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油价涨至100美元不是梦！欧佩克+突发减产分析人士最新解读来了……

长放缓的自然结果。” 他表示，随着全球航空燃油需求复苏，减产将有助于推动布伦特原油更快回到每桶100美元的水平。 “我们之前曾认为，欧佩克有很多‘干火药’，即进一步减产的潜力尚未被利用，”Schieldrop说，“即使在最近的降息之后，这一点仍然成立。其结果是，价格下行风险有限。” Vanda Insights 新加坡石油咨询公司Vanda Insights的创始人Vandana Hari说：“此举有可能使市场在第二季度出现赤字，而不是此前的盈余预期。” 她补充称：“价格上升可能会抑制部分原油需求，并加剧各国央行试图遏制的顽固通胀，增加衰退风险。”

风起2023-04-03

“通货膨胀精灵并没有回到瓶子里”！沙特带头多个产油国突然宣布减产金融市场如何看这一重大消息？

ldrop：减产对油价有利，随着全球航空燃油需求复苏，将有助于推动布伦特原油更快回到100美元/桶水平。随着美国增长放缓，市场份额被美国页岩油抢走的风险有限，在这种情况下，减产很容易。美国页岩油增长放缓的自然结果是，OPEC+的市场力量更大，油价更高。华侨银行(OCBC)外汇策略师Christopher Wong：尽管更广泛的传染风险消退，中国的积极发展以及美联储即将结束紧缩周期的预期，应会令市场情绪得到广泛支撑，但近期因意外减产而导致的油价上涨，是通胀面临的新风险。新的通胀风险确实表明，对抗通胀的斗争尚未结束。 Energy Aspects研究主管Amrita Sen： OPEC+先发制人地削减了产量，以避免银行业危机可能导致的需求疲软。 FXStreet分析师Sagar Dua： OPEC+意外减产将推动美国通胀。美联储可能会在更长时间内维持高利率，以降低新的持续通胀。在OPEC+突然减产后，油价上涨将推动美国通胀再次上升，这一预期将逐步消除美联储在5月份按兵不动的可能性。

tqttier2023-04-03

期市早盘：商品期货大面积飘绿，SC原油跌近6％，低硫燃料油跌超5％

长缓慢，但预计年底将出现强劲增长。由于航空燃油使用量的反弹和中国经济的复苏，从2023年第一季度到2023年第四季度，全球石油需求将激增320万桶/日，这是自2010年以来最大的相对年度增幅，全年平均增幅将达到200万桶/日。” 　　供应方面，由于美国和加拿大从冬季风暴和其他中断中反弹，2月份世界石油供应增加了83万桶/日，至1.015亿桶/日。IEA预计非OPEC产油国将推动今年全球产量增长160万桶/日。其次，1月份全球库存激增5290万桶，使已知库存达到近78亿桶，为2021年9月以来的最高水平，2月份的初步指标表明库存还会增加。　　IEA补充称，石油供应仍超过需求量，但市场将在今年年中左右达到平衡，中国和发展中国家将推动需求。但IEA警告称，高通胀和投资者对高利率的担忧给经济前景蒙上阴影，并可能对需求构成风险。IEA补充称，对美国银行业健康状况的担忧也带来潜在的下行风险。　　IEA将俄罗斯2023年的平均石油产量预期上调至1040万桶/日，将比上年减少了74万桶/日，一个月前的预测为下降100万桶/日。IEA表示：“在俄乌战争爆发之后，俄罗斯的石油产量出人意料地保持良好，原因是俄罗斯已采取措施，促进原油出口转向新市场。”

