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HYCM兴业投资原油日评：中国需求复苏&沙特原油出口下降，美油重拾81美元关口

　　同时，市场普遍的风险厌恶环境——如股票市场的持续下跌——被认为不利于原油等高风险资产。美国近日公布的经济数据弱于预期，加剧了市场对该国经济广泛放缓的担忧。此外，对中国迄今为止最严重的新冠疫情所带来的经济阻力的担忧引发了对经济衰退的担忧，并削弱了投资者对高风险资产的胃口。此外，美联储官员支持将目标利率提高到5％以上以控制通胀，也加剧市场担忧美国经济即将陷入衰退而削弱需求。　　美国料推动俄罗斯石油价格上限维持在60美元/桶。据知情人士透露，拜登政府倾向于反对任何降低俄罗斯原油出口价格上限的举措，尽管一些欧洲国家在推动进一步挤压俄罗斯的石油收入。乌拉尔原油的交易价格远低于国际价格，而60美元/桶的上限已于2022年12月5日生效。欧盟同意从1月中旬开始，每两个月对价格上限进行一次审查，目标是将门槛保持在比市场均价至少低5％的水平。据一位接近美国的人士称，美国希望等到G7下个月对俄罗斯精炼燃料（如柴油）实施额外的价格上限后，再重新评估原油价格。美国认为这些上限将相互作用。由于修改门槛需要全体成员国的一致同意，美国的立场加大了原油价格维持在60美元/桶的可能性。　　俄罗斯副总理诺瓦克表示，最近，俄罗斯石油的折价有所增加，但考虑到局势变得稳定，折价将减少；俄罗斯没有与OPEC+讨论原油减产的可能性。摩根大通在一份分析报告中指出，今年石油价格将难以突破100美元/桶；OPEC必须减产40万桶/日，才能将布伦特原油维持在每桶90美元。　　展望未来，原油交易商可能会密切关注新的风险催化剂。美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数是原油市场的焦点之一。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至1月13日当周，原油钻井总数增加5座至623座，预期为620座。若数据显示原油活跃钻井增加，料威胁油价的进一步反弹。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。　　美元指数　　美元指数周四早盘延续隔夜自近8个月低点101.528的反弹走势，主要受美联储政策制定者发表鹰派言论的支撑，但触及102.481高点后再度下滑，测试102.00心理关口，因市场对美国经济衰退的担忧浮现，尽管美联储政策制定者继续发表鹰派言论。继早些时候疲软的工资增长和经济活动数据之后，低迷的美国零售销售和生产者价格指数（PPI）引发了人们对全球最大经济体经济放缓的担忧。　　值得注意的是，纽约联储主席威廉姆斯周四表示，鉴于通胀仍处于高位，且有迹象表明供需失衡仍在持续，很明显，美国央行未来还将加息，才能将通胀持续降至2％的目标。此外，美联储副主席布雷纳德表示，将高通胀降至美联储2％的目标需要时间和决心。这位政策制定者还补充说，“在一段时间内，该政策需要有足够的限制性。”与此同时，波士顿联储主席柯林斯暗示，基准仍然是有效联邦基金利率应略高于5.0％，这意味着再加息3次25个基点。　　美元指数在102.00下档区域仍面临抛售。荷兰国际集团（经济学家报告说，美元指数可能在本周末前重新测试周三低点约101.55水平。可以说，美元正面临着一个时间相当独特的负面因素组合，欧洲和中国的乐观增长重新评级的可持续性可能会受到新的商品价格波动和高感染数字的挑战--分别是。我们认为这种说法很有价值，而且第一季度美元的直线贬值也远未得到保证。但全球和美国的具体动态继续表明，短期内对美元有看跌的倾向。　　美元陷入挣扎。德国商业银行的经济学家认为，美元跌势可能尚未结束。经济放缓越明显，市场就越有可能确信，美联储最终会动摇。特别是在美联储成员之间对下一利率举措的规模上存在分歧的情况下。我预计，只有美联储与市场对下半年利率走势的预期之间的分歧得到解决，美元的调整才会结束。　　费城联邦储备银行公布的调查显示，1月制造业商业前景指数从12月份的-13.8改善至-8.9，好于市场预期。观察所有的区域活动调查，可以看到供应瓶颈和积压正在以相当快的速度消失。从全局来看，制造业正在放缓，但考虑到疫情期间需求强劲增长的长鞭效应，这并不令人意外。汽车制造仍支撑着整个行业，但这种势头将在年底前消退。本周稍早的报告显示，纽约州制造业活动在1月骤降至2020年5月以来的最低水平，12月全美制造业产出出现近两年来最大降幅。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至1月13日当周，初次申请失业救济金人数为19万，为2022年9月24日当周以来新低，好于市场预期的21.4万，前一周数据为20.5万。4周移动平均数为20.6万，比前一周的平均数21.25万减少6500。而截至1月7日当周，续请失业金人数增加1.7万人，达到164.7万人。这表明一些失业人员可能在找工作方面遇到了困难。虽然劳动力市场数据继续强于预期，但经济衰退的风险正在上升。周度申请失业金报告可能不会改变人们对美联储下个月将进一步放缓加息步伐的预期。不过，这给金融市场对联储将暂停上世纪80年代以来最快加息周期的希望浇了一盆冷水，此前12月零售销售下滑和通胀回落助长了这种希望。　　美国人口普查局周四公布的数据显示，继11月下降1.8％之后，12月新屋开工月率下降了1.4％，为138.2万户，为五个月低点，且连续第四个月下降。同期，建筑许可下降了1.6％，为133万户，而11月则下降了10.6％。新屋开工量连续第四个月下降，且建筑许可降至逾两年半最低，这表明随着货币政策收紧，住房市场趋软。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道上扬，油价升穿中轨；14均线下穿20均线，后者看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在79.75-82.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点81.45，突破后将上探2022年11月23日高点81.95，然后是1月18日高点82.40和2022年12月5日高点82.70，以及2022年12月1日高点83.30和2022年11月15日低点84.05；而下方支持留意1月15日高点80.20，跌破后将下探1月16日高点79.90，然后是1月12日高点79.15和1月19日低点78.45，以及1月11日高点77.80和1月12日低点77.10和1月9日高点76.70。　　布伦特原油　　日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道上扬，油价升穿中轨；14均线下穿20均线，后者看涨；随机指标企稳于超买区。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在85.20-87.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点86.80，突破将上探2022年11月22日低点87.30，然后是1月18日高点87.80和2022年12月5日高点88.40，以及2022年11月23日高点89.00和2022年12月1日高点89.35；而下方支持留意2022年12月30日高点85.95，跌破将下探1月16日高点85.20，然后是1月18日低点84.35和1月19日低点83.75，以及1月11日高点82.95和1月12日低点82.35。　　周五关注：　　美国12月成屋销售　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数　　费城联储主席哈克发表讲话　　美联储理事沃勒发表讲话

