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证移民，经济学家警告说，这些政策将导致通货膨胀。下周关于失业人数的数据将为12月劳动力市场的健康状况提供更多启示。越来越多的下岗工人正在经历长期的失业，11月失业期的中位数接近三年来的最高水平。

佳华1682024-12-19

，在新闻发布会上发表讲话时做了表态。在通货膨胀和美国当选总统唐纳德·特朗普的经济计划的不确定性中，美国联邦储备委员会于12月18日将利率下调了四分之一点，并预示着未来的降息速度放缓。美联储在一份声明中宣布，决策者以11比1的投票结果将美联储的关键贷款利率降至4.25%至4.50%。他们还计划明年只降息两个季度，并大幅上调了2025年的通胀前景。这一时刻象征着鲍威尔目前为特朗普的政策做准备，但尚未改变路线。目前，鲍威尔和他的同事周三在分批投票中决定将央行的基准利率下调25个基点，降至4.25%-4.5%的新范围，尽管有迹象表明通货膨胀不会完全消失，但启动了2024年连续第三次降息。关注关税当然，关税是特朗普2.0可能对经济带来什么的核心问题，当选总统承诺在竞选期间和获胜后的几周内，可能会对中国和其他贸易伙伴发动一波新的贸易战。一些经济学家预测，新的关税——以及移民举措——可能会通货膨胀，并给美联储带来新的挑战。周三，鲍威尔一再强调，目前，特朗普将实际实施哪些政策的问题多于答案，因为他承认此类政策可能对美联储的利率路径产生影响的不确定性。鲍威尔说，我们预计政策将发生重大变化。“我们需要看看它们是什么，它们有什么影响。一旦发生这种情况，我们将有一个更清晰的画面。” 他补充说，美联储正在“考虑这些问题”，但一段时间内还不会有明确的答案。包括至少一名前区域美联储主席在内的许多专家都预料到了这种计划的组合，但还不一定做出反应。目前，鲍威尔显然正在研究不同关税和其他情景可能产生的影响。周三，在做出决定之前，前克利夫兰美联储老板洛雷塔·梅斯特在接受雅虎金融的现场采访时说：“我认为这是正确的安排。”她补充说，“一旦就职，我们可能会知道更多。” 鲍威尔说，他和他的同事们一直在为关税可能如何影响通货膨胀做“很好的工作”“当我们最终看到实际政策是什么时，它使我们能够对什么是合适的政策路径进行更仔细、更周到的评估。” 他在谈到2025年经济的道路时补充道：“你不排除这个世界的任何事情。”

丰雪鑫992024-12-19

英国央行按兵不动大胆坚持渐进式指引投票比例出人意料政策分歧暗中扩大

。但部分原因是担心工党明年的预算会导致通货膨胀。到目前为止，政策制定者表示，即将到来的雇主税增加似乎正在压低工资增长。然而，央行官员们仍在密切关注这是否最终会转化为更高的物价。英镑兑美元GBP/USD应声下跌，最新报1.2604。