金融界2023-03-16

IEA月报：上调今年俄油产量预期石油市场面临供应过剩

长缓慢，但预计年底将出现强劲增长。由于航空燃油使用量的反弹和中国经济的复苏，从2023年第一季度到2023年第四季度，全球石油需求将激增320万桶/日，这是自2010年以来最大的相对年度增幅，全年平均增幅将达到200万桶/日。” 　　供应方面，由于美国和加拿大从冬季风暴和其他中断中反弹，2月份世界石油供应增加了83万桶/日，至1.015亿桶/日。IEA预计非OPEC产油国将推动今年全球产量增长160万桶/日。其次，1月份全球库存激增5290万桶，使已知库存达到近78亿桶，为2021年9月以来的最高水平，2月份的初步指标表明库存还会增加。　　IEA补充称，石油供应仍超过需求量，但市场将在今年年中左右达到平衡，中国和发展中国家将推动需求。但IEA警告称，高通胀和投资者对高利率的担忧给经济前景蒙上阴影，并可能对需求构成风险。IEA补充称，对美国银行业健康状况的担忧也带来潜在的下行风险。　　IEA：俄罗斯2月份石油出口下降，上调今年俄油产量预期至1040万桶/日　　IEA数据显示，俄罗斯2月份石油出口收入降至一年多来最低水平，原因是俄罗斯石油买家基本上遵守了欧美国家的价格上限和制裁规定。根据IEA的数据，上个月，通过国际石油销售流入俄罗斯的资金降至116亿美元，较上年同期下降了40％以上。　　IEA估计，俄罗斯2月份原油及成品油出口平均下降50万桶/日至750万桶/日，为去年9月以来最低。该机构周三在其月度报告中表示:“尽管俄罗斯在维持产量方面相对成功，但其石油收入受到了冲击。” 　　西方国家及其盟友已经采取了一系列措施，以削减俄罗斯的石油收入。石油收入是俄罗斯国家预算的主要收入来源。欧美国家联盟对俄罗斯原油和成品油的价格设定了上限，目的是确保俄罗斯的能源源源不断地流入世界市场，同时限制收入。此前，欧盟已禁止进口几乎所有俄罗斯海运原油和石油产品，俄罗斯失去了其历史上最大的能源市场。　　这些禁令迫使俄罗斯在中东和拉丁美洲寻找替代市场，并扩大在亚洲的供应，但西方的价格限制措施为俄罗斯的新客户提供了压低石油供应价格的筹码。这些限制规定，来自第三国的买家只有在遵守限制的情况下，才能获得航运保险和运输等西方服务。　　IEA称，初步市场信号显示，上月俄罗斯原油和石油产品的平均售价远低于上限。IEA使用Argus Media Group和Kpler的数据计算得出，俄罗斯原油的加权平均出口价格为每桶52.48美元，而上限为每桶60美元；这是所谓的离岸价，不包括运费和保险费。　　根据IEA的数据，俄罗斯主要出口的乌拉尔（Urals）原油在黑海市场的售价为45.27美元，而ESPO、Sakhalin和Sokol等旨在运往亚洲的原油，价格远高于上限。数据显示，俄罗斯柴油和汽油，以及石脑油和燃料油等价值较低的产品的平均价格也分别低于每桶100美元和45美元的上限。　　IEA得出了与美国财政部不同的结论。美国财政部估计，俄罗斯只有25％的石油销售低于上限。不过，双方都表示，这些限制措施在抑制俄罗斯财政收入的同时，保持了强劲的出口流动，起到了作用。　　IEA将俄罗斯2023年的平均石油产量预期上调至1040万桶/日，将比上年减少了74万桶/日，一个月前的预测为下降100万桶/日。IEA表示：“在俄乌战争爆发之后，俄罗斯的石油产量出人意料地保持良好，原因是俄罗斯已采取措施，促进原油出口转向新市场。” 　　为了回击西方的制裁，俄罗斯今年3月承诺将石油日产量削减50万桶。但到目前为止，根据媒体的船舶跟踪数据，没有迹象表明出口流量受到影响。俄罗斯3月前几天的炼油厂吞吐量较2月下降2％，但减产可能部分是季节性维护的影响。

金融界2023-03-16

ACY证券：商品通胀开始反弹，黄金看空保持不变

始为美国补充库存做好准备，中国解封后对航空燃油与汽油的需求复苏也提供了价格助力。最近的行情越来越像2022年上半年，经济周期从衰退（通胀与经济同时下滑）又回到了过热（商品涨价，经济强劲）阶段。历史罕见的高通胀绝非一朝一夕能够扭转的，顽固的通胀将对资产市场继续施压。 XAUUSD一小时图从黄金一小时图来看，虽然通胀发布后，金价没能向下作出突破，但是也没有出现底部反转。整体趋势还是处在下行趋势中的整理结构，因此交易策略还是以突破跟随右侧做空为主。目前的静区结构在1850-1870区间，空单入场可以等待价格实体跌破1850关口，配合CCI趋势指标跌破-100的空头信号提高入场胜率。右侧交易相应缩小盈亏比，如果将止损位置放在静区上沿1870，那么止盈位置则可以考虑1800-1830区间。今日关注数据 21:30 美国1月零售销售月率 21:30 美国2月纽约联储制造业指数 23:00 美国2月NAHB房产市场指数 23:00 美国当周EIA原油库存联系我们电话：167 4049 5509（中国） 1300 729 171（澳大利亚） QQ： 8008 83691 微信：acyau2011 官网：https://www.acy-zh.com 邮箱：support.cn@acy.com 免责声明：本文所提供的信息仅为一般建议，并未考虑到投资者的个人目标、财务状况或投资需求。外汇和衍生品交易风险较高。在您决定进行外汇交易投资之前，我们建议您考虑您的投资目标、风险承受能力以及交易经验。有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。ACY Securities Pty Ltd（AFSL 403863）受澳大利亚证券投资委员会授权和监管。 2023-02-15