金融界2023-01-20

比美联储影响力更巨大！？最新研究揭秘：TA才是2022年市场波动最大推手

美联储决议后的记者会，对美国短期国债和股票市场的影响有所不同，相较于记者会，FOMC声明对债券的打击最大，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的新闻发布会对标普500指数的影响更大。美联储主席召开会后新闻发布会的目的，是为了能够更充分地解释美联储的行动。美联储会议纪要也对市场有影响，但与FOMC声明和鲍威尔记者会相比，会议纪要往往被认为更加鸽派。美联储纪要通常在美联储决议日三周后发布，描述美联储官员当时会议时具体讨论情况。研究指出，这是因为FOMC声明和记者会所传达的观点，通常较有限也比较集中，会议纪要则会释出大范围的预测和意见，因此更能给出鸽派诠释。报告发现，在政策制定者中，美联储主席鲍威尔、副主席布雷纳德(Lael Brainard)和纽约联储主席威廉姆斯(John William)的言论对市场产生了显著影响。他们也被称为美联储“三巨头”。展望2023年，Evercore ISI经济学家认为，市场主要的驱动因素有可能将在新的一年发生变化。他们写道：“随着通胀见顶，联邦基金利率现在进入限制性区间，市场对于政策和经济数据的敏感度有可能会下降，或者至少会更多地转向对经济增长的担忧，而不是通胀。”

tqttier2023-01-20

决策分析：美国股市“三连跌” 市场继续消化美联储官员鹰派讲话美国债务达上限

判断不再受到交易员和投资者的热烈欢迎，股票市场一向比其固定收益市场更为乐观，显然已开始以更现实的视角解读数据。” 下一个交易日焦点、风向标： 05:30加拿大11月零售销售(月率) 07:00美国12月NAR季调后成屋销售(年化月率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收高，收报1.0782，涨幅0.34%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0851，进一步阻力位于1.0874，关键阻力位于1.0909；汇价下行的初步支撑位于1.0794，进一步支撑位于1.0759，更关键支撑位于1.0736。英镑：英镑/美元收高，收报1.2387，涨幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2420，进一步阻力位于1.2451，关键阻力位于1.2504；汇价下行的初步支撑位于1.2335，进一步支撑位于1.2282，更关键支撑位于1.2251。日元：美元/日元收低，收报128.406，跌幅0.35%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于128.942，进一步阻力位129.479，关键阻力位于130.069；汇价下行的初步支撑位于127.815，进一步支撑位于127.225，更关键支撑位于126.688。

