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CWG Markets：美元周一小幅下跌，金价变化不大

CWG Markets2023-07-18

曾有才：7.18黄金走势调整未结束今日反弹还是空，原油

署(EIA)周一公布的数据显示，8月份美国页岩油产量也将降至近940万桶/日，这将是自2022年12月以来的首次月度产量下降。　　原油昨日波动不小，日内冲高回落收在低位，日线连阴使得多头延续放缓，有重归区间蓄势之迹象。当然整体区间会稍稍上移一些，高点在上移。留意今明两日回撤后能否启稳回升。目前短线还处于回撤当中。4小时图昨日受突发的假消息走了一波快速冲高回落，K线形态表现并不强势，强势行情。昨日回撤后应该快速收复失地，而不是形成探高回落，隔日收在低位，使得今日短线还会先延续走回落，至于启稳的支撑点得结合盘中形态再作定夺。预计也要到欧美盘之后。日内短线反弹先在75.30附近尝试短空防守在76.05即可目标73.40-73.0及时落袋。欧美盘结合形态再决定反手。　　原油策略：建议75.30附近空，止损76.05，目标73.40-73.0；　　赚钱的经历与赚钱的能力是两回事，市场上风云变幻，仅仅靠技术想要完美盈利是不存在的，而是要看有没有过人的投资理念和把这种理念深入*的贯彻到行动中的言行一致的品格，顺势交易大家都知道，但是能够真正做到的太少，如果行情的涨跌会牵动你分析的思路，那么你就已经陷入危险境界中，如果是震荡行情，涨上去放空，跌下去做多，行情无非三种形态，上涨，下跌，盘整，定好方向，提前分析出策略，落实策略，你才能够立于不败之地，从而保证能够长久盈利! 　　（免责声明：以上分析内容仅代表作者曾有才【微信：cpi612】【公众号：波浪控盘】个人观点，不构成具体操作建议，文章发布有延迟，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎！）

曾有才2023-07-18

欧佩克去年豪赚8736亿美元石油收入创近10年新高

们自2014年以来表现最好的一年，当时美国页岩油热潮结束了油价处于历史高位的时期。由于国际社会对俄罗斯军事行动的强烈反对，俄罗斯原油供应遭到抵制，导致去年原油价格飙升。布伦特原油期货均价约为每桶99美元，为2014年以来的最高水平。与此同时，沙特和阿联酋等欧佩克国家打开了“水龙头”，以满足疫情后燃料需求的复苏。价格飙升和产量增加共同推高了整个集团的收益。 2022年，欧佩克国家通常出售的一篮子原油价格平均略高于每桶100美元，而外媒估计，欧佩克13个成员国的原油产量约为2920万桶/日。石油收入的数字还包括成品油的销售。 2012年，欧佩克的收入达到了约1.2万亿美元的峰值，与此同时，从德克萨斯州到北达科他州的美国各州，水力压裂技术（又称压裂法）释放了大量页岩油。随后的市场崩盘促使曾经是激烈竞争对手的沙特和俄罗斯在2016年组建了欧佩克+联盟。由于欧佩克成员国的变化，比较当时和现在的收入有些复杂。包括卡塔尔和厄瓜多尔在内的国家已退出该组织，而赤道几内亚和加蓬等其他国家已加入该组织。今年，由于美国和其他地方的利率上升引发了对经济衰退的担忧，欧佩克+再次参与减产以支撑原油市场。上周，沙特宣布将把每日减产100万桶的协议延长至8月份，俄罗斯也做出了削减出口的新承诺。然而，随着经济前景恶化，以及伊朗、委内瑞拉和俄罗斯等欧佩克+成员国的供应超出预期，减产措施难以支撑市场。布伦特原油价格仍低于每桶80美元，远低于沙特政府支出所需的水平。好消息是，美国能源信息署（EIA）扭转今年全球产油量预测，认为欧佩克+今年的产油量增长将小幅下降，略低于需求；同时预测今年美国的原油产量将为1256万桶/日，低于上次月度预测的1261万桶/日；但在明年，美国的原油产量将达到1285万桶/日，和上个月预测的1277万桶/日相比，有小幅提高。整体而言，EIA逆转了此前的预测，现在预计今年全球石油市场将收紧，这与欧佩克和国际能源署（IEA）的预测更加一致。EIA预计，今年布伦特原油价格将达到79美元/桶，到了四季度将上涨至80美元/桶，明年将涨至84美元/桶。

