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军工题材继续火热，中船系领衔！银行又行了，银行ETF涨1.42%！港股回暖，港股互联网ETF(513770)涨逾1.5%
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数均涨逾1%。互联网板块表现活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度涨逾2%，收涨1.52%。值得关注的是，近期港股互联网板块资金面持续火热，港股互联网ETF（513770）近10日累获1.16亿元大额净申购。热点事件上，关注“加强版”上证指数——上证综合全收益指数（简称上证收益，代码000888）首秀！根据上交所联合中证指数公司此前公告，7月29日起正式发布上证收益指数实时行情。今日，上证收益指数收涨0.04%报3200.91点。据了解，上证收益指数并非是新指数，早在2020年9月18日就已正式对外发布，只是一直以来没有发布实时行情。相比上证指数，上证收益指数进一步考虑了分红再投资收益，是全面表征市场整体收益情况的重要补充。市场人士表示，上证综合全收益指数可以帮助投资者更及时、更便捷、更全面地观测沪市证券整体表现和体现分红投资收益的综合回报；另一方面，也是继续鼓励上市公司加大分红力度。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊港股互联网、国防军工、180价值几个主题板块的交易和基本面情况。一、【互联网止跌反弹，三条主线渐次铺开！心动公司豪涨12%，港股互联网ETF（513770）涨逾1.5%】今日港股迎来全线反弹，截至收盘，恒生指数、恒生国企指数均涨逾1%，恒生科技指数收涨0.83%。互联网板块表现活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度涨逾2%，收涨1.52%，收复5日线，全天成交额1.13亿元。图片来源：Wind 板块个股涨多跌少，中证港股通互联网指数30只成份股中近半数涨逾1%，大型互联网龙头集体收红，小米集团涨近3%，快手、腾讯控股双双涨逾1%，美团跟涨0.74%。图片来源：Wind 从板块个股整体走势看，今日港股互联网行情重点围绕三方面展开： 1、游戏股普升：心动公司飙涨超12%，哔哩哔哩、腾讯控股均涨逾1%。消息面，心动公司旗下新游戏《心动小镇》表现亮眼：上线前即达成300万预约，上线后冲上iOS免费榜及TapTap热门榜第一位；7月17日上线至7月29日，在TapTap平台下载量达1262万，占据热门榜第一。随着后续活跃用户提升，流水有望持续爬升。 2024年上半年，中国手游海外收入延续2023年下半年的增长态势，SensorTower数据显示，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。 2、“黑天鹅”个股迎来回暖：东方甄选盘初一度涨超8%，收盘涨逾4%。上周五，刚刚官宣与“与辉同行”切割的东方甄选深度回调，盘中一度跌至8.92港元/股，跌幅深达约28%，收跌23.39%。大和发表报告指出，预计董宇辉离开对新东方2025财年收入的跌幅为2%至4%，而盈利负面影响约5%至7%，因其核心业务有营运杠杆可抵消上述影响，属可以管理范围内。招商证券认为，与辉同行的分拆将可能有助于缓解市场长期以来对东方甄选关键人物风险的担忧，盈利前景有不确定性，但这标志着东方甄选的业务关键转折点。 3、中报行情继续演绎：美图公司涨近7%、粉笔涨近2%。截至目前，港股互联网板块中美图公司、粉笔双双披露了中期盈喜预告，盈利分别预期大增80%、212.9%。进入8月，港股中报迎来披露高峰，步入业绩兑现期，后续港股行情有望从估值预期修复逐步转入业绩兑现和股东回报。头部互联网公司降本增效成果显著，利润端有望持续兑现，细分赛道龙头利润步入上行通道。中信建投证券表示，政策持续落地&AI技术逐步改造业务提升效率，港股互联网板块整体基本面有望温和复苏，继续推动板块修复。近期港股互联网板块资金面持续火热。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近10日有9日获资金增仓，合计净流入1.16亿元。图片来源：Wind 公开资料显示，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！二、【催化不断！国防军工ETF（512810）摸高1.65%！超50亿元收购案发酵，中国重工爆天量新高！商业航天概念再爆发】商业航天、中船系联袂拉涨，国防军工板块今日继续走强，反映板块整体行情的国防军工ETF（512810）全天高位震荡，盘中上探1.65%，场内价格收涨0.97%，日线两连阳，全天放量成交5812万元，换手率超12%。图片来源：Wind 复盘国防军工板块今日表现，中船系及商业航天板块承包了主要看点。 1、中船系集体大涨，中国重工股价创4年半新高！超50亿元资产收购案发酵，中国重工大幅跳空高开，盘中一度涨超9%，收涨6.21%，股价创4年半新高！成交额较前一交易日暴增近3倍至18.4亿元，创近1年天量！中船系大受提振，中国海防涨5%，中国船舶、中船防务、中船应急齐涨超2%。 7月27日，中国重工发布了超50亿元有关资产收购的关联交易公告，其中中船天津拟以40.4亿元购买港船重工临港厂区部分资产，包括50万吨级和30万吨级大型干船坞各1座；武昌造船则拟以10.4亿元购买武船航融100%股权。图片来源：Wind 政策面上，船舶板块也有重大利好。近日国家发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，多处涉及船舶行业，包括推高船舶更新补助标准——“支持内河客船10年以上、货船15年以上以及沿海客船15年以上、货船20年以上船龄的老旧船舶报废更新”；明确资金渠道——“发改委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金，用于落实相关政策”。根据交通运输部统计，2023年年末我国拥有水上运输船舶11.83万艘，合计3亿DWT（载重吨）。根据克拉克森数据，当前我国游船及杂货船（小于2000DWT）的船舶中约50.7%超过15年，35.8%超过20年。方正证券指出，以克拉克森统计的中国上半年新造船单位价格1074美元/DWT计算，则更新替换带来的新造船市场空间将超过8783亿元。新造船及船舶配套产业链有望充分受益于船舶更新需求扩容。 2、商业航天概念继续强势，洪都航空两连板！ G60发射催化不断，商业航天概念今日继续飙升，洪都航空两连板！四川九洲涨6.21%，鸿远电子涨5.43%，湘电股份、高德红外、中航电测等大幅跟涨。图片来源：Wind 消息面，G60星座首批组网18颗卫星发射预计于8月5日在太原举行。根据规划，星座包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。第一阶段，计划到2025年底，实现648颗星提供区域网络覆盖；第二阶段，到2027年底，648颗星提供全球网络覆盖；到2030年底，实现15000颗星提供手机直连多业务融合服务。国泰君安证券最新研判，商业航天是新质生产力的重要发展方向之一，有望打开万亿级别市场。商业航天被定位为新增长引擎，在多项政策中被屡屡提及，政府重视程度可见一斑。当前商业航天行业正处于从导入期转向成长期的阶段，政策的大力支持有望推动行业快速发展。参考SpaceX的估值达2100亿美元，结合主要运营商的星座组网计划，我们认为国内商业航天市场规模有望达到万亿级别。看好国防军工板块多领域投资机会，配置工具国防军工ETF（512810）。公开资料显示，国防军工ETF（512810）跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖『中船系+商业航天+中航系+卫星互联网+低空经济+军工信息化』等军工题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。三、【高股息叒出手护盘，价值ETF（510030）盘中涨超1%，终结日线五连阴！标的指数年内涨超11%】高股息风格延续强势，聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF（510030）盘中场内价格一度涨超1%，后略有回落，截至收盘，涨0.46%，终结日线5连阴。图片来源：雪球成份股方面，西部矿业大涨3.86%，银行、建筑等板块大面积走强，中国电建、中信银行、光大银行、浦发银行等多股收涨超2%，截至收盘，价值ETF（510030）标的指数7成成份股收红。