美联储梅斯特：应该预计数据的波动性会逐月出现。 

我们确实看到持续复苏。

预计今年通胀率超过2％，然后回落。 

真正关注的是通胀预期。

欧洲央行管委斯图纳拉斯：通胀担忧尚未在欧洲出现。没有证据表明欧洲央行将改变政策。 强劲市场显示通胀预期上升。

市场早班车：新华社驻美记者曾遭美方超常规盘问 小米起诉美国政府诉讼达成和解
一、市场走势
因美国通胀报告高于预期，推高了美国国债收益率和美元，周三金价大幅下跌。现货黄金收报1815.25美元/盎司，下跌21.85美元或1.19%，盘中最低触及1813.13美元/盎司。
二、要闻回顾：
1.5月12日，中国外交部发言人华春莹答记者问时称，5月1日回国的新华社记者在洛杉矶的机场遭到了美方边检人员的非常详细的超出常规的盘问，还检查了他的笔记本电脑等电子设备。

2.据彭博5月12日消息，根据当地时间周二提交给美国法院的一份文件，小米公司和美国政府达成协议，将搁置特朗普政府将该公司列入“黑名单”的决定。

3.美国劳工部周三公布的数据显示，美国4月份消费者价格指数创下2009年以来的最大涨幅。4月份消费者物价指数(CPI)同比上涨4.2%，而市场此前预计同比上涨3.6%。

4.当地时间5月12日，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，特斯拉暂停使用比特币支付。

5.巴以局势近日急速恶化。以色列国防军5月12日表示，过去38小时有超过1000枚火箭弹射向以色列中部及南部。

美联储副主席克拉里达：美联储对通胀的容忍度并非无限度的；对于通胀良好的预期至关重要。

美联储副主席克拉里达：对高于预期的通胀数据感到惊讶。 

重启经济对通胀构成一些上行压力。

供应上升到需求水平可能需要一段时间。 

如果价格压力不是暂时的，美联储就会采取行动。 

4月份的就业报告令人意外。 

以目前的速度，几乎要到2022年秋季才能缩小劳动力市场差距。 

将密切关注劳动参与率。 

美联储布拉德：预计美国通胀还将在2021年上扬；

希望通胀预期稳定在2％；

是部分而不是全部通胀都是暂时的；

到2022年的通胀率可能为2.5%，但并非所有的情况都是暂时的，因为美联储正试图提高预期；

现在预测大规模的就业增长还为时过早，疫情尚未结束；

要求低薪工人返回岗位不是一个好主意；

预计2021年通胀率在2.5%-3%之间；

救济福利正在影响一些人重返工作岗位的动力，但这不是唯一的因素；

不希望在疫情尚未结束时改变政策；

美联储目标的一部分是提高通胀率；

希望在考虑缩减政策或任何政策改变之前能更稳固地摆脱疫情；

劳动力市场还没有完全复苏；

现在讨论缩减政策还为时过早，会先让鲍威尔主席开启讨论；

希望强劲的房地产市场能引发供应反应。

美联储理事布雷纳德：4月份就业数据提醒我们复苏将是不平衡的，且很难预测。 希望就业更接近充分就业评估的标准。 预计通胀率将持续接近2%。 目前只讨论转向其他非常规支持措施。 预计将持续在美联储目标上取得进展。 重要的是要就进一步的进展进行清晰的沟通。 预计将在就业和通胀方面取得进展。 劳动力需求和供给复苏的速度不同。 我们经常听到人们因为害怕病毒而无法回去工作。 在4月份的就业报告中，只有不到四分之一的工作年龄人口接种了疫苗。 就业市场完全复苏的可能性仍然存在，但道路将是不平坦的。 尽管4月份就业数据疲弱，但招聘仍有可能出现“强劲反弹”。 我的感觉是人们确实想回去工作。 有证据显示许多工人希望重返工作岗位。 将密切关注一系列针对通胀的措施。 在某些地区，需求的回升速度比供给快得多。 有充分的理由认为高通胀是暂时的。 通胀动态不会快速改变。 通胀预期仍然牢牢锚定在2%。如果通胀持续、过度地高于目标，美联储将毫不犹豫地使用美联储的工具，温和地引导其回落。 正在密切追踪上涨的房价。 这与我们在金融危机之前看到的情况非常非常不同 。