金融界2023-07-13

兴业投资：美联储或暂停加息&中国降息，美油升至69美元上方

美伊可能达成协议导致伊朗大量原油入市、美国页岩油产量增加、美国原油和成品油库存增加，令油价涨势受限。截止美国收盘，美国原油7月期货收涨1.80美元，或2.67%，报69.17美元/桶，盘中最高触及69.79美元/桶，最低跌至67.14美元/桶；布伦特原油8月期货收涨2.10美元，或2.91%，报74.15美元/桶，盘中最高触及74.60美元/桶，最低跌至71.87美元/桶。美元指数周二扩大跌势，触及5月22日以来的最低水平，因此前美国通胀数据引发了人们对美联储停止加息轨迹的猜测。美联储在过去10次货币政策会议上累计加息逾400点。美国5月消费者价格指数(CPI)同比上涨4%，低于预期4.1%和上个月的4.9%，而核心CPI同比增长5.3%，低于4月份的5.5%，符合预期。值得注意的是，美国整体CPI降至2021年3月以来的最低水平，从而证明了市场对美联储(Fed)鹰派加息的预期是合理的，这拖累美元，并提振原油吸引力，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。值得注意的是，周二，美国战略石油储备(SPR)的大幅削减与美元的低迷一起支撑了原油的复苏。根据最新数据，美国SPR与一年前的水平相比下降了33%，因为它最近储备降至3.53亿桶的数十年来最低水平。与此同时，中国人民银行(PBoC) 10个月来首次下调贷款利率，旨在刺激中国经济，中国经济在取消零冠限制后未能获得动力。这引发了原油价格的上涨，因为放宽货币政策将刺激最大的原油进口国中国可能会增加石油需求。 OPEC的数据显示，沙特最新的石油减产将在下个月大幅收紧全球市场。在沙特一周前出人意料地宣布新的减产措施之前，OPEC就预计，随着疫情后燃料需求的复苏，全球库存将在下半年迅速消耗。OPEC周二公布的短期能源展望月报显示，下个月全球每日石油消费量将比供应量高出约270万桶。如果沙特选择将减产延长至整个第三季度，这将是自2021年以来的最大赤字。不过尽管预计市场供应紧张，但迄今为止，原油交易商对沙特能源大臣此前公布的新限制措施反应冷淡。 OPEC在月报中预测：2023年世界石油需求将增加235万桶/日天(与之前预测的233万桶/日基本持平)；将2023年非OPEC国家石油供应增长预测维持在140万桶/日不变；将2023年世界经济增长预测维持在2.6%；在持续的高通胀、已经上调的关键利率和紧张的劳动力市场中，2023年下半年的经济增长存在越来越大的不确定性；由于自愿减产生效，5月份石油产量下降46.4万桶/日，至2806万桶/日。 OPEC成员国产量下降，也支撑了油价回升。据二手资料显示，俄罗斯4月份原油产量降至960万桶/日，较3月份减少10万桶/日；5月伊拉克原油产量增加2.2万桶/日，至414万桶/日；5月科威特原油产量减少9.5万桶/日，至256万桶/日；5月阿联酋原油产量减少14万桶/日，至289万桶/日；5月沙特原油产量减少51.9万桶/日，至998万桶/日；5月阿尔及利亚原油产量减少3.6万桶/日，至97.4万桶/日；5月尼日利亚原油产量增加17.1万桶/日，至127万桶/日。然而，美国和伊朗可能达成协议引发被制裁的伊朗原油大量流入市场的担忧，限制了油价涨势。伊朗最高领导人哈梅内伊周日表示，如果伊朗核基础设施保持完好，那么与西方就伊朗核工作达成协议是可能的。澳新银行表示，任何恢复2015年核协议的协议都可能导致美国取消制裁，这些制裁限制了伊朗向全球市场的石油出口。同时，美国页岩油产量增加也给油价反弹构成阻力。美国能源信息署(EIA)最近公布的数据显示，美国顶级页岩产区的石油产量将在7月份升至历史最高水平的938万桶/日，不过环比增幅创下12月以来最小的0.1%。此外，美国原油和成品油库存增加，限制了油价反弹。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至6月9日当周，API原油库存增加102.4万桶至4.472亿桶，前值减少171万桶，预期减少129.1万桶；汽油库存增加207.5万桶，前值增加241.7万桶，预期增加63.3万桶；精炼油库存增加139.4万桶，前值增加450万桶，预期增加156.7万桶；库欣原油库存增加150.2万桶，前值增加153.5万桶。油价的回升走势似乎仍受到全球经济放缓担忧的限制。市场对美联储的政策持谨慎态度，因为美联储主席杰罗姆-鲍威尔的进一步政策收紧立场将推动对美国经济衰退的担忧。油价正在经历中国需求暗淡和欧元区经济衰退可能性增加的痛苦。中国消费者和生产者数据中的通货紧缩情况表明，国内需求和出口的疲软对工厂活动造成了巨大压力。尽管中国政府采取了支持性的货币和财政政策，但企业仍未充分利用其产能。德国经济已经进入衰退期，因该国内生产总值(GDP)数字连续两次出现萎缩被认为是技术性衰退。而且，在欧元区第一季度GDP的最终数据中，已经注意到了收缩的情况。欧元区的工厂活动持续疲软，增强了GDP继续收缩的希望。接下来，市场将关注国际能源署(IEA)的月度短期能源展望报告，以了解全球原油需求展望。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，IEA若对原油需求前景发表悲观评论，油价可能进一步下滑。