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净买入5.62亿美元!散户创纪录逆势买入英伟达
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有的英伟达股票照片,并写道:“我们信任
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。” 另一位用户则表示,市场反应过度,称下跌是“短期恐慌,没有顾及大局”。 尽管市场动荡不安,但散户对英伟达的坚定支持为其未来发展提供了另一层信心,也让人们见证了散户投资者在资本市场的另一场“反击战”。
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Sissi
01-29 03:29
DeepSeek低成本AI模型引发市场抛售,全球500富豪蒸发1080亿美元,科技资本投入逻辑受质疑
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080亿美元。其中,Nvidia创始人
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个人财富缩水201亿美元,占其财富的20%。Oracle创始人拉里·埃里森损失226亿美元,而戴尔公司创始人迈克尔·戴尔和币安创始人赵长鹏分别损失了130亿和121亿美元。 科技领域亿万富豪是主要受害者,损失占Bloomberg Billionaires Index总跌幅的85%。然而,一些富豪如Meta CEO马克·扎克伯格的财富却增加了43亿美元,反映了市场分化现象。 DeepSeek新AI模型对市场的冲击 DeepSeek研发的免费R1聊天机器人以仅560万美元的成本开发,打破了硅谷以高资本支出为核心的AI开发逻辑。其应用下载量迅速登顶全球排行榜,因服务器过载甚至出现了服务中断。 相比之下,美国科技巨头如Meta和Google在AI研发上的投资高达数百亿美元,市场开始质疑这种巨额资本开支的合理性。 硅谷巨头与资本开支逻辑的质疑 硅谷的AI发展策略高度依赖顶级半导体和巨额资本开支。例如,Meta计划今年在AI项目上投资600亿至650亿美元。尽管AI业务尚未显示显著收入,但硅谷巨头的股价却达到了历史高位。 DeepSeek以低成本开发出可媲美OpenAI GPT-4的模型,令市场对这些巨头的高资本依赖产生质疑。分析认为,这或将促使投资者重新评估高端芯片和能源在AI发展中的不可替代性。 中国AI发展与出口管制影响 尽管受到美国出口管制的限制,DeepSeek和其他中国企业仍然拥有大量GPU资源。据Scale AI CEO Alexandr Wang透露,DeepSeek拥有约50,000枚Nvidia H100芯片,这使其能够在资源有限的情况下开发出高效模型。 与此同时,美国政府对中国芯片出口的进一步收紧可能对DeepSeek等企业未来的发展形成挑战。 编辑总结与名词解释 DeepSeek的突破性AI模型挑战了传统硅谷高资本开支的逻辑,同时引发了对技术与资本关系的新思考。然而,中国企业在全球AI竞争中的崛起仍然面临地缘政治和技术封锁的压力。 GPU:图形处理单元,用于加速AI模型训练和推理。 资本开支:企业为发展新技术或基础设施投入的长期投资。 出口管制:政府限制某些高端技术出口以保护国家利益的政策。 今年相关大事件 2025年1月22日:Nvidia创始人
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个人财富蒸发201亿美元。 2025年1月20日:DeepSeek发布低成本AI模型R1,引发市场震动。 2024年12月15日:美国进一步收紧对中国AI芯片的出口管制。 来源:今日美股网
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今日美股网
01-29 00:12
美股盘前要点 | 散户抄底英伟达规模创纪录 波音四季度亏损大幅扩大
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创纪录的5.622亿美元。 9. 网传
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公开信点评DeepSeek,英伟达回应:假消息。 10. 谷歌宣布Pebble智能手表的源代码现已可供下载。 11. 波音Q4营收152.4亿美元,同比下降30.7%,市场预期152亿美元;每股亏损5.9美元,较去年同期的每股亏损0.47美元扩大,市场预期亏损3.22美元。 12. 通用汽车Q4净营收477.0亿美元,同比增长11%,预估444.6亿美元;调整后每股收益1.92美元,同比增长55%,预估1.83美元。 13. 可口可乐在欧洲大规模回收出售的可乐、雪碧、芬达等饮品,因氯酸盐含量过高。 14. 本田汽车计划最早于2026年在北美推出一款售价低于3万美元的电动车。 美股时段值得关注的事件: 21:30 美国12月耐用品订单月率 22:00 美国11月FHFA房价指数月率 23:00 美国1月谘商会消费者信心指数/美国1月里奇蒙德联储制造业指数 (格隆汇)
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格隆汇
01-28 20:41
FX168日报:中国小公司成华尔街黑天鹅!金价暴跌逾30美元的原因在这 特朗普阵营传大消息
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.美国彭博社报道称,以英伟达联合创始人
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为首的世界富豪500强周一总计损失1080亿美元,中国人工智能开发商DeepSeek引发的科技股抛售导致主要股指暴跌。彭博亿万富豪指数显示,身家与AI相关的亿万富豪是最大的输家,