Heidi2024-12-19

特朗普回归美国经济前景未卜；美联储谨慎明年降息幅度减半

为官员们仍然认为，在下届政府执政期间，通货膨胀将是一个持续的挑战。与之前的估计相比，美联储主席预测今年结束的通货膨胀率高于预期，明年将以更高的速度徘徊。（图片来源：finance.yahoo ）归咎于新冠肺炎。或者公共卫生危机后的经济波动。鲍威尔说：“情况仍然是，我们正在从2021年和2022年经济遭受的这些巨大冲击中解脱出来。”。如果定价压力持续存在，那么劳动力市场恶化的风险——美联储职责的另一面——似乎已经消退。劳动力市场导致物价上涨的风险也是如此。鲍威尔表示，劳动力市场处于应有的状态，比疫情前更宽松，仍在降温，但还不足以敲响警钟。也就是说，美联储实际上将今年年底的失业率预测从4.4%降至4.2%，并将明年的失业率从4.4%降至4.3%。彭博社指出，市场的最初反应是回落，这是自新冠肺炎危机以来股市最糟糕的一小时。预期的削减减少是又一年的“更长时间更高”，这似乎压倒了鲍威尔充满警告的乐观态度。但正如Renaissance Macro经济研究主管Neil Dutta所指出的那样，美联储可能通过上调通胀预测和下调失业率估计，降低未来降息的门槛。特朗普的回归是一项未知的伟大政策。新关税、报复性关税的可能性及其对消费者价格的影响将注入多层不确定性。但鲍威尔表示，美联储可以慢慢来。毕竟，特朗普提出的计划都没有得到实施，而且至少其中一些可能永远不会得到实施。鲍威尔表示：“我们的经济前景相当光明。但我们必须继续努力。” 于此同时，平安证券策略团队预计，美元明年将偏强运行，或将呈现先跌后涨的趋势。展望2025年，利率和风险偏好仍将是美元走向的两大影响因素，其中美联储货币政策变动将会是主要影响因素。虽近期通胀情况或将促使美联储放慢本轮降息节奏，但预计就业等数据仍将支持美联储明年上半年继续降息，新一轮降息交易或带动美元在目前水平进一步下行。到了明年下半年，降息将逐步对通胀、就业等数据起效，尤其是近期数据显示存在再通胀风险下，美联储或将逐步结束本轮降息，美元指数此时开始触底反弹。整体来看，明年美元利率或将呈现先低后高的走势。

Heidi2024-12-19

又是一年圣诞季系好安全带！鲍威尔引导美联储打开鹰派大门

致认为本月将降息。最后一分钟的担忧来自通货膨胀和生产者价格指数数据，这些数据表明通胀已经得到控制。事实上，通胀的进展似乎停滞不前，与此同时，经济继续放缓，就业市场也随之下降。（图片来源：quoththeraven.substack）今天让我立即闪回了2018年12月圣诞节前一周。那些阅读我博客很久的人都知道，我一直在无休止地重申这样一个事实，即在美联储真正开始降息之前，市场崩溃通常不会发生。从9月开始，这种情况与我们现在的股市和经济情况没有什么不同。除了美国消费者被利用外，我多次指出，股市在削减开始后有最终崩溃和让路的历史。从本质上讲，最终发生的削减可能最终成为近期记忆中最大的“销售新闻”事件。