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大行情箭在弦上！“恐怖数据”与英欧央行决议恐引发剧烈波动欧元、英镑、日元、澳元和黄金最新交易分析

周四欧市早盘，美元指数延续反弹走势，现报103.90附近；现货黄金维持跌势，金价目前位于1792美元/盎司附近。Economies.com指出，若金价继续跌势并跌破支撑位1790.00美元/盎司，这将令金价遭受更多跌势，首个目标在1775.50美元/盎司。

tqttier2022-12-15

上银基金：煤炭行业投资价值探讨

万吨/年的新增产能。　　目前美联储及欧央行对通胀的态度偏鹰，海外陷入衰退的预期不断强化。上银基金认为，海外衰退对国内煤炭的影响路径总共有三条：　　(1)出口规模下降导致隐含能源净出口下降，减少煤炭消费。关于隐含能源出口量的测算，是根据我国出口产品通常的用电量，反推隐含的煤炭消费，可以得到出口每下滑5%将影响国内大约3687万吨标准煤(标准煤热值是7000)的消费。　　(2)出口产业链恶化导致内需下滑，减少煤炭消费。　　(3)海外能源消费量减少导致海外供需宽松，煤炭进口量上升。上银基金调研显示，国际煤炭市场目前呈现显著的结构溢价现象，澳洲和欧洲的6000卡煤炭价格由于欧洲在俄罗斯煤炭禁令背景下的强劲需求而持续上升并保持高位，印尼的低卡煤(3800/4700卡煤炭)和澳洲/欧洲的5500卡煤炭目前和中国的北港价格价差已经显著收窄甚至低于国内价格，这也是8月份中国煤炭进口量环比增长25.2%的主要原因。　　三、上银基金：行业投资价值建议　　信用债投资方面，上银基金表示煤炭行业仍有不错的投资价值，不同主体、同主体不同券种存在一定挖掘空间，部分资源禀赋较优的国企拥有较好的超额收益。由于目前是景气度的高点，期限和行业利差已收缩至历史低位，因此不建议拉长久期，需防范估值风险。　　权益方面，煤炭行业PE又一次进入到历史低位，上银基金认为，这在历史上通常意味着转折。同时，近两年煤炭指数的走势，整体与煤价走势相符，而上银基金前述的展望认为，煤价后续上涨空间有限。因此，在当前时点，煤炭权益是否有长期投资价值，取决于这个行业仍是周期属性还是“进化”为价值属性？上银基金认为，煤炭还是周期行业，主要有三方面考虑：　　(1)由于化石能源的相互替代效应，石油和天然气单位热量价格波动均会对煤炭单位热量价格产生影响，煤炭具有显著的比价优势，国际油气价格的上涨有可能使全球能源消费向煤炭倾斜。　　(2)煤炭是全球交易市场。海外煤价本次上涨，主要受地缘、天气影响，而不是真正的供需矛盾。海外煤价下滑后，会通过进口影响国内。　　(3)高能源价格不符合我国发展制造业的中心思想。因此，当前煤炭作为周期类的权益标的可能处于过热状态，应谨慎看待。

证券之星2022-12-15

CPT Markets：美国11月通胀低于预期强化美联储放缓加息步伐！英欧央行预期上调利率50个基点

正关注欧洲央行(ECB)宣布货币政策。欧央行行长拉加德预期将进一步上调利率50个基点至2.5%。欧洲央行终端利率正接近预期目标3%。昨日财经事件数据方面，欧洲经济研究所ZEW公布欧元区12月经济景气及现况指数皆比前期改善至-23.6和-57.4，其中德国数据明显获得提振，反映出市场评估当前环境及预测未来经济方向为乐观。此外，德国联邦统计局公布11月CPI年月率维持在10%和-0.5%，调和年月率同样固定在11.3%和0%。在就业数据方面，英国国家统计局公布10月失业率小幅上升至3.7% (报申请人数变动上升至3.05万人)，反映出劳动力市场成长有所震荡疲软。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8600，0.8640；从下行方向看，下方支撑0.8570。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-14

