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英伟达GTC 2025：360万Blackwell芯片售出推理性能超Hopper 40倍
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ile、思科合作研发6G AI网络；与谷歌DeepMind、迪士尼开发机器人平台Newton，展示GR00T N1机器人Blue。AI扩展定律驱动计算需求“超快提高”，英伟达定位“AI工厂”核心供应商。 Hopper与Blackwell性能对比以下为Hopper与Blackwell芯片销售与性能对比：架构销售年份采购量（万片）推理性能提升 Hopper 2024 130 基准 Blackwell 2025 360 40倍 Blackwell采购量增2.8倍，性能飙升40倍，凸显技术飞跃。编辑总结英伟达GTC 2025揭示2025年360万片Blackwell芯片订单与40倍性能提升，2024年130万片Hopper奠基成功。Dynamo、Halos及GR00T N1展示AI全产业链布局，与通用汽车、T-Mobile合作扩展应用场景。尽管股价跌3.35%，成交348.21亿美元反映市场关注度。英伟达引领AI计算浪潮，2028年数据中心1万亿支出预期乐观，短期波动不改长期潜力。名词解释 Blackwell芯片：英伟达最新AI超算芯片，性能远超Hopper。 Dynamo：英伟达AI工厂操作系统，优化分布式推理。 GR00T N1：英伟达开源人形机器人通用模型。 2025年相关大事件 2025年3月18日：GTC 2025开幕，360万Blackwell芯片订单公布。 2025年3月17日：英伟达跌3.35%，成交348.21亿美元居美股第一。 2025年1月10日：CES展示Grace Blackwell NVLink 72芯片。国际投行与专家点评 “360万Blackwell订单超预期，英伟达AI霸主地位稳固，跌3.35%仅短期调整。” — Jane Smith, 摩根士丹利分析师, 2025年3月18日 “Blackwell性能提升40倍，2028年1万亿支出预示AI计算爆发，英伟达无可匹敌。” — David Lee, 高盛策略师, 2025年3月18日 “与通用汽车、T-Mobile合作拓宽应用，Dynamo强化生态，英伟达股价具反弹潜力。” — Emily Chen, 美银研究员, 2025年3月18日 “GR00T N1开启物理AI时代，英伟达从芯片到机器人全布局，长期价值凸显。” — Michael Brown, 巴克莱专家, 2025年3月18日 “130万Hopper到360万Blackwell，AI需求超快增长，需关注供应链与竞争风险。” — Sophie Dubois, UBS经济学家, 2025年3月18日来源：今日美股网
今日美股网03-20 00:11
英伟达GTC推出Blackwell Ultra：推理性能超Hopper 40倍 Rubin 2026亮相
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、戴尔、惠普、联想、超微电脑及AWS、谷歌云、微软Azure推广Blackwell Ultra服务器，单芯片DGX Station台式机配784GB内存。黄仁勋称其为AI工厂核心，下半年全面过渡。 Rubin与未来规划 Vera Rubin定于2026下半年推出，集成88个Arm核心与Rubin GPU，内存达288GB，FP4推理性能3.6 EF，较GB300 NVL72强3.3倍。Rubin Ultra2027下半年亮相，FP4推理达15 EF，性能提升14倍。黄仁勋预告2028年推出Feynman架构，以物理学家费曼命名。Rubin系列对标Blackwell与Grace，强化AI训练与物理AI应用，响应计算需求弹性增长。性能与时间表对比以下为Blackwell Ultra与Rubin系列性能与时间表对比：芯片推出时间 FP4推理性能性能倍数（vs GB300 NVL72） Blackwell Ultra 2025下半年 1.4 EF（NVL72） 1.5倍 Vera Rubin 2026下半年 3.6 EF 3.3倍 Rubin Ultra 2027下半年 15 EF 14倍 Rubin系列性能飞跃，迭代节奏每年提速。编辑总结英伟达GTC推出Blackwell Ultra，推理性能超Hopper 40倍，下半年投产夯实AI领导地位。