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“友自在”养老更自在，友邦暖心守护“银发”幸福生活

别关注的慢病管理、癌症保障等问题，以及退休前人群对于中高端医疗的特殊需要，友邦还推出《友邦智选康惠慢病版医疗保险》、《友邦康爱无忧医疗保险》、《传世无忧安心版高端医疗保险》三款产品进行需求覆盖。作为“友自在”养老综合解决方案的服务拓展，友邦同步推出“康养管家”服务，依托自身成熟的大健康管理专业团队，打造陪伴老人强能、弱能、失能全旅程的康养服务体系。上市一年以来，基于对客户需求的更深理解以及对“以客户驱动业务革新”的不变追求，友邦于今年全面升级“康养管家服务”，进一步拓展和优化“康养生态圈”建设，通过“链接、选择、品质”打造“康养生态圈”闭环，为客户带来“全方位、早一步、高品质”的服务体验。除了对保障利益和产品形态的诉求变化，不断发展的市场正催生出中国客户更多保障新需求。而“产品+服务”更是成为高质量发展背景下险企几无争议的突围方式。友邦能在市场经济浪潮中脱颖而出，既源自于对产品创新的孜孜不倦，也得益于其积极探索差异化服务，创行业之先构筑“健康生态圈”及“康养生态圈”的进取之心。

