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英伟达隐含波动率升至10.2%，阿里巴巴看涨期权占比达77%——财报发布前市场如何布局？

变动分析与期权策略布局市场预期概述英伟达财报前瞻阿里巴巴财报前瞻期权交易策略分析编辑总结名词解释相关大事件专家点评市场预期概述根据www.TodayUSStock.com报道，未来两周，美股市场即将迎来一系列重要公司财报，其中最受关注的是英伟达（NVDA）与阿里巴巴（BABA）。在财报发布前，市场普遍会利用期权市场的交易行为来推测股价的隐含变动，即投资者对股票价格波动幅度的预期。英伟达财报前瞻业绩发布日：2月26日盘后市场预期：Q4营收381.05亿美元，同比增长72.4%；每股收益0.8美元，同比增长61.85% 英伟达股价在过去12次业绩发布日中，8次录得上涨，业绩日股价平均收益为+4.7%。目前市场预期英伟达绩后波动幅度约为±10.2%，较此前四次平均的±9.9%有所增加。财报日市场预期波动实际波动股价涨跌 2024Q3 ±9.5% ±7.8% +5.2% 2024Q2 ±10.1% ±8.5% +6.1% 2024Q1 ±9.8% ±7.2% -1.3% 阿里巴巴财报前瞻业绩发布日：2月20日盘前市场预期：Q3营收2789.27亿人民币，同比增长7.14%；每股收益15.9元，同比增长181.36% 阿里巴巴在过去12次财报日中，仅5次股价收涨，平均回报率为-0.1%。但近期受利好推动，市场看涨情绪较强，当前看涨期权占比达77%。隐含波动率预估的股价变动幅度为±8.5%，远高于过去四次平均水平±6.2%。期权交易策略分析英伟达期权策略胜率最高策略：跨价期权组合（Vertical Spread）平均回报最高策略：财报发布前两周买入看涨期权（Buying ATM Call），平均回报率78.8%，胜率58% 牛市看涨期权价差（Bull Call Spread）：平均回报74%，胜率67% 阿里巴巴期权策略卖出认沽期权（Short Put）：适用于隐含波动率较高的情况下，以获取期权金收入卖出跨式组合（Short Straddle）：适用于高隐含波动率情况下做空波动率编辑总结英伟达与阿里巴巴的财报备受市场关注，期权市场隐含波动率显示英伟达的隐含变动较为稳定，而阿里巴巴因近期股价强势，隐含波动率显著上升。在期权策略上，英伟达适合采取看涨策略，而阿里巴巴则适合卖出高溢价的看跌期权或利用跨式组合套利。名词解释隐含变动：期权市场预计股票价格的波动幅度，但不预测方向。跨价期权组合（Vertical Spread）：同时买入和卖出不同行权价的同类型期权，以降低成本。 IV Crush：指财报后隐含波动率的急剧下降，导致期权价格下跌。相关大事件 2025年2月12日：阿里巴巴股价单月暴涨50%，市场看涨情绪浓厚。 2025年2月10日：英伟达AI芯片市场份额提升至83%，华尔街看好其未来增长。 2025年2月5日：期权市场数据显示，阿里巴巴看涨期权占比达77%。专家点评 “英伟达的财报通常带来较大波动，但市场历史表现表明，多数情况下股价会收涨。” —— Mark Johnson，高盛分析师，2025年2月 “阿里巴巴近期股价上涨迅猛，市场已经消化了部分利好，因此业绩日后的波动可能更大。” —— David Liu，摩根士丹利经济学家，2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:11

