配为主的Model 2.5车型的需求仍然很难说。 b. 汽车业务毛利率：虽然2025年是新品年，但可能会被低价Model 2.5以及IRA补贴的削减损伤毛利率： ① Model 2.5的低价和在现有产线上生产，预计毛利率有限：Model 2.5由于低定价（IRA补贴后低于3万美元），以及基于现有产线生产，汽车毛利率从现有生产线和供应商中挤出来的成本有限，毛利率天然会更低，尤其在刚上市爬坡时会愈加拖累毛利率。 ② IRA补贴可能削减使特斯拉需要在销量和造车毛利率间权衡，而管理层之前也表示会考虑整体毛利增量而不是毛利率，因为新上市车型智驾硬件都采用HW4.0版本，与FSD软件的契合度会更高，实现全自动驾驶的潜力会更大，所以管理层更愿意提升HW4.0车型的比例-也就意味着重点更可能放在提升2025年新车销量而不是保毛利率上，预计汽车业务毛利率可能还会继续下行。 3.3 增长引擎②：FSD仍是特斯拉2025年部署的重点在《终极拷问，FSD 真能撑起 1.5 万亿特斯拉？》以及《特斯拉 FSD：星辰大海能经得起现实检验吗？》中，海豚君已经详细介绍了特斯拉FSD的进展，未来规划，以及对特斯拉的估值贡献。从目前V13版本的进展来看，确实看到了FSD V13版本相比上一代V12.5版本的突破（重大干预里程提升了2-3倍），而突破的主要原因在于算力的部署完成和大幅提高，使端到端模型的训练速度加快。（Q4在德州部署了5W张H100组成的训练集群Cortex, 使数据量增加 4.2 倍、视频输入分辨率提高、延迟减少 2 倍等。而由于FSD对特斯拉2025年至关重要，但端到端路线仍然出于黑盒属性，无法预测FSD性能大幅提高的节点，仍需要重点观察FSD的订购率情况。同样，FSD在欧洲和中国的推出也至关重要，是特斯拉2025年股价潜在的催化剂。而在Robotaxi的部署上，特斯拉预计将在六月在德州奥斯丁推出无监督版的Robotaxi服务，之后也会在加州推出，以小规模部署为主（使用现有车辆Model 3/Y）。 Source: FSD Tracker 三、支出端：经营开支也在加大，经营利润率低于预期特斯拉本季度研发开支和销售费用又在继续加大，研发费用12.8亿，高于市场预期11.1亿，预计由于AI智能化投入以及新车系研发投入加大，而销售与行政费用本季度13.1亿，仍略高于市场预期12.9亿。最后主要由于毛利率端的大幅下降，以及经营费用端的环比提升，整体经营利润本季度15.8亿，相比上季度环比下降了接近12亿，大幅低于市场预期25亿。而在自由现金流方面，虽然本季度存货端减少（产销差减少3.6万辆，带动库存下降），存货周转天数也有所下降，会有利于自由现金流，但经营利润下滑严重，最后经营现金流反而继续环比下滑14亿。而由于特斯拉FSD算力端部署基本已经告一段落，本季度资本开支继上季度达到顶峰35亿后环比下滑至本季度27.8亿，最后自由现金流本季度20亿，环比下滑7亿。四、能源业务继续高增，服务业务正常推进 4.1 能源业务继续高增特斯拉储能和光伏业务包括向to C的住宅和to B小型商业及大型商业和公用事业级客户出售光伏系统和储能系统。今年四季度实现营业收入30.6亿美元，略高于市场预期30.2亿美元，而本季度储能出货量继续高增，达到11GWH, 环比增长了近60%。而随着上海储能超级工厂在2025年一季度开始量产，特斯拉预计储能部署量将在2025实现50%的同比增长（2025年超过60Gwh）。而本季度由于储能单价略有下降，储能毛利率小幅下滑至25.2%，略低于市场预期27.9%。 4.2. 服务业务正常推进四季度特斯拉实现服务业务营收28.5亿美元，环比增长2%，基本属于稳步推进状态，而毛利率本季度环比下降至4.2%，低于市场预期7.6%，可能由于四季度新增了3000多个超级充电桩，新充电桩利用率还处于稳步提升状态，一定程度对毛利率有所拖累。