有连云2022-11-08

Arthur Hayes：CBDC是超级解药吗？

低于通胀收益率的政府债务，作为“适合”退休人员的投资。然而，CBDC使这些政策比立法监管更易执行——因为它们的规则被实际编码到货币中——可以防止公民用自己的血汗钱购买黄金、其他高收益的外国政府债券或比特币。但真正让CBDC可能成为潜在地狱的是——当政府可以将一项技术推向极限，为他们自己谋利时，他们绝不会停下脚步，局限于最开始用例。相反，他们会集尽一切力量进行推进。CBDC被使用到极限时，会被政府用来直接控制谁能交易，以及交易的目的。想象你是“他者”。任何社会中的他者都是那些因其种族、移民身份、宗教信仰和/或口音而受到经济剥削的人。大多数人认可这种持续的剥削，因为他们被引导去认为一些人更低人一等，因为他们具有某些品质上的缺陷。现在想象一下，你和其他人决定通过非暴力手段来改变你的处境。你游行、高喊进行抗议，参与到非暴力的公民抗命活动中。你使用脸书、推特和微博等社交媒体平台来组织和影响人们进行活动。活动声势日益强大，你决定是时候在首都游行，向这个国家展示它的歧视性政策是多么不公正。在大游行之前，该运动有效地生成和传播全国其他地区小型抗议活动现场的照片，这些照片令人心痛、引人深思，继而使活动受到持续的关注度。政府开始感到紧张。警察试图通过使用屡试不爽的策略进行反击，比如向你和你的和平抗议伙伴喷水，或用犬攻击你们。正如历史警告我们的那样，政府不会坐视不管。警察有了新工具——CBDC。警方没有对抗议者采取公开行动，来阻止即将到来的首都游行，而是要求脸书、推特、微博和其他平台使用他们的算法，找出参与或同情这场运动的所有人的数据。在游行的前几天，这些人被完全冻结在金融系统之外。在CBDC时代，公民之间的所有经济活动都使用数字货币进行，过去的货币（如实体现金）不再被接受，甚至不复存在。因此，抗议者和其支持者无法给汽车加满油，无法购买公共汽车、火车或机票，无法在餐馆用餐，无法在杂货店购买食物和水，最终无法有效地组织起来——因此首都游行从未实现。如果你食不果腹，或者从一开始就不能去游行，那游行就不可能发生。在这种货币制度下，社会进步难以实现，因为政府可以完全限制公民从事诚信商业，公民无法有效地组织起来反对政府。如果你在某种程度上相信地狱存在，这就是人间地狱的写照。社会将不再进步。使用这种邪恶的工具，人类社会将不再具有活力。联盟当谈论到CBDC时，平民与掌权的实体，也是他们的潜在的盟友（尽管不太可能）——国内商业银行，拥有共同的敌人。银行的权力和盈利能力直接源于政府授予特权，使其通过贷款进行合法印钞。银行也受益于执行金融合同的法律体系。因此，当债务人无法偿还债款，面临国家的暴力制裁时，银行有权收回其抵押资产。银行家想要盈利，而政府想要权力。权力和利益通常相生相伴（尽管有时不是），往往伴随争议。银行不计后果的放贷，总是让政府陷入政治困境。但历史上的政府别无选择，只能容忍他们的放肆行为，因为在CBDC发明之前，需要依靠银行才能使金融体系正常运转。特别是，银行比政府更有能力评估信用风险，因为他们将利润置于政治之上。不良信用就是不良信用，不管债务人属于哪个政党。由于它们对整个金融体系的重要性，即使当银行搞砸并引发金融危机时，政府也总是不得不介入、印钞并拯救银行体系，而无法对银行造成的破坏进行任何实际制裁。但现在，政府拥有一个工具能完全接管商业银行最重要的职能——即接受、储存和贷出公民的存款。这一切都只需要商业银行业的一小部分成本和人力即可完成。政府和政府的银行，即中央银行，在如何实施CBDC方面有以下选择。他们可以执行以下操作之一：创建一个节点为商业银行的网络。最终用户在银行有一个账户，节点能够在网络上移动数据（也就是钱）。我称之为批发模式。央行支持商业银行，因此永远不会出现数字银行挤兑。创建一个只有一个节点的网络，即中央银行。每个公民都有一个直接在中央银行的账户。我称之为直接模型。国际清算银行（BIS）制作了这张精美的信息图，对各种类型的CBDC进行了分类：我描述的批发模式是这张图表中列出的混合和中介CBDC的融合。批发模式摩根大通（JPM）和中国银行（COB）是全球最大的两家商业银行。他们都能够在美联储清算美元。让我们想象一下，美联储推出了他们自己的CBDC，我们称之为FedCoin（FED）。只有两个FED节点，分别由JPM和BOC运营。作为美国公民（也包含其他国家公民，此处是为了行文简单），你要么下载JPM应用程序，要么下载BOC应用程序。无论你选择哪个应用程序，你都有一个存放FED的数字钱包。JPM生态系统中的内部数据库会在JPM的两个账户之间转移FED。在JPM账户和中国银行账户之间转移FED，需要JPM和BOC就交易达成一致。这就像比特币网络，不过它是私有的，只有JPM和BOC可以验证交易。 JPM和BOC通过提供有吸引力的存款利率来争夺FED存款。然后，JPM和BOC以FED的形式，用他们的短期存款资助向联邦政府的企业发放长期贷款。美联储不是一个盈利性实体，因此不向JPM或BOC收取运营节点的费用。然而，美联储可能会不时要求他们详细说明谁在网络上做了什么，银行必须遵守并提供所要求的数据。美联储还可能指示银行，用有吸引力的利率向某些人群发放贷款，和/或向JPM和BOC派遣联邦政府官员，指示他们向某些客户发放贷款。尽管JPM和BOC受制于美联储，但它们只差一步就能脱离政府管控。这意味着他们有自己的优先事项，即赚取利润，他们可能不会及时执行美联储的命令，以优先盈利。在这种模式下，政府对货币供应的控制势必大于拥有实体现金的经济体——但鉴于政府依赖私人组织来实施政策，上述政策可能不会严格执行。这种模式没有对FedWire美元清算系统进行太大改进。银行系统仍然由私人银行运营，这些银行利润至上。他们可能会对影响他们盈利的政策感到愤怒。唯一的主要变化是现金被禁止，将完全进行数字支付。我在上一节中概述的政府完全控制公民交易的恐怖故事在这种情况下仍然可能，但这需要更多人力才能实现。参与的人越多，流程执行不力的风险就越大。银行显然更喜欢这种模式。作为金融系统的看门人，他们仍然可以收取他们认为合适的费用，还可以移除一个关键的竞争对手——实体现金。直接模型美联储开发自己的应用程序，每个公民都可以下载。这个应用程序是存储和转移FED的唯一手段。商业银行仍然可以获得接收存款和进行放贷的许可证，但它们直接与美联储竞争。鉴于美联储只关心政治，美联储可以制定政策，如果银行也效仿，将使这些银行破产。具体来说，美联储可以支付最高的存款利率，提供最低的贷款利率，因为只要它能在政治上获得好处，它就愿意承负的利差。美联储可以做到这一点，因为它永远不会破产，因为它是政府。这使得它成为公民存放联邦存款最安全的地方。商业银行将很快失去全部存款基础，除非它们愿意反对美联储。这里有一个例子：想象一下，美联储成为社会正义战士，试图纠正其公民获得的历史优势——因奴隶制和其他歧视性做法积累的财富。根据新政策，美国的有色人种可以将他们的钱存入银行并获得10%的利息，并以0%的利率借款创业。美国白人可以把钱存起来，获得-1%的利率，以20%的利率借款创业。银行可以向白人提供更高的储蓄利率和更低的商业贷款利率，来对抗这一政策。但他们可能会遇到一些问题，因为有适用于联邦特许银行的反歧视法。这让银行陷入了困境。如果政府想剥夺某一群体的权利，银行可以向他们提供更好条件，这将是一个有利可图的商业机会。但合规部门说不可以——这个有利可图的业务就这样溜走了。这个例子虽然简单，但说明了为什么商业银行不能在直接模式下与政府对抗并取得胜利。政府能够也将会制定银行必须遵守的规则，但政府不受这种限制。真实世界以下是五大央行在CBDC方面已经到位或计划实施措施的简要总结。中国人民银行（PBOC）——他们采用批发模式推出了电子CNY。美联储——波士顿联邦储备银行正在与麻省理工学院合作研究该问题。他们还没有决定是使用批发还是直接模式。欧洲中央银行（ECB）——他们已经决定实施批发模式，但仍在继续研究这个问题。英国央行（BOE）——他们正在研究这个问题，还没有完全决定是否发行CBDC——但如果他们决定发行，他们已经表示将实施批发模式。日本银行（BOJ）——他们仍在研究这个问题，但已经决定，他们将采用批发模式实施CBDC。每个至少开始“选择CBDC模式”的国家都选择了批发模式，因此很明显的一点是，没有哪个央行希望本国商业银行破产。即使是在中国，最大的银行都是政府直接拥有的。你可以看出银行在政府内部有多大的政治权力。对于那些更关心权力而不是利益的政客来说，这是他们彻底摧毁大而不倒的银行的机会——然而，他们似乎在政治层面上仍然无法做到这一点。