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美国1月CPI超预期，季节性因素和企业涨价或加剧通胀压力，影响美联储政策
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I）数据较预期更为强劲，这引发了市场对美联储政策走向的广泛关注。数据显示，1月CPI环比上涨0.5%，同比增长3.0%，均高于市场预期的0.3%和2.9%。这一数据进一步加剧了市场对美联储维持审慎的货币政策路径的预期。特别是环比上涨0.5%超过了12月的0.4%，这表明价格压力依然存在。而同比上升3.0%则反映了去年同期价格上涨的基数效应，进一步证明了当前通胀水平依旧高于预期。季节性因素对通胀的影响尽管美国劳工统计局已对CPI数据进行季节性调整，但经济学家指出，季节性因素仍然对通胀数据产生了不小的影响。每年初的消费需求通常较强，企业通常会在这个时候调整价格，这种季节性波动在数据中无法完全剔除。尤其是今年1月的CPI数据，部分上涨可能反映了企业在年初推出的价格上涨。季节性调整后，核心CPI的上升仍表明季节性因素在通胀的影响中占有一席之地。企业价格调整的影响企业也可能因为关税政策的预期而提前调整价格。随着特朗普政府对钢铁和铝的进口关税加大，以及其他商品可能面临更高的关税压力，企业可能通过先行涨价来应对未来成本的上升。这样的行为进一步加剧了消费者价格的上涨，并对CPI数据产生了影响。这一现象说明，尽管美国经济在增长，但由于外部因素和企业定价策略，价格水平仍然呈现上升趋势，进一步增加了美联储是否降息的难度。编辑总结美国1月CPI数据超出预期，尤其是季节性因素对数据的影响仍不容忽视。尽管季节性调整后，核心CPI有所上升，但企业的提前涨价行为和关税政策的影响可能是推动当前通胀压力上升的关键因素。当前美联储的货币政策仍将保持谨慎，尤其是在经济面临不确定性和通胀压力并存的情况下。未来几个月的CPI数据将进一步影响美联储的决策。企业定价策略和全球经济环境仍然是影响美国通胀的关键变量。名词解释 CPI（消费者物价指数）：衡量消费者在一段时间内购买商品和服务的价格变化，是衡量通货膨胀的重要指标。季节性调整：对经济数据进行处理，以剔除由于季节性因素引起的波动，使数据更能反映长期趋势。核心CPI：剔除了食品和能源价格波动影响后的CPI，更能反映价格变化的长期趋势。关税政策：政府对进口商品征收的税收，通常用来保护本国产业，调节国际贸易。今年相关大事件 2025年2月：美国1月CPI数据显示通胀加剧 — 1月的CPI数据超出市场预期，推动了对美联储政策的重新评估。 2025年1月：特朗普政府实施新的钢铁和铝关税 — 这可能导致进口商品成本上升，进一步推高通胀压力。国际知名投行、分析师评论 David Kelly, JP摩根经济学家： “1月CPI的上涨反映了季节性因素对通胀的影响，而企业的提前涨价行为可能加剧了价格压力。” Michael Gapen, 巴克莱分析师： “即使美联储对经济数据进行审慎评估，当前的通胀压力仍然可能推迟其降息决策。” 来源：今日美股网
今日美股网11小时前
美国CPI超预期后，美联储3月维持利率不变的概率升至99.5%，市场预期调整降息路径
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上升至99.5% CME观察数据分析美联储政策预期分析市场反应与预期编辑总结名词解释 CME观察数据分析根据TodayUSstock.com报道，CME“美联储观察”的最新数据，美联储在3月维持利率不变的概率已上升至99.5%。这一变化反映出市场对美联储在经济数据和通胀趋势面前维持现有利率政策的高度预期。仅有0.5%的概率市场预测美联储会降息25个基点。此外，市场还预期美联储在5月维持利率不变的概率为91.3%，而降息25个基点的概率降至8.6%，降息50个基点的概率则为0%。这些数据表明，尽管美联储面临通胀压力，市场认为其在未来几个月内不会大幅调整政策。美联储政策预期分析美国1月CPI数据超出市场预期，加之鲍威尔的鹰派言论，市场对美联储的降息预期出现大幅调整。随着通胀顽固以及劳动力市场的强劲表现，美联储可能保持谨慎的货币政策路径，并不急于降息。