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兴业投资：供需缺口抑制衰退忧虑，国际油价飙升逾2%

+将在6月4日的会议上考虑进一步减产。高盛分析师在一份报告中说，他们“预计随着OPEC+减产的全面落实和和需求的进一步上升，从6月开始将出现持续的(石油供应)短缺”。此外，由于石油资源丰富的阿尔伯塔省发生的森林大火，导致当地原油产量每天至少减少31.9万桶，相当于全国产能的3.7%，这也为油价提供支撑。费氏全球能源咨询公司(FGE)董事长Fereidun Fesharaki在迪拜会议上表示，如果需求增长如预期那样上升，世界可能会面临供应问题，因为西方对俄罗斯石油的制裁会抑制产量增长。俄罗斯可以将产量维持在1000万/日至1100万桶/日左右，但鉴于西方对其实施制裁，俄罗斯将无法确保未来的产量增长。此外，美国原油和汽油库存意外剧降，也为油价反弹注入动力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至5月19日当周，API原油库存减少679.9万桶至4.427亿桶，创2022年11月25日当周以来最大降幅，前值增加362.9万桶，预期增加52.5万桶；汽油库存减少639.8万桶，前值减少246万桶，预期减少110万桶；精炼油库存减少177.1万桶，前值减少88.6万桶，预期增加45万桶；库欣原油库存增加171.1万桶，前值增加284.7万桶。然而，美国债务上限谈判陷入僵局和美国可能进一步加息拖累经济的担忧限制了油价涨势。美国债务违约可能会引发金融市场混乱和利率飙升，从而影响美国国内和全球的燃料需求增长。美国众议院共和党人表示，他们与白宫就提高政府31.4万亿美元的举债上限进行的磋商进展甚微，美国最快在九天内面临违约风险。共和党籍众议院议长麦卡锡的首席谈判代表格雷夫斯(garrett Graves)称，总统拜登和麦卡锡的助手将在周二再次召开会议。两党在如何控制联邦赤字方面仍存在严重分歧，民主党人认为美国富人和企业应该缴纳更多的税，而共和党人则希望削减开支。财政部警告称，联邦政府可能在6月1日就不再有足够的资金来支付所有账单，这将导致违约，从而打击美国经济并导致借贷成本提高。共和党谈判代表格雷夫斯表示，他没有看到什么进展。“我认为事情进展并不顺利，他们拒绝真正改变轨迹，拒绝真正削减开支，这是一条红线。”拜登和麦卡锡在周一晚间关于债务上限的会议上谈到了需要找到两党折中方案，但他们仍坚持各自的政策，这暴露了两党间的分歧。缺乏明确进展继续令华尔街承压，美国股指周二开盘下跌，全球市场处于紧张状态，因为美国经济违约可能导致全球金融市场混乱和利率飙升。市场对中国经济复苏的质疑也可能抑制油价的上涨。2023年4月的经济指标显示，中国经济复苏正在迅速失去动力。诚然，最近(2022年12月)取消了疫情限制，但仍有一些重大的疫情后续追赶效应在提振家庭需求。然而，其他需求组成部分的增长已经减弱。2023年4月，服务业活动继续回升(同比增长13.5%，而2023年第一季度增长6.7%)。零售销售也同比增长18%(第一季度增长6%)。同比增长数据得益于非常有利的基数效应，因为该国，特别是上海地区，在2022年春季受到非常严格的封锁措施和活动收缩的严重打击。中国家庭仍然很谨慎，在最近的假期中，他们控制了人均旅游支出。他们担心收入增长缓慢(2022年人均可支配收入实际增长2.9%，2023年第一季度同比增长3.8%，而新冠肺炎大流行前五年的年均增长率为6.7%)、高失业率(4月份城市失业率小幅下降至5.2%，但16-24岁年龄组的失业率继续上升至20.4%)，以及房地产行业的严重危机。