一禾2023-01-20

A股头条：到2025年制造业机器人密度翻番，北向资金流入再迎重磅利好！金融业开放连续两大动作

金融界2023-01-20

东方财富财经早餐 1月20日周五

。沪深港通交易日历优化是优化内地与香港股票市场交易互联互通机制的重要举措，是两地资本市场监管机构务实合作的具体体现，回应了境内外投资者的诉求，有利于促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。　　3、商务部副部长盛秋平：将着力稳定和扩大汽车消费，支持新能源汽车购买使用，扩大二手车流通。还将打通二手车信息平台，推广上海的汽车全生命周期信息平台和中国汽车流通协会有关经验做法，建设全国性的二手车信息共享平台，促进汽车的梯度消费，活跃汽车的流通市场。　　4、北交所：发布《北京证券交易所股票做市交易业务细则》和《北京证券交易所股票做市交易业务指引》，对证券公司开展北交所股票做市交易业务的流程、权利义务和监督管理等方面予以规定。《做市细则》和《做市指引》自发布之日起施行。　　外交部：针对近日美欧就《通胀削减法案》展开磋商一事，外交部发言人汪文斌表示，美方大搞单边主义、保护主义，企图压制和剥夺其他国家发展权利的做法，既不正当，也违背市场规则和经济规律，不会成功。奉劝美方想要封上别人的门，只会堵死自己的路。我们敦促美方严格履行世贸组织规则和义务，切实维护多边贸易体制的权威性和有效性。　　外汇管理局：2022年12月，中国外汇市场总计成交16.03万亿元人民币。其中，银行对客户市场成交3.06万亿元人民币，银行间市场成交12.97万亿元人民币；即期市场累计成交5.93万亿元人民币，衍生品市场累计成交10.10万亿元人民币。2022年1-12月，中国外汇市场累计成交231.44万亿元人民币。　　国家卫健委医疗应急司司长郭燕红：各省已经度过了三个高峰，就是发热门诊高峰、急诊高峰和重症患者高峰都已经度过。全国发热门诊就诊人数在2022年12月23日达到峰值，之后持续下降，到1月17日较峰值下降了94%，已经回落到12月7日前的水平。　　中疾控：近期泰国检出“德尔塔克戎”毒株，该毒株为奥密克戎变异株BA.4/5和德尔塔变异株AY.45的重组体。目前我国尚未监测到XAY.2变异株，中疾控将继续跟踪国际动态，进一步加强输入病例和本土病例新冠病毒变异株的监测，及时开展分析研判。　　央视新闻：19日，国新办举行新闻发布会，介绍《新时代的中国绿色发展》白皮书有关情况。白皮书的主要内容包括：第一，新时代中国绿色发展的核心理念；第二，新时代中国绿色发展的实践和成效；第三，中国携手世界共建美丽地球家园。　　券商中国：日前，已有9家A股上市银行在2022年业绩快报中披露了存款数据，均显示存款增速相对较快。其中，有四家银行存款增速超过15%，瑞丰银行以23.27%的全年存款增速居首，招商银行也以18.73%的存款增速居前。　　IMF副总裁：全球债务与经济总量(GDP)之比已从2020年的99%降至91%。不建议将通货膨胀作为解决债务负担的一种方式。全球债务负担仍然比新冠疫情之前高出约8个百分点。各国还应该保护最脆弱的群体，以应对更高的能源和粮食价格，还应该有一个健全的中期框架，通过缓冲区来降低债务。　　美国财政部：2022年11月，美国国债的前两大“债主”分别为日本和中国。其中，日本结束连续4个月的减持，当月增持178亿美元至1.0822万亿美元。中国则连续第三个月减持美国国债，当月减持78亿美元至8700亿美元，持仓规模为2010年6月以来新低。　　辉瑞：新冠病毒可能会一直存在，辉瑞正努力开发效果能够持续一年的新冠疫苗。正在研究新冠病毒带来的长期后遗症和感染后的并发症。　　德国联邦统计局：截至2022年底，德国总人口数达到创纪录的8430万人，较2021年底增加了110万人。去年德国人口增多的主要原因是外来移民大量增加。虽然德国人口总数在增加，但人口自然增长率仍然是负增长。　　国家发改委：截止到2022年底，全国风电光伏发电装机突破了7亿千瓦，风电、光伏发电装机均处于世界第一；2022年风电光伏新增装机占全国新增装机的78%，新增风电光伏发电量占全国当年新增发电量的55%以上，这个比例非常高。　　商务部：今年春节是疫情防控转段后的第一个春节，实体零售、餐饮堂食、跨区旅游等各类线下消费场景加快恢复，线上消费保持旺盛势头。1月上旬，重点零售企业食品、饮料、服装销售额环比均增长20%以上。　　文旅部：为了丰富2023年春节期间文化和旅游产品的供给，激发文化和旅游消费市场活力，大力提振市场信心，文旅部开展以下方面工作：一是抓住消费热点丰富产品供给；二是围绕家乡风物营造团圆年味；三是实施消费惠民激发市场活力；四是繁荣夜间经济释放消费潜能。　　农业农村部：组织召开促进大豆产销衔接企业座谈会。会议强调，针对当前形势，有关部门正在研究大豆生产、收储、加工转化等环节扶持政策，促进大豆市场运行在合理区间，千方百计保障种豆农民的合理收益，稳步实施大豆和油料产能提升工程。　　国家药监局：召开涉疫药品稳价保质专项行动调度会议。会议要求，要按照2023年全国药品监管工作会议部署和涉疫药品稳价保质专项行动实施方案要求，聚焦涉疫重点药品，加大对委托生产、新开办车间、新批准扩大产能等企业的监管力度，加强网络销售涉疫药品的监测处置和投诉举报受理工作，加强涉疫药品案源排查和案件查办，曝光典型案件，形成震慑效应。　　中国汽车工业协会：2022年，销量排名前十位的SUV生产企业共销售643.1万辆，占SUV销售总量的57.5%。在上述十家企业中，与上年同期相比，长安汽车、长城汽车、上汽大众销量有所下降，其他企业呈不同程度增长，其中比亚迪股份、特斯拉增速更为明显。　　央视新闻：1月21日至1月27日春节假期，两机场计划进出港航班7700架次，其中首都机场计划进出港航班4550架次，大兴机场计划进出港航班3220架次，均比去年春节期间增长47%。　　澎湃新闻：日前，2023年春节档新片预售总票房正式突破3亿，《满江红》以预售7998.6万登上新片预售榜第一，《无名》以预售7908万位列第二，《流浪地球2》以预售7162.3万位列第三。　　财联社：临近春节，长沙、南京等地多家酒店除夕年夜饭包厢已订满，外带预制菜亦受市场热捧。某上市公司负责人称，公司瞄准年夜饭消费市场，推出38款年夜饭礼盒，今年春节预计将为40万家庭预制新春家宴，增幅达到30% 　　中国船舶工业行业协会：2022年我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的47.3%、55.2%和49.0%，以修正总吨计分别占43.5%、49.8%和42.8%，前述各项指标国际市场份额均保持世界第一。　　