ACY证券2023-02-15

东方财富财经早餐 2月6日周一

站Petronet:2022年韩国国内航空燃油消费量为2527万桶，同比增长19.4%，但仅为疫情前的65%水平。在新冠疫情暴发之前，韩国国内航空燃油消费量达到3883万桶，但在疫情暴发的2020年暴跌44%至2123万桶。　　日本：3月将恢复接纳国际访日游轮。1月19日的数据显示，直至11月预定有212艘外国游轮停靠日本国内港口。2019年，外国游轮停靠1932次，访日游客达215万人，旅行消费额为805亿日元(约合人民币42亿元)。但是在2020年发生新冠集体感染后，就停止了接纳。　　上交所：首次开展债券交易排名活动。据悉，此次排名活动分为两类，一类是年度交易百强及分类十强，另一类是季度债券交易及投资菁英，评选对象分别为机构和个人。　　日本央行行长黑田东彦：截至去年12月底，日本银行持有国债的估值损失约为8.8万亿日元。　　国债期货：2月3日，10年国债期货主力合约收盘报100.355，涨0.05%；5年期国债期货主力合约报101.070，涨0.05%；2年期国债期货主力合约收盘报100.940，涨0.03%。　　活跃债券：2月3日，截至18:00,10年国债活跃券报2.8925%，下行0.25BP.国开债方面，10年国开活跃券报3.0550%，上行0.25BP。　　Shibor:2月3日，隔夜shibor报1.2620%，下跌37.3个基点；7天shibor报1.8500%，下跌10.9个基点；3个月shibor报2.3570%，下跌0.3个基点。

东方财富网2023-02-06

兴业投资：经济忧虑&美元反弹，美油考验75美元关口

季风暴影响美国数百架次航班被取消，令航空燃油需求下降。受冬季风暴影响，美国得克萨斯州达拉斯-沃思堡国际机场周四取消了数百架次航班。航班信息追踪网站的数据显示，截至当天下午，约有260架次从达拉斯-沃思堡国际机场出发的航班被取消，有250架次飞往该机场的航班也被取消。然而，欧盟对俄罗斯成品油的禁令有助于阻止油价进一步走低，该禁令将于2月5日生效，可能会对全球供应造成打击。外交官表示，欧盟国家将在周五就欧盟执委会关于对俄罗斯石油产品设定价格上限的提议寻求达成协议，此前由于成员国之间存在分歧，欧盟执委会周三推迟做出决定。欧盟执委会上周提议，从2月5日起，欧盟对柴油等俄罗斯优质石油产品实行每桶100美元的价格上限，对燃料油等折扣产品实行每桶45美元的上限。此外，“北溪”管道检修因欧盟制裁而搁浅，也冲击了原油供应。挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至1月27日当周，原油钻井总数减少4座至609座，预期为616座。若数据显示原油活跃钻井进一步减少，料减缓油价下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，欧洲关于俄罗斯石油产品价格上限的讨论也需留意，其也会对油价产生重要影响。美元指数美元指数周四跳空低开并继续下滑至100.80的逾九个月低点，因美联储温和加息及鲍威尔主席发表喜忧参半的讲话，吸引大量美元空头入场。不过，随着市场消化此利空并关注全球最大经济体继续出现反通胀结果的前景，支持美元指数回升至101.908高点，远离此前触及的数月低点。美元在全球外汇储备中的地位或继续下降。瑞士信贷银行在一份报告中指出，美元在全球外汇储备中的重要性“似乎很有可能”会继续减弱。有证据表明全球各大央行正在分散投资，减少对美元的依赖，其主要原因可能是为了规避美国制裁的风险。分析人士指出，在俄乌冲突升级后，美国使用货币武器对俄罗斯施加严厉制裁，促使多国寻求摆脱对美元的依赖。在过去20年里，美元在全球外汇储备中的份额一直在下降，世界正逐渐走向一个更加多极化的货币体系。美国劳工部周四公布的数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。四周移动平均值为191,750，较前一周修正平均值减少5,750。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。美国第四季度非农生产力初值环比年率上升3%，为一年来最快升速，高于预期的2.4%，前值为0.8%；而非农单位劳动力成本初值环比年率上升1.1%，低于预期的1.5%，前值为2.4%。美国第四季度非农生产力增幅为一年来最大，同时单位劳动力成本增速放缓，这意味着，如果持续下去，美国的通胀压力将进一步放缓。周五的非农就业数据将是美国利率前景的一个关键组成部分，并将影响市场情绪。道明证券分析师预计，1月非农就业人数将增加22万，失业率将小幅上升至3.6%，而平均时薪月率预期增长0.3%。请注意，1月就业报告还将包括对2022年机构调查数据进行重要修订。继美联储主席鲍威尔措辞反转之后，市场对就业数据的反应将是不对称的。也就是说，若就业数据意外向好不太可能实质性地破坏风险情绪，而如果就业数据出现疲弱迹象则会加强风险情绪。这对美元和其他外汇篮子来说至关重要，因为美元和其他外汇篮子与股票波动的关联性更为紧密。这可能会阻止美元在短期内跌至新低。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在74.30-77.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点76.15，突破后将上探1月31日低点76.55，然后是2月2日高点77.20和1月30日低点77.65，以及1月13日低点78.00和1月17日低点78.65；而下方支持留意1月6日高点75.45，跌破后将下探2月2日低点74.95，然后是1月11日低点74.30和1月10日低点73.80，以及1月6日低点73.25和1月4日低点72.70。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价向下轨滑落；14日均线看跌，20日均线看涨；随机指标进入超卖区。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14小时均线看涨，20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在80.85-83.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点82.45，突破将上探1月31日低点83.15，然后是2月2日高点83.60和1月17日低点84.00，以及1月30日低点84.60和1月16日高点85.20；而下方支持留意2022年12月16日高点81.75，跌破将下探2月2日低点81.25，然后是1月10日低点80.85和1月6日高点80.55，以及1月5日高点79.95和1月11日低点79.30。周五关注：美国1月非农就业报告美国1月ISM非制造业PMI 贝克休斯美国每周原油钻井数 2023-02-03