AI热潮推动英伟达股价飙升：散户投资者资金净流入增长近九倍

，成为仅次于特斯拉的第二大持仓。此外，英伟达财报期间和市场下跌时成为散户资金流入的主要时点。尽管英伟达股价近期有所放缓，但分析师普遍认为其股价回归到更为合理的水平。例如，D.A. Davidson分析师Gil Luria指出，尽管英伟达的盈利表现持续优于预期，但当前的估值更加平衡。 Palantir的突出表现除了英伟达，Palantir也吸引了大量散户投资者的目光。今年，Palantir的净买入金额位列第九，超越了亚马逊、Alphabet和微软，其股价在2024年飙升近380%。Palantir CEO Alex Karp对散户投资者表示感谢，特别称赞他们的勇气和远见。编辑观点与总结英伟达和Palantir的表现反映了人工智能领域的投资热潮以及散户投资者的敏锐洞察力。英伟达在技术创新和市场需求推动下成为散户心头好，而Palantir则凭借独特的业务模式和高速增长的股价吸引了更多关注。尽管如此，未来的市场表现仍需关注技术行业的整体环境和企业的实际盈利能力。名词解释英伟达（NVIDIA）：全球领先的图形处理器和人工智能计算技术公司。散户投资者：个人投资者，通常是指不通过机构投资方式进行市场交易的个人。道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）：美国30只具有代表性的大型上市公司股票组成的股市指数。 Palantir：一家专注于大数据分析的软件公司。 2024年相关投资热点 2024年12月：英伟达宣布新一代AI芯片发布，预计将进一步巩固其技术领先地位。 2024年11月：特斯拉发布电池技术突破新闻，对能源市场产生重大影响。 2024年9月：全球主要央行会议讨论科技股的监管议题。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-27

一年砸了近300亿：英伟达成为2024年散户最爱

今年8月，一群投资者在纽约市举办了一场英伟达财报观看派对，吸引了大量散户的关注。这一活动发生在公司实施10比1股票拆分之后，通常，股票拆分会吸引更多散户投资者的参与。除了英伟达，另一个备受散户投资者关注的公司是Palantir。根据Vanda Research的数据，Palantir的资金流入在2024年表现出色，成为第九大净买入证券，超越了亚马逊、Alphabet和微软。Palantir的股价在2024年飙升近380%，成为标准普尔500指数中表现最好的股票。 Palantir CEO Alex Karp近日在一段视频中向投资者表示感谢，并特别提到感谢那些超越传统、勇敢投资的个人投资者。