12月13日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要

缓解。　　21世纪经济报道　　美英欧央行“组团”登场加息下半场“分化”将成主旋律？　　根据美国银行的统计，全球主要央行今年已加息约275次，超过50家央行今年曾进行过单次75个基点的激进加息，其中一些央行紧随美联储的步伐，进行了多次激进加息。对比来看，今年主要央行降息的次数却仅有13次，而且被俄罗斯和土耳其央行包揽。　　10月公募总规模环比略降：清库存基金加速优胜劣汰　　近日，中国证券投资基金业协会公布10月份公募基金市场数据，公募基金总规模26.55万亿元，相比9月的26.59万亿元略有下降。值得一提的是，10月份基金总数量仅增加了7只，增加数量罕见的少。这是基金数量连续两个月个位数增长。一位基金公司高管表示，基金在“清库存”，优胜劣汰，成效显著。　　第一财经　　重磅经济数据即将发布：短期仍有压力但未来可期　　国家统计局将于12月15日发布11月份宏观经济数据。多家机构预测，疫情多点频发对工业生产的扰动增加，工业生产增速或放缓；疫情加剧对消费的冲击也进一步加大，社会消费品零售总额或继续负增长；但固定资产投资增速将保持韧性。　　硅料价格一降再降光伏中下游谁将吃进利润空间？　　近日，硅料价格跌幅再次拉大，传导至硅片价格下行，市场内关于硅料价格“雪崩”传闻层出不穷。展望2023年，硅料价格继续下行的核心动力已成关键，是需求萎缩主导还是硅料供给放量所致，这将关系到硅料降价后光伏产业利润空间的去向。　　经济参考报　　深化国企改革加快建设世界一流企业　　党的二十大报告提出，完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，加快建设世界一流企业。国有企业要以国资国企改革为动力，以世界一流企业的评价标准为先导，以企业核心竞争力关键指标为目标，以完善中国特色现代企业制度为保障，部署重点任务，在新征程上深化国资国企改革。　　持仓“押注”放大业绩波动多个行业主题基金首尾业绩差超40% 　　“分化”成为今年行业主题基金的显著特征。值得注意的是，尽管属于同一行业的主题基金，不同产品之间业绩表现差异却较为显著。据统计，名称中含“医药”“医疗”“健康”等词汇的医药主题基金年内首尾业绩差达47%，不同新能源概念主题基金的年内首尾业绩差超60%，此外，传媒、半导体行业主题基金首尾业绩差则分别达45%和63%。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-12-13