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国能源信息署(EIA)公布的截至6月9日当周的原油库存数据。预计该周原油库存将下降129.1万桶，此前一周下降45.1万桶。若库存下降，料会增加油价反弹动力。美元指数美元指数周二开盘后自103.624附近高点承压走低，并在疲软的通胀数据公布后扩大跌势至103.047的逾三周低点，因中国央行意外降息提振市场情绪削弱和美国通胀下降提升美联储即将暂停长达一年的政策紧缩周期削弱了美元吸引力。不过，在联邦公开市场委员会宣布会议决定前的谨慎情绪为美元提供了支撑，推动美元指数缩减盘中跌幅。美国劳工统计局周二发布报告称，5月消费者价格指数(CPI)同比上涨4%，较4月份的4.9%有所放缓，市场预期为4.1%。不包括价格波动较大的食品和能源的核心CPI从上月的5.5%微降至5.3%。按月计算，CPI和核心CPI分别上升0.1%和0.4%。德国商业银行经济学家们表示，美国通胀数据让美联储明天暂停加息。虽然美国通胀正在明显缓解。但潜在的价格压力仍然存在，核心通胀仍然高达 5.3%就是明证。美联储明天不太可能进一步加息，但它不会在2023年降息。值得注意的是，前美联储官员一直在推动鹰派停止加息，也刺激了美元指数空头。前达拉斯联储主席卡普兰周二表示，他将在本周的会议上支持“鹰派暂停”，并补充说，他将“保留7月份加息的可能性”。此前，波士顿联储主席罗森格伦在推特上表示，“预计本周将出现鹰派的跳跃。” 三菱东京日联银行经济学家在美联储政策会议前讨论美元前景。他们称，如果美联储6月跳过加息，美元的下行修正将在未来一周进一步扩大。然而，随着美联储为7月恢复加息敞开大门，以及欧洲央行缩减自己的鹰派政策信息，这种抛售应该被证明只是温和的。需要美联储意外加息来为美元注入新的上升动力，并威胁今年上半年受益于外汇波动率下降的外汇套利交易的平仓。美联储将于6月14日凌晨2点公布货币政策会议决议、点阵图和经济预测，以及美联储主席随后举行新闻发布会，这将受到市场参与者的密切关注。美联储上次在5月初召开会议时，如期加息25个基点，市场反应相对温和。声明中的变化几乎没有让人感到意外，去掉了暗示将有更多加息的界线，这是一个可喜的迹象，表明美联储即将停止加息。尽管有可能暂停加息的信号，但目前美国两年期利率仍高于上次会议时的水平。这是因为，由于劳动力市场和核心通胀的弹性，市场重新定价了明年很长一段时间内降息的可能性。一些美联储官员最近的言论确实表明，对下一步如何行动的看法正在形成分歧，他们略微倾向于跳过6月，把下一次加息的时间推迟到7月。由于就业市场看起来仍然强劲，工资现在趋向于高于总体CPI，美联储很可能担心保持利率可能发出的信息，特别是考虑到澳大利亚央行和加拿大央行在过去几天出人意料地上调了利率。尽管如此，似乎确实有越来越多的证据表明，我们本周可能会看到暂停。问题在于它发出了什么样的信息。如果你想传达的信息是，7月份将再次加息，那么为什么要等呢?从现在到那时，唯一值得注意的额外数据是另一份CPI和就业报告。美国经济可能会处于一个明显不同的位置吗? 技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价上行暂受制于中轨；14均线看涨，20均线看跌；随机指标转跌。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14小时均线转跌，20小时均线看涨；随机指标在超卖区企稳。综述：预计日内油价将在67.50-70.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月13日高点69.80，突破后将上探6月2日低点70.00，然后是5月11日低点70.60和6月7日低点71.00，以及6月5日低点71.70和6月6日高点72.30；而下方支持留意5月5日低点68.45，跌破后将下探3月20日高点67.90，然后是6月1日低点67.50和6月12日低点66.80，以及3月19日低点66.50和3月15日低点65.70。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价上行暂受制于中轨；14均线看涨，20均线看跌；随机指标转跌。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超卖区企稳。综述：预计日内油价将在72.40-75.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月13日高点74.60，突破将上探6月1日高点75.20，然后是6月7日低点75.50和6月5日低点76.30，以及6月6日高点76.70和6月8日高点77.60；而下方支持留意6月8日低点73.55，跌破将下探5月30日低点73.10，然后是5月5日低点72.40和6月13日低点71.90，以及6月12日低点71.55和2021年12月2日高点70.65。周三关注：美国5月生产者价格指数(PPI) IEA短期能源展望月报美国EIA每周原油库存报告美联储货币政策会议决议 2023-06-14