消息面上，继招商银行、平安银行之后，7月29日，中信银行、光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份制银行下调存款挂牌利率。东兴证券表示，当前，在有效需求不足的背景下，银行规模扩张有所放缓，但积极因素也在增多，包括存款成本改善进程有望加快，地产政策优化和地方化债推进之下，潜在不良压力边际改善等。中长期来看，当前利率中枢趋势下行，资产荒压力预计仍会延续，高股息红利资产配置价值突出。 Wind数据显示，银行（中信一级行业分类）是价值ETF（510030）标的指数第一大权重行业，截至2024年二季度末，持仓占比39.08%。图片来源：Wind 值得注意的是，截至今日收盘，价值ETF（510030）标的指数年内涨幅（11.65%）大幅跑赢上证指数（-2.79%）、沪深300（-1.18%）等A股主要指数。究其缘由价值ETF（510030）标的指数成份股均为国民经济核心行业龙头股，且均具有高股息以及低估值的特性，这两种特性也赋予了其攻守兼备的属性，使其在震荡行情中，具备较好的防御属性，在上涨行情中，又能够较好捕捉市场beta。图片来源：Wind 展望后市，中信证券表示，虽然全球市场风险偏好出现明显下降，但A股后续资金继续流出的空间不大。随着政策、价格和外部信号中已有两个逐步明朗，或将驱动极度悲观的市场情绪修复。价值投资，选择“价值”！价值ETF（510030）紧密跟踪上证180价值指数，该指数以上证180指数为样本空间，从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股，覆盖24只“中字头”个股！上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股，包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股，以及基建、资源等板块龙头股，成份股股息率高，在波动行情中具有较好的防御属性。本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9。180价值指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，银行ETF、国防军工ETF、价值ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF的风险等级均为R4-中风险，适宜平衡型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-29
ETF日报复盘 |军工题材继续火热，中船系领衔！银行又行了，银行ETF涨1.42%！港股回暖，港股互联网ETF（513770）涨逾1.5%
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数均涨逾1%。互联网板块表现活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度涨逾2%，收涨1.52%。值得关注的是，近期港股互联网板块资金面持续火热，港股互联网ETF（513770）近10日累获1.16亿元大额净申购。热点事件上，关注“加强版”上证指数——上证综合全收益指数（简称上证收益，代码000888）首秀！根据上交所联合中证指数公司此前公告，7月29日起正式发布上证收益指数实时行情。今日，上证收益指数收涨0.04%报3200.91点。据了解，上证收益指数并非是新指数，早在2020年9月18日就已正式对外发布，只是一直以来没有发布实时行情。相比上证指数，上证收益指数进一步考虑了分红再投资收益，是全面表征市场整体收益情况的重要补充。市场人士表示，上证综合全收益指数可以帮助投资者更及时、更便捷、更全面地观测沪市证券整体表现和体现分红投资收益的综合回报；另一方面，也是继续鼓励上市公司加大分红力度。【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股互联网、国防军工、180价值几个主题板块的交易和基本面情况。一、【互联网止跌反弹，三条主线渐次铺开！心动公司豪涨12%，港股互联网ETF（513770）涨逾1.5%】今日港股迎来全线反弹，截至收盘，恒生指数、恒生国企指数均涨逾1%，恒生科技指数收涨0.83%。互联网板块表现活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度涨逾2%，收涨1.52%，收复5日线，全天成交额1.13亿元。板块个股涨多跌少，中证港股通互联网指数30只成份股中近半数涨逾1%，大型互联网龙头集体收红，小米集团涨近3%，快手、腾讯控股双双涨逾1%，美团跟涨0.74%。从板块个股整体走势看，今日港股互联网行情重点围绕三方面展开： 1、游戏股普升：心动公司飙涨超12%，哔哩哔哩、腾讯控股均涨逾1%。消息面，心动公司旗下新游戏《心动小镇》表现亮眼：上线前即达成300万预约，上线后冲上iOS免费榜及TapTap热门榜第一位；7月17日上线至7月29日，在TapTap平台下载量达1262万，占据热门榜第一。随着后续活跃用户提升，流水有望持续爬升。 2024年上半年，中国手游海外收入延续2023年下半年的增长态势，SensorTower数据显示，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。 2、“黑天鹅”个股迎来回暖：东方甄选盘初一度涨超8%，收盘涨逾4%。上周五，刚刚官宣与“与辉同行”切割的东方甄选深度回调，盘中一度跌至8.92港元/股，跌幅深达约28%，收跌23.39%。大和发表报告指出，预计董宇辉离开对新东方2025财年收入的跌幅为2%至4%，而盈利负面影响约5%至7%，因其核心业务有营运杠杆可抵消上述影响，属可以管理范围内。招商证券认为，与辉同行的分拆将可能有助于缓解市场长期以来对东方甄选关键人物风险的担忧，盈利前景有不确定性，但这标志着东方甄选的业务关键转折点。 3、中报行情继续演绎：美图公司涨近7%、粉笔涨近2%。截至目前，港股互联网板块中美图公司、粉笔双双披露了中期盈喜预告，盈利分别预期大增80%、212.9%。进入8月，港股中报迎来披露高峰，步入业绩兑现期，后续港股行情有望从估值预期修复逐步转入业绩兑现和股东回报。头部互联网公司降本增效成果显著，利润端有望持续兑现，细分赛道龙头利润步入上行通道。中信建投证券表示，政策持续落地&AI技术逐步改造业务提升效率，港股互联网板块整体基本面有望温和复苏，继续推动板块修复。近期港股互联网板块资金面持续火热。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近10日有9日获资金增仓，合计净流入1.16亿元。二、【催化不断！国防军工ETF（512810）摸高1.65%！超50亿元收购案发酵，中国重工爆天量新高！商业航天概念再爆发】商业航天、中船系联袂拉涨，国防军工板块今日继续走强，反映板块整体行情的国防军工ETF（512810）全天高位震荡，盘中上探1.65%，场内价格收涨0.97%，日线两连阳，全天放量成交5812万元，换手率超12%。复盘国防军工板块今日表现，中船系及商业航天板块承包了主要看点。 1、中船系集体大涨，中国重工股价创4年半新高！超50亿元资产收购案发酵，中国重工大幅跳空高开，盘中一度涨超9%，收涨6.21%，股价创4年半新高！成交额较前一交易日暴增近3倍至18.4亿元，创近1年天量！中船系大受提振，中国海防涨5%，中国船舶、中船防务、中船应急齐涨超2%。 7月27日，中国重工发布了超50亿元有关资产收购的关联交易公告，其中中船天津拟以40.4亿元购买港船重工临港厂区部分资产，包括50万吨级和30万吨级大型干船坞各1座；武昌造船则拟以10.4亿元购买武船航融100%股权。政策面上，船舶板块也有重大利好。近日国家发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，多处涉及船舶行业，包括推高船舶更新补助标准——“支持内河客船10年以上、货船15年以上以及沿海客船15年以上、货船20年以上船龄的老旧船舶报废更新”；明确资金渠道——“发改委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金，用于落实相关政策”。根据交通运输部统计，2023年年末我国拥有水上运输船舶11.83万艘，合计3亿DWT（载重吨）。根据克拉克森数据，当前我国游船及杂货船（小于2000DWT）的船舶中约50.7%超过15年，35.8%超过20年。