海豚投研01-30 12:21

电商：去魅了！要么流量为王，要么效率为王｜年终总结系列 (二）

放心的。诚然，短期诸如京东等能有一些政府补贴这种外部逻辑，但长周期竞争中，内生驱动逻辑才是 EPS 持续增长的关键，因此实物电商领域，海豚君押注最终可能是抖音和拼多多。年度精彩文章回顾：《中国电商：卷生卷死，结局不过是 10 PE 零售股？》《互联网诸神陨落：是谁杀了阿里、京东、腾讯和美团？》《猛投 + 猛裁，“大手术” 的阿里真回神了？》《拼多多：天雷夹着人造雷，真成 “拼夕夕” 了？》《京东 “绝地反扑”？想多了！》《学阿里 “限价看涨” 式回购：真能拿便宜钱又防稀释？》

海豚投研01-24 20:45

隔夜美股全复盘(1.22) | 火箭航空概念爆发，特朗普总统在就职演说中倡导美国太空探索，并承诺将美国宇航员送上火星

示，去年第四季度已获得15亿美元的美国政府补贴，有信心特朗普政府将继续为台积电在美投资计划提供资金。阿里涨 0.31%，拼多多跌 1.35%，京东跌 1.28%，理想涨 5.31%，小鹏涨 6.16%，富途涨 4.34%，蔚来跌 4.13%，名创优品涨 1.53%，极氪涨 3.88%，EH涨 0.71%。EDU跌23.22%，新东方2025财年第二季度净营收约10.39亿美元，同比增长19.4%；归属公司净利润3193.1万美元，同比增长6.2%；经营利润同比下降9.8%至1930万美元。大型科技股多数收涨。英伟达涨 2.27%，苹果收跌 3.19%，Loop Capital将苹果目标价从275美元下调至230美元。微软跌 0.12%，谷歌涨 1.05%，亚马逊涨 2.11%，Meta涨 0.6%，特斯拉跌 0.57%，博通涨 1.21%，沃尔玛涨 1.24%，礼来涨 2.29%，PLTR涨 1.81%，APP跌 1.15%，AXON涨 1.97%。 03 每日焦点 1、1.21 特朗普总统在就职演说中倡导美国太空探索，并承诺将美国宇航员送上火星特朗普在周一表示：“我们将追求我们的显著命运，向星际飞去，发射美国宇航员在火星上插上星条旗。”观众对他的声明报以热烈的掌声，而SpaceX(临时代码)的首席执行官、长期倡导殖民红色星球的埃隆·马斯克，则竖起了两个热情的拇指。特朗普：多家公司将投资5000亿美元于AI基础设施 1.22 美国总统特朗普宣布人工智能项目。特朗普表示，OpenAI、软银和甲骨文宣布成立“星际之门（STARGATE）”项目，在人工智能基础设施方面至少投入5000亿美元。预计将创造100,000个就业岗位。特朗普将宣布OpenAI、软银和甲骨文联手投资人工智能基础设施 1.22 据美国哥伦比亚广播公司（CBS）报道，美国总统特朗普将宣布OpenAI、软银和甲骨文将成立一家名为Stargate的合资企业，投资数十亿美元在该国建设人工智能基础设施。报道称，OpenAI的Sam Altman、甲骨文的Larry Ellison和软银首席执行官孙正义预计当天下午齐聚白宫。 1.22 OpenAI：与微软(MSFT.O)的合作正在增长，“星际之门”项目是与微软合作的延伸，OpenAI将与微软一起为“星际之门”项目开发Azure云技术。 1.22 甲骨文(ORCL.N)董事长埃利森：得克萨斯州的数据中心正在建设中，我们也将在其他地区扩展。 1.22 微软(MSFT.O)：OpenAI API将独家提供于Azure，运行于Azure，且可通过Azure的OpenAI服务获取。 