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鲍威尔国会听证会成市场焦点，美联储降息预期分化——本周全球财经大事一览

解析鲍威尔听证会：降息预期分化美国1月通胀数据能否推动降息？特朗普关税升级对全球市场的影响比亚迪智能化战略如何改变行业格局？美股财报季尾声：企业盈利趋势鲍威尔听证会：降息预期分化根据TodayUSstock.com报道，2月11日至12日，美联储主席鲍威尔将在美国国会作半年度货币政策证词。市场普遍关注其对通胀、就业及降息前景的最新表态。市场预期的变化自2024年底以来，市场一度押注美联储将在2025年3月或5月开始降息，但由于近期美国经济数据仍然强劲，通胀降温速度低于预期，市场对降息时间点的分歧加大：时间市场降息预期（首次降息时间）降息幅度预期（全年累计） 2024年12月 2025年3月 6次（150个基点） 2025年1月 2025年5月 4次（100个基点） 2025年2月 2025年6月或更晚 3次（75个基点）鲍威尔可能的表态多数经济学家认为，鲍威尔将在国会证词中继续强调“数据依赖”原则，不会明确给出降息时间表，而是保持耐心。 “当前市场预期仍然偏乐观，美联储可能要等到通胀稳定在2%附近才会降息。”——摩根大通首席经济学家Bruce Kasman，2025年2月7日美国1月通胀数据能否推动降息？美国将于2月12日、13日公布1月CPI和PPI数据，这是市场评估美联储政策走向的关键指标。 CPI数据预期指标前值（2024年12月）市场预期（2025年1月）未季调CPI同比 3.4% 2.9% 核心CPI同比 3.9% 3.5% 通胀下行的挑战住房成本仍高：租金增长依然较快，影响核心CPI降速。劳动力市场稳健： 1月非农就业数据远超预期，工资增长仍然强劲。特朗普关税升级对全球市场的影响特朗普近日表示，将推行“对等关税”政策，可能对全球贸易产生重大影响。潜在关税政策据市场传闻，特朗普计划对以下国家征收额外关税：国家可能受影响产品潜在关税比例欧盟汽车、钢铁 20% 中国电子产品、太阳能电池板 30% 比亚迪智能化战略如何改变行业格局？ 2月10日，比亚迪将在深圳总部发布“天神之眼”智能驾驶系统，该系统支持L3级自动驾驶，并可能加速新能源车智能化进程。比亚迪智能驾驶技术优势采用高精地图+摄像头融合方案，提高自动驾驶精度。支持无图城市领航，覆盖全国主要城市道路。美股财报季尾声：企业盈利趋势本周美股财报季进入尾声，多家企业即将公布财报。主要企业盈利预期公司预计EPS 市场关注重点 Coinbase 2.5美元加密市场复苏麦当劳 3.1美元食品通胀对成本的影响编辑总结本周市场关注焦点在于美联储政策路径、通胀数据及特朗普政策带来的不确定性。比亚迪的智能化战略可能引发新能源车市场格局变化，而美股财报将进一步验证经济增长趋势。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:12