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财富缩水201亿美元,降幅达20%,而甲骨文联合创始人埃里森损失规模226亿美元,绝对值更大,但仅占其财富的12%。 “黑天鹅”突袭!中国DeepSeek“血洗”芯片股 全球顶级富豪损失1080亿美元 3.英伟达周一遭遇重创,市值蒸发近6000亿美元,创下美国历史上公司单日最大跌幅。该芯片制造商的股价暴跌17%,收于118.58美元。这是自2020年3月16日新冠疫情初期以来最糟糕的一天。此次抛售源于市场担忧中国人工智能实验室DeepSeek在全球AI领域的竞争力上升。 英伟达跌近17%市值蒸发近6000亿美元,创美国历史上最大单日跌幅 4.美国《华尔街日报》报道称,美国总统特朗普(Donald Trump)的顾问们越来越倾向于最早在周六对墨西哥和加拿大加征25%的关税,这与华盛顿和华尔街的传统观点相反,他们认为,特朗普会像过去那样,以对方让步为条件,放弃加征关税的威胁。最近几天,特朗普表现出在关税问题上迅速行动、不愿进行旷日持久的谈判的意愿。 特朗普大消息!华尔街日报:特朗普顾问希望最早周六对这两个国家开打关税战 5.在美国总统特朗普近日表示他将很快要求降息的几天后,市场押注美联储几乎可以确定将在本周的政策会议上维持关键利率不变。由主席鲍威尔领导的美联储官员此前连续三次下调利率,然而,近期的多项经济报告显示就业市场稳健,通胀也取得了一定进展,政策制定者表示今年降息步伐将放缓。一些官员甚至暗示几乎不需要进一步降息。 鲍威尔或”不屑“特朗普”警告“?!市场押注美联储周三维持利率不变 6.经济学家和分析师表示,加拿大银行本周很可能会将其关键基准利率下调25个基点,并普遍预计将对美国潜在关税的影响进行分析。这是自加拿大最大的贸易伙伴美国政府更迭以来,加拿大央行首次宣布其利率决定和对经济的份额预测。 路透调查:特朗普关税威胁立竿见影 加拿大央行本周将继续降息 7.周一,中国初创公司DeepSeek的人工智能助理超过了竞争对手ChatGPT,成为苹果美国App Store上评分最高的免费应用程序。据应用程序数据研究公司Sensor Tower称,该人工智能应用程序自1月10日发布以来在美国用户中的受欢迎程度激增,该应用程序由DeepSeek-V3模型提供支持,其创建者表示“在开源模型中名列前茅,并可与全球最先进的闭源模型相媲美”。 这家中国人工智能初创公司超过ChatGPT 在Apple App Store上成为评分最高的免费应用程序 外汇市场 周一,随着股市遭遇抛售,市场避险情绪升温,日元、瑞郎等避险货币周一走强,美元兑主要货币走低,市场评估中国新创公司DeepSeek推出免费开源人工智能(AI)大模型的影响。 追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)下跌0.29%,报107.36。 引发这场资本市场剧震的是一家仅创立一年多、即便在中国都名不见经传的小型科技新创公司。这家名为DeepSeek的公司成为2025年搅动华尔街的首只“黑天鹅”。 上周中国量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布推理大模型DeepSeek-R1,该模型在数学、编程、推理等关键领域的表现。 DeepSeek发布的技术报告显示,DeepSeek-R1的训练费用仅OpenAI最新大模型的三十分之一。 目前DeepSeek已经超越ChatGPT,成为苹果APP Store美国地区下载量最大的免费应用程序。 不少投资者开始质疑,美国众多大型科技公司在AI模型和数据中心上投入大量资金的意义。 Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示:“DeepSeek显示开发成本较低的强大AI模型是可能的。这可能会冲击目前由少数科技巨头高额支出来驱动整个AI供应链的投资逻辑。” 德国世界报知名市场评论员Holger Zschaepitz表示:“中国的DeepSeek可能代表对美股的最大威胁,因为该公司似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型,并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。” 知名投资人Marc Andreessen称DeepSeek为“最令人惊叹和印象深刻的突破之一”,并将这个突破誉为“AI领域的史普尼克时刻”。 美元跟随美债收益率下滑而走低。美国10年期国债收益率周一暴跌近9个基点,至4.528%。 美元/日元周一收盘大跌0.97%,报154.45。上周五,日本央行在货币政策会议上将基准利率从0.25%上调至0.5%,为2008年10月以来最高水平。 另一避险货币瑞郎也走强,美元/瑞郎周一收盘下挫0.43%,报0.9019。 股市 周一,美国股市普遍下跌,纳斯达克综合指数和标准普尔500指数因对人工智能股票泡沫的担忧而大幅下滑。 纳斯达克综合指数下跌了3.07%,收于19341.83点,标准普尔500指数下跌了1.46%,报6012.28点;与此相反,道琼斯工业平均指数上涨了289.33点,或0.65%,收于44713.58点,主要得益于防御性板块的表现强劲。 DeepSeek的崛起引发了投资者对现有人工智能巨头是否能保持领导地位的疑虑。这一消息引发了投资者对硅谷巨头的未来竞争力的疑虑。 人工智能领域的科技股受到了沉重打击。英伟达股价暴跌近17%,市值蒸发至创纪录的5890亿美元,成为本次市场震荡的最大受害者。博通下跌了17.4%,美光科技下跌了6.4%,AMD也下滑了6.4%。微软下跌了2.14%,其人工智能投资前景也受到了市场的不安情绪的影响。 周一,欧洲股市收低。欧洲斯托克600指数在早盘经历大幅下跌后收复部分失地,最终下跌 0.07%,收报529.69点。 