字时，我们会得到一个好处，如果你考虑到英国脱欧花钱的组合，经纪人 - 经销商分离决策计划以及其他一系列举措，随着时间的推移，我们可以重新定位更多的资金用于资金结束，而这种情况一直很好。正如我们期待未来几年一样，由于缺乏一个更好的术语，一个固定的数字实际上会提供更多的流行音乐，我们的队友总是乐于听到这一点。 但这些东西都是复杂的影响。所以我会给你一个例子。如果你看一下数字抵押贷款，其中30亿美元是在18世纪的这个季度以数字方式发起的，所以它正在增长。但我们花了一年时间 - 一年多一点才能完成第一笔10亿美元。花了我们八个星期来完成第二个10亿美元。花了我们六个星期才完成第三个10亿美元。那么这些实现会发生什么 - 技术投资，然后它逐渐增加。在数字抵押贷款中真正发生的事情，记住它实际上是在发起过程中为我们节省了大量资金，同时也是一个良好的客户体验。 因此，您可以采取这种方式，或者采取现在已转移到数百万客户的Erica，您可以在第一年看到5000万次互动。但每个月，它都在增长。商业 - 小型企业走出去，每周50％的数字，尽管我们还没有告诉人们它们在那里以及类似的事情。 因此，现在同比增长1000亿美元。书面检查更有效。所有这些都真正指向了数字化的复合效应。因此，持续的投资可以带来两年，三年，五年的利益，这就是我们正在推动的目标。所以我们的投资会保持一致。你可以做的只有这么多。我们每个周末做大约100万行编码，转换就可以这么说。还有 - 你必须小心你没有问题，而且我们 - 敲木头。 凯茜和团队做得很好，我们没有看到任何问题，我们已经实施了大量的新代码，所以在这里可以说多年。因此，我们更多地受到我们可以做的事情的约束，并从中获得利益，而不是通过金钱。 凯文圣皮埃尔 大。我注意到数字预约继续强劲增长。你是否在某个地方，我注意到你的金融中心数量非常稳定。我们是否可以假设您驾驶的人流量确保您认为自己处于适当的金融中心？或者我们可以期待随着时间的推移持续整合和合理化吗？ Brian Moynihan 我们会看到数字从6,100到4,300显然不那么显着，但它是一个完整的分配系统。所以自动柜员机从16,000上升到现在，我认为是18,000或者更多。价格已下降。分支完全不同。它们更大。他们中有更多的人。人们因为更复杂的需求而去找他们，而不是采取交易方面，采取检查和存款。所以我们正在推动更多的共址。 但如果你想到真正有趣的新闻是，请记住，在一天结束时，我们在美国拥有排名第一的零售存款份额。我们的增长速度超过其他任何人，但我们仍然没有进入前30个市场的几个市场，而这正是我们正在建设的，无论是印第安纳波利斯，是否是明尼阿波利斯，是否是丹佛，是否现在是辛辛那提，哥伦布。 我们在匹兹堡，在前30名和前50名中有许多其他城市我们必须弄清楚我们如何在下一段时间内对他们进行配置。因此，实际的分支计数可能具有与您想要回到常数下降时不同的元素。但是你看到它有点净，净，净，因为即使在主要城市，将分支机构合并为更大的企业或与Merrill队友或商业银行队友或小企业队友和私人银行队友共同定位也属于驾驶。 所以不要那么专注于此。我会关注的实际上是操作平台的成本。如果你看一下这一年同比下降4个基点作为存款的百分比。那就是手机。这就是一切。如果你考虑到这一点，如果你在存款偿还成本中加上这一点，你基本上是平的，并且由于缺乏一个更好的术语来生产这个美妙的交易特许经营权和消费者，所以销售的商品的总成本和除此之外，还有贷款特许经营权和投资特许经营权。它是一个强大的引擎，但它是我们所有内容的组合 - 我刚才谈到的不是五个分支或四个或更少。 凯文圣皮埃尔 大。非常感谢。 运营商 我们现在和摩根大通一起去Vivek Juneja。你的线是开放的。 Vivek Juneja 你好。感谢您提出问题，几个问题。首先，既然如此，你曾经多次指出布莱恩和保罗关于确保我们考虑到你的NII指导是基于前向曲线的事实。所以让我们退后一步，因为这可能不那么现实或可能不会发生。如果在您观察12个月期间实现前向曲线，NII的前景如何？我知道你已经给了下半场，但由于这些事情不是线性的，你能不能给我们一个什么感觉 - 在NII上会是什么样的，NII会对正向曲线实现什么呢？ Brian Moynihan 嗯，我不确定，我完全按照你的问题Vivek。但是要非常明确...... Vivek Juneja 那么......可以继续。 保罗多诺弗里奥 那么，公司的资产敏感度，即您在Q中读到的那些披露，超过了前向曲线。我们之前在这次电话会议上谈到的是，有人询问接下来的25个基点是什么，我们经历了我们认为的影响。 Brian Moynihan 大。而且我认为保罗在准备好的言论中早些时候的发言正是你所说的，这是稳定的利率，并遵循2019年剩余时间的前向曲线，他给了你 - 那些2％将在2018年至2019年增长1％。 