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特朗普胜选引发欧元暴跌,市场押注欧美汇率将跌至平价
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在美国大选前,欧元兑美元平价的押注在
期权
市场
中逐渐增加。尽管目前1:1的平价水平似乎更为可能,但ING认为并非立即可达。 “利差正在对欧元不利,加上对保护主义及地缘政治风险的新风险溢价需求,”ING货币策略主管克里斯·特纳(Chris Turner)表示。“未来几周1.05美元是首要目标,而达到平价可能要等到2025年后,当保护主义的全面影响显现时。” 其他策略师也在关注美国国会的选举结果,若民主党控制众议院,可能迫使共和党在政策上妥协。摩根大通此前预测,若共和党在选举中全面胜出,欧元可能跌至平价;而若特朗普胜选但国会分裂,则预计欧元兑美元将跌至1.05。 “未来六个月内,欧元走向平价的路径非常可行,”宏利投资管理资深投资组合经理内森·图夫特(Nathan Thooft)表示。“当前的市场情绪、技术面和基本面都偏向美元,很难对抗这种趋势。”
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埃尔瓦
2024-11-07
哈里斯选情利好推升美债反弹预期,交易员积极布局短期利率,多头头寸显著回升
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权变化概况 在SOFR(隔夜融资利率)
期权
市场
中,截至2025年6月的远期合约显示了持仓集中在96.375的执行价位,尤其是在2024年12月的期权上。需求主要集中于买入SFRM5 96.375/96.125/95.75的看跌期权结构。而在95.5625执行价上,也有类似的需求变化,显示出市场对特定执行价格的偏好。 CFTC期货持仓数据 根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据,截至10月29日的一周内,资产管理公司增加了大约18.2万份10年期国债的净多头持仓。相对地,避险基金则在同一时期增加了8.6万份10年期国债的净空头头寸。资产管理公司最大的仓位变化出现在5年期国债期货上,净多头持仓增加了870万美元的基点风险。 长债卖空对冲溢价调整 尽管长债的卖空对冲溢价仍较短期债券高企,但自年内最高水平回落,逐渐接近中性区间。近期看涨期权的高需求量表明投资者正倾向于通过多头头寸对冲潜在的美债市场反弹。 编辑观点 随着美国大选临近,投资者对美债的布局显现出较强的短期策略性调整。短期看涨期权的大量需求显示出市场对利率波动的预期逐渐转向偏低,尤其是在不确定性的政治背景下。这一市场现象反映了投资者在不稳定局势下的避险倾向,以及对利率和收益率前景的微调。在美国联邦储备委员会即将召开的政策会议上,可能的利率变化或将为市场带来新的波动。 名词解释 SOFR:隔夜担保融资利率,是美联储设定的基准利率,用于替代伦敦银行同业拆借利率。 看涨期权:允许买方在未来某一特定时间以约定价格买入某一资产的期权。 看跌期权:允许买方在未来某一特定时间以约定价格卖出某一资产的期权。 净多头/空头:多头和空头头寸之间的净值,显示出市场的整体看涨或看跌情绪。 相关大事件 2024年11月5日,美国副总统卡马拉·哈里斯在大选民调中拉近了与特朗普的支持差距,推动市场对美债的看涨需求增加,交易员纷纷抢先布局短期利率押注,预计美债市场或出现反弹。 来源:今日美股网
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今日美股网
2024-11-07
美国大选突发重磅!特朗普赢得2024美国大选 金价暴跌逾40美元、美元飙升185点 知名机构黄金交易分析
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、美元/日元涨至155的短线期权交易。
期权
市场