金融界2024-12-26

【美股周报】标普5连涨道指新高，新财长贝森特利好美股？

、美联储降息希望削减等逆风仍然存在，但英伟达财报总体坚挺，美国新财长贝森特的任命被预期利好市场，美股反弹，欧股、台股上涨，港股日股小幅走低。美三大股指齐涨，道琼指数升1.96%，纳斯达克指数升1.73%，标普500指数升1.68%。其中，道指时隔两周再创收盘新高44296.51，标指五日连涨。小盘股罗素2000指数周升4.5%。美股「七雄」涨跌不一，拆分危机升级的谷歌单周跌超4%，亚马逊跌2.7%，英伟达基本平收，微软和Meta涨幅不足1%，苹果涨超2%，特斯拉继续大涨近10%至两年多新高。退市危机担忧缓解的美超微SMCI单周大涨近八成。三季报超预期的Snowflake单周涨超30%。比特币价格即将破10万美元大关，被香橼做空的「比特币影子股」MSTR上周仍涨近10%。欧洲Stoxx 60指数升1.06%，英国富时100指数升2.46%，德国DAX 30指数升0.58%，法国CAC 40指数跌0.20%。美元走软日币走强，日经指数承压约1%。外部因素继续扰动，港股走低1%。小盘股再受关注在此前一周连跌4日后，上周小盘股罗素2000指数五日连涨，资金涌入小盘股。市场认为，特朗普2.0政府将推出更多监管宽松政策和营造更友好的商业环境，这对小型股和周期股形成顺风。同时，「特朗普看跌期权」正在兴起，即尽管当选总统的关税等一些政策带来担忧，但市场认为特朗普不会让股市大幅下跌。上周公布的数据显示，美国11月综合PMI初值为55.3，胜过预期，且创2022年4月以来最快。有专家表示，这描绘了「金发姑娘」的情景，美国经济增长势头良好，价格压力降温。 Nationwide投资主管MARK Hackett表示，「我一直在寻找从科技到其他领域的领跑股，我们可能正处于这种转变之中。小型股的表现要好得多，价值股的表现也是。」新财长贝森特提振市场情绪在上周俄乌冲突等地缘政治风险增加的情况下，避险情绪升温，美元指数突破108的两年新高，黄金价格大涨，但美股却仍录得周涨。部分原因是，华尔街如愿以偿地看到了前「索罗斯门徒」贝森特（Scott Bessent）的新政府财长提名。贝森特曾在索罗斯狙击英镑中发挥关键作用。这位具有多年华尔街经验的专家受到市场的欢迎，因为大家认为他是「财政鹰派」，未来财政政策将有利于经济和股市的稳定。贝森特近几个月提出了「333计划」，即经济增长率3%、预算赤字率占GDP降低至3%，以及美国每日产油量增至300万桶。贝森特表示，他将支持特朗普的关税政策和减税计划。而市场预计，他可能会优先考虑经济和市场稳定，而非政治目的。有业内人士称，拥有一名宏观对冲基金经理在新政府中，这对市场而言是一件好事，他了解市场的运作方式。华尔街看涨2025年美股在标普500指数年内升约26%之际，华尔街各大机构继续看涨美股未来走势。高盛上看6500点，Evercore和瑞银看涨至6600点。标普500指数自2023年初以来上涨逾50%，由David Kelly领导的摩根大通策略师团队表示，企业获利和更广泛的美国经济的强劲可能会使得股市在2025年继续走高。 Kelly表示，「没有任何迹象表明涨势立即结束。」Kelly指出，未来两年经济将持续增长，收入将会上升。对于特朗普贸易保护的贸易政策和通胀担忧，小摩也承认这会带来风险。该行建议投资人增加海外资产，也看好将受惠于放松管制和更高利率的金融股。高盛策略师将标普500指数2025年底目标价从6300点调升至6500点，认为在经济持续扩张和盈利增长的情况下，标普将上涨至明年底。瑞银对明年标普指数的基本预期是6600点，最乐观预期是7000点。该行分析师David Lefkowitz认为，虽然估值高企，但通胀改善、美联储降息和强劲盈利增长将继续为股市提供动力。本周财经前瞻：美联储、PCE 本周将重点关注周三（27日）将公布的美联储11月货币政策会议纪要，以及「美联储青睐的通胀指标」PCE指数。市场可能会看到政策制定者在这次会议中对美国大选的影响进行讨论。在特朗普政策推升通胀的预期和美国经济数据坚挺的背景下，交易员已将12月降息25个基点的概率缩减至略超5成。 27日，美国将公布第三季实际GDP、PCE年化季环比修正值、以及10月PCE物价指数。市场预计，10月核心PCE将年增2.8%。财报方面，Zoom、戴尔、惠普、CrowdStrike等公司将公布最新一季业绩。周四（28日）因感恩节，美股将休市1天，29日交易提前3小时收盘。市场观点前总统特朗普胜选后，在更友好的商业环境预期和降息前景减弱的复杂背景下，美股大盘正在经历V型反弹。随着特朗普选择了一位更懂华尔街的新财长贝森特，美股逆风似乎正在减弱。近期美元和美债利率飙升是否对特朗普再通胀风险过度反应，这值得关注。尤其在贝森特力图控制美国赤字有助于压低利率的条件下，这或为美股带来动力。原文链接