方正证券指出，以克拉克森统计的中国上半年新造船单位价格1074美元/DWT计算，则更新替换带来的新造船市场空间将超过8783亿元。新造船及船舶配套产业链有望充分受益于船舶更新需求扩容。 2、商业航天概念继续强势，洪都航空两连板！ G60发射催化不断，商业航天概念今日继续飙升，洪都航空两连板！四川九洲涨6.21%，鸿远电子涨5.43%，湘电股份、高德红外、中航电测等大幅跟涨。消息面，G60星座首批组网18颗卫星发射预计于8月5日在太原举行。根据规划，星座包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。第一阶段，计划到2025年底，实现648颗星提供区域网络覆盖；第二阶段，到2027年底，648颗星提供全球网络覆盖；到2030年底，实现15000颗星提供手机直连多业务融合服务。国泰君安证券最新研判，商业航天是新质生产力的重要发展方向之一，有望打开万亿级别市场。商业航天被定位为新增长引擎，在多项政策中被屡屡提及，政府重视程度可见一斑。当前商业航天行业正处于从导入期转向成长期的阶段，政策的大力支持有望推动行业快速发展。参考SpaceX的估值达2100亿美元，结合主要运营商的星座组网计划，我们认为国内商业航天市场规模有望达到万亿级别。三、【高股息叒出手护盘，价值ETF（510030）盘中涨超1%，终结日线五连阴！标的指数年内涨超11%】高股息风格延续强势，聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF（510030）盘中场内价格一度涨超1%，后略有回落，截至收盘，涨0.46%，终结日线5连阴。成份股方面，西部矿业大涨3.86%，银行、建筑等板块大面积走强，中国电建、中信银行、光大银行、浦发银行等多股收涨超2%，截至收盘，价值ETF（510030）标的指数7成成份股收红。消息面上，继招商银行、平安银行之后，7月29日，中信银行、光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份制银行下调存款挂牌利率。东兴证券表示，当前，在有效需求不足的背景下，银行规模扩张有所放缓，但积极因素也在增多，包括存款成本改善进程有望加快，地产政策优化和地方化债推进之下，潜在不良压力边际改善等。中长期来看，当前利率中枢趋势下行，资产荒压力预计仍会延续，高股息红利资产配置价值突出。 Wind数据显示，银行（中信一级行业分类）是价值ETF（510030）标的指数第一大权重行业，截至2024年二季度末，持仓占比39.08%。值得注意的是，截至今日收盘，价值ETF（510030）标的指数年内涨幅（11.65%）大幅跑赢上证指数（-2.79%）、沪深300（-1.18%）等A股主要指数。究其缘由价值ETF（510030）标的指数成份股均为国民经济核心行业龙头股，且均具有高股息以及低估值的特性，这两种特性也赋予了其攻守兼备的属性，使其在震荡行情中，具备较好的防御属性，在上涨行情中，又能够较好捕捉市场beta。展望后市，中信证券表示，虽然全球市场风险偏好出现明显下降，但A股后续资金继续流出的空间不大。随着政策、价格和外部信号中已有两个逐步明朗，或将驱动极度悲观的市场情绪修复。
金融界2024-07-29
ETF盘后资讯|互联网止跌反弹，三条主线渐次铺开！心动公司豪涨12%，港股互联网ETF（513770）涨逾1.5%
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涨0.83%。互联网板块表现活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度涨逾2%，收涨1.52%，收复5日线，全天成交额1.13亿元。板块个股涨多跌少，中证港股通互联网指数30只成份股中近半数涨逾1%，大型互联网龙头集体收红，小米集团涨近3%，快手、腾讯控股双双涨逾1%，美团跟涨0.74%。从板块个股整体走势看，今日港股互联网行情重点围绕三方面展开： 1、游戏股普升：心动公司飙涨超12%，哔哩哔哩、腾讯控股均涨逾1%。消息面，心动公司旗下新游戏《心动小镇》表现亮眼：上线前即达成300万预约，上线后冲上iOS免费榜及TapTap热门榜第一位；7月17日上线至7月29日，在TapTap平台下载量达1262万，占据热门榜第一。随着后续活跃用户提升，流水有望持续爬升。 2024年上半年，中国手游海外收入延续2023年下半年的增长态势，SensorTower数据显示，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。 2、“黑天鹅”个股迎来回暖：东方甄选盘初一度涨超8%，收盘涨逾4%。上周五，刚刚官宣与“与辉同行”切割的东方甄选深度回调，盘中一度跌至8.92港元/股，跌幅深达约28%，收跌23.39%。大和发表报告指出，预计董宇辉离开对新东方2025财年收入的跌幅为2%至4%，而盈利负面影响约5%至7%，因其核心业务有营运杠杆可抵消上述影响，属可以管理范围内。招商证券认为，与辉同行的分拆将可能有助于缓解市场长期以来对东方甄选关键人物风险的担忧，盈利前景有不确定性，但这标志着东方甄选的业务关键转折点。 3、中报行情继续演绎：美图公司涨近7%、粉笔涨近2%。截至目前，港股互联网板块中美图公司、粉笔双双披露了中期盈喜预告，盈利分别预期大增80%、212.9%。进入8月，港股中报迎来披露高峰，步入业绩兑现期，后续港股行情有望从估值预期修复逐步转入业绩兑现和股东回报。头部互联网公司降本增效成果显著，利润端有望持续兑现，细分赛道龙头利润步入上行通道。中信建投证券表示，政策持续落地&AI技术逐步改造业务提升效率，港股互联网板块整体基本面有望温和复苏，继续推动板块修复。近期港股互联网板块资金面持续火热。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近10日有9日获资金增仓，合计净流入1.16亿元。
金融界2024-07-29
ETF甄选 | ETF分红次数倍增，存款利率再度下调，红利、银行类ETF表现亮眼
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面，或受相关消息刺激，港股红利、银行、港股互联网类ETF表现亮眼。【“国九条”强调分红，ETF分红次数倍增】消息面上，新“国九条”政策明确强调了分红的重要性，分红能力将成为评估上市公司投资价值的核心指标之一。Wind统计数据显示，截至7月26日，今年以来ETF累计分红37次，较去年同期的15次实现倍增，累计分红金额达57.31亿元，同比增长逾80%。东兴证券表示，中长期来看，当前利率中枢趋势下行，资产荒压力预计仍会延续，高股息红利资产配置价值突出。在被动基金扩容、以及引导中长期资金入市的背景下，资金面有较强支撑。相关ETF：港股通央企红利ETF南方(520660)、红利ETF港股(520900)、港股红利指数ETF(513630)、港股通红利ETF(513530)、港股央企红利50ETF(520990) 【存款利率再下调，银行净息差压力缓解】消息面上，7月25日，六大国有行集体行动，相继宣布下调人民币存款利率，具体为：定期存款整存整取二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点，调整后的利率分别为1.45%、1.75%和1.80%。这是存款利率市场化调整机制建立以来，国有大行第五次主动调整存款利率。此外，中小银行快速跟进，有10家股份制银行集体下调了存款利率。7月29日，中信银行、光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份行下调存款挂牌利率。中信证券测算，本次存款定价调整对国有大行净息差年化正面贡献约3bps-4bps（邮储银行因定期存款占比较高，净息差正面贡献约5.5bps），而此前1年期/5年期LPR下调10bps，测算对国有大行净息差年化负面影响约3bps，预计本次存款挂牌利率调降可以明显缓释LPR调降带来的定价压力。相关ETF：银行ETF优选(517900)、银行ETF指数基金(516210)、银行ETF(512800)、银行ETF基金(512700)、银行ETF(159887) 【港股互联网处于低位，配置价值凸显】中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。从估值层面来看，中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅26.67倍，处于近3年18.59%的分位，即估值低于近3年81.41%以上的时间，处于历史低位。国联证券表示：随着宏观经济复苏，多家互联网平台企业经营改善，且估值处于较低水平。随着公司持续回购，结合外资流入，港股互联网配置价值凸显。相关ETF：中概互联网ETF(513050)、港股互联网ETF(159568)、中概互联网ETF(159607)、港股通互联网ETF(513040)、港股互联网ETF(513770) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-29