中电联：预计2023年全国新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦左右，其中新增非化石能源发电装机1.8亿千瓦。预计2023年底全国发电装机容量28.1亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机合计14.8亿千瓦。太阳能发电及风电装机规模均将在2023年首次超过水电装机规模。　　上证报：临近新年，美团线上的美容美发、美甲美睫、年夜饭预定越发紧俏，而这也成为消费回暖的缩影。实体商家对生意确定性增长的需求愈发迫切，数字化正在成为有效手段。发挥数字经济的“产业数字化”能力，正在消费、医疗、农业、外贸等各行各业开花结果。　　工信部等17部门：鼓励机器人企业开发末端配送整体解决方案，促进机器人配送、智能信包箱(智能快件箱)等多式联动的即时配送场景普及推广。打造以机器人为重点的智慧物流系统，提升商贸物流数字化水平。　　河北省民政厅等10部门：印发《关于全面推行婚俗改革工作的意见》。各地要通过政策引导、部门配合、全民参与、律礼互动，到2025年，全省婚姻家庭辅导服务经常化，高价彩礼、大操大办、相互攀比、低俗婚闹等婚嫁陋俗得到有效遏制，人情、宴请、彩礼等支出负担明显减轻。　　必和必拓：中国的促增长政策，包括在房地产行业的提振政策，以及优化防疫政策，预计将支持其今年上半年经济状况逐步反弹。中国钢铁产量将连续第五年超过10亿吨。　　上海银保监局：召开2023年工作会议提出，促进金融与房地产正常循环。支持做好“保交楼”工作，为优质房企提供并购融资，加大对上海“两旧一村”、保障性租赁住房的支持力度，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。　　克而瑞：在20个典型城市2022年四季度有新推盘动作的90个重点监测项目中，有71个价格出现下降，占比近8成，19个楼盘价格坚挺，占比约2成，少数楼盘价格稳中微增，但价格涨幅基本在10%以内。　　中证报：多地近期推出了针对春节期间的购房优惠活动，为春节返乡置业“开绿灯”。对于今年春节返乡置业预期，业内表示，购房意愿有所提升，很多意向购房者打算利用春节期间看房和购房。需求侧入场的积极性不断提升，同时置业更加理性化。　　九安医疗：预计2022年净利润165亿元-175亿元，同比增长1715.90%至1825.95%；受疫情影响，公司在美国销售的试剂盒等新冠防疫产品需求大幅增加，相关产品销售收入大幅增长。　　通威股份：预计2022年净利润为252亿元-272亿元，同比增长207%-231%；公司高纯晶硅产线持续满负荷运行，新项目快速投产达产，量利同比实现大幅增长，太阳能电池产能规模持续扩大。　　中国石油：经财务部门初步测算，预计2022年年度实现归属于母公司股东的净利润人民币1450亿元到1550亿元，与上年同期相比，将增加人民币528亿元到628亿元，同比增长57%到68%。　　中国海洋石油：2022年归属于母公司股东的净利润预计为人民币1396亿元到1436亿元，与上年同期相比，将增加人民币693亿元到733亿元，同比增加约99%到104%。　　隆基绿能：预计2022年归属于母公司所有者的净利润145亿元-155亿元，同比增加60%-71%。与2021年相比，硅片和组件销售的量价齐升，实现了收入和净利润的较快增长；公司投资收益和汇兑收益增加，也增厚了2022年度经营业绩。　　赣锋锂业：公司拟在东莞市投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，计划总投资人民币50亿元；子公司赣锋锂电拟与三峡水利、东方鑫源在重庆市涪陵高新区投资建设年产24GWh动力电池项目，计划总投资人民币100亿元。　　晶澳科技：拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目，总投资约400亿元，项目包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目。　　盛新锂能：预计2022年净利润54亿元-58亿元，同比增长534.81%-581.83%。公司锂盐产品的销售价格较上年同期有较大幅度上涨，公司子公司遂宁盛新3万吨锂盐项目建成投产，公司锂盐产品产销量较上年同期有所增加。　　阳光电源：预计2022年净利润32亿元-38亿元，同比增长102%-140%；公司光伏逆变器、储能系统、风电变流器等核心业务市场领先地位进一步加强，出货量和收入同比大幅提升。　　万泰生物：2022年实现营业总收入111.85亿元，同比增长94.51%；净利润47.39亿元，同比增加134.44%；基本每股收益5.31元。公司二价宫颈癌疫苗继续保持产销两旺，收入及利润继续保持高速增长；因新型冠状病毒感染检测市场需求旺盛，公司新冠检测相关原料以及检测试剂的收入及利润实现增长。　　神火股份：预计公司2022年归母净利润74.2亿元，同比增长129.43%。报告期内公司主营产品煤炭、电解铝、铝箔产销量同比增加，价格同比上涨。　　大全能源：预计2022年净利润190亿-192亿元，同比增长231%-235%。光伏产业其它环节扩产提速，高纯多晶硅料环节整体依然供应紧缺，造成硅料价格持续上涨。　　天赐材料：预计2022年净利润55.5亿元-59.5亿元，同比增长151.32%-169.43%。受新能源汽车行业需求增长的影响，公司锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量同比大幅增长，同时自产原材料产能持续释放，自产率不断提升，整体盈利能力明显提高。　　百胜餐饮集团：公司受到网络攻击，某些信息技术系统受到影响，导致英国近300家餐厅停止营业一天。预计该事件不会对其业务、运营或财务业绩产生重大不利影响。　　本田：在美国阿拉巴马州、乔治亚州、印第安纳州和俄亥俄州的汽车制造厂迎来3000万辆汽车产量里程碑。目前在美国的8家制造工厂雇佣近1.7万名员工，年产能达到130万辆。　　沪深股市：1月19日，沪指涨0.49%，报3240.28点；深成指涨0.87%，报11913.26点；创业板指涨1.08%，报2571.44点。软件开发、半导体、医疗服务板块涨幅居前，教育、光伏、商业百货板块跌幅居前。　　沪深港通：1月19日，北向资金净买入93.93亿元。贵州茅台、招商银行、中国中免分别净买入10.05亿元、9.07亿元、7.36亿元。上海机场净卖出额居首，金额为1.98亿元。　　龙虎榜：1月19日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是中国软件，为4.54亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及28股，其中13股被机构净买入，中国软件被买入最多，为1.95亿元。