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美媒：美国政府收购比特币，或将推动全球加密货币采用

测需求将激增。“你将看到主权财富基金、散户投资者和企业纷纷进入比特币市场。一旦美国设立战略储备基金，就等于向所有人发出购买信号。”他预计会出现显著的企业采用，并补充道：“我认为我们会看到大公司将比特币列入资产负债表，从而推动巨大的需求。” 罗德里格斯-阿拉孔指出，这一比特币储备可能产生的影响可以与比特币ETF的推出相提并论。“人们低估了ETF的成功，而这项储备计划的影响可能是ETF的千倍。这关乎市场的认知，而不仅仅是数字。”他强调，这将推动金融领域的广泛采用。讨论还触及了比特币的价格轨迹。尼尔森提出疑问，这是否可能将比特币价格推至50万美元甚至100万美元。对此，罗德里格斯-阿拉孔持谨慎态度，他表示：“确切的价格无法预测。我们目前处于价格发现阶段。然而，我认为未来两到五年内比特币价格显著上涨的可能性是100%。” 随着各国政府和机构日益将比特币视为战略资产，这一提案可能成为加密货币发展的重要转折点，为其融入全球金融体系铺平道路。

Linlin2024-12-03

小心！日元套利交易恐卷土重来一切都与特朗普有关？

员会(CFTC)数据的分析，11月日本散户投资者以及海外杠杆基金和资产管理公司对日元的看空押注预计已从10月的97.4亿美元增至135亿美元。预计明年这些押注将进一步增加，原因是利率差距较大、美国政府借贷增加以及货币市场波动性较低。这些条件使得在日本借款并将资金投入全球收益率较高的市场变得更具吸引力。 “相较日元的大幅利差意味着它始终会被视为融资货币，”加拿大皇家银行新加坡分行亚洲外汇策略主管Alvin Tan表示。“日元无法用于套利交易的主要原因是波动性。” 瑞穗证券和盛宝市场的策略师表示，套利交易可能回到今年早些时候的水平，当时由于日本央行7月加息，投资者突然退出该交易。但一个潜在的不确定因素是，特朗普的重新执政可能使货币市场陷入动荡。投机者开始重新建立日元空头头寸数据显示，广泛采用这一投资策略可能对全球市场产生影响。今夏的套利交易平仓仅在三周内就使全球股市蒸发约6.4万亿美元，日经225指数遭遇自1987年以来最大跌幅。上周日元的突然飙升凸显出重新参与这一交易的投资者面临的持续风险。利差是驱动这一交易的关键因素。10种收益率较高的主要货币和新兴市场货币的平均收益率超过6%，而日本央行基准利率仅为0.25%，日元的收益几乎可以忽略不计。尽管日本央行正逐步加息，但与美国等主要经济体之间的收益差距仍然很大。澳新银行悉尼外汇分析师Felix Ryan表示，美联储在11月将基准利率下调0.25个百分点至4.5%-4.75%的区间。即便日本将利率提高到1%左右，套利交易的逻辑仍然成立。这一策略盈利空间非常大。以日元为融资货币进行的针对10种主要及新兴市场货币的套利交易自2021年底以来回报率达到45%，相比之下，标普500指数包括再投资股息的回报率为32%。这吸引了越来越多的投资者，到7月底日元空头头寸已达到216亿美元，随后因平仓而剧烈波动。 “日本央行的加息可能不足以缩小日本与美国之间的收益差距，”盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana表示，“考虑到美国债务和财政问题在即将上任的特朗普政府中是关注的重点领域之一，日元套利交易可能继续保持吸引力。” 日元收益率仍远低于其他货币随着特朗普的关税和减税政策可能提振经济和通胀，美元及美国收益率近期飙升，这可能减缓美联储降息的步伐。然而，瑞穗证券东京日本研究策略主管Shoki Omori表示，特朗普提名Scott Bessent担任财政部长的决定略微缓解市场的担忧。尽管如此，特朗普仍然主导美国的财政政策。 “一切都与特朗普有关，”Omori说道。他认为套利交易可能最快在1月卷土重来。“外界低估了特朗普对Bessent的影响力。如果Bessent想留在这个职位上，我认为他不会在预算问题上太过坚持。” 特朗普政府的贸易战威胁也可能对全球资产造成压力，特别是在上周特朗普承诺对中国、加拿大和墨西哥实施更多关税后。尽管墨西哥比索长期以来因该国的两位数利率而成为日元套利交易的首选货币，但特朗普的言论可能导致足够的波动，使这一交易失去吸引力。这一点很重要，因为日元套利交易受益于货币市场的低波动性。尽管新一届特朗普政府和乌克兰战争升级带来不确定性，摩根大通的外汇波动率指数已从疫情后的高位回落。尽管如此，一些人认为，利差的缩小将使明年的套利交易势头减弱，尤其是在日本央行行长植田和男暗示12月可能加息后。日本官员也对日元表示担忧，财务大臣上月曾提到，自9月底以来汇率出现快速单边波动。 “财务省已通过口头干预重新与投机者互动，而行长植田的言辞让人对12月日本央行加息的担忧继续存在，”荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示。尽管套利交易正在获得更多支持，“这可能导致套利交易缺乏春季时的信心和动能。” 投资者可能会在12月的日本央行和美联储会议上对套利交易获得进一步的明确指引。植田和男采取更鸽派的基调或美联储主席杰罗姆·鲍威尔采取更鹰派的基调，以及关键数据的任何线索，可能会将套利交易者拉回市场。 “日本央行的加息速度将会很慢，而如果鲍威尔也不迅速降息，利率差仍将对套利交易具有吸引力，”Omori表示，“如果日本财务省保持低调，投资者会觉得没有理由不进行这样的交易。”