当前，CME期货市场的定价反映出市场对美联储3月维持利率不变的高度共识。美联储可能会继续观察经济数据，特别是CPI和就业数据，以决定是否需要做出进一步的政策调整。市场反应与预期在美国1月CPI数据公布后，市场对未来利率的预期发生了显著变化。国债收益率和美元出现反弹，股市期货则表现疲软。投资者对美联储可能维持高利率政策的预期加剧，从而导致短期内市场情绪波动。股指期货和国债市场的波动表明，尽管美联储的政策动向仍然充满不确定性，市场对通胀和经济增长的预期正在趋向谨慎，尤其是在美联储对加息的持续关注下。编辑总结美联储3月维持利率不变的概率大幅上升至99.5%，市场普遍认为美联储将在短期内维持当前的利率水平。这一预期反映了通胀压力和强劲劳动力市场的复杂形势，市场预计美联储将在未来几个月继续观察经济数据，以决定是否调整货币政策。虽然降息的预期大幅降低，但不排除未来有调整的可能性，特别是如果经济增长放缓或通胀进一步回落。名词解释美联储观察（Fed Watch）：CME提供的工具，通过期货市场的价格变化来反映市场对美联储未来货币政策的预期。降息：中央银行降低基准利率的行为，旨在刺激经济增长，通常在经济放缓或通胀过低时使用。基点（Basis Point）：金融领域中用来表示利率变动的单位，1个基点等于0.01%。期货市场：是一种金融市场，参与者通过买卖期货合约来预测未来的价格变动，反映市场对经济事件的预期。今年相关大事件 2025年2月：美国1月CPI数据超预期 — 这一数据推动市场对美联储未来政策走向的预期发生变化。 2025年1月：鲍威尔鹰派言论 — 美联储主席鲍威尔表示，美联储将在经济不确定性增加时保持耐心。国际知名投行、分析师评论 David Kelly, JP摩根经济学家： “美联储当前的货币政策路径更加审慎，市场已逐步调整对降息的预期，预计美联储会在未来几个月内维持现行利率。” Michael Gapen, 巴克莱分析师： “美国CPI数据虽然超出预期，但市场普遍认为美联储短期内不会采取大规模降息。” 来源：今日美股网
今日美股网11小时前
1月通胀数据强劲，美联储年中前难以调整降息路径
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息路径 1月通胀数据对降息路径的影响美联储政策展望：年中前的降息可能性编辑总结名词解释 1月通胀数据对降息路径的影响根据TodayUSstock.com报道，“美联储传声筒”Nick Timiraos的最新分析，1月份的通胀数据表现强劲，这使得美联储在年中之前进一步调整降息路径的理由不成立。数据显示，1月CPI同比增速高达3%，超出了市场预期的2.9%。与此同时，核心CPI也呈现出上升趋势，进一步表明美国经济面临着较为顽固的通胀压力。这意味着，尽管市场此前普遍预期美联储可能会在2025年下半年开始降息，但目前的经济数据和通胀形势使得这一计划可能需要进一步延后。美联储可能会在年中之前维持较高的利率水平，直到看到通胀趋于稳定并回归目标水平。美联储政策展望：年中前的降息可能性美联储传声筒Nick Timiraos指出，尽管近期有部分市场声音呼吁降息，但当前经济数据表明美联储可能会维持观望态势，至少在年中前不会轻易调整降息路径。1月的强劲通胀数据显示，通胀依然处于相对高位，这意味着美联储在处理货币政策时将需要更加谨慎。美联储官员近期的言论也表明，他们更倾向于在确保通胀回落到2%目标之前，不会采取降息措施。加上强劲的就业市场，当前美国经济仍处于增长轨道，进一步加大了美联储维持利率稳定的可能性。编辑总结近期1月的通胀数据打破了市场对于美联储降息路径的预期，尤其是CPI的强劲增长使得美联储在年中之前调整降息路径的理由不再成立。当前，美国的通胀压力和就业市场依然强劲，预计美联储将继续保持谨慎的货币政策，至少在短期内维持利率稳定。这一趋势使得市场对未来几个月内降息的预期有所下降。名词解释美联储（Federal Reserve）：美国的中央银行，负责制定和执行美国的货币政策。降息：指中央银行降低基准利率，目的是通过降低借贷成本刺激经济活动。 CPI（消费者物价指数）：衡量消费者购买商品和服务的价格变动，用以反映通货膨胀的水平。