FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

欧英日央行2025展望：BOE降息不如ECB，BOJ继续加息

，日本央行将在2025年加息两次。但受日元升值和其他因素导致通胀略低于2%目标影响，日本央行将在2026年全年将维持0.75%的利率。总结 2025年，欧央行和英央行将延续其降息之路，不过在英国通胀顽固的背景下，英央行的降息幅度将少于欧央行。日本央行则继续加息，独立于其他央行，一枝独秀。原文链接

投资慧眼2024-12-11

【日股收评】过山车行情！日经225勉强守住3.9万关口市场缺乏新刺激

行本月稍晚加息的情况下，也不太可能受到日元升值的影响。 “投资者通过买入内需股来应对风险，以防日元走强可能削弱出口类股的表现，”Tokai Tokyo情报实验室首席股市分析师Seiichi Suzuki表示。与此同时，由于近期半导体相关重量级股票涨幅较大，部分投资者选择锁定利润，这令市场涨势受限。

云涌2024-12-09

“年末日元升值行情”来袭！日本央行第三次升息万事俱备

第3次升息的预期升温，叠加所谓的「年末日元升值」行情，日元买盘增加。日本央行2024年升息的方向是确定的，但过程略显曲折。在3月时隔17年首次升息、7月「意外」升息后，鉴于当前日本通胀-薪资前景基本符合日本当局预期，12月升息落地的可能性越来越大。今年七月，日本2024年春斗结果显示，日本企业的薪资增长平均幅度从去年3.58%升至5.10%，为1991年以来首次突破5%关口，创33年最大升息幅度。 12月6日数据显示，日本10月基本工资涨幅为1992年11月以来最大，录得年率2.7%。通胀方面，11月东京核心消费物价指数年升2.2%，超过前值1.8%和预期的2%。东京CPI指标被视为全国通胀的先行指标，东京核心CPI在过去6个月里有5个月达到日央行2%的目标。在此背景下，分析师对日本央行12月升息的信心有所增强，市场也用真金白银买入日元，日元汇率时隔一个月多重返150关口。截至撰稿（12月6日），美元兑日元（USD/JPY）报149.97，日内跌0.08%。 10月日元汇率重摔5.52%，11月反弹1.51%，本月迄今跌0.07%。【美元兑日元汇率表现，来源：Investing.com】年末日元升值行情？除了日本央行即将升息的提振外，历史上所谓的「年末日元升值行情」或正为日元走强添一把火。据《日经新闻》观察，在截至2023年的过去5年里，除2021年外，日元汇率在11月底至12月底期间升值了4次。其中，2022年升值6.39日元，2023年升值5.66日元，升值幅度可观。有策略师指出，最近几年出现的一种因素是，容易出现以日本央行低利率政策为背景增加日元做空的投机者等在圣诞假期前调整持仓这一动向。川普关税唯一幸存者？美国前总统唐纳德.川普（Donald Trump）重返白宫的未来政策给世界各国带来挑战，主要是因为其强硬的贸易保护主义立场将打击全球贸易和非美货币。而据统计，在美国大选日11月5日至12月3日期间，除美元本身外，日元汇率成为期内唯一升值的兑美元主要货币，涨幅逾1%。同期欧元汇率贬值4%、英镑汇率贬值3%、人民币汇率以及与中国贸易联系紧密的纽西兰币和澳币贬约2%。被「川普关税第一刀」指中的加拿大元、墨西哥比索汇率也走弱。有分析指出，这是因为日本并没有被视为川普关税的直接目标，因而出现了回补性质的日元买入、美元卖出交易。据CFTC截至上月26日的数据，对冲基金等非商业部门的日元净卖出额连2周缩减，较前一周锐减52%至2.2633万手。摩根大通预计，2021年至2024年连跌4年后，2025年底日元汇率将升至148，理由是美联储继续降息、日央行升息。瑞银日前警告，美元升值的部分利好消息似乎已被市场充分消化，现在买入美元不是好时机。瑞银建议投资人采取「逆向策略」，买入日元和澳币等可能因货币政策差异而受益的货币。原文链接