兴业投资2023-02-03

HYCM兴业投资原油日评：经济忧虑&美元反弹，美油一度考验75美元关口

季风暴影响美国数百架次航班被取消，令航空燃油需求下降。受冬季风暴影响，美国得克萨斯州达拉斯-沃思堡国际机场周四取消了数百架次航班。航班信息追踪网站的数据显示，截至当天下午，约有260架次从达拉斯-沃思堡国际机场出发的航班被取消，有250架次飞往该机场的航班也被取消。　　然而，欧盟对俄罗斯成品油的禁令有助于阻止油价进一步走低，该禁令将于2月5日生效，可能会对全球供应造成打击。外交官表示，欧盟国家将在周五就欧盟执委会关于对俄罗斯石油产品设定价格上限的提议寻求达成协议，此前由于成员国之间存在分歧，欧盟执委会周三推迟做出决定。欧盟执委会上周提议，从2月5日起，欧盟对柴油等俄罗斯优质石油产品实行每桶100美元的价格上限，对燃料油等折扣产品实行每桶45美元的上限。　　此外，“北溪”管道检修因欧盟制裁而搁浅，也冲击了原油供应。挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。　　接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至1月27日当周，原油钻井总数减少4座至609座，预期为616座。若数据显示原油活跃钻井进一步减少，料减缓油价下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，欧洲关于俄罗斯石油产品价格上限的讨论也需留意，其也会对油价产生重要影响。　　美元指数　　美元指数周四跳空低开并继续下滑至100.80的逾九个月低点，因美联储温和加息及鲍威尔主席发表喜忧参半的讲话，吸引大量美元空头入场。不过，随着市场消化此利空并关注全球最大经济体继续出现反通胀结果的前景，支持美元指数回升至101.908高点，远离此前触及的数月低点。　　美元在全球外汇储备中的地位或继续下降。瑞士信贷银行在一份报告中指出，美元在全球外汇储备中的重要性“似乎很有可能”会继续减弱。有证据表明全球各大央行正在分散投资，减少对美元的依赖，其主要原因可能是为了规避美国制裁的风险。分析人士指出，在俄乌冲突升级后，美国使用货币武器对俄罗斯施加严厉制裁，促使多国寻求摆脱对美元的依赖。在过去20年里，美元在全球外汇储备中的份额一直在下降，世界正逐渐走向一个更加多极化的货币体系。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。四周移动平均值为191,750，较前一周修正平均值减少5,750。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。　　美国第四季度非农生产力初值环比年率上升3％，为一年来最快升速，高于预期的2.4％，前值为0.8％；而非农单位劳动力成本初值环比年率上升1.1％，低于预期的1.5％，前值为2.4％。美国第四季度非农生产力增幅为一年来最大，同时单位劳动力成本增速放缓，这意味着，如果持续下去，美国的通胀压力将进一步放缓。　　周五的非农就业数据将是美国利率前景的一个关键组成部分，并将影响市场情绪。道明证券分析师预计，1月非农就业人数将增加22万，失业率将小幅上升至3.6％，而平均时薪月率预期增长0.3％。请注意，1月就业报告还将包括对2022年机构调查数据进行重要修订。继美联储主席鲍威尔措辞反转之后，市场对就业数据的反应将是不对称的。也就是说，若就业数据意外向好不太可能实质性地破坏风险情绪，而如果就业数据出现疲弱迹象则会加强风险情绪。这对美元和其他外汇篮子来说至关重要，因为美元和其他外汇篮子与股票波动的关联性更为紧密。这可能会阻止美元在短期内跌至新低。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。　　4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在74.30-77.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点76.15，突破后将上探1月31日低点76.55，然后是2月2日高点77.20和1月30日低点77.65，以及1月13日低点78.00和1月17日低点78.65；而下方支持留意1月6日高点75.45，跌破后将下探2月2日低点74.95，然后是1月11日低点74.30和1月10日低点73.80，以及1月6日低点73.25和1月4日低点72.70。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价向下轨滑落；14日均线看跌，20日均线看涨；随机指标进入超卖区。　　4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14小时均线看涨，20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在80.85-83.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点82.45，突破将上探1月31日低点83.15，然后是2月2日高点83.60和1月17日低点84.00，以及1月30日低点84.60和1月16日高点85.20；而下方支持留意2022年12月16日高点81.75，跌破将下探2月2日低点81.25，然后是1月10日低点80.85和1月6日高点80.55，以及1月5日高点79.95和1月11日低点79.30。　　周五关注：　　美国1月非农就业报告　　美国1月ISM非制造业PMI 　　贝克休斯美国每周原油钻井数

