FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

隔夜美股全复盘(11.27)| 戴尔盘后大跌近11%，系本季营收和下季指引不及预期

格隆汇2024-11-27

小米投入300亿元自研手机芯片，挑战高通和联发科，提升全球竞争力

小米准备自研手机芯片，向联发科和高通施压背景与动机自研芯片的挑战与机会小米在芯片研发上的投入结语名词解释今年相关大事件背景与动机根据TodayUSstock.com报道，小米公司正在为其即将推出的智能手机准备一款自主设计的移动处理器，旨在减少对外部供应商如高通（Qualcomm）和联发科（MediaTek）的依赖。这一举措将有助于小米在安卓市场中脱颖而出，尤其是在目前由高通主导的智能手机芯片领域。自研处理器的推出，也反映了中国政府对于减少本国企业对外国技术依赖的政策推动。在2025年，预计小米将开始大规模生产这一自主设计的芯片，这标志着其在芯片研发领域的重要布局。自研芯片的挑战与机会尽管自研芯片对小米来说是一个重要机会，但要在智能手机芯片领域取得突破并非易事。曾有不少公司尝试过在这一领域取得突破，但结果都未能成功。比如英特尔（Intel）和英伟达（Nvidia）未能有效竞争，而小米的竞争对手OPPO也未能成功实现自研芯片的全面应用。目前，只有苹果（Apple）和谷歌（Google）成功实现了其设备全线转向自研芯片。即使是行业领导者三星电子，也依赖高通的芯片，因为它们在效率和移动连接方面表现出色。小米在芯片研发上的投入为了支撑这一战略，小米计划在2025年投入约300亿元人民币（约合41亿美元）用于研发，这一数额比今年的240亿元人民币有所增加。雷军在最近的一次公司直播活动中透露，这些研发资金将集中在人工智能、操作系统改进和芯片技术等核心领域。小米的芯片研发不仅限于智能手机领域，还计划在未来的智能电动汽车（EV）领域进一步发挥作用。小米的汽车制造布局，最初是受到了特朗普政府实施的制裁影响，但这些制裁后来被撤销。结语小米进入手机芯片领域的决策，标志着该公司向更高科技领域的进军，这不仅有助于其在手机市场上的竞争力提升，也为未来在智能电动汽车等新兴领域的布局提供了技术支持。尽管面临许多挑战，但小米若能成功开发出符合市场需求的自主芯片，将能在全球智能硬件产业中占据一席之地。名词解释高通（Qualcomm）：全球领先的半导体与通信技术公司，主要提供智能手机芯片和无线技术。联发科（MediaTek）：全球知名的半导体公司，主要提供手机处理器、无线通讯芯片等。智能电动汽车（EV）：指通过电能驱动的汽车，通常具有智能化功能，如自动驾驶、电动驱动等。人工智能（AI）：使计算机能够模仿人类思维的技术，用于解决复杂问题和优化决策过程。今年相关大事件 2024年11月：小米宣布将在2025年开始大规模生产自研手机处理器，计划投资约300亿元人民币用于研发。 2024年6月：中国政府加大对本土企业自主研发的支持，出台政策促进减少对外国技术的依赖。 2024年3月：美国加强对台湾半导体制造商的压力，要求其限制与中国大陆客户的合作。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-27

美股盘前要点 | 美联储会议纪要将提前公布德银预期标指明年底可望见7000点

pp以消除竞争。 13. 知情人士透露高通寻求收购英特尔的兴趣已经降温，或考虑收购部分股权。 14. 台积电宣布，N2P IP已经准备就绪，计划在2025年末开始大规模量产N2工艺。 15. 迪士尼同意以4330万美元和解一项有关加州男女员工同工不同酬的诉讼。 16. 花旗集团拟削减年终授予加薪和晋升的员工数，以期在长期重组的同时降低成本。 17. 罗氏将以高达15亿美元的现金收购美国生物制药公司Poseida Therapeutics。 18. 百度旗下无人驾驶网约车平台“萝卜快跑”拟于香港地区试营运。 19. Rivian获美国能源部高达66亿美元的有条件贷款批准，将用于建造电动汽车工厂。 20. 柯尔百货CEO Tom Kingsbury宣布将于明年退休，沃尔玛前高管将接任。美股时段值得关注的事件： 22:00 美国9月FHFA房价指数月率 23:00 美国10月新屋销售总数年化/美国11月谘商会消费者信心指数