中国央行发布2021年第一季度中国货币政策执行报告：全球经济回暖拉动大宗商品和原材料需求走高，加上流动性环境极度宽裕，国际大宗商品如铁矿石、铜、原油、大豆等产品价格上涨较快。叠加去年低基数效应，未来一段时间全球通胀指标的同比读数可能会普遍趋于抬升，进一步推升通胀预期。

纽约联储：房价变动预期上升5.5%至系列高点。 4月份天然气价格预期变化中值从3月份的9.9%降至9.2%。调查显示，4月份通胀预期中值从3月份的3.2%升至3.4%，为2013年9月以来的最高水平。三年通胀预期中值维持在3.1%不变。 家庭收入增长预期中值从3月份的2.8%下降到4月份的2.4%。 最新调查显示，4月份家庭支出增长预期中值小幅回落至4.6%，原因是收入在10万美元以上的家庭收入下降。

【到底要不要担心通胀？高盛和Pimco站美联储 认为债市通胀狂热非理性】高盛与太平洋投资管理公司（PIMCO）给了担忧通胀的美国国债交易员一条简单信息：放轻松。债市定价显示未来两年通胀率预期已经直逼3%。高盛与Pimco估计，这夸大了美国经济从新冠疫情复苏过程中所面临的压力。高盛指出，市场通胀预期定价方式存在某些技术性扭曲，高估程度可能最多达0.2-0.3个百分点。这个差距非常重要，因为衡量较短期通胀预期的关键市场指标已飙升至十多年来高位。

美联储金融稳定报告(续)：主要货币市场基金和免税货币市场基金仍然存在弱点，呼吁进行结构性调整；

近期美国国债收益率和定期溢价的上升反映了经济前景的改善、通胀预期的提高以及疫情带来的下行风险的降低；

国债期限溢价的增加，如果不是伴随着经济前景的增强，可能会对各种市场的估值造成下行压力；

小企业短期和长期贷款拖欠率下降，表明企业资产负债表有所改善；

与历史分布相比，评级较低的公司债券收益率与可比国债收益率之间的息差非常窄；

2020年下半年，家庭现金和支票存款总额几乎翻了一番，从1.6万亿美元左右增加到3万亿美元左右；

1月份一些MEME股票的集中交易导致股票交易和股票期权头寸的保证金大幅增加，这对这些市场的一些经纪商构成了挑战；

游戏驿站、ARCHEGOS事件凸显了风险敞口的不透明性，对冲基金和其他杠杆实体需要更大的透明度；

疫情进展低于预期可能给美国金融体系带来风险；

欧洲疫情持续带来的压力对美国金融体系构成风险；

长期利率进一步上升刺激新兴市场经济体的不利发展可能波及美国；

银行和经纪商的杠杆率仍然很低；对冲基金、寿险公司的杠杆率仍然很高。

美联储梅斯特：经济前景光明，但仍存在部分风险；

国际疫情形势表明，疫情仍然对经济前景构成风险；

预计美国今年的经济增长率将在6%到7%之间；

财政支持对消费者支出非常重要；

在我们回到大流行前的劳动力市场状况之前，我们需要看到经济的进一步发展和更广泛的进步；

劳动力市场似乎很疲软，许多公司很难找到他们需要的工人；

儿童保育问题和对健康的担忧限制了劳动力市场供应；

到年底失业率可能降至4.5%；

随着疫苗接种的普及和健康问题的解决，就业机会将大幅增加；

未来几个月消费者物价指数将处于高位；

美联储希望通胀预期和通胀都有所上升；

即使在美国联邦公开市场委员会（FOMC）决定缩减购债的条件得到满足之后，美联储仍将购买资产，政策将是宽松的。

【世界黄金协会：通胀担忧、美债收益率下降和美元汇率推动金价走高】由于通胀担忧加剧、利率下跌、美元走软和市场情绪改善，帮助提振了4月份的黄金价格。不断上升的通胀预期和围绕央行缩减购债规模的疑问依然突出，市场正紧张地等待着通胀上升的结果以及央行对此的反应。展望未来，我们预计通胀担忧和利率走向仍将是推动金价上涨的重要因素，而新冠肺炎病例增加可能会打压消费需求，但会支持投资。