兴业投资2023-06-15

美股开盘：三大股指接近平开加密货币股普跌苹果跌超1%

署新技术，目标在未来五年内利用新技术将美国页岩油产区产量的石油采收率提高一倍。新的技术旨在改进目前的水力压裂法，提高石油采收率，并以此提高产量。　　台积电预计今年资本支出约320亿美元！下半年业绩将优于上半年，发力AI芯片　　周二，在年度股东大会上，台积电透露，今年的资本支出将接近320亿美元，此前预测为320亿-360亿美元。台积电CEO魏哲家预计，上半年台积电营收将同比下降 10％，而下半年业绩将优于上半年。　　而台积电作为英伟达的主要合作伙伴，也对AI带来的先进芯片需求提振很有信心。台积电董事长刘德音透露，台积电打算将其先进芯片封装能力提高一倍。

金融界2023-06-06

油气板块信心提振，油气ETF（159697）涨幅超2%

机会。我们认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看油价或将持续维持高位，未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期，继续坚定看好本轮能源大通胀，继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会。看好油气板块的投资者可以关注油气ETF（159697）。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

中阳金融集团：石油卖空者可能面临另一次大挤压

不愿提高产量以降低燃料价格感到沮丧。美国页岩油生产商选择将多余现金返还给股东，而不是进行更多钻探。　　随着设备需求急剧下降，备受吹捧的第二次页岩热潮最近受到现实检验，这是一个令人担忧的迹象，表明美国页岩能源地区的钻探活动正在趋于平稳。据英国《金融时报》报道，下周，得克萨斯州拍卖行 Kruse Asset Management 将拍卖两座未使用的顶级钻井平台，这些钻井平台于 2019 年建成，价值分别为 4000 万美元和 3000 万美元，起拍价仅为 1290 万美元和 230 万美元 , 分别。　　根据贝克休斯的数据，美国石油和天然气钻井平台数量今年迄今已下降 6％，至上周的 731 座，扭转了自疫情最严重以来稳步攀升的趋势。目前的数字与 2014 年年中左右页岩热高峰期运行的近 2,000 座钻井平台相去甚远。上周，天然气导向钻井平台数量下降了 16 座，即 10％——这是自 2016 年以来的最大单周降幅。由于成本上升以及劳动力和设备供应有限，对另一场页岩热潮的预期正在减弱继续阻碍美国页岩油生产商迅速提高产量的努力。　　尽管如此，许多专家预测美国的产量将继续增长。一周前，美国能源情报署（EIA）预测美国原油产量将在 2023 年增长约 5％，而燃料需求将增长 1％。中阳金融集团表示，美国 4 月份原油出口量超过预期，3 月份达到创纪录的每天 450 万桶，这要归功于燃料需求上升导致中国市场强劲。在俄罗斯入侵乌克兰导致美国、欧盟和加拿大禁止进口俄罗斯石油并极大地改变了全球流动之后，去年美国原油出口比 2021 年增长了 22％。