某种程度的破产如果采用直接模式引入CBDC，全球商业银行会损失多少业务？麦肯锡发布了一份关于支付占银行收入百分比的详细图表。麦肯锡2022全球支付报告我们可以假设，如果政府直接向人民发行货币，就不再需要全球支付行业了。截至2021年，该行业的收入价值为2.1万亿美元，占银行总收入的40%。因此，价值2.1万亿美元的收入取决于为CBDC选择哪种模式——这就是为什么假设CBDC成为现实，银行部门将尽一切努力继续参到支付流程中。比赛每当主流财经媒体集体发表关于稳定货币的恐惧与焦虑时，关于CBDC的讨论就会升温。发行量最大的稳定币，是那些银行系统中与美元1:1挂钩的代币。每发行1美元代币，稳定币发行者通常持有现金、短期政府债券和短期公司债券的组合。以下是3种最大稳定币的最新公开信息，我估计了每种稳定币的净利润率（NIM）和年收入：这真是一大笔收入。但是成本呢？经营这些稳定债券的好处在于，它们的成本是经营一家银行成本的一小部分。一家银行有数千家分行，员工要求薪水和福利。稳定币没有分支机构，只有少数员工在做中台工作，交易在以太坊这样的公共区块链上进行。银行必须支付数十亿美元来建设、保护和维护物理基础设施，以保护各种形式的货币，如现金、硬币和贵金属。稳定币不用支付任何安全费用。事实上，用户每次希望发送价值时，向网络支付交易费来支付安全成本。例如，在以太坊网络上，每次在网络上发送交易时，都要支付手续费。银行为法律和合规专业人员支付数十亿美元以遵守法律。稳定币也必须支付给这些人，但需要接受可信交易对手的法币，购买固收证券。我认为上述三家发行人每年在法律和合规方面的总支出不会超过1亿美元。就像银行一样，稳定币发行者喜欢利率上升的情况。他们不向代币持有者支付任何费用，所以每次JayPow提高短期利率，他们的口袋里就会有更多的现金。本周，JayPow将短期利率再次提高了0.75%——这意味着如果他们的NIM增长同等倍数，收入将增加10亿美元。现在你明白为什么银行讨厌这些怪物了吧？稳定币在银行业比银行做得更好，因为它们的利润率几乎是100%。任何时候你读到关于稳定币的焦虑文章，只要记住：银行只是嫉妒罢了。此外，请记住，是那些大到不倒的银行和金融中介机构（TradFi）在《华尔街日报》、《金融时报》和《彭博》上刊登了精美的整版广告。我没有在上述报纸上看到很多USDT、USDC或BUSD的广告。TradFi玩家为这些出版物的存在付费，显而易见的一点是，对直接竞争对手进行的报道通常会带有负面的偏见。稳定币存在并受欢迎的原因是因为没有与之竞争的CBDC。如果美联储推出FED，将没有理由再使用这些解决方案，因为FED将得到政府的支持，永远不会破产。想了解我如何估算出这些稳定币发行者的年收入，请看这个表格。由于发行人持有的资产披露不一致且不完整，我只好做出一些假设。例如，我不知道某些证券是什么时候获得的，我也不知道某些资产实际上是什么，因为它们是用非常通用的术语描述的。我很感激Circle和Binance为他们持有的大部分资产提供了CUSIP。这种透明度应该被所有人效仿，让银行不再能通过主流金融媒体喉舌抱怨。超级解药我很悲观，因为我相信使用批发模式的CBDC将在所有主流经济体推出。因为他们已无路可走，不使用这样的工具来安抚平民，从财政上压制贵族，就无法走出通胀的困境。我同样悲观的是，人们正忙着刷视频，没有时间去想为什么他们的实体现金消失了，以及他们的金融主权被公然剥夺了。另一方面，我持乐观态度，因为至少最常用的CBDC模式将是批发模式，这种技术最消极的方面可能会被利益至上、大到不倒的商业银行所抵消，这些银行与渴望权力的政客通常不和。同样让我乐观的一点是，我们仍然有能力买到至高无上的解药：比特币。这个时机不会永远存在。资本管制即将到来，当所有的资金都被数字化，某些交易不被允许时，购买比特币的能力将很快消失。如果这种关于厄运的描述引起了你的共鸣，而你的流动净值中的收益并不来自于比特币，那么购买比特币的最佳日期是昨天。中国的数字货币CNY由PBoC支持和主要运营，是世界上使用最广泛的CBDC。根据中央银行的数据，“截至8月31日，使用数字人民币的交易超过1000亿元人民币（140亿美元），高于2021年的约880亿元人民币。超过560万商家现在可以接受支付。中国人民银行表示，在覆盖23个城市的15个试点地区，用户完成了3.6亿笔交易。这些数字与下面列出的2021年末的统计数据形成了最好的对比。大西洋理事会的一份报告指出，自2021年10月以来，PBoC一直没有发布电子CNY采用和使用的官方数据。然而，今年早些时候，一些PBoC官员表示，目前有2.61亿个钱包，交易总额超过870亿元人民币（约137.5亿美元）。根据更全面的2021年10月数据，目前开通了1.23亿个个人钱包和920万个企业钱包，交易量为1.42亿元，交易价值为560亿元人民币（约88亿美元）。这意味着个人钱包的平均余额为3元人民币（约0.47美元），公司钱包的平均余额为31元人民币（约4.90美元）。相对较高的钱包数量表明，许多钱包被开通，但没有用于交易或持有电子CNY余额。在中国，私营部门负责指引客户，执行AML/CFT法规和尽调，并实时进行零售支付，央行充当他们的后盾。数字CNY直接与支付宝（蚂蚁和微信支付（腾讯旗下）等移动/在线支付服务竞争。蚂蚁集团2020年的数据显示，其月支付量平均为10万亿人民币，截至2020年6月，他们拥有7.11亿月活跃用户（MAU）。腾讯在其2022年中期报告中披露微信拥有13亿MAU。它没有公布微信支付总额。美国的汉密尔顿计划波士顿美联储银行和麻省理工学院的数字货币计划（麻省理工学院DCI）正在合作进行名为汉米尔段计划的探索性研究，这是一个多年的研究项目，旨在探索CBDC的设计空间，并获得对CBDC技术挑战和机遇的深入了解。虽然该项目目前没有发布任何测试，但该项目拥有令人印象深刻的统计数据，如TPS超过10万。截至第一阶段，该项目尚未决定如何处理中介机构（即，它将针对哪个BIS分类）。 “国际清算银行（BIS）将中介选择简化为三种可能性——‘直接’模式，即中央银行直接向用户发行CBDC；‘双层’模式，即中央银行向中介机构发行CBDC，然后由中介机构管理与用户的关系，以及两者混合的模式。我们不直接研究阶段1中的中介角色。”——《汉密尔顿项目白皮书》欧洲央行（ECB）关于欧洲央行CBDC的许多细节仍在制定中。ECB表示他们有兴趣使用受监督的中介机构，但没有具体说明这些代理将以何种身份或角色行事。目前的指导方针是：数字欧元应主要用作支付手段，而不是成为金融投资工具；受监管的中介机构应该参与数字欧元的处理。在欧洲央行和欧元区国家央行完成实验工作后，2021年7月，欧洲央行启动了数字欧元项目的调查阶段。这一阶段旨在确定数字欧元的最佳设计，并确保其满足用户的需求。在这一阶段，欧洲央行还将分析金融中介机构如何提供基于数字欧元的前端服务，预计将于2023年10月左右完成。英格兰银行（BoE）用BOE的话说，“我们正在仔细研究英国央行数字货币（CBDC）可能如何运作。但我们尚未决定推出这项计划。”虽然他们发表了一些关于潜在商业影响和技术选择的讨论与文件，除了优先考虑私营的中介机构之外，他们没有具体说明中央银行如何与私营领域合作。 BoE在2020年提出了CBDC，征求公众的意见。该文件概述了CBDC的说明性“平台”模型，在该模型中，银行将为CBDC支付提供核心技术基础设施和最低限度的必要功能。该平台使私营领域支付接口提供商（pip）进行联结，提供面向客户的CBDC支付服务和任何附加的增值服务，是竞争和多样化支付格局中的一部分。公众意见一致认为，银行应为该系统提供最低水平的基础设施，使其可靠、灵活、快速和高效。但是，私营领域应在解决最终用户的需求方面发挥主导作用，包括通过竞争为用户提供使用核心CBDC基础设施的创新“覆盖”服务。BoE将在对CBDC的探索中继续完善和发展“平台模型”的理念。CBDC和其他形式的货币（包括稳定币等创新发明）之间的互操作性——用户以最小的时间或金钱成本进行转换的能力——可能是一项基本要求。日本央行电子货币虽然日本央行目前没有发行CBDC的计划，但该行正在探索最终实施的各种设计可能性。作为日本央行对CBDC调研的第一阶段，日本央行从2021年4月至2022年3月进入“概念验证第一阶段”。该银行围绕分类账系统建立了一个公开可用的CBDC。日本央行同时试验了三种设计，收集了有关TPS、延迟和其他KPI的数据。然而，随着银行进入第二阶段，他们还没有给出他们将实施哪种设计（如果有的话）的指示。来源：金色财经