在这里的无数帖子中，我以2018年为例。2018年底，就在圣诞节前几天，当市场开始急剧下跌时，美联储加快降息，将更多的空气吹回泡沫中，泡沫将持续到今天。还记得几个月前，我取笑Jeremy Siegel在日元贸易混乱期间要求紧急削减75个基点吗？好吧，市场现在比这些低点高出15%以上，尽管今天“混乱”，但仍然只比历史高点低百分之几。除非未来12天内真的爆发，否则今年市场将回升近30%。今天脱颖而出，因为在过去的一周里，包括几个小时后将发布的对Chris DeMuth的采访，杠杆的想法一直困扰着我。也许是Interactive Brokers创始人Thomas Peterffy谈到了他看到的惊人未偿利润率，或者也许正是加密货币最近飙升——正如我几天前在这篇文章中指出的那样——提醒我杠杆的想法。日复一日，我看着比特币飙升，充分意识到人们可能会利用怪物杠杆来购买它。我见过上市公司出售股票来购买更多的比特币。我目睹了期权市场的疯狂交易量推动科技股走高，并将席勒市盈率推至近40倍。正如我与Chris DeMuth所讨论的那样，即使是股票现在也有杠杆作用——感觉2倍和3倍杠杆的ETF比这些ETF需要跟踪的底层产品还要多。（图片来源：quoththeraven.substack）期权市场、杠杆ETF、期货期权和加密杠杆都很危险。随着市场走高，新一代伪装成投资者的不成熟的赌博成瘾者一直在下注。这包括社交媒体上每一个告诉你“玩得开心，保持贫穷”的人，以及你看到的每个因购买科技股期权而在市场上发布消息的自创百万富翁。正是这些例子让我思考这个问题：这次真的不一样吗？但今天，我想起了另一个教训——每次我对事情变得如此欣喜若狂感到愤怒，并对市场的复原力感到神秘时，对于那些误解市场的人来说，有一个更大的回報和毁灭性的教训。进入今天的收盘，我们可能已经尝到了该系统的杠杆作用。但我们是否接近完全清算还有待观察。有一点是肯定的：我们不打算很快再降息来平衡我们，杰罗姆·鲍威尔今天的评论为2025年鹰派打开了大门。当然，如果在特朗普总统上任前市场严重崩溃，这种情况就不会发生。因此，我们再次面临一个问题：这只是另一种情况，就像过去一百年来市场的所有其他暴跌一样？我们是否因为美联储不会让市场长期崩溃而对美国的估值和经济现实视而不见？或者这次真的会有所不同吗，对大多数市场参与者来说，方向不对？在某些方面，我希望我对最终混乱的预测继续是错误的，这是我们以前从未见过的。但事实继续困扰着我——就像史无前例的货币政策，吹起前所未有的泡沫，将产生前所未有的结果的一样。为了结束2024年，我们将看看它在市场其他地区困扰了多少。每个人都已经准备好在25%或30%的市场非常成功的一年里结束账。但正如那句老话所说：“股票上楼梯，下电梯。”因此，如果我看涨，我会希望并祈祷今天只是一个反常，因为如果这是一场更大的去杠杆化或流动性事件的开始，人们对2024年的历史记忆可能与许多人在历史书中已经写过来结束这一年截然不同。圣诞节前剩下4个交易日，2025年前有9个交易日。系好安全带。