投资慧眼2024-11-25

英伟达的收益属于“井喷”，不要过度解读短期股票走势。

转型已完成约1500亿美元。投资者在英伟达财报发布前，担忧AI模型改进的速度。但黄仁勋并不担心。他在财报电话会议上表示：“预训练的扩展仍然有效。” AI模型开发者继续通过增加计算能力和数据来提升模型训练的能力。与此同时，其他AI创新可能推动下一波增长，从而进一步增加对GPU容量的需求。 AI代理（能够接受简单指令，并完成多步计算任务以自动化繁琐业务和个人任务的程序）正在迅速改进。戴尔高管亚瑟·刘易斯最近表示，“在未来两年内，你将看到AI代理的广泛普及”，企业将利用AI释放员工时间以专注于更高层次的任务。此外，还有一个新的扩展规律“测试时计算（Test-Time Compute）”正在兴起。微软首席执行官萨提亚·纳德拉本周对此表示乐观。这是一种新兴的AI扩展规律，核心思想是，AI模型在处理任务时能够花费更多的计算时间来深入思考用户的查询，从而生成更准确、更高质量的结果。传统的AI模型通常在“推理”阶段（即实际使用模型回答问题或执行任务的阶段）会受到计算时间和资源的限制，因此可能倾向于选择较快但不一定是最优的答案。而“测试时计算”旨在改变这一局限。这种技术能够让新的AI模型在更长时间内思考问题，从而提供更优质的答案。 AI的能力持续提升，这意味着2025年对英伟达来说或将是又一个好年头。（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-11-25

Q3英伟达财报脱轨了？华尔街看涨：NVDA股价目标涨50%！

在超高预期下，英伟达交出的营收增9成、EPS翻倍的第三季财报仍难以满足投资人胃口，市场议论纷纷。但华尔街分析师继续看好英伟达前景，纷纷上调英伟达目标价，最高可升50%。周三（20日），AI领头羊英伟达披露了其2025财年第三季财报，第三季业绩整体超预期，但市场将重点放在了未达高标预期的第四季财测上。英伟达第三季营收年增94%至350.8亿美元，预期中值332.5亿美元；非GAAP每股获利EPS年增103%至0.81美元，预期0.74美元。资料中心收入较去年增长112%，较上一个季度154%的增幅有所下降。展望未来，英伟达预计第四季营收营收375亿美元，市场预期371亿美元；非GAAP毛利率为73%至75%，市场预期72.5%，高标为74%。市场对英伟达芯片Blackwell产品问题和推迟交付的担忧、加上英伟达给出并不像以往那么「炸裂」的展望，投资人一时略感失望。英伟达绩后周三下跌0.76%，而随着华尔街重新评估英伟达增长前景，英伟达周四小幅回升，现报146.67美元，年内涨约204%。华尔街如何看？ Forrester Research分析师称，财测似乎显示增长将放缓，但这

投资慧眼2024-11-22

美股三大指数全线收涨，英伟达财报发布后股价再创历史新高！纳指100ETF(159660)涨近1%，近1周规模增长显著，备受资金关注！

当地时间11月21日，美股三大指数集体收涨，道指涨1.06%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.03%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超4%，亚马逊跌逾2%，苹果、特斯拉、微软、Meta小幅下跌；英特尔、奈飞涨超1%，英伟达小幅上涨。奈飞连续四个交易日续创新高，英伟达创盘中新高。英伟达发布的最新财报显示，三季度，英伟达营收为351亿美元，同比增长93.7%，分析师预期332.5亿美元；净利润193.1亿美元，同比增长108.9%。大多数华尔街分析师对英伟达的最新财报反应积极，17位分析师上调该公司股票的目标价。外资机构认为，英伟达的业绩清楚地表明AI的势头仍在增强，供应问题比需求更具挑战性。热门ETF方面，纳指100ETF(159660)上涨0.86%，最新价报1.645元，盘中成交额已近3000万元，交投活跃！拉长时间看，截至2024年11月21日，纳指100ETF近1月累计上涨3.29%。规模方面，纳指100ETF近1周规模增长2080.14万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/12。资金流入方面，纳指100ETF（159660）近5个交易日内有3日资金净流入，合计