富时100指数上涨0.02%,报8503.71点;德国DAX指数:下跌0.53%,报21282.18点;法国CAC40指数下跌0.27%,报7906.58点;意大利富时MIB指数微跌0.03%,报36191.17点;西班牙IBEX 35指数上涨 0.12%,报11997.10点。 商品市场 周一,现货黄金暴跌超过30美元,盘中一度逼近2730美元/盎司。分析人士指出,DeepSeek震撼来袭引发更广泛的市场下跌,促使投资者卖出黄金头寸套现。 现货黄金周一收盘暴跌30.58美元,跌幅1.1%,报2740.46美元/盎司;金价盘中最低触及2730.28美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出,周一,尽管美国国债收益率走低,但由于投资者对中国人工智能公司DeepSeek的兴趣引发更广泛的市场抛售,黄金价格大跌1%以上。对于人工智能行业估值过高的担忧引发投资者获利了结。 道明证券大宗商品策略主管Bart Melek说:“这种(抛售)在很大程度上是由广泛的股市推动的,而不单纯是受常规的利率或汇率因素影响,我们观察到一定程度的流动性问题。部分投资者可能被迫在市场中套现,或许此前他们通过杠杆或保证金持有的股票出现了剧烈波动,因此我认为这是流动性问题引发的连锁反应,黄金与其他风险资产正在被抛售。” Kitco分析师Jim Wyckoff指出,交易员锁定利润可能是金价下跌背后的主要原因。DeepSeek推出的语言模型比美国公司的模型便宜,这吓坏了投资者,他们似乎认为,与人工智能行业相关的股票可能被高估了。 据彭博社报道,自2022年底以来,纳斯达克100指数公司的市值增加了15万亿美元,而DeepSeek的突然出现让人们对这轮上涨的基础产生质疑。 白银方面,现货白银周一收盘下跌1.24%,报30.200美元/盎司。 原油方面,国际原油期货周一收跌,市场担心美国总统特朗普的政策将抑制经济增长和原油需求。 纽约商品交易所3月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格收跌1.49美元,跌幅为2%,收于73.17美元/桶。 欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格下跌1.42美元,跌幅为1.81%,收于77.08美元/桶。 分析师称,原油市场交易商担心特朗普提议的进口税可能进一步抑制美国经济增长和能源需求。此外,在特朗普上周呼吁石油输出国组织(OPEC)降低油价后,最近几天油价一直处于低迷状态。 瑞穗金融集团能源期货主管Bob Yawger在一份报告中表示:“特朗普总统继续向OPEC施压,要求产油国降低油价,以帮助结束俄罗斯在乌克兰的战争。”
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tqttier
01-28 10:29
“黑天鹅”突袭!中国DeepSeek“血洗”芯片股 全球顶级富豪损失1080亿美元
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(Nvidia Corp.)联合创始人
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(Jensen Huang)为首的世界富豪500强周一总计损失1080亿美元,中国人工智能开发商DeepSeek引发的科技股抛售导致主要股指暴跌。 (截图来源:彭博社) 中国DeepSeek撼动华尔街,科技股恐慌蔓延。DeepSeek推出的低成本高性能AI模型使市场对AI芯片开支产生质疑,并担心美股科技股泡沫可能破裂。 VIX指数飙升超过20%,纳斯达克指数幅下跌超过600点,跌幅超3%。英伟达等AI概念股普遍大跌。 彭博亿万富豪指数显示,身家与AI相关的亿万富豪是最大的输家,
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财富缩水201亿美元,降幅达20%,而甲骨文(Oracle Corp.)联合创始人埃里森(Larry Ellison)损失规模226亿美元,绝对值更大,但仅占其财富的12%。 戴尔公司(Dell Inc.)的戴尔(Michael Dell)损失130亿美元,而币安(Binance Holdings Ltd.)联合创始人赵长鹏则损失121亿美元。 科技行业巨头的财富蒸发940亿美元,约占彭博亿万富豪指数总跌幅的85%。纳斯达克综合指数周一收盘暴跌612.47点,跌幅为3.07%,报19341.83点;标普500指数重挫88.96点,跌幅为1.46%,报6012.28点。 总部位于杭州的中国初创企业DeepSeek自2023年以来一直在开发人工智能(AI)模型,但上周末该公司首次引起许多西方投资者的注意,因为其免费的DeepSeek R1聊天机器人应用程序在全球下载量排行榜上名列前茅。 DeepSeek先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型,受到市场瞩目。由于DeepSeek训练其最新模型之一的成本为560万美元,仅为OpenAI最新大模型的30分之一,性能却与OpenAI相当,让硅谷震惊不已。 DeepSeek周一乘胜追击,发布开源多模态AI模型Janus-Pro,其中Janus-Pro-7B在GenEval和DPG-Bench基准检验中击败OpenAI的DALL-E 3和Stable Diffusion。 英伟达周一收盘暴跌超16%,台积电ADR狂泻逾13%。费城半导体指数崩跌超9%,创2020年3月以来最差单日表现。iShares半导体ETF重挫逾7%。 彭博社指出,DeepSeek是进入人工智能竞赛的黑马,其开发成本仅为560万美元,这对硅谷的说法——即大规模的资本支出对于开发最强大的模型至关重要——构成挑战。