格隆汇2024-11-26

俄军首次使用远程导弹！黄金暴拉20美元，比特币直逼10万大关今日小心这一数据

引超过平均预期但未达最高预期，英特尔、高通下跌1.1%。 JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke表示：“尽管我们不怀疑英伟达产品的强劲需求，但这并不意味着增长率会持续，而这才是投资者关心的。” 英伟达第四季度的预测表明其营收增速将从第三季度的94%放缓至约69.5%，尽管市场对其AI芯片的需求依然强劲。Saxo首席投资策略师Charu Chanana认为，英伟达的业绩清楚地表明AI的势头仍在增强，供应问题比需求更具挑战性。亚洲股市均下跌，阿达尼集团旗下公司股价大跌，该集团取消了一笔6亿美元的美元债券发行计划。美国检方指控该集团主席、全球最富有的人之一高塔姆·阿达尼（Gautam Adani）参与一项贿赂印度政府官员超2.5亿美元以获取太阳能合同的计划。公司否认了美国的指控。随着乌克兰报告称俄罗斯在夜间袭击中发射一枚洲际弹道导弹，市场对俄乌战争升级的担忧加剧，推动油价和金价创下盘中新高。俄军首次使用远程导弹！乌克兰本星期先后使用美国和英国的导弹袭击俄罗斯境内目标，莫斯科一直警告说这将被视为重大升级。乌克兰空军表示，俄罗斯向乌克兰南部发射一枚洲际弹道导弹，是俄军首次使用远程导弹。乌军表示，俄方目标是中东部城市第聂伯罗的企业和关键基础设施。特朗普已表示他将结束乌克兰的战争，但他没有说明具体如何实现。特朗普还批评拜登对乌克兰提供的巨额援助。交战双方认为，特朗普可能会推动和平谈判，并试图在谈判前取得强势地位。瑞士EFG资产管理公司首席执行官Daniel Murray表示：“特朗普的胜选带来了地缘政治不确定性的增加，这也对市场情绪产生了影响。乌克兰现在有动力在特朗普就职前尽可能多地获得战略优势。” 在美国初请失业金人数数据发布前，国债收益率小幅下降。市场也在等待候任总统唐纳德·特朗普提名的财政部长人选。黄金拉升避险买盘黄金和瑞郎上涨，而美元则受到打压，因预期特朗普的政策提议将更加明朗，且美国降息幅度可能放缓。避险需求推动金价连续第四个交易日上涨，现货黄金上涨0.6%，至2,665美元/盎司。美元指数自11月5日美国大选以来上涨超2%，目前为106.62，接近上周触及的一年高点107.07。市场预期特朗普政府提出的关税政策可能导致通胀加剧，从而维持更高的利率水平。美元走强将日元推至干预区域，但周四日元兑美元反弹至154.54，此前一交易日一度跌至155.86。欧元兑美元则徘徊在1.0531。日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda）表示密切关注外汇对经济和通胀的影响，推动日元兑美元上涨0.6%。波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）表示，尽管需要进一步降息，但政策制定者应谨慎行事，以避免动作过快或过慢。掉期市场的定价显示，美联储在12月再次降息的概率已不足50%。比特币直逼10万美元与此同时，比特币创下新纪录，首次达到97,000美元。特朗普团队正在讨论是否设立专门负责加密货币政策的白宫职位，这一消息提振了市场情绪。今年以来，加密货币的价格上涨一倍多，自特朗普被选为下一任美国总统以及一大批支持加密货币的立法者当选国会议员以来，加密货币的价格在两周内上涨了约40%。 IG Markets分析师Tony Sycamore表示：“虽然比特币目前已进入超买区域，但它正被吸引向10万美元的水平。” 俄罗斯和乌克兰战争引发的供应担忧推动油价上涨，布伦特原油期货上涨约1%至73.61美元，美国WTI原油期货上涨1.3%至69.63美元。