2、美股异动｜奈飞盘后大涨超14%，四季度付费用户增幅远超预期，上调2025年业绩展望 1.22 奈飞四季度付费用户增幅远超预期，上调2025年业绩展望。奈飞四季度EPS为4.27美元，分析师预期4.18美元。四季度营收102.5亿美元，分析师预期101.1亿美元。四季度流媒体付费用户数3.0163亿，分析师预期2.9093亿。四季度流媒体付费用户数净增1891万，分析师预期增加918万。四季度美国和加拿大（UCAN）流媒体付费净用户数增加482万，分析师预期增加175万。四季度亚太（APAC）流媒体用户数净增494万，分析师预期增加270万。董事会授权追加150亿美元股票回购。预计2025年营收435亿-445亿美元，公司原本预计430亿-440亿美元。预计2025年运营利润率29%，分析师预期28.4%，公司原本预计28.4%。预计一季度营收104.2亿美元，分析师预期104.8亿美元。 3、新能源车股走低特朗普取消电动汽车支持令 1.21 美国总统特朗普取消电动汽车支持令。2021年，前总统拜登曾提出电动汽车发展目标，希望确保到2030年，在美国销售的所有新车中有一半是电动汽车。然而特朗普上台后在一项行政命令中表示，他将撤销拜登的行政令，并且冻结一笔用于建设汽车充电站的政府资金的剩余资金。此外，特朗普表示，环保署应该“在适当的时候终止各州限制汽油动力汽车销售的排放豁免”。 4、预警！特朗普就任后的首个专访将于周四晨间播出 1.22 据AXIOS网站报道，福克斯新闻主持人肖恩·汉尼提将于当地时间周三在椭圆形办公室采访特朗普总统。这是特朗普上任后首次接受采访。这次采访将预先录制，并将在美东时间周三晚上9点（北京时间周四早上10点）开始的《汉尼提》节目中播出。福克斯新闻证实，特朗普预计将讨论他的第二个总统任期、最近的行政命令以及上任前100天的预期。 5、Meta拟推出“Oakley”智能眼镜并探索智能手表和耳机研发 1.22 据外媒报道，Meta正致力于升级其广受欢迎的智能眼镜，并正在探索新的可穿戴设备，如手表和带摄像头的耳机，旨在将其人工智能功能嵌入更多产品中。据知情人士透露，这项努力包括今年为运动员开发Oakley品牌的智能眼镜。知情人士说，Meta的设备部门Reality Labs也计划在2025年发布带有内置显示屏的新型高端眼镜。知情人士还表示，其他正在研发中的产品将与苹果公司的智能手表和AirPods展开竞争。此外，该公司正在研发其首款真正的增强现实产品，拟于2027年左右发布。

格隆汇01-22 07:52

ST易事特预计2024年1-12月净利润盈利18,011.87万元至23,640.58万元,同比上年下降58%至68%

元,主要为报告期内子公司股权处置收益及政府补贴收入,较上年同期1.28亿元减少约0.79亿元。资料显示，ST易事特成立于2001年，位于广东省东莞市松山湖科技产业园区工业北路6号，是一家以从事智慧电源(UPS/EPS、电力电源、通信电源、高压直流电源、特种电源、电池系统、电源网关及云管理平台等),数据中心(模块化数据中心、集装箱移动数据中心、行业定制数据中心、智能配电、动环监控系统、精密空调等)和新能源及储能(光伏逆变器、风能变流器及发电系统、储能变流器、EMS、BMS、电池PACK、充电桩、换电柜、能源网关及云管理平台等)三大战略板块业务为主的企业。企业注册资本23.28亿人民币，法人代表为何佳。通过天眼查大数据分析，易事特集团股份有限公司共对外投资了112家企业，参与招投标项目3856次；知识产权方面有商标信息68条，专利信息996条；此外企业还拥有行政许可68个。