佳华1682024-12-19

加息提议“束之高阁” 日本央行行长讲话决议暗藏玄机日元继续“跌跌不休”

5%。他说，经济和价格的波动符合预期，通货膨胀的上行风险正在增加。尽管他的提案被政策委员会其他成员投票否决，但他的提案表明，政策委员会可能正在为下一次加息做准备。政策委员会正在寻找第三次加息的合适时机，最近的经济指标显示，通货膨胀与日本央行的预测一致——这是加息的先决条件。自掌管央行以来，经过多年的实验，政策委员会行长一直在寻求货币政策正常化，上周五发布的长期政策审查也加强了这一使命，该审查强调了利率的重要性。大和证券首席经济学家Toru Suehiro说：“如果他们愿意，他们这次可以加息，1月份可能会加息。”“日本央行选择观望，部分原因是它想看看美国新政府的经济政策会是什么样子。” 在植田和男在新闻发布会上发表讲话和做出现状政策决定后，日元汇率贬值了1.3%，至156.77美元。日本央行行长表示，3月或4月工资大局将更清晰。最近几周，加息赌注有所回落，导致日元连续六天下跌，直到周一，这是自6月以来对美元的跌幅最长。在美联储周三下调利率，但下调了对2025年降息的预测后，Topix当天早些时候抹去了高达1.4%的损失。鉴于可能存在意外事件，日本央行可能也不愿意在12月提高利率。日本政府目前正在与一个对提前加息持警惕的反对党进行谈判，以确保对明年年度预算的支持。自1989年以来，日本没有在一个年度内加息三次，经济学家将这一紧缩列为导致该国资产泡沫破裂的因素之一。知情人士本月早些时候告诉彭博社，在会议前，日本央行官员认为推迟下一次加息的代价很小，因为通胀迅速加速的机会有限。据称，一些官员并不反对本月提高利率，如果提出建议，暗示利率的上调越来越近。日本央行还重申，通胀趋势似乎与其展望期下半年的目标一致。在彭博社最新的经济学家调查中，1月是下一次加息最受欢迎的时机。对于日本央行的长期观察者来说，部分日本官员关于这次的加息呼吁唤起了人们对2007年2月加息的回忆，在此之前，三名官员在上一次会议上提出了提高借款成本的提议。日本央行周四还发布了其广泛政策审查的结果，回顾了过去二十五年的经济走势。在指出在上一任央行行长领导下进行的大规模政策实验的好处的同时，它还警告说，成本也应该被考虑在内。东京NLI研究所高级经济学家Tsuyoshi Ueno说：“日本央行发布的消息暗示，植田和男更喜欢不使用非常规措施，指出其副作用。”“这表明，只要经济条件允许，他应该提高利率以创造政策空间。” 日本央行的决定结束了市场数周的激烈猜测。交易员认为，在上月底，12月的机会高达三分之二，然后本周预测降至20%以下，3月加息的可能性更高。对于日本央行来说，未来的道路仍然不清楚。下一次政策会议定于唐纳德·特朗普上任白宫四天后结束，不确定性仍然很高。日本央行表示，当金融市场不稳定时，它不会加息。截至东京下午4点，日本政府债券期货在当天早些时候波动后上涨，上涨35点至142.49点。日元兑美元汇率突破156是重大的，使日元进入了货币策略师密切关注的区域。他们看到这样的突破有可能引发日本当局的口头干预，并给日本央行增加压力，要求其尽早提高利率。东京瑞穗证券首席日本台策略师Shoki Omori表示：“市场预期1月份会议的加息不太可能，因为它不会与春季工资谈判相吻合。”“虽然日本银行可能保持了灵活性，但市场可能已经变得持怀疑态度。” 据彭博社本月早些时候援引知情人士的话报道，日本央行官员认为在加息之前等待的成本很小。盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana说：“植田和男在1月份保持了最大的灵活性，这并不完全令人惊讶。”“但令人惊讶的是，他甚至对持续的工资价格螺旋式上升听起来并不信服。这似乎是对1月份加息预期的回调。” 彭博社的Markets Live策略师Mary Nicola指出，“日元的命运目前不掌握在日本央行手中。该货币面临2024年的更多疲软和鞭打——汇率达到几十年来的低点和一年高点——直到决策者发出更大胆的信号，表明政策正常化将恢复。”