港股互联网ETF(159568)上涨1.24%，持续溢价，心动公司领涨超8%
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营活动产生重大影响。相关ETF方面，港股互联网ETF（159568）高开，盘中持续震荡，截至当前，上涨1.24%，换手率5.53%，交投活跃。成分股中涨多跌少，心动公司涨超8%；东方甄选、众安在线涨超3%；粉笔、小米集团、美图公司、金山云涨超2%；京东健康、平安好医生、哔哩哔哩、腾讯控股、金山软件等个股跟涨，涨幅均超1%。恒生科技指数ETF（159742）盘中高开，持续震荡，上涨0.63%，成交额近4300万，持续溢价，溢价率0.44%。成分股中涨多跌少，阿里巴巴涨超4%；东方甄选、蔚来、众安在线、小米集团跟涨，涨幅超2%；京东集团、小鹏汽车、百度集团、京东健康、联想集团等个股跟涨，涨幅均超1%。中金表示，联储降息预期升温的乐观情绪不仅未能延续，反而在过去两周快速衰减，美股波动也增加了变数和担忧。本轮降息周期较短的特殊性且市场的抢跑，都使得降息对资产的影响更为前置，降息兑现时可能也是宽松交易接近尾声之时。对包括港股市场在内的中国市场而言，联储降息的影响是间接且次要的，国内基本面更为重要。针对当前融资成本与投资回报率倒挂导致私人部门信用周期继续收缩的问题，央行降息（融资成本）和财政发力（提高投资回报率和预期）是短期的对症措施，但幅度和速度也同样重要。我们测算财政新增4-5万亿元、5年期LPR降低75-100bp或能解决信用收缩问题，近期的降息与设备更新的新举措方向是积极的，但规模偏小，经济增长内生动能不足下政策加码仍有必要。往前看，继三中全会给出中长期改革目标后，7月底中央政治局会议中的短期政策动向值得关注，后续政策支持仍会继续出台，就如同近期财政和货币的发力类似，但期待强刺激也同样不现实。外部方面三季度仍是联储降息重要窗口。当前环境下，市场更可能维持震荡格局下的结构性行情，不过在近期明显回调后，市场已经接近周线和月线级别支撑位，因此如果不出意外冲击的话，有可能在这一位置有所企稳。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-29
ETF日报复盘 | 港股冲高，港股互联网ETF（513770）大涨近2%！信创产业链崛起，多股涨停！中证医疗逆市五连阳
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，美团涨逾3%，腾讯控股涨超2%，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内大涨1.89%！ A股盘面上，超跌板块补涨明显。受微软“蓝屏”事件影响，软件、信创概念多股涨停，格尔软件晋级二连板，聚焦金融信创的金融科技ETF（159851）场内逆市上涨1.47%，一键布局信创产业链核心的信创ETF基金（562030）场内逆市上涨1.33%！医疗板块同样反弹明显，CXO、医疗设备联袂拉涨，中证医疗逆市五连阳！消息面上，央行重磅“降息”！首先是，央行公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整。其次，7月LPR报价出炉，1年期LPR由3.45%降至3.35%；5年期以上品种降至3.85%，上次为3.95%，均下调10个基点。市场人士表示，总体看未来货币政策调控框架进一步明晰。央行此次果断降低政策利率、引导市场利率下行，是观察落实全会精神和要求的具体体现，体现了货币政策灵活适度、呵护经济回升的决心。此外，央行阶段性减免MLF质押品的操纵也将缓解人民币因本次央行降息可能产生的贬值压力，预计此次降息不会增加人民币汇率贬值压力。展望后市，中金指出，近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响，中长期改革红利预期助力投资者信心修复。展望后市，2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随着下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置方面，半年报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，在此背景下，出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产中长期逻辑未变，但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊港股互联网、金融科技和医疗等3个板块的交易和基本面情况。一、港股V形反转！港股互联网ETF（513770）涨近2%！腾讯重回公募心头好，登顶AH重仓股TOP3！今日港股探底回升，三大指数悉数V形走高，一扫上周颓势。互联网龙头集体拉升，小米集团涨超4%，美团涨逾3%，腾讯控股涨超2%、快手跟涨飘红。此外，心动公司涨逾10%，东方甄选涨近8%，中国软件国际、平安好医生、京东健康等涨幅居前。重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘平开后震荡拉升，场内价格一度涨逾2%，收涨1.89%，收复5日、20日线。二季报显示，相对于A股连续两个季度配置比例回落，公募基金对港股的配置热情显著上升，截至今年6月末，主动偏股型基金对港股市场的配置比例由2023年末的8.66%，显著提升至11.55%。其中，港股互联网ETF（513770）标的指数重仓股腾讯控股位列港股第一大重仓股。而在A港整体排行中，腾讯位次上升3位，高居主动偏股型基金第三重仓股；此外，另一重仓股美团新进主动偏股型基金重仓TOP20。放眼全球看，港股正处于估值洼地。在美联储降息预期持续演绎的背景下，港股流动性有望迎来转机，而在港股整体行情向好周期中，互联网板块的高弹性或为资金加速流入的原因之一。从上半年区间最大涨幅看，重仓港股互联网龙头的中证港股通互联网指数涨幅为55.66%，较恒生指数及恒生科技指数同期最大涨幅分别超额22和16个百分点。估值方面，截至上周五（7月19日），恒生AH溢价指数再度回升至149.94点的历史高位，H股相对于A股的吸引力进一步凸显。流动性方面，港股对外部环境变化特别是美联储利率的变化会较为敏感，降息可以缓解融资成本，带来港股流动性提振。此外，港股市场整体的盈利修复情况亦值得关注。中泰证券认为，港股后续重拾持续性升势组要更多夯实的基本面数据和财政进一步加杠杆发力，或可持续关注政策面或消息面的超预期利好。港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成认为，头部互联网企业具备股价高弹性、业绩超预期且股东高回报的特性，在港股市场整体收益率提升时，反应更加敏锐。值得注意的是，近期有资金持续借道ETF布局港股互联网板块，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）连续5日吸金，合计获资金净流入9353万元。二、格尔软件二连板，金融科技ETF（159851）逆市再涨1.47%！政策高度支持，金融科技或迎多条机遇今日，金融科技板块全天表现强势，金融信创概念涨幅居前。中证金融科技主题指数再涨1%，成份股多数收红！其中，浩丰科技大涨超16%，格尔软件一字涨停晋级二连板，恒银科技拉升封板，古鳌科技上涨9.65%，信安世纪、中亦科技、普元信息、兆日科技、汇金科技等多股涨逾4%。热门ETF方面，板块代表ETF——金融科技ETF（159851）全天高位运行，场内价格逆市收涨1.47%，日线录得二连阳！场内成交额超2200万元，环比放量超三成！消息面上，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃。机构指出，自主可控是网络安全的“基石”，操作系统国产化替代是大趋势操作系统是IT系统的基石，是支撑数字基础设施的重要“底座”。受此影响，今日计算机等超跌板块反弹明显，金融信创概念股集体走强。政策面上，7月重磅会议召开，相关改革文件发布。