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比亚迪九月销量大超预期！新能源汽车的潜力被低估了？
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料与下游景气矛盾无解的问题。究竟新能源汽车行业是否已至成长拐点？本文将详细解析。　　新能源汽车市场已进入红海　　曾经，蔚来、小鹏、理想这三大汽车新势力中的“三巨头”，在新能源汽车市场上一直稳居榜首。在这些车型中，蔚来在2018年的销量便达到了10000台。小鹏汽车曾凭借着智能的优势，成为了2021年度汽车销售冠军。而理想汽车则凭借其在当前阶段为用户提供的“痛点”而获得了消费者的青睐。但好日子并没有持续太久，自上汽通用五菱宏光发布 MINIEV之后，比亚迪，长安，广汽，长城，吉利等传统汽车公司纷纷出手新能源汽车市场，就连曾经常期霸占榜首的特斯拉也败下阵来。　　根据乘联会数据，比亚迪在八月份的新能源汽车销售榜单中，达到了月销售17.4万台的记录，比去年同期增加了155.9%，这个数据几乎是第二位的5倍，目前九月的数据更是创了历史新高。比亚迪不仅在新能源汽车市场，而且还超越了一汽大众，成为了中国市场销量第一的汽车制造商。这是比亚迪继四月份以来，第2次夺得客车销量冠军的宝座；上汽通用五菱在新能源汽车销售榜上排名第二，主要源于五菱宏光 MINIEV 的热卖。　　从传统汽车制造商角度出发，上汽通用五菱宏观的销量同比增幅只有3.4%，在其他汽车制造商中处于低位；与此相比，吉利和奇瑞的销量增幅更大。这两家公司的新能源汽车战略布局都是一样的，起步早但效果并不明显。在发展过程中，吉利旗下新能源汽车的销售成绩并不理想，而奇瑞则以奇瑞 eQ和 QQ冰激凌两款A0级汽车来支撑销量。而2022年以来，两大汽车厂商都在迎头赶上，吉利的几何、极氪双品牌实力大增，而奇瑞则有了艾瑞泽5 e作为新的增长点。　　与传统的汽车制造商相比，新能源汽车新势力品牌的表现并不理想。八月份，只有哪咤和零跑两家上市公司进入了 IPO，而“蔚小理”的发展速度明显慢了下来，理想的销量连前十五名都没有达到。　　有技术实力的公司潜力仍被低估　　市场上的观点一致认为智能化将是新能源汽车市场竞争的下半场，于是乎不管是传统车厂或是新势力便开始了无休止地在新车型“怼”上几乎所有的智能化设备。智能座舱、超大的触摸屏以及辅助驾驶模块等功能成为了新能源汽车的标配，在此背景下所带来的必是产品的同质化，因此新能源汽车厂商自身的技术积累及整合能力成为了如今销售市场破局的关键。　　在这方面，一些传统汽车制造商的表现很好，比如吉利，它的全电动汽车“极氪001”的交付量为8276台，同比增加了15.5%；第三季度，总共交付了20464台，同比增加了90%，累计交付了45481台。华为公司的赛里斯问界系列，在九月交付了10142台，连续两个月，单月交货量破万，势头不减。　　这两家公司都有很强的技术基础，吉利汽车几十年的造车经验在行业中是数一数二的，赛里斯虽然造车经验不是很强，但在华为的帮助下，他们的智能化技术也得到了极大的提升。这类品牌的产品力，和那些只会组装的新势力企业，有着本质的区别。它们的竞争力主要源于对于汽车参数的调教经验，以及更优的智能化体验，这类公司的潜力目前来看仍是被低估的。　　国盛证券认为新能源汽车把握重点主线，布局三季报行情。整车：长安汽车、比亚迪、广汽集团、吉利汽车、长城汽车；零部件：重视特斯拉&比亚迪&宁德&华为产业链。特斯拉&比亚迪产业链：【拓普集团、双环传动、三花智控、旭升股份、新泉股份、银轮股份、铭利达】、轻量化：行业技术进步加速产业进程，大宗价格下行有望改善板块业绩【文灿股份、广东鸿图、祥鑫科技、立中集团】、大众产业链：【星宇股份、科博达、明新旭腾】；细分龙头【福耀玻璃】、自主产业链【华阳集团、新泉股份】、智能驾驶：【德赛西威、华阳集团、中鼎股份、保隆科技、伯特利、亚太股份】。
证券之星2022-10-08
信达证券：给予长盛轴承评级
