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CoreWeave筹备2025年IPO，选定华尔街三大投行为承销商，加速全球AI数据中心布局

CoreWeave选择摩根士丹利、高盛和摩根大通进行2025年IPO内容导读公司背景与IPO计划承销团队与IPO市场回暖CoreWeave的发展历程未来发展与数据中心扩展分析与评论名词解释今年相关大事件公司背景与IPO计划CoreWeave是一家专注于云计算和人工智能的初创企业，近期决定由摩根士丹利、高盛集团和摩根大通领衔其计划中的IPO。该公司计划于202...

今日美股网2024-11-06

24小时环球政经要闻全览 | 11月5日

种特殊合同。截至周一收盘，美国“核动力AI数据中心”概念股Constellation能源下跌12.46%、Talen能源跌2.23%。报道称英伟达将超微电脑订单分给其他供应商据DigiTimes，由于数据中心服务器生产商超微电脑（SMCI ）面临“退市”风波，英伟达正在将之前给该公司的订单转交给其他供应商，以控制供应链的波动。技嘉、华擎已经从重新分配订单中获益，与CoreWeave等主要客户签订合同。 SMCI 目前正面临着财务渎职指控、司法部的初步调查、约 18 个月内第二位审计师的出走以及即将从纳斯达克交易所退市等问题。贝索斯、OpenAI投资机器人AI开发公司据路透社，当地时间周一，Physical Intelligence（物理智能）宣布从主要投资者那里筹集到4亿美元融资，投资者包括杰夫·贝索斯、Thrive Capital、OpenAI等。这次融资使这家今年才成立的公司估值达到约 20 亿美元。这家公司希望开发AI基础软件，也就是可以控制所有机器人的“通用大脑”。在上周发布的论文中，公司展示名为π0的软件如何使机器人折叠衣物、清理桌子等。苹果探索进军智能眼镜市场，苹果iOS 18.2将集成“升级ChatGPT订阅服务” 据彭博社，苹果公司探索进军智能眼镜市场，其内部正研究市场上的相关产品。据知情人士透露，苹果上周进行代号为Atlas的倡议，涉及收集苹果员工对于智能眼镜的反馈意见。相关研究由苹果产品系统质量（APSQ）团队牵头。苹果继Meta Platforms之后，也进入这一越来越流行的市场。另外，周二发布的iOS 18.2 beta 2版本显示，苹果（将对符合条件的地区和用户）提供ChatGPT 集成，而且可以直接从苹果系统的设置界面直接升级ChatGPT订阅服务。纽约时报开发人员罢工，AI初创公司：让我来代替你们据TechCrunch，当地时间周一，美国“三大报”之一、美股上市公司《纽约时报》遭遇开发团队集体罢工。由于无法达成劳资协议，接近600名该公司的开发人员与数据分析师启动罢工。对此，AI搜索初创公司Perplexity的首席执行官Aravind Srinivas公开发声，称愿意在大选期间为纽约时报提供帮助，确保他们的报道对所有人可用。不过值得一提的是，纽约时报上个月刚向Perplexity发出律师函，要求该公司停止为其人工智能抓取文章。阿斯利康、维京医疗发布口服减肥药积极数据据MT Mewswires，在美国“肥胖症周”会议上，阿斯利康宣布，每天口服一次的GLP1受体激动剂“AZD5004/ECC5004”让患者平均体重在四周内减轻了5.8%，值得一提的是，这款药物其实是阿斯利康从中国购买来的。另外，维京医疗也发布了口服减肥药VK2735的积极早期实验数据。 OpenAI 正与加州洽谈成为盈利性公司据彭博社援引两位知情人士的话，由 Sam Altman 领导的 OpenAI 正在与加州总检察长办公室进行初步谈判，以改变其公司结构，从而成为一家营利性企业。OpenAI 非营利组织将继续存在，并拥有该营利性公司的少数股权。

格隆汇2024-11-05

Meta的AI势头不会很快减速

的能力进行了评估。毫无疑问，Meta的AI数据中心基础设施极具竞争力，使其能够与市场上最好的AI公司竞争。首席执行官马克·扎克伯格强调，Meta的AI集群比市场上报道的领先水平更为重要。他强调： Llama 3模型在行业中是一个转折点，但我对Llama 4更加兴奋，它现在已经进入了深入开发阶段。我们正在一个比100,000个H100更大的集群上训练Llama 4模型，或者比我所见过的其他人所做的任何事情都要大。因此，Meta加大了对其开源Llama LLM的训练力度，根据其市场领先的人工智能基础设施，不断迭代和发展其技术优势。尽管扎克伯格充满热情，但本周股票的回落表明市场可能对Meta未来营业利润率的潜在影响感到担忧。 Meta嵌入AI的能力依然强劲来源：TIKR Meta预测2023年将是高效的一年，但到2026年，资本支出将大幅增长。华尔街分析师调高了他们的预期，以反映该公司与其他超大规模企业竞争的热情和能力。Meta首席财务官Susan Li随后对其老板的乐观态度发表了评论，她预计2024年的资本支出将在380亿至400亿美元之间。此外，Susan Li还为她的资本支出评论增添了更多色彩，她表示Meta预计“2025年资本支出将大幅增长”。因此，它也提升了市场对英伟达的情绪，该股飙升至2024年10月的高点，证实了人工智能基础设施投资的论点不会很快放缓。对META论点不太乐观或悲观的投资者可能会对公司缺乏云计算商业模式提出异议。因此，Meta必须确保在其核心数字广告商业模式内实现AI货币化，这可能会影响其运营盈利能力。虽然这些担忧是有道理的，但Meta已经展示了其继续提升近期利润率的能力。在Meta的第三季度报告中，公司实现了营业收入26%的同比增长，营业利润率达到42.7%。与去年的40.3%相比有了显著提高，突显了公司嵌入AI的能力。然而，扎克伯格警告说，AI可能在短期内不会带来显著利润，这可能让一些人感到不安，并对其AI资本支出产生担忧。然而，Meta在Reels和WhatsApp上的令人鼓舞的进展应该能够减轻资本支出增长的风险，因为公司在AI发展的最前沿与同行竞争。此外，Meta报告了其Llama AI模型的强劲采用，在其生态系统中拥有超过5亿的月活跃用户。因此，相信公司能够在未来两年内保持强劲的盈利能力，因为它扩展了其AI基础设施。 Meta的AI长期增长选择来源：TIKR 此外，Meta推动广告展示量（同比增长7%）的同时，每条广告的平均价格提高了11%，增强了其商业化潜力。Meta对第四季度的收入展望表明增长放缓（同比增长16%），与第三季度的19%相比。然而，投资者应该继续关注Meta的AI货币化论点以及随着时间的推移对其运营盈利能力的潜在提升。华尔街对Meta的收入和调整后收益的估计也得到了提升，支持了看好的观点。来源：Seeking Alpha META的“D-”估值等级表明它不再被低估。然而，投资者应该将其视为一个增长股票（“B+”增长等级），当与它的同行进行比较时。META的前瞻性调整后的PEG比率为1.18，明显低于其部门中位数的1.44，证明了其坚实的购买情绪（“A”势头等级）。因此，投资者预计会在META上支持逢低买入的机会，鉴于其长期的AI增长选择。尽管如此，投资者仍然需要谨慎评估META的数字广告论点。Meta在其生态系统中对中小广告商的曝光可能会使其受到经济波动的影响，特别是在硬着陆的情况下。此外，Meta缺乏坚实的云计算超大规模业务可能会阻碍更强劲的估值重估。此外，META的Reality Labs业务的亏损预