民生证券在最新研报中分析了计算机行业的相关机遇。其中，金融科技板块有望受益的主要有三个方面： 1、金融信创。文件指出，要全面深化改革助力实现高水平科技自立自强。健全国家安全体系方面，构建联动高效的国家安全防护体系，推进国家安全科技赋能。在完善公共安全治理机制方面，加强网络安全体制建设，建立人工智能安全监管制度。 2、数据要素。文件提到，持续推进数据要素市场建设。建设和运营国家数据基础设施，促进数据共享。加快建立数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度提升数据安全治理监管能力，建立高效便利安全的数据跨境流动机制。 3、财税改革。文件表示，推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。民生证券认为，在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展。国内算力需求与自主可控有望成为最核心主线，财税体制改革也有望推动相关细分领域发展，建议重点关注相关领域领军企业。三、CXO、医疗设备联袂拉涨，医疗ETF（512170）逆市斩获四连阳！公募基金医药持仓降至冰点，机构：有望企稳回升今日医疗板块再度走出独立行情，中证医疗指数逆市收涨0.83%斩获五连阳，止跌企稳迹象愈发明显。截至收盘，中证医疗指数近10个交易日内有8日收涨。 ETF方面，医疗ETF（512170）跟踪复制中证医疗指数表现，今日盘中最高涨逾1.6%，午后涨幅收窄，场内价格收涨0.67%录得四连阳，全天成交3.87亿元。成份股方面，CXO概念股强势领涨，康龙化成大涨5.9%，泰格医药跟涨4.15%，凯莱英涨2.82%。医疗耗材、医疗设备相关成份股局部走强，爱博医疗大涨5.57%，新华医疗涨4.05%，联影医疗涨2.92%。下跌方面，权重股迈瑞医疗、爱尔眼科、爱美客等小幅收跌拖累指数。消息面上，两重利好或为主要催化。其一，康龙化成上半年净利最高预增45%。昨日晚间公司发布2024年半年度业绩预告，上半年预计实现归属净利润10.55亿元至11.43亿元，同比增长34%至45%。康龙化成还表示，上半年新签订单金额同比增长超过15%。作为CXO领域具有代表性的龙头公司，康龙化成业绩预喜显著提振板块情绪。无独有偶，此前凯莱英在业绩预告公告中透露“上半年新签订单同比增长超过20%”，昭衍新药预告第二季度净利润环比扭亏为盈。综合来看，CXO板块在经历业绩、估值双杀之后，有望迎来边际改善。其二，医疗设备招标逐渐回暖。二季度以来，各地区陆续发布相关文件，对下属医院上报的医疗设备更新项目进行了批复，如，7月12日，北京市8个医疗设备项目通过市政府联审，总投资额达18.81亿元；6月下旬，重庆市发改委对市内多家医院的医疗设备更新项目进行了批复，总投资额达28.58亿元。据太平洋证券估计，本轮医疗设备更新全国总投资额有望达到500亿元以上，其中约40%以上来自中央特别国债投资。随着下半年设备更新资金陆续到账、相关项目逐步落地，医疗设备招投标有望持续复苏。值得关注的是，二季度公募基金医药持仓占比已降至五年低位。据光大证券统计，2024Q2，股票型公募基金（选取普通股票型+偏股混合型）重仓医药市值占比为11.23%，环比-0.94pct；剔除医药基金的公募基金重仓医药市值占比为6.08%，环比-0.58pct。该机构认为，两项数据均已降至五年低位，有望企稳回升。方正证券也表示，当前全市场对医药行业的配置仍处在历史冰点，随着全链条支持创新药政策和设备以旧换新逐步落地，我们依然坚定看好医药行业老龄化+创新+科技内需的长期增量。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈抄底。
金融界2024-07-22
港股冲高，港股互联网ETF(513770)大涨近2%！信创产业链崛起，多股涨停！中证医疗逆市五连阳
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，美团涨逾3%，腾讯控股涨超2%，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内大涨1.89%！图片来源：雪球 A股盘面上，超跌板块补涨明显。受微软“蓝屏”事件影响，软件、信创概念多股涨停，格尔软件晋级二连板，聚焦金融信创的金融科技ETF（159851）场内逆市上涨1.47%，一键布局信创产业链核心的信创ETF基金（562030）场内逆市上涨1.33%！医疗板块同样反弹明显，CXO、医疗设备联袂拉涨，中证医疗逆市五连阳！图片来源：Wind 消息面上，央行重磅“降息”！首先是，央行公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整。其次，7月LPR报价出炉，1年期LPR由3.45%降至3.35%；5年期以上品种降至3.85%，上次为3.95%，均下调10个基点。市场人士表示，总体看未来货币政策调控框架进一步明晰。央行此次果断降低政策利率、引导市场利率下行，是观察落实全会精神和要求的具体体现，体现了货币政策灵活适度、呵护经济回升的决心。此外，央行阶段性减免MLF质押品的操纵也将缓解人民币因本次央行降息可能产生的贬值压力，预计此次降息不会增加人民币汇率贬值压力。展望后市，中金指出，近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响，中长期改革红利预期助力投资者信心修复。展望后市，2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随着下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置方面，半年报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，在此背景下，出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产中长期逻辑未变，但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊港股互联网、金融科技和医疗等3个板块的交易和基本面情况。一、港股V形反转！港股互联网ETF（513770）涨近2%！腾讯重回公募心头好，登顶AH重仓股TOP3！今日港股探底回升，三大指数悉数V形走高，一扫上周颓势。互联网龙头集体拉升，小米集团涨超4%，美团涨逾3%，腾讯控股涨超2%、快手跟涨飘红。此外，心动公司涨逾10%，东方甄选涨近8%，中国软件国际、平安好医生、京东健康等涨幅居前。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘平开后震荡拉升，场内价格一度涨逾2%，收涨1.89%，收复5日、20日线。图片来源：Wind 二季报显示，相对于A股连续两个季度配置比例回落，公募基金对港股的配置热情显著上升，截至今年6月末，主动偏股型基金对港股市场的配置比例由2023年末的8.66%，显著提升至11.55%。其中，港股互联网ETF（513770）标的指数重仓股腾讯控股位列港股第一大重仓股。而在A港整体排行中，腾讯位次上升3位，高居主动偏股型基金第三重仓股；此外，另一重仓股美团新进主动偏股型基金重仓TOP20。放眼全球看，港股正处于估值洼地。在美联储降息预期持续演绎的背景下，港股流动性有望迎来转机，而在港股整体行情向好周期中，互联网板块的高弹性或为资金加速流入的原因之一。从上半年区间最大涨幅看，重仓港股互联网龙头的中证港股通互联网指数涨幅为55.66%，较恒生指数及恒生科技指数同期最大涨幅分别超额22和16个百分点。图片来源：Wind 估值方面，截至上周五（7月19日），恒生AH溢价指数再度回升至149.94点的历史高位，H股相对于A股的吸引力进一步凸显。流动性方面，港股对外部环境变化特别是美联储利率的变化会较为敏感，降息可以缓解融资成本，带来港股流动性提振。此外，港股市场整体的盈利修复情况亦值得关注。中泰证券认为，港股后续重拾持续性升势组要更多夯实的基本面数据和财政进一步加杠杆发力，或可持续关注政策面或消息面的超预期利好。港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成认为，头部互联网企业具备股价高弹性、业绩超预期且股东高回报的特性，在港股市场整体收益率提升时，反应更加敏锐。值得注意的是，近期有资金持续借道ETF布局港股互联网板块，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）连续5日吸金，合计获资金净流入9353万元。