房地产和建筑行业在2023年第一季度出现的小幅好转迹像被证明是短暂的。4月份房屋销售下降了11.8%。房地产投资进一步收缩(2023年前4个月价值同比下降6.2%)。4月份工业部门的增长也令人失望，同比增长5.6%，第一季度为+3%。自2022年4月工业生产萎缩以来，这一表现更加令人失望。在美中关系紧张、全球需求放缓之际，计算机产量的下降继续削弱工业活动。出口在3月和4月出现反弹(在连续5个月下滑后同比增长11%)，但短期前景仍不明朗。最后，总投资增长仍然低迷(2023年前4个月价值同比增长4.7%，2022年为+5.1%)。这可以用房地产行业的危机和抑制全球制成品需求的不确定性来解释。这也反映了私人投资者在面对中国地缘政治风险和监管风险时的悲观情绪。近几个月来，私人投资几乎停滞不前。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至5月19日当周，EIA原油库存将减少52.5万桶，此前一周增加504万桶。若库存减少将增强油价上行动力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕美国债务上限谈判、经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。美元指数美元指数周二早盘触及103.65的逾两个月高点后遇阻回落，但下行限于103.332水平。乐观的美国采购经理人指数、美联储鹰派押注和避险情绪为美元指数提供支撑，但美国债务违约的担忧和投资者在美联储最新会议纪要公布前的谨慎情绪，限制了美元的涨势。避免美国债务上限到期的谈判缺乏进展，以及对美国可能出现“灾难性”违约的担忧，近来打压了市场情绪。最近，美国众议院议长凯文•麦卡锡通过路透社表示，今天不会就债务上限延长达成协议，但重申了此前的乐观态度，即他们将在6月1日之前达成协议。此前，华盛顿发布消息称，美国财政部已询问多家机构是否可以推迟支付要求。美国私营部门的商业活动在5月初以更强的速度扩张，推动标普全球的综合PMI从4月份的53.4升至54.5的一年高位。同期，标普全球制造业PMI从50.2降至48.5，创两个月新低，低于预期的50.0，显示出制造业活动的萎缩。另一方面，服务业PMI从53.6上升到55.1，超过了市场预期的52.6。标准普尔全球市场情报公司首席商业经济学家克里斯-威廉姆森在评论该数据时说："美国经济扩张在5月聚集了进一步的动力，但越来越明显的两极分化。虽然服务业公司正享受着大流行后需求的激增，特别是旅游和休闲，但制造商正挣扎于过度填充的仓库和新订单的匮乏，因为支出从商品转向服务。随着服务提供商公司寻求满足需求，就业增长已经加速，但这种在强劲需求下的劳动力市场收紧将成为一种担忧，成为进一步通胀压力的燃料。" 美国人口普查局和住房与城市发展部周二联合公布的数据显示，4月新屋销售增长4.1%，经季节性调整后为68.3万户，为2022年3月以来的最高水平，市场预期增长3.3%。3月新屋销售从之前报告的68.3万户下修为65.6万户，增幅由9.6%下修为4%。另一方面，亚特兰大联储主席博斯蒂克、里士满联储主席巴尔金和旧金山联储主席戴利的最新言论支持美联储升息的呼声，并指出通胀问题，这反过来推高了对美联储6月升息的押注。这同样推迟了美联储降息意愿，并支撑美元保持坚挺，尽管美国国债收益率有所回落。值得注意的是，美国10年期和2年期国债收益率昨日从3月初以来的最高水平回落。法国农业信贷银行经济学家表示，对全球经济停滞的预期可能会提振美元。