风起2024-12-03

如何使用杠杆和质押策略买币致富？ Pepe Unchained募资超过6,500万美元传奇

本和更高速度提升用户体验。这不仅吸引了散户投资者，也引起了大户（鲸鱼）关注。该项目经过Coinsult和SolidProof安全审核，进一步提高了市场信任。访问 Pepe Unchained 差异与启示：高风险高回报双刃剑 MicroStrategy和Pepe Unchained分别代表了加密市场中两种投资策略。一方面，MicroStrategy杠杆赌注展现了机构对比特币长期价值极大信心，但也让公司承受了巨大市场风险；另一方面，Pepe Unchained则代表了迷因币狂热，通过快速吸引资金和创新生态，满足了市场对高风险高回报追求。两者共同点在于，它们都依赖于市场情绪和资金持续流入。然而，历史表明，无论是杠杆投资还是迷因币热潮，都可能因市场条件变化而面临突然逆转。投资者需谨记，在追求高回报同时，也应做好风险管理，避免在市场泡沫破裂时承受巨大损失。访问 Pepe Unchained 结论 MicroStrategy与Pepe Unchained虽处于不同市场角色，但都揭示了一个关键事实：高回报必然伴随高风险。对于MicroStrategy，比特币价格任何下跌都可能引发资产与股价双重崩盘；而Pepe Unchained则需面对迷因币市场可能降温压力。对于投资者而言，理性看待市场波动，并确保自身资产配置多样化，是在这两种极端策略中避免损失关键。而Best Wallet推出「即将上线代币」功能，便捷参与新项目预售，提升投资机会和用户体验。通过「即将上线代币」功能，用直接在Best Wallet应用中参与预售。如果想查看你购买代币，将购买钱包导入 Best Wallet，即可查看代币当前价值！立即获取Best Wallet