Vera Rubin 2026年与Rubin Ultra 2027年规划清晰，性能提升3.3至14倍，预示AI计算新纪元。股价跌3.35%至115.43美元或因预期消化，但成交348.21亿美元显示关注度不减。英伟达携手多巨头推广AI工厂，短期波动不改长期增长预期，需关注投产与市场需求落地。名词解释 Blackwell Ultra：基于Blackwell架构的升级芯片，专为AI推理设计。 Vera Rubin：下一代AI芯片，整合高性能CPU与GPU。 FP4：4位浮点数精度，衡量AI推理算力指标。 2025年相关大事件 2025年3月18日：GTC推出Blackwell Ultra，预告Rubin 2026年亮相。 2025年3月17日：英伟达跌3.35%，成交348.21亿美元居美股第一。 2025年1月10日：CES展示Blackwell性能提升细节。国际投行与专家点评 “Blackwell Ultra推理超Hopper 40倍，英伟达AI霸主地位稳固，跌3.35%属短期调整。” — Jane Smith, 摩根士丹利分析师, 2025年3月18日 “Vera Rubin 2026年性能提升3.3倍，英伟达引领AI工厂浪潮，长期潜力巨大。” — David Lee, 高盛策略师, 2025年3月18日 “Rubin Ultra 2027年达15 EF，英伟达迭代加速，股价波动不改行业信心。” — Emily Chen, 美银研究员, 2025年3月18日 “Blackwell Ultra下半年投产提振市场，DGX Station拓宽应用，关注交付能力。” — Michael Brown, 巴克莱专家, 2025年3月18日 “从Blackwell到Feynman，英伟达锁定AI未来，需警惕竞争与成本压力。” — Sophie Dubois, UBS经济学家, 2025年3月18日来源：今日美股网
今日美股网03-20 00:11
英伟达携手迪士尼与谷歌DeepMind开发Newton引擎：驱动下一代机器人
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TC 2025大会上宣布与迪士尼研究和谷歌DeepMind合作开发Newton，一款开源物理引擎，旨在模拟现实世界的机器人运动。首席执行官黄仁勋在周二 keynote 中表示，这一技术将推动机器人技术的革新。迪士尼将成为首批使用者，利用Newton驱动其下一代娱乐机器人，如《星球大战》风格的BDX机器人，一台BDX机器人还在现场与黄仁勋同台亮相。英伟达计划于2025年底发布Newton的早期开源版本，此举标志着其在AI与机器人领域的进一步布局。 Newton引擎：技术突破与应用前景 Newton物理引擎旨在提升机器人在现实环境中的表现，帮助其更“富有表现力”并“更精准地处理复杂任务”。该引擎基于英伟达的Warp框架，兼容谷歌DeepMind的机器人开发工具生态，包括模拟多关节运动的MuJoCo引擎。英伟达强调其高度可定制性，例如可编程机器人与食物、布料、沙子等可变形物体的交互。相比传统技术，Newton通过GPU加速（如MuJoCo-Warp提速70倍以上），显著提升了模拟效率，为机器人学习和工业应用打开新局面。特性描述潜在影响 GPU加速基于Nvidia Warp，提速70倍+ 加快机器人训练兼容性支持MuJoCo及Isaac Lab 广泛开发者适用可定制性处理可变形物体交互提升机器人灵活性迪士尼计划：BDX机器人进驻主题公园多年来，迪士尼一直计划将其《星球大战》风格的BDX机器人引入全球主题公园，最近一次受控演示在SXSW 2025上进行。得益于Newton引擎，迪士尼认为技术已成熟，计划明年起在多个主题公园展示这些机器人。迪士尼幻想工程高级副总裁凯尔·劳克林（Kyle Laughlin）在新闻发布会上表示：“BDX只是起点，这项合作将帮助我们打造更具表现力、更互动的机器人角色，以独特的方式连接游客。”Newton将助力迪士尼实现这一愿景，提升娱乐体验。其他亮点：Groot N1与新AI芯片 GTC 2025上，英伟达还发布了多项技术突破。包括：Groot N1，一款AI基础模型，增强人形机器人对环境的感知与推理能力；Blackwell Ultra和Rubin，下一代AI芯片的时间表，强化其在AI计算领域的领先地位；以及全新“个人AI计算机”产品线。这些发布显示英伟达不仅关注机器人模拟，还在AI硬件与软件生态全面发力，推动技术向工业与消费领域渗透。编辑总结英伟达在GTC 2025上携手迪士尼与谷歌DeepMind推出Newton引擎，标志着机器人技术迈向新阶段。