今年相关大事件 2025年2月：1月通胀数据公布 — 1月CPI年率加速至3%，高于市场预期，为美联储政策路径带来挑战。 2025年3月：美联储决策会议 — 美联储决定是否调整利率，根据当前通胀和就业市场数据，预计将维持现有政策。国际知名投行、分析师评论 David Goldman, 高盛分析师： “强劲的通胀数据意味着美联储在短期内不太可能改变其货币政策，市场应关注年中后是否出现进一步降息的信号。” Emily Zhang, 摩根大通分析师： “美联储的政策将在通胀走势和就业数据的支持下保持谨慎，市场对于降息的预期可能需要进一步调整。” 来源：今日美股网
今日美股网11小时前
重磅！美国1月CPI超预期上升，美联储的降息周期或将结束
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的2%。特朗普关税政策加剧通胀压力，美联储政策前景复杂化特朗普（Donald Trump）的上台使得通胀前景进一步复杂化。部分经济学家警告称，美国可能面临新一轮通胀抬头的风险，因为特朗普政府承诺实施更具保护主义色彩的贸易政策，这可能推高进口成本，并影响供应链稳定。周一，特朗普宣布对全球钢铁和铝进口加征25%关税，并计划3月12日正式生效。此外，对加拿大和墨西哥的25%关税也将在下月生效，而针对中国商品的10%关税已于本月执行。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二向国会表示，“去年通胀有所缓解，但近期进展较为波动。”但整体通胀仍高于美联储2%的目标，加之特朗普政府在贸易、移民和财政政策上的不确定性，今年降息的概率正在下降。消费者通胀预期飙升，市场对降息预期降温根据密歇根大学最新消费者调查，消费者对未来一年通胀的预期升至15个月高位，许多家庭认为“关税政策可能已不可逆地对经济造成负面影响。” 在劳动力市场依然稳健的背景下，美国银行证券预计美联储的降息周期已结束。美联储在1月会议上维持基准联邦基金利率在4.25%-4.50%区间不变，自去年9月以来，美联储已累计降息100个基点。2022-2023年，美联储为抑制通胀，累计加息5.25个百分点。
Dan1977昨天21:58
系好安全带！黄金空头击穿2880，警惕CPI爆雷
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大。黄金仍受到全球不确定性的推动。” 美联储政策立场：观望但保持灵活性鲍威尔在特朗普连任后的首次国会听证会上对美国经济的韧性表达了信心，并暗示：短期内不会急于降息，但如果通胀进一步降温或就业市场走弱，美联储准备采取行动。黄金通常被视为对冲通胀和地缘政治风险的避险资产，但利率上升会降低无息资产（如黄金）的吸引力。因此，美联储政策立场是影响金价的重要因素。市场关注通胀数据与贸易政策在特朗普本周早些时候将钢铁和铝关税提高至25%后，白宫正敲定新的“对等关税”（Reciprocal Tariffs）计划，这一举措可能加剧全球贸易紧张局势。投资者正密切关注即将公布的美国通胀数据：美国消费者价格指数（CPI）数据将于美国东部时间8:30（北京时间21:30）公布。市场预期1月CPI环比上涨0.3%，低于12月的0.4%（路透社调查数据）。美国生产者价格指数（PPI）数据将于周四公布，这也是衡量通胀压力的重要指标。沙阿表示：“目前尚无明确数据表明通胀已显著下降……如果CPI数据高于预期，金价可能再度上扬。”
Peng昨天20:57
重磅前瞻！1月CPI数据或显示通胀仍具粘性，美联储降息预期将再受挑战
