FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

决策分析:黎明前的黑暗？！金价震荡美股低迷 FOMC会议的任何“蛛丝马迹”都很重要？

些时候美联储发布最新货币政策会议结果，贵金属的价格也受到美元走强的影响，这降低了其对海外买家的吸引力。截至发稿，现货黄金报1919.80美元/盎司，日内跌幅0.30%。值得注意的是，在美国和中国之间持续紧张的情况下，投资者被提醒在投资组合中持有一些黄金的重要性。尽管最近出现调整，但黄金有可能在年底创下新高。 IG分析师表示，如果现货黄金能够收复每盎司1,925美元至1,935美元之间的阻力位，他们将转向看好现货黄金。

Dan19772023-07-05

战争、通胀“长期存在”！黄金打破定价模型分析师逆势观点：金价正在接近空头底部

，黄金价格在1930美元附近徘徊，目前贵金属市场情绪是灾难性的。但是，分析师Jan Nieuwenhuijs在逆势中提出罕见观点，认为金价正在接近空头底部。他解释称，黄金正在打破美国10年期TIPS收益率的定价模型，转而挂钩将持续多年的战争和通胀。以美元计价的黄金价格在过去两个月中一直在下跌，尽管它相对于10年期TIPS收益率继续展现出明显的强势，从2006年到2021年，黄金与10年期TIPS收益率紧密相关，Jan强调，必须将黄金自2022年初以来的表现视为看涨。他表示，自欧洲地缘冲突、西方从俄罗斯央行夺取欧元和美元计价资产以来，黄金市场发生了巨大变化。尽管过去两个月金价下跌，但自2022年2月以来的黄金表现意义重大，因为它终于击败了2006至2021年的定价模型。美元金价最重要的驱动因素是10年期通胀保值国债收益率(TIPS)，大约15年来，黄金和TIPS紧密呈负相关。由于TIPS的所有者获得了通货膨胀补偿，因此TIPS收益率可以被视为预期的实际利率。简而言之，也称为“实际利率”。这种相关性背后的逻辑是，黄金可以作为美国政府债券的对冲工具，因为黄金没有交易对手风险。因此，当通胀保值债券收益率下降时，黄金价格就会上涨，反之亦然。 TIPS收益率的公式为：TIPS收益率=国债名义收益率-通胀预期在下图中，市场可以看到金价与TIPS收益率之间的相关性在2022年初欧洲地缘冲突开始减弱。随着TIPS收益率从2月份的-1%升至2022年11月的1.7%，黄金价格从每盎司1900美元下跌至1700美元，而不是模型之前建议的1000美元。由于市场承认持有国债的风险更大，因此紧密的相关性已变为上行。 (来源:Gainesville Coins) 2022年11月，Jan写道：“黄金正处于过渡阶段，在过去的9个月里，战争和通货膨胀这两个关键事态发展使黄金交易比2006年至2021年的定价方式要强劲得多。这两种事态发展可能会在未来几年持续存在，并将成为黄金的顺风车。” 2022年11月以来，TIPS收益率小幅下跌，而金价却坚挺上涨。黄金仍然对TIPS收益率敏感，但图表中实际利率与黄金之间的差距正在扩大。 (来源:Gainesville Coins) (来源:Gainesville Coins) 根据旧模型，黄金的交易价格应在1000美元左右，但在当前，批发市场上的一金衡盎司的交易价格为1900美元。这是一个巨大的差距，Jan指出：“我预计这一差距不会缩小。” “在我看来，金价和TIPS这种紧密的相关性有一天必须改变，因为它从一开始就没有多大意义。考虑以下情况，在TIPS模型中，黄金作为美国政府债券的对冲工具进行交易。不过，每年美国政府债券的总价值增长速度都远远快于地上黄金库存的总价值。2022年美国财政赤字为1.38万亿美元，而新开采的黄金价值为2000亿美元，紧密相关性具有不对称性。” 从2011年到2021年，美国联邦债务增加了一倍，但地上黄金库存却增长17%。Jan继续提到，现在考虑一下2011年和2021年TIPS和金价都在同一附近交易。那么，这段时期内上涨了17%的黄金价值，是如何正确对冲价值翻倍的国债的呢？他指出：“同样令我震惊的是，无论是正值还是负值，黄金对通胀保值债券收益率的反应都是相同的。当市场预期债券会出现损失而不是利润减少时，黄金难道不应该做出更积极的反应吗？” Jan说道：“我确实观察到，黄金与通胀保值债券收益率的一对一相关性已经成为过去，并且有其合理性。” “我认为黄金仍将对实际利率敏感，因为美元的世界储备货币地位不会很快结束。黄金对实际利率的反应程度可能会因阶段而异。如果黄金和实际利率之间的差距继续扩大，我一点也不会感到惊讶，”他称。 Jan总结，目前黄金市场情绪是灾难性的。“从逆势角度来看，这可能表明我们正接近底部。我看到彭博社的头条新闻，例如黄金不再是应对糟糕时期的良好对冲工具，暗示黄金已经失去了魔力。2022年9月，《华尔街日报》撰文称，黄金失去了避险天堂的地位。2015年，荷兰银行质疑黄金的避险地位，这些看跌头条新闻通常与金价的转折点一致。”