情绪仍偏向看涨美元。 瑞典北欧斯安银行策略师Amanda Sundstroem说:“未来几天市场行情将继续因为选举结果和市场试图驾驭其对增长、通胀和货币政策的影响而波动。” 事实上,截至10月29日当周,对冲基金和其他投机交易员已经为美元的进一步反弹做好准备。 根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,这些基金、资产管理公司和其他投机者持有约178亿美元的美元多头头寸。 三井住友DS资产管理公司策略师市川雅浩预计,日元兑美元将在特朗普获胜的情况下维持下跌趋势,这或将抵消日本央行预期加息带来的任何涨幅。 美国众议院议长约翰逊表示,特朗普现在是当选总统,共和党籍议员已做好凖备,准备立即就特朗普的优先议程采取行动。 特朗普的竞选助手表示,当地时间周二晚些时候特朗普将前往佛罗里达州棕榈滩会议中心向支持者发表演说。 支持特朗普的特斯拉CEO马斯克在X平台上发布多条推文。他写道:“美国是一个建设者的国家,很快你们就可以自由地建设。”特斯拉在法兰克福市场的股票暴涨14.9%。 黄金日内交易分析 Economies.com在文章中写道,黄金价格维持在关键阻力位2746.00美元/盎司下方,随机指标传递负面信号,等待这一因素推动金价在未来一段时间继续修正性看空趋势。金价下一看空目标瞄准2696.85美元/盎司。 (现货黄金4小时图 来源:Economies.com) Economies.com称,从黄金4小时图来看,50周期指数移动平均线(EMA)形成看空压力,除非金价突破2746.00美元/盎司,并维持在该位上方,否则看空预期仍将有效。若金价突破2746.00美元/盎司,这将导致金价重回主要看涨轨道,并实现新的升势,首个目标是历史高位2789.90美元/盎司。 Economies.com称,今日对于黄金价格的预期趋势为看空。 北京时间14:44,现货黄金报2702.14美元/盎司。
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tqttier
2024-11-06
美国大选突发!哈里斯99票急追特朗普120票 马斯克向市场释出“重磅”信号……
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168) 外汇市场目前可能正在喘息,但
期权
市场
仍在为今天晚些时候的高波动做准备。例如,美元/日元的单日隐含波动率(衡量第二天预期走势的指标)仍接近三个月来的最高水平。 在大宗商品中,值得注意的是,尽管美元和美国国债收益率走高,黄金仍能保持稳定。作为一种以美元计价的非收益资产,黄金在这种情况下往往会下跌。然而,如果特朗普获胜,大多数投资者认为黄金可能是受益者。 马斯克、特朗普推特“活跃”帖文 马斯克在置顶的帖文中写道:“拉所有你认识的人来投票。” (来源:Twitter) 他也持续更新了社群上对Polymarket的信息更新,以及强调预言(市场押注)已经实现。 (来源:Twitter) 据Polymarket数据显示,特朗普胜率飙升突破了70%的重要关口。 (来源:Polymarket) 特朗普也在推特上踊跃帖文,呼吁各个摇摆州的选民不要停下脚步,持续前往投票站,投下神圣的一票。“嗨,共和党人!如果你在排队,请确保你持续留在队伍中……” (来源:Twitter) 尽管到目前为止没有意外,但特朗普贸易在计票的早期阶段正在升温。放眼全球,特朗普提出的关税对世界意味着什么? 对美国从中国进口的产品征收60%的关税以及对全球征收 20% 的关税将使美国的关税达到 20 世纪初以来的最高水平。彭博社估计,这些关税将使美国在全球商品贸易中的份额从目前的21%下降到9%左右。 中国对美国的出口将下降近90%,加拿大和墨西哥的降幅可能会达到约50%。对美国大多数合作伙伴而言,这对经济活动的影响是负面的,但影响很小。值得注意的例外是墨西哥和加拿大,如果美国实施特朗普的提议,而世界其他国家采取报复措施,到2028年,这两个国家的GDP将比估计的基线低2%。 (来源:Bloomberg) FX168将为您带来2024年美国大选直播,第一时间揭晓谜底!