投资慧眼2024-12-06

陈凯丰：2025年全球金融市场十大预测

费，投资目前都面临巨大的挑战，如果面临日元升值的考验，在2025年很有可能叠加在一起，引发日本经济衰退。 7. 俄乌停火，欧洲重建 2025年将会是俄乌战争的第四年。2024年11月19日是俄乌军事冲突爆发第1000天，媒体报道双方累计的各种人员和财产损失都是非常惨痛。联合国的统计数据显示双方都有大约1百万人员的死伤。乌克兰的经济在 2022 年萎缩了约三分之一。尽管在 2023 年和今年到目前为止都有所增长，但它的规模仍然只有入侵前的 78%。世界银行、欧盟委员会、联合国和乌克兰政府的最新评估发现，截至 2023 年 12 月，乌克兰的直接战争损失已达到 1520 亿美元，其中住房、运输、工商业、能源和农业是受影响最严重的行业。他们估计乌克兰重建和恢复的总成本为 4860 亿美元。根据经济部的数据，这一数字是乌克兰 2023 年名义国内生产总值的 2.8 倍。由于乌克兰是世界主要粮食来源国之一，其出口中断也导致了中东和北非一些国家的食品价格飞涨，社会动荡。俄罗斯在受到很多国家的经济制裁后，股市暴跌 50%，货币巨幅贬值，主权评级被降低到垃圾债券，导致俄罗斯企业无法正常融资。一些机构测算目前俄罗斯每天的战争军费支出大约是5亿-10亿美元，每天的伤亡人士大约是1000-2000人。这些都远远超过了二战以后的任何冲突。 (俄罗斯股票指数RTS，2020-2-24，数据来源：Investing.com) 从俄乌双方来看，不论是人员还是经济的损失都已经耗尽了两个国家的元气。从国际情况来看，美国大选后特朗普上台。他非常目前的表示希望尽快实现停火。可以说，停火后，将需要上万亿美元的资金用于重建。这些资金既会来自于国际货币基金组织，世界银行，欧洲复兴开发银行等多边国际金融机构，也会来自于大量的私有企业的投资。毫无疑问，这对于欧洲的经济发展，欧盟经济一体化等都将是一个巨大的挑战，也将是一个巨大的机会。 8. 中东吸引全球资金，成为投资热土中东各国虽然饱受地缘政治风险的影响，但也是拥有得天独厚的机遇。特朗普在第一任担任美国总统期间，推动的亚伯拉罕协议，实现以色列和阿联酋的互相外交承认，也是1994年以来第一个阿拉伯国家和以色列建交。后续巴林，苏丹，摩洛哥也和以色列签订了亚布拉罕协议。后面很有可能亚布拉罕协议继续扩大到其他阿拉伯国家。亚布拉罕签署后，大量以色列技术和企业涌入迪拜，阿布扎比等阿联酋的成员国。来自阿联酋的资金也大举投入以色列。目前中美关系上有很多不确定性，很多中东国家成为相对中立的地区，可以同时吸引来自美国和中国的资金，技术，以及贸易增量。（中东-阿拉伯国家的5大股票交易所市值排名：利雅得，阿布扎比，迪拜，科威特，卡萨布兰卡，数据来源：福布斯）更为值得一提的是迪拜已经成为全球的数字货币核心城市之一。由于迪拜对于数字货币的包容和开放态度，全球很多数字货币交易所，交易基金，以及人才都集中在这个城市。特朗普白宫对于数字货币的态度和之前拜登团队的态度决然相反。他拟任命的商务部长是华尔街做数字货币投行业务的头部机构CEO。2025年加密货币的大发展也会帮助中东，特别是迪拜和阿联酋吸引大量的游资。 9. 数字货币大发展数字货币在过去三年多被各国，特别是美国的监管机构严肃管理，引发了很多头条新闻。随着FTX案件司法程序逐步进入尾声，很多数字货币行业内的害群之马已经被清理。以马斯克为代表的新一代硅谷富豪极为推崇数字货币，他们也是特朗普团队的核心成员。特朗普的副总统万斯曾经在硅谷创立过风险投资基金，属于币圈的行业内部成员。他们入住华盛顿，势必帮助数字货币生态系统在2025年实现大发展。马斯克特别钟情于狗狗币，连他要出任的政府效率部都用了狗狗币的简称：Department of Government Efficiency, DOGE。狗狗币暴涨，连带比特币创历史新高，已经接近了10万美元，可以说是加密货币市场的人气一片繁荣。 (马斯克钟情的狗狗币（DOGE）) 当然，这个不仅仅是狗狗币在马斯克的密切关注下迅速崛起。特朗普对于过去几年财政政策导致高通货膨胀的批评，和马斯克对于去中心化货币发行的支持，很有可能在2025年实现一个加密货币的完美风暴，也就是先暴涨，再出现严重的回调打击杠杆做多的止损盘。 10. 人工智能全面进入各行业应用最近几年的人工智能在硬件和软件领域发展突飞猛进。人工智能的应用需要消耗大量的能源。比如一个ChatGPT的搜索，需要消耗的能量是传统搜索引擎的50倍左右。但是受制于能源供应不足和环保监管的约束，在美国今年很多大型数据中心的建设被推迟。美国大选结束后，对于能源供应和环保监管的不确定性结束，很多数据中心已经开工建设。笔者在最近参加的美联储达拉斯能源与经济大会上，学习的最大的一点就是传统能源和新能源都需要大规模投资建设。今后美国会大量投资于天然气发电，光伏发电，风力发电，和核电站建设。很多数据中心将会直接在电站附近建设，实现高效计算。（特斯拉人形机器人在电动车前）在算力被扩张以后，人工智能的全面应用也将会快速推进。最近旧金山的无人驾驶出租车的日载客人数已经超过了传统有人出租车。在医疗健康领域，人工智能的医疗诊断能力在很多测试中也已经超过了传统的医生。2025年应该是各行各业引入人工智能的大发展的一年。总结一下，2025年应该是全球风险资产大起大落的一个年份。现金的机会成本太高，而且无法对冲通货膨胀的侵蚀。投资人需要配置一部分风险资产，特别是美元风险资产。但是，由于利率将会居高不下，杠杆仍然会是一个双刃剑。对于高杠杆行业和高财务成本的项目仍然需要保持谨慎态度。投资人可以借鉴哑铃策略，同时配置高风险和低风险资产，根据市场发展情况不定期重新平衡（Rebalance），实现低买高卖，稳健提高整体资产组合的价值。