金色财经2022-11-08

想体面养老？先管理好“人生收支曲线”

　初看之下，很多人会不以为然，会认为，退休后收入减少，但开支也自然会减少，养老金替代率低一些问题不大，退休生活品质的问题不用多虑。　　但是，实际情况没有那么简单。笔者从两张图说起：　　两张图了解退休前后的收支情况　　“人生收支曲线”刻画人生不同年龄阶段收入、支出的情况：　　在奋斗期，收入、支出曲线一同走高，收入曲线会远高于支出曲线；到退休养老期，收入、支出曲线一同下降，但支出曲线会高于收入曲线，也以此提示人们要提前做好养老储备。　　但是，在实际生活中，没有那么简单。世界银行曾在研究报告中发布过一张统计曲线图，图中 “年龄-消费”曲线并没有随年龄增长如期大幅走低，即并没有像大多数人的直观判断和“人生收支曲线”上所刻画的的那样，年龄越大，消费支出也相应明显减少。相反，高收入国家组，消费支出却持续走高，临近生命尽头的支出甚至还出现了陡升。　　来源：世界银行，2019年。　　人的一生，赚得多时，花得多，压力自然不大，可悠然自得；如果赚得少时，花得依然不少，甚至比收入高峰时更多，就要有所警觉。　　2021年，我国人均GNI(国民总收入)约为1.24万美元，已经非常接近高收入国家门槛(2022年7月世界银行定义的高收入国家标准为人均GNI达到1.32万美元)，并十分有望于近年内迈入高收入国家行列。　　对照其他国家经验，我国也有可能出现类似“收入高峰-支出高峰”的时间错位，我们需要注意提前检视和储备，管理好自己的“人生收支曲线”。　　为什么导致了收入-支出高峰的时间错位？　　1.退休后花钱的时间越来越长，总支出越来越高　　随着生活和医疗条件越来越好，我国人口平均预期寿命已从1982年的67.8岁提高至2021年的78.2岁。根据联合国人口预测方案，2040-2045年中国人口出生时平均预期寿命将达到80.34岁。随着预期寿命不断延长，进入退休养老阶段花钱的时间也越来越长，所需的总支出额无疑也会越来越多。　　2.退休后医疗护理刚性负担越来越重　　研究显示,一个人一生大约2/3的医疗消费发生在65岁以后。2015年，我国老龄工作委员会办公室起草的《国家应对人口老龄化战略研究总报告》中指出，一般情况下，60岁及以上年龄组的医疗费用是60岁以下年龄组的3-5倍，平均每位80岁及以上高龄老人的照护与医疗成本开支约为65-74岁老人的14.4倍。　　可以预见，假设退休年龄维持不变，随着预期寿命增长，预期寿命和退休年龄间的“裂口”越走越阔，退休后花钱的时间长了，所需总支出越来越多，尤其是随着年龄增长，医疗保健、长期护理等方面开支，几乎不可避免地有增无减且日趋刚性，如果没有充足的事前储备，可能会承担较大经济压力。　　筑好养老储备“蓄水池”，管理好“人生收支曲线” 　　纵观人的一生，数十年风风雨雨，也是一轮 “上学(支出)-工作(收入)-退休(支出)”周期，而经济风险潜藏于“收入高峰-支出高峰”的时间错位，且长寿还可能放大这一问题。　　雨多时筑池蓄水，雨少时开闸灌溉。建议大家有远见，早规划，提早修筑养老储备“蓄水池”。青壮年时开展养老储备，沉淀盈余，为养老生活积蓄资金，主动管理好自己的“人生收支曲线”，从容应对退休后的开支需求，提升老年生活水平，实现品质养老！（文中数据来源：易方达投资者教育基地）