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.15pct。上半年受疫情影响，机械及汽车行业下游需求及物流供应情况受挫，预计下半年工程机械行业情况好于上半年，汽车主机厂或会释放较多订单，我们预计下半年公司业绩将持续改善。　　盈利预测与投资评级：受益于公司拓展新业务打开业绩空间及新能源汽车销量的持续增长，不考虑此次募投项目的影响，我们预计公司2022-2024年营收分别是12.24、15.03、18.25亿元，同比增长24.3%、22.8%、21.5%；归母净利润分别是1.99、2.56、3.14亿元，同比增长28.1%、29.0%和22.4%；截至9月30日市值对应22-24年PE为30.82X、23.89X和19.52X。　　风险因素：下游需求不及预期风险、国产化率提升不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券冯胜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为69.07%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.94亿，根据现价换算的预测PE为31.6。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为23.49。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-08
中美重要观点！摩根大通：与美国的地缘政治紧张关系可能会“加速”中国的创新
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dmund harris也对中国的电动汽车行业持乐观态度。
tqttier2022-10-07
中泰证券：给予长盛轴承买入评级
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承业务将给公司发展注入强劲动力。　　汽车行业快速复苏，扩产将带动公司业绩增长。2022年6月以来，我国汽车行业快速复苏：2022年1-8月汽车销售1,685万辆，同比增长1.87%；新能源汽车销售385万辆，同比增长115.67%。汽车行业复苏有望带动公司业绩快速增长。“扩建年产自润滑轴承16,700万套、滚珠丝杠3万套项目”达产后，公司将形成年产1.6亿套金属塑料聚合物自润滑轴承、100万套金属基自润滑轴承、400万套双金属边界润滑轴承、200万套高性能自润滑平面滑动轴承、3万套滚珠丝杠的生产能力，这将成为汽车轴承业绩快速增长的重要保障。　　“二次创业”扩品类，公司发展再添动力。公司深耕自润滑轴承行业二十余年，在自润滑轴承工艺、材料的研发创新、推广应用等方面走在行业前列。公司建立了行业内较全面的产品体系，产品涉及上万种规格，能基本满足客户的一站式采购需求；产品质量优越，批量产品的稳定性、可靠性、寿命等综合性能获得市场广泛认可；公司着力于为客户创造价值，能针对客户的个性化需求提供整套的材料研发和产品设计方案。公司基于对摩擦学材料及高性能聚合物的研究，持续进行新产品、新应用的拓展：公司的滑动轴承正逐步切入核电、光伏、光热、水电等多个细分领域。新业务进一步丰富了公司的产品结构，有利于促进公司业务的良好持续发展。　　维持“买入”评级。公司是我国自润滑轴承行业龙头企业，产品远销海外，客户资源优势突出，是中国核心零部件“进口替代+走出国门”的典型代表。受益于汽车及工程机械等下游行业的持续回暖，公司业绩快速增长可期。此外，滑动轴承替代滚动轴承有望在风电领域快速渗透，风电业务有望打开公司第二成长曲线。我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为1.94亿元、2.53亿元、3.11亿元，对应PE分别为32、24、20倍，维持“买入”评级。　　风险提示：宏观经济周期性波动、原材料价格上涨、下游需求放缓、汇率大幅波动、海外贸易环境恶化、业绩不及预期风险、研报使用的信息存在更新不及时风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券冯胜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为69.07%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.94亿，根据现价换算的预测PE为31.6。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为23.49。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-07
国元证券：给予经纬恒润增持评级，目标价位245.51元