Business2Community2024-12-03

空头头寸增加至135亿美元，日元套利交易“卷土重来”？

所和美国商品期货交易委员会的数据，日本散户投资者以及海外杠杆基金和资管公司持有的日元净空头头寸，已从10月的97.4亿美元增加到了11月的135亿美元。值得注意的是，这些押注明年可能将会继续增加。因为日美利率差距较大、美国政府借款增加以及货币市场波动性较低，使得在日本借款，然后将资金部署到全球高收益市场的交易变得更具吸引力。瑞穗证券、盛宝银行的策略师认为，套利交易可能会回到今年早些时候的水平，此前投资者在日本央行7月加息后突然退出了套利交易。但需要注意的是，美国侯任总统特朗普的重新掌权可能会让货币市场陷入混乱。全球股灾的背后推手日元套利交易往往能掀起惊涛骇浪，影响全球市场。今年夏天，日元套利交易大规模平仓，掀起了全球股灾。短短三周内，全球股市就损失了约6.4万亿美元，日经225指数还遭遇了1987年以来的最大跌幅。上周，日元突然飙升，凸显了那些重启套利交易的投资者面临的持续风险。不过，日元套利交易的利润非常丰厚，还是吸引了非常多的参与者。自2021年底以来，日元套利的交易回报率为45%，而标普500指数的回报率为32%。在7月底的疯狂平仓之前，日元空头头寸达到216亿美元。仍然很有吸引力利率是推动套利交易的重要因素。目前，G10集团、新兴市场货币的平均收益率超过6%。相比之下，由于日本央行的基准利率仅为0.25%，日元的收益率几乎为零。尽管日本央行正在逐步加息，但其与美国等主要经济体之间的收益率差距仍然很大。对此，外汇分析师Felix Ryan认为，即使日本将利率上调至1%左右，套利交易的逻辑仍然合理。盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana分析：“日本央行的加息不太可能缩小日本和美国之间的收益率差距。由于美国债务和财政状况显然是即将上任的特朗普政府关注的重点领域之一，日元套利交易很可能仍有空间保持吸引力。” 近期，人们担忧特朗普的关税和减税将提振美国经济、加剧通胀，美联储降息步伐将放缓，美元和美债收益率飙升。此前，特朗普提名一直呼吁控制赤字的贝森特为财政部长，市场对此担忧有所缓解。对此，瑞穗证券驻东京首席日本策略师Shoki Omori表示：“最终，一切都取决于特朗普。” 他认为，套利交易可能会在1月卷土重来。“人们忘记了特朗普对贝森特权力的风险，如果贝森特想继续留任，我认为他不会对预算过于严格”。 Omori表示：“日本央行加息速度将会很慢，如果美联储也不会迅速降息，那么利差对套利交易来说将很有吸引力。”