金融界2023-02-03

HYCM兴业投资原油日评:供应忧虑消退，美油在79下方整理跌势

美国遭受风暴袭击导致大量航班取消，打击航空燃油需求，国际油价周三延续周初跌势，逼近一周低点。不过，伊朗警告不会永远敞开恢复核协议会谈窗口，这或限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油2月期货收跌1.18美元，或1.48％，报78.55美元/桶，盘中最高触及79.83美元/桶，最低跌至77.28美元/桶；布伦特原油3月期货收跌1.48美元，或1.74％，报83.66美元/桶，盘中最高触及85.09美元/桶，最低跌至82.48美元/桶。　　在长期限制人员、物资和机器流动后，中国政府最近取消了严格的新冠肺炎限制措施，以最大限度地重新开放经济。中国加快重启经济的动机，是为了缓解供应链中断，加快国际贸易。然而，这导致新冠感染病例激增，其他国家出台了针对中国游客的多项限制，逆转了此前围绕中国原油需求增加的乐观情绪，并重新引发了人们对这个全球最大大宗商品消费国石油需求减少的担忧，原油空头掌控了市场。最近，美国卫生官员提到，“从1月5日开始，所有来自中国的2岁及以上乘客将被要求在出发前两天接受新冠检测。”此前，印度、日本、意大利等国家宣布了对来自中国的游客进行新冠病毒检测的要求。　　与此同时，美国冬季风暴致大量航班取消，航空燃油需求受到冲击。连日来，罕见的冬季风暴严重冲击美国空中交通，迄今已有上万架次航班取消，其中多数由美国西南航空公司执飞。根据美国航班跟踪网站的数据，截至当地时间12月28日上午，美国西南航空就已有2507架次航班被取消，另外，西南航空也已取消了29日2348架次的航班，使得两天取消的航班总数达近5000架次。　　需求预期下降，美国天然气期货跌超12％。美国天然气期货周三跌超12％，刷新今年3月以来新低，原因是预计未来两周天气将比此前预期的更暖，这可能导致取暖需求下降。数据提供商Refinitiv预计，未来两周美国本土48个州的采暖度日（HDD）为327个，低于周二估计的352个。每年的这个时候，正常情况下是438个。　　值得注意的是，俄罗斯和乌克兰的紧张局势升级，加上来自中国的担忧，推高了美国国债收益率和美元，这反过来又在假期期间打压了原油价格，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。　　此外，美国原油库存降幅超预期，但成品油库存增加，表明燃料需求低迷，给油价带来些许压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至12月23日当周，API原油库存减少130万桶至4.158亿桶，前值减少306.9万桶，预期减少157.5万桶；汽油库存增加51万桶，前值增加451.1万桶，预期增加10万桶；精炼油库存增加39万桶，前值增加82.8万桶，预期减少205万桶；库欣原油库存减少33.8万桶，前值增加84.2万桶。　　另一方面，俄罗斯停止向遵守欧盟石油价格上限的国家出口原油的法令也未能提供原油多头信心，因为它脱离了OPEC+，因此对能源市场的影响很小。根据路透的计算和俄罗斯统计局的数据，俄罗斯11月石油和天然气凝析油产量从10月的1071万桶/日增加到1090万桶/日。克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯并未就西方对俄石油实施价格上限的对策与OPEC+协商，并称以其认为合适的方式回应这种“非法措施”是俄罗斯的主权权利。　　自初夏以来，布伦特原油（Brent Crude Oil）价格一直在震荡下跌。瑞士信贷策略师认为，油价的跌势尚未结束。市场仍然远低于55日移动均线89.01和200日移动均线100.67，随着中期势头下降和全球增长担忧的逼近，我们认为油价可能会进一步走软。布伦特原油可能会在适当的时候进一步下跌至61.8％的回调位63.02，在这里我们对更稳定的底部和盘整阶段的出现有更高的信心。只有突破200日移动均线和从2022年峰值开始的下行趋势线100.67 - 102.13，才可能看到市场稳定下来，并挑战我们的看跌前景。　　伊朗警告不会永远敞开恢复核协议会谈窗口，这浇灭伊核协议达成和伊朗原油入市的希望。伊朗外长阿卜杜拉希扬周三表示，伊朗“不会永远敞开”在伊朗核问题全面协议恢复履约谈判中达成协议的窗口，伊方敦促美国等谈判的西方相关方现实行事。据伊朗新闻电视台报道，阿卜杜拉希扬当天在访问阿曼期间接受媒体采访时说，伊朗目前没有关闭达成恢复履约协议的窗口，但如果西方国家继续“虚伪和干预行为”，伊朗将关闭窗口。