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品监管和网络安全体系基本形成。随着我国汽车行业电动化和智能化程度的提升，行业迎来更广阔的成长空间。根据中国汽车工业协会的数据，2022年，全球汽车电子规模将达到21399亿元，同比增长6%，中国汽车电子市场规模将达到9783亿元，同比增长10%。　　“三位一体”协同发展，获得多家全球知名整车厂和Tier1客户认可　　1）产品端：公司深耕汽车电子行业，覆盖智能驾驶、智能网联、车身和舒适域、底盘控制、新能源和动力系统等，自主研发的ADAS产品成功打破海外垄断实现国产替代。2）客户端：公司依靠高质量的产品及服务获得多家全球知名整车厂和Tier1客户认可，树立了良好的品牌形象。3）研发优势：公司坚持研发驱动的内生发展战略，不断扩大研发团队并利用核心技术对产品和服务进行改进和提升，2018-2021年研发费用CAGR达19.8%。　　盈利预测与投资建议　　公司致力于成为国际一流综合型电子系统科技服务商、智能网联汽车全栈式解决方案供应商和高级别智能驾驶MaaS解决方案领导者。预测公司2022-2024年营业收入为42.09、55.85、72.04亿元，归母净利润为2.27、3.23、4.26亿元。公司在研发等方面投入较多，净利润率偏低，适用PS估值法。上市以来，公司PSTTM主要运行在3-8倍之间，给予2022年7倍的目标PS，对应的目标价为245.51元。首次推荐，给予“增持”评级。　　风险提示　　新冠肺炎疫情反复风险；应收账款坏账风险；大客户集中度较高风险；新客户新业务开拓不利风险；汽车行业波动风险；技术与产品迭代风险。该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级15家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为189.01。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，经纬恒润（688326）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标1星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-07
天风证券：给予长盛轴承买入评级
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进行产能扩张及技术升级，有望抓住新能源汽车行业发展机遇，抢占市场份额，提升公司市场影响力。　　开发风电自润滑轴承，拓展新的业绩增长点：风电在全球电力生产结构中的占比逐年上升，行业良好的发展前景为风电自润滑轴承行业提供了广阔的市场空间和良好的发展机遇。公司抓住风电市场扩容机遇，满足客户对风电机组用自润滑轴承的需求，有望较好地满足客户对公司高品质产品的市场需求，拓展公司新的业绩增长点。　　满足研发需求，持续提升研发和自主创新能力：公司目前研发场地和设备难以匹配未来自润滑轴承行业快速发展的需求，此次募投项目将扩大研发场地，同时将购置大量先进研发及检测设备，有望巩固公司核心技术优势，改善公司现有研发环境和设备，持续提升公司研发实力和自主创新能力，有助于公司长期保持竞争力。　　自润滑轴承发展空间较大，国产替代进程有望加快：相比海外自润滑轴承企业数十亿元级别的收入规模，国内企业未来发展空间较大；近年来，公司加大研发自润滑轴承产品，在研产品预计在未来两年将陆续量产；此外博泽、延峰安道拓汽车座椅、爱德夏汽车铰链自润滑轴承等已开始批量应用公司产品替代原进口产品，并与公司合作开发更高性能的解决方案；公司有望凭借产品及成本优势加速抢占外资厂商份额，迎来高速发展期。　　盈利预测：我们预计2022-2024年归母净利润分别为2.00亿元、2.55亿元、3.14亿元，对应PE分别为31.50/24.67/20.01X，维持“买入”评级。　　风险提示：宏观经济周期性波动的风险；主要原材料价格波动的风险；汇率波动风险；国际贸易摩擦风险；人才引进风险；下游行业需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；产品价格下调的风险等；本次发行方案能否最终成功实施存在不确定性。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券冯胜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为69.07%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.94亿，根据现价换算的预测PE为31.6。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为23.49。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-06