格隆汇2024-12-03

观点：股票投资者应该清醒了，7万亿美元的货币基金不会用来抄底股市

但几乎没有证据支持这种观点。实际上，散户投资者已经非常看涨了。本周发布的The Conference Board月度消费者信心调查显示，56.4%的受访者预计未来几年股票价格会更高，这一比例是自1987年开始记录以来的最高水平。尽管现金水平上升了38%，但家庭的股票持有量却激增了50%，因此现金在投资组合中的占比实际上是下降的。根据Richard Bernstein Advisors LLC的副首席投资官铃木丹的研究笔记，“这表明家庭并没有退回现金，而是以历史高水平参与了股票市场。” 因此，家庭的类似现金持有量，对股市看涨者几乎没有任何信号意义。对于大型机构来说，情况更加复杂。铃木丹指出，美国银行在10月发布的全球基金经理调查显示，机构资金管理者的现金持有量低于4%，触发了公司股票市场的逆向“卖出”信号。然而，管理或托管约44万亿美元机构资产的State Street公司看到的情况有所不同。根据State Street的月度机构投资者风险偏好指数——基于客户实际交易数据得出，10月显示，这些机构的现金持有比例为19%，与过去十年的平均水平一致。 State Street认为这一水平在仓位上属于“中性”。 DataTrek Research的数据显示，2007年的平均值接近30%（当时看空市场非常明智），而2015年的低点为10%（当时看涨市场是个好时机）。同样，对于股市投资者来说，这里也几乎没有提供明显信号。那么，这些停放在货币市场基金中的现金究竟意味着什么呢？首先，这一增长大致反映了货币供应量的增加。近年来，由于美国政府为支持经济在疫情期间及之后采取了数万亿美元的财政刺激措施，货币供应量激增。铃木指出，总家庭现金水平约为18.4万亿美元，是这些基金中资产的近三倍。他还说，这一金额超过了标普500指数成员公司年度总收入，并几乎相当于过去三年联邦政府的支出。此外，家庭可能对目前闲置资金能以接近零风险的4.5%至5%的收益感到满意，这在美联储实施零利率政策的多年来是无法想象的。 “‘场外资金’的说法还忽略了近几年现金成为债券的有吸引力替代品的事实，”铃木写道，指的是由于固定收益市场的异常情况，短期收益率已超过长期国债收益率长达两年多。这还只是部分情况。 Bianco Research的吉姆·比安科指出，这些现金中很大一部分是用来支付账单的资金，而不是投资资金。他在给客户的研究报告中写道：“现金的增长是因为资金不断从传统银行账户流出，这些账户几乎不支付利息，而转向货币市场账户，这些账户支付基于市场的利率，同时提供与支票账户相同的灵活性。” 根据比安科的数据，自美联储开始加息以来，银行已经流失了1.29万亿美元，而货币市场基金的资产增加了1.79万亿美元，“实际上，所有银行资金加上两年的5%利率收入，以及直接存款转移到货币市场账户中，可以几乎完全解释货币市场基金资产的增长。” 根据不同的衡量标准，当前的股票牛市可以追溯到2022年10月，当时标普500指数在经历25%的下跌后触底，或者追溯到今年1月，当时指数超过了2021年创下的历史纪录。不论如何，股市已经经历了大幅上涨，并被认为在历史估值水平上显得昂贵。要让股市继续走高，公司需要兑现那些高企的盈利预期。投资者不应指望某些现金储备会神奇地流入市场来推动股价上涨。来源：加美财经