金融界01-21 18:43

17万养殖户怎么办？

，日本农民的收入，也有至少40%来源于政府补贴。但日本不是美国，即便给相同的补贴，本地农户依然不可能竞争得过美洲得天独厚的农民。日本农业的困境，不仅仅是人多地少而已，更关键的是80%地区是丘陵和山地、没有大平原，无法学美国那样大规模搞农业机械化。所以除了补贴，日本人为将本土农产品的售价提高？怎么提高？早在1961年，日本就推出《农业基本法》，旨在缩小工农收入差别。简单来说，就是：政府以极高的价格收购农产品，确保农民的基本收入不低于城市工人。那问题就来了，你高价收，绝不可能也高价卖，不然城市居民怎么办？这个时候，有一个组织发挥了作用：农业协会。早在1950年，农协就吸收了去昂99%的农民，承包了全国80%的农业生产资料和90%的农产品销售。它不单单是个民间经济组织，更拥有庞大的政治能量，影响国会30%的席位。在这股力量的推动下，日本政府继续推出“减反政策”：政府根据市场需求，给农民制定一个固定生产量，鼓励农民按这个量生产。多出来的地，不论是休耕、还是轮作，补贴不变。如此一来，直接导致日本本来就不多的耕地，弃耕面积从1975年的13.1万公顷上升到42.3万公顷；粮食自给率也从1967年的80%，一路下滑到如今的37%，在全球属于垫底水平。耕地减少，日本农民不仅没有遭到经济损失，反而越来越富有。物以稀为贵。在政府、农协、民间多方面的宣传和运作下，日本各地实行“一村一品”战略，推出熊本西瓜、夕张蜜瓜、岐阜草莓、晴王葡萄等等天价品牌。日本政府还在鼓励“高端”农产品出口的同时，限制大量进口外国农产品，以此保证本国农产品的竞争力。日本农产品精细、高端的形象，就此推向全世界。包括现在，国内市场乃至绝大部分人的潜意识中，日本的食材，就是绿色、健康的象征。至于是不是，当然不是。比如最知名的和牛，卖得这么贵，但真没有多好吃。日本拓殖大学教授竹下正哲在《拯救日本的未来农业》中早就坦白：日本农作物是在农药里‘泡大’的。这波宣传，究竟算不算成功？至少对农民和养殖户来说，是很成功的；城市居民，则因此失去了“水果自由”、牛肉自由等等。但归根结底，本质上就是让渡一部分国家现代化的利益给农业，这是合理的。 03 尾声我们常说“谷贱伤农”。但谷贱了究竟该怎么办、谷为什么会贱？大部分人除了悲天悯人、并没有去深究。回归到现在的牛肉降价、养殖户亏惨，以及接下来有可能出现的小麦降价、农民血亏…… 本质上的原因，还是因为过去多年，我们对农业生产的补贴并不够。试想一下，假如中国农民种一亩地，只有1000元利润，年轻人是宁愿去拧螺丝也不种地的。但国家给你发500元补贴，积极性是不是就提高了？如果更进一步，给农民一定程度的定价权，防止“谷贱伤农”，积极性是不是就更高了？养殖也是同理。不过，如此一来，若以日本为榜样，城市居民或许会在一定程度上失去现在拥有的“水果自由”。但也正如前文所说，以工业反哺农业、让出一部分利益，是合理的。这是全世界大多数国家早已验证过的正确方向，也是我们如今正面临着的最现实的问题。（全文完）