这给亿万富翁们带来沉重打击,他们的财富与西方人工智能供应链息息相关,而在过去两年里,西方人工智能供应链一直是股市的最大推动力。 Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示:“DeepSeek显示开发成本较低的强大AI模型是可能的。这可能会冲击目前由少数科技巨头高额支出来驱动整个AI供应链的投资逻辑。” 自OpenAI于2022年11月推出ChatGPT以来,所谓的人工智能超大规模公司(包括Meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.和微软Corp.)的估值飙升,为它们的所有者创造了数十亿美元的财富。这些公司在很大程度上采用了类似的策略:通过囤积顶级半导体和运行所需的能源供应,花费巨额资金开发和运行人工智能系统。 Meta首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)上周五宣布,该公司计划今年在人工智能相关项目上投入600亿至650亿美元,远高于华尔街的预期。彭博情报(Bloomberg Intelligence)的一份报告显示,到2025年,所有大型科技公司的资本支出将达到2000亿美元。 尽管到目前为止,它们的所有投资所能带来的收益有限,但市场却以创纪录的高估值回报了美国科技股,这反过来又为其所有者带来历史性的财富增长。 到目前为止,英伟达已经成为人工智能热潮中最大的单一赢家,从2023年初到上周五,
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的净资产增长近8倍,达到1210亿美元。同期,扎克伯格的财富飙升385%,至2290亿美元,亚马逊公司(Amazon.com Inc.)的杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)的财富增长133%,至2540亿美元。 德国世界报知名市场评论员Holger Zschaepitz表示:“中国的DeepSeek可能代表对美股的最大威胁,因为该公司似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型,并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。”
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天马行空
01-28 08:43
英伟达跌近17%市值蒸发近6000亿美元,创美国历史上最大单日跌幅
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《福布斯》实时亿万富翁榜单,首席执行官
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的净资产也遭受重创,缩水约210亿美元,使得
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在富豪榜上的排名下滑至第17位。 周末,DeepSeek突然获得广泛关注,其应用超过OpenAI的ChatGPT,成为苹果应用商店美国下载量最大的免费应用。尽管美国近期对中国芯片出口实施了一系列限制,但该模型仍在开发中。 风险投资家戴维·萨克斯(David Sacks)被特朗普任命为白宫的人工智能和加密货币主管,他在X平台上写道,DeepSeek的模型“表明人工智能竞赛将会非常激烈”。 目前,英伟达是市值第三大的上市公司,仅次于苹果和微软。 。
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Sissi
01-28 06:15
Zentry与AI的融合:开启元游戏的无限可能
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注意力和用户心智。 NVIDIA创始人
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在 2025 年 CES 的主题演讲中提到:AI agent 有潜力成为一个数万亿美元的产业。 AI Agent的崛起并非偶然,其背后是区块链技术的发展和人工智能的不断成熟。首先,区块链提供了去中心化的基础设施,智能体的行为和交易记录可以被验证和追踪,确保透明度和信任。而AI技术的进步,使得这些智能体能够具备更复杂的判断和执行能力,像一个经济体一样自主运作。 在市场上,AI Agent的潜力被越来越多的投资者和开发者看中。这种趋势下,不少非AI类加密项目也正在快马加鞭赶来,希望将自己的项目和AI相融合,搭乘AI Agent这辆顺风车。 其中,最容易实现的当属游戏领域。AI对于游戏来说,既能被应用在游戏策划、美术、程序生产软件等研发领域,又可以极大提升玩家的游戏体验,给游戏行业切切实实带来了许多令人惊喜的“大跃进”;而游戏之于AI,是最理想的试验田,不仅能进行安全测试、推进AI能力,也是AI应用能取得突破的重要推手,其音视图文以及交互等多种形态,也能帮助AI在各个细分模态都取得突破。 不断变革的Zentry Zentry前身是游戏公会GuildFi,去年4月项目宣布更名为Zentry并将品牌升级为综合型的游戏基础设施。升级后的Zentry涵盖了游戏、社交、NFT、AI、元宇宙基础设施等几个板块。 Zentry现在已经超脱链游公会的范畴,成为一个Web3的中间层,可以连接其他平台、应用和生态,具有计算、游戏化、桥接等功能。打造一种游戏经济的新模式,将游戏中的成果或资产在游戏之间转化,甚至拓展到数字领域之外。 Zentry推出了多个核心产品,如NEXUS(社交互动游戏化)、RADIANT(跨平台元游戏入口)、ZIGMA(NFT收藏品系列)和AZUL(AI Agents)等,这些产品不仅丰富了玩家的游戏体验,也构建了一个多元化的游戏生态系统。 