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至12月23日当周，EIA原油库存将减少155万桶，此前一周减少589.4万桶。若库存下降将增强油价反弹压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论和全球疫情发展。　　美元指数　　美元指数周三小幅跳空高开后回落，并触及103.846低点，但在中国新冠肺炎病例激增引发全球市场避险后，美元指数出现了响应性的买入行为。美国卫生官员指出，美国经济将对来自中国的旅行者进行强制性新冠病毒检测，这大大降低了投资者的风险偏好，推动美元指数升至104.53多日高点，导致了标准普尔500指数等风险敏感资产的大幅下跌，而10年期美国国债的收益率则攀升至3.90％。　　美元指数（DXY）保持平静，略高于104.00。法国兴业银行经济学家在报告中称，要想看到美元指数逐步反弹，保持在103上方至关重要。美元指数正逼近2020年峰值103.00。这可能是一个潜在的支持。守住该水平可能导致逐步反弹，但近期接近108点的轴心高点预计将是短期阻力位。如果不能突破该水平，就会恢复下行趋势。如果不能守住103，就意味着将进一步下跌。在这种情况下，该指数可能会跌向2021年的50％斐波那契回撤位101.90/101.30和100整数关口。　　而法国兴业银行首席全球外汇策略师Kit Juckes在一份报告中称，美国领先指数指出，2023年美元可能会出现比预期更大的下跌。我绘制了自20世纪70年代末以来领先指数的6个月变化与季度GDP的对比。该指数的6个月变化为-4.4，显然处于过去经济在未来两三个季度的某个时间点滑入衰退之前的区域。自2008年以来，由于美国经济表现优于欧洲，美元已经上涨了很久，虽然外汇市场都是关于相对增长、相对货币政策和其他相对措施，但2023年美国经济衰退将看到美元比任何人预期的更进一步的下跌。　　美国全国房地产经纪人协会（NAR）周三公布的数据显示，美国11月季调后成屋签约销售指数环比下降4％，低于市场预期的增长0.6％，10月份数据为下降4.6％；同比暴跌37.8％，分析师预计降幅为36.7％。美国11月成屋签约销售指数第六个月下滑。美国所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降。NAR首席经济学家Lawrence Yun称：“随着美联储（Fed）利率攀升至4.5％，成屋签约销售录得20年来第二低的月度数据，大幅削减了购房合同的签约数量。今年利率攀升速度为有记录以来最快之一。房屋销售和建筑数量的下降损害了更广泛的经济活动。” 　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道趋平，油价向下轨回落，14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在77.00-79.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月27日低点79.15，突破后将上探12月23日高点80.30，然后是12月27日高点81.15和11月24日高点81.95，以及12月2日高点82.20和12月5日高点82.70；而下方支持留意12月23日低点78.00，跌破后将下探12月28日低点77.30，然后是12月22日低点77.00和11月29日低点76.30，以及12月21日低点75.80和12月15日低点75.30。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20日均线持平；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在81.90-84.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月23日高点84.05，突破将上探12月28日高点84.80，然后是12月27日高点85.55和12月1日低点86.25，以及11月25日高点86.85和11月30日低点87.35；而下方支持留意12月21日高点82.50，跌破将下探12月28日低点81.90，然后是12月23日低点81.25和12月20日高点80.85，以及12月14日低点80.10和12月21日低点79.50。　　周四关注：　　美国每周申请失业金人数　　美国EIA每周原油库存报告