美股开盘：道指涨逾70点中概股多数下跌小鹏汽车跌超5%

本周迎来央行超级周，美联储、英国央行及欧央行将分别举行议息会议，投资者继续关注将于周二发布的CPI数据及企业收购消息，美股在经历了前一周的大幅下挫之后微幅反弹，道指涨近70点，拉第未来涨超12％，Rivian跌3.6％，小鹏汽车跌超5%，蔚来跌超3% 　　截止发稿，道琼斯指数上涨76.03点，涨幅0.23％报33552.449点，纳斯达克指数上涨11.28点，涨幅0.10％报11015.90点，标普500指数上涨6.83点，涨幅0.17％报3941.21点。　　德国DAX指数跌0.2％，英国富时100指数跌0.1％，法国CAC40指数跌0.1％，欧洲斯托克50指数跌0.3％。WTI原油跌0.82％，报70.44美元/桶。布伦特原油跌0.88％，报75.43美元/桶。美国10年期国债收益率持续回落，现跌至3.536％。　　重磅一周来袭！美国11月CPI与美联储12月利率决议备受关注　　本周将是超级议息周，美国联储局、英伦银行及欧央行分别议息会议，市场料齐加息50基点。美国11月CPI数据将于周二21:30率先出炉，市场目前预计，11月CPI同比涨幅将从10月的7.70％下降至7.30％；若该数据符合预期，市场对美联储进一步放慢加息预期的预期将升温。周四凌晨03:00，美联储将公布12月利率决议，预计美联储届时将宣布加息50个基点；市场将关注美联储关于明年进一步放缓加息步伐的信号，以及美联储公布的点阵图中政策制定者对利率中值的预期是否高于5％。此外，素有「恐怖数据」之称的美国11月零售销售数据将于周四21:30公布。市场目前预计，11月零售销售将从10月的环比增长1.3％下滑至环比下降0.2％，这可能将增加市场炒作经济衰退的风险。　　高盛：料美联储或将位图上调到5至5.25％的新高，美国明年料加息3次　　高盛预计，美联储本周料将位图上调到5至5.25％的新高，美国明年料加息3次。此外，高盛表示，在经济衰退情景中，标普500指数可能会跌至3150点，这意味着比上周五的收盘价下跌约20％。　　耶伦：美国通胀将在2023年底大幅下降，仍有经济衰退风险　　美国财长耶伦预测，如果没有意外的冲击，美国的通胀率将在2023年大幅下降。被问及经济衰退的可能性时，她坦言，有经济衰退风险。但这肯定不是拉低通胀率的必要因素。耶伦指出，经济增长正在大幅放缓，通胀正在缓解，她仍然对劳动力市场保持健康充满希望。她希望今年看到的通胀飙升将是短暂的，美国政府在1970年代的高物价之后已经吸取很多教训，知道需要抑制通胀。运输成本已经下降，长期的交货滞后已经缓解，而汽油价格也大大下降，认为未来一年通胀将大幅下降。　　摩根士丹利和高盛不看好明年股市，称业绩下滑是最大风险　　据摩根士丹利策略师Michael Wilson和高盛集团David Kostin的报告，在2023年，随着利润率遭遇压力，盈利萎缩幅度可能超过预期，从而令股市处于艰难的环境之中。这个熊市的最后一章完全是关乎盈利预测的路径，它们现在太高了。Wilson和Kostin都认为，2023年股市将迎来艰难的开局。在2022年，许多主要指数都跌入熊市，之后在第四季度有所上涨。到目前为止，通胀飙升和加息一直是投资者最担心的问题，至少短期而言，情况可能继续如此。　　贝莱德：对中期美股前景持乐观态度　　贝莱德的分析师Kate Moore表示，尽管由于大量不确定性笼罩着市场，她在短期内保持谨慎，但对中期美股前景更为乐观。外界对2023年经济和收益的超级悲观预测，很有可能会被证明是错误的。事实上，市场有可能更具韧性，我们将在明年第一季度发现一些有趣的买入机会。她承认，华尔街分析师和企业CEO们已经普遍预计美国将陷入衰退。但她同时从另一个角度来解读这一现象，认为这意味着企业正在为衰退做准备，这可能会为市场构成缓冲，从而避免最严重的损失出现。