欧罗巴2024-11-21

高通预计通过汽车芯片和物联网扩张，到2029年将额外获得220亿美元年收入

高通预计通过扩张计划到2029年获得220亿美元收入内容导读高通扩张计划概述新市场预期收入分析高通的多元化战略行业前景与竞争挑战编辑总结名词解释今年相关大事件高通扩张计划概述 2024年11月，高通公司宣布，其扩张计划预计将为公司带来额外的220亿美元年收入，目标是到2029年实现。这一目标主要来自于其在汽车芯片和物联网（IoT）领域的扩张。高通的高管在公司纽约投资者会议中表示，汽车芯片市场预计将为高通带来每年80亿美元的收入，而物联网领域则将贡献额外的140亿美元。新市场预期收入分析根据TodayUSstock.com报道，高通的扩张计划将使其在新兴领域获得大量收益。根据高通的预计，汽车芯片市场和物联网市场将成为其未来增长的主要推动力。到2029年，汽车芯片市场预计将为高通创造80亿美元年收入，而物联网市场将贡献140亿美元。物联网包括与PC、工业机械、虚拟现实设备等相关的各种连接设备。高通的多元化战略高通自2021年起在首席执行官Cristiano Amon的带领下，积极推动公司业务的多元化。除智能手机领域外，高通已经将目标瞄准了个人电脑处理器市场，这一领域曾长期由英特尔主导。通过拓展新的业务板块，高通希望能够在未来降低对智能手机市场的依赖。行业前景与竞争挑战随着智能手机市场的增长放缓，高通的扩张计划显得尤为重要。然而，市场竞争依然激烈，特别是在物联网和汽车芯片领域，众多公司也在积极布局这些市场。加上高通面临着失去苹果这一大客户的压力，苹果正在研发自家无线连接组件，这些因素都使得高通在实现扩张目标时面临不小的挑战。编辑总结高通的扩张计划表明公司正在努力摆脱对智能手机市场的过度依赖，通过进入汽车芯片和物联网等新兴市场来寻找新的增长点。尽管面临来自竞争对手和客户流失的挑战，但高通的多元化战略以及在新领域的布局可能会为公司带来长期的收益增长。随着全球数字化进程的加快，这些新兴市场的潜力不可忽视。高通的扩张计划将帮助公司在未来几年内实现多元化增长，减少对智能手机市场的依赖。尽管面临市场竞争压力，高通仍有望通过在物联网和汽车芯片领域的布局，实现预期的收入增长。名词解释高通（Qualcomm）：全球最大的智能手机处理器供应商，提供移动通信技术和芯片产品。物联网（IoT）：通过互联网连接各种物理设备进行数据交换和管理的技术。汽车芯片：专用于汽车电子系统的半导体产品，涉及自动驾驶、车联网等领域。个人电脑处理器：用于个人计算机的核心计算单元，长期由英特尔主导的市场。智能手机处理器：移动设备中的核心芯片，负责设备的运算和控制功能。今年相关大事件 2024年11月：高通宣布扩张计划，将从汽车芯片和物联网领域获得220亿美元年收入。 2024年10月：高通与多个汽车制造商合作，计划在未来几年内加强在汽车领域的业务。 2024年9月：高通宣布进军个人电脑市场，推出新的处理器产品，挑战英特尔的市场份额。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-21