陈凯丰教授2024-12-06

日本薪资增幅创32年最大！日元汇率升值在美国大选后独秀

能排除本月政策会议上再次升息的可能。日元升值独秀日央行继续升息的预期为日元汇率走强提供支撑，即便是在美国候任总统川普「全面关税」的威胁下，日元成为诸多非美货币中少有升值的货币。截至发稿，美元兑日元（USD/JPY）报149.81，日内贬0.18%。本周以来，日元汇率在150关口持续拉锯。【10月日本薪资报告后美元兑日元汇率走势，来源：Investing.com】据《日经新闻》统计，在美国大选日11月5日至12月3日期间，主要货币兑美元的汇率基本都呈现贬值趋势，只有日元兑美元处于升值状态。期内，欧元贬约4%、英镑贬约3%、澳元贬逾2%，而日元升逾1%。川普2.0关税政策对主要国家出口经济和货币带来冲击，而瑞穗证券策略师表示，日本并没有被当作直接目标，因为容易出现回补性质的日元买入、美元卖出。原文链接

投资慧眼2024-12-06

今日法国面临不信任投票，对冲基金转向做空……

，而非单纯的看跌期权。” 宏观基金押注日元升值宏观对冲基金试图通过政治或经济事件引发的市场波动获利。当前，他们押注随着市场对日本央行本月加息25个基点的预期升温，日元将进一步升值。日本央行行长植田和男上周发表的鹰派言论进一步提升了日元的吸引力。同时，疲弱的地区经济数据已使欧元成为投资者愿意卖出的货币。周三法国不信任投票可能推翻政府的担忧，进一步加大做空欧元的理由。目前，日元兑欧元的交易价格接近自2023年12月以来的最强水平。尽管法国投票在即，宏观基金并不仅仅押注短期看跌期权交易。年底波动加剧，资金偏向日元 “随着美国大选后波动性加剧，现货交易波动明显增加，同时临近年底，投资者愿意在短期到中期的期权结构上支付溢价，这些期权旨在捕捉美国总统就职典礼及潜在的法国选举问题，以及欧元区持续疲弱的市场情绪，”Smallshaw补充道。不仅是野村，摩根大通银行也观察到投资者对欧元兑日元下行交易的需求变化。摩根大通新加坡及亚太地区全球客户销售与营销主管Niraj Athavle表示：“虽然宏观基金此前多以做空美元兑日元为主，但随着美国行政权更迭带来的不确定性增加，这些基金更倾向于买入日元兑其他货币，特别是欧元。” 12月6日即将公布的美国非农就业数据也是促使基金避开涉及做空美元交易的风险事件之一。这份报告可能会影响美联储官员在12月会议上降息的意愿。