剑指百亿！《哪吒》登顶全球单一票房榜首，光线传媒火了！中证A500指数ETF(563880)节后三连涨，涨幅同类领先！陈果：积极把握春季躁动

209《春节错位和消费回升提振CPI：1月通胀数据点评》） 2、国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年1月末，我国外汇储备规模为32090亿美元，较2024年12月末上升67亿美元，升幅为0.21%。中国1月末黄金储备7345万盎司，环比增加16万盎司，为连续第三个月增持黄金。德邦证券表示，DeepSeek热度攀升或导致外资增配中国资产，交易因素或导致外储增值。（来源于德邦证券20250207《2025年1月外汇储备数据点评：交易因素或成为短期外储变化要因》） 3、《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》发布，《实施意见》聚焦支持新质生产力发展，突出深化资本市场投融资综合改革，增强制度包容性、适应性，推动要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重大战略、重点领域、薄弱环节集聚。同时有关部门召开投资者座谈会努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境。 4、DeepSeek与金融行业碰撞出火花，汇添富基金近日宣布，已完成DeepSeek系列开源模型的私有化部署，并将应用于投资研究、产品销售、风控合规、客户服务等核心业务场景。此举标志着汇添富在金融科技领域迈出又一重要步伐。随着节后市场逐渐回暖，市场反弹信号愈发明显，“春季躁动”行情是否值得期待成为投资者热议的话题。【券商首席：积极把握春季躁动行情】中信建投近日发布的策略观点称，宏观方面，2月处于宏观经济数据、政策真空期，预计后续国内政策仍将以稳经济，财政、货币双发力为主，2月末可关注重要会议热点指引方向相关政策预期。中观层面，科技进展迅速，春节期间新消费、电影票房表现亮眼。美国关税政策好于此前市场悲观预期，市场风险偏好有望回升。综合考虑宏观、产业和市场风险偏好，中信建投首席策略管陈果建议积极把握“春季躁动”。（来源于中信建投20250206《中信建投：积极把握春季躁动》）华金证券表示，春节后至重要会议前A股大概率上涨。（1）复盘历史，春节后到重要会议前A股大概率上涨，且主要受政策和外部事件、流动性、基本面等因素影响。一是春节后至重要会议前A股大概率上涨，2010年以来的15年中共计上涨12次。二是政策和外部事件、流动性、基本面是影响春节后到重要会议前A股走势的核心因素：首先，若政策宽松外部事件积极则两会前A股走势可能偏强；其次，流动性宽松也可能导致春节后至重要会议前A股表现偏强；最后，基本面对春节后至重要会议前的A股表现也有一定影响（2）比照历史经验，今年春节后至重要会议前A股大概率表现偏强，可能进入主升阶段。一是国内政策可能进一步宽松，外部风险可能进一步下降：首先，政策上，赤字率和国债发行规模提升等两会政策预期可能进一步上升，近期发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，短期政策偏积极；其次，外部风险上，关税问题已落地，地方冲突等风险可能下降。二是国内流动性短期可能维持宽松：首先，国内流动性可能季节性宽松；其次，海外对国内宽松的掣肘短期可能下降。三是短期国内基本面仍处于弱修复阶段。（来源于华金证券20250209《春季行情可能进入主升阶段》）【全球资管巨头集体看好中国资产！】近期，美国银行的策略师们建议做多中国股票，他们预计与美国的贸易和技术战不会升级。策略师预计，美国股市在2025年初停止了持续上涨后，其领先优势将继续消退。稍早之前，高盛发布研报称，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计该指数今年将上涨14%，乐观预期下涨幅甚至将达到28%。【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 09:36

周一开盘预警，A股、美股、黄金将发生的一幕

值得留意的时刻——因为下周三将公布美国1月通胀数据，这是美联储和特朗普都高度关注的数据。我们预计该数据好坏参半，但最终的解释权将交给华尔街。根据过去的经验，大事件当周的市场都会在周一调整仓位，这本身会对市场产生重要影响。 4、根据我们做的调查，投资者看涨下周A股和黄金（看涨A股程度甚至高于黄金），看跌美股。 A 股：66%看涨，25%看跌，9%看平；黄金：63%看涨，27%看跌，10%看平；美股：33%看涨，48%看跌，19%看平；时刻准备着。想看我们对全球市场更深刻的见解，欢迎订阅《环球市场策略：聆听惊雷》，市场对关税的敏感度提高，原本需要数周时间的市场走势将会被压缩为几天，甚至一天。世界期待的大变盘开始了吗？黄金哪里才是极限？中国股市冲，还是不冲？这里有更深刻的答案。报告亮点： 1、今日发布《恐惧与贪婪指数报告：进入波涛汹涌时刻》，本周收盘后美元、人民币、A股、中国国债、富时中国A50、恒生指数、欧元、美股、原油、比特币等市场均出现重大异动信号。 2、贸易战第二枪即将打响，我们梳理了四个关键日期，与之对应是金融市场四大变盘节点。 3、我们发布了对下周黄金、原油、美债收益率、人民币的点位预测。其中最需要关注的是对美债收益率的预测，因为特朗普的政策将优先考虑10年期美债收益率。 4、宇宙的中心仍旧是美元，美元变盘，则全球市场变盘。我们对美元下一步走势做了重大预测，大变盘开始了吗？本期报告有清晰的结论。

金融界02-09 14:30

国际制裁下俄罗斯人“爆买”黄金创历史新高！购金量较战前激增60%

胀率达9.5%，高于央行预期，预计今年1月通胀仍无法缓解。

tqttier02-07 15:17

美联储“鸡肋”议息，鲍威尔也“没谱”