美股盘前要点 | 英伟达将于盘后放榜！桥水预计美国或难实现通胀目标

十几年间每年在台湾盖1座厂。 10. 高通预计2029年汽车和物联网芯片将创造220亿美元收入。 11. 阿里巴巴拟发行26.5亿美元和170亿人民币的优先无担保票据。 12. 大众汽车任命Rivian前高管Kjell Gruner为其美国业务负责人。 13. 戴尔科技和Iron Bow同意合共支付逾430万美元以了结司法部的指控。 14. T-Mobile回应弃用诺基亚传言：无计划结束合作关系。 15. 消息称康卡斯特正推进剥离旗下NBCUniversal有线电视网络的计划。 16. 空客CEO：收购Spirit Aerosystems部分业务的谈判进展顺利。 17. Stellantis将推迟至明年上半年才推出Ram电动货车，原因未说明。 18. 小鹏汽车董事长何小鹏：小鹏P7+首周交付量创纪录，工厂已开始双班倒。

格隆汇2024-11-20

高通多元化战略显效，预测2029年新增收入220亿美元

报社(北美)讯周二(11月19日)，高通公司在投资者日活动上表示，预计到2029年，其开拓新市场的努力将每年带来额外220亿美元的收入。其中约40亿美元将来自个人计算机(PC)芯片业务，这是该公司推动多元化战略的重要成果。高通今年早些时候推出了首款PC处理器Snapdragon X，专为Windows设备设计。这一最新预测标志着高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)自2021年接任以来，在减少对智能手机业务依赖方面迈出的重要一步。截至2024财年，高通手机业务收入为248.6亿美元，占整个芯片业务的约75%。多元化收入增长高通还预计，到2029年，其汽车芯片业务收入将增长约175%，达到80亿美元，其中80%来自已签署的合同。工业芯片和耳机芯片(包括XR设备)分别贡献40亿和20亿美元。此外，其他芯片销售(如无线耳机和平板电脑芯片)预计将带来约40亿美元的收入。阿蒙在活动中表示：“我们已经认识到，多年来开发的技术不仅仅适用于移动领域，它们也与许多其他行业密切相关。” 市场竞争与未来战略 PC芯片市场目前由英特尔主导，后者占据了超过70%的市场份额，2023年的PC芯片销售额达到290亿美元。然而，阿蒙指出，随着苹果自2020年起采用自家处理器，Windows和Mac生态系统的竞争格局发生了变化，这为高通提供了机会，特别是在现有厂商难以满足市场需求的情况下。高通预计，XR(扩展现实)头戴设备市场将在未来五年内实现显著增长。高通为包括Meta的Quest系列在内的多个头戴设备制造商供应芯片。在人工智能领域，高通将自己定位为“边缘AI”公司，与依赖英伟达支持的云端AI形成对比。公司表示，其移动芯片未来将能够运行当前仅限于大型数据中心的高级AI任务，这暗示高通有望在AI技术普及中获益。应对苹果依赖与增长潜力尽管高通表示，苹果可能最早在2027年停止采购其零部件，但公司对未来收入增长保持乐观，认为新业务的扩展将足以抵消这一潜在损失。高通估计，其总潜在市场规模高达9000亿美元。阿蒙在活动中重申：“我们在2021年制定了战略，这一战略不会改变。” 今年以来，高通股价累计上涨16%，尽管表现落后于纳斯达克指数的26%。通过推进多元化战略，高通正努力在PC、汽车和XR等领域建立新的增长点，以应对未来市场挑战并实现长期发展目标。