图片来源：Wind 公开资料显示，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！二、格尔软件二连板，金融科技ETF（159851）逆市再涨1.47%！政策高度支持，金融科技或迎多条机遇今日，金融科技板块全天表现强势，金融信创概念涨幅居前。中证金融科技主题指数再涨1%，成份股多数收红！其中，浩丰科技大涨超16%，格尔软件一字涨停晋级二连板，恒银科技拉升封板，古鳌科技上涨9.65%，信安世纪、中亦科技、普元信息、兆日科技、汇金科技等多股涨逾4%。热门ETF方面，板块代表ETF——金融科技ETF（159851）全天高位运行，场内价格逆市收涨1.47%，日线录得二连阳！场内成交额超2200万元，环比放量超三成！图片来源：雪球消息面上，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃。机构指出，自主可控是网络安全的“基石”，操作系统国产化替代是大趋势操作系统是IT系统的基石，是支撑数字基础设施的重要“底座”。受此影响，今日计算机等超跌板块反弹明显，金融信创概念股集体走强。政策面上，7月重磅会议召开，相关改革文件发布。民生证券在最新研报中分析了计算机行业的相关机遇。其中，金融科技板块有望受益的主要有三个方面： 1、金融信创。文件指出，要全面深化改革助力实现高水平科技自立自强。健全国家安全体系方面，构建联动高效的国家安全防护体系，推进国家安全科技赋能。在完善公共安全治理机制方面，加强网络安全体制建设，建立人工智能安全监管制度。 2、数据要素。文件提到，持续推进数据要素市场建设。建设和运营国家数据基础设施，促进数据共享。加快建立数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度提升数据安全治理监管能力，建立高效便利安全的数据跨境流动机制。 3、财税改革。文件表示，推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。民生证券认为，在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展。国内算力需求与自主可控有望成为最核心主线，财税体制改革也有望推动相关细分领域发展，建议重点关注相关领域领军企业。多角度把握金融科技相关机会，相关产品金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，第一大行业为计算机，占比约80%，覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比近14%。三、CXO、医疗设备联袂拉涨，医疗ETF（512170）逆市斩获四连阳！公募基金医药持仓降至冰点，机构：有望企稳回升今日医疗板块再度走出独立行情，中证医疗指数逆市收涨0.83%斩获五连阳，止跌企稳迹象愈发明显。截至收盘，中证医疗指数近10个交易日内有8日收涨。 ETF方面，医疗ETF（512170）跟踪复制中证医疗指数表现，今日盘中最高涨逾1.6%，午后涨幅收窄，场内价格收涨0.67%录得四连阳，全天成交3.87亿元。图片来源：Wind 成份股方面，CXO概念股强势领涨，康龙化成大涨5.9%，泰格医药跟涨4.15%，凯莱英涨2.82%。医疗耗材、医疗设备相关成份股局部走强，爱博医疗大涨5.57%，新华医疗涨4.05%，联影医疗涨2.92%。下跌方面，权重股迈瑞医疗、爱尔眼科、爱美客等小幅收跌拖累指数。图片来源：Wind 消息面上，两重利好或为主要催化。其一，康龙化成上半年净利最高预增45%。昨日晚间公司发布2024年半年度业绩预告，上半年预计实现归属净利润10.55亿元至11.43亿元，同比增长34%至45%。康龙化成还表示，上半年新签订单金额同比增长超过15%。作为CXO领域具有代表性的龙头公司，康龙化成业绩预喜显著提振板块情绪。无独有偶，此前凯莱英在业绩预告公告中透露“上半年新签订单同比增长超过20%”，昭衍新药预告第二季度净利润环比扭亏为盈。综合来看，CXO板块在经历业绩、估值双杀之后，有望迎来边际改善。其二，医疗设备招标逐渐回暖。二季度以来，各地区陆续发布相关文件，对下属医院上报的医疗设备更新项目进行了批复，如，7月12日，北京市8个医疗设备项目通过市政府联审，总投资额达18.81亿元；6月下旬，重庆市发改委对市内多家医院的医疗设备更新项目进行了批复，总投资额达28.58亿元。据太平洋证券估计，本轮医疗设备更新全国总投资额有望达到500亿元以上，其中约40%以上来自中央特别国债投资。随着下半年设备更新资金陆续到账、相关项目逐步落地，医疗设备招投标有望持续复苏。值得关注的是，二季度公募基金医药持仓占比已降至五年低位。据光大证券统计，2024Q2，股票型公募基金（选取普通股票型+偏股混合型）重仓医药市值占比为11.23%，环比-0.94pct；剔除医药基金的公募基金重仓医药市值占比为6.08%，环比-0.58pct。该机构认为，两项数据均已降至五年低位，有望企稳回升。方正证券也表示，当前全市场对医药行业的配置仍处在历史冰点，随着全链条支持创新药政策和设备以旧换新逐步落地，我们依然坚定看好医药行业老龄化+创新+科技内需的长期增量。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈。图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.7.22。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF、信创ETF基金、医疗ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-22
小鹏与大众达成战略合作，联合开发电气架构，恒生科技指数ETF(159742)震荡拉升，上涨近1.5%
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医生、阅文集团等跟涨，涨幅均超2%。港股互联网ETF（159568）上涨1.64%，成交额近250万，换手率4.38%，持续溢价，溢价率0.22%。成分股中涨多跌少，东方甄选、心动公司涨超11%；小米集团、金山软件、中国软件国际涨超3%；美团、平安好医生、阅文集团、腾讯控股等个股跟涨，涨幅均超2%。安信国际表示，我们认为，三中全会过后，《决定》提及的深化改革措施将逐步出台，或能给港股注入动力。另边厢，前期不断创新高的美股或进入调整期，推动因素包括美国总统选举欠明朗、经济数据转弱、企业业绩不支持目前高估值等，料前期表现尤其强劲的科技7巨头所受的获利沽售压力将更大。美股出现调整，环球投资情绪将受影响。不过，由于港股已提前下跌，目前估值严重偏低，配合刺激政策出台，部分资金反而可能转战港股。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-22
“喝酒吃药”久违回归，医疗ETF逆市涨2.42%！美联储降息预期升温，港股抢先启动，这一LOF基金再爆天量新高
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知道热点盘点】下面重点聊聊医疗、地产、港股互联网几个主题板块的交易和基本面情况。一、【降息预期升温，CXO狂欢！医疗全线逆市大涨，医疗ETF（512170）放量涨2.42%，成交翻倍激增！】医疗板块今日逆市大涨！CXO、医疗器械、眼科、医美、牙科等分支全线上涨！其中CXO概念股全天强势，泰格医药涨5.7%，千亿龙头药明康德涨1.9%；医疗设备股开立医疗涨近7%，3400亿市值迈瑞医疗大涨3.38%；“牙茅”通策医疗午后涨停封板；权重股爱尔眼科、爱美客分别上涨2.47%、3.13%。场内热门ETF方面，反映医疗板块整体行情的医疗ETF（512170）早盘震荡走高，午后高位震荡，场内价格收涨2.42%，成交额5.22亿元，较昨日放量逾100%！图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10 图片来源：Wind 今天医疗为什么涨？原因可能有这些： 1、美联储降息预期高涨，强力提振CXO板块。隔夜消息，根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%。CXO板块多家上市公司海外业务占比较高，有望受益。 2、主力资金大举回流，推升医疗行情。今日医药生物行业主力净流入20亿元，在全市场31个申万一级行业中高居第二。主力资金的加入，进一步提振医疗交易情绪。