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小萧
2024-11-06
美国大选突传重磅结果!黄金2738震荡下行、比特币反弹攻破7万 “特朗普交易”卷土重来
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意的是,Bitfinex分析师预测,在
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结构和共和党总统获胜前景的推动下,比特币将在2024年底前上涨至80000美元。 分析师告诉Cointelegraph:“
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市场
定位表明,过去几周,年底期权的看涨期权未平仓量大幅增加。12月27日到期的看涨期权和执行价为80000美元的看涨期权是主要关注领域。” (来源:Bitfinex) 其他分析师表示,比特币被用作特朗普可能获胜的代表,而当前的“特朗普对冲”反弹缺乏导致比特币创下历史新高的基本宏观经济条件。 Crypto著名分析师Titan写道,要确认突破历史新高,比特币需要超过70200美元。“比特币关键水平是70200美元。突破Tenkan后,价格经常会重新测试它,目前Tenkan位于70200美元,比特币需要重新夺回这一水平才能恢复看涨势头。” (来源:Twitter) 在云图分析中,Tenkan线是标的资产的关键转换线。根据该指标,如果比特币保持在Tenkan线上方,则可能预示着更多的上涨势头。 著名加密货币分析师Rekt Capital表示,其他分析师认为69000美元是关键价格水平,在突破之前需要转变为支撑位。这位分析师写道:“比特币需要将69000美元转变为新的支撑位,才能确认突破这一牛旗。”#VIP会员尊享#
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会员
小萧
2024-11-06
对特朗普获胜三思!对冲基金开始押注美元……
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睐的是期限为一周至一个月的澳元看涨价差
期权
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市场
各类交易者正准备应对可能的动荡选举结果,许多人在这场竞争激烈的选举中对投资策略进行最后的调整。周一(11月4日)也就是大选投票前一天,彭博美元指数出现自8月以来的最大跌幅,因为投资者重新评估特朗普或哈里斯获胜的可能性。 花旗集团策略师Daniel Tobon等人指出: “特朗普胜利可能让美元上涨3%,而哈里斯获胜可能导致美元下跌约2%。” 逾3,000亿美元外汇
期权
市场
的仓位也支持这一趋势:美国存管信托与清算公司(DTCC)11月到期的欧元/美元看涨期权交易超过2亿欧元(2.18亿美元),是看跌期权的2.5倍多。这个比正常更高的押注将从欧元兑美元的走强中受益。 澳元也出现了类似的趋势,DTCC数据显示,11月到期的1亿澳元或以上的交易数据显示,看涨期权与看跌期权之比约为2.5比1。 波动性飙升 在美国政局不确定性下,欧元兑美元的一周隐含波动率飙升至2023年3月以来的最高水平,而澳元的隐含波动率则是自2022年12月以来的最高水平。 AVM Capital Pte.首席投资官Ashvin Murthy表示: “如果哈里斯获胜,额外关税的威胁减小。我们将看到所有对美出口大国的货币表现优于美元,而美元将回吐过去一个月的大部分收益。” K2 Asset Management对冲基金研究主管George Boubouras表示: “特朗普胜利交易的一部分是看涨美元,但爱荷华州的民调确实加速了对美元看涨押注的重新考虑。随着投票的进行,
期权
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的波动性只会越来越大。”
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风起
2024-11-05
特朗普胜率突然飙破60%!荷兰国际集团:外汇
期权
市场
定价一场高波动行情……
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0%。荷兰国际集团(ING)表示,外汇
期权
市场
