外关税可能导致目标国家提高价格，最终让美国消费者为进口商品支付更高费用。 特朗普表示，他正在考虑从2月1日起对加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的关税。但他尚未签署任何对国家实施关税的行政命令。投资者对这一延迟表示欢迎。 周二，债券收益率出现下滑。10年期国债收益率下跌0.037个百分点至4.573%。收益率下降对现有债券持有者来说是好消息，因为这会提高他们投资组合中债券的价格。 在股市接近收盘时，与人工智能相关的股票也获得了提振。白宫宣布计划通过一家合资企业对美国人工智能基础设施投资高达5000亿美元。 Global X人工智能与技术ETF收于40.08美元，接近其40.57美元的历史最高收盘价。 市场押注小型股将受益于保护主义政策，推动小型股上涨，小型股的罗素2000指数大涨1.8%。 特朗普的一系列行政命令提振了太空相关股票，同时对电动汽车制造商造成了压力。 专注于大型中国企业的ETF上涨，因为美国总统到目前为止并未宣布对中国征收更多关税。 “华丽七雄”巨头的指数上涨了0.3%。盘后交易中，奈飞因报告其历史上最大的季度订户增长而飙升。联合航空控股公司发布了乐观的前景预测。 两家分析机构下调了苹果的评级，iPhone销售疲软令投资者日益担忧的最新迹象，人工智能未能成为预期中的增长催化剂。 杰富瑞国际有限公司的莫希特·库马尔表示，“高风险资产可能受益于放松监管，以及关税没有预期的那么严重。对于利率来说，较低的关税和可能更低的油价将是一个积极因素。” 里索尔兹财富管理公司的卡莉·考克斯表示，关于关税问题，现在是时候看看哪些猜测是“有根据的”，哪些只是“无稽之谈”。同时，她指出，特朗普在另一个方面面临着重要考验。 “我们将开始看到更多关于债务上限谈判的新闻，短期内可能会对美国国债收益率曲线的前端施加更多压力。”她说。 债务上限问题经常在国会预算谈判中被用作筹码，通常在最后一刻才达成协议。因此，这种僵局通常会波及短期利率，投资者倾向于抛售最容易受到潜在违约影响的美国国债，转而购买其他证券。 派杰公司的克雷格·约翰逊表示，“上周，股市经历了一轮全面反弹，这得益于较低的通胀数据、银行的乐观财报，以及从短期超卖状态和负面情绪中的恢复。我们预计在特朗普恢复‘商业和投资者友好’政策的支持下，股票还将进一步上涨。” 根据Bespoke投资集团的数据，在拜登整个任期内，道琼斯工业平均指数上涨了39.4%，比特朗普第一个任期的四年少了大约18个百分点，比奥巴马八年执政期间的149.4%少了超过100个百分点。 Bespoke表示：“尽管拜登任期内道指的表现是过去三位总统中最弱的，但这仍然不可小觑，而且为连续三个总统任期的强劲涨势画上了句号。让这些表现数据提醒投资者，绝不能让政治观点和投资决策混为一谈。” 根据CFRA的山姆·斯托瓦尔统计，自1944年以来，从大选日到就职日，标普500指数平均上涨1.6%。在随后的“首个100个日历天”中，标普500指数平均上涨2.1%。 斯托瓦尔还说：“更重要的是，在‘选后蜜月期’内，标普500指数的行业和子行业表现可以预测全年行业和子行业的领导地位。” 自1993年以来，从大选日到就职日表现最好的前四个行业，全年平均涨幅为17%，高于标普500指数15.9%的平均涨幅，并且75%的情况下跑赢大盘。 他还提到，表现最好的标普500指数前十个子行业，其全年平均涨幅为26.8%，同样有75%的概率超越大盘。 根据美国银行的一项调查，目前已有初步迹象显示，投资者正为股市落后板块的反弹做准备，押注特朗普在全球贸易问题上的立场可能比预期更温和。 美国银行策略师迈克尔·哈特尼特表示，如果围绕特朗普关税提议的担忧被证明是“没有根据的”，投资者的资产配置将继续偏向风险资产，而那些在美国股市强劲反弹中落后的板块将迎头赶上。 约翰汉考克投资管理公司的艾米莉·罗兰和马特·米斯金认为，在2025年可能出现的不同宏观和市场环境下，经济增长适度回升，他们希望寻找其他具有回归潜力且盈利预测上调的股票市场。 他们指出，“美国的大盘价值股（金融股占比高）和中盘股（工业股占比高）是全球股票中具有回归潜力和盈利趋势改善的最佳选择。虽然非美国股票和美国小盘股可能因轮动趋势受到提振，但从基本面来看并不那么强劲。” 罗兰和米斯金还提到，投资者不需要走得太远，就可以从标普500指数从主要由技术驱动的前十大成长股中的潜在去集中化中获益。 他们总结说：“仅仅是偏向价值股或稍微降低大市值股的选择，可能就会为投资者提供大量具有基本面优势的机会。” 瑞银全球财富管理的索莉塔·马塞利表示，“我们对美国经济的基本预测是‘在关税下依然增长’。虽然我们会密切关注风险，但我们认为，基本预测中提到的关税措施不足以阻碍美国经济增长。此外，我们也不认为这些关税会阻止通胀继续从当前水平下降，从而使美联储今年晚些时候能够降息50个基点。” 汇丰银行表示，最新的温和通胀数据是“改变游戏规则的因素”，并将为未来几个月的风险资产提供一个理想的环境。策略团队预计，未来几个月市场回调幅度将非常有限，并建议利用任何市场下跌的机会增加风险资产的配置。目前的市场情绪和仓位仍在发出买入信号。 Miller Tabak的马特·梅利指出，尽管与特朗普政策相关的许多新闻可能对市场产生重要影响，但企业财报季及其前瞻性指引也将极其重要。 梅利说：“考虑到当前市场的高估值，有人担心这些新政策的积极因素可能已经反映在股市中。因此，整体的盈利状况是否会出现任何实质性的恶化将尤为重要。” 比特币上涨3.5%，至106,109.48美元。以太坊上涨0.9%，至3,311.52美元。 西德克萨斯中质原油下跌2.6%，至每桶75.89美元。 现货黄金上涨1.3%，至每盎司2,742.72美元。随着贵金属期货未平仓合约激增，最近月黄金期货上涨0.4%，收于每盎司2755美元。这是历史上第三高的收盘价。 在过去10个交易日中，这是黄金第八次收涨，也是自10月30日以来的最高收盘价。当时，黄金创下了历史最高收盘价。 StoneX公司的罗娜·奥康奈尔在一份报告中表示：“黄金的整体前景基本未变。市场早已知道政府正在发生变化，并有足够时间相应调整。” 来源：加美财经lg...
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