图片来源：Wind 3、超跌背景下，医疗基本面改善预期演绎。医疗本轮阶段性调整始于5月中旬，至今已有2个月，补涨需求较高，近日来板块已出现止跌企稳迹象，比如中证医疗指数近7个交易日内有5日收涨。基本面角度，多家券商机构认为，行业基本面有望从三季度开始改善。当前阶段如何看到医疗板块投资机遇？湘财证券研报指出，国际制药行业专业分工趋势未发生根本性改变，多肽、ADC、小核酸等创新药物类别持续活跃，新签订单同比增长显著，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，国内新药研发热度有望逐步恢复从而有利于创新产业链CXO相关公司。信达证券认为，近日来医疗板块恐慌情绪有所修复，当前医药板块估值处于底部区域，叠加2023Q3因医疗反腐基数低，2024年全年行业增长有望前低后高，建议适度关注医药医疗核心资产，尤其是中长期竞争力突出，今年下半年业绩有望反转的个股。国盛证券表示，三季度医药医疗交易氛围有望变好。后续从两个维度看机会，第一“风格，节奏”，包括Q2业绩、Q3低基数、国改、设备更新、底部拐点。第二“产业逻辑”，包括、老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外授权、出海、院内创新、集中度提升、非药械端景气。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈抄底。二、【龙头地产悉数收红，地产ETF（159707）逆市上涨2%！政策效果发威，板块业绩有望底部复苏】今日地产板块整体表现强劲，中证800地产指数收涨2%，12只成份股悉数收红。热门个股中，滨江集团领涨3.08%，万科A上涨2.89%，保利发展上涨2.75%，新城控股、海南机场、张江高科、陆家嘴、上海临港、招商蛇口等纷纷跟涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，场内价格逆市上涨2%，斩获二连阳。全天换手率超12%，成交额达3236.12万元，场内交投维持活跃。图片来源：雪球消息面上，6月份的房地产市场数据显示出明显的向好趋势。据克而瑞的统计，北京、上海、广州和深圳的新建商品住宅成交面积均创下年内单月新高，其中广州和深圳的成交量甚至超过了去年同期。这一回暖趋势得益于多地发布的楼市新政以及央行在5月17日进一步优化的房地产信贷政策，这些举措显著提升了市场的活跃度。从业绩来看，机构研判地产板块当前处业绩底部。据数据宝统计，今年上半年地产板块仍处于整体亏损状态，截至7月12日，已披露上半年业绩预告或业绩快报的64只房地产个股中，以预告净利润下限来看，46股预计亏损，占比超七成。预盈的地产股中，保利发展预计实现归母净利润最高，达到75.08亿元。申万证券指出，行业基本面仍处于低迷状态，预计2024H1房企业绩仍然承压，板块业绩仍将磨底，板块业绩处于底部区域。但随着利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，并且企业之间业绩分化也将进一步加剧，优质房企有望率先复苏。政策上，各城市在需求端陆续推进落实信贷宽松政策，在供给端“以旧换新”政策不断扩围加码，保障性住房再贷款计划稳步推进，加快推动存量商品房去库存。开源证券指出，政策持续发力下，地产多端数据边际有所改善。保交房步入攻坚时刻，目标的达成亟需多端政策发力呵护，新一轮政策释放已开启。从以上分析来看，地产板块近期活跃度提升明显或主要由楼市回暖有关，叠加板块处业绩底部区域，以及政策的持续发力，板块估值有望继续向上修复。估值上，截至7月17日，中证800地产指数最新PB估值为0.63倍，处估值底部区间，向上修复空间或较大。图片来源：Wind 布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【美联储“降息交易”开启？港股又抢先启动，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%，近5日吸筹超7000万元！】今日港股显著回暖，恒指、恒科指双双收红，互联网板块表现活跃，平安好医生领涨逾9%，阿里健康涨超8%，京东健康涨近4%，小米集团、微盟集团均涨超2%，美团涨逾1%，快手跟涨。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开，全天红盘震荡，场内价格最高涨逾1.4%，收涨0.57%，单日成交额1.25亿元。图片来源：Wind 消息面上，美联储降息预期持续增强，美联储主席本周一表示，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息。芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月降息可能性为100%，降息25个基点的概率为93.3%。摩根士丹利研报亦表示，美国的通胀黏性已经消失。最近的数据证明美国核心个人消费支出通胀率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通胀的观点已经销声匿迹，预计未来一年美联储将会有七次降息。作为离岸市场，港股有望率先受益，近期的市场走势表明，港股对于美联储降息与美债利率变化等外部因素反应更敏感。随着降息预期升温，上周（7.8~7.12）港股自5月下旬以来的颓势出现逆转信号，恒生指数累计上涨2.77%，显著跑赢同期上证指数表现，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）涨幅更加明显，其标的指数中证港股通互联网指数单周上涨3.85%。图片来源：Wind 注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。降息对港股市场的提振或主要围绕两个方面： 1、资金面。降息可以缓解融资成本，带来流动性提振。外资方面，据EPFR统计的海外共同基金数据，截至7月12日海外主动资金流出幅度边际收敛，带动配置盘净流出规模收窄，交易盘仍有波动但或已迈过阶段性底部。华泰证券预计海外“降息交易”有望降低港股主动外资流出压力。 2、分母端。在美联储降息预期下，美债利率等有望步入下行通道，将有利于港股风险偏好与估值提升。根据中金公司测算，若10年美债利率降至3.8~4%，即便风险偏好和盈利维持不变，恒指预计到18500-19000点附近。展望后市，港股或有望迎来下行有底、上行可期的配置窗口期。东吴证券表示，港股未来的下行风险有底。主要基于：一是宏观经济下行风险已阶段性释放；二是港股的估值依然足够便宜；三是全球投资者用脚投票，预计美联储降息周期已经开启。此外，未来港股上涨有三重因素：1）全球风险资产上涨，港股可能会进一步补涨。2）美国降息事实一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。值得注意的是，降息利好预期持续演绎，近期已有资金借道港股ETF积极进场。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）昨日再获资金大举净流入3879万元，近5日获资金连续净流入合计7093万元。图片来源：Wind 布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金、基金定期报告。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、医疗ETF、地产ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金、海外科技LOF的风险等级均为R4-中风险，适宜平衡型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-17
“喝酒吃药”久违回归，医疗ETF逆市涨2.42%！美联储降息预期升温，港股抢先启动，这一LOF基金再爆天量新高