我确实认为，企业将非常努力地捍卫自己的底线，削减成本，控制更高的投入成本，应对需求放缓、以及可能略有放缓的收入增长情况。但我并不认为明年的企业收益表现会是灾难性的。　　高盛：预计标普500指数在经济衰退情境中将下跌20％　　高盛表示，在经济衰退情景中，标普500指数可能会跌至3150点，这意味着比上周五的收盘价下跌约20％。即使不出现经济衰退，由于利润率受到的压缩程度超过预期，明年的（企业）盈利也可能下降。如果抑制通胀所需的加息幅度超过市场预期的水平，那么（股市）估值也可能出人意料地下行。基本情景预测是，标普500指数在上半年跌至3600点，然后在2023年底反弹至4000点。　　美信用卡巨头：通胀已经见顶，但回落至疫情前水平仍需数年　　在全球高通胀的环境下，信用卡在人们生活中扮演的角色愈发重要。作为美国信用卡三巨头之一，万事达卡日前就通胀以及消费者支出发表了最新看法。万事达卡旗下万事达卡经济研究所经济学家大卫·曼恩表示，通胀已经见顶，但2023年仍将高于新冠疫情前的水平。曼恩表示，尽管通胀很高，但美国消费者仍然愿意利用可自由支配支出在旅游等领域消费。美国旅游复苏保持强劲步伐，人们仍然选择在体验，而不是实物商品上消费。他补充称，为了能够负担得起非必需品，人们在必需品上的支出非常节俭。　　核聚变领域据称取得重大突破，美国能源部计划周二披露进展　　科学家们在核聚变领域取得了突破性进展，美国能源部计划于当地时间周二宣布这一重大里程碑。据知情人士透露，美国劳伦斯利弗莫尔国家实验室（LLNL）的科学家在可控核聚变研究方面取得了突破，首次实现了聚变反应的净能量增益，也就是产生的能量比注入的能量还要多。　　媒体：iPhone 15涨价，Ultra系列起步价1299美元　　据Forbes，苹果（iPhone 15 Ultra的入门容量机型价格可能高达1299美元。与iPhone 14 Pro Max相比，价格又上升了200美元。在这个价格上，用户将得到一个由钛合金而不是不锈钢外壳制成的iPhone 15 Ultra。最便宜的型号将至少有256GB的存储空间。Ultra还将配备双镜头的前置摄像头，这将是iPhone产品当中的首创。底部的USB-C端口将支持Thunderbolt 4传输速度。　　Bernstein：苹果Apple Pay在线使用率正在上升　　Bernstein分析师Toni Sacconaghi认为，经过多年的缓慢发展，苹果Apple Pay的在线使用情况似乎正在发生变化。他指出，网络效应是支付方式普及非常大的一个障碍，也是Apple Pay尽管已推出8年，但其线下和线上渗透率仍然很低的关键原因。这种进入障碍也是PayPal（PYPL.US）在过去二十年中几乎没有竞争对手的原因。不过在Sacconaghi看来，就消费者普及率和商家接受度而言，Apple Pay现在正达到或已经达到了一个临界点。非接触式付款的渗透有助于消费者形成支付习惯，即如果他们习惯线下使用Apple Pay，也更有可能会在线上使用它。　　伦交所和微软达成战略合作　　伦敦证券交易所集团和微软就下一代数据和分析以及云基础设施解决方案展开为期10年的战略合作，微软将收购伦敦证券交易所约4％的股权。微软预计通过10年的战略合作，从伦敦证交所集团和金融服务领域获得50亿美元的收入。　　获安进宣布收购，Horizon Therapeutics盘前上涨　　安进宣布正在接近达成以每股116.5美元的现金对Horizon Therapeutics进行收购，交易估值高达200亿美元，将成为今年医药行业最大并购案。　　Rivian暂停与梅赛德斯-奔驰在欧洲生产电动货车的合作计划　　Rivian Automotive周一表示，暂停与戴姆勒奔驰在欧洲合资设厂生产电动货车的计划。