Anna Sui2024-11-20

Arm的估值还是太高了

的芯片设计公司那里获得的版税收入，比如高通的智能手机芯片。问题是，近一半的收入与不稳定的许可收入挂钩。来源：Arm Arm报告称，第二季度版税收入增长23%，达到5.14亿美元，这表明对于一家市值1500亿美元的股票来说，其收入基础是多么的小。由于经常性的版税收入，该公司的利润率很高，利润也很强劲，但版税收入每年只有20亿美元左右。机会肯定在于Arm随着时间的推移提高版税率。最新的Armv9架构显然有前一版本Armv8的两倍版税率。来源：Arm 即使在上市5年后，Armv9的采用率仍然非常有限。此外，在整个市场都专注于AI的情况下，Arm技术每季度的出货量已经超过70亿，这限制了基于数量增长的实际能力。最大的增长可能来自新技术的更高版税。Armv9芯片目前占专利使用费收入的25%，考虑到Armv7和更老的技术仍然占芯片销售额的25%以上，这种转变显然是非常缓慢的。由于对AI的大肆宣传，或者认为该公司最终将把每件产品的专利使用费提高到1美元、3美元甚至更高，该公司的股价目前处于极高的估值水平。目前，Arm每季度从大约80亿颗芯片中，每颗芯片只能获得约0.60美元的收益。据报道，苹果拥有长达数十年的协议，版税率仅为几分钱。高通目前正在就基于Nuvia的芯片的许可率与Arm发生争议，该公司在2021年买下了这家小型芯片公司，并将技术转变为AI PC芯片的基础。自然，预计高通将拥有更低的版税率。 SemiAnalysis计算出一种情景，Arm可以通过对高达10亿单位收取上述更高的版税率，额外产生高达54亿美元的收入和运营利润。虽然分析可能突出了随着时间的推移增长的可能性，但公司预计不会通过提高现有产品的版税率来实现这种增长，而是需要版税率随时间自然演变。与前几个季度一样，许可收入部分的收入基础不太可能增长太多。管理层向投资者指出了ACV和RPO指标，两者都只显示了10%的增长范围，ACV同比增长13%，仅为13亿美元。低于100美元 AI需求正在激增，Arm刚刚报告了一个季度，销售额仅增长了5%。2025财年第三季度的收入指引约为9.45亿美元，同比增长仅为15%。来源：Arm 投资者似乎不明白，增长率之所以没有提高，要么是因为AI芯片没有使用Arm技术，要么是因为销量没有改变平衡。像智能手机这样的大容量产品并没有增长，该公司只能从版税的增长中获得更高的收入。 Arm的毛利率高达97%，是一项高利润的业务。该公司的股票价值1500亿美元，但其自由现金流仅为4.75亿美元。最终，Arm的营收只有40亿美元，因此该公司能够产生的收入和现金流是有限的。该股的交易价格已经达到63倍的26财年每股收益目标，即2美元以上。来源：Seeking Alpha 真正的大问题是，Arm是否真的能在接下来的几年里以30%以上的速度增长收益，以实现上述每股收益目标。该公司目前每年仅支出约20亿美元的运营费用，人们不禁要问，这家芯片设计公司是否不得不增加支出以保持竞争力。 Arm已经有近40%的运营利润率，因此扩大利润率的机会似乎非常有限。这只股票已经非常昂贵，未来几年必须实现一些关于增长率的重大假设，以证明当前的股价。如果Arm仅以30倍2025财年每股收益目标交易，这只股票将仅在60美元以上交易。在这种最佳情况下，Arm仍然应该低于100美元。总结由于AI炒作，Arm控股仍然是一只非常昂贵的股票，尽管这家芯片公司没有AI类型的增长。投资者对于其高高在上的股价应该保持谨慎。 $ARM Holdings Ltd(ARM)$