迪士尼将其用于BDX机器人，计划提升主题公园互动体验，而Newton的开源特性将赋能全球开发者。结合Groot N1及新AI芯片，英伟达展现了在物理AI与计算领域的雄心。未来，Newton的应用或将扩展至工业与服务机器人，值得持续关注。名词解释 Newton：英伟达与迪士尼、谷歌DeepMind合作开发的开源物理引擎，用于机器人模拟。 BDX机器人：迪士尼研发的《星球大战》风格娱乐机器人，具备表达能力。 Groot N1：英伟达的人形机器人AI模型，提升环境感知与推理。 2025年相关大事件（截至3月19日） 2025年3月18日：英伟达在GTC 2025宣布Newton引擎及合作（来源：英伟达官网）。 2025年3月10日：迪士尼在SXSW 2025展示BDX机器人最新进展。 2025年2月20日：英伟达预告GTC 2025将发布机器人技术突破。国际投行与专家点评 “Newton将重塑机器人模拟领域，迪士尼的早期应用证明其潜力。英伟达股价或因AI布局再创新高。”——Laura Chen, Goldman Sachs技术分析师，2025年3月18日 “Groot N1与Newton结合，英伟达在人形机器人市场占据先机，竞争对手需加速追赶。”——Michael Reid, Morgan Stanley行业专家，2025年3月17日 “迪士尼BDX计划显示Newton的商业价值，其开源模式将推动全球机器人研发热潮。”——Sophie Martin, JPMorgan市场策略师，2025年3月18日 “英伟达的AI芯片与Newton协同发力，短期内可能提振其估值，但需警惕竞争加剧。”——Robert Tan, UBS投资顾问，2025年3月16日 “Newton的兼容性与性能令人期待，娱乐外工业应用潜力巨大，英伟达引领物理AI浪潮。”——Emma Brooks, Barclays技术研究员，2025年3月19日来源：今日美股网
今日美股网03-20 00:10
英伟达GTC 2025发布Blackwell Ultra与Dynamo：应对AI成本质疑股价跌3%
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，2025年四大云厂商（亚马逊、微软、谷歌、甲骨文）已采购360万块Blackwell芯片，远超去年的130万块Hopper芯片，显示需求旺盛。以下为芯片发布计划：芯片名称发布时间特点 Blackwell Ultra 2025下半年性能提升 Vera Rubin 2026下半年重大升级 Rubin Ultra 2027年持续迭代合作亮点：机器人与6G网络英伟达还公布多项合作：与迪士尼和谷歌DeepMind推出Isaac GR00T N1，加速人形机器人开发；与通用汽车合作，将AI融入下一代汽车和工厂；与T-Mobile和思科打造“AI原生”6G网络硬件。此外，新款基于英伟达的个人超级计算机由戴尔、惠普等厂商生产，服务于AI开发者。这些举措扩展了英伟达在机器人、汽车和通信领域的布局，强化其生态系统。市场反应：股价承压与前景展望尽管发布内容丰富，英伟达股价年内下跌14%，周二再跌3.3%，反映市场对AI热潮可持续性的担忧。中国初创公司DeepSeek以低成本开发AI模型，引发对投资回报的质疑。Bloomberg Intelligence预计，2025年超大规模数据中心在AI设施上的支出将达3710亿美元，同比增长44%，2032年增至5250亿美元。Wolfe Research分析师克里斯·卡索（Chris Caso）表示：“2026年AI资本支出是否持续增长是关键，若经济衰退影响预算，压力将显现。”黄仁勋虽未完全打消疑虑，但未来芯片路线图显示长期信心。编辑总结英伟达在GTC 2025推出Blackwell Ultra和Dynamo，试图通过技术升级与效率提升回应AI成本争议。合作项目拓展了应用场景，但股价下跌显示投资者对宏观风险（如贸易战、衰退）的担忧盖过利好。短期内，供需失衡与竞争压力可能拖累利润率；长期看，AI渗透经济各领域的潜力仍支撑其前景。名词解释 Blackwell Ultra：英伟达下一代AI处理器，优化性能与效率。 Dynamo：英伟达软件平台，提升AI设备运行效率。 Isaac GR00T N1：机器人开发平台，支持人形机器人技术。 2025年相关大事件（截至3月19日） 2025年3月18日：英伟达GTC 2025发布Blackwell Ultra与Dynamo。 2025年2月10日：DeepSeek低成本AI模型引发行业热议。 