Rivian表示，将专注于消费者和现有的商业业务，正在试图在美国业务中实现正现金流。Rivian公司首席财务官Claire McDonough在一份声明中说，暂停这项合作是由于考虑到当前和预期的经济状况。　　瑞信再流失高层！大中华区首席执行官将离职　　瑞士信贷大中华区首席执行官Carsten Stoehr将离职，成为中国业务离职级别最高的高层。根据公司内部备忘录，Carsten Stoehr也是瑞信（香港）和瑞信证券（香港）的董事长，其离职将于本周四（15日）生效。全球金融和产品部门联席负责人Eugene Fung将继任两个实体的董事长。瑞信今年稍早时间与其合作伙伴达成协议，取得在内地合资证券公司的全部控制权。但知情人士透露，在亏损和全球重大重组的情况下，该行计划在中国裁减至少三分一的投行员工和约40％研究人员。　　道达尔：承诺明年开始在黎巴嫩启动钻探项目　　法国能源巨头道达尔周一表示，它正计划从明年开始开发新的黎巴嫩Block 9海上天然气项目，道达尔表示，其首席执行官兼董事长Patrick Pouyanné最近在公司巴黎总部会见黎巴嫩临时能源部长Walid Fayad时确认了该计划。　　FFIE将于12月16日举办FF业务更新全球投资人会议　　Faraday Future Intelligent Electric Inc将于2022年12月16日举办FF业务更新全球投资人会议，宣布公司的全球业务更新及相关计划，其中包括FF 91 Futurist的车辆交付计划。　　富国银行：下调高通评级至减持，目标价105美元　　富国银行分析师Gary Mobley将高通股票评级由持股观望下调至减持，目标价为105美元。分析师认为，一旦投资者对芯片行业的信心变得更加积极、或者一旦投资者确信芯片周期已进入低谷，那些在智能手机领域拥有大量敞口的芯片公司的股票表现将弱于行业大盘。分析师认为，高通的股价表现将弱于其同行，原因是投资者将为服务于停滞不前的手机市场的芯片公司给予较低的市盈率。此外，分析师还表示，投资者可能会开始根据排除掉高通向苹果提供的移动基带工作站（MSM）/射频前端（RFFE）之后的每股收益来评估高通的股价。　　携程报告：通信行程卡下线激活跨省游，2023春运跨省游热度大增12倍　　携程网旗下FlightAI市场洞察平台数据显示，12月7日至11日，国内客运量恢复至2019年同期四成左右，搜索热度整体已恢复至疫情前八成。而通信行程卡取消通知发出后，12月12日零时至13时，春运期间跨省游交通、度假等产品搜索热度更是环比上周同期大增12倍，机票搜索量基本和疫情前持平。截至目前，春运航班热门出发地前十的城市为：上海、北京、三亚、深圳、成都、广州、海口、哈尔滨、长春、杭州。　　阿里巴巴集团副总裁张凯夫：欧洲9国通过海外仓可体验3-5日达　　阿里巴巴集团副总裁张凯夫今日在首届数贸会上表示，目前速卖通海外仓覆盖全球30多个国家，欧洲9国通过海外仓可体验3-5日达，绝大多数近洋国家通过国内的仓发也能够达到类本地的时效。「因为海外仓的存在，从威海发到韩国3天可达，跨境电商的时效正在追赶本地电商，这种拐点在今年已经到来了。」　　蔚来新增移动终端设备销售业务　　天眼查显示，12月11日，蔚来汽车销售服务有限公司发生工商变更，经营范围新增移动终端设备销售；人工智能硬件销售；通讯设备销售。该公司成立于2017年3月，法定代表人秦力洪，注册资本15亿美元，由蔚来控股有限公司全资持股。　　知情人士：极氪已申请在美IPO，寻求估值远超100亿美元　　记者从知情人士获悉，吉利控股集团旗下高端智能电动品牌极氪已向美国监管机构提交了IPO相关文件，计划募资谕10亿美元，目前具体的上市时间还没有确定，极氪寻求的估值将远超100亿美元。该知情人士透露。