格隆汇01-19 21:15

游戏出海“卷翻”！冰川网络预计2024年由盈转亏，Q4实现盈利

经常性损益金额约为6300万元，主要为政府补贴及存款理财收益。近年来，冰川网络虽偶有出现净利润亏损的情况，但亏损幅度都不如2024年的大。 2021年-2023年，冰川网络分别实现净利润-6307.37万元、1.29亿元、2.73亿元，同比-173.58%、304.3%、112.05%。不过，以此次披露的预告来看，冰川网络的大额亏损主要是集中在上半年，2024年第四季度反而实现了盈利。其中，Q1亏损4.46亿元、Q2亏损6962万元、Q3盈利4820万元，Q4预计盈利约1.3亿元-2.3亿元。积极出海冰川网络是国内专业从事网络游戏研发、发行与运营为一体的网络游戏企业之一，产品结构主要包括客户端网络游戏和移动类游戏两大类型，拥有包括“远征”、“龙武”等多款精品客户端及移动类游戏产品。分析来看，网游行业经过多年的发展，游戏厂商的资源已经高度集中，头部效应非常明显，腾讯、网易、米哈游等头部企业占据大部分市场份额，而冰川网络的市场占有率较低。为了寻求突破，冰川网络近年来积极推行出海战略，持续加大海外推广力度。不过，游戏出海这块也比较卷，冰川网络不得不加大投放力度，导致公司的运营成本增加，同时，海外投放周期更长。 2024年前三季度，冰川网络的销售费用为19.11亿元，同比增长36.23%。大额的投入还是带来了一定的回报。 2023年，冰川网络的境外收入占年度总收入的29%，2024年上半年，这一占比已提升至46%。

格隆汇01-16 11:09

美国调查称中国通过补贴等不公平方式主导了造船业，为实施制裁铺平道路

到2023年的50%以上。这主要得益于政府补贴。而曾经占据主导地位的美国造船企业，其市场份额已降至1%以下。韩国和日本是仅次于中国的两大造船国。报告为即将上任的特朗普政府提供了对抗中国的新工具，并可能为对中国建造的船只征收关税或港口费用铺平道路。措施可能会在一个公众意见征询期后实施。特朗普在他的第一任期内，也曾利用第301条款对数千亿美元的中国进口商品征收关税，当时美国贸易代表办公室的调查称，中国窃取美国知识产权，并强迫美国技术向中国企业转让。消息人士称，美国贸易代表办公室将在本周晚些时候公布调查结果，时间将是在民主党人拜登于1月20日离任之前的几天内。美国及其他西方国家对中国的激进工业政策和大宗商品（如钢铁）的过度生产，多次提出严厉批评。这也反映出修复美国造船业的必要性已成为两党共识。中国则否认了美国的指控。拜登政府四年来努力削弱中国在制造业中的主导地位。拜登政府延续了特朗普时期的关税政策，并新增了一些关税，包括针对电动车的关税，同时还实施了一系列出口管制措施。上个月，美国贸易代表办公室宣布对中国生产的老旧半导体（“遗留芯片”）启动最后时刻的贸易调查，这可能会使美国对用于汽车、洗衣机和电信设备等日常用品的中国芯片征收更多关税。但是专业人士一致认为，重建曾经繁荣的美国海事行业将需要数十年的时间和数百亿美元的投资。单靠关税措施不足以解决问题。报告总结称：“中国针对海事、物流和造船行业的主导战略，是阻碍美国这些行业复兴的最大障碍。” 美国制造联盟主席斯科特·保罗表示，他认为调查结果非常有说服力。他说，“我了解到，将会制定一个流程，试图阻止美国造船工业基础的进一步侵蚀，并让其重新增长起来。” 但他也警告说，“这不是一个可以迅速解决的问题。” 上周，特朗普抨击了中国在商业和军事造船领域的主导地位。他在接受电台主持人休·休伊特采访时表示，美国“遭受了巨大的损失”，需要改变方向。他还提到，美国可能需要依赖盟友为美国军方建造所需的舰艇。特朗普即将上任的国家安全顾问迈克·沃尔茨也深度参与了这一问题。他与民主党参议员马克·凯利共同起草了一项两党法案，旨在振兴美国造船业，随后他从国会辞职。斯科特·保罗表示，“我们对中国的依赖过于严重，尤其是造船领域。我们缺乏快速应对能力，造船能力极其有限，这对一个超级大国来说完全不可接受。” 目前，美国仅剩下20个公立和私营造船厂，而20世纪80年代初美国有超过300个造船厂。但是无论是民用还是军用船舶，需求都在不断增长。来源：加美财经