加美财经2024-12-02

周评：市场突然“大变脸”！股市续刷新高、美元创近一年来最大单周跌幅引发黄金剧烈震动的是TA？

市上涨的美国人比例也达到了新高。此外，散户投资者继续增加风险敞口，这一趋势支撑了市场的上涨。小盘股自特朗普胜选以来迅速赶上大盘，今年已累计上涨20%，相较之下，标普500指数上涨了26%。分析师认为，特朗普新政府的“美国优先”议程可能为小盘股提供支撑，因为这些公司对国际市场的依赖较小。然而，小盘股盈利前景不佳，加之特朗普政策对经济增长、通胀和央行利率路径的影响存在不确定性，使得市场更加复杂。 Interactive Brokers 首席策略师史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）指出：“小盘股在当前的货币政策环境下可能并不具备优势，因为这些公司对债务融资的依赖较高，而美联储正放缓降息步伐。” 科技股的隐忧另一方面，过去几年推动美股上涨的半导体股票近期表现疲软。推动其上涨的人工智能热潮开始降温，而芯片制造商由于其全球供应链的特性，可能在潜在的贸易战中首当其冲。 BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基（Jonathan Krinsky）表示：“尽管科技板块今年表现仍居前列，但近一个月和三个月的表现却接近垫底。市场需要看到半导体板块企稳，否则可能引发更大的下跌风险。” 乐观情绪的支撑因素尽管如此，市场乐观派仍然认为，有充足理由对股票市场保持信心。他们指出，市场领导力正逐渐从科技股和人工智能相关股票转向其他行业。此外，尽管估值高企，但尚未达到历史峰值水平。特朗普政府计划实施的企业减税、更宽松的监管政策以及对反垄断政策的温和立场，也被认为足以抵消潜在的不利因素。特朗普个人倾向于将股市表现作为其政绩的晴雨表，这一倾向也让投资者对市场充满信心。格伦米德投资管理公司投资组合经理亚历克斯·阿塔纳西乌（Alex Atanasiu）警告称，投资者对特朗普上任后市场表现的预期可能被其上一个任期的表现所误导。“在特朗普上次执政时，市场处于复苏阶段，而目前的估值已经很高，过去两年表现强劲，假设市场仍具备同样的上涨潜力是很冒险的。” 整体来看，当前的市场情绪可能会在一定时间内维持上涨势头，但市场专业人士的建议很明确：在这些高位保持谨慎，密切关注市场信号。黄金周五（11月29日），受美元下跌和地缘紧张局势持续推动，金价上涨，但由于唐纳德·特朗普获胜引发大选后抛售，金价仍将创下自去年 9 月以来的最大月度跌幅。俄罗斯总统普京警告称，他的军队可能会用弹道导弹袭击基辅的“决策中心”，金价一度上涨 1.1%，至每盎司 2,666 美元附近。截至发稿，现货金上涨 0.57% 至每盎司 2,652.72 美元，黄金本周仍下跌约 2%。（图源：FX168）本月迄今，金价已下跌 3%，为 2023 年 9 月以来的最大月度跌幅，原因是本月早些时候“特朗普狂热”提振了美元，并阻碍了金价的上涨，引发了大选后的抛售。受地缘紧张局势和美联储今年降息提振的黄金目前面临压力，因为上调特朗普关税可能引发通胀，并导致美联储对进一步降息采取谨慎态度。 Kitco Metals 高级市场分析师 Jim Wyckoff 表示，目前还不确定特朗普承诺的关税将如何实施。不过，“事情的不确定性、可能导致经济增长放缓的关税实际上可能从避险角度对黄金市场有利。” 在经济和地缘不确定时期，黄金传统上被视为一种安全的投资，并且往往在低利率环境下蓬勃发展。盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 在一份报告中表示：“持续的全球不确定性继续推动对黄金作为避险资产的需求。” 美元美元正经历一年以来的最大单周跌幅，此前因市场预期唐纳德·特朗普的政策将推高美元而引发的涨势开始回落。美元周五下跌0.38%，本周累计跌幅扩大至1.3%。（图源：FX168）日元成为此次美元走弱的最大受益者，本周兑美元上涨3.5%，原因在于市场对日本央行下个月可能加息的预期升温。杰富瑞全球外汇主管布拉德·贝克泰尔表示：“特朗普当选后的市场乐观情绪一度推动美元过度上涨，美元本该早些时候进入盘整期。实际上，欧元、日元和英镑对美元的汇率长期低于利差所暗示的合理水平，这种偏差现在终于开始修正。” 美元的回调部分源于特朗普宣布提名对冲基金资深人士斯科特·贝森特为财政部长。此举被市场视为特朗普承诺采取更传统经济政策的信号，而此前市场预期他可能通过高关税政策颠覆美联储的降息路径，从而推动通胀上升。欧元本周上涨1.6%，扭转此前跌势，此前欧元在上周五触及两年来最低点后强势反弹。与此同时，日元兑美元周五一度上涨1.4%，触及149.47，此前日本央行行长上田和夫在接受《日经新闻》采访时表示，加息“已临近”。此外，东京11月通胀率高于预期，加剧了市场对日本央行将在12月加息的猜测。 Monex外汇交易员海伦·吉文指出，月底的资金流动也对美元构成压力，同时交易员们削减了对美元进一步上涨的押注。她表示：“过去一个月，交易员一直在做多美元兑主要货币，以对冲选举风险和应对新政府消息。然而，随着实际财政官员提名尘埃落定，多头头寸开始减少。” 根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至11月19日当周，投机交易员对美元上涨的押注升至6月以来的最高水平。值得注意的是，自10月中旬以来，交易员开始做多美元。最新数据预计将于下周一公布，这可能为市场提供更多关于美元未来走势的线索。此次美元的回调，反映出市场对特朗普政策前景的重新评估，同时也凸显了全球主要货币市场的复杂性和不确定性。