佳华1682024-12-19

FX168日报:特朗普突然语出惊人！鲍威尔引发美元暴涨、金价崩跌60美元中东停火传大消息

续第三次降息，美联储主席鲍威尔表示，在通货膨胀率保持在2%目标以上的情况下，美联储可能会暂停进一步降息，股市在收盘时遭到猛烈抛售。美联储点阵图与鲍威尔联手制造市场“惨案”！道指惊人暴跌超1100点华尔街专家如何解读？ 3.美国当选总统特朗普周三表示，他反对一项拟议中的拨款法案。据一位了解特朗普想法的消息人士透露，特朗普反对众议院议长约翰逊提出的持续决议案(CR)。该消息人士要求匿名，他证实，特朗普告诉福克斯新闻主持人，他“完全反对”拟议中的短期支出法案。特朗普突然“语出惊人”！美国政府本周可能“关门”？ 4.美联储周三将基准利率下调25个基点，这是美联储连续第三次下调利率，同时表示未来几年还将进一步下调利率。会后声明除对进一步调整利率的“程度和时间”进行调整外，几乎没有什么变化。值得注意的是，这是连续第二次有FOMC成员投反对票。克利夫兰联储主席哈马克希望美联储维持之前的利率。连续第二次出现反对票！一文比较FOMC政策声明与上次有何不同？ 5.在新的一周里，华尔街的宠儿英伟达再度引发市场看涨情绪。近日，Wedbush分析师Dan Ives与雅虎财经执行编辑Brian Sozzi共同参与了《Opening Bid》播客访谈，就英伟达的未来前景展开讨论。英伟达估值或将突破5万亿美元，分析师看好前景 6.由于进口激增和初级收入收入下降，美国第三季度经常账户赤字扩大至历史新高。商务部经济分析局周三表示，衡量商品、服务和投资进出口流动的经常账户赤字增加了359亿美元，增长13.1%，上个季度达到3109亿美元，创历史新高。路透社调查的经济学家预测，经常账户赤字为2,840亿美元。美国赤字创历史新高 2025年将达到峰值 7.2025年，华尔街整体对股市持乐观预期，但摩根士丹利首席股票策略师迈克·威尔逊周三指出，市场前景比看起来更为复杂，投资者需谨慎选择策略。威尔逊表示，投资者应采用杠铃投资策略。这一策略是指在投资组合中平衡配置高风险和低风险资产，以对冲潜在市场波动，同时捕捉市场中的高风险收益机会。大摩首席股票策略师：2025年美股或继续上涨，但建议采用杠铃投资策略外汇市场美元周三飙升，并触及两年来新高，美联储如预期般宣布降息决定，但同时暗示将放缓货币政策宽松的步伐。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)美元指数周三收盘暴涨130点，涨幅达到1.22%，报108.25。美国10年期国债收益率上升6.1个基点至4.446%，创四周新高。美联储周三将基准利率下调25个基点，至4.25%-4.50%区间，并表示由于劳动市场稳定及通胀进展，明年可能暂停进一步降息。新的点阵图显示，几位官员预计明年的降息次数将少于几个月前的估计。根据预估中值，美联储官员现在预计到2025年底基准利率将达到3.75%至4%的区间，意味着降息两次，每次幅度25个基点。彭博调查的大多数经济学家此前预计，点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。 Merk Hard Currency Fund总裁兼首席投资官Axel Merk表示：“美联储上调了核心通胀预测，并调整点阵图；因此市场对未来降息的预期有所减少，而我认为明年仅会降息一次，这低于此前的预期。因此，市场的初步反应认为这偏鹰派，有利于美元。” 在随后举行的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，在周三的降息之后，美联储进一步降息的门槛可能会更高。鲍威尔在记者会上表示：“包括今天行动在内，我们已经把政策利率从峰值水平下调了整整一个百分点，货币政策立场的限制性明显削弱，有鉴于此，以后在考虑进一步的利率调整时，我们可以更加谨慎从事。” 主要货币对方面，欧元/美元周三收盘暴跌1.34%，报1.0346，跌至三周低点。美元/日元周三收盘上涨0.84%，报154.65，为三周高点。日本央行决策者将在今年最后一次会议中讨论是否具备加息条件。据路透社调查，多数经济学家预计日本央行将维持利率于0.25%不变。