加美财经01-15 00:01

出口转内销中国2024年电动汽车销量增长40%

造商征收了新的关税，称该行业从不公平的政府补贴中受益。在中国国内，12月乘用车销量增长了13.6%，部分原因是以旧换新回扣，中国所有乘用车的销量同比增长了3.1%，达到2260万辆。插电式混合动力车在2024年增长最快，吸引了第二代电动汽车买家，他们对购买纯电动汽车或寻找混合动力车所能提供的更扩展的续航里程感到紧张。中国电动汽车销售的持续快速扩张与增长放缓的美国和欧洲形成鲜明对比。 2024年，传统汽油和柴油动力汽车的销量下降了17%，从1400万辆下沉到1160万辆。它们占新车总销量的51%。事实证明，对燃料汽车需求的下滑对大众汽车和日产汽车公司等外国汽车制造商来说是一个沉重的打击，多年来，这些汽车制造商一直依靠中国的强劲需求来提升其底线。他们正在争先恐后地为中国市场开发电动汽车。本田和日产最近宣布计划进行合并，部分是为了应对中国新兴电动汽车制造商的挑战。

佳华16801-13 21:02

路透独家爆料中美最新大消息！为特朗普政府打击中国提供了新的武器

中国官员置评。调查引用的数据显示，在政府补贴的帮助下，中国在全球造船业中所占的份额，已从2000年的约5%扩大到2023年的50%以上；曾经占主导地位的美国造船商的份额已降至1%以下。路透社称，这份报告为即将上任的美国政府打击中国提供了新的武器，并可能为工会提议的对中国制造的船只征收关税或港口费铺平道路。消息人士表示，此举可能会在公众意见征询期之后进行。在美国贸易代表办公室调查发现中国盗用美国知识产权，并强迫美国技术向中国企业转让后，特朗普在他的第一个任期内通过301条款，对价值数千亿美元的中国进口商品征收关税。消息人士称，美国贸易代表办公室将于本周晚些时候公布调查结果，而拜登将于1月20日离任。