Dan19772024-12-01

会员

美国首家几乎全天候交易的证券交易所获得美国证交会批准

投资者并破坏市场。 “在夜盘进行交易的散户投资者将身处买家和卖家都寥寥无几的市场，与正常时段相比，价格将更加波动且不利。”该组织的证券政策主管Benjamin Schiffrin在声明中说，“这意味着投资者在夜盘交易中只是获得了一个不好市场中的最好价格，如果在正常交易时间交易过，就意味着会亏钱。”

金融界2024-11-29

华尔街此前最悲观的银行为何现在预测标普500明年达到6500点？

之前上涨或下跌的趋势突然逆转，以及更多散户投资者涌入市场并推动股价上涨），可能会导致那些押注股价下跌的投资者面临损失。（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-11-28

ETF净流出约400亿元！中国散户热情降温，接下来盯紧这两个会议

168财经报社(亚太)讯分析师表示，散户投资者正从中国的交易所交易基金（ETF）中撤资，如果北京未能提振市场情绪，可能加剧市场波动。根据海通证券的分析，自10月底以来，ETF已经出现净流出。ETF一直是本地散户投资者投资股票的热门选择，因为这种工具操作简便、成本较低，可以让他们追踪与北京政策优先事项一致的主题，比如高股息股票。截至11月25日，追踪沪深300指数、创业板指数和科创50指数的最大境内交易型基金已合计净流出约400亿元人民币（合55亿美元），恐创下最大的单月销售记录。这些资金外流反映投资者对北京刺激措施能否有效提升消费支出的怀疑情绪。当选总统唐纳德·特朗普威胁提高美国对华关税也加剧了这种情绪。自10月初达到峰值以来，MSCI中国指数已下跌约18%，因投资者重新评估全球第二大股市的风险。 “散户的退出可能与市场情绪的变化、对短期收益的追求以及对市场风险的担忧有关，”Shanghai Prospect投资管理有限公司基金经理Yang Ruyi表示。“短期内，资金外流可能导致市场增长动能不足并加剧波动。” 这些资金外流与一个月前的趋势形成了鲜明对比。当时，受刺激政策推动的股市反弹吸引散户投资者大量资金入市。一只追踪以科技股为主的创业板指数的中国ETF在一周内吸引了350亿元人民币的净流入，成为全球ETF中资金流入最多的一只。风险偏好减弱的迹象还包括，融资融券余额和债务偿还余额已从11月13日触及的九年高点开始下滑。每日交易额也从上月创下的3.5万亿元人民币纪录腰斩。海通证券分析师Wu Xinkun等人在报告中指出，这些指标表明市场可能进入波动期。要重燃散户投资者的热情，北京可能需要更明确地表态，说明其计划如何支持经济并应对特朗普可能加征关税带来的冲击。 “12月的中央经济工作会议和明年的两会可能会引发市场情绪变化，吸引更多资金入市，”Yang Ruyi说道。

风起2024-11-27

会员

速览Outlier RWA Base Camp加速器七个入选项目

，该平台实现了更广泛的参与和流动性，为散户投资者提供了以前无法获得的投资机会。Eldorado 的多阶段战略专注于监管合规和用户体验，旨在实现资产所有权的民主化，并推动采矿、能源和基础设施等传统机构行业的金融包容性。 The Glass Élite，来自意大利一句话介绍：一个利用 NFT 的 B2B 平台，供葡萄酒行业运营商、投资者和收藏家安全地购买和销售葡萄酒、简化交易、提高透明度和释放资本。 Glass Élite 项目是一个 B2B 数字平台，使葡萄酒行业运营商、专业投资者和收藏家能够使用区块链技术安全地买卖葡萄酒。该平台利用 NFT、区块链和 RWA 来简化交易、提高透明度并为生产者和买家释放资本。 Crymbo，来自特拉维夫一句话介绍：针对加密交易的去中心化合规预言机。 Crymbo 通过去中心化预言机连接链上和链下数据，实现实时验证、安全身份管理和隐私保护合规性。其互操作平台致力于将 TradFi、CeFi 和 DeFi 统一为一个无缝、经济高效且合规的生态系统。

金色财经2024-11-27

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