风起2024-12-04

会员

泽连斯基同意俄暂不归还土地，俄乌停火可能性上升；川普威胁金砖国家加税，美元蹿升

：日本央行提高利率的行为，通常会导致日元升值。相关大事件 2024年12月2日：泽连斯基表示同意与俄罗斯谈判停火，并要求加入北约。 2024年12月2日：川普威胁金砖国家，如果不放弃去美元化，将面临100%关税，导致美元上涨。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-03

日元汇率升值超3%！欧元又迎利空？【外汇周报】

融集团的首席分析师尾河真树认为，下一步日元升值的关键点在于148.5以下。“从宽松的角度看，145日元附近可能会成为上行的目标”。本周关注：本周关注11月非农数据以及日本加息方面口风。若非农超预期，美元/日元将上涨。技术方面，美元/日元跌破200日均线，但仍位于100日均线之上。若跌破100日均线，下一目标位看斐波那契位148附近。相反若反弹向上，阻力位看200日均线152、154。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼2024-12-02

特朗普政策预期缓和导致美元跌幅超1%，S&P 500创下2024年最佳月度表现，股市和债券市场受益

策走向。同时，日本央行即将加息的预期令日元升值超过3%。加拿大经济增长则略显疲软，央行可能会继续降息。编辑总结美国股市在特朗普政策预期的转变以及美联储货币政策的支持下表现强劲，尤其是在科技股的推动下。全球市场的投资情绪逐渐向美国资产倾斜，但欧洲和日本等市场的表现仍面临不确定性。投资者对全球经济前景的分歧进一步凸显。名词解释 S&P 500：美国标准普尔500指数，是衡量美国股市表现的重要指标，包含500家大型上市公司。 10年期国债收益率：美国政府发行的10年期债券的利率，反映了市场对美国经济和通胀前景的预期。美元指数：衡量美元相对于一篮子主要货币的价值，常用于判断美元强弱。今年相关大事件 2024年11月，S&P 500创下历史新高，11月上涨了5.7%，成为2024年表现最佳的月份。 2024年11月，特朗普提名新的财政部长，引发市场对其贸易政策可能放缓的预期，美元本周跌幅超过1%。 2024年11月，美联储降息预期支撑了股市，推动科技股领涨。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-01

植田和男刺激日元深夜暴走，他究竟说了什么？

通胀和前景。以2010年代的前半段，日元升值对当时陷入通缩的日本来说是个头疼的问题，但如果在通胀率超过2%时，日元进一步贬值，中央银行可能将不得不采取对策，以应对构成巨大风险的动向。 2025春斗拟加薪5%以上据外媒报道，日本工会总联合会于11月28日召开中央委员会会议，讨论了2025年春斗的谈判方针。会议拟提出要求基本加薪5%以上、中小企业工会加薪6%以上。尽管在2024年春斗中实现了33年来最高水平的加薪，但工会总联合会认为大企业与中小企业之间的差距进一步拉大，因此计划在新一轮谈判中要求额外涨薪，力图纠正不平衡现象。此前连续两年实现高水平加薪，然而由于物价高涨影响持续，工会认为明年春斗也需要实现相同水平的加薪。 12月，劳动联合预计将决定春斗的行动纲领，行动纲领不仅包括工资增长的数字目标和谈判策略，还包括解决工龄和纠正男女工资差距等各种劳工问题的政策。 2025年2月，预计大企业将与工会达成协议；3月中旬，劳动联合将公布初步的工资增长的统计结果。这也将是日本央行判断经济形势从而确定未来金融政策的关键时间点之一，值得后续多多关注。

格隆汇2024-11-30

24小时热点