鉴于最近令人失望的经济数据和美国经济前景因货币和信贷紧缩以及对债务上限的担忧而不确定，全球经济停滞，甚至是潜在的衰退，可能是2023年剩余时间的主流说法。这种背景，加上中国经济复苏乏力，以及周期性逆风使商品价格受到抑制，导致许多外汇客户为经济停滞或衰退做好准备。从历史上看，这种时期往往导致顺周期货币（如商品和制造业出口国的货币）表现不佳，而美元等避险货币则表现较好。由于越来越多的人希望在6月1日软X日期之前避免债务上限危机，美元已经出现了上涨。一个解决方案可能导致美元进一步上涨，特别是对G10小货币，与过去的债务上限事件相一致。这可能是由于美国国债发行量可能增加，以及利率市场上美联储降息预期的减弱，从而提升美元的利率吸引力。展望未来，影响市场情绪的定性因素，如美国债务上限谈判、中美紧张局势和美联储官员评论，是在美联储会议纪要之前直接影响美元指数短期走势的关键催化剂。市场对美联储最近决定再次加息25个基点的反应是温和的，因为有一些猜测认为美联储可能会发出暂停加息的信号，原因是地区银行业的持续不稳定。从美联储的声明中删除了暗示将进一步加息的措辞，这是一个值得注意的遗漏，虽然本质上不是鸽派，但它在承认最近金融状况的变化方面确实采取了正确的基调，目前金融状况正在收紧，但不排除利率进一步上升的可能性。鲍威尔随后举行的新闻发布会平淡无奇，但他极力反驳降息可能很快就会到来的观点。鲍威尔接着说，美联储的下一步行动将取决于数据和事件的发展，但在劳动力市场紧张和高通胀水平的背景下，降息似乎仍有一段时间。美联储还暗示，利率不太可能迅速下降，政策制定者急于强调，利率可能在未来一段时间内保持高位。当我们阅读此次会议纪要时，关键问题可能是，有多少核心成员决定推迟而不是我们得到的加息，以及是否讨论了可能需要再加息多少次，或者我们是否接近峰值。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价逼近上轨；14日上穿20日均线，后者看跌；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在72.50-75.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月23日高点73.95，突破后将上探5月1日低点74.50，然后是4月27日高点75.25和5月2日高点76.10，以及4月25日低点76.50和4月28日高点76.90；而下方支持留意5月17日高点73.20，跌破后将下探5月22日高点72.50，然后是5月10日低点71.80和5月8日低点71.00，以及5月16日低点70.65和5月18日低点70.00。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价升穿中轨；14和20日均线看涨；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。综述：预计日内油价将在75.90-79.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月24日高点77.85，突破将上探5月1日低点78.10，然后是4月27日高点78.60和3月28日高点79.15，以及5月2日高点79.75和4月28日高点80.50；而下方支持留意5月18日高点76.95，跌破将下探5月22日高点76.45，然后是5月16日高点75.90和5月19日低点75.10，以及5月22日低点74.50和5月17日低点74.10。周三关注：美国美国MBA抵押贷款申请美国EIA每周原油库存变化美联储理事沃勒发表讲话美联储货币政策会议纪要 2023-05-24