Zentry通过品牌升级,从一个传统的游戏公会转变为一个更广泛、更具创新性的游戏经济体,其国库在短短几个月内从1亿美元飙升至1.51亿美元,实现了44%的增长。 构建AI基础设施体系 Zentry在2025年将带来新的升级,通过在AI领域发力,将玩家、AI和区块链连接起来,开启一个由AI驱动的游戏化新世界和一个跨领域的数据经济。 Zentry构建了一个垂直整合的AI基础设施体系,该体系由zApp、zAI和zProtocol三大组件构成,能够统筹协调链上及链下的游戏化体验、代理协调以及数据精炼工作。 zApp(体验层):作为玩家与Zentry世界互动的桥梁,zApp将日常的互动转化为充满乐趣的游戏化体验。 zApp提供任务系统,玩家可以参与各种挑战和活动。同时,它还支持社交功能,允许玩家与其他玩家(无论是人类还是AI)进行互动。玩家的互动行为会被zApp记录并转化为数据。这些数据包括游戏进度、交易记录、社交互动等。 zAI(代理层):zAI是Zentry推出的智能代理层,一个专为AI代理设计的生活、工作和协作平台。其核心在于创建一个全新的AI代理种类,这些代理拥有超越人类或基于协议系统的智能、参与度和开放协作能力。zAI不仅整合了内部AI网络,还接入了外部AI代理网络,实现了数据交换和协调,从而改变了人们与AI技术的互动方式。zAI包含两种类型的代理:Persona Agents(角色代理)和Operator Agents(操作代理)。 Persona Agents(角色代理)是面向用户的AI,拥有独特的个性和角色,能够增强社交互动、触发链上动作,并推动故事情节的发展。它们超越了传统非玩家角色(NPCs)的范畴,成为动态、交互式且对现实世界游戏玩法和结果产生影响的AI驱动角色。 Operator Agents(操作代理)则构成了Zentry智能和跨网络通信的骨干,负责数据预言、游戏化、预测、协议优化、链上验证、代理间协商、市场管理以及任务中介等关键任务。它们还与外部AI网络进行通信,将这些代理融入Zentry的元游戏中,确保生态系统的稳健性、持续进化和高度个性化应用交付能力。 作为Zentry Play基础设施堆栈的核心组件之一,zAI的主要目标是通过其多代理协调框架,将玩家与代理间的互动转化为核心游戏体验,推动元游戏进程,并利用数据驱动的洞察来提供沉浸式娱乐、高效运营及开辟新的收入途径,同时通过与外部代理网络的集成和交互,实现跨领域数据的共享和集体知识的积累,以解锁AI代理的新能力。 Alicia艾丽西亚 Alicia,作为Zentry的首位角色代理人工智能,是一个充满活力且多才多艺的存在。她不仅能够在Nexus中播放令人振奋的DJ音乐、热情地欢迎新成员,还能凭借zAI的代理层,即Zentry的多代理协调框架,执行各种自主行动。在这个框架下,Alicia拥有了包括内容扫描、资产追踪(如ZENT或stZENT等重要代币)、社区观察在内的被动技能,以及内容高亮、玩家祝福和打赏等主动技能。 这些技能不仅让她在Zentry环境中如鱼得水,还能在跨平台上展现出色表现,提供超越传统NPC角色的沉浸式体验。作为一个活生生且不断发展的角色,Alicia完美展现了人工智能如何在Zentry的元游戏保护伞下无缝集成娱乐、社区参与和日常生活。 zProtocol(数据层):作为Zentry的数据基础设施,zProtocol负责结构和精炼跨领域的数据,确保数据的互操作性和安全性。它不仅是未来应用、协议和代理的通用支撑,更是推动Zentry世界不断发展的强大动力。 zApp、zAI和zProtocol三者之间形成了一个自我强化的循环机制:zApp不断生成数据供zProtocol使用,zAI则对这些数据进行处理和分析,进而提升个性化、游戏化和参与度。这一循环机制不断推动Zentry游戏经济的发展,为玩家带来更加丰富和多样的游戏体验。 Nexus Nexus是Zentry推出的玩家门户(Player Portal),也是Zentry的旗舰产品,旨在通过游戏技术与 AI 驱动的互动体验,连接创作者与玩家,为Play Economy(游戏经济)打造全新生态。 Nexus将日常生活重新构想为大型多人在线角色扮演游戏(MMORPG),可以将用户的每一次互动转化为像游戏一样具有趣味性的玩法。通过整合区块链、社交数据和游戏机制,Nexus 通过游戏化体验重新定义了注意力和参与度的分配,将玩家贡献转变为全球游戏经济的核心要素。 ZENT的新前景 ZENT 代币是 Zentry 生态系统的核心代币,构建了一个稳健且动态的价值捕获机制。通过平衡可预测的收入来源与不同领域的高增长机会,它不仅作为平台经济的一部分,支持游戏内的购买、交易和奖励机制,还在推动平台生态健康发展的过程中扮演着至关重要的角色。 治理参与:ZENT代币赋予了持有者参与Zentry关键决策的权力。通过投票机制,ZENT持有者能够对提议的更改发表意见并行使表决权,这确保了Zentry生态系统的持续发展和优化能够反映社区成员的意愿和需求。 协作与支出工具:ZENT作为一种高效的协作工具,可用于内容创作、进程推进和功能开发的支出。这不仅为用户提供了更多参与Zentry生态系统的机会,还通过增强体验的方式,加深了用户与平台之间的互动和联系。 特殊奖励与分级系统:ZENT代币持有者能够访问广泛的功能和公用事业配额。这一机制为ZENT持有者带来了Zentry生态中独特的价值和奖励,进一步提升了其持有ZENT的吸引力。 质押与空投奖励:通过质押,ZENT持有者不仅有机会获得Zentry合作伙伴的空投奖励,还能参与国库资产的空投活动。这为ZENT持有者提供了额外的收益,同时也促进了Zentry生态系统的流动性和活跃度。 ZENT的价值来源于其经济价值和实用价值的双重结合。 Zentry不仅拥有真实的产品和庞大的用户基础,还坐拥庞大的资金库和现实中的收入来源。更令人振奋的是,该项目还实施了代币回购计划,这无疑为ZENT代币的价值提供了坚实的支撑。 