金融界2022-12-12

兴业投资本周展望：美联储领衔年底最后一个超级央行周

险接踵而来。事件方面包括以美联储为首的欧央行、英央行、瑞央行等多家央行利率决议，在本轮加息潮接近尾声之际，更加鹰派的央行可能会支持本国货币。数据方面包括美国11月CPI和零售销售等，这些数据将有望为美联储未来加息路径定调。以下是本周重要经济数据和事件展望。　　1、英国10月三个月ILO失业报告，周二北京时间15:00. 　　英国9月剔除红利三个月平均工资年率增长5.7％，高于预期5.5％，为2021年8月以来最大增幅；三个月包括红利的平均工资年率增长6％，也高于预期5.9％。市场预计，英国的薪资增速或继续加速增长，10月分别增长5.9％和6.2％。若结果确实如此，将可能让英央行有理由维持较大的加息步伐。而英央行是目前唯一一个在加息的同时开始缩表的主要央行，尽管市场对英国经济衰退可能持续到后年的预期不断加深。不过，鹰派的英央行，可能为英镑提供更多支持。此外，还要关注周三英国11月通胀数据。　　2、美国11月CPI，周二北京时间21:30. 　　美国11月CPI是美联储12月会议前最重要的一份通胀报告，对在何种程度上放缓加息以及此轮加息周期的利率终端在何处，起到一锤定音的作用。美国10月CPI超预期下降，也是今年以来第二次超预期下降，其它均是超预期上涨。市场预计11月CPI将从7.7％进一步下滑至7.3％，核心CPI将从6.3％下滑至6.1％。不过，上周美国PPI超预期上涨，这令市场担心本周CPI也会出现这种情况，这将意味着美联储可能在12月会议上比预期更加鹰派。　　3、美联储利率决议，周四北京时间03:00。　　当前市场对美联储未来利率路径的主要分歧在于，美联储将在多大程度上放缓加息步伐，以及美联储的加息周期将持续到何时。从最近美联储官员的表态来看，美联储12月加息50个基点的概率较大，但美联储是否会意外再亮鹰爪备受市场关注。在9月的点阵图上，美联储预计此轮加息的利率终端在4.6％，但美联储官员近期均暗示，终端利率可能比早前预期的要高，关注12月利率点阵图的变化。如果美联储预计到明年甚至后年还将继续加息，将被视为鹰派，打破市场对其明年下半年将降息的预期，有利于美元重启升势。　　4、新西兰第三季度GDP，周四北京时间05:45. 　　新西兰第二季度GDP季率上升1.7％，高于预期的1％，因占新西兰经济三分之二的服务业涨幅达2.7％；年率增长0.4％，低于一季度1％的年增长率。市场预计新西兰第三季度GDP季率将放缓至1％，但年率将大幅增长5.5％。鉴于新西兰联储在兄弟央行中维持鹰派，纽元近期来在商品货币中表现强劲，任何有利于增强新西兰联储加息信心的证据，都可能支持纽元。　　5、澳大利亚11月就业报告，周四北京时间08:30. 　　澳大利亚10月失业率从3.5％降至3.4％，创自1974年以来历史的最低记录。10月新增就业人数约3.22万，为预期增幅1.5万人的两倍多。然而，这主要是受到找工作的人数下降推动，并非澳大利亚就业市场本身强劲。预计澳储行11月失业率维持在3.4％，新增就业人数1.7万。澳储行在上周连续第三个月加息25个基点，为主要央行中率先放缓加息步伐的央行，但澳储行表示，预计未来一段时间将进一步加息，但并非按照既定路线。就业市场的表现，将是澳储行评估的指标之一。　　6、英央行利率决议，周四北京时间20:00. 　　市场普遍预期英国央行将把基准贷款利率上调50个基点至3.5％，这将是2008年以来的最高水平。不过，英国经济前景黯淡，英国预算责任办公室（OBR）预计英国2023年萎缩1.4％，比其他发达经济体压力更大。这可能意味着英央行即使维持较大幅度的加息，英镑得到提振的前提可能也是美元走弱，而非英国基本面的支持。　　7、欧央行利率决议，周四北京时间21:15. 　　市场普遍认为欧央行将和美联储一样放缓加息幅度至50个基点，此次会议的焦点同样在于欧央行本轮加息的利率峰值在何处。然而，仍有部分市场参与者认为，不排除欧央行连续第三次加息75个基点的可能性，因欧元区通胀仍高企在两位数。如果欧央行意外超预期加息，将可能使得欧元在美联储放缓加息之际获得支持，从而间接打压美元。　　8、美国11月零售销售，周四北京时间21:30. 　　当前市场对经济衰退的担忧甚嚣尘上，而作为占美国经济2/3的服务业，美国11月零售销售受到市场的关注。美国10月零售销售月率增长1.3％，高于预期的1％，显示消费者支出出现了良好的反弹，也表明在高通胀之下，美国消费者保持韧性。市场预计美国11月零售销售将再次出现负增长，录得-0.2％，但由于该数据的波动性较大，单个数据未必能反应趋势。如果结果较预期出现较大的出入，将可能通过市场情绪传导至市场。

金融界2022-12-12

【洞悉·汇市】美元指数企稳超级周防通胀和美联储意外放“鹰”

涨势。　　除了美国的两大事件风险外，欧央行利率决议可能也是本周的一个雷点。随着欧元区通胀放缓，市场预计欧央行将在本周加息50个基点，但欧元区增速仍在两位数，通胀高企可能使得欧央行继续维持大幅度加息，不排除其加息75个基点的可能性。在美联储放缓加息步伐之际，若欧央行意外维持快速的加息步伐，将可能短线推动欧元上涨，间接打压美元指数。　　技术上，美元指数周图测试2021年低点以来涨幅的38.2%斐波回档有所企稳，但上行动能仍缺乏，需要有效向上突破MA5才能打开进一步上行的空间。进一步阻力位于108.00关口。下方104.00位关键支持，若向下跌破，将有望深化本轮回调。日图短期均线从下行转为走平，需要向上突破MA200才能逆转近期下行走势。初步阻力105.80，初步支持104.00。综述，本周再次面临新方向选择，关注105.80-104.00突破。