兴业投资2023-05-24

邦达亚洲: 原油价格走高美元/加元承压收跌

美元的升值空间比市场目前估计的要大。高盛分析师周二在一份报告中写道，美国的信贷状况并未像最初担心的那样收紧，而欧洲和中国的活动令今年早些时候的强劲预期落空。他们写道： “短期内美元走强的空间可能比市场定价更大。最终，我们认为今年美元的总贬值幅度会比普遍认为的更受限制。” 由于市场调整了对美联储降息时机的预期，衡量美元强弱的一项指标5月份迄今已上涨逾1%，债务上限僵局也增强了美元的避险吸引力。在此之前，美元已经贬值了两个月。高盛分析师表示： “美元可能只会从高点缓慢减速，其间还会遇到一些波折，因为经济的疲软仍然有限，因此政策制定者将不得不一只脚踩住刹车。美元贬值通常与世界其它地区的强劲增长、而非美国的疲弱增长联系在一起。我们仍在等待挑战者，而欧元目前还没有进入这个角色。”

邦达亚洲2023-05-24

市场低估美元强势！高盛：美元短期料还有“更大的升值空间”

美元的升值空间比市场目前估计的要大。高盛分析师Michael Cahill和Lexi Kanter在周二(5月23日)的一份报告中写道，美国的信贷收紧状况没有最初担心的那样严重，而今年早些时候对于欧洲和中国经济活动的强劲预期已经落空。他们在报告中写道：“短期内美元走强的空间可能比市场预期更大。最终，我们认为今年美元总贬值幅度比普遍认为的要小。” 周一，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美国利率可能要“升到6%以上”，通胀才能回到美联储2%的目标。圣路易斯联储主席布拉德周一表示，美联储希望在就业市场强劲的情况下对抗通胀。他进一步补充称，今年政策利率将不得不上调，可能再上调50个基点。美国众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy)当地时间周二在闭门会议上告诉共和党人，债务上限谈判仍有一段路要走，双方“根本没有接近”达成协议。共和党众议员格雷夫斯(Garret Graves)是麦卡锡的首席谈判代表之一。他在国会大厦与白宫谈判代表进行了两个小时的会谈后暗示，双方谈判已陷入僵局。格雷夫斯在谈到白宫方面的谈判代表时称：“最重要的是是必须看到对方采取一些行动或做出根本性的改变，目前我们没有安排额外的会议”。由于市场调整对美联储降息时机的预期，债务上限僵局也增强美元的避险吸引力，彭博美元指数5月以来已经攀升逾1%。在此之前，美元已经连续两个月出现贬值。 (图片来源：彭博社) Cahill和Kanter写道：“美元可能只会从高点缓慢减速，沿途会有一些颠簸，因为（美国）经济疲软仍然有限，因此决策者必须将一只脚踩在刹车上。美元贬值通常与世界其他地区的强劲增长、而不是与美国的疲弱增长有关。我们仍在等待一个挑战者，而欧元目前还没有进入这个角色。” 他们表示，没有足够的动因来支持欧元继续升值，美联储和欧洲央行的政策路径也没有那么大的分歧。高盛维持欧元/美元今年底汇率预测在1.10不变。欧元/美元在连续两天上涨后，周二下跌0.4%，至1.0774。

tqttier2023-05-24

白宫债务谈判陷入僵局：金价现V型反弹！麦卡锡：双方“根本没有接近”达成协议

贷成本，对美国信用评级产生负面影响。高盛分析师说，耶伦在最新一封信中更显确定，称美国“极有可能(highly likely)”在6月初就触发债务违约，而不是她在前一封信中所说的“可能”(likely)在6月初触发债务违约。高盛分析师还说，耶伦并没有在信中提到财政部支付账单的能力，过了6月初大概还能支撑多少个星期或多少天。她在前两次写给国会的信中都提到这点。

tqttier2023-05-24

高盛表示投资流动疲弱表明标普指数上涨空间有限

　　高盛分析师表示，过去两个月流入美国金融市场的投资一直低于标准普尔500指数的回报率，暗示未来几周股市将遭遇逆风。　　高盛衍生品研究主管约翰•马歇尔领导的一个分析师团队说，过去几个月，标准普尔500指数（S&P 500 SPX）的回报率比投资流高7％，并引用了他们的模型，该模型跟踪投资流及其与股票回报的关系（见下图）。　　“我们的分析显示，标准普尔500指数的日回报率与资金流呈正相关。当标准普尔500指数的回报率和资金流偏离时，它们往往会在随后的时期回归均值。　　该模型旨在使用投资流量或同一天发生的投资流量的代理来解释标准普尔500指数的每日回报，并了解股票表现和流量之间的差距。　　不过，Marshall和他的团队发现，过去两个月，受共同基金资金流出和对冲基金做空增加的推动，投资流动一直弱于标准普尔500指数的价格走势。马歇尔表示，与此同时，过去几年推动股市上涨的ETF资金流入也在过去几个月“大幅放缓”，不足以抵消近期其他投资者类型的资金流出。　　高盛（Goldman Sachs）分析师认为，标普500指数下个月跌幅超过5％的可能性为18％。　　过去两个月里，标准普尔500指数上涨了5.6％，此前人们对银行业实力的担忧有所缓解，美联储暗示货币紧缩周期即将结束。不过，FactSet数据显示，大盘指数仍受困于窄幅交投区间，上周一度突破关键的4,200点后未能守住该水准。