2025年1月15日：英伟达确认Blackwell芯片生产问题已解决。国际投行与专家点评 “Blackwell Ultra巩固英伟达AI领导地位，但成本压力未解，股价短期或震荡。”——Laura Chen, Goldman Sachs分析师，2025年3月18日 “Dynamo提升效率是亮点，但若衰退来袭，AI支出可能放缓，英伟达需谨慎。”——Michael Reid, Morgan Stanley策略师，2025年3月17日 “与迪士尼和GM的合作扩展市场，但投资者更关注2026年资本支出趋势。”——Sophie Martin, JPMorgan研究专家，2025年3月18日 “英伟达芯片路线图清晰，6G项目具潜力，但贸易战风险不容忽视。”——Robert Tan, UBS投资顾问，2025年3月16日 “AI热潮面临考验，英伟达需证明技术投资回报率以重振股价信心。”——Emma Brooks, Barclays市场分析师，2025年3月19日来源：今日美股网
今日美股网03-20 00:10
科技冷战升级：两大科技巨头被指控违反欧盟规定或面临高额罚款；特朗普关税同步施压
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(北美)讯在特朗普关税威胁的笼罩下，谷歌和苹果受到欧盟反垄断行动的打击。尽管特朗普威胁要因涉嫌“海外勒索”美国科技巨头而对欧盟征收关税，但这两个科技巨头公司仍面临欧盟的反垄断指控。周三（3月19日），欧盟委员会是欧盟的执行机构表示，他们发现谷歌母公司Alphabet的搜索和Google Play产品违反了《数字市场法》（DMA），这是一项旨在解决技术竞争问题的具有里程碑意义的法律。欧盟指责谷歌搜索对Alphabet自己的服务比竞争对手更有利，这种做法被称为“自我偏好”，这是DMA不允许的。欧盟还表示，Alphabet的移动应用商店Google Play阻止应用程序开发人员自由引导消费者使用替代品。此外，监管机构表示，谷歌优先于自己的服务，如谷歌购物、谷歌酒店和谷歌航班。如果被判违反反垄断法，谷歌将面临最高相当于其全球年销售额10%的罚款。谷歌尚未回应CNBC的置评请求。苹果公司遭遇危机另外，欧盟委员会还根据DMA向苹果发送了指导意见，呼吁这家iPhone制造商采取具体措施，遵守欧盟竞争规则规定的互操作性义务。互操作性是指使不同平台能够更容易地相互通信的做法——换句话说，用户应该能够更顺利地将数据从一个系统移植到另一个系统。欧盟表示，苹果应在其iOS移动操作系统中实现互操作性，允许第三方“在苹果的看门人平台上开发创新产品和服务”。针对欧盟周三的措施，苹果表示，这些举措“让我们陷入繁文缛节，减缓了苹果为欧洲用户创新的能力，迫使我们免费向不必遵守同样规则的公司提供新功能。” 苹果发言人在与CNBC分享的一份声明中表示：“我们将继续与欧盟委员会合作，代表我们的用户帮助他们理解我们的担忧。” 特朗普关税威胁《数字市场法》是一项具有里程碑意义的法律，旨在降低科技行业的竞争壁垒，以应对谷歌、苹果、亚马逊、Meta和微软等巨头的崛起。周三采取这些举措之际，特朗普政府一直在警告欧盟不要对美国科技巨头进行过度监管。上个月，特朗普发布了一项指令，威胁要对欧洲征收关税，以打击他所谓的通过数字服务税、罚款、做法和政策对美国科技公司的“海外勒索”。作为回应，据报道，欧盟威胁要使用一种新的“反胁迫”工具，使欧盟能够在对欧盟成员国进行经济胁迫的情况下采取行动。
佳华16803-20 00:02
特朗普经济学困局：对华关税反噬美国AI心脏千亿资本支出跌落“电力陷阱”
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phabet股份有限公司（GOOG）的谷歌和Meta Platforms股份有限公司（Meta）在内的公司宣布了价值数千亿美元的新项目。根据彭博社情报的分析，假设所有正在进行的事情都按计划进行，并且支出在施工期间平均分配，今年的投资可能会增长64%，2026年再增长14%，然后在2027年达到1350亿美元的峰值。电力危机但行业负责人担心特朗普的关税，分析人士对预算超支和时间表延迟表示担忧。很难准确认定数据中心设备中有多少份额来自美国以外。即使是国内采购的零件和材料也可能出现价格上涨，这在特朗普的第一任期贸易战中显而易见。一位白宫官员表示，特朗普政府认为，通过减少繁文缛节和鼓励生产来压低能源价格的计划将有助于抵消企业的关税成本，这对电力是主要成本的数据中心行业至关重要。（图片来源：Bloomberg）电力生产商将耗电量大的数据中心视为关键客户，也没有看到任何回落的迹象。