小萧2023-07-05

刘天：7.5黄金坚定看涨不变！晚间黄金最新布局！

功绝非偶然！目前热门的现货原油，黄金等贵金属投资，感兴趣的朋友但是无从下手的，或者正在做投资手里有套单总体收益不理想的朋友都可以联系刘天。　　　　如需加入刘天实盘一对一实时现价指导，实时现价进出场提示，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导QQ：1831977802 刘天老师助理微信：zsjf22 　　　　文/刘天

林泽老师2023-07-05

中美破坏“鹰派”大局！FOMC前黄金力保1930江山美元103遇中国宽松阻拦

美元周三欧市在103.05准备冲高，黄金力保1930美元江山不倒。市场普遍预期，美联储将发布的FOMC决议将再次提振鹰派，但中美再次陷入紧张关系，导致鹰派大局被破坏，金价重新吸引买家，且中国转向宽松正在阻拦资金流向美元避风港。

小萧2023-07-05

重磅！今晚将有大事公布

势。板块方面，稀土永磁、小金属、摘帽、贵金属等板块涨幅居前。下跌方面，减速器概念股大跌，昊志机电、优德精密跌超10%，南方精工、襄阳轴承跌停。减速器、一体化压铸、英伟达概念、ChatGPT等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.69%，深成指跌0.91%，创业板指跌0.91%。沪深两市今日成交额8678亿，较上个交易日缩量615亿。北向资金全天净卖出40.35亿元，其中沪股通净卖出11.58亿元，深股通净卖出28.77亿元。三大牛股突发利空今日，机器人概念中的最强分支、被网友称为“牛股集中营”的减速器板块迎来暴跌。其中，昊志机电跌超15%，南方精工一字跌停，通力科技早盘跌超9%，午后迎来拉升，最终收涨5.04%。消息面上，昊志机电、通力科技两大牛股受到深交所关注函，要求说明减速器相关业务中的问题。对此，昊志机电已经公告称，公司应用于“按摩机器人”的相关产品在2021年未发生销售。公司生产的谐波减速器等产品目前尚未应用于人形机器人领域，没有签署相关协议。此外，南方精工昨日回复深交所6月29日的关注函称，公司应用于RV减速机中的相关产品为滚针轴承产品，由于该产品仅为公司滚针轴承产品的细分应用领域产品，目前销售金额较小且占公司营业收入比例极低，预计未来亦不会对公司业绩产生重大影响。公司产品并非直接供应特斯拉，也没有取得下游客户将相关样品送至特斯拉以及试验结果和评价的书面依据。 6月以来，受益于机器人概念，昊志机电、通力科技股价均实现翻倍增长，南方精工涨幅也超过80%，消息面利空叠加短期涨幅过高，相关个股今日多数大跌，短线情绪或呈现出退潮疑虑。不过，从三只牛股今日的分化来看，资金更关注“实锤”，颇有“不撞南墙不回头”的气势。具体而言，昊志机电、南方精工已经公告提示减速器业务中存在的风险，因此遭到炒作资金抛弃；而通力科技尚未公告回应，因此在午后获得资金抱团回流，这也恰恰证明了短线资金的“赌博”性质。整体来看，市场今日缩量震荡，一方面日前异动的权重板块未能走出延续性，另一方面，汽车产业链、小金融等周期股与指数的共振程度也有限，未能带动大盘上行，因此，热点板块的上涨大概率仍是结构性行情中的强热点轮动。这也意味着，在AI行情短期退潮后、中报密集披露前，A股尚未确定下一个主线方向，机器人、减速器、新能源汽车、小金属等方向均是受消息面催化受到资金关注。中信证券提醒称，当前面临A股投资者行为模式逐步切换的转换期，市场波动依然较大。海外或有大风暴今晚，海外市场或将出现新的风险。据初步安排，美联储将于北京时间周四凌晨2点公布6月会议纪要。这份纪要或将向市场展示两方面的信息：一是美联储6月暂停加息的理由；二是美联储将如何抉择未来的利率走向。目前来看，海外流动性风险依然需要警惕。首先，在过去的6月份，海外央行加息势头猛烈。