金融界2023-05-26

兴业投资：美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

二季度更广泛的经济前景的担忧。此外，美国页岩油产量达到历史最高水平，也给油价施加额外压力。美国能源信息署(EIA)周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。另一方面，七国集团(G7)计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数(DXY)从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5%。接下来，市场将关注国际能源署(IEA)的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会(API)公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。美元指数美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储(Fed)的鸽派加息提供了理由。多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0%还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。周二关注：国际能源署(IEA)短期原油展望月报美国4月零售销售美国4月工业产出美国API原油库存报告克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话美联储理事巴尔发表讲话里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话纽约联储主席威廉姆斯发表讲话达拉斯联储主席洛根发表讲话芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话 2023-05-16

兴业投资2023-05-16

HYCM兴业投资原油日评:美补充战略储备&供应减少，油价强势反弹

度更广泛的经济前景的担忧。　　此外，美国页岩油产量达到历史最高水平，也给油价施加额外压力。美国能源信息署（EIA）周一发布的最新报告称:“美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平。”EIA补充说，原油产量将增加4.1万桶/天，达到933万桶/天。　　然而，随着OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+进行额外减产，全球原油供应趋紧忧虑支撑了油价企稳回升。根据追踪原油付运情况的公司提供的数据，沙特阿拉伯原油出口在5月下降，因为沙特和其他OPEC+产油国承诺的自愿减产已经生效。大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，沙特5月的原油出口量可能为平均648万桶/日，比4月份有相当大的下降。此外，沙特4月份原油产量为1046万桶/日，低于OPEC+协议中的配额。　　与此同时，加拿大主要产油州艾伯塔省再次发生山火，限制了全球原油供应，也推动了油价反弹。路透社援引瑞穗分析师Robert Yawger的话说，上周在艾伯塔省至少有30万桶石油当量的产量被关闭。　　另一方面，七国集团（G7）计划加强对俄罗斯的制裁，加上低迷的美元，也支撑原油买家在缺席三天之后重新获得控制权。也就是说，美元指数（DXY）从五周高点回落，结束了两天来的上升趋势，美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。据路透社报导，七国集团（G7）领导人计划在本周日本峰会上加强对俄罗斯的制裁，其措施主要针对用于俄乌战争的能源和出口，涉及第三国的制裁规避行为，并寻求破坏俄罗斯今后的能源生产和遏制支持俄罗斯军事的贸易。　　美国8月将购买300万桶原油以补充战略储备，加剧供应趋紧局面，给油价反弹注入额外动力。美国能源部周一在招标公告中称，计划于8月向应急政府储备交付，6月宣布中标。这是该机构第二次尝试开始补充储备。美国能源部在声明中表示，它计划“回购原油，回购价低于2022年每桶94美元以上的出售价格，同时通过以有助于鼓励短期供应的方式为该行业提供确定性，以加强能源安全。”除了直接购买外，能源部曾表示，其储备补充计划包括收回之前释放的石油，并避免“与供应中断无关的不必要出售”。该部门已取消国会授权的约1.4亿桶石油出售。根据能源部数据，储备量目前近3.6亿桶，约占总储备能力的一半。　　此外，伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油通过杰伊汉港（土耳其）出口尚未恢复，也支撑了油价的反弹。据消息人士称，在巴格达方面的要求下，伊拉克北部原油向土耳其杰伊汉港的输送尚未恢复；土耳其杰伊汉油田的运营商还没有收到准备重启伊拉克石油供应的指示。此前仲裁确认，库尔德斯坦地区需要得到巴格达当局同意才能通过土耳其出口石油。从库尔德斯坦地区的基尔库克油田到土耳其杰伊汉港的石油管道每天运送约45万桶原油，占全球石油供应量的0.5％。　　接下来，市场将关注国际能源署（IEA）的短期能源展望月度报告，以了解全球原油需求的最新预测。虽然中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，但银行业危机和全球经济衰退的忧虑重燃，若IEA对原油需求前景发表悲观评论，油价料面临进一步下行压力。