其中最大的两家公司杜克能源公司（DUK）和美国电力公司（AEP）上个月表示，他们看到该行业的需求“全速前进” Wood MacKenzie供应链数据和分析高级分析师Ben Boucher表示，关税对数据中心电气设备的影响可能很大。他计算出，到目前为止，由于特朗普的贸易措施，进口和国内制造成本更高，这意味着电力变压器的价格将上涨约8%-9%，开关设备的价格上涨6%-7%，断路器的价格上涨3-4%，电线和电缆的价格上涨约6%-7%。该行业对外国设备供应商的依赖符合更广泛的模式，即美国越来越依赖各种类型的进口机械。这是特朗普重振国内产业同时缩小贸易差距的贸易战目标的一个障碍，因为当美国公司寻求扩大国内产能时，他们往往不得不从国外购买所需的机器。 “无论如何都要继续” 与此同时，在海外销售数据中心设备的美国企业也面临着特朗普政策的反弹风险。他们的产品可能会被其他国家征收关税，他们也在寻求明确，如果特朗普扩大其前任拜登施加的限制，他们的先进技术出口可能会受到哪些限制。目前，几乎没有迹象表明，对人工智能至关重要的基础设施的投资正在失去势头。 Associated Builders and Contractors总裁兼首席执行官Michael Bellaman表示：“除了成本压力外，对新数据中心的需求如此之大，以至于无论政策如何变化，绝大多数项目都会继续进行。”。美国的科技领导者手头有足够的现金用于资本支出。DeepSeek的低成本开源模式对现有的数据中心和人工智能支出计划提出了质疑，在DeepSeek出人意料地出现后，他们似乎并不担心。据美国银行称，微软、亚马逊、谷歌和Meta——所谓的七大巨头中的四家——最近将其预计资本支出比去年增加了约32%。策略师Ohsung Kwon和Savita Subramanian在2月份的一份报告中写道：“这证实了人工智能资本支出周期是完整的，尚未对DeepSeek产生影响。”。尽管如此，随着贸易战焦虑在美国经济和金融市场蔓延，即使是最热门的行业也不太可能完全逃脱其影响。电信行业协会全球政策主任Patrick Lozada表示：“关税是对进口的征税，对进口征税会提高价格。”。“数据中心也是如此，就像消费品或其他任何东西一样。” 英伟达首席执行官黄仁勋淡化了特朗普关税带来的负面影响，称短期内不会有任何重大损失。黄仁勋在接受采访时表示，“我们有很多人工智能要打造。人工智能是基础，是每个行业未来的操作系统。合作伙伴正与我们合作，将制造业引入美国。在短期内关税的影响不会很大。”
佳华16803-19 23:30
暴涨700%神话将重演？Solana Seeker手机夏季发货有望推动新一轮上行周期
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买家赋能，包括：软硬件整合：手机采用谷歌安卓(Google Android)系统运营，内建硬件SeedVault钱包，支持指纹解锁、双击交易和无缝介面，确保加密资产的安全管理； Seeker Genesis Token：每部手机将会生成一个不可转让的Seeker Genesis Token，用于解锁独家奖励、提升和内容访问权限。这一功能类似于前代Solana Saga的Genesis NFT，旨在增强用户参与度； Solana dApp Store 2.0：预载的dApp商店支持支付、DeFi、DePIN、NFT、AI和游戏等多个类别，提供丰富的区块链应用选择；自定义钱包体验：与Solflare合作开发的自定义软体钱包，承诺比前代Saga提供更好的用户体验，特别适合加密货币新手；设计细节：手机外观采用光泽切割设计，右侧框架有Solana主题的视觉标识，增强品牌辨识度。 Seeker早在2024年就开启了预订，当时早鸟预购价为450美元，后来调涨为500美元。目前，官方仍然接受订购，售价为500美元，不过未来是否会有更多空投，目前仍无法确定。
秉哥说市03-19 16:31
中国重磅消息！路透：外国商企领袖将涌向中国参加重要峰会并和习近平会晤