数据显示，6月份选择加息的全球主要央行数量创下了年内最高纪录，在G10货币央行中，有9家央行在6月举行了议息会议，其中7家毅然加息，仅美联储和日本央行2家按兵不动。这一结果或许预示着未来会有更多的紧缩政策。其次，美联储或将继续实行紧缩政策。据央视新闻消息，美联储主席鲍威尔在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行研讨会上表示，预计会出现更多的紧缩力量。鲍威尔重申，多数决策者预计今年将再加息两次，不排除连续加息的可能性。若美联储鹰派言论真实落地，今年底美联邦基金利率或将达到5.5%-5.75%。目前美联邦利率区间已达5.00%-5.25%，市场判断7月进一步加息概率极大。据CME“美联储观察”，美联储7月维持利率不变的概率为13.8%，加息25个基点的概率为86.2%；到9月维持利率不变的概率为10.9%，累计加息25个基点的概率为71.0%，累计加息50个基点的概率为18.1%。除此之外，美联储降息预期或也将大幅推后。此前市场判断，年中的6、7月份，全球各主要央行的紧缩之旅将来到尾声，最快年底有望进入降息通道，但美联储最新文件显示，降息可能要到2026年才会到来。据华尔街见闻报道，经济学家指出，美联储可能需要将利率保持在当前水平或以上超过三年，以使美联储青睐的通胀指标——核心PCE指数回到美联储2%的目标水平。这意味着，美联储不得不将利率保持在更高水平(5%以上)且比市场预期的时间更长，也许要到2026年。 A股后续如何演绎？不得不说，美联储延长升息的预期增加正令市场陷入衰退担忧。数据显示，自6月28日以来，美债收益率曲线的长短端倒挂程度日益加深，周一(7月3日)更是触及自沃尔克(时任美联储主席)高通胀时代以来的最深，报-109.50个基点，比3月美国地区银行业危机期间的反转幅度更大。这种倒挂，一直被视为经济衰退即将到来的可靠信号。至于激进加息对风险资产的影响，依旧是老生常谈的三点：首先，加息提高了资金的无风险收益率，反映到股市来说是就是利空，股票资产的吸引力下降，进入股市的资金可能就会减少甚至大量流出，从而引起股市大跌。其次，加息会导致股票估值承压，尤其是高估值的成长股，那些长期烧钱、尚未盈利的企业还面临着资本方撤资带来的经营风险，影响会更大。最后，对于美国之外的资本市场而言，美联储加息还会加速美元回流本土，造成当地股市下跌。至于对中国资产的影响，近一段时间，人民币汇率承压很大程度上是受到了海外加息影响。目前10年期中美利差接近倒挂状态，这将影响资本的国际流向，最终导致汇率波动。而对A股，中长期来看，美元指数震荡下行道路上偶有反弹，持续扰乱全球权益市场，对A股亦有压制效应。但是，由于美国货币政策的重心在“防通胀”，中国货币政策正在围绕“稳增长”发力，因此，两国货币政策处于不同的周期，有效对冲了美联储加息带来的资本外流，所以短期存在情绪冲击，但整体影响依然可控。展望下半年，A股依旧存在布局窗口。申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛最新观点称：节奏上，7月稳增长、9月至10月做转型，都是政策布局的关键窗口，乐观预期有望发酵，是A股相对有机会的窗口。主题思维继续主导市场：一是“中特估”，下半年看好“中特估”再有机会。2023年央企价值重估的基础是“分红比例的成长性”，稳定分红预期从无到有，央企估值向股息折现模型锚定，叠加实际无风险利率下行，打开估值提升空间，年内央企分红比例进一步提升验证可期。二是数字经济主题，后续产业密集催化仍可期。美股过热期投资，AI行情赚钱效应聚焦，后续衰退期投资开启，AI赚钱效应扩散可期，映射A股有望支撑板块风险偏好。三是其他有独立逻辑的弱周期方向，有望成为行业轮动的重要环节，主要线索有两点：行业格局优化的方向(新能车，家电、家居，医美、医疗服务等核心消费)、国产化方向(半导体、医疗设备、工业机器人、工业软件)。