证券之星2022-11-07

中期选举进入冲刺阶段，拜登、特朗普同时现身宾州特朗普为2024而战！

级地区拉票。民意调查显示，在接替即将退休的共和党参议员帕特·图米（Pat Toomey）的竞选中，特朗普青睐的参议院候选人奥兹和拜登选择的费特曼之间势均力敌。在州长竞选中，民主党人、宾州检察长夏皮罗在民调中领先于马斯特里亚诺，后者是一名州参议员和退役陆军上校，一些共和党人认为他过于极端，无法在两年前拜登以微弱优势获胜的宾州内赢得胜利。虽然民主党人对宾州州长的竞选信心十足，但周末来临之际，他们在全国范围内明显处于守势。在通货膨胀飙升、犯罪率升高和对国家方向普遍悲观的情况下，选民对拜登的领导能力感到不满。历史经验表明，民主党作为执政党，将在下周二的选举中遭受重大损失。由于支持率下降，拜登已经大大减少了在战场州的露面次数。不过，周六将是他在三周内第三次出现在自己的家乡宾州，他希望为费特曼打气。与此同时，特朗普将于周六晚在宾州拉特罗布举行集会，支持奥兹和马斯特里亚诺。这是特朗普最后一次集会闪电战的行程。特朗普还将前往佛罗里达州和俄亥俄州，这两个州都是总统竞选的关键战场。特朗普希望下周共和党的强劲表现能为他启动2024年总统竞选造势，预计他将在中期选举结束后的几天或几周内宣布。特朗普对再次竞选总统的意图越来越明确。周四晚在爱荷华州举行的集会上，特朗普反复提到2024年入主白宫的野心。在谈论了前两次总统竞选后，他告诉台下的人群：“现在，为了我们国家的成功、安全和荣耀，我将非常、非常、非常有可能再来一次。” “准备好，这就是我所要告诉你的。很快。” 周日，特朗普还将在佛罗里达州迈阿密市举行一场集会，支持曾经的竞争对手、参议员马尔科·鲁比奥（Marco Rubio）。值得一提的是，正在竞选连任的佛州州长罗恩·德桑蒂斯（Ron DeSantis）被普遍认为是特朗普最有力的挑战者，如果两人都决定竞选总统的话。特朗普的集会日程表强调了他在共和党人中不可否认的受欢迎程度。他的助手们承认，特朗普在候选人试图争取基础选民的竞选中最有优势。