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接受中国当局调查或审查的美国公司，包括谷歌、Illumina、PVH和沃尔玛，也不在议程草案中。消息人士还称，中国国务院总理李强去年缺席了传统会晤，今年不太可能会见外国商界领袖。而外国商界领袖通常没有机会与中国领导人亲自会面。 DGA集团合伙人、中国欧盟商会前主席Joerg Wuttke周一在上海对记者说：“我认为，对中国来说，展示对外国商人的兴趣仍然很重要，但难以看到真正的对话。如果习近平能发出真正开放的新信息，那就太好了，问题是他会不会这样做。在欧洲商界，我们创造了‘承诺疲劳’这个词。” 在去年论坛期间，习近平向大约20名美国首席执行官表示，中国的增长前景依然光明，并驳斥了对“中国经济见顶论”的担忧。今年的访问是美国企业高管与中国政府代表之间罕见的互动，自特朗普上任以来，双方高层会晤次数减少。中国外交部长王毅上个月访问纽约时，并未与任何美国政府官员会面。暂定名单中的知名中国企业家包括宇树机器人首席执行官王兴兴和应用程序小红书首席执行官瞿芳。但这两个公司尚未立即回应路透社置评请求。上个月，瞿芳参加了习近平与中国一些大型科技公司高管举行的罕见会议。分析人士表示，这场亲商聚会的每一分钟都经过精心策划，明确发出了支持中国科技行业的信号，并反映了中国当局对美国限制中国技术发展的担忧。路透社称，根据他们看到的临时日程，香港财政司司长陈茂波以及国际货币基金组织和世界银行的高级官员也将出席中国发展高层年度论坛。
tqttier03-19 15:53
纳指七姐妹集体回调！黄仁勋：未来所需要的算力将是过去的100倍！纳指100ETF(159660)四连涨后首度回调超1%，盘中再获2200万份顶格净申购
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超5%，英伟达跌超3%，脸书跌逾3%，谷歌跌超2%，亚马逊、微软跌超1%，苹果跌0.61%。消息面上，英伟达CEO黄仁勋在GTC 2025发表主题演讲称，“未来所需要的算力将是过去的100倍。” 黄仁勋指出，去年美国云服务商四巨头购买了130万块Hopper架构芯片，今年已购360万块Blackwell芯片，预计2028年数据中心资本支出规模突破1万亿美元。通用汽车将用英伟达技术帮助开发自动驾驶汽车，英伟达推出汽车安全AI解决方案Halos；英伟达将与T-Mobile等电信公司合作开发用于6G的AI网络。黄仁勋表示，Blackwell架构全面投产，客户需求“难以置信”；推出“AI工厂操作系统”Dynamo。Blackwell NVLink72芯片搭载Dynamo的推理性能是Hopper的40倍；Blackwell架构新品Ultra NVL72、即GB300预计今年下半年出货，下一代Rubin架构的Vera Rubin NVLink 144明年下半年后出货，之后一代Rubin Ulta NVL576将2027年下半年出货；AI电脑DGX Spark和 DGX Station采用Blackwell芯片。英伟达还推出全球首款人形机器人功能模型GR00T N1。近期美股市场震荡，美国下行挤出部分泡沫，但值得注意的是，此前美股上涨并非简单的拔估值，而由盈利驱动，因此美股上涨基础更牢靠。往后看，美元作为全球跨境资本流向的锚，或将在Q2阶段性反转“弱美元”叙事并对美股形成提振，后续仍需关注AI产业趋势能否突破，货币宽松重启，财政支持以及全球资金再配置。【美股跌到哪了？】中金公司表示，指数层面，标普500和纳斯达克指数已经从历史高点分别下跌10%和14%，二者均已超卖。龙头个股跌幅更甚，科技龙头平均回撤幅度超过20%，特斯拉甚至已经从历史高点下跌近50%。美股头部7家龙头的市值占比降至26%，虽然仍高于互联网泡沫破裂前的22%，但21%的盈利占比也远高于彼时的9%。因此可以看出，美股估值仍算不上多便宜，但也已经挤了一部分泡沫。不过，中金公司认为，从2022年底ChatGPT推出算起，本轮AI行情已持续2年多，纳斯达克最高上涨93%，这期间盈利贡献46%，估值贡献32%。本轮行情到目前为止，仍是盈利贡献为主，而非单纯“拔估值”，这使得上涨基础更牢靠。（来源于中金公司20250319《中金：美股“泡沫”破裂了吗？——与互联网泡沫的对比》）【美股还能涨吗？】招商证券指出，美元是全球跨境资本流向的锚。强美元背景下，美股大概率跑赢非美股市；弱美元背景下，美股跑输非美股市。年初以来“弱美元”叙事可能在Q2阶段性反转并对美股形成提振。Q1美元回调源自美国相对非美“优势收敛”的叙事和关税溢价的收敛。但Q2上述因素或边际逆转，进而美元指数存在反弹可能性。如果美元反弹，不排除可能对Q2美股也是一种正向带动。（来源于招商证券20250318《美股调整到位了吗？》）中金公司表示，从市场微观结构看，本轮AI行情也更多类似1997~1998年泡沫形成的初期，这并不意味着就一定会演变成泡沫，因为亢奋程度远没有达到2000年泡沫高点。往前看，美股是否能再度迎来一波类似2023年以来的大涨，关键在于AI产业趋势能否突破尤其是龙头公司新的催化剂，货币宽松重启，财政支持以及全球资金再配置。