油价下跌加拿大8月进出口数据齐降，贸易顺差达今年最低水平！
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降主要由于机动车辆和零部件，反映出北美汽车行业活动疲弱。加拿大统计局指出，虽然汽车产量通常会在8月从7月的维修停工中反弹，但行业模式继续受到供应链问题的影响。继7月份下降0.7%之后，8月份加拿大从国外购买的商品价值下降了1.7%，进口量下降了0.7%，连续第二个月出现下降。此外服务出口增长0.3%，达到126亿加元，服务进口增长2.1%，达到145亿加元。目前加元兑美元下跌0.7%，达到1美元兑1.3612加元，或1加元兑73.46美分，美元兑一篮子主要货币上扬。
Sue2022-10-05
Stephens & Co.：维持Hub Group(HUBG.US)持股观望评级
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造纸、化工、医疗保健、玻璃、私募股权和汽车行业。该公司由菲利普·C·耶格尔于1971年创立，总部设在伊利诺伊州橡树溪。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-04
Mysteel：汽车原材料周报（9.26-9.30）
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即时价格以及价格周环比情况如下：二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：补库需求尚可，冷轧板卷价格小幅上涨上周冷轧板卷产量78.74万吨，环比减少0.70.28万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存34万吨，环比减少1.76万吨，社会库存130.22万吨，环比减少1.65万吨。上周临近国庆长假，市场补库需求仍存在，市场交投氛围较为活跃，上周成交表现不错。据市场反馈，整个9月下游制造业处于复苏回升的状态，下游库存也处于较低水平，因此下游补库需求释放还不错。加之上月主流钢厂减产检修较多，到货资源有所减少，整体9月库存去化表现较为顺畅。就节后市场而言，供应方面，钢厂进入10月钢厂利润尚存加之接单尚可，仍然会维持当前产量水平。长假过后，经过七天休市，库存将小幅累积。需求方面，节后下游终端仍然会进行一波补库，释放部分需求。综合来看，预计节后全国市场冷轧板卷价格或将小幅上涨主要内容摘要②——热轧：热轧节前补库较好节后库存预期增加价格或将震荡运行近期看，市场总库存量下降，节后库存累库，上下端偏谨慎。目前消费持续力尚存，从节奏上而言，隔周的成交会有一定好转，对于这个预期而言，就是第一周略差，第二周预期偏好。目前钢厂实际利润尚未亏损，但点对点利润亏损，未亏到边际。央国企与民企，近期订单勉强接满，钢厂在避免风险的节奏下，对于价格上涨起到一个较为明显的制约。钢厂反馈，不敢做大量的库存，主要是担心库存累积过高造成亏损的风险。市场心态相对乐观，出货量节奏有所放缓，但高位变现的预期依然存在。目前在途资源依然偏多，对于库存累积就是一个节奏问题，矛盾仍难以体现。就节后看，节前市场到货量会继续维持，消费爆发持续力度不佳，从节奏角度看，本周买完价格上涨，节后第一周预期会在3850-3950元/吨。主要内容摘要③——特钢：终端采购发力，需求缓慢释放，预计优特钢价格震荡偏强运行上周全国优特钢市场价格小幅上涨。钢厂方面，江苏目前省内优特钢厂均正常生产，节后中天有检修减产计划，但当前钢厂库存高位，节后库存压力仍大；山东预计临沂钢投下月能恢复正常生产，山东优特钢供给将增加，市场供给压力仍然较大；分地区来看，华南市场价格持稳运行，节前交投氛围较为一般，目前社会库存处于正常水平，主导钢厂满负荷生产；华中市场市场成交较上周有所好转，但贸易商之间价格竞争激烈，拉涨困难；东北市场终端需求有所回升，节前备料补库带动市场成交，但需求释放缓慢，并未出现往年“金九”成交火爆场景；华北市场贸易商开始有补库，库存小幅增加，可见贸易商对节后市场有一定的信心，终端需求一直保持在相对稳定水平，暂未出现明显回升；钢厂调价方面，钢厂价格大部分持稳，个别小幅上调。