Dan19772022-11-06

Web3：开源文化下的技术创新

电子工程师和高级科学家，很早就财务自由退休了）和John Gilmor主导，他们邀请了身边不到20个关系最要好的朋友参加，这二十个人基本都是密码学专家。在首次会议上，John Gilmor幽默地把这个小团体称作密码朋克（Cypher Punk)。会上讨论了啥？主要针对密码学当前的各类问题，以及密码学到底如何能造福人类，其实Geek们还是想要通过技术让世界更好，这是他们内心想要的东西。首次密码朋克的会议讨论很热烈。于是，这次讨论会，逐渐发展成了每月一次的定期聚会，问题又来了，大家发现高手之间的交流经常会对彼此思路产生启发。于是乎，密码朋克们决定构建一个CypherPunk邮件列表，这样一来，美国湾区之外的其他“密码朋克”也可以一同加入讨论。邮件列表逐渐在密码朋克们之间流行起来，大家每天都在交换关于密码学的想法、讨论计算机工程、提出一些好的点子，对代码进行测试。自由分享自己关于数学、密码学和计算机科学乃至哲学的辩论，当然也有意见和观点不同而出现的吵架和辩论，但这并不影响彼此之间对问题的探讨。1997年，邮件列表的订阅者的数量预估已经到了2000人。在密码朋克的讨论组里，走出了很多大神: 1997年，Adam Back 创建了Hashcash，首次尝试了匿名交易系统。 1998年，Wei Dai发表了关于B-Money的提案。Wei Dai提出的方法被称为“权益证明”（POS），以太坊借鉴了这个思路。如果你看过以太坊白皮书，可以看到Vitalik对密码朋克们的致谢。2004年，Hal Finney借鉴了Adam Back的Hashcash ，创建了RPoW（也就是BTC所采纳的工作量证明重要参考要素之一）。 2009年1月3日的芬兰赫尔辛基，中本聪（Satoshi）在一个小型服务器上首次构建、编译了一项开源代码，运行了SHA256运算。2009年3日18点15分，中本聪创建了BTC世界的第一个区块（block），然后密码朋克Hal Finney也是第一个接收中本聪发送BTC的人。所以我们发现，区块链、Web3的起源，和这种协作、共享，为一个更好的世界节努力，初心其实都是一样的。开源是Web3的基本特征为什么说开源是Web3的基本特征呢？首先，今天所有经受过考验的Web3项目和技术，都是开源的。需要让大家都能看到代码的具体情况，典型案例就是以太坊。项目不需要对用户隐藏任何内容。开源有助于项目具有完全的可见性和透明度。如果用户对特定项目中的某些内容有疑问，她可以轻松查看代码，用户可以在投资/交易中自己做出选择和决定。公众眼中可见也意味着项目的开发人员应该尽最大努力提供高质量和无差错的代码。如果没有可见性，编码人员可以简单地开发错误和易受攻击的代码，没有人会注意到幕后发生的事情。其次，就是避免重复造轮子。区块链、Web3像许多其他软件解决方案一样，没有必要在区块链项目中从头开始制作所有内容。这部分与区块链空间中几乎所有内容都是开源的事实有关。如果你有开发区块链项目的想法，并且有编码经验，你可以简单地浏览数千个可用的公共存储库，找到一个适合你需求的基本代码，并在此基础上进行修改。其中许多代码已经过审核，并且删除了典型的错误。这将节省大量时间，成本和能源。最后，通过开源，开发人员可以在全世界的范围内，收到更多的反馈和建议。开源社区的数百名开发人员或专家提供乐意帮助或与开源项目的迭代。对于资源有限的Web3项目来说，这是一个很好的进步的机会。 Web3能否解决目前开源共同体存在的问题先从几个事件来看，NPM是NodeJS包管理和分发工具，而faker.js和color.js是 npm 上非常知名的开源工具，每周下载量高达千万，作者是工程师 Marak Squires 。 Marak Squires 租的房子遭遇了一场大火，他的所有财产几乎全部丧失，尽管Marak Squires在推特上发布了求助，告诉大家已经无家可归，希望有人可以给他一些资助。但是，或许Marak并没有获得足够自己生活的资金，于是他在Github上公开谴责了免费使用他开源项目的大公司，之后的2022年初，Marak Squires一怒之下，破坏掉了自己的软件源代码，以至于所有人都无法使用它们。 2021年底，基于Java的日志记录框架Log4j出现了漏洞，这是一个开源的且所有人都可以免费使用的框架，但这个漏洞导致基于JAVA的数十亿台设备可能会面临安全风险。尽管这这些事引起了业内的争议，但是也给很多人了一个反思的机会。还有就是OpenSSL，这是有史以来应用最广泛的开源密码库项目。如果OpenSSL代码存在漏洞，全球三分之二的网站服务器将会受到影响。但是，OpenSSL这个开源项目不属于任何商业公司，每一行代码都依靠世界各地程序员们在闲暇周末的自愿贡献。最早 OpenSSL每年得到的捐款收入始终徘徊在可怜巴巴的两千美金。说出去大概没人会信，但最早这个保障了半个互联网安全的密码库项目实际上只雇得起两个全职员工。大家最终意识到，今天的互联网和科技巨头的正常运行，和被很多关键部门广泛应用的软件系统，高度依赖着开源爱好者们在业余时间无偿维护、用爱发电的软件。今天汽车上的车载操作系统，手机操作系统，甚至到探月卫星和航空航天，几乎都靠Linux和安卓这样的开源项目，而这些坚持维护开源项目的工程师付出了很多努力，算得上是真的无名英雄，但他们却不一定能得到合理的经济回报。那么，能否可以用Web3的模式，去探索解决今天开源共同体存在的问题？ Web3目前有什么新的要素可以尝试使用？首先，NFT，可以用来标记生产资料，也可以在一定范围内流通。其次，DAO,也就是去中心化组织，DAO又是什么呢？我们把DAO先理解为一个新型的、建立在区块链上的新型组织形态，DAO没有中心化的管理者，就是这个组织里没有老板，没有CEO，通过智能合约把规则写在章程里，通过规则来运行，这也是Web3组织结构的一大特点。最后，是Token，Token有物权、股权等属性,这种特殊属于Web3的属性，也给Web3的经济系统和金融模型提供了重要的创新要素，最近比较流行的“NFT”的T，就是Token的缩写。如果存在去中心化的注册表，再加上一个信誉系统，并存在经济激励机制支持，是否可以暴露坏的软件参与者？并且奖励好的软件参与者？这里我提了一个实际的案例： Tea去中心化系统的简化视图能否通过软件包管理器提供物质信息，以便开发者评估他们是否可以信任一个软件包及其作者。这种信息可能是基于声誉、社区赞誉、从去中心化身份（DID6）系统中检索的数据、其他包管理器或可能依赖网络参与者将经济价值置于风险之中的激励机制。Tea.xyz的工具、信息和奖励的组合，是否可以将公正地激励开发者，帮助刺激开源软件的增长，促进创新? 如何看待创新本身？那么，在今天我么究竟应该如何理解创新？如何看待新兴事物？包括如何理解所谓的泡沫？首先，如果我们从2000年前后的互联网泡沫看，虽然互联网泡沫中有很多公司已经不复存在，但是，当时蓬勃生态包括试错，也给后面的技术应用和创新应用奠定了很多基础。第二个就是技术的叠加效应导致的创新，我们举个例子，从互联网迭代的过程，可以发现有的时候早期技术出现并不一定能马上做出改变世界的应用，而这些技术单点汇集在一起，彼此组合，却发展出很多伟大的产品。举个例子，TCP/IP是20世纪70年代首次出现的，而DNS是1985年前后发明的，而直到1993年世界上最早的浏览器推出，这些技术才真正结合做出了改变技术历程和世界的产品。平衡监管与创新最后，全世界各个国家近几年的主题，都是要平衡好监管和创新。对于各国，保护普通消费者是非常重要的立场，因为我们会发现一些领域，特别是金融，今天所有我们看到法律法规都是有着它存在的道理的，通常是血的教训，核心就是要保护普通用户。其次，就是也要给创新留有一定空间，并且努力和全球特别是技术应用接轨。然后，其实没有人能真正预测未来，除了未来真正到来的那天。包括我们今天看到的很多技术，都是一点一点应用起来的，通过大家的努力和迭代，能够让这个世界变得更好。我们要重视创新，和未来可能发生的趋势，同时也不能忽视目前存在各种问题，未来还是要继续探索的，始终要努力往前走，解决问题，让整个开源和Web3都能变得更好。分享至微信作者：PA荐读本文为PANews入驻专栏作者的观点，不代表PANews立场，不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。图片来源：PA荐读如有侵权，请联系作者删除。收入DeFiVitalikWeb3.0DAO 来源：金色财经