另外15股被机构净卖出，中天科技被卖出最多，为3.12亿元。　　融资融券：截至1月18日，上交所融资余额报7566.22亿元，较前一交易日减少22.03亿元；深交所融资余额报6820.58亿元，较前一交易日减少10.53亿元；两市合计14386.8亿元，较前一交易日减少32.56亿元。　　证监会：核准设立渣打证券(中国)有限公司。渣打证券注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围为证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理。　　上交所：就修订的《上海证券交易所沪港通业务实施办法(征求意见稿)》公开征求意见，意见反馈截止时间为2023年2月2日。此次《实施办法》修订新增具有表决权差异安排的公司股票首次纳入沪股通条件，明确沪股通股票调入机制、调出机制等。　　深交所：发布《关于新增港股通交易日相关事项的通知》，进一步完善深港股票市场互联互通机制。此次深港通交易日历优化，放开了两地市场均为交易日时的全部深港通交易，增加了可交易天数和投资机会，据测算，预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半。　　证券时报：短期行情震荡实属正常。一方面，受春节长假到来影响，部分内地投资者获利回吐，可能会给市场带来一定扰动。另一方面，发达市场短期可能存在震荡风险，后续关注日本央行将调整收益率曲线控制政策，以及美股在议息会议之前的震荡风险。　　财联社：1月19日，数字经济概念再度活跃，各细分方向集体爆发。近期，数字经济概念热度持续，板块人气龙头恒久科技晋级4连板，目前，国内各产业数字化加速渗透，各个细分方向均有望迎来高景气发展。　　财联社：继周二刷新单月净买入额历史纪录后，北向资金1月19日再度大幅加仓，连续12个交易日净买入，本月累计净买入已超1000亿元，超去年全年，同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。　　中证报：截至2023年1月18日，已有59家保险机构合计参与A股上市公司224次调研。从险资关注的行业来看，电子设备和仪器、家用电器、工业机械、电子元件等领域成为近期调研的重点。　　证券时报：偏股型基金迅速回血带来的赚钱效应，叠加机构帮衬意愿不足，债基发行正遭遇难题。反弹行情以来，偏债型基金产品频频出现延长募集现象，在偏股型基金赚钱效应凸显之后，股债性价比正在发生显著变化。多位业内人士强调，股票市场的吸引力已大幅超越债券。　　美股：标普500指数收跌30.01点，跌幅0.76%，报3898.85点。道指收跌252.40点，跌幅0.76%，报33044.56点。纳指收跌104.74点，跌幅0.96%，报10852.27点。　　欧股：德国DAX 30指数收跌1.72%，报14920.36点。法国CAC 40指数收跌1.86%，报6951.87点。英国富时100指数收跌1.07%，报7747.29点。　　亚太股市：1月19日，香港恒生指数收跌0.12%，报21650.98点；香港恒生科技指数收跌1.65%，报4449.91点。日经225指数收跌1.50%，报26390.50点。韩国KOSPI指数收涨0.51%，报2380.34点。　　人民币：在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报6.7738元，较周三夜盘收盘跌118点。成交量268.34亿美元。　　黄金：COMEX 2月黄金期货收涨0.89%，报1923.9美元/盎司。　　原油：WTI 2月原油期货收涨1.07%，报80.33美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.39%，报86.16美元/桶。　　英国国家统计局：英国通胀在2022年10月触及近41年高位后有所缓解，12月CPI同比上涨10.5%，低于11月的10.7%和10月的11.1%。12月CPI涨幅减小主要是由于燃料、服装鞋类、文化娱乐等价格下降，但食品和饮料的价格同比上涨16.9%，已连续17个月上升，涨幅达到1977年9月以来最大值。　　圣路易斯联储主席布拉德：预计到年底通胀仍将处于高位，需要5%以上的利率才能继续压低通胀，他支持下次政策决议加息50个基点。　　财联社：一项新民调发现，近三分之二的美国成年人(64%)赞同众议院对拜登进行调查。拜登在担任奥巴马政府的副总统期间，在其私人住所存储了部分机密文件。此事在去年11月被拜登团队发现，并联系了司法部门，但这事在今年1月才被曝出，引发轩然大波。以共和党议员为首的立法者誓言对拜登不当处理机密文件一事调查到底。　　中新网：摩根资产管理控股公司受让上投摩根基金管理有限公司2.5亿元出资(占注册资本比例 100%)获得证监会批准。至此，境内外商独资基金管理公司增至6家，上投摩根基金也成为第二家合资转外资控股获批的公募基金。　　巴西国家地理与统计局：2022年9-11月，巴西失业率降为8.1%，比2022年6-8月的失业率降低0.9个百分点，比2021年同期的失业率降低3.5个百分点。截止2022年11月，巴西的失业人口为870万人，比2022年6-8月的失业人口减少95.3万，比2021年同期的失业人口减少370万。　　摩根大通：美股市场的最新一轮反弹即将结束。此前推动美股上涨的所有积极催化剂都已释放，而美联储和美国企业未来仍可能抛出几枚“潜在炸弹”，比如大量美股企业即将公布的第四季度财报可能不及预期。建议增持大宗商品，尤其是能源大宗。　　美国财政部：2022年11月，日本和中国(大陆)为美国国债的前两大“债主”。2022年11月，日本结束自2022年7月开始的减持美国国债步伐，当月增持178亿美元至1.0822万亿美元。中国则连续第三个月减持美国国债，当月减持78亿美元至8700亿美元。　　彭博：今年截至1月18日，全球政府和企业债券发行规模已达5860亿美元，创下同期最高纪录。投资者对债券发行的旺盛需求、新债收益率溢价下降以及美国高评级信用债资金流入规模创逾17个月最大。　　国债期货：1月19日，10年国债期货主力合约收盘报99.850，涨0.04%；5年期国债期货主力合约报100.735，涨0.01%；2年期国债期货主力合约收盘报100.785，与前一交易日持平。　　活跃债券：1月19日，截至18:00,10年国债活跃券报2.9100%，下行1.00BP；10年国开活跃券报3.0675%，下行1.00BP。　　Shibor:1月19日，隔夜shibor报1.6560%，下跌27.7个基点；7天shibor报2.2810%，上涨14.6个基点；3个月shibor报2.3760%，上涨0.2个基点。