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知道热点收评】下面重点聊聊医疗、地产、港股互联网几个主题板块的交易和基本面情况。一、【降息预期升温，CXO狂欢！医疗全线逆市大涨，医疗ETF（512170）放量涨2.42%，成交翻倍激增！】医疗板块今日逆市大涨！CXO、医疗器械、眼科、医美、牙科等分支全线上涨！其中CXO概念股全天强势，泰格医药涨5.7%，千亿龙头药明康德涨1.9%；医疗设备股开立医疗涨近7%，3400亿市值迈瑞医疗大涨3.38%；“牙茅”通策医疗午后涨停封板；权重股爱尔眼科、爱美客分别上涨2.47%、3.13%。场内热门ETF方面，反映医疗板块整体行情的医疗ETF（512170）早盘震荡走高，午后高位震荡，场内价格收涨2.42%，成交额5.22亿元，较昨日放量逾100%！图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10 今天医疗为什么涨？原因可能有这些： 1、美联储降息预期高涨，强力提振CXO板块。隔夜消息，根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%。CXO板块多家上市公司海外业务占比较高，有望受益。 2、主力资金大举回流，推升医疗行情。今日医药生物行业主力净流入20亿元，在全市场31个申万一级行业中高居第二。主力资金的加入，进一步提振医疗交易情绪。 3、超跌背景下，医疗基本面改善预期演绎。医疗本轮阶段性调整始于5月中旬，至今已有2个月，补涨需求较高，近日来板块已出现止跌企稳迹象，比如中证医疗指数近7个交易日内有5日收涨。基本面角度，多家券商机构认为，行业基本面有望从三季度开始改善。当前阶段如何看到医疗板块投资机遇？湘财证券研报指出，国际制药行业专业分工趋势未发生根本性改变，多肽、ADC、小核酸等创新药物类别持续活跃，新签订单同比增长显著，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，国内新药研发热度有望逐步恢复从而有利于创新产业链CXO相关公司。信达证券认为，近日来医疗板块恐慌情绪有所修复，当前医药板块估值处于底部区域，叠加2023Q3因医疗反腐基数低，2024年全年行业增长有望前低后高，建议适度关注医药医疗核心资产，尤其是中长期竞争力突出，今年下半年业绩有望反转的个股。国盛证券表示，三季度医药医疗交易氛围有望变好。后续从两个维度看机会，第一“风格，节奏”，包括Q2业绩、Q3低基数、国改、设备更新、底部拐点。第二“产业逻辑”，包括、老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外授权、出海、院内创新、集中度提升、非药械端景气。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈抄底。二、【龙头地产悉数收红，地产ETF（159707）逆市上涨2%！政策效果发威，板块业绩有望底部复苏】今日地产板块整体表现强劲，中证800地产指数收涨2%，12只成份股悉数收红。热门个股中，滨江集团领涨3.08%，万科A上涨2.89%，保利发展上涨2.75%，新城控股、海南机场、张江高科、陆家嘴、上海临港、招商蛇口等纷纷跟涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，场内价格逆市上涨2%，斩获二连阳。全天换手率超12%，成交额达3236.12万元，场内交投维持活跃。消息面上，6月份的房地产市场数据显示出明显的向好趋势。据克而瑞的统计，北京、上海、广州和深圳的新建商品住宅成交面积均创下年内单月新高，其中广州和深圳的成交量甚至超过了去年同期。这一回暖趋势得益于多地发布的楼市新政以及央行在5月17日进一步优化的房地产信贷政策，这些举措显著提升了市场的活跃度。从业绩来看，机构研判地产板块当前处业绩底部。据数据宝统计，今年上半年地产板块仍处于整体亏损状态，截至7月12日，已披露上半年业绩预告或业绩快报的64只房地产个股中，以预告净利润下限来看，46股预计亏损，占比超七成。预盈的地产股中，保利发展预计实现归母净利润最高，达到75.08亿元。申万证券指出，行业基本面仍处于低迷状态，预计2024H1房企业绩仍然承压，板块业绩仍将磨底，板块业绩处于底部区域。但随着利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，并且企业之间业绩分化也将进一步加剧，优质房企有望率先复苏。政策上，各城市在需求端陆续推进落实信贷宽松政策，在供给端“以旧换新”政策不断扩围加码，保障性住房再贷款计划稳步推进，加快推动存量商品房去库存。开源证券指出，政策持续发力下，地产多端数据边际有所改善。保交房步入攻坚时刻，目标的达成亟需多端政策发力呵护，新一轮政策释放已开启。从以上分析来看，地产板块近期活跃度提升明显或主要由楼市回暖有关，叠加板块处业绩底部区域，以及政策的持续发力，板块估值有望继续向上修复。估值上，截至7月17日，中证800地产指数最新PB估值为0.63倍，处估值底部区间，向上修复空间或较大。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【美联储“降息交易”开启？港股又抢先启动，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%，近5日吸筹超7000万元！】今日港股显著回暖，恒指、恒科指双双收红，互联网板块表现活跃，平安好医生领涨逾9%，阿里健康涨超8%，京东健康涨近4%，小米集团、微盟集团均涨超2%，美团涨逾1%，快手跟涨。重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开，全天红盘震荡，场内价格最高涨逾1.4%，收涨0.57%，单日成交额1.25亿元。消息面上，美联储降息预期持续增强，鲍威尔本周一表示，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息。芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月降息可能性为100%，降息25个基点的概率为93.3%。摩根士丹利研报亦表示，美国的通胀黏性已经消失。最近的数据证明美国核心个人消费支出通胀率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通胀的观点已经销声匿迹，预计未来一年美联储将会有七次降息。作为离岸市场，港股有望率先受益，近期的市场走势表明，港股对于美联储降息与美债利率变化等外部因素反应更敏感。随着降息预期升温，上周（7.8~7.12）港股自5月下旬以来的颓势出现逆转信号，恒生指数累计上涨2.77%，显著跑赢同期上证指数表现，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）涨幅更加明显，其标的指数中证港股通互联网指数单周上涨3.85%。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。降息对港股市场的提振或主要围绕两个方面：资金面。降息可以缓解融资成本，带来流动性提振。外资方面，据EPFR统计的海外共同基金数据，截至7月12日海外主动资金流出幅度边际收敛，带动配置盘净流出规模收窄，交易盘仍有波动但或已迈过阶段性底部。华泰证券预计海外“降息交易”有望降低港股主动外资流出压力。 2、分母端。在美联储降息预期下，美债利率等有望步入下行通道，将有利于港股风险偏好与估值提升。根据中金公司测算，若10年美债利率降至3.8~4%，即便风险偏好和盈利维持不变，恒指预计到18500-19000点附近。展望后市，港股或有望迎来下行有底、上行可期的配置窗口期。东吴证券表示，港股未来的下行风险有底。主要基于：一是宏观经济下行风险已阶段性释放；二是港股的估值依然足够便宜；三是全球投资者用脚投票，预计美联储降息周期已经开启。此外，未来港股上涨有三重因素：1）全球风险资产上涨，港股可能会进一步补涨。2）美国降息事实一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。值得注意的是，降息利好预期持续演绎，近期已有资金借道港股ETF积极进场。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）昨日再获资金大举净流入3879万元，近5日获资金连续净流入合计7093万元。布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金、基金定期报告。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、医疗ETF、地产ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金、海外科技LOF的风险等级均为R4-中风险，适宜平衡型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
金融界2024-07-17

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