金色财经2022-11-04

美联储以40年来最大的力度加息

万人的就业缺口，反映了疫情带来的提前退休、被迫离职，接触式行业就业偏好的下降，以及居家工作对于核心商业区服务需求的下降。尤其是，美国核心商业区办公室的空置率明显提高，使得一些低技能职位（例如前台，保洁员等）需求大幅下降，展现出了美国就业市场结构上的不均衡。　　9月就业报告显示薪资增速有所放缓，环比0.3％，同比5.0％。美国的信用卡待还余额已经达到了疫情前的水平，从具体数据看，美国8月份消费者信贷环比增加322亿美元。包括信用卡在内的循环信贷增加172亿美元，是有记录以来第三大环比增幅。包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷增加151亿美元，这些信贷的增加使得劳动者对于未来薪资增幅有更高的要求，对工资-通胀螺旋的深化有更大的压力。　　　　　　　　3.4 10 月美国制造业和服务业PMI延续走弱态势　　从景气度的角度看，美国10月Markit制造业PMI终值50.4，续创2020年6月份以来新低；Markit服务业PMI初值46.6，不及预期和前值，连续四个月萎缩。延续着走弱趋势的10月PMI数值也意味着，10月份和整个四季度美国经济下滑势头或进一步加剧。当然，经济现状和预期下滑的主要原因是居民生活成本上升和全社会金融状况收紧，导致服务活动急剧下滑。　　从ISM的制造业PMI分项上看，　　1）新订单在8月短暂升至扩张性的51.3水平后，9、10两个月再度跌落枯荣线之下，10月有所回升录得49.2，但依然处于收缩区间。在6个体量最大的制造业部门中，仅石油和煤炭制造业新订单扩张，相较于9月的“运输设备制造业”，“电子产品制造业”和“机械制造业”录得新订单扩张，美国制造业出现了显著降温。　　2）产出分项从50.6大幅回升至52.3，录得连续第29个月扩张。在6个体量最大的制造业部门中，除9月的两个扩张部门（运输制造业和机械制造业）外，10月电子产业制造业也进入生产扩张区间。原材料和劳动力供给进一步得到保障，但是企业对于中期需求的疲软依然在持续。　　3）就业分项方面，在8月录得54.2,9月录得48.7,10月录得50.0，浮动较大。这既反映出了美国劳动力市场依然处于相当程度的紧平衡状态，企业招工的困难程度有边际缓解但并没有大的改善，又反映出企业正在应对业绩收缩所带来的用人成本压力，从而在整体就业水平有所调整。调查显示9、10两个月更多的美国企业的劳动力管理出现了较大转向，更多的企业选择暂停招聘和允许更多休假来达到更低的雇佣水平。　　4）库存分项从55.5下降至52.5，这和消费支出的放缓和新订单的收缩相印证。如果需求持续下行，那众多的制造业会很快从当下的被动去库转向主动去库周期。　　5）价格继续大幅缓和，从9月的51.7大幅下降到10月的46.6。这意味着原材料价格在经历连续28个月的景气扩张后第一次开始收缩，也是自2020年5月以来的最低值。　　　　　　4 欧洲处在经济周期的“衰退”阶段，高通胀压力，经济动能衰竭，资本外流　　欧洲经济面临的最大困难，依然是热度难消的物价，且有愈演愈烈的趋势。欧元区10月CPI同比10.7％，环比1.5％，大超预期且是有史以来最高数值。英国9月CPI同比10.1％，再次回到双位数，环比0.5％并未展现出下降趋势。对CPI增长贡献最大的是住房和家庭服务。第二大贡献来自食品和非酒精饮料，超过了交通运输，加剧了对家庭生活成本的挤压。同时，英国不断上升的通货膨胀预计将对现金储蓄产生负面影响，并给已经受到高物价影响的个人带来更大压力。德国10月调和CPI环比和同比均大超预期，展示出德国受制于能源缺口的形势下物价水平承受的巨大压力。欧洲目前依然严峻的通胀形势意味着欧洲央行需要更高的限制性利率水平以对抗蔓延开的物价上涨，随之而来的是10月27日欧央行10月会议无悬念的加息75bp。　　欧元区三季度GDP同比2.1％，环比0.2％，虽然相较二季度GDP同比4.2％有明显下滑。但受德国、法国等的GDP均超预期的助力，三季度欧元区GDP依然维持了环比增长的势头。德国三季度GDP同比1.1％，环比0.3％均超出市场预期，尤为重要的是并没有进入环比收缩区间，展现出了德国经济（主要是个人消费侧）的韧性。法国三季度GDP则录得同比1.0％，环比0.2％，与预期相符。面对能源价格飙升和利率上升引发的欧洲处于经济衰退边缘的担忧，法国的经济有所放缓。8月英国GDP同比2％，预期2.4％，环比-0.3％。英国央行预测三季度GDP环比-0.5％。英国国家统计局表示，产出下降0.3％的原因是制造业大幅下滑和服务业小幅收缩。英国经济8月份出现两个月来的首次意外萎缩，持续增加其陷入衰退的可能性。介于英国GDP数据发布时间较晚，近期的高频数据显示英国实际的经济近况更差。　　从景气度指标看，我们跟踪观测的43个欧洲景气度指标中（除开尚未更新的四个指标外），有28个指标持续恶化，仅10个指标环比改善。　　1）最重要的欧元区10月PMI继续全面收缩：各国制造业PMI指标持续跌破枯荣线且续创2020年5月以来新低。依靠廉价的能源（尤其是来自于俄罗斯的天然气和煤炭）和制造业出口这两大支柱，德国成为欧洲的经济引擎和世界第四大经济体。能源价格的冲击、供应链冲击和全球需求侧的反复，侵蚀了德国的增长能力，工业企业利润受到极大限制，德国经济迅速放缓。　　2）其他景气度数据也显示德国的经济前景暗淡，10月IFO商业景气指数保持84.3的低位，为连续第6个月下降，且为2020年5月以来的最低水平。报告显示，行业的悲观情绪达到2020年4月以来之最，业内对于未来六个月非常担忧；服务业未来几个月将显著恶化；营商环境恶化。自2021年2月以来，贸易行业的商业景气指数首次降至负值。能源密集型行业对未来几个月尤其悲观，近三分之二的公司担心供应瓶颈。根据德国哈雷经济研究所（IWH）的数据，仅在8月就约有718家德国实体宣告破产，同比增加了26％，而9月德国合伙企业和股份公司的破产数量达到762家，比去年同期上升34％。除此之外，欧洲的工业信心指数也持续恶化，工业企业的生产越发谨慎。　　欧央行认为欧洲的经济活动明显放缓，且预计会在明年进一步走弱。但当下的高通胀正在抑制消费和生产且整体通胀前景的风险是在上行的，因此尽管大多数的长期通胀指标都维持在2％左右，但是依然预计会在年内继续加息以达到限制性水平。然而在发布会上，欧央行行长拉加德特意表示此次会议并没有讨论量化紧缩的相关措施，更没有讨论保护传导工具（TPI）的使用。我们认为这和9月底英国经历的养老金事件引发的英债流动性危机不无关系，在整个欧洲的金融市场流动性吃紧的当下，不向市场过度传导收紧意图对于维护金融稳定尤为重要。　　　　　　　　