东方财富网2023-01-20

1月19日要闻盘点：十七部门印发“机器人+”行动方案制造业密度目标——翻番

。沪深港通交易日历优化是优化内地与香港股票市场交易互联互通机制的重要举措，是两地资本市场监管机构务实合作的具体体现，回应了境内外投资者的诉求，有利于促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。　　深交所预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半，此次深港通交易日历优化，放开了两地市场均为交易日时的全部深港通交易，增加了可交易天数和投资机会，提升了深港通交易效率，对新增港股通交易日的定义、交易相关业务安排、风险控制措施等进行了规定，更加便利境内外投资者通过深港通投资两地市场。据测算，预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半。对于参与港股通交易的个人投资者，除了增加交易天数以外，在资金交收等方面并无影响。　　证监会核准设立渣打证券（中国）有限公司　　证监会核准设立渣打证券（中国）有限公司，渣打证券注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元。业务范围为证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。　　中证协：2022年11家券商创设信用保护工具规模总计117.7亿元　　中国证券业协会19日发布的2022年证券公司信用保护工具专项统计结果显示，2022年1到12月，18家证券公司类核心交易商中，共有11家证券公司创设信用保护工具规模总计117.70亿元。　　人民银行广州分行：人民币连续三年成为大湾区第一大跨境结算货币　　2022年，广东省跨境人民币业务量达5.9万亿元，同比增长11.3％，占同期本外币跨境结算的44.4％，较上年度增长2.7个百分点；其中货物贸易项下跨境人民币业务量达1.9万亿元，同比增长29.0％，成为拉动跨境人民币业务增长的主要引擎。人民币连续三年成为大湾区第一大跨境结算货币。　　上海银保监局：引导金融资源向重点领域倾斜促进金融与房地产正常循环　　上海银保监局召开2023年工作会议提出，促进金融与房地产正常循环。支持做好“保交楼”工作，为优质房企提供并购融资，加大对上海“两旧一村”、保障性租赁住房的支持力度，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。聚焦上海“2+3+6+4+5”产业发展布局，引导金融资源向重点领域倾斜。推动科技金融、绿色金融行动方案落地见效，促进上海城市数字化和绿色低碳转型。　　农业农村部：有关部门正在研究大豆生产、收储、加工转化等环节扶持政策　　农业农村部组织召开促进大豆产销衔接企业座谈会。会议强调，各地要多措并举，通过政策倾斜、稳定面积、提高单产等稳住大豆生产；企业要坚持当前和长远相结合，积极谋划大豆收购加工、产品开发、品牌创建、发展布局；协会要发挥好平台优势，加强监测预警，推动产业升级。针对当前形势，有关部门正在研究大豆生产、收储、加工转化等环节扶持政策，促进大豆市场运行在合理区间，千方百计保障种豆农民的合理收益，稳步实施大豆和油料产能提升工程。　　工信部等十七部门：到2025年制造业机器人密度较2020年实现翻番　　工信部等十七部门关于印发“机器人+”应用行动实施方案，目标到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域发展特色，开展“机器人+”应用创新实践。搭建国际国内交流平台，形成全面推进机器人应用的浓厚氛围。　　商务部：将建设全国性的二手车信息共享平台促进汽车的梯度消费　　商务部副部长盛秋平表示，将着力稳定和扩大汽车消费，支持新能源汽车购买使用，扩大二手车流通。还将打通二手车信息平台，推广上海的汽车全生命周期信息平台和中国汽车流通协会有关经验做法，建设全国性的二手车信息共享平台，使群众敢于买二手车，促进汽车的梯度消费，活跃汽车的流通市场。　　外汇局：12月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模42382亿元同比下降6％　　国家外汇管理局数据显示，2022年12月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模42382亿元，同比下降6％。其中，货物贸易出口20511亿元，进口16489亿元，顺差4022亿元；服务贸易出口2308亿元，进口3073亿元，逆差765亿元。服务贸易主要项目为：运输服务进出口规模1651亿元，其他商业服务进出口规模1079亿元，旅行服务进出口规模986亿元，电信、计算机和信息服务进出口规模569亿元。按美元计值，2022年12月，我国国际收支货物和服务贸易出口3268亿美元，进口2801亿美元，顺差466亿美元。　　国家市场监管总局：对春节期间可能出现的各类“天价”事件决不姑息发现一起就查处一起　　国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局负责人陈志江19日在国新办新闻发布会上表示，严肃查处各类价格违法行为，特别是各类“天价”事件等严重损害消费者权益的恶劣行为。可能广大记者朋友知道，一到旅游旺季，“天价”的事件经常发生，媒体朋友也经常报道，像青岛“天价虾”、黑龙江的“天价鱼”，都是发生在国庆和春节期间。今年的春节是疫情三年后第一个春节，在集中暴发的消费领域也可能出现这种情况。对这种情况我们决不姑息，发现一起，查处一起，曝光一起。　　上投摩根基金转外资100％控股获批外商独资基金增至六家　　据证监会官网发布，摩根资产管理控股公司受让上投摩根基金管理有限公司2.5亿元出资（占注册资本比例 100％）获得证监会批准，核准摩根资产管理控股公司成为上投摩根基金管理有限公司主要股东，摩根大通公司成为后者实际控制人。至此，境内外商独资基金管理公司增至6家，上投摩根基金也成为第二家合资转外资控股获批的公募基金。　　北向资金今日净买入93.93亿元贵州茅台净买入额居首　　北向资金今日净买入93.93亿元。贵州茅台、招商银行、中国中免分别净买入10.05亿元、9.07亿元、7.36亿元。上海机场净卖出额居首，金额为1.98亿元。　　【重要公司动态】　　辉瑞CEO：正在研发效果能持续一年的新冠疫苗　　据悉，辉瑞公司CEO艾伯乐在世界经济论坛期间表示，新冠病毒可能会一直存在，辉瑞正努力开发效果能够持续一年的新冠疫苗。　　暴雪中国再发声：《魔兽世界》进度存档功能安全网之易对这部分数据负责　　暴雪中国官微发布《魔兽世界》进度存档的常见问题解答。暴雪中国称，该功能是安全的，其提供了一个涵盖角色信息、装备和游戏进度的综合存档，以期在《魔兽世界》国服重新开放时使用。此外，该功能是对网之易的数据封存的额外补充，网之易对这部分数据负责。暴雪中国称，没有计划在全球层面上线这一功能。　　九安医疗：预计2022年净利165亿元-175亿元同比增长1716％至1826％　　九安医疗公告，预计2022年净利润165亿元-175亿元，同比增长1715.9％至1825.95％。报告期内，受疫情影响，公司在美国销售的试剂盒等新冠防疫产品需求大幅增加，相关产品销售收入大幅增长。此外，报告期营业收入主要来源于境外销售，以美元结算为主，美元对人民币汇率上升，给净利润带来积极影响。　　赣锋锂业：拟100亿元投建年产24GWh动力电池项目　　赣锋锂业公告，子公司赣锋锂电拟与三峡水利、东方鑫源在重庆市涪陵高新区投资建设年产24GWh动力电池项目，计划总投资100亿元。同日公告，公司拟在东莞市投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，计划总投资50亿元。　　晶澳科技：拟约400亿元投建光伏全产业链低碳产业园　　晶澳科技公告，公司全资子公司晶澳太阳能有限公司与鄂尔多斯市政府签署《战略合作框架协议》，拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目，项目包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目，总投资约400亿元。　　融捷股份：2022年净利同比预增3122％-3707％　　融捷股份披露业绩预告，预计2022年净利润22亿元-26亿元，同比增长3121.58％-3707.33％。新能源行业景气度持续提高，锂电池行业上游材料产品价格持续大幅上涨，锂电材料和锂电设备的需求持续增加，公司锂精矿、锂盐、锂电设备的营业收入和利润均大幅增加；经营锂盐业务的联营企业大幅盈利，公司确认的投资收益大幅增加。　　中矿资源：2022年净利同比预增482％-572％　　中矿资源公告，预计2022年净利润32.5亿元-37.5亿元，同比增长482.21％-571.78％，公司主要产品锂盐、铯盐业务生产经营良好。　　TCL科技：2022年净利同比预降96％-97％　　TCL科技公告，预计2022年净利润2.55亿元-3.58亿元，同比下降96％-97％。受地缘冲突及新冠疫情等影响，半导体显示行业下游需求不振，产品价格显著低于上年同期，TCL华星全年业绩大幅下滑。受惠全球能源结构转型，公司新能源光伏业务保持快速增长。　　通威股份：预计2022年净利252亿元-272亿元同比增长207％-231％　　通威股份公告，预计2022年净利润为252-272亿元，同比增长207％-231％；公司高纯晶硅产线持续满负荷运行，新项目快速投产达产，量利同比实现大幅增长，太阳能电池产能规模持续扩大。　　大全能源：2022年净利同比预增232％到235％　　大全能源公告，预计2022年净利润为190亿元到192亿元，同比增长231.94％到235.44％；报告期内，公司持续满负荷生产，产销量均比去年同期有所增加。　　西安饮食：预计2022年亏损1.9亿元-2.4亿元　　西安饮食公告，预计2022年亏损1.9亿元-2.4亿元，去年同期亏损1.7亿元。报告期内，受新冠疫情持续影响，以及人工成本、租赁费等固定费用上升，对净利润造成了较大影响。　　特变电工：预计2022年净利157亿元-167亿元同比增长116％-130％　　特变电工公告，报告期公司将新疆众和纳入公司合并财务报表范围，预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润157亿元-167亿元，与上年同期（追溯调整后）相比，同比增长116％-130％；与上年同期相比，多晶硅产品、煤炭产品销量、销售价格同比增加，多晶硅及煤炭业务收入及利润同比大幅增长。