已经将未来一周的异常高波动性纳入定价,美元只有在特朗普胜选下才有可能取得上行空间。 美元:市场对波动性进行了合理的定价 由于美国大选势均力敌,且选举结果可能对货币市场产生双重影响,外汇
期权
市场
波动性相当大。从绝对值来看,美元/日元的一周波动率在G10货币中最高,接近19%。这一水平接近今年8月初套利交易平仓高峰时的水平。一周波动率第二高的货币是挪威克朗、澳元、新西兰元和瑞典克朗等典型的高贝塔系数货币。 然而,从交易波动率与实际波动率的比率来看,欧元/美元、美元/加元和澳元/美元尤为突出。例如,欧元/美元一周波动率是其实际波动率的2.2倍。ING称:“我们认为这是有道理的,反映了这样一种观点,特朗普2.0不仅会用关税惩罚中国,还会推行普遍关税,这将严重打击欧元区和加拿大等开放经济体。由于北美自由贸易协定迅速重新谈判,加元在特朗普1.0中表现相当不错。” “这一次,市场对USMCA贸易协议更加恐惧——美元/墨西哥比索一周波动率高达45%就是明证。” “鉴于美元在10月份的上涨,我们认为美元需要看到‘红色横扫’(red sweep)才能进一步走高。哈里斯获胜似乎是一个良性结果,并对美元不利——欧元、加元和澳元可能会表现良好。对市场来说,更困难的结果是特朗普失去众议院或选举出现竞争。” 国际货币基金组织(IMF)在其最近的《世界经济展望》中的分析警告称,如果特朗普在关税问题上兑现承诺但无法通过减税来抵消,到2026年美国经济可能会比基线水平低1%。“出于这个原因,并且考虑到大选后的市场定位,我们认为,除非出现红色横扫,否则美元可能会走低。” 据Polymarket数据,特朗普胜率再次飙破60%,在大选之日奠定重要基础。#美国大选# (来源:Polymarket) 在美国大选前夕,美国数据日历将公布10月份的ISM服务,预计该数据将略有走软。ING称:“如果不是因为大选,我们认为本周的美联储会议也将对美元产生负面影响。” 欧元:祈祷奇迹 欧元/美元几乎守住了过去几天的涨幅,请记住,这些涨幅是基于以下因素实现的:第一,欧洲央行对12月降息50个基点的反对意见;第二,周五美国就业报告疲软;第三,爱荷华州周四的民意调查结果表明哈里斯表现可能好于预期。 “如上所述,外汇
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已准备好迎接欧元/美元的大幅波动。假设本周出现明确的选举结果,我们将准备好发布新的欧元/美元多季度预测——自今年4月以来,欧元/美元多季度走势一直持平于1.10,”ING补充道。 特朗普和保护主义的威胁已经使欧洲政界的意识更加敏锐,并可能促使德国政治领导人在预算方面做出妥协。但本周,预计美国大选的影响将占主导地位。最终,特朗普在没有众议院的情况下获胜可能是欧元/美元在2025年底之前最糟糕的情况,届时全球增长将无法免受美国减税的影响,欧洲央行可能被迫将利率进一步下调至宽松区间。 “这是今晚欧洲收盘后的消息,但让我们看看欧洲央行行长伊莎贝尔·沙贝尔是否会再次反对欧洲央行12月降息50个基点。目前市场预期降息29个基点。” 澳元:哈里斯胜选后澳元或将成为最大赢家 听到一些对冲基金在外汇
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购买澳元/美元看涨价差结构并不令人意外。如果哈里斯阻止特朗普入主白宫,澳元可能成为最大赢家。在这种情况下,中国的关税威胁将大大减少。与此同时,中国资产市场开始表现得更好,因为近期的刺激措施以及本周中国将公布一些进一步的财政刺激措施细节。 与此同时,澳洲联储似乎无意与其他央行一起放松政策。周一的政策会议首先传递出信息,即潜在通胀过高,尽管预计到明年年底通胀率将略微下降至2.8%。 “因此,如果哈里斯本周获胜,澳元/美元出现大幅上涨也就不足为奇了,”ING最后展望道。#VIP会员尊享#
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小萧
2024-11-05
美国大选前市场波动加剧:多资产投资者纷纷采取对冲策略,强化风险管理的重要性
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险对冲,以防止债券市场大幅抛售。在国债
期权