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，显示企业对通胀的长期预期有所缓解。美联储政策前景：短期内维持利率不变尽管市场对通胀走势持有不同看法，美联储仍倾向于谨慎观望。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二在参议院银行委员会（Senate Banking Committee）听证会上强调：“美联储不急于进一步降息。” 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）警告：“通胀的持续性仍然是主要挑战，特朗普的新关税政策可能加剧通胀风险，因此美联储目前应继续维持政策不变。” 市场仍在等待实际数据支持降息预期：哈马克引用电影《征服情海》（Jerry Maguire）中的经典台词：“向我展示低通胀（Show me the low inflation）。” 意指美联储不会仅依赖预测，而是需要实际数据支持，才会调整利率政策。总结 1月CPI数据预计仍高于美联储2%目标，市场对未来通胀走势分歧较大。特朗普关税政策可能成为通胀新的上行压力，尽管部分企业的长期通胀预期正在回落。在这样的背景下，美联储短期内不会降息，市场将继续关注通胀数据及政策动向，以判断未来货币政策调整的时间和力度。
Dan1977昨天20:17
为黄金大行情做准备！美国CPI来袭、特朗普恐宣布“大事” 如何交易黄金？
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出，整体CPI的意外上升可能会加剧围绕美联储政策前景的最新鹰派预期，推动美元和美国国债收益率向上，同时加剧黄金价格的痛苦。相反，如果CPI出现意外下跌，黄金可能恢复上行趋势，因市场再次押注美联储将降息两次。投资者还在等待美国总统特朗普关于潜在贸易关税的更多明确信息。特朗普本周早些时候对记者表示：“现在是采取对等措施的时候了。你们会经常听到这个词——对等。如果他们向我们征税，我们也会向他们征税。” 特朗普曾暗示该命令将在周二或周三出台。但周二过去后该关税政策仍未正式宣布，当被问及是否会在周三签署命令时，特朗普回答：“我们拭目以待。” 英国路透社周三报道称，美国总统特朗普的贸易顾问周三正在敲定“对等关税”计划，这加剧了人们对全球贸易战扩大的担忧。 Mehta称，美国总统特朗普的关税声明也可能在未来几个交易日继续成为关键的市场驱动力。如何交易黄金？ Mehta指出，金价周二未能达到4小时图表上的看涨旗形目标位2962美元/盎司，并大幅回落。黄金卖家仍然控制局面，并挑战关键的21周期简单移动平均线(SMA)2890美元/盎司。 Mehta称，如果金价收盘价低于上述均线水平，将为金价的修正下行提供额外支撑，预计将测试50周期SMA(在2857美元/盎司)。黄金买家的最后一道防线是100周期SMA(位于2808美元/盎司)。相对强弱指数(RSI)已转为走低，但守住中线，目前在52.50附近，表明金价下行空间可能有限。 (现货黄金4小时图来源：FXStreet 另一方面，Mehta补充道，若黄金想要实现升势，那么金价需要突破2905美元/盎司的静态阻力位。如果买家能够有效攻克这一阻力，这将为金价涨向纪录高点2943美元/盎司打开大门。北京时间16:48，现货黄金报2891.10美元/盎司。
tqttier昨天16:55
特朗普“互惠”关税惹翻关键贸易伙伴市场分析：此举或引发重大经济对决
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税轨迹”将影响今年的增长、通胀、利率和美联储政策。 Zezas说：“这是与全球化时代的重大转变，当时公司通过在海外追求低成本的劳动力和材料来缩小开支。”“这种过渡可能需要很多年时间，给一些人带来了挑战，但是给其他人带来了巨大的机遇。”
Heidi昨天16:50
鲍威尔证词撞上CPI报告！小心全球贸易战恶化，黄金3000美元仍触手可及
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集中在当天稍后的美国通胀报告以及可能对美联储政策前景的线索上。周三的通消费者物价指数(CPI)数据将是美国总统特朗普的关税措施直接生效后的最后一次通胀数据发布，该措施本月已生效。预计1月核心CPI年率将略微放缓至3.1%，而总体通胀率将维持在2.9%，但分析师预计在今年晚些时候遏制通胀的进展将会停滞。美联储主席杰罗姆·鲍威尔也将在1月消费者价格数据发布后开始第二天的国会证词，届时美联储可以对数据作出实时反应。但预计他会重申美联储对未来降息的耐心态度，特别是特朗普关税措施的范围及其对全球经济的影响仍然不明。在当天的最新动态之前，欧洲股市看起来将迎来积极开盘，延续前一交易日创下的历史新高。