金融界2023-05-24

贺博生：黄金原油暴涨最新行情趋势分析及今日空单解套建议

盟友(OPEC+)于本月开始加码减产。高盛分析师周一(5月22日)在一份报告中表示，他们预计随着OPEC+减产的充分实现以及需求进一步上升，从6月开始将出现持续的(石油供应)短缺。策略师在迪拜会议上也表示，如果需求增长如预期那样上升，世界可能会面临供应问题，因为西方对俄罗斯石油的制裁会抑制产量增长。　　原油技术面分析：原油日线级别震荡；短期均线交织，KDJ交织，短线走势缺乏明确方向，不过MACD初步金叉，周一的下影线也暗示下方存在逢低买盘，后市略微偏向震荡上行，初步阻力在21日均线72.43附近，上周五高点阻力在73.33附近，4月28日低点阻力在73.92附近，若能顶破该阻力，则增加手术看涨信号；进一步阻力在55日均线74.49附近，100日均线阻力在75.94附近，如果进一步上破，则有望看向80整数关口，200日均线也在该位置附近。下方初步支撑在10日均线71.66附近，周一低点支撑在70.65附近，然后是时70整数关口支撑，若失守该支撑，则增加后市下行风险。进一步支撑参考上周低点69.39位置，5月5日低点支撑在68.47附近。综合来看，原油今日短线操作思路贺博生建议以回调低多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注74.5-75.0一线阻力，下方短期重点关注72.0-71.5一线支撑。　　交易中如何做才能帮自己由亏变盈？　　1、不轻仓也不重仓。轻仓没利润，也是滋生抗单心态的火苗。因为仓位轻，单子做反方向后，你会想目前这个资金可以抗多少个点，后面行情应该能够回来，由亏变盈。长期的轻仓交易会让你逐渐淡化对风险控制的认识和危机，温水煮青蛙就是这么一个道理。重仓就是堵博，相当于你把成败交给了市场，不是翻仓就是爆仓。去澳门或者拉斯维加斯玩过的朋友应该明白，你几乎不可能堵赢庄家。或许你有一到两次的胜利，但终究会功亏一篑。将自己的资金置于巨大的风险中是非常不可取的。　　2、严格止盈止损，盈亏有度，莫贪多。止损止盈是目前投资者很难去真正认识的，仅仅只是单纯的以为止损就会让自己资金缩水，止盈会让自己少赚许多。而且有许多朋友都说刚止损行情就回来了，刚止盈，如果继续拿可以赚更多。那么我告诉你，带止损止盈也是有技巧的。止损是让你亏损控制在可控范围内；止盈是让你在行情剧烈波动时或者你无暇顾及持仓时能够及时的获利平仓。如果你学会如何带止损止盈，你会发现这东西太棒了，让你省不少的心。　　3、永远不与市场作对，有错就认，知错就改。大家都明白什么是趋势，但是很少人能真正看明白趋势。当你趋势判断错误的时候，都会给自己一个心理安慰，跌了是为了更好的上涨，不跌怎么涨呢？那么在交易中，就会固执的不停做多，仓位不断增加，亏损不断放大，你又不断加金继续验证自己的趋势。其实你只要向市场低头认个错，做错的单子及时止损，顺应趋势去做一波，亏损多半能赚回来而且还另有盈利。　　4、任何时候不心存侥幸。其实有前面三点的问题，多多少少都有有一些侥幸心理。我听过最多的一句话就是“万一跌/涨了呢”，投资没有万一，涨就涨，跌就跌，市场不会给你第二次的机会，人生时时刻刻都是直播，没有彩排。你一点点的侥幸就会让你的资金承受巨额亏损的风险。外汇黄金投资本就是一个高风险的投资产品，大家在交易中拥有以上任何一点都会让这个风险加大，所以你会亏。　　贺博生寄语：现在是投资行业兴起的时代，相信投资者也在迷茫之中。比如投资什么品种，选什么平台，放多少资金，资金安不安全，能不能获利等等疑问当中，贺博生近几年以来看到过太多客户的经历，有一年翻几倍的，有一个月就损失一半的等等什么样的都有。我不会选择去改变什么，也改变不了什么，市场就是这样，我能做的就是让自己更努力些，坚持做好自己的交易，不愧对客户对我的信任。给你保证的太多，得到的又是相差万里，人与人之间的信任就这样慢慢丧失，我要做的并不是一次性的交易，更希望长久共赢的良好关系。贺博生帮你建立自己的投资思路，使你能长远走下去，共创辉煌，合作共赢。　　本文由黄金原油分析师贺博生（微信：hbs5686）独家策划，感谢广大读者对贺博生这篇文章的喜爱和支持，希望大家能从贺博生的文章中有所收获和感悟！文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习！世上无难事，只怕有心人。该时间段后出现的相同文章内容及字段望广大投资者警惕！投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利！