为获得进一步交易指引，投资者还需密切关注美国石油学会（API）公布的截至5月12日当周的原油库存数据。此前截至5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶至4.459亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少393.9万桶，预期减少160万桶。若库存增加，料会增加油价回调压力。　　美元指数　　美元指数周一早盘触及102.752的逾一个月高点后回撤，因市场乐观地认为美国政策制定者将最终解决债务上限问题，美元指数结束了为期两天的上升趋势。悲观的美国经济数据和美联储官员喜忧参半的评论加剧了美元指数的疲软。然而，美国政客最近的言论，以及债务上限谈判和美国4月份零售销售数据发布前的焦虑情绪，似乎限制了美元指数跌势，使得该指数暂守稳102.34低点。　　美国5月纽约州制造业指数降至-31.8，为自2020年4月以来最低水平，延续了上周美国通胀数据发出的悲观信号，并为美联储（Fed）的鸽派加息提供了理由。　　多位美联储政策制定者发出的信号大多是乐观的，亚特兰大联储主席博斯蒂克周一对CNBC表示，通胀仍有很长的路要走，并补充说他们可能不得不“加息”。相反，芝加哥联储主席古尔斯比周一在接受CNBC采访时表示，加息的许多影响仍在酝酿之中。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储要将通胀率降至2.0％还有很长的路要走。而里奇蒙联储主席巴尔金表示，鉴于还有更多的经济数据将会公布，以及围绕银行信贷和美国债务上限的不确定性，对于美联储在6月13-14日政策会议上是否加息，他暂时不作决定。　　值得注意的是，美国众议院议长凯文•麦卡锡近日表示，“我认为情况不太好”，这一言论似乎打压了市场情绪，并为美元指数提供了支撑。人们担心，共和党人可能会坚持自己的要求，导致美国债务上限延长问题陷入僵局。其他方面，白宫宣布总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡将举行会议，以克服迫在眉睫的美国债务违约。在此之前，美国政策制定者似乎对在6月到期前提高债务上限有些乐观。　　外汇市场正在关注债务上限的问题。荷兰国际集团经济学家报告说，谈判将于周二重新开始，但美元将在短期内享受进一步的上涨。在我们看来，现阶段真正使美元保持稳定的是华盛顿的债务上限僵局。拜登总统和国会领导人之间的谈判应该在周二恢复，但除非我们看到真正令人鼓舞的进展，否则投资者的担忧可能会不断增加。如果没有这方面的利好消息，我们认为风险的平衡目前仍然倾向于美元的上行，由于风险情绪保持低迷，应该会有避险资金流入。美元指数的反弹在未来几天可能会延伸至103.50/104.00区域。　　澳新银行经济学家预计将达成一项协议，将债务上限暂停几个月，以提供更多时间来谈判一个双方都满意的结果。这期间的谈判可能会出现争吵，造成金融市场的波动，扰乱增长。民主党人和拜登很可能需要与共和党人达成一项妥协协议，将长期的预算节约纳入其中，以换取合理提高债务限额或更长的暂停期限。　　展望未来，在美国债务上限谈判之前，美国4月零售销售数据可能会引起美元指数交易员的密切关注，低迷的零售数据可能令美元承压。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上行，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在69.90-73.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点71.75，突破后将上探3月13日低点72.30，然后是3月27日高点73.05和5月11日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月11日低点70.60，然后是5月12日低点69.90和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.45。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌，随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在74.00-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和5月11日高点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月9日低点75.05，跌破将下探5月11日低点74.60，然后是5月12日低点74.00和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。　　周二关注：　　国际能源署（IEA）短期原油展望月报　　美国4月零售销售　　美国4月工业产出　　美国API原油库存报告　　克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话　　亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话　　美联储理事巴尔发表讲话　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话　　达拉斯联储主席洛根发表讲话　　芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