特朗普威胁的各类关税大约会在2月落地，1月通胀走弱是否会延续，1月强劲的非农就业是否昙花一现，市场需要等待数据的最终答案。但对于美股而言，近期芯片股的大幅波动，已经开始影响市场的情绪。如果无法在短期内找到明确的方向，那么投资者只能保持相对谨慎和观望的态度。事实上，今年开年以来，“特朗普交易”的整体表现并不理想，美元开年出现了明显的回撤，纳指和数字货币大幅波动，这些都意味着特朗普的政策需要进一步明晰。市场定价的2025年降息1次，其实也说明投资者心里根本都是“特没谱”。从美联储议息会议的结果来看，加息的可能性基本排除，但降息何时再度开始以及幅度，仍然需要至少等到3月中旬。目前来看，3月降息的概率如何摆动，会是今年第一季度最重要的市场标尺之一。注：本文来自国泰君安发布的《美联储“鸡肋”议息，鲍威尔也“没谱”》，报告分析师：周浩、黄凯鸿

格隆汇01-30 12:21

美股和黄金今年双双飙升，涨势能否持续？

于5年和10年的平均水平，与2022年1月通胀驱动的抛售开始前的股市峰值大致相当。黄金和股市今年都飙升了——它能持续下去吗？市场充斥着流动性，这在短期内提振了金融资产，同时恶化了通胀的长期前景。市场流动性充裕的最明显迹象之一是历史上不相关的资产同时创下新高：股市和黄金今年都飙升至新高，这是罕见的。考虑股票和黄金自1980年以来的月回报率。两个序列之间的相关系数为0.02，在统计学上与零没有区别。（系数为1.0表示两个序列的上升和下降完全同步，而系数为-1.0意味着两者完全成反比。系数为零意味着两者之间没有可检测的相关性。因此，充裕的流动性是今年逆向分析没有像许多人希望的那样有用的一个重要原因。只要流动性仍然充足，市场就可以继续上涨，甚至超过投资者的繁荣通常会开始产生强大的引力。然而，不可避免的事情不能无限期地推迟，所以可以肯定的是，逆向投资者最终会笑到最后。事实上，股票和黄金市场的乐观情绪都处于或接近数十年的水平。目前监测的几十个股票市场计时器比自2000年以来所有交易日的99.8%（以平均推荐的股票敞口水平衡量）更加热情。特别是那些为纳斯达克市场维护单独时间模型的市场计时器几乎同样活跃;他们的平均推荐股票敞口水平处于其历史分布的第98.3个百分位。受监控的黄金市场计时器处于其分布的第98.2个百分位。自2000年开始计算每日平均风险敞口水平以来，这三个情绪指数从未同时接近这一高点。正如伯克希尔·哈撒韦公司董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特（WarrenBuffett）的名言，我们的工作是在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。毫无疑问，这个建议对现在的投资者意味着什么。

佳华1682024-04-02

2月通胀报告或成美联储决策关键

胀这一整体CPI的主要组成部分。他认为1月通胀飙升的主要原因是业主等效租金指数上升，但该指数可能会被下调。然而，由于房价仍接近创纪录水平且不受利率上升的影响，因此降低住房通胀的唯一方法可能是戳破房地产泡沫——这就需要在更长时间内保持较高的利率。因此，如果通货膨胀的整体下降继续不稳定或出现反弹迹象，美联储可能不得不在更长时间内保持较高利率以避免通胀失控。这将对股市和债市产生深远影响，并可能引发市场波动和风险重新定价。在最坏的情况下，通胀持续高企将迫使美联储推迟降息计划并维持紧缩政策更长时间；而在最好的情况下，通胀开始稳步下降将为降息铺平道路并推动股价上涨。总之，在即将到来的2月通胀报告公布之前，市场正屏息以待这一关键数据的揭晓。该报告的结果将对美联储的货币政策决策产生重大影响，并可能引发金融市场的波动和不确定性。

金融界2024-03-12

美联储官员Mester：若通胀持续降温应能在今年晚些时候降息

月份的5.5%降至到12月的2.6%。1月通胀报告显示物价环比小幅上涨，核心个人消费支出指数较12月环比上涨0.4%，为一年来最快涨幅。 Mester补充说供应链压力的缓解和劳动力市场平衡改善可能是去年通胀快速下滑的原因，但这两个因素今年可能不会形成那么大的推动。 “即便如此，我确实预计假以时日通胀率将继续下降，达到我们2%的目标，即使事实证明今年的通胀比去年更顽固。” Mester表示，如果通胀停滞，美联储可以将利率在限制性水平维持更长的时间。现年65岁的Mester将于6月卸任。65岁是联储行长的法定退休年龄。