金融界2022-12-29

兴业投资：供应忧虑消退，美油在79下方整理跌势

美国遭受风暴袭击导致大量航班取消，打击航空燃油需求，国际油价周三延续周初跌势，逼近一周低点。不过，伊朗警告不会永远敞开恢复核协议会谈窗口，这或限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油2月期货收跌1.18美元，或1.48%，报78.55美元/桶，盘中最高触及79.83美元/桶，最低跌至77.28美元/桶；布伦特原油3月期货收跌1.48美元，或1.74%，报83.66美元/桶，盘中最高触及85.09美元/桶，最低跌至82.48美元/桶。在长期限制人员、物资和机器流动后，中国政府最近取消了严格的新冠肺炎限制措施，以最大限度地重新开放经济。中国加快重启经济的动机，是为了缓解供应链中断，加快国际贸易。然而，这导致新冠感染病例激增，其他国家出台了针对中国游客的多项限制，逆转了此前围绕中国原油需求增加的乐观情绪，并重新引发了人们对这个全球最大大宗商品消费国石油需求减少的担忧，原油空头掌控了市场。最近，美国卫生官员提到，“从1月5日开始，所有来自中国的2岁及以上乘客将被要求在出发前两天接受新冠检测。”此前，印度、日本、意大利等国家宣布了对来自中国的游客进行新冠病毒检测的要求。与此同时，美国冬季风暴致大量航班取消，航空燃油需求受到冲击。连日来，罕见的冬季风暴严重冲击美国空中交通，迄今已有上万架次航班取消，其中多数由美国西南航空公司执飞。根据美国航班跟踪网站的数据，截至当地时间12月28日上午，美国西南航空就已有2507架次航班被取消，另外，西南航空也已取消了29日2348架次的航班，使得两天取消的航班总数达近5000架次。需求预期下降，美国天然气期货跌超12%。美国天然气期货周三跌超12%，刷新今年3月以来新低，原因是预计未来两周天气将比此前预期的更暖，这可能导致取暖需求下降。数据提供商Refinitiv预计，未来两周美国本土48个州的采暖度日(HDD)为327个，低于周二估计的352个。每年的这个时候，正常情况下是438个。值得注意的是，俄罗斯和乌克兰的紧张局势升级，加上来自中国的担忧，推高了美国国债收益率和美元，这反过来又在假期期间打压了原油价格，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。此外，美国原油库存降幅超预期，但成品油库存增加，表明燃料需求低迷，给油价带来些许压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至12月23日当周，API原油库存减少130万桶至4.158亿桶，前值减少306.9万桶，预期减少157.5万桶；汽油库存增加51万桶，前值增加451.1万桶，预期增加10万桶；精炼油库存增加39万桶，前值增加82.8万桶，预期减少205万桶；库欣原油库存减少33.8万桶，前值增加84.2万桶。另一方面，俄罗斯停止向遵守欧盟石油价格上限的国家出口原油的法令也未能提供原油多头信心，因为它脱离了OPEC+，因此对能源市场的影响很小。根据路透的计算和俄罗斯统计局的数据，俄罗斯11月石油和天然气凝析油产量从10月的1071万桶/日增加到1090万桶/日。克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯并未就西方对俄石油实施价格上限的对策与OPEC+协商，并称以其认为合适的方式回应这种“非法措施”是俄罗斯的主权权利。自初夏以来，布伦特原油(Brent Crude Oil)价格一直在震荡下跌。瑞士信贷策略师认为，油价的跌势尚未结束。市场仍然远低于55日移动均线89.01和200日移动均线100.67，随着中期势头下降和全球增长担忧的逼近，我们认为油价可能会进一步走软。布伦特原油可能会在适当的时候进一步下跌至61.8%的回调位63.02，在这里我们对更稳定的底部和盘整阶段的出现有更高的信心。只有突破200日移动均线和从2022年峰值开始的下行趋势线100.67 - 102.13，才可能看到市场稳定下来，并挑战我们的看跌前景。伊朗警告不会永远敞开恢复核协议会谈窗口，这浇灭伊核协议达成和伊朗原油入市的希望。伊朗外长阿卜杜拉希扬周三表示，伊朗“不会永远敞开”在伊朗核问题全面协议恢复履约谈判中达成协议的窗口，伊方敦促美国等谈判的西方相关方现实行事。据伊朗新闻电视台报道，阿卜杜拉希扬当天在访问阿曼期间接受媒体采访时说，伊朗目前没有关闭达成恢复履约协议的窗口，但如果西方国家继续“虚伪和干预行为”，伊朗将关闭窗口。