英镑/美元周三收盘大跌1.14%，报1.2567。外界预期英国央行周四也将维持利率不变。股市周三，美股三大指数全面下挫，市场受美联储“鹰派降息”预期影响，投资情绪低迷。这是今年以来第二大单日跌幅，反映出投资者对未来利率路径的担忧。截至周三收盘，道指暴跌1123.03点，跌幅为2.58%，报42326.87点；纳指跌716.37点，跌幅为3.56%，报19392.69点；标普500指数跌178.45点，跌幅为2.95%，报5872.16点。周三道琼斯指数录得连续第十个交易日下跌，是自1974年连跌11天以来最严重的下挫。在此之前，周二道指连续第九个交易日下跌，创1978年以来的最长的连续下跌纪录。欧洲股市周三小幅收高。斯托克600指数上涨0.15%，收报514.43点。各大板块表现不一，但主要交易所均录得上涨。英国富时100指数上涨0.05%，收报8199.11点；法国CAC 40指数上涨0.26%，收报7384.62点；德国DAX指数小幅下跌0.02%，收报20242.57点；意大利富时MIB指数上涨0.25%，收报34400.99点；IBEX 35指数下跌0.26%，收报11617.9点。商品市场周三，美联储如预期般降息并预测2025年政策放松幅度缩小，美联储主席鲍威尔称进一步降息的门槛可能会更高，这刺激美元和美债收益率飙升，现货黄金暴跌逾2%至一个月低点。现货黄金周三收盘暴跌60.36美元，跌幅2.28%，报2585.54美元/盎司，为11月18日以来的最低收盘水平。美元指数飙升逾1%至两年高点，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，而基准美国10年期国债收益率则触及4周新高。道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示：“今天是一次鹰派降息，这可能会促使有大量多头仓位的投机者锁定利润，推动黄金下跌。黄金正在与固定收益产品展开竞争，如果美联储激进的宽松行动暂停，那么可自主决策的交易员可能会想要减仓。” 独立金属交易商Tai Wong表示：“美联储主席鲍威尔因预期通胀上升而认同一段时间放缓降息，黄金市场随后收盘时攀上担忧之墙，更加关注本周稍晚将公布的核心个人消费支出(PCE)数据。金价跌破2600美元/盎司，这会让一些紧张的多头感到担忧。” 除了美元飙升之外，中东紧张局势进一步缓和，这也打击黄金走势。当地时间周三晚间，据一位匿名的哈马斯官员透露，哈马斯与以色列就分阶段释放被扣押人员和停火协议进行的谈判取得了重大进展。这位官员说，在停火协议第一阶段，以色列要求哈马斯出于人道主义原因释放34名以方被扣押人员，主要是所有剩余的妇女和儿童，其中包括以军女兵，以及病人和老人。作为回应，以色列将释放尚未确认数量的因安全原因被以方拘押的巴勒斯坦人，包括一些被判终身监禁的囚犯。这位官员声称，停火协议第一阶段为期42天，在此期间，以色列将允许大量人道主义援助物资，以及用于修复和重建加沙地带医院及公共设施所需的设备进入加沙地带。白银方面，现货白银周三收盘暴跌3.85%，报29.348美元/盎司。原油方面，美国WTI原油价格周三小幅收高。市场正在评估美国原油库存变动及美联储降息25个基点的影响。纽约商品交易所1月交割的西得州中质(WIT)原油期货价格上涨50美分，涨幅为0.71%，收于70.58美元/桶。欧洲洲际交易所2月交割的布伦特原油期货价格上涨20美分，涨幅为0.27%，收于73.39美元/桶。美国能源信息署(EIA)周三报告称，截至12月13日当周，美国原油库存和馏分油库存下降，而汽油库存有所增加。原油市场交易员还在关注美联储降息25个基点的影响。 StoneX分析师Alex Hodes表示：“虽然美联储已经降息25个基点，但投资者将关注美联储对未来的思路，以及他们在2025年将采取多激进的态度。” Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn表示：“在美联储似乎提高利率预测点阵图后，盘后油价回吐涨幅。” Flynn补充道，美元升值也不利于油价，“掩盖了相当乐观的EIA供应报告”。