有连云2024-11-22

【一周科技动态】英伟达外别无他选？从SOX看半导体周期的进展

BTC新高，并冲击10万美元高位；2.英伟达财报。风险情绪相对高涨，但同时，因美元继续强势，对特朗普政策的担忧也在持续，美股交易也持续分化。至11月21日收盘，过去一周，大科技公司涨跌不一，其中 $苹果(AAPL)$ +0.13%， $英伟达(NVDA)$ -0.06%， $微软(MSFT)$ -3.28%， $亚马逊(AMZN)$ -6.19%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -4.52%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -2.43%， $特斯拉(TSLA)$ +9.14%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点英伟达如此之强，谁又在拖AI的后腿？ 11月20日盘后，影响全市场的英伟达财报公布，Q3当期业绩不出意外地再次超预期（营收超20亿，利润率持平），虽然对Q4业绩指引，Jensen显得“不那么奔放”，仅略超卖方预期，可能略低于买方的“超20亿”预期，因此市场的第一反应是“预期兑现”，没有出现跳空大涨，略微有些获利盘。但毕竟，英伟达再怎么回调也只能说是“上涨中继”，而相对于其他半导体同行来说，可能更是一个“避风港”。因为： $费城半导体指数(SOX)$ 年初以来的涨幅仅13%，远不及 $标普500(.SPX)$ 的24%；主要贡献的成分股来看，除了NVDA一骑绝尘， $台积电(TSM)$ / $迈威尔科技(MRVL)$ / $博通(AVGO)$ 的表现超越标普500以外，其余都是拖后腿的，更有甚者 $英特尔(INTC)$ / $意法半导体(STM)$ 跌幅超50%；这与产业链格局有关，下游的科技公司尽管在资本开支上大手大脚，但并不是不挑：不少的SOX index成分股其实是竞争关系，因此哪怕是半年的技术领先也会出现两级分化；投资者的慕强弃弱加重了成分股的分化，业绩优秀的反而愿意给出更高的估值；半导体是周期性最强的行业之一，其周期进入了新一轮的高点，使得不少资金开始寻求避险，选择头部而不愿意“分散投资” 考虑到下游科技公司“不可能无节制地扩大资本开支”，未来有限的增长会更集中在有限的头部公司。从科技公司的资本开支的角度来看自由现金流是一个非常好的观测指标，它是经营现金流减去资本开支，Q3几家大科技公司的自由现金流在50-150亿美元左右；目前除了AMZN几乎没有分红和回购以外，其余都有较大的回购，单季的剩余自由现金流可能在50亿美元以下，回购比较多的谷歌Q3的支出已经超过了自由现金流；如果从下个季度开始，资本开支的摊销开始增大，那未来的自由现金流压力更大，会影响到公司整体的自由现金流；当资本开支规模膨胀到有可能挤压分红回购规模时，美股投资者对“Mag6”的忍耐会达到临界点。典型的例子就是英特尔，它因为业绩下滑而暂停分红回购，市值遭到双重打击。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：TSLA（年底前冲击400？）本周特斯拉在回撤至近300后急速反弹，目前再340左右的位置，对一部分寄希望于TSLA持仓打翻身仗的投资者来说，这个位置肯定还是不满意的。由于NVDA财报后没有出现预期的“大幅跳涨”，那么想要博弈一波年底行情，TSLA是个优质选项。从未来几周的Call的未平仓持仓来看，其最大Call中枢分别在355（11.29）、360（12.6）、370（12.13）、400（12.20），看来不少投资者预期其年底前冲击400。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了2318.2%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报242.95%，再次拉开距离，超额收益2075.24%。本周大科技股表现不佳，但今年以来的回报依然有至52.87%，超过SPY的26.08%，超额收益依然为至26.79%。过去一年组合的夏普比率回升至2.9，SPY为2.75，组合的信息比率1.52。