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至12月23日当周，EIA原油库存将减少155万桶，此前一周减少589.4万桶。若库存下降将增强油价反弹压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论和全球疫情发展。美元指数美元指数周三小幅跳空高开后回落，并触及103.846低点，但在中国新冠肺炎病例激增引发全球市场避险后，美元指数出现了响应性的买入行为。美国卫生官员指出，美国经济将对来自中国的旅行者进行强制性新冠病毒检测，这大大降低了投资者的风险偏好，推动美元指数升至104.53多日高点，导致了标准普尔500指数等风险敏感资产的大幅下跌，而10年期美国国债的收益率则攀升至3.90%。美元指数(DXY)保持平静，略高于104.00。法国兴业银行经济学家在报告中称，要想看到美元指数逐步反弹，保持在103上方至关重要。美元指数正逼近2020年峰值103.00。这可能是一个潜在的支持。守住该水平可能导致逐步反弹，但近期接近108点的轴心高点预计将是短期阻力位。如果不能突破该水平，就会恢复下行趋势。如果不能守住103，就意味着将进一步下跌。在这种情况下，该指数可能会跌向2021年的50%斐波那契回撤位101.90/101.30和100整数关口。而法国兴业银行首席全球外汇策略师Kit Juckes在一份报告中称，美国领先指数指出，2023年美元可能会出现比预期更大的下跌。我绘制了自20世纪70年代末以来领先指数的6个月变化与季度GDP的对比。该指数的6个月变化为-4.4，显然处于过去经济在未来两三个季度的某个时间点滑入衰退之前的区域。自2008年以来，由于美国经济表现优于欧洲，美元已经上涨了很久，虽然外汇市场都是关于相对增长、相对货币政策和其他相对措施，但2023年美国经济衰退将看到美元比任何人预期的更进一步的下跌。美国全国房地产经纪人协会(NAR)周三公布的数据显示，美国11月季调后成屋签约销售指数环比下降4%，低于市场预期的增长0.6%，10月份数据为下降4.6%；同比暴跌37.8%，分析师预计降幅为36.7%。美国11月成屋签约销售指数第六个月下滑。美国所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降。NAR首席经济学家Lawrence Yun称：“随着美联储(Fed)利率攀升至4.5%，成屋签约销售录得20年来第二低的月度数据，大幅削减了购房合同的签约数量。今年利率攀升速度为有记录以来最快之一。房屋销售和建筑数量的下降损害了更广泛的经济活动。” 技术分析美国原油日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。 4小时图：保利加通道趋平，油价向下轨回落，14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在77.00-79.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月27日低点79.15，突破后将上探12月23日高点80.30，然后是12月27日高点81.15和11月24日高点81.95，以及12月2日高点82.20和12月5日高点82.70；而下方支持留意12月23日低点78.00，跌破后将下探12月28日低点77.30，然后是12月22日低点77.00和11月29日低点76.30，以及12月21日低点75.80和12月15日低点75.30。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20日均线持平；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在81.90-84.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月23日高点84.05，突破将上探12月28日高点84.80，然后是12月27日高点85.55和12月1日低点86.25，以及11月25日高点86.85和11月30日低点87.35；而下方支持留意12月21日高点82.50，跌破将下探12月28日低点81.90，然后是12月23日低点81.25和12月20日高点80.85，以及12月14日低点80.10和12月21日低点79.50。周四关注：美国每周申请失业金人数美国EIA每周原油库存报告 2022-12-29

兴业投资2022-12-29

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