与Grass等项目类似,但Zentry通过在游戏、社交媒体、Web3协议等多个领域实现现实生活的游戏化互动,不仅增添了更多乐趣,还为下一代应用和AI agent生成了丰富的跨领域数据,展现了其独特的竞争力和广阔的应用前景。 从资本和市场定位的角度来看,ZENT代币同样展现出巨大的潜力。ZENT 目前市值为1.4B,且处于持续上涨当中。随着Zentry 与 Ronin、Travala官宣合作,ZENT 代币的市场表现也迎来了显著的增长。合作消息发布后,ZENT 代币的价格持续上涨,反映了市场对 Zentry 在 Web3 游戏领域所扮演角色的高度认可,以及对其未来潜力的积极预期,也是平台成功合作和技术创新的直接反映。 此外,ZENT代币的未来价值还得到了项目方一系列积极行动的有力支撑。据悉,项目方计划在2025年1月进行数千万美元的代币回购,并在全年持续进行。考虑到项目在2024年仅通过营收就实现了约4000万美元的收入。 同时,项目方还将通过Vault Drop质押奖励机制,向投资者分发超过2000万美元的奖励,这一举措无疑将吸引更多投资者加入,共同推动ZENT代币价值的持续增长。随着Sophon和Aethir等关联代币的上涨,ZENT的未来价值也将更加可期。 综上所述,ZENT代币凭借背后Zentry的强大实力、优越的市场定位以及项目方的积极行动,展现出了巨大的增长潜力。 总结 AI Agent赛道正处于爆发前夜。随着技术的成熟和市场的推动,这些智能体将在区块链世界中扮演越来越重要的角色。从工具到伙伴,从单一到群体,重塑链上经济的底层逻辑。 Zentry近期在AI领域的持续发力,推出了一系列创新产品,不仅丰富了其游戏生态系统,更为用户带来了前所未有的体验。 在这一系列举措的推动下,ZENTRY代币的价值也日益凸显。作为Zentry生态系统的核心,ZENT代币在治理、交易、奖励等多个方面发挥着关键作用。 随着Zentry生态系统的不断壮大和AI技术的持续创新,ZENT代币的未来价值无疑将更加可期。投资者和用户对ZENT代币的信心也在不断增强,共同期待着它在未来的精彩表现。 *本文仅为优质项目介绍,不作投资建议
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区块链蓝海
01-24 00:27
通过台积电看宁王:逃不掉的周期宿命
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持续的高需求(比如在台湾行的饭局上,传
黄
仁
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会主动提出台积电涨价的建议),行业结构在往需求升级方向走(先进制程占比持续走高,台积电7nm及以下制程出货收入占比达到70%)。而台积电本身的技术壁垒够高,先进制程具有碾压性优势,持续走由供给侧驱动的逻辑。 而动力电池由于最主要的应用领域目前还是在电动乘用车,新能源车企在上半程的电动化竞赛中,没有在电车性能上拉开明显差距,无法构造核心竞争壁垒,在供给过剩的情况下导致: 1. 新能源车整体结构上往价格下沉路线方向走,“以价换量”成为了行业的主流趋势;2. 大部分新能源车企的造车毛利率都在持续走低。 所以新能源汽车行业反而呈现了“需求降级”的趋势:车企会尽可能的压缩电池成本,使电池能量密度低,但同时成本更低的LFP电池的需求占比在持续高增,从2019年33%上升至2024年75%,甚至在2024年12月达到了最高峰,LFP电池装车量占比高达81%。 所以可以看出,在电池材料体系路线尚未发生切换时,低价的LFP电池成为了行业的绝对主流。 c. 行业属性:电池行业重资产属性比芯片制造行业低,产能扩建资金壁垒不高,且规模效应优势并不明显 从资产负债表来看,芯片制造行业相比电池制造重资产属性明显更强,台积电固定资产占总资产比例常年维持在50%-60%的范围,而电池制造龙头CATL 固定资产和在建工程占总资产的比例也只在20%上下波动。 从电池龙头和芯片龙头的Capex/Revenue比例来看,电池龙头就算在扩产高峰期的比例也最高只能达到34%,而在行业下行周期中Capex/Revenue比例已经下降到不到10%。 而反观台积电,扩产高峰期时Capex/Revenue比例达到了53%,且即使在周期低点时这个比例也不会低于30%。 也就意味着,芯片制造行业的产能扩建资金壁垒更高,且越先进的制程单位产能投资额也越高。而相反,电池行业的产能扩建的资金壁垒相对会更低。 从销售成本结构来看,芯片制造行业和电池制造行业完全不同,芯片制造行业制造费用占了绝对的大头,且制造费用中占比最高的是折旧摊销费用,因此台积电生产制造的核心要素是设备和产线。 而在电池制造行业,上游的原材料才是销售成本的大头,制造费用占比较低,折旧摊销费用对宁王成本的影响也不大,所以宁德时代控制成本端的核心要素是对于原材料成本的把控,也就是对材料供应链管理的高要求。 而海豚君之前在对重资产生意中提到,重资产模式属性越高,在终端需求持续高增时,规模效应优势会更加明显,单位折旧摊销变低,利润端会有所释放,相应也会提高ROE水平,而台积电显然更符合这个逻辑。 三. 同为制造业龙头,宁德时代和台积电的投资逻辑有何不同? 所以基于上述分析,可以看出台积电的成功可以主要归因于: a. 终端应用企业如苹果和英伟达等,本身具备高竞争壁垒(无论是技术/生态壁垒),具备高毛利优势, 本身具备有充足的利润空间回馈给上游产业链的能力; b. 台积电的先进芯片制程是作为上游产业链中影响终端产品(芯片)性能最核心的因素,制程的突破会进一步促进下游产品新业态呈现,扩大终端的整体市场空间,同时巩固终端企业的市场地位; c. 台积电的先进制程的技术壁垒很高,技术迭代速度和确定性构成核心护城河能力,守住甚至实现市占率的进一步扩张; 来源:海豚投研 而这三点的同时满足都很重要,台积电凭借自身很强的技术壁垒,不仅拥有走出自身alpha的能力(凭借先进制程的技术代差,保证市场份额持续提高,同时获得高产品溢价),同时还有催生行业beta的能力(先进制程催生下游新业态出现,芯片制造市场空间持续扩大,且行业一直在走需求升级逻辑)。 