摩根大通：预计英国央行将在8月份再度放慢购债速度
摩根大通经济学家Allan Monks发布报告称，英国央行可能会在8月份将每周购买债券的速度再次放慢至16亿英镑。英国央行周四宣布将每周购买量从44亿英镑减少至34亿英镑。英国央行竭力将今年的经济增长和通胀预期回升描述为暂时的，强调将在中期前景的基础上制定政策。这是一个相当有力的迹象，表明英国央行准备在不收紧政策的情况下容忍高通胀和强劲经济增长。

分析师：金价和银价涨至十周高位 受美元及美债收益率下跌影响
在美元持续走低 ，美债收益率下滑的推动下，金价和银价跃升至约10周以来的最高水平。分析师预测金价有望延续4月涨势，原因是美联储料将保持低利率，这有助于提升贵金属吸引力。此外，黄金固有的保值功能也可能刺激市场对其的需求。由于大宗商品价格上涨，反映通胀预期的5年期盈亏平衡通胀率已升至2008年以来的最高水平。

澳洲联储副主席德贝尔：不认为（经济）状况符合在2024年升息的条件。经济状况比预期更好。

澳大利亚薪资增速明显低于许多可比较的经济体 ，澳大利亚薪资和通胀情况并没有将好于预期，通胀没有出现任何令人意外的上涨。

经济状况是政策设定的关键决定因素，而不是日程；

需留意澳洲联储的购债不会造成债市功能失调；

关于三年期国债收益率的决定要考虑到经济、金融状况，以及其他央行的情况。

巴西央行：利率决定是一致通过的；

预计下次会议上将再次进行同样规模的政策调整；

重申计划部分取消刺激政策；

较高的财政风险继续造成通胀风险平衡的向上不对称；

目前的通胀冲击是暂时的，但将继续密切关注其演变；

下次会议上加息75个基点取决于经济活动的演变、风险的平衡、通胀前景和预期；

经济活动状况比预期更好。

【科技股拖累大盘回吐涨幅 通胀忧虑引发关注】美国股市尾盘涨幅收窄，科技股下跌，抵消了早些时候市场对企业盈利和经济数据乐观情绪的影响。铜和木材价格攀升，加剧了通货膨胀忧虑。反映债券交易员通胀率预期的5年盈亏平衡通胀率升至2008年以来最高水平。尽管大宗商品上涨且供应面短缺，但多位美联储官员重申通胀不太可能失控。摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic表示，鉴于失业率仍然高企，且通胀率长达十年都低于目标值，各国央行可能容忍较高的通胀率并视之为暂时现象。最重要的是资产管理经理们是否会调整仓位配置以反映发生持续性通胀的可能性增加。

美联储梅斯特：近期通胀率将升至2%以上；

保持低通胀的因素并没有在这次大流行中消失；

在某种程度上，我们希望通胀预期有所上升，但锚定在与我们的目标一致的水平上；

我们不想在疫情的基础上再出现金融问题；

这不同于上一次金融危机中的住房抵押贷款支持证券购买，后者主要集中在房地产市场。

美联储梅斯特：货币政策在一段时间内需要非常宽松，以支持经济复苏的扩大。 美联储的前瞻性指导与修正后的货币政策策略完全一致。 在没有通胀压力或金融稳定风险的情况下，美联储不会对强劲的劳动力市场指标做出反应。 虽然供应中断可能需要一段时间才能缓解，但通胀压力仍然存在。不认为今年预期的通胀上升是满足美联储政策利率前瞻性指引所需的那种可持续增长。 美联储会有意保持耐心，除非有明确的证据表明，通胀压力将推动通胀超出央行的预期。 需要看到更多的劳动力市场改善，然后才会认为我们在资产购买方面的前瞻性指导条件得到了满足。目前还不清楚是否应该预期所有劳动力市场指标都能回到2020年2月的水平。 美联储的政策制定者将需要用判断力而不是数学公式来评估劳动力市场的健康状况及其进展。 我对金融体系中与高度宽松政策相关的风险和脆弱性了如指掌。 股票和住宅房地产市场的估值正在上升，这反映出投资者对风险的高偏好、低利率和积极的经济前景。 认为金融稳定的风险和脆弱性是温和的。 解决国债市场和非银行金融部门的脆弱性应该是当务之急。