hbs56862023-05-23

中国青年失业率为何创历史新高？高盛一针见血：就业不匹配……

a)等互联网科技公司和房地产开发商。高盛分析师表示，这可能导致信息技术、教育和房地产行业的“劳动力需求减弱”，这些行业也倾向于雇佣更多的年轻工人。他们的研究发现，从2018年到2021年，信息技术专业的毕业生增幅最大。另一方面，报告显示，设备制造业对工人的需求增幅最大，但应届毕业生的需求几乎没有增长。由于年轻人选择从事其他领域，中国工厂面临着工人短缺的问题。在专业和就业岗位出现这种不匹配之际，中国的整体增长仍然低迷，即使在去年年底疫情控制结束后也是如此。中国领导人在4月底的一次例行会议上表示，中国经济缺乏“内在”动力。 4月份，16岁至24岁人群的失业率创下20.4%的历史新高，持续高于中国城市居民近5%的总体失业率。对未来收入的不确定性也导致零售销售低迷。高盛的报告说，年轻人占消费的近20%，分析师警告说，未来几年年轻人的失业率可能会居高不下。他们估计，与疫情前相比，中国16至24岁的失业人口增加了约300万。中国政府多次表示，解决青年失业问题是当务之急。本月出版的《The New China Playbook: Beyond Socialism and Capitalism》一书的作者金刻羽指出，政策制定者正试图扩大职业培训。金刻羽周一在接受电话采访时说，另一个机会领域是扩大服务业，服务业占中国就业岗位的近一半，远低于日本和美国约80%的比例。她说，她更关心的是失业问题，即劳动力“无法部署”，而不是中国的人口老龄化问题。