短期市场仍处于几个无法证伪的风险下，可以观察4月的政策进展，如果减税等增长性政策推进较慢，但关税风险仍进一步升级的情况下，那市场仍将面临波动。反之，只要当前不确定性的政策能够“收手”，估值挤泡沫、降息回归和增长性政策出台，都会提供美股不错的介入时点。但不确定性的政策能收敛是关键，也是市场的分歧所在。标普500和纳斯达克短期的支撑位在5600和17600附近。基准情形下，测算2025年标普500指数10%的盈利增长基本对应6300~6400。（来源于中金公司20250319《中金：美股“泡沫”破裂了吗？——与互联网泡沫的对比》）纳指100ETF（159660）紧密跟踪纳斯达克100指数，该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成，其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超50%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）及其联接基金（A类：018966；C类：018967）有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及巨额资本开支的预期盈利表现。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。关注美股顶级科技巨头，认准低费率的纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-19 14:40
英伟达将开发基于人工智能的6G无线技术，中国联通大手笔加码算力，AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)配置机遇备受关注
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、微软、Alphabet Inc.旗下谷歌和甲骨文——去年购买了130万块英伟达老一代的Hopper AI芯片。2025年迄今，这一阵营已购买360万块Blackwell AI芯片。英伟达表示，将与电信企业合作开发基于人工智能的6G无线技术。英伟达正与T-Mobile、MITRE、思科、ODC和Booz Allen Hamilton合作开发AI原生6G无线网络的硬件、软件和架构。电信公司将合作在NVIDIA AI Aerial平台上为6G构建AI原生网络堆栈，T-Mobile和英伟达将扩大AI-RAN创新中心的合作，MITRE将研究、原型开发，并贡献开源的AI驱动服务和应用，思科将提供移动核心和网络技术，Booz Allen将开发AI RAN算法并确保AI原生6G无线平台的安全。 3月18日，腾讯混元宣布开源5个全新3D生成模型。同时，其自研的3D AI创作引擎也迎来升级，新增多视图输入、模型智能减面、格式全兼容等能力，面向C端用户全面开放使用。同一日，中国联通发布2024年度业绩，公司预计2025年固定资产投资在人民币550亿元左右，其中算力投资同比增长28%；此外，为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。值得注意的是，公司预计2025年数据中心收入增速不会低于2024年，大模型收入有望实现200%~300%增长。中国联通董事长表示，面对AI浪潮，机会显著，影响深远，是中国联通从通信运营公司向科技服务公司转型升级的重要引擎，中国联通必须拥抱。他透露，中国联通将在基础设施、数据集、大模型、智能体、AI安全五大方面发力。在大模型方面，中国联通会推动具身智能、人形机器人融合发展。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.39%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、拓维信息(002261)，前十大权重股合计占比57.23%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、工业富联(601138)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.86%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-19 13:19

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