市场方面，上周市场价格整体稳定为主。国庆节前最后一周，终端采购发力，需求缓慢释放，成交尚可。综上所述，预计本周优特钢市场价格震荡偏强运行主要内容摘要④——不锈钢：钢厂到货少，贸易商惜售下不锈钢价格变动不大周内不锈钢期货盘面窄幅震荡运行，下游情绪多有影响，对于国庆假期前备货心态较为谨慎，即使钢厂到货偏少，社会库存处于中等偏低位置，下游亦无多询单，仍按需采购进行。但贸易商现货库存压力不大，加上看好节后需求的释放，惜售情绪浓厚，价格整体变动不大。截止9月30日，民营304冷轧2.0mm毛边16950-17050元/吨，跌50元/吨，民营304五尺热轧毛边16200-16600元/吨，跌150元/吨，201J1冷轧1.0mm 9900-10000元/吨，涨50元/吨，430冷轧7900-8050元/吨，跌100-250元/吨。库存方面，据Mysteel调研，9月29日，全国主流市场不锈钢社会库存总量69.39万吨，周环比下降3.27%，年同比下降3.46%。其中300系冷轧不锈钢库存总量34.86万吨，周环比下降6.81%，年同比下降13.87%。周内社会库存呈现去库态势，主要体现在300系以及400系资源。钢厂到货偏少，叠加国庆假期前贸易商以及下游企业多有备货操作，并且月底期间，代理商多有结算提货，故供应减少而资源消化增加下，库存稍有下降。国庆假期前，整体热闹氛围多处于市场贸易商以及平板商层面，下游拿货依旧占小部分，而需求释放缓慢，资源消化有限，难以支撑价格的持续性高位。随着节中钢厂资源的陆续到货，市场流通资源有所增加，一定程度上加重下游的谨慎观望心态，而贸易商为达出货目的，价格或会有让利操作，预计国庆假期后不锈钢现货价格呈现窄幅震荡. 三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇主要内容摘要⑤——铝：上周铝价维持震荡走势预计本周将偏弱运行上周电解铝价格维持震荡走势，海外方面美联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。国内方面，云南限电导致的电解铝产能减产规模扩大传言仍待观察实际落地情况，四川省前期减产的电解铝产能陆续开始复产；消费面，型材订单环比小幅好转，但金九即将过去，市场整体消费仍无较大起色，对铝价支撑有限。根据供需平衡推演情况，供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行，直至对四季度消费有更好预期。后续持续关注云南省电解铝产能运行情况。四、汽车行业动态信息一览 1.8月乘用车新四化指数为78.0 中国汽车流通协会汽车市场研究分会（乘用车市场信息联席会，简称乘联会）联合上海安路勤企业管理咨询有限公司（简称安路勤）联合发布的乘用车新四化指数，旨在定期监控国产乘用车市场的新四化发展进程，并通过历史数据比对，判断未来发展趋势。 2022年8月乘用车新四化指数为78.0。其中电动化指数为28.3；智能化指数为42.6；网联化指数为55.8。 2.1-8月汽车行业利润3163亿元 9月29日，乘联会数据显示，1-8月汽车行业收入56985亿元，增长3.3%；成本49313亿元，增4%；利润3163亿元，总体同比下降7%，汽车行业总体表现不强。8月汽车行业收入8197亿元，同比增32%；成本7083亿元增34%；利润423亿元，同比增100%，汽车行业利润率5.2%，相对于整个工业企业利润率6.3%的平均水平，汽车行业改善较大。如需汽车行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-04
大摩：维持Hub Group(HUBG.US)持股观望评级
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造纸、化工、医疗保健、玻璃、私募股权和汽车行业。该公司由菲利普·C·耶格尔于1971年创立，总部设在伊利诺伊州橡树溪。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-03

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