金融界2024-03-08

CPT Markets外汇分析：日本技术性衰退施压日元平台汇率, 日央行加息预期临近

元平台汇率，日央行加息预期临近！美国1月通胀意外反弹，美联储降息预期收敛支持美元指数维系强势。日本陷入技术性衰退，美元兑日元上破150关口，令日本央行面临更加复杂的局面。目前日本央行正在考虑2007年以来首次加息的最佳时机。春节期间美元兑离岸人民币随美元指数先升后贬。在CPT Markets分析师Lucien看来，日本央行行长值田和男将在3月或4月上调政策利率，提前加息可能会为日元提供一些更快的支撑，日元已成为结束负利率的更重要因素。日本经济已陷入技术性衰退 2月15日，日本政府报告显示，日本去年第四季度实际GDP年化季环比下滑0.4%，远低于此前经济学家预期的增长1.1%，前一季度萎缩幅度经修正后为3.3%，连续两个季度的GDP环比下降意味着日本经济已陷入技术性衰退。同时，全年初步统计数据显示，日本2023年名义GDP增长5.7%，达到591万亿日元。按美元计价，日本名义GDP约合4.2106 万亿美元，下滑至全球第四位，被疲软的德国反超，德国目前成为世界第三大经济体。 2023年第四季度，生活成本上升导致家庭紧缩预算，日本私人消费环比下降0.2%。由于工资涨幅落后于通胀，12月家庭支出同比下降2.5%，为连续第10个月下降。第四季度企业支出也表现低迷，下降了0.1%，而预测为增长0.3%。净出口为经济增长贡献了0.2个百分点，12月日本出口大幅增长。被归类为服务出口的入境旅游业也持续增长，12月的游客人数创下了当月的最高纪录。日本经济陷入萎缩，给日本央行结束负利率政策的道路蒙上了阴影。日元在春节假期间整体收贬。可能再次干预外汇市场？日本在2022年三次直接干预外汇市场，当时日元跌至几十年来的最低水平，一度接近1美元兑152日元。日元兑美元今年下跌约6.4%，是主要货币中跌幅最大的。日本财务大臣铃木俊一上表示，政府正在密切关注外汇市场的走势。在采取实际行动之前，日本政府通常会提供一系列口头警告，这些警告会逐渐升级。 CPT Markets分析师预计，随着美联储朝着降息和日本央行加息的方向迈进，汇率趋势将在2024年晚些时候改变方向。市场目前预计4月结束负利率对于“取消负利率”这一问题，分析普遍认为，时机正在临近。近期，植田和男等多位日本央行官员曾表示，当足够确信日本实现2%的可持续通胀率时——尤其是薪资——价格持续增长趋势，日本央行将考虑取消负利率政策。最新的日本春季薪资谈判的初步结果将于3月公布，这是机构最新调查所覆盖的部分经济学家预测4月加息的一个关键原因。 CPT Markets分析师认为，日元将继续成表现最差主要货币。去年底，机构一度预测日元兑美元将走强至130。然而，在2024年伊始的日本地震和政治“黑金”丑闻后，市场调降了日本央行1月退出负利率的押注，日元因而对美元连连走跌，日元再度沦为主要货币中表现最差的货币。美国CPI连续两个月超预期反弹，给仍抱有乐观想法的市场敲响警钟，市场将继续关注经济数据动向及联储官员风声调整预期，美元指数有望维持偏强形态。短期看日元仍然将会在高位震荡调整。来源：金色财经

金色财经2024-03-05

美联储发布半年度货币政策报告理事Kugler预计通胀将继续降温

”。这位芝加哥联储行长表示，如果发现1月通胀数据中存在很多噪音，他不会感到惊讶。他还表示，最终的放松将是“相对渐进的”。 Barkin表示没有与市场对抗里士满联储行长Thomas Barkin表示，市场下调今年降息次数的预期是因应经济数据，而不是因为美联储在赢得与投资者之间的对抗。 “天知道我不会花任何时间试图对市场指手画脚，”Barkin说。经济数据“更加符合我们的预测，因此市场作出了调整。如果数据不一样，我们就会进行调整。” 美国周四公布的数据显示了美联储青睐的基本通胀指标在1月份创下近一年来最大涨幅。Barkin指出1月份数据波动大，受到季节性因素影响。他表示对通胀将回落抱有希望，“这样一来，为什么要开始利率正常化就有理由了”。

金融界2024-03-04

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