Vivek Juneja 对。对。现在你已经给了2019年的那个，我想我要求更充实的12个月，而不仅仅是下半场。布莱恩。 Brian Moynihan 哦，他做到了。我们说，我们知道，当我们看到接下来几个月会发生什么时，我们可以做得更好，我们会更好地了解给你2019年或2020年的借口。但是你想到2019年那个水平的运行率，你可以增加两个季度，但是贷款增长，存款增长，是否减产，何时到来，这些都是因素。所以我认为保罗说，我们会在下一季度谈到我们知道更多的事情。 Vivek Juneja 好的。好的，让我们转到另一个。住宅抵押贷款增长在本季度大幅增长，远远超过我们在过去几年所见，实际上可能是美元大关，是你在本季度看到的两倍。尽管费率较低且更多，但这仍然存在。那么你是否坚持一些符合要求，或者jumbos有这么大的增长？ Brian Moynihan 我们已经 - 我们已经持有所有抵押贷款六年，七年了。 Vivek Juneja 我们的意思是即使是符合要求。 Brian Moynihan 我们出售 - 我们基本上出售FHA，VA以及资产负债表上的所有其他东西，因为坦率地说，我们的抵押贷款组合中的风险不值得传递给某人以承担风险。因此，这一增长仅仅是由于纯粹的创始平台基本上从去年的10亿美元，第二季度到本季度的18个，也就是上一季度的9个左右。这一切都在继续并且增加了增长率。然后，我们不是在总体意义上，记住在当前环境中不会出售尽可能多的投资组合，但是，除了FHA VA产品之外，我们还没有将抵押贷款出售给二级市场多年。 保罗多诺弗里奥 但请记住，我们专注于素数和超级素数。这些是我们的客户。我们对风险感到满意。 Vivek Juneja 好的。得到它了。一个小细节，交易网页游戏。我知道你提供的金额是2亿美元。这包括在其他收入中还是实际上在交易中？ 保罗多诺弗里奥 这不包括在我们提出的外部销售和交易数量中 - 我今天讨论过并且我们在材料中提供了这些数字。它在全球市场的其他收入中。所以这是收入而不是销售和交易。 Vivek Juneja 好，太棒了。谢谢。 保罗多诺弗里奥 谢谢。 运营商 我们现在和Societe Generale一起去Andrew Lim。请继续。 安德鲁林 嗨，谢谢你接受我的问题。我只想在净利息上寻找更多的颜色，在混合和利率方面的存款方面。所以这与幻灯片九有关。所以你知道我们在这里看到的是有息存款，这些存款正在努力增加利息和存款增长相当不错。这完全取决于全球银行业的情况。 所以只是想知道你是否可以谈谈竞争动态，为什么增加你的无息存款尤其是在全球银行业务方面有点困难？ 然后我的第二个问题涉及有息存款方面。因此，如果我们查看补充，那么支付的利率就会上升4个基点。你能谈谈这是什么驱动？那么只是测试版正在上升？那么您如何期望在不断下降的利率环境中发展呢？ 然后我的第三个问题是，您的利率指导和收益率是基于静态存款组合。如果我们在那里看到一些进一步的混合变化你会考虑什么？ Brian Moynihan 好吧，让我们从无息存款开始吧。而且你知道在我们经历这里时你必须帮助我记住你的问题。因此，对于非利息存款，我们正在增加低利息追踪和消费者消费者的无息存款。那些 - 这就是你在概念上找到公司中的无息存款的地方。 全球银行业务，我们有计息存款和无息存款。但请记住，我们就无息存款支付了ECR。 - 随着利率上升，当利率降低时，非常愿意将多余资金存入无息账户的公司。他们只是更加小心，他们只会在他们的无息账户中留下他们需要的东西来进行交易。想想它就像那些悄然发生的日常交易以及任何过剩的流动性一样，他们可能会在美国以外的地方进行无利息交易，但他们并没有真正对无利息和利息的信心。这都是有意义的。 所以你应该关注的是，我们在全球银行业的存款增长12％。这反映了我们从财务服务平台带来客户的复杂性和价值，它反映了我们增加的银行家，以及他们在美国和世界各地的关系。12％的增长率和2％的攀升率让我们感觉良好。所以，这就是第一个问题。第二个问题是什么？ 安德鲁林 非您的利息存款利率。当我们期待您的 - 对您的补充披露，那么我认为我们正在考虑美国的计息存款利率从73增加到77，上升4个基点。 保罗多诺弗里奥 是。我的意思是，这可能只是反映了我们刚刚在全球银行业务中谈论的混合转变，而这种转变正在上升。除了一点点的例外定价和消费者之外，没有太大的增长。GUM我认为相对持平，而且在全球银行业务中，当你有一个混合转变时，你会看到更多的存款进入利息，你会看到公司整体存款利率上升。 安德鲁林 并期望混合转变继续向前发展？ 保罗多诺弗里奥 好吧，我不知道他是否会继续。这取决于他们的环境。 Brian Moynihan 请记住，这是一个关注不同业务的问题，因为消费者正在连续41个季度检查增长，所以你知道你应该预期那里的趋势会像我们之前在电话会议上所说的那样继续 - 是机构业务在全球银行业务。