超启2023-05-23

会员

债市率先暴动！10天倒计时，耶伦一句“极可能”吓坏市场美元坚挺

之前，任何协议都必须得到国会的批准。高盛分析师说，耶伦在最新一封信中更显确定，称美国“极可能”（highly likely）在6月初就触发债务违约，而不是她在前一封信中所说的“可能”（likely）在6月初触发债务违约。高盛分析师还说，耶伦并没有在信中提到财政部支付账单的能力，过了6月初大概还能支撑多少个星期或多少天。她在前两次写给国会的信中都提到这点。 “当然，债务上限一直在给投资者带来压力，”MRB Partners合伙人及全球策略师Phillip Colmar表示“这可能是最后一刻达成的协议，但如果早于此，我认为这将是令人鼓舞的。” “我认为违约的可能性很小，因为我认为民主党人和共和党人都不希望发生违约，但我们可能会接近违约和最后期限，”M&G Plc股票和多元资产首席投资官Fabiana Fedeli表示，“离最后期限越近，客户就会越紧张。” “投资者可能会转向更安全的避风港，或许是长端收益率曲线，”她补充称。在新一轮关于举债上限的谈判无果而终之后，投资者要求对最有违约风险的美国债务提供更高的溢价。一个月期美债收益率(殖利率)周二在伦敦市场跳升至纪录高位，因对美国触及债务上限的担忧继续令金融市场承压。 Refintiv的数据显示，一个月期美国国债收益率在清淡的交易中一度升至5.888%，最新上涨25个基点，至5.865%。四周期美国国债收益率周二攀升7个基点，自5月初以来的涨幅已超过60个基点。两年期美国国债收益率上升4个基点，而10年期美国国债收益率持平。安联全球投资者高级固定收益策略师Massimiliano Maxia表示：“在谈判期间，市场将继续波动，但我们认为，在就该问题达成更广泛的协议之前，美国政府将避免像2018年那样暂停违约。” 2018年的一项两党预算法案将债务上限暂停至2019年3月1日。它提供了一个自动的“追债”机制，将债务上限提高到1.5万亿美元。 “恢复债务上限谈判激发了一些希望，尽管仍然存在明显的边缘政策和推卸责任的风险，”瑞穗银行的经济学家Vishnu Varathan说。“在这方面没有实际行动的情况下，美联储的鹰派言论对市场产生了一些影响。”他表示，美债承压也为美元提供了支撑。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)隔夜表示，在下个月的会议上，他是投票决定再次加息还是暂停加息，这是一个“千钧一发”的决定。圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)表示，可能需要再加息50个基点。在其他市场，美元和日元走强。美元兑日元周二触及六个月高位，因对美国利率将在更长时间内维持在高位的预期升温，且债务上限僵局令风险情绪脆弱。 “市场预期美联储将在更长时间内维持高利率，”CMC Markets市场分析师Tina Teng表示，“美国通胀仍然远远高于目标。近期来看，经济正在恢复活力。” “我不认为美联储会很快开始降息，”Teng补充称。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，货币市场预计美联储下个月再次加息25个基点的可能性约为26%，而一周前的可能性为20%。今年晚些时候降息的预期也有所减弱，预计到12月利率将维持在4.7%左右。中国周一维持基准贷款利率不变，因为人民币走软和与美国的利差扩大限制了任何实质性货币宽松政策的空间，以支持该国在新冠疫情后的经济复苏。大宗商品普遍走低，人们越来越担心中国疫情后不温不火的复苏，这对铁矿石和铜价产生了负面影响。

厉害啦2023-05-23

黄金跳水直逼1950！跌破这一支撑多头很危险债务谈判恐最后一刻达成

是双方带着诚意谈判，并达成两党协议。高盛分析师说，耶伦在最新一封信中更显确定，称美国“极可能”（highly likely）在6月初就触发债务违约，而不是她在前一封信中所说的“可能”（likely）在6月初触发债务违约。高盛分析师还说，耶伦并没有在信中提到财政部支付账单的能力，过了6月初大概还能支撑多少个星期或多少天。她在前两次写给国会的信中都提到这点。高盛认为，如果不提高债务上限，美国财政部将在6月8日或9日之前耗尽现金，无法偿还债务。不过，他们在报告中指出，国会不太可能会让美国陷入违约，有70%的可能性会将债务上限和支出上限一起推迟到2025年初，其中，“最后一刻”达成协议的可能性高达30%，双方可能会尽可能地从达成的协议中获得政治利益。债限问题未解决，圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)表示，可能有必要上调政策利率，这令金价承压。利率上升损害了对零收益资产的需求。此外，他还称，美国经济衰退的可能性被夸大了，他不认为美国经济会走向衰退。布拉德指出，尽管就业市场有所放缓，但并不意味着经济会衰退。经济增长会处于略低的水平。此外，继布拉德发表鹰派观点后，美联储今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他对6月暂不加息持开放态度，但同时警告说不要过度解读这一暂停行动。偏鸽派的旧金山联储主席则未明确表态6月行动计划。然而，AirGuide的Langford表示，随着美联储主席鲍威尔暗示可能是暂停加息的时候，黄金的主要风险似乎正在减少。 OANDA高级分析员Craig Erlam表示，金价在1960美元区间有较佳技术支持，如果跌破此水平，后市回落势头预料较严峻。芝加哥商品交易所的Fed watch工具显示，市场目前预计美联储下月维持利率不变的可能性为84.7%。周一公布的一项调查显示，经济学家推迟了对美联储何时降息的预期，并上调了对通胀和就业市场强劲程度的预期。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)警告称，尽管银行业压力最严重的时期似乎已经过去，但历史表明，不能排除出现更多麻烦的可能性。展望本周，美联储5月会议纪要将于5月24日公布。届时会议纪要将为市场提供更多6月议息的线索。