老虎证券2024-11-22

亚洲股市受英伟达财报不及预期拖累，市场关注阿达尼丑闻和特朗普内阁人选

亚洲股市受英伟达财报不及预期拖累，市场关注阿达尼丑闻和特朗普内阁人选亚洲股市下跌英伟达财报未达预期，股价反应平淡阿达尼丑闻影响债券市场特朗普内阁人选引发市场关注比特币创历史新高亚洲股市下跌亚洲股市在周四的交易中普遍下跌，受美国股市情绪影响，尤其是英伟达公司发布的财报未能超预期，导致市场情绪转淡。日本、中国、香港和台湾的股市均出现下跌，表明投资者对全球经济前景的担忧。英伟达财报未达预期，股价反应平淡英伟达第三季度的营收和收益虽然符合市场预期，但未来营收的预测未达到分析师的最高预期，导致其股价未能如预期上涨。这一财报表现对半导体行业产生了不小的影响，台湾半导体制造公司股价下跌了1.5%。阿达尼丑闻影响债券市场根据TodayUSstock.com报道，美国对阿达尼集团的起诉影响了其债券市场，阿达尼集团发行的美元债券在周四大幅下跌，部分债券跌幅达10美分。这一事件引发了对阿达尼集团的广泛关注，尤其是在美国市场。特朗普内阁人选引发市场关注市场也在关注特朗普即将上任的政府成员，尤其是财政部长的提名。特朗普正在考虑多位候选人，包括前美联储官员凯文·沃什和阿波罗全球管理公司的马克·罗恩。政策制定的方向可能会对市场产生深远的影响。比特币创历史新高比特币在周四创下了历史新高，突破了94,804美元。随着特朗普对加密货币的支持以及MicroStrategy公司继续加大比特币购买，数字货币市场持续走强。编辑观点：本周，股市的波动主要源于英伟达财报未能超预期和阿达尼集团丑闻的发酵，投资者情绪受到影响。虽然比特币价格创下新高，但市场的不确定性仍然较大，投资者需谨慎对待未来的波动。特朗普内阁人选以及财政政策的走向仍是市场关注的重点，未来可能对全球经济产生影响。名词解释：英伟达：全球领先的图形处理单元（GPU）制造商，广泛应用于人工智能、游戏和专业视觉计算。阿达尼集团：印度大型跨国公司，涉足能源、基础设施、物流等多个领域。比特币：一种去中心化的数字货币，通过加密技术确保交易的安全性。特朗普：美国第45任总统，近年来积极支持加密货币发展。今年相关大事件： 2024年11月：美国对阿达尼集团主席高塔姆·阿达尼提起起诉，指控其参与行贿和欺诈活动。 2024年11月：比特币突破94,000美元，创下历史新高，吸引了大量投资者关注。 2024年11月：特朗普团队讨论是否设立专门负责加密货币政策的职位，以促进数字货币行业的发展。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-22

1120市场综述：美股临近收盘上攻收复失地，三大指数基本收平，投资者静待英伟达财报

周三美股全天萎靡不振，但是临近收盘时加速上涨，英伟达将在盘后发布财报，这份财报将对整个市场造成重大的影响。道指全天大部分时间低于盈亏平衡线，但最终收涨0.3%。这得益于对道指中影响力最大的股票之一，联合健康集团在收盘前的上涨。标普500指数收盘持平，科技股主导的纳斯达克综合指数微跌0.1%。中小盘的罗素2000上涨0.03%，标普500的等权重版本上涨0.30%，说明整体市场广度尚可。投资者密切关注英伟达最新财报，以及有关未来人工智能支出的细节。这家公司在关键的Blackwell芯片上投入了数十亿美元，投资者希望通过更高的销售额看到这些投入的回报。今年8月，英伟达表示，市场对Blackwell平台的需求远超供应，预计这一情况将持续到明年。英伟达从2023财年到2024财年（2024年1月结束），销售额已经翻了一番。分析师预计，英伟达在2025财年也将再次实现销售额翻倍。周三，塔吉特公司令人失望的财报引发股价大幅下跌，成为标普500指数中表现最差的股票，打压了标准普尔 500 指数的必需消费品板块。塔吉特股价在下午交易中下跌超过21%，标普500的必需消费品板块也下跌0.18%

加美财经2024-11-22

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