证券之星2023-07-05

Ultima Markets：【交易課堂】机构看多欧元情绪浓厚 COT持仓工具教你看透大户操作

仅仅有各类能源品种如原油、天然气，还有贵金属、农产品、外汇以及金融产品如股指期货和债券。如此丰富的交易品种，理所当然的让这份报告备受市场关注，甚至许多交易者会根据COT报告来制定自身的交易策略。 COT报告有文字版的也有图表展示的。对于交易者来说需要关注这些非商业机构的持仓情况，即以对冲基金为主的投机性机构持仓。报告中多头仓位（Long）则代表对货币上涨的押注，空头仓位（Short）代表对货币下跌的押注。（COT持仓文字版报告）通常当CFTC公布每周的持仓报告后，交易者都会选择将其中各类资料记录在本地上，通过excel或者其它工具来制作图表，方便自身查看，否则单看COT持仓报告可能会觉得特别复杂。如果觉得每周记录资料也太复杂麻烦了，也可以直接在芝商所的官网上使用图表工具。（芝商所上COT持仓报告视觉化图表）以上图为例：在左上角①可以自行选择想观察的期货品种。这里我选择的是EUR/USD欧元期货的持仓报告。 Summary（②）则展示目前市场上近三个月关于欧元的整体持仓情况。能发现欧元整体交易量在逐渐上升，但是持仓的交易者数量却呈现减少趋势。 Detail（③）功能表列则帮助使用者细分持仓交易者的类别，对于交易者来说可以紧盯投机大户的走势。点击选择Asset Manager后，能发现目前欧元投机看多情绪较重。（目前欧元投机看多情绪较重） COT报告的前身可追溯到1924年，美国农业部粮食期货管理局发布了第一份关于受监管期货市场套期保值和投机的综合年度报告。COT资料公布频率从前期的年度到月度，到两周一次，再到如今的一周一次。对于自身交易策略或者交易方法没有方向的交易者来说，完全可以通过历史COT持仓报告来观察汇价的走势预期，帮助自身建立持仓报告的使用习惯或者交易策略。想了解更多关于COT持仓报告的使用技巧，请持续关注我们Ultima Markets。免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2023-07-05