金融界2023-01-19

沪深交所优化港股通交易日历安排预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半

金融界2023-01-19

提前结募基金频现，债基募集却频现延长愁卖了丨基金下午茶

强，机构资金对债券的配置意愿有所减弱，股票市场的吸引力已大幅超越债券。　　2.提前结募基金频现　　数据显示，1月以来，已有超过30只新发基金(不同份额分开计算)发布了提前结束募集的公告。新年新基金发行亮点频频“闪现”。　　值得一提的是，中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭股票成为了2023年的首只“日光基”，仅用1天时间便提前结束募集，首募规模19.77亿元。　　3.超九成基金Y份额实现正收益　　1月18日，招商基金、大成基金等基金公司发布2022年四季度报告，首批养老FOF的Y份额数据浮出水面。数据显示，截至1月18日，超九成基金Y份额实现正收益。其中，工银养老2050五年Y自成立起净值增长4.61%，表现最佳。　　不过，作为长线资金，个人养老金投资时间较长，因此投资者更应关注个人养老金基金的长期收益。从近三年回报来看，华夏养老2045三年、南方养老2035三年表现最佳，近三年净值增长均超30%。　　4.加仓权益资产险资调研积极　　今年以来，保险机构调研较为积极。据数据统计，截至1月18日，已有59家保险机构合计参与A股上市公司224次调研。从险资关注的行业来看，电子设备和仪器、家用电器、工业机械、电子元件等领域成为近期调研的重点。　　业内人士表示，随着上市公司2022年年报的陆续披露，今年一季度在业绩和政策面上向好的行业会逐渐清晰，或迎来较好的调仓或加仓时间窗口。展望后市，多家机构给予中性偏乐观观点，建议把握疫情修复链、金融地产链、新能源领域的波段机会。　　5.王崇加仓贵州茅台、宁德时代　　1月18日，交银施罗德基金知名基金经理王崇管理的交银瑞丰披露了2022年四季度报告。报告显示，交银瑞丰2022年四季度末的基金规模为21.14亿元，相较于2022年三季度末的23.31亿元，规模略有缩水。2022年四季度，交银瑞丰已实现收益0.44亿元，利润为1.79亿元，净值增长率为9.08%。　　仓位方面，交银瑞丰的股票仓位从2022年三季度末的84.16%增加至2022年四季度末的87.91%。从具体的持仓情况来看，相较于2022年三季度末，金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象生活新进入该基金的前十大重仓股，此外该基金增持了贵州茅台、宁德时代，减持了中海物业、保利物业、药明康德，持有中国电力的数量保持不变。　　二、基金视点　　1.汇安基金邹唯：侧重布局科技成长行业　　邹唯在2022年四季报中表示，2022年市场的主要驱动因素是估值端的收缩，造成这一局面的因素是多方位的，既有海外通胀、加息的背景，也有疫情因素，流动性层面宏观流动性的宽松并未传导至A股市场，市场整体处于存量甚至减量博弈的状态。进入2022年四季度后，上述诸多负面因素都出现了积极的转向，因此市场开始出现了估值层面的修复，这一时期的修复主要是沿着边际变化更大的方向，所以譬如因为疫情防控政策优化使得消费场景重新放开等预期有所改善的行业表现相对更好。　　2.西部利得基金盛丰衍、陈元骅：三股力量影响2023年A股市场　　盛丰衍、陈元骅在2022年四季报中表示，2023年影响A股的主要有三股力量：一是资本市场负债端的变化，公募资金随着市场回暖，持有大票的基金或面临更大的赎回压力，这可能将推动小市值风格继续强势，而外资的流入流出受中美利差影响较大，2022年这个因素是负面的，2023年则要乐观许多；二是国内疫情的变化，防疫进入新阶段，对资本市场负面冲击逐步趋弱，疫情对A股整体可能进入了利空出尽阶段；三是经济的结构变化，能源安全、科技自强、内需消费、对外出口、地产托底都是重要的经济议题，而政策节奏上的轻重缓急对A股结构有很大影响。　　3.展麟基金：经济复苏有望推动A股估值提升　　展麟基金表示，2023年流动性预期相对2022年变化不大，货币政策精准发力，相对看好成长风格，重点关注小微企业、科技创新、绿色发展等方向的投资。在具体的行业上，展麟基金看好受益于经济复苏的纺织服饰、食品加工、调味品、饮品饮料等日常消费以及互联网、保险等行业；在科技领域，展麟基金看好半导体、工业母机、新能源汽车及零部件等方向的中长期投资价值，今年将重点关注今年将重点关注模拟IC(处理模拟信号的集成电路)、碳化硅以及计算机软硬件相关机会。　　4.弘毅远方基金许智程：结构性机会仍将是2023年港股的主旋律　　许智程在四季报中表示，总体而言，秉持均衡思维，在持续重点关注TMT、生物医药、交运社服、能源等行业外，也根据微观因素及行业具体数据进度，阶段性参与大金融、基建、新能源等方向的投资机会。在此框架思维下，组合在2022年四季度内体现出了较好的进攻性与安全性。　　展望未来，许智程表示，未来一段时期，将会紧密关注国内经济数据改善的路径，以及海外市场从交易滞胀过渡至走出滞胀的进程。美欧等发达经济体衰退仍然是国际投资者的主要担忧之一，但综合而言，结构性机会仍将是2023年港股的主旋律。　　5.招商基金侯昊：触底-复苏-改善将是2023年主线　　侯昊认为，触底-复苏-改善将是非常重要的主线。在不同的情景下，市场都将迎来投资中共识最多的时间窗口。在确定性变大，风险偏好上升时，弹性更大的成长板块将更为受益。重回增长逻辑将重塑估值体系，在确定性变强的时间点，除了修复外将获得额外弹性的空间。　　我们更需要一份客观和冷静的判断，越长期的产业逻辑和发展方向，随着时间的推进，会过滤短期的噪音，更接近于事情的真相，这也是我们值得长期判断和相信的依据。　　三、基金净值　　开放式基金净值上涨TOP50: 　　开放式基金净值下跌TOP50:

证券之星2023-01-19

港股通交易日历优化配套规则发布

。沪深港通交易日历优化是优化内地与香港股票市场交易互联互通机制的重要举措，是两地资本市场监管机构务实合作的具体体现，回应了境内外投资者的诉求，有利于促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。

金融界2023-01-19

私募证券投资2022年度盘点

全债指数表现次之，全年上涨3.55％，股票市场表现最差。　　横向来看，上证指数、深证成指、创业板指、中证500、中证1000均结束三年连涨，2022年收跌。纳斯达克综指近10年首次出现深度下跌。　　　　从2022年各月指数来看，2022年A股各指数仅5月、6月、11月上涨，香港恒生指数1月、5月、6月、11月、12月上涨，表现好于A股，尤其是11月、12月，涨幅较大，弥补部分前月亏损。纳斯达克指数3月、7月、10月、11月上涨，其他月份下跌。　　2022年度，南华商品指数全年震荡态势，1-4月连涨、5-7月连跌、8-9月上涨、10月下跌，11-12上涨。震荡行情对商品期货策略产品收益形成挑战。　　　　　　A股行业年度盘点　　2022私募证券投资盘点　　　　通过对过去十年行业涨跌表现数据比较，2022年的最大行业涨幅为综合行业11.07％，在过去十年数据中排6/10分位；最小行业涨幅为电子行业-36.6％，在过去十年数据中排9/10分位；涨幅首尾差47.70％，在过去十年数据中排8/10分位。整体来说，在过去十年中，2022年市场表现偏弱，行业分化不明显，且从 A 股市场历年表现来看，2022年是少有的各行业表现普遍都不佳的一年，仅好于2018年及2016年表现。　　对比于各个行业近十年表现的平均值，2022年存在超跌可能性的行业分别是电子、电力设备、计算机、国防军工、家用电器及食品饮料行业，超跌幅度在55.1％到37.4％不等。考虑行业估值分位数及行业ROE数据，结合当前的疫情放开政策及能源紧张的背景，未来一年A股中，电力设备、电子及家用电器行业可能存在一些投资机会。　　对比于各个行业近十年表现的平均值-中位数，过去十年表现中位数超过均值较多、胜率较高的行业分别是家用电器、国防军工、有色金属、电力设备及煤炭行业。剔除掉十年表现均值水平较低的煤炭、有色金属及国防军工行业，未来一年A股中，电力设备及家用电器行业，投资胜率可能较高。　　　　通过对过去十年行业涨跌表现数据比较，2022年的最大行业涨幅为综合行业11.07％，在过去十年数据中排6/10分位；最小行业涨幅为电子行业-36.6％，在过去十年数据中排9/10分位；涨幅首尾差47.70％，在过去十年数据中排8/10分位。整体来说，在过去十年中，2022年市场表现偏弱，行业分化不明显，且从 A 股市场历年表现来看，2022年是少有的各行业表现普遍都不佳的一年，仅好于2018年及2016年表现。　　对比于各个行业近十年表现的平均值，2022年存在超跌可能性的行业分别是电子、电力设备、计算机、国防军工、家用电器及食品饮料行业，超跌幅度在55.1％到37.4％不等。考虑行业估值分位数及行业ROE数据，结合当前的疫情放开政策及能源紧张的背景，未来一年A股中，电力设备、电子及家用电器行业可能存在一些投资机会。　　对比于各个行业近十年表现的平均值-中位数，过去十年表现中位数超过均值较多、胜率较高的行业分别是家用电器、国防军工、有色金属、电力设备及煤炭行业。剔除掉十年表现均值水平较低的煤炭、有色金属及国防军工行业，未来一年A股中，电力设备及家用电器行业，投资胜率可能较高。　　　　　　八大策略年度盘点　　2022私募证券投资盘点　　　　2022年，中国私募证券投资总体情况来看，八大策略平均收益率由高到低排序为：管理期货（4.09％）＞市场中性（3.05％）＞债券策略（2.7％）＞套利策略（1.94％）＞多策略（-6.38％）＞FOF/MOM（-7.29％）＞宏观策略（-11.94％）＞主观策略（-14.28％）。　　从细分策略看，股票策略中，量化股票2022年平均收益率（-8.51％）表现优于主观股票收益率（-15.16％）。在量化股票策略中，中证1000指增（-4.13％）优于中证500指增（-8.68％），中证500指增优于中证300指增（-12.65％）。债券策略中，纯债策略2022年平均收益率（12.94％）优于混债策略（8.23％）。管理期货策略中，量化策略2022年平均收益率（4.26％）优于主观策略（3.08％）　　横向来看，八大策略2022年平均收益率全部低于2021年的平均收益率，接近2018年各策略收益率水平。2022年内外宏观经济环境较差，俄乌冲突、美联储多轮加息叠加国内疫情反复，地产风险暴露等，股票、债券、商品、外汇等2022年表现都不尽如意。　　　　　　2023年投资展望　　2022私募证券投资盘点　　青骊投资对2023年市场并不悲观，展望2023年，疫情、加息、地产的“三座大山”影响渐次消除，市场显著处在估值底部，政策、市场、疫情、海外、经济均将有向上共振。　　希瓦私募认为2023年是经济复苏之年，随着防疫政策调整，三年疫情逐渐画上句号，宏观经济即将迎来拐点，而美国也处于加息周期尾声，流动性压力减小，股市估值依然处于低位，市场在多方利好因素共振之下极具投资价值。　　对于2023年的经济增长，元葵资产认为将呈现环比逐季回升的态势，整体高度会受到潜在增长率的天花板和全球经济周期性因素的制约，经济活动呈现弱复苏的态势，较难重现2020H2-2021H1新冠疫情后的增长高度。　　回顾2022年，大类资产处于“滞胀”周期，全球风险资产大幅承压，A股也面临国内外多重冲击。展望2023年，清和泉资本认为大类资产有望切换至“衰退”象限，估值压力缓减，而A股市场迎来了多重转折，有望从低位展开修复。

金融界2023-01-19

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