金融界2023-05-16

HYCM兴业投资原油日评：债务违约&银行业担忧加剧，美油暴跌逾5％

会造成人们所担心的（供应）赤字。　　美国页岩油产量即将达到峰值。能源网站Oilprice分析师Tsvetana Paraskova称，尽管美国页岩油产量仍在增长，但由于成本通胀和拜登政府发出的模棱两可的信息，预计增长速度将放缓。随着美国页岩油产量增长放缓，OPEC将增加其对石油市场的影响力，石油价格可能会攀升。一些高管认为，随着钻井公司耗尽主要开采面积，二叠纪盆地的石油产量将在五六年后达到峰值。　　此外，美国原油和汽油库存降幅超预期，或为油价提供了些许支撑。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至4月28日当周，API原油库存减少393.9万桶至4.423亿桶，前值减少608.3万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加35.1万桶，前值减少191.9万桶，预期减少60万桶；精炼油库存减少97.5万桶，前值增加169.3万桶，预期减少150万桶；库欣原油库存增加65.4万桶，前值增加46.5万桶。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至4月28日当周，EIA原油库存将减少100万桶，此前一周减少505.4万桶。除此之外，原油投资者会密切关注围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。　　美元指数　　美元指数周二前半日受避险情绪推动至102.404逾三周新高，因美国债务违约风险和银行业危机蔓延的担忧刺激了美元的避险需求。然而，美国就业市场出现疲软的迹象，以及美联储鹰派在经济衰退困境中的有限空间，挑战了美元多头，美元指数因此反转走低。　　美国人口普查局周二公布的数据显示，3月份工厂订单增长0.9％，略微好于市场预期的增长0.8％，2月份数据为下降1.1％。而3月份耐用消费品的新订单，在连续两个月的下降之后有所上升，增长3.2％，与之前公布的增幅持平。　　美国劳工统计局公布的数据显示，3月份最后一个工作日的职位空缺数为959万，市场预期为977万，2月份为997万。在这个月，雇佣人数和离职总数变化不大，分别为610万和590万。在离职人员中，辞职（390万）变化不大，而裁员和解雇（180万）有所增加。美国3月职位空缺连续第三个月下降，裁员人数增至逾两年最高，这表明劳动力市场有所软化，可能有助于美联储的通胀阻击战。　　展望未来，美国4月ADP就业变动数据和ISM服务业PMI数据可能会让美元交易员感到兴奋。然而，市场将主要关注美联储（Fed）的公告和银行业的头条新闻，以寻求明确的指引。　　布朗兄弟哈里曼经济学家就备受瞩目的FOMC政策会议进行了简评。澳大利亚储备银行发出的信息应该在全球市场上引起反响。通过周二意外地加息，澳大利亚储备银行的行动强调了让顽固的高通胀率回到目标是多么困难。简单地说，很明显，世界各地的利率将在更长的时间内走高。所以任何关于快速货币政策转向的想法都是被误导的。我们认为，主要央行的任何宽松政策都是2024年的故事。特别是，我们仍然认为，市场低估了美联储收紧政策的能力，然后在很长一段时间内保持这种能力。这应该是一个巨大的、巨大的警钟，因为投资者对美联储的转向已经变得过于自满。鲍威尔主席承认美联储考虑过暂停加息，但他补充说，现在说美联储政策受到银行业危机的影响还为时过早。我们认为这一点现在仍然成立，因此我们预计美联储将为进一步加息留出大门。最新的预测和点位图将在6月的会议上出现，我们认为这比市场认为的更有意义。值得注意的是，彭博全球利率隐含概率（WIRP）现在表明6月14日再次加息的机率为25％，我们认为这可能会走高。然而，市场仍在为年底前的降息定价，我们继续认为这极不可能。　　同时，道明证券分析师在预览美联储会议时指出，他们预计美国央行将把政策利率提高25个基点。我们预计，会后的沟通将：（i）强调通货膨胀的发展速度比预期的要慢，为额外的紧缩政策留有余地，（ii）承认经济环境更加不确定，特别是在硅谷银行（SVB）崩溃后的信贷条件方面。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价测试下轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20均线看跌，随机指标在超卖区走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在69.90-73.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月28日低点72.20，突破后将上探3月29日低点72.75，然后是3月27日高点73.10和4月28日低点73.90，以及5月1日低点74.50和4月27日高点75.25；而下方支持留意5月2日低点71.40，跌破后将下探3月14日低点70.80，然后是3月24日高点70.35和3月26日高点69.90，以及3月27日低点69.10和3月22日低点68.90。　　布伦特原油　　日图：保利加通道扩散，油价跌穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20均线看跌，随机指标在超卖区企稳。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在73.85-76.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月17日高点75.90，突破将上探3月24日高点76.30，然后是3月14日低点76.85和4月26日低点77.40，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月2日低点75.05，跌破将下探3月22日低点74.50，然后是3月20日高点73.85和3月21日低点72.80，以及3月16日低点71.85和3月17日低点71.40。　　周三关注：　　美国4月ADP就业人数　　美国4月标普全球服务业PMI终值　　美国4月ISM非制造业PMI 　　美国EIA 每周原油库存报告　　美联储货币政策决议

金融界2023-05-03

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