但如果只满足a&b两点,台积电自身的技术壁垒不高的话,终端企业即使有充足的利润空间,也会更倾向于垂直整合,将上游供应链最核心的产品把控在自己手上,实现更高的利润率水平和保障供应链的稳定性。 而上游产业链中技术壁垒越高的产业,越需要专业化分工合作,如Intel一直在采用的IDM模式(自行完成芯片设计,芯片制造和封装测试等所有环节),但因为先进制程升级幅度缓慢,导致最后的芯片产品竞争力不足,即使在最擅长的CPU市场也一直在丢失市场份额。 所以从芯片行业的历史演进路线来看,Fabless模式(只专注芯片设计,生产环节外包给台积电)显然比IDM模式(垂直一体化模式)更适合终端应用企业,这也是目前呈现的高端制程玩家:三星和Intel芯片制造的份额逐渐被台积电抢占,台积电市占率在持续走高。 而反观电池制造行业, 即使是电池龙头宁王仍然没有走出自身alpha的能力,海豚君认为主要原因在于: a. 在上半场以电动化为主线的竞争下,核心三电的技术差距已经不大,终端应用企业(新能源车企)本身并不具有高竞争壁垒,在持续供给过剩,且尚未看到有边际好转的情况下,“以价换量”和“品牌下沉”成为了新能源汽车行业的主流趋势(新能源汽车价格带在往10-20万元集中)。 在新能源汽车单价持续下行时,车企会将对于成本端的控制作为核心(尤其是车型定位在mass market的车企:如比亚迪,吉利),尤其是对于上游供应链价值量最大的电池的成本管控,导致行业一直走需求降级逻辑(对于能量密度低,但成本更低的LFP电池占比在持续走高)。 b. 电池虽然作为电动车上游价值链最核心的因素(直接影响续航里程),但技术迭代速度相对缓慢,解锁新业态更需要材料体系拥有颠覆性的创新(如下一代固态电池)。 而在现有业态下,各厂商电池的性能并没有拉开根本性的差距,尤其是在能量密度较低的LFP电池上,这导致在终端产品的性能上,车企基本无法通过使用宁王的电池提升自身的市占率和创造更多的终端需求。 c. 宁王的技术壁垒受制于电池行业的化学属性限制,技术周期中难以出现降维打击,电池能量密度的提升速度缓慢,给与后来者相对充足的时间去追赶。 这也是在电池行业最后呈现的,宁王动力电池国内市占率在2021年达到巅峰时(电池周期从供小于求到供大于求的转折点),后呈现了下滑的趋势。 而拆分宁王市占率下滑的原因,可以发现:宁王在能量密度更高,且技术壁垒也相对更高的NCM电池上具有领先优势,虽然NCM电池成本更贵,但高端车型本身具有高溢价去消化更贵的电池成本,所以宁王在国内NCM动力电池市场的市占率持续上行,也因此守住了高端市场的份额(2023年宁王在30万以上高端车型市占率占比达到68%,具有碾压性优势)。 但在新能源汽车行业整体需求降级,对于动力电池需求转向LFP的趋势下,宁王在LFP电池的市场份额却在迅速下滑(从2021年50%下滑到2024年37%),主要由于使用LFP电池的车型一般都为中低端车型,更加价格敏感,会将电池的成本控制放在首位,同时LFP电池的能量密度和技术壁垒也不如NCM电池。 海豚君之前也提到过,在对于技术壁垒不高(比如LFP电池,迭代速度慢),但是上游供应链最核心且价值量大的产品时,终端车企更倾向于垂直一体化整合,来保证自身的成本和定价优势,尤其是对于定位在mass market的车企,性价比仍是目前该价格端车型的核心竞争力。 更低的成本也意味着在车企淘汰赛中存活的几率更高,具体可见《价格屠夫还能大赚,比亚迪凭什么血战群雄?》,《比亚迪:终局之战!》。 而宁王在LFP动力电池市场丢失的市场份额,一部分被二线电池厂商以低价优势抢占,另一部分被车企自研自产电池抢占。 所以对于宁德时代的投资逻辑,海豚君认为,如果终端新能源车企对于动力电池的需求降级仍是主流趋势的情况下,成本优势会相比产品溢价更加重要。 而电池行业成本优势的达成途径: ① 对于上游原材料成本的把控:主要通过对于上游原材料的垂直整合来实现,其次宁王的龙头地位有着对于上游的溢价权,相应获得更低的采购成本; ② 采用成本更低的材料路线:宁德时代在2024年10月发布的“骁遥”电池,引入锂钠AB电池系统集成技术,主要运用于插混车型。 而“骁遥”电池推出后行业认可度高,目前已经定点包括理想、阿维塔、深蓝、启源、哪吒等品牌,预计到2025年,近30款增程车型将配备“骁遥”电池。 而长期来看,下一代凝聚态电池以及固态电池的突破,实现能量密度的跨越式提升,对于解锁新应用场景,扩展整体电池行业的市场空间更重要。 所以海豚君认为,短期对于宁德时代的投资逻辑在于观察行业的产能出清节奏,更多的是行业beta层面的逻辑,而长期来看,决定宁德时代alpha逻辑能否构建更取决于下一代电池技术突破,而下半部分还是一个边走边看的叙事。 <本篇结束> 财报点评: 2024年10月21日财报点评《“万亿”宁王这次真要雄起了?》 2024年10月21日电话会纪要《宁德时代 3Q24 业绩会纪要》 2024年7月27日财报点评《内外夹击,宁王 “虎落平阳”》 2024年7月29日电话会纪要《宁德时代 2Q24 电话会纪要》 2024年4月15日财报点评《宁王:低谷已过,黎明不远?》 2024年4月16日电话会纪要《打足产能,宁王清扫战场已开始?》 2024年3月16日电话会纪要《电池血战破晓前,宁王出手送句号?》 2024年3月16日电话会纪要《宁王4Q23电话会纪要》 2023年10月19日财报点评《宁王:增速放缓,万亿时代何时再次到来?》 2023年10月20日电话会纪要《增速放缓,宁王继续保毛利丢市占?》 2023年07月25日财报点评《宁王:稳是够稳,只是变 “平庸” 了》 2023年07月25日电话会纪要《宁德时代纪要:打海外、守住毛利》 2023年04月21日《宁王:完美逆袭预期?家底厚是关键》 2023年04月21日《宁德时代:储能、海外两把抓,毛利稳得住(纪要)》 2023年3月9日财报点评《宁德时代:车厂哭、电池笑,这样赚的钱能走多远?》 