厉害啦2023-05-23

原油收盘：关注债务上限谈判原油微幅收涨但天然气价格大幅下挫

据显示，美国天然气储备的增长低于预期。高盛分析师在一份标注日期为周日的研究报告中写道，这加剧了天然气分销中心亨利港上周开始的“空头回补推动的反弹”。　　截至5月12日的一周，油田服务公司贝克休斯报告称，美国活跃的天然气钻井平台数量减少16台，至141台。据高盛称，这是七年多来最大的单周跌幅。　　高盛分析师表示:“天然气钻机数量的急剧下降与我们的预期一致，即生产商将继续通过削减投资来应对低天然气价格，我们认为，在天然气需求增长仍然有限的情况下，这将有助于平衡今明两年的市场。” 　　根据贝克休斯的数据，截至5月19日的一周，天然气钻机数量没有变化。与此同时，在美国油价上周上涨逾2％后，油价周一收高。　　StoneX的市场分析师Fawad Razaqzada在一份最新的市场报告中表示，周一油价的回升“并没有受到任何具体因素的推动，因此油价的走势还有待观察。”然而，“需求疲软的说法现在基本已被消化，卖空者没有理由将价格猛降至几周前的水平。” 　　美国总统拜登和众议院议长、加州共和党人凯文·麦卡锡定于周一下午会面。周日，总统在日本参加七国集团峰会后乘坐空军一号回国时，两人通了电话。麦卡锡在国会大厦对记者说，这通电话是“富有成效的”，他的幕僚和白宫代表断断续续的谈判集中在削减开支上。　　"美国债务上限谈判的僵局严重影响了石油交易商的情绪，" ActivTrades资深分析师Ricardo Evangelista在市场评论中表示。“如果不解决，目前的情况将以美国财政部耗尽资金来履行其义务而告终，这种情况可能会引发一场规模未知的危机。” 　　他说，尽管双方表现出的边缘政策导致了谨慎和紧张，“大多数投资者仍然相信，共和党和民主党将在最后一刻就提高美国债务上限达成协议。”“在那之前，全球石油市场可能会出现更多波动，随着6月初最后期限的临近，价格可能会进一步下跌。” 　　其他方面，贝克休斯周五公布的数据显示，美国活跃钻井平台数量连续第三周下降，本周减少11台至575台。　　“美国钻探活动的放缓是石油市场的一个担忧，预计今年下半年石油市场将出现相当大的赤字。荷兰国际集团（ING）大宗商品策略师沃伦•帕特森和埃瓦•曼西在一份报告中表示:“生产商似乎是在对价格环境走弱做出反应，而不是对今年晚些时候市场趋紧的预期。” 　　宏观形势也可能让生产商更加犹豫不决。然而，这一趋势对OPEC+来说将是好消息，因为这表明他们将能够继续支撑价格，而不会有被美国生产商抢走市场份额的风险。”

金融界2023-05-23

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