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,投资者的需求集中于高于当前收益率的看涨互换期权,以便在财政风险增加时获得收益。 加密货币市场的多元化布局 加密货币市场的投资者对于选举结果的预期分歧较大。根据TodayUSstock.com报道,随着选举临近,加密市场的短期看跌期权隐含波动率大幅上升,而长周期期权则趋于稳定,这表明投资者看好选举后的长期市场前景。比特币期货显示出积极的长期预期,反映出对未来潜在加密政策改善的乐观态度。 跨资产对冲交易策略 跨资产对冲策略受到许多投资者的青睐,尤其是在大选这样的关键事件中。通过使用二元期权,投资者可以在同时预测多个资产的走势上获得杠杆。以美元兑人民币的汇率与标普500指数的组合交易为例,这种策略允许投资者在资产价格符合预期的情况下获得更高的收益。 编辑总结 当前市场表现出高度波动性,投资者通过多种对冲策略和仓位调整来应对不确定性。这种策略多样性既反映了市场对未来经济和政策环境的不确定性,也显示出投资者对美国大选结果影响的多元化预期。从股票、债券到加密货币的各类资产市场,短期内的波动很可能持续,且在结果揭晓后进一步放大。这一市场预期表明,大选结果将对未来经济走势和政策方向产生深远影响。 名词解释 隐含波动率:市场对未来价格波动性的预期程度,通常反映在期权定价中。 尾部风险:金融市场中超出正常波动范围的极端风险,通常伴随着极端市场波动。 二元期权:一种特殊期权,只有当资产达到某个条件时才会触发支付。 今年相关大事件 2024年9月:美联储宣布降息,债券收益率上升,投资者普遍对未来财政刺激政策产生预期,加剧了市场对长期利率的波动性对冲需求。 来源:今日美股网
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今日美股网
2024-11-05
从股票到加密货币 美国大选影响深远 投资者为市场风险打响准备战
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增加,客户减少了多头和空头头寸。在国债
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中,尾部风险对冲处于收益率较高且债券市场抛售幅度较大的当前水平。109.50 的 12 月 10 年期看跌期权尤其受欢迎,相当于收益率约为 4.5%,比当前水平高出约 25 个基点。 彭博情报首席全球衍生品策略师 Tanvir Sandhu 表示:“选举波动溢价在债券市场的长期利率上最为明显,我们认为这反映了人们对大选结果导致财政风险上升的担忧。”“这种偏差表明,对使用付款人互换期权对冲长期利率下跌的需求。” 加密货币 加密货币交易员对选举结果的看法出现分歧,
期权
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从积极看涨转向更注重对冲的方式。根据加密货币流动性提供商 B2C2 汇编的数据,14 天看跌期权等短期合约的隐含波动率大幅上升,而相同期限的看涨期权则保持稳定。 虽然在选举前波动加剧,没有明显的方向性偏差,但 CME 上较长期限的看涨期权和比特币期货的溢价不断增加,表明选举后的前景看涨,明年可能会出现更多降息和加密政策的积极变化。 跨资产 二元期权——如果满足一对条件,例如货币和股票达到预定水平,就会触发支付——往往是一种流行的对冲重大事件可能结果的方式。摩根大通衍生品策略师 Esmail Afsah 表示,此类交易在选举中有所增加。 “我怀疑这主要是因为投资者对单个资产在美国大选的四个关键渗透中可能如何表现有着坚定的看法,”Afsah 说,“使用混合期权并同时押注两种资产的走向可以大幅提高杠杆率,从而提高胜算,当然前提是资产的表现确实符合预期。”
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佳华168
2024-11-04
【比特日报】马斯克突然语出惊人!比特币6.89万插针后反弹 美国有“两件大事”要发生……
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长了24.20%和36.76%。” “
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交易的比特币7天隐含交易量为74.4%,远高于过去7天的实际交易量41.4%,表明选举期间存在显著的风险溢价。”#VIP会员尊享#
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小萧
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