2023年3月9日电话会纪要《宁德时代:“目前毛利率是合理水平”(纪要)》 2022年10月22日财报点评《众星捧月得宁王,明年才是真爱考验》 2022年10月22日财报电话会纪要《明年锂价要下去,新能车渗透率比预期会更快》 2022年8月24日财报点评《宁德时代:小磕绊都是插曲,YYDS 才是主旋律》 2022年8月24日财报电话会纪要《下半年动力电池利润不会比二季度差》 2022年5月20日动力电池板块综述《坍塌的新能源,投资的分歧点到了?》 2022年04月30日财报点评《业绩雷如约而至,宁王的时代落幕?》 2022年04月30日财报电话会《宁王不在意业绩雷,市占率和客户结构才是核心观察指标》 2022年04月22日财报点评《人心涣散杀估值,宁德时代迎来盈利和信心的双重考》 2021年10月28日财报点评《面对 yyds 的宁德时代,是否还要敬畏估值?》 2021年08月25日财报点评《宁德时代:投资不止远方的故事,还有眼下的业绩》 历史深度研究: 2021年07月14日公司深度《宁德时代(下):信仰筑起 “刚性泡沫”?》 2021年07月07日公司深度《宁德时代(上):万亿市值的底气在哪里?》 本文的风险披露与声明:海豚投研免责声明及一般披露
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海豚投研
01-23 19:33
合作才能共赢!思科首席执行官:美国和中国应该弄清楚如何共存
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dia(NVDA)——在过去三个月里,
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仁
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领导的市场宠儿的股价仅上涨了5.6%。 在过去的一年里,思科的股价表现仍然不佳,上涨了18%,而标准普尔500指数上涨了25%。英伟达上涨了151%。 该股最近的复苏源于11月中旬第四季度第一季度的收益好于预期。思科带来了9%的订单增长,并对其以280亿美元收购Splunk的整合听起来很乐观,这让华尔街的一些人感到惊讶。
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佳华168
01-23 15:42
龙虎榜 | 超4亿资金狂买沃尔核材,陈小群强势入场!毛老板出逃巨轮智能
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概念+机器人) 消息面上,英伟达创始人
黄
仁
勋
在演讲中宣布采用铜缆互联方案,未来几年将继续使用铜缆,并指出高速铜缆在数据中心的应用有望拓展,具备明显成本优势。 分析师表示,铜缆的低成本和稳定性使其在短期内依然是数据中心的优选方案,尤其在scale up和scale out场景中具备广泛的应用潜力。 汇洲智能(小红书、抖音概念+文化传媒概念+算力) 汇洲智能发布全年业绩预告,公司预计2024年1-12月业绩预亏,归属于上市公司股东的净利润为-3.88亿至-3.40亿,净利润同比下降375.59%至341.49%,预计营业收入为9.30亿至9.50亿元,预计基本每股收益为-0.1939至-0.1699元。 五洲新春(人形机器人+风电+军工) 东吴证券发布报告指出,看好景气度上行确定的工程机械;推荐人形机器人量产将近机会。展望2025年,人形机器人迈入量产元年,地方政府,车企,互联网大厂纷纷加码人形机器人,产业链有望迎来密集催化期。 富士康与优必选签订框架,看好几条重要人形机器人产业链:1)T链主线;2)华为链。 重点交易个股: 汇洲智能:今日涨停,全天换手率13.68%,成交额15.21亿元,振幅3.89%。龙虎榜数据显示,深股通净卖出1989.82万元,营业部席位合计净买入1.99亿元。 康强电子:下跌2.72%,全天换手率34.74%,成交额26.19亿元,振幅11.58%。龙虎榜数据显示,机构净买入4266.67万元,营业部席位合计净卖出1.92亿元。 远东股份:今日涨停,换手率2.47%,成交量54.74万手,成交额2.64亿元。龙虎榜数据显示,机构合计净买入3826.16万元,北向资金合计净买入1235.37万元。 三德科技:今日涨停,全天换手率3.27%,成交额8874.95万元。龙虎榜数据显示,营业部席位合计净买入3107.50万元。 实益达:下跌0.34%,全天换手率43.01%,成交额15.38亿元,振幅7.82%。龙虎榜数据显示,机构净卖出6395.76万元,营业部席位合计净卖出3769.25万元。 挖金客:上涨3.26%,换手率35.72%,成交量10.77万手,成交额5.37亿元。龙虎榜数据显示,机构合计净卖出3304.15万元。北京中关村、咸宁咸宁大道等知名游资榜上有名。 在龙虎榜中,涉及沪股通专用席位的个股有5只,远东股份的沪股通专用席位净买入额最大,净买入1235.37万元。 在龙虎榜中,涉及深股通专用席位的个股有11只,沃尔核材的深股通专用席位净买入额最大,净买入1.8亿元。 游资操作动向: 陈小群:净买入沃尔新材、科泰电源,分别为1.258亿元、1882万元 中山东路:净买入长盛轴承、钧崴电子,分别为6018万元、3512万元 北京中关村:净卖出遥望科技、金瑞矿业、狮头股份,分别为447万元、2114万元、1312万元 宁波桑田路:净卖出柳化股份、汇洲智能,分别8107万元、3382万元。 毛老板:净卖出巨轮智能8558万元 交易猿:净卖出康强电子7574万元 山东帮:净卖出五洲新春、瑞可达,分别为3799万元、2177万元。
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格隆汇
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