金融界2022-12-12

诺安基金一周观察：关注政策方向，市场或进一步修复

要贡献项，但净出口拉低了增长数据。下周欧央行亦举行议息会议，目前市场预期欧央行仍将加息50bp。　　除欧美央行外，包括英国、瑞士、挪威、墨西哥、俄罗斯、哥伦比亚等央行亦召开议息会议。　　QDII基金短期观点　　诺安油气能源基金：国际油价大幅下跌，布伦特原油期货价格从上周的85.58美元/桶下跌至76.10美元/桶，周度跌幅为11.07％；WTI原油期货价格下跌11.20％至71.02美元/桶。　　截至12月2日当周，美国原油产量增加10万桶至1220万桶/天，追平至今年8月初的年内产量高点。库存方面，美国商业原油库存最新为4.14亿桶，较前值减少518.6万桶；战略库存减少209.7万桶至3.87亿桶，为1984年3月以来的最低水平。自今年4月以来美国已投放1.78亿桶战略库存，接近1.8亿桶的战略库存投放目标。　　12月4日OPEC召开会议，决定延续之前产量政策、即从今年11月起把总日产量削减200万桶，并把合作协议延长至2023年底。另外本周欧盟开始实施对俄罗斯原油出口价格限制，俄罗斯方面表示会在年底前出台对欧盟价格上行的反制措施，包括对石油出口设定价格下限、限定最大折扣率等，俄罗斯总统普京9日亦表示正在考虑削减产量，最快在未来几日决定。　　近期地缘政治因素对油价影响明显，但我们认为风险已基本释放。对于“限价令”俄罗斯已表态将出台反制措施。此外美国10月20日曾宣布油价政策，其中包括油价跌至67-72美元/桶时将启动战略储备库存回购，目前WTI油价下跌至71美元/桶，而且美国战略库存水平较低，预计其将启动战略库存回购，对油价形成支撑。　　诺安全球黄金基金：国际现货黄金波动加大，周一跳水下跌至1768.68美元/盎司，随后逐步上行，最终收于1797.32美元/盎司，周度价格变动为-0.02％。全球黄金ETF持有量则在下降，美国实际利率小幅回升，VIX指数明显反弹。　　对于后市展望，我们的判断是美联储本轮加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映，尽管当前就业数据或使得美国通胀具有粘性，但美联储对货币政策的考量从过去的仅强调通胀与就业，开始增加“累积收紧幅度和影响的滞后性”，考量的天平已开始调整，未来美联储货币政策超预期的次数及冲击在收敛，反而加息的后遗症在更加确切地发生；欧洲正面临能源供给与加息的共同冲击，需关注其债务风险和衰退风险；近期地缘政治风险持续发酵。总体判断为，未来压制金价上涨的因素逐步减少，可更加积极关注对黄金的配置机会。　　诺安全球收益不动产：富时发达市场REITs指数下跌1.28％，跑赢发达市场股票。板块方面，仅零售类REITs取得正收益，医疗保健、办公、酒店及娱乐、住宅类REITs拖累。　　往后看美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，但经济下行、业绩下修阴霾仍在。板块选择上，首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业；其次为劳动力重回市场、CPI见顶、消费需求有望得到支撑的消费类REITs。

金融界2022-12-12

CPT Markets：美国强劲数据挑战美联储放缓加息步伐！英欧国家经济前景仍黯淡无光

表达了他对通胀和利率前景的看法，预计欧央行将推出更多的加息，但欧州央行已经做了很多工作。欧洲央行将在本周四公布新的利率决议，料加息50个基点。对此，荷兰合作银行分析师认为，尽管总体通胀首次放缓，但核心通胀仍处于高位，只要通胀上行风险仍然存在，欧洲央行就应该谨慎行事，更慢的利率路径并不意味着更低的终端利率。至于黯淡英国经济前景给英镑带来压力。英国央行也将在本周四公布新的决议，预计加息50个基点。无论最终结果如何，央行的关键决定应该会为英镑兑美元提供新的方向动力。由于新任首相苏纳克制定了负责任的财政预算，特拉斯担任首相期间引发的政治闹剧到目前为止似乎已经平息。然而，英国经济可能已经陷入衰退，劳动力短缺、工资通胀、英国脱欧引发的恐慌和投资疲软造成的悲观前景可能会影响英镑上涨。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8570，0.8600；从下行方向看，下方支撑0.8520。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-12

欧央行料再加息两次明年第一季度启动量化紧缩

经济学家们预计，欧洲央行为抗击空前通胀，将进一步加息两次，包括下周幅度较小的50个基点。　　根据接受调查的分析师预计，明年2月的会议上，预计利率会以同样的幅度上调，意味着存款利率将在2.5％触顶。他们还预计欧洲央行会从下一季度的某个时点开始出售危机时期购买的数万亿欧元债券。　　尽管欧洲央行正在实行欧元史上最为有力的货币紧缩，但超过一半的受访者称欧洲央行在

金融界2022-12-10

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