随着利率的变动，你看到了一个动作，然后随着利率的稳定，或者如果它们下降，这种运动会稳定下来，你实际上看到的东西反过来了一点点。如果你看看财富管理者之间的那种中途，你必须考虑使用现金。一些作为交易，一些作为投资导向，要么试图获得收益。人们放钱的地方取决于那个，而且变得更加恶化， 所以我们确实使用它，当我们做出估计时，我认为是第三方问题。我们估计混合物作为存款 - 按类别存储增长，按业务线增长，我们考虑所有这些。所有这些都考虑到保罗的问题，保罗与你讨论过。我不想在这里顽固，但你必须记住，你备份并考虑到这700亿美元的存款增长是一个巨大的优势成本，为所有核心客户提供资金是我们在这方面的动力，在一个我们在这里的一部分业务。这是一个巨大的影响，其中一半来自消费者方面，然后是我们自己的消费者存款部门的200亿美元。这些是超出许多机构规模的大型增长引擎。 安德鲁林 那很棒。非常感谢。 运营商 我们今天的最后一个问题是迈克梅奥与富国银行证券的跟进。请继续。 迈克梅奥 嗨，你的AOCI我觉得它变得更好了，25亿美元的联系季度，所以这很好。你从今年较低的NII增长中得到了它。投资者不一定喜欢这样。所以我猜，我问你这个环境利率较低。我知道投资者不喜欢信贷收入较低的指引，但您如何看待它，因为虽然您对收益分配的指导较低，但您也可以更好地评估这些证券的AOCI，更好的资本和更好的账面价值。那么当你看一下这种权衡时，你怎么看待它呢？您是否认为从这些证券中获利，您获得的收益与投资者一样担忧，您说，嘿，这很好。你看一下公司的经济价值，我们在这里或那里都没有注意几个基本点。 Brian Moynihan 我们深入了解Mike，因为您很清楚并回到之前的问题。因此，我们总是关注您所谈论的所有动态的最有效利用，但我们不是在这里交易资产负债表。我们在这里让客户活动通过它，然后为股东优化。但是，所以我，本季度AOCI出现了。人们总是忘记这是对NII辩论的抵消，因为你现有的长期证券价值更高，而且我们每季度投资大约一半的国债和半数抵押贷款支持从最后一个时期以来利率较低。无论什么时间。 所以 - 所以我们不要试着说让我们试着在你说的时候拿到一分钱，因为在一天结束时我们正在推动这个特许经营的长期价值。所以我认为你问题的精神是你知道你管理公司的长期价值，答案绝对是肯定的。我们是否 - 我们是否注意在某一天，几个月，一周，一个季度尝试优化事物？是。但现实是，我们总是决定公司的长期价值。而真正的解决方案就是你 - 你引用的是，即使我们返回了100％的资本，我们的资本仍然在增长，而且我们对CCAR中许多数百亿美元的限制已经过剩，我们要转变其中的一部分。这是由于我们过去十年经营公司的方式，而不是我们本周的经营方式。和我们' 迈克梅奥 然后最后跟进。就整个低利率的讨论假设我们可能会陷入衰退，也许活动正在下降。你有比我们更好的数据。那你对经济的看法是什么？你的整体阅读是关于你做生意的条件的？ Brian Moynihan 我们没有看到任何条件。如果你想到美国经济，它是由消费者驱动的三分之二，如果你考虑就业水平，就会很重要。你考虑工资增长。我的意思是你考虑我们公司的工资增长，超过全国平均水平两倍和三倍，而且很多同事不仅在我们的行业中谈过，在我们的行业之外，支付给队友的工资要高得多。他们成功的好处。我们没有看到任何说法，美国消费者和我们的企业在第二季度的支出比去年增加了5％。它在第二季度第一季度增长。它正在加速，我们正处于良好的借款状态。我们认为没有任何与衰退相符的事情。我们可以看到的是， 所以我们感觉非常，非常坚实。所以是的，有一个放缓，但是每个人都预测到了这种放缓，现在你看到它已经证明了，但实际上你从第一季度，第二季度看到它在消费者方面有所回升，我们会看看迈克怎么样。 迈克梅奥 行。谢谢。 运营商 我们目前没有其他问题。现在我很高兴将我们的电话转回Brian Moynihan的闭幕词。 Brian Moynihan 非常感谢您的时间和您对我们公司的兴趣。我们有创纪录的收入季度。我们继续以正确的方式管理它。通过推动客户增长，妥善管理风险，以及在可持续的基础上投资特许经营，负责任地发展。我们会继续这样做。我们正在调节环境是迈克刚才所说的问题，就重点而言，任何最终问题我们都会看到我们必须改变运营模式。但我们继续提供良好的价值份额，并计划将资金推回给您，这是我们拥有的这个精彩的特许经营权。谢谢。 运营商 这确实结束了今天的计划。感谢您的参与。您可以随时断开连接。 这份记录可能不是100％的准确率，并且可以包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见$美国银行(BAC)$lg...
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