tqttier01-13 16:19

特朗普在北极画了个圈

，每位格陵兰居民可得到100万美元联邦政府补贴；二，格陵兰宣布独立，将岛直接卖给美国，居民全部迁出、可自由选择新家园，每位居民得到200万美元补偿金。三，格陵兰宣布独立，全民公投将岛卖给美国，全体居民移居美国，联邦政府免费发房、并给每位居民150万美元补贴。具体落实哪一个方案，得等特朗普上台后再协商。当然，无论实行哪种，前提都是格陵兰先独立。虽然丹麦外长拉斯穆森的态度不太坚决：格陵兰岛可能会独立，但不太可能成为美国的一个州。丹麦愿意在不出售的前提下，与美国共同开发岛屿，利益共享。对此，格陵兰自治政府总理埃格德突然表态：“我们不想当丹麦人，也不想当美国人，只想当格陵兰人，丹麦凭什么对我们指手画脚？” 与此同时，各大移民中介也开始宣传，花费2万美元即可移民格陵兰，之后自动加入美国国籍…… 现在，谁也不敢肯定地说，后续究竟会如何？ 01 格陵兰岛是全球第一大岛，总面积216.6万平方公里，位于北美洲东北部，与欧洲隔海相望。如此大的岛，约84%地区被冰原覆盖，总共只有5个城镇，支柱产业为渔业、采矿业和旅游业，拥有150万吨稀土储备，4200万吨潜在稀土资源，潜力达到全球的22%。共有5.77万居民，主要是因纽特人与欧洲人的后裔，其中三分之一从事渔业，人均GDP高达57116.3美元。幸福指数排在全世界第二。格陵兰资源分布名义上，格陵兰岛虽然属于丹麦，但基本不受到后者约束。世界各国在统计丹麦的各种数据时，也都没有把格陵兰岛计算在内。早在2008年11月25日，格陵兰就以是否扩大自治权，进行了全民公投。结果是，72%的投票率和75.5%的赞成率，以碾压性的优势通过。次年，格陵兰自治法案开始实施，格陵兰自治政府获得境内自然资源的全面控制权，收入与丹麦再无关系。此后，格陵兰不仅政治独立，经济上也得到独立。当地公民有权举行公投，自己决定是否彻底脱离丹麦。两者的关系，实际上类似于印度和英联邦，并不存在多么强的绑定关系。此时的格陵兰，就如同1944年独立的冰岛，过去同样名义上是丹麦的领土、同样享有自治权。它无论是独立建国、还是加入别的国家，最大的主动权还是在自己手上。再看美国这边。参照当年夏威夷并入美国的历史，即通过国会联合决议的形式，只需要多数同意就可以。而目前，共和党在美国国会、两院都拥有优势…… 所以，只要双方情投意合，格陵兰加入美国，理论上是可行的。只不过名声上不好听罢了。而目前，特朗普代表美国，是一万个愿意。唯一的问题只剩：格陵兰的居民愿不愿意？有一个事实少有人知：因纽特人虽然少，但民族意识非常强，对自己的文化、历史和传统有着强烈的认同感。他们很反感外人称他们为“爱斯基摩人”，意为“吃生肉的人”；而“因纽特”是他们的自称，意思是“人类”。至少在格陵兰岛上的因纽特人，认为丹麦人是丹麦人、格陵兰人是格陵兰人。同样的道理，连相处了几百年的丹麦人他们都不接受，凭什么接受美国人？‌ 即便给钱。所以文章开头说的三个方案，成功率可能都没有想象中那么高。这可能也是为什么，格陵兰方面突然发声，说“不想当丹麦人，也不想当美国人”。这句话应该是有两种意思的。要么是，真的只想独立。要么，得加钱。这样，似乎又回归到了熟悉的剧本。 02 还是先回顾一下，夏威夷群岛于1898年并入美国的过程。最初，夏威夷只有原始的部落存在。最先与英国人接触的酋长，借助对方先进的武装力量快速征服了其余部落，成立夏威夷王国。 1869年，夏威夷王室发表《权力宣言》，彻底转变为一个欧洲式国家，开始“改革开放”之路：允许外国移民可以选择归化夏威夷国籍，可以拥有土地。但这个举动，却给自己埋下了亡国的祸根。彼时，恰逢美国在太平洋的捕鲸浪潮兴起，夏威夷群岛成为美国人心中的新西部，越来越多人来此跑马圈地。没过多久，移民成为当地的大多数，拥有75%的土地，并挤进亡国议会乃至内阁，参与到国家运行和决策中。鸠占鹊巢后，会发生什么显而易见。 1891年，夏威夷国王突然病逝在美国；1893年，美国移民后裔萨斯敦在议会上突然发难，宣布废除王权。 “波士顿”号军队登陆，支持成立夏威夷临时政府。 1898年，经过全民公投，几乎全是美国人组成的夏威夷政府同意兼并，正式成为美国最小的一个州。如今的格陵兰，其实与当时的夏威夷，处境比较类似。实际上，川普提出收购格陵兰岛，也不完全是异想天开。