互动| 驰宏锌锗：公司目前生产企业中不含镓金属元素

千克、锗产品含锗60吨，镉、铋、锑等稀贵金属400余吨的综合生产能力。公司目前生产企业中不含镓金属元素。

金融界2023-07-05

收评：A股震荡走弱创业板指跌0.91%，稀缺资源概念逆势爆发，量能进一步萎缩，北向资金净卖出逾40亿元

表现方面，小金属、有色金属、能源金属、贵金属、钢铁行业、煤炭行业等涨幅靠前，电机、船舶制造、风电设备、光伏设备、酿酒行业等跌幅靠前。题材方面，稀土永磁、稀缺资源、基本金属、磷化工等表现活跃。重要板块异动：稀缺资源概念走强，云南锗业、罗平锌电、丰华股份、东方钽业、福达合金、银河磁体、驰宏锌锗、创兴资源涨停，中科磁业、中金岭南、九菱科技、中国稀土触及涨停。无人驾驶概念活跃，浙江世宝、合兴股份涨停，高鸿股份、兴民智通、众泰汽车触及涨停，光庭信息、华安鑫创、海天瑞声等大涨。房地产板块盘中异动，金科股份、电子城涨停，财信发展、中迪投资、华发股份、中南建设等跟涨。存储芯片概念升温，德明利涨停，同有科技、普冉股份、紫光国微、佰维存储等不同程度上涨。午后智能音箱概念一度拉升，奋达科技短暂涨停，惠威科技、全志科技、国光电器等跟随走高。机器人概念走弱，减速器、电机等板块低迷，南方精工、襄阳轴承跌停，优德精密、中马传动等大跌。酿酒行业震荡下行，顺鑫农业跌超4%，伊力特、泸州老窖、酒鬼酒、海南椰岛等10余股跌超2%。焦点公司表现：收购康辉新材转型新材料领域，大连热电复牌涨停。预计上半年扣非净利润暴增10-12倍，飞龙股份涨停。昊志机电大跌16%，公司10个交易日涨幅超100%，收深交所关注函。机构最新解读：国元证券建议，短线进一步提高对中报绩优股挖掘。重点在新能源车、火电、旅游、民航、餐饮等中报业绩大概率居前的板块布局；中美高科技领域博弈又升级之下，半导体、6G、机器视觉、华为系等主要的科技自主概念将再次受益表现；此外，中船系概念和电力板块短线都需警惕获利盘兑现风险，但调一调后就是二次上车机会。中信建投证券认为，短线可重点从以下几个维度考虑筛选标的：一是前期强势股回调到位的机会；二是受益于稳增长政策预期的板块；三是聚焦中报行情，寻找有业绩预期差的板块以及估值低位的板块；四是有持续消息刺激的板块。光大证券表示，配置上，短线进一步提高对中报绩优股挖掘，重点在新能源车、火电、旅游、民航、餐饮等板块；中美高科技领域博弈又升级，半导体、6G、机器视觉、华为系等主要的科技自主概念将再次受益表现；此外，中船系概念和电力板块短线都需警惕获利盘兑现风险，但调一调后就是二次上车机会。

金融界2023-07-05

刘天：7.5黄金回撤还是多！看涨！日内黄金最新布局！

功绝非偶然！目前热门的现货原油，黄金等贵金属投资，感兴趣的朋友但是无从下手的，或者正在做投资手里有套单总体收益不理想的朋友都可以联系刘天。　　　　如需加入刘天实盘一对一实时现价指导，实时现价进出场提示，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导QQ：1831977802 刘天老师助理微信：zsjf22 　　　　文/刘天

林泽老师2023-07-05

CPT Markets:美国公共假期休市交投清淡！市场对日本干预迹象保持高度警惕

222；澳元兑美元上升至0.6696。贵金属方面：黄金兑美元上升至1926.70。原油方面：布伦特原油上升至76.07。美元/日元 (USDJPY)：美元兑日元周二收盘微幅震荡后，今日开盘跌至144.53附近，市场对日本干预的迹象保持高度警惕，但由于美国交易员因公共假期休假，市场整体保持平静。周二日本财务省财务官神田真人表示，官员们几乎每天都在与美国财政部长耶伦和其他海外当局就货币和更广泛的金融市场进行密切接触。日本在去年9月买入了日元，这是日本自1998年以来首次进入市场提振本国货币，此前日本央行承诺只要有需要就维持超宽松政策，导致日元兑美元汇率跌至145日元。去年10月在日元兑美元暴跌至151.94日元的32年低点后，日本再次出手干预。他指出日本央行仍然不愿意退出YCC政策，这将导致美元走高，指的是日本的收益率曲线控制政策，该措施使日本公债收益率保持在低位。加拿大皇家银行资本市场亚洲外汇策略主管Alvin Tan表示，美元兑日元有可能升过150，这将使干预更有可能。感觉每周都会有一些事情发生，本周我们在等待美国的非农就业资料。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 139.90，140.20；从下行方向看，下方支撑139.50。欧元/英镑 (EURGBP)：欧元兑英镑周二收盘微幅回落后，今日开盘跌至0.8562附近，由于欧元区经济数据普遍低迷后，导致欧元上行空间受限。欧盟委员会将于本周宣布退出备受争议的《能源宪章条约》，此前一些欧盟国家认为该条约与国际气候目标相冲突，并为化石燃料公司提供了大规模法律索赔的途径。知情人士表示，在欧盟成员国的担忧下，欧盟委员会将立即宣布让整个27国集团从协议中撤出的决定。他们认为该协议可能被能源公司用来对付政府，以减缓绿色转型。此前，意大利已在2015年退出了该条约，而法国、荷兰、波兰、西班牙和比利时等则一直在推动欧盟的统一退出。昨日财经事件资料方面，德国联邦统计局公布5月贸易帐比预期下跌至144亿欧元，进口月率上升至1.7%且出口数相对下降至-0.1%，尽管净资金流出，不过整体仍呈现贸易盈余的状态。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8560，0.8600；从下行方向看，下方支撑0.8520。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-07-05

24小时热点