老虎证券2024-11-18

后市估值如何演绎？藏在联想集团（0992.HK）的混合式AI战略里

IA、AMD、英特尔、Meta、微软和高通全球六大AI巨头，推出了混合式AI方案，为企业提供从边缘到云端的全链条支持，加速了AI技术在各个领域的落地应用。在活动中，联想展示并推出了一系列混合式AI产品、技术及服务布局，为全球客户提供了更加智能、高效、可靠的解决方案，进一步巩固了其在混合式AI领域的领导地位。其中包括，面向企业的联想Hybrid AI Advantage（混合式人工智能优势集）、新一代联想Neptune海神液冷服务器、最新ThinkPad X1 2合1 Aura Edition AI PC、联想AI Now、联想Learning Zone（AI学习）软件平台，以及通过人工智能对社会影响的概念验证，充分彰显出联想在混合式AI领域的深厚实力。直观的体现到业务赋能上，例如，联想在AI PC领域多年的布局已经迎来回报，其搭载AI智能体的联想PC能够提供个性化推荐、语音交互等多种AI服务，完全符合现代消费者对个性化和智能化的需求。数据显示，在中国市场，联想的AI PC已经占据其笔记本电脑出货量的14%。此外，在ISG业务中，配备了Neptune液冷技术的AI服务器，能够减少高达40%的电力消耗，帮助企业应对日益增加的数据处理和计算需求。这一创新的解决方案不仅提升了企业的运营效率，也为联想在全球市场中脱颖而出，赢得了更多的市场份额和客户信任。可以期待，在全球对AI领域投资持续升温的大环境下，联想的ISG业务有望被强力拉动增长，从而复制其在PC和手机业务的成功路径，进一步巩固和扩大其在基础设施解决方案领域的市场影响力和竞争力。总的来说，AI技术正逐渐深入到各个行业和领域，成为推动社会进步和经济发展的关键力量。AI技术的深入应用和实际效益已经成为行业发展的共识。在这一阶段，AI技术的发展需要兼顾安全性和普惠性，确保技术的可靠性和广泛适用性。因此，公共AI、个人AI、企业AI共存互补的混合式AI模式成为必然选择，在满足不同用户和场景的需求的同时，还能够促进AI技术的创新和应用。凭借对AI技术发展趋势的深刻理解，联想通过整合云计算、边缘计算与终端设备智能化，打造了一个涵盖硬件、软件、解决方案的AI生态系统。这种全面的布局不仅体现出联想对AI技术发展趋势的深刻理解，也彰显了其在技术创新上的积极成果。相信随着公司持续推进混合式AI的技术创新，其将在未来继续保持其在混合式AI领域的领先地位，为用户带来更多创新和价值，最终驱动盈利能力和估值的提升。 3、AI赋能引领，价值重塑进行时回到资本市场来看，在当前全球AI科技领域，各大巨头的市盈率普遍较高，体现出市场对这类AI+公司未来增长潜力的高度认可和期待。据富途牛牛数据显示，英伟达的市盈率为66.56倍，微软为34.27倍，AMD则是高达119.38倍。然而，与这些全球AI科技巨头相比，联想集团的市盈率仅为12.34倍，远低于行业平均水平。这一现象或意味着，市场可能尚未充分认识到联想在AI领域的潜力和内在价值，对其的估值判断仍然停留在传统的PC估值逻辑中。换个视角来看，联想作为全球极少数能够与NVIDIA、AMD、英特尔、Meta、微软和高通这六大AI巨头建立顶级生态圈层的科技厂商，其在全球科技领域的影响力和业务发展潜力不容小觑。这种生态关系不仅为联想提供了深层强大甚至独家的技术支持，也为公司在全球市场上的业务拓展提供了充足动力。从这个罕见的顶级生态角度判断，联想的市值也远远不止目前的1000亿元人民币，更何况还有混合式AI引领者这样的角色加持。现如今，随着联想混合式AI战略的逐步融合，其在AI、云计算、智能设备等新兴领域持续创新和突破，预示着公司未来增长的潜力也将进一步释放。而市场也将会逐步认识并重估联想在这些领域的增长潜力，我们有理由相信，联想的市值将会得到与其全球影响力和业务潜力相匹配的体现。这不仅是对联想当前业绩的认可，更是对其未来增长潜力的期待。相信对于联想的价值，市场终会给出自己的判断。

格隆汇2024-11-18

证券之星IPO周报：下周3只新股申购（名单）

等半导体全产业链。典型客户包括卓胜微、高通、博通、华虹集团、日月光、长电科技、应用材料、北方华创、京东方、天马微、华灿光电等。

证券之星2024-11-16

24小时热点