金融界2022-11-04

富达开启比特币交易APP测试用手机就可以0佣金参与加密市场

推出401(k)产品，让工人将20%的退休基金存入比特币，这在国会的一些民主党立法者中已被证明是有争议的。

楼喆2022-11-04

“通胀都怪这国家”！拜登选举最后一刻现身全国支持率上升至40%

案，称该提案措辞不当。他强调，他不希望退休的老年人必须缴纳更多的税款，而是希望鼓励年轻的美国人找到工作。尽管如此，白宫还是在哈伦代尔海滩的奥雷斯特布莱克约翰逊公园社区中心分发小册子，重点介绍斯科特计划的一部分，并宣传拜登根据《通货膨胀减少法案》为降低处方药成本和为老年人提供额外免费疫苗所做的努力。拜登说：“他们在很大程度上追随社会保障、医疗保险。”他谈到投票反对《降低通胀法案》的共和党人，以及该法案中强制制药公司限制药品价格的部分，而且他特别提到了美国参议员马可·卢比奥和斯科特。 “有很多优秀的共和党人承受着很大的压力，”拜登说。“这些程序做出一些如此基本但又如此重要的事情，想想对你的安全感有什么影响，对你的尊严感有什么影响。” 然而，隐约可见拜登的信息的是，越来越多的证据表明，佛罗里达州的选民热情并不站在民主党一边。由于一位广受欢迎的州长在全国其他共和党人中脱颖而出，佛罗里达州共和党在该州历史上首次提高了选民登记优势超过民主党人。一些民意调查机构认为，德桑蒂斯可能有望赢得迈阿密戴德县的胜利，上一次是共和党州长候选人在2002年赢得的。德桑蒂斯在彭萨科拉举行了一场竞选集会，该集会在拜登在哈伦代尔海滩发表讲话前不久开始。德桑蒂斯在谈到拜登时说：“我认为我们都应该认为他来到佛罗里达州，因为在选举前不到一周，他就在提醒佛罗里达州的每一位选民，他的政策是多么糟糕。他在提醒每一位选民，这些民主党人100%都支持拜登。这不是我们在佛罗里达州想要的，如果你在佛罗里达州一个接一个地看问题，我们就做对了，而拜登做错了。” 根据州选举部门的数据，到目前为止，约有130万共和党人、120万民主党人和572000名无党派或其他小党派的选民投票。2018年，当民主党在州长和美国参议院竞选中险胜时，在选举日之前，民主党选民的投票人数略高于共和党。民调：拜登全国支持率上升至40% 周二完成的路透社/益普索民意调查发现，距离美国中期选举只有一周时间，美国总统拜登的支持率小幅上升，届时他的民主党预计将失去对众议院的控制权。为期两天的全国民调发现，40%的美国人赞成拜登的工作表现，比一周前高出一个百分点。尽管有所增加，但拜登的支持率仍接近其总统任期的最低水平，而他的不受欢迎正在帮助推动共和党人将在11月8日赢得众议院甚至参议院控制权的观点。即使是控制一个国会众议院，共和党人也有能力阻止拜登的立法议程。拜登于2021年1月就职，正值新冠大流行期间，其任期的特点是全球健康危机带来的经济伤痕，包括通胀飙升。今年5月和6月，他的支持率低至36%。在本周的路透社/益普索民意调查中，大约1/3的受访者认为经济是该国最大的问题，这一比例远高于在最高法院6月裁决后选择犯罪，或终止国家堕胎权的1/10。这项民意调查以英语在线在美国各地进行，收集1004名成年人的回复，其中包括455名民主党人和355名共和党人。无论哪种方式，它都有4个百分点的可信区间，一种精确度的衡量标准。

小萧2022-11-02

近50%Z世代和千禧一代希望将退休金投资于加密货币专家发表警告

(北美)讯如果你梦想将加密货币投资与退休储蓄结合起来，你并不孤单。根据嘉信理财的“2022年401(k)计划参与者研究”，近50%的Z世代(指1997年至2012年期间出生的人群)和千禧一代(指1981年至1996年期间出生的人群)员工希望他们可以通过他们的401(k)退休计划投资加密货币。该研究调查了1000名年龄在21岁至70岁之间的401(k)计划参与者，他们供职于至少有25名员工的公司，目前为公司的401(k)计划缴费。（图源：维基百科）嘉信理财职场金融服务主管Catherine Golladay在一份新闻稿中表示:“他们正在质疑传统的工作和退休方式。”“401(k)计划虽然仍然是他们主要的退休储蓄工具，但不再被视为他们通往退休的唯一途径。” 对于一些投资者来说，通过401(k)计划投资加密货币已经成为可能。为近2.3万家企业管理员工退休福利计划的富达投资公司(Fidelity Investments)已经允许企业向员工提供通过专门的“数字资产账户”投资比特币的选择。如果雇主提供这种选择，员工可以将401(k)计划中最多20%的资金投入比特币。然而，仅仅因为有这种选择并不意味着它很适合你的退休策略。 “加密货币没有根本价值，”Bankrate首席金融分析师Greg McBride表示。“它既没有经过时间考验，也没有被证明是可持续的财富创造者。” McBride补充说，在你的退休投资组合中添加加密货币可能会拖累其整体表现。通常情况下，你会将投资分散到股票和债券等多种金融资产上，从而使投资组合多样化。这有助于减少你的投资组合的波动性，因为你没有过度投资于某一特定类型的资产。但加密货币是一种高度波动的资产，其价值会出现不稳定的波动和下跌，这意味着它可能会增加而不是减少你的投资组合的波动性。鉴于加密货币市场的不可预测性，美国劳工部警告管理401(k)计划的公司“在包括对加密货币的直接投资选项之前要格外小心”。嘉信理财的调查显示，除了加密货币，年轻一代还对通过401(k)计划进行的各种投资选择感兴趣，其中包括提供有保障的退休收入的年金。然而，需要注意的是，年金对投资者来说可能有一些不利因素，比如昂贵的费用和对资金的限制。嘉信理财退休计划服务的投资、洞察和顾问服务主管Nathan Voris表示:“他们认识到投机资产的价值，但也认识到临近退休时有保障的收入的价值。”

夏洛特2022-11-02

It’s time to buy|AI Financial恒益投资

间和健康，或因没有足够的存款而不能顺利退休。 AI Financial恒益投资主要业务：保本基金、投资贷款、以及其他注册账户投资服务。更多信息： https://www.aifinancial.ca/zh/

AI Financial恒益投资2022-11-01

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