欧洲STOXX 50期货上涨0.24%，DAX期货上涨0.33%。尽管全球贸易前景不确定，基准STOXX指数今年迄今已上涨近8%。许多分析师认为，特朗普的举措仅仅是谈判策略，而投资者则更多关注企业盈利。 Pepperstone的研究主管Chris Weston指出，欧洲公司强劲的盈利表现以及欧洲增长接近触底的观点为市场提供了支持。尽管如此，市场情绪依然脆弱，情况可能迅速恶化，贸易紧张局势加剧仍然是投资者心头的巨大担忧。美国的主要贸易伙伴对特朗普最新的钢铁和铝进口关税表示谴责，欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩誓言将采取“坚决和相称的反制措施”回应这一举措。墨西哥政府和加拿大总理贾斯廷·特鲁多也表达了不满。在日本，工业部长Yoji Muto周三表示，政府已请求免除美国的钢铁和铝关税。黄金的持续上涨在周三遇到了阻力，不过3,000美元的目标仍然触手可及。全球贸易战可能带来的通胀影响并非推动黄金上涨10%的唯一原因，但它是一个重要因素。几个月来，各国央行大规模购入黄金，投资者也纷纷寻求避险。关于美国对黄金的关税担忧也导致了人们抢购黄金，将其从伦敦金库转移到大西洋对岸。周三可能影响市场的关键动态：美国通胀报告（1月）鲍威尔的国会证词喜力公司财报发布、CVS健康公司财报发布
风起昨天16:05
美联储前副主席：市场可能低估今年通胀降温的潜力
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和贸易政策不确定性也成为当时的焦点。从美联储政策制定机构——联邦公开市场委员会（FOMC）的会议记录中可以看出，当时的美联储会议详细分析了这些因素。美联储主席鲍威尔最近公开表示，2018-2019年美联储对关税和贸易政策不确定性的分析，仍然是2025年制定政策的良好起点。当时，通胀率处于或低于美联储2%的目标，且经过十年低于目标的通胀增长后，通胀预期已趋于稳定。因此，美联储的分析得出结论，该央行应该愿意“忽略”由关税推动的进口价格一次性上涨。不过，鲍威尔最近也强调——我认为这是正确的——2025年的通胀和通胀预期的初始设置与之前不同。2021年，通胀率远高于2%的目标，而目前仍略高于目标，过去一年的通胀率为2.5%。更重要的是，尽管通胀预期指标目前看似稳定，但美联储官员表示，鉴于2021-2024年的通胀超调，他们绝不会对此掉以轻心。 2018-2019年的分析还指出，贸易政策带来的不确定性（而不仅仅是贸易政策本身）确实对宏观经济产生了影响，对经济增长构成了阻力。2019年，ISM制造业指数从55降至48，核心PCE（美联储偏爱的通胀指标）从2%降至1.5%，低于2%的目标。因此，美联储通过2019年7月至11月间降息75个基点，以应对经济活动的放缓和通胀的下降。鉴于当前对未来贸易政策的不确定性以及通胀仍略高于目标，有评论认为，官员们“并不急于”降息，除非他们看到通胀恢复降温的具体证据，并确信通胀正在回归2%的路径。这是合理的。然而，我认为市场可能低估了一种可能性，即通胀不会在今年停滞不前，而是开始明显下降至2%。这可能是由于实际关税增幅较小，且传导效应有限，低于许多人的预期。与此同时，贸易政策细节的不确定性以及特朗普政府雄心勃勃的税收、支出和放松监管议程，可能对经济增长构成阻力。在这种情况下，金融市场可能会根据美联储过去的政策方法，开始定价更多的降息。我认为，美联储是否会在我描述的情景中降息，将取决于其是否判断通胀预期仍然稳定。当然，政策不确定性的增加最终也可能不会对增长前景或金融状况构成太大阻力。例如，2月3日，当对加拿大和墨西哥征收25%关税的措施被推迟30天时，股市出现了反转。一方面，这种不确定性可能会导致企业延迟招聘和投资决策；另一方面，最近的经济活动数据表明，一些消费、贸易和库存积累可能因预期关税而提前进行。值得注意的是，外国制造只占产品的一部分，大量的产品附加值来自销售、营销、物流和知识产权。放松监管以及与贸易和移民相关的政策（这些政策同时影响供需）可能会进一步使货币政策环境复杂化。
金融界昨天14:56

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