会员

tqttier2024-12-19

美联储点阵图与鲍威尔联手制造市场“惨案”！道指惊人暴跌超1100点华尔街专家如何解读？

(Jerome Powell)表示，在通货膨胀率保持在2%目标以上的情况下，美联储可能会暂停进一步降息，股市在收盘时遭到猛烈抛售。 (截图来源：彭博社) 道指周三收盘暴跌逾1100点，为连续第十个交易日下跌，录得1974年以来的最长连跌纪录。避险行为在小盘股中表现最为严重，罗素2000指数下跌4.4%，为2022年6月以来的最大跌幅。在结束了为期两天的货币政策会议后，美联储周三宣布降息25个基点至4.25%-4.50%区间，为连续第三次降息，符合预期。最新利率点阵图显示，美联储官员们现在预计到明年底基准利率将达到3.75%至4%的区间，这意味着有两次25个基点的降息。彭博调查的大多数经济学家此前预计，点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。 (美联储点阵图截图来源：彭博社) “美联储传声筒”Nick Timiraos认为：美联储暗示将放缓降息步伐。他表示，美联储政策声明中增加了“幅度和时间”这一措辞，暗示将放缓降息步伐，以修改潜在的调整。美联储主席鲍威尔表示，在周三的降息之后，美联储进一步降息的门槛可能会更高。鲍威尔说道：“通过今天的行动，我们将政策利率从峰值下调了整整100个基点，我们的政策立场现在明显减少了限制性。因此，在我们考虑进一步调整政策利率时，我们可以更加谨慎。” 截至周三收盘，道指暴跌1123.03点，跌幅为2.58%，报42326.87点；纳指跌716.37点，跌幅为3.56%，报19392.69点；标普500指数跌178.45点，跌幅为2.95%，报5872.16点。周三道琼斯指数录得连续第十个交易日下跌，是自1974年连跌11天以来最严重的下挫。在此之前，周二道指连续第九个交易日下跌，创1978年以来的最长的连续下跌纪录。以下是华尔街专业人士对周三市场表现的反应： Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini：这次降息并不令人意外。这几乎是100%的概率。但我认为，人们对这则新闻的措辞有些担忧。不仅仅是数据，还有即将上任的政府的政策举措。市场原本预计明年会有两到三次降息，且更倾向于三次。现在看来，我们应该选择两者中较小的一方。市场正在考虑一些本应知道但没有完全考虑进去的因素。 Harris Financial Group执行合伙人Jamie Cox：在这次会议之前，股票市场已经跌得很厉害了。股票价格昂贵，尤其是科技股，因此人们会在假期前迅速卖出，锁定利润。利率决定只是一种催化剂，让人们做他们无论如何都要做的事情——在股市表现出色的一年之后卖出。 Jonestrading首席市场策略师Michael O’Rourke：整个联邦基金曲线都移高了。你可以从2年期和10年期国债收益率中看到这一点。收益率飙升只会给风险资产带来更大压力。当然，我们没有考虑到对利率前景更加鹰派的任何担忧，市场一直在飙升。这表明，在年底之前，这是一个很好的理由，可以把一些筹码拿掉。这是获利了结的一个原因。在短期内，涨幅最大的股票将会承受最大的痛苦。道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg：美联储仍然预计到明年年底，核心PCE将达到2.5%。长期利率略升，风险资产不喜欢这种特殊背景。利率正在走高，但在过去一周左右的时间里，债券已被抛售，因预期美联储会出现一个相对强硬的立场，听起来美联储确实兑现了鹰派立场。 Clearstead Advisors高级常务董事Jim Awad：目前，明年降息的预期正在迅速减弱。市场似乎认为我们明年只会降息一次，这意味着更高的通胀将持续更长时间，更高的利率将持续更长时间，所有这些都会损害股票估值。随着融资成本的上升，赤字问题变得更加严重。总的来说，这对风险资产来说是一杯“负面的鸡尾酒”，它正在惊吓市场。 Northlight Asset Management首席投资官Chris Zaccarelli：美联储试图给市场它想要的东西，但这个礼物并没有被接受。市场是前瞻性的，没有理会今天降息25个基点的决定，而是关注明年是否会降息。美联储只计划降息两次，这比市场预期的要少得多，显然投资者对预期的未来利率走势并不满意。