早在19世纪60年代，美国第21任国务卿威廉·亨利·西沃德，在成功以720万美元从沙俄收购阿拉斯加的同时，也在策划购买格陵兰岛，以加强对加拿大的地缘优势。虽然先后4次收购案都失败了，但这些历史事件并没有引起当地居民的反感。据当地的民意调查显示：69%的格陵兰人支持与美国更紧密合作。很显然，岛上这么多资源，仅靠本土的5万人口，想开发自然是不可能的。离得近的、有工业实力的大国，也只有美国。但一旦美国人大举进入，仅凭岛上这点人口，重演夏威夷剧本也不是多让人惊讶的事。对此，大家其实都是心知肚明。据Charter Cities Institute的调查，鉴于公众普遍支持独立，格陵兰人可能不会支持美国购买该岛。但是，若有大额支付分配，情况就不一样了。 100万？200万？那肯定不行的！若美国提出以5000亿美元购买格陵兰，并将款项平均分配给每位公民，每人将获得约870万美元，这或许会吸引大部分支持。 …… 至少从客观条件来看，美国拿下格陵兰不仅有可能，还有两种方法。慢一点的，重演夏威夷故事，一步一步钻营。快一点的，直接出5000亿买下。那可是格陵兰岛，5000亿美元贵吗？ 03 格陵兰岛为什么这么重要？除了本身资源丰富，更因为它是北冰洋内最重要的一块陆地。尤其是最近十几年，随着全球工业化进程加快，气候变暖加剧，北极冰川正以超乎想象的速度消融。按照当前的速度，最快到2040年，北极可能就会出现夏季无冰状况。虽然挺对不起北极熊，但北极航线的开发，却再次成为世界焦点。它的重要程度，以及影响力，可能超出所有人的认知。从大航海时代开启至今，海上航线一直是最重要的财富通道。谁掌握了这条线，谁就能控制全球财富流向。当今世界，欧亚传统航线只有三条：一条经苏伊士运河、印度洋、马六甲海峡，19931公里，需要走35天；一条经巴拿马运河，26186公里，40天；一条经非洲好望角，22356公里，46天。但如果走北极航道，经北冰洋，则只有12456公里，22天便能走完全程。这意味着船舶燃料、人工、物料包括资金价值等与时间相关的成本，都将降低30%左右。与此同时，众所周知地球是个球，船在高纬度航行，更容易抵达各个大陆。而南极有大陆，北极基本都冰川和海洋。更关键的事，地球上90%的人口、80%的工业产品和70%的贸易产值，都集中在北半球。这样一看，北极的价值，就不言而喻了。它的潜力有多大？美国要开发的事西北航道，我们可以对比一下中俄联合开发的东北航道。早在2017年，中国就提出“冰上丝绸之路”理念，与俄罗斯合作开发北极航道。据俄罗斯官方统计。7年前，北极航道的运量只有600万吨，到2021年，达到3500万吨。预计到2026年，这条航线的运载量，就将超过1亿吨。 2023年，俄罗斯在北极圈内最大的项目之一——沃斯托克石油项目，计划利用北极航线供应亚洲市场。项目总投资额为10万亿卢布，计划建设15个城镇、两个机场、一个港口，预计到2027年将每天向全球市场输出100万桶石油。 …… 西北航道的价值，与之是对等的。除此之外，北极还号称人类最后的宝库。目前全球未探明的石油、天然气、矿物和渔业资源，有1/4 都集中在北极圈内。如果将这些资源也考虑进来，至少在50年内，北极航线就可能会对通过巴拿马运河和苏伊士运河的传统海上航线形成挑战，成为世界贸易新的生命线。届时，一个崭新的世界秩序，也将拉开帷幕。 04 北极争夺战虽然宏大，将使全球财富流通效率更进一步。在这个存量竞争的时代，这是毫无疑问的增量。但对每一个个人而言，并不一定是好事。我们吃瓜吃得开心，很可能低估了事情的严重程度。不管是用什么方式，一旦格陵兰真的成为美国的一部分，相当于二战以来缔造的国际秩序，被美国自己否决了。世界会从本质上，再次回到曾经的殖民时代。消停了才半个世纪的扩张活动，将再度复活。任何大国，只要看上某个地方，就可以据为己有。无论是公投、武力、还是购买，都只是形式而已。比如现在的乌东四州，公投加入了俄罗斯，基本没人承认，因为这不是正义的。但一旦另一个大国也这么做，正义究竟是什么，就说不清了…… 类似的地方还有很多。以色列可以说黎巴嫩很重要，土耳其可以说叙利亚很重要，印度可以说斯里兰卡很重要…… 潘多拉的魔盒，终将再次打开。（全文完）

格隆汇01-12 20:16

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