天马行空2024-12-19

鲍威尔亮鹰爪引爆惊人行情！美联储前景大变脸金价崩跌60美元如何交易黄金

遍缓解，失业率有所上升，但仍处于低位。通货膨胀率在实现委员会2%的目标方面取得了进展，但仍然有些偏高。新的点阵图显示，几位官员预计明年的降息次数将少于几个月前的估计。根据预估中值，美联储官员现在预计到2025年底基准利率将达到3.75%至4%的区间，意味着降息两次，每次幅度25个基点。彭博调查的大多数经济学家此前预计，点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。根据美联储主席鲍威尔的说法，美联储明年在通胀上升的情况下将降息两次，此预测与特朗普明年1月重返白宫时的观望态度一致。鲍威尔称，美联储决策者在考虑未来降息策略时，希望看到其在拉低通胀这方面有更多进展。美国联邦基金利率期货已反映出，美联储在明年1月28日至29日的政策会议上将维持基准隔夜利率不变。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，美联储主席鲍威尔在美联储决定降息后表明立场，导致黄金价格暴跌。鲍威尔强调，在通胀上行风险持续存在的情况下，要采取谨慎的政策。鲍威尔“亮鹰爪” 利率决定公布后，美国国债收益率和美元飙升，金价则出现暴跌。黄金在美联储主席鲍威尔讲话后进一步加速下跌。 (截图来源：彭博社) 道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示：“今天是一次鹰派降息，这可能会促使有大量多头仓位的投机者锁定利润，推动黄金下跌。黄金正在与固定收益产品展开竞争，如果美联储激进的宽松行动暂停，那么可自主决策的交易员可能会想要减仓。” 在随后举行的新闻发布会上，鲍威尔表示，在周三的降息之后，美联储进一步降息的门槛可能会更高。他强调，通胀风险和不确定性仍倾向于上行，这在一定程度上解释了点阵图的变化。鲍威尔预计，通货膨胀率可能需要一到两年的时间才能回到2%的目标，同时保证劳动力市场目前的状态不会引起对经济过热的严重担忧。鲍威尔在记者会上表示：“包括今天行动在内，我们已经把政策利率从峰值水平下调了整整一个百分点，货币政策立场的限制性明显削弱，有鉴于此，以后在考虑进一步的利率调整时，我们可以更加谨慎从事。” 鲍威尔补充说，利率仍然在“显著”抑制经济活动，美联储处于“继续降息”的轨道。他表示，在进一步降息之前，官员们必须看到抗通胀方面取得更多进展。独立金属交易商Tai Wong表示：“美联储主席鲍威尔因预期通胀上升而认同一段时间放缓降息，黄金市场随后收盘时攀上担忧之墙，更加关注本周稍晚将公布的核心个人消费支出(PCE)数据。金价跌破2600美元/盎司，这会让一些紧张的多头感到担忧。” 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“美联储仍然预计到明年年底，核心PCE将达到2.5%。长期利率略升，风险资产不喜欢这种特殊背景。利率正在走高，但在过去一周左右的时间里，债券已被抛售，因预期美联储会出现一个相对强硬的立场，听起来美联储确实兑现了鹰派立场。” 如何交易黄金？美联储决议和鲍威尔讲话后，美国实际收益率上升7个基点至2.14%，这对黄金来说是一个不利因素。此外，美国10年期国债收益率上升5个基点，至4.45%。美元指数周三收盘暴涨130点，涨幅达到1.22%，报108.25。从技术面来看，金价已经跌破100日简单移动平均线(SMA)2602美元/盎司以及2600美元/盎司支撑。 FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，4小时图表显示，黄金走势风险倾向于下行。金价交投在其所有移动均线下方，而20周期简单移动平均线(SMA)在跌破100周期SMA和200周期SMA后正稳固走低。与此同时，技术指标在负面水平内获得下行牵引力。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，假如黄金进一步下滑，金价下一个支撑位将是11月14日的波动低点2536美元/盎司。一旦失守该位，金价将挑战8月20日高点2531美元/盎司。上行方面，Valencia补充道，假如黄金想要恢复看涨，金价必须突破2650美元/盎司，然后是50日移动均线2670美元/盎司。若攻克上述水平，多头下一目标将是2700美元/盎司。

tqttier2024-12-19

澳大利亚零售业预计将在2025年迎来增长，降息和强劲消费者支出为零售商提供利好

行业的最大利好因素。过去两年，消费者因通货膨胀和13次加息而减少了非必需品的支出。但随着央行开始放宽货币政策，预计消费者将重新恢复支出，尤其是在电子产品和鞋类等可选消费品上。 2024年零售股表现 2024年，澳大利亚的零售股表现非常强劲，尤其是像JB Hi-Fi和Universal Store这样的零售商。这些公司受益于消费者支出的回升，股价分别上涨了83%和88.7%。分析师指出，那些专注于特定市场的零售商，如Universal Store，表现尤为突出。投资者前景与2025年展望根据Morningstar的分析，澳大利亚零售支出正在复苏，零售股的表现反映了消费者在非必需品上的支出增加。预计在2025年，随着利率的下调，零售行业将持续受益。 Citi分析师则认为，虽然零售商在2025年上半年可能面临收入增长放缓，但随着下半年利率下调，零售商将迎来更多的支出增长。编辑总结随着澳大利亚央行降息的预期，2025年零售行业的前景看好。降息将带动消费者支出回升，特别是在非必需品领域。2024年表现出色的零售商有望继续受益于这一趋势，而投资者应关注市场上有独特产品定位的零售商，这些公司在竞争中更具优势。名词解释降息：指中央银行降低利率的行为，旨在刺激经济增长，增加消费者支出。可选消费品：指消费者在经济较为宽裕时才购买的商品，如电子产品、鞋类、服饰等。零售股：指涉及零售业的公司的股票，反映了公司在市场中的表现。相关大事件 2024年12月，澳大利亚中央银行开始讨论降息的可能性，预计2025年第一季度会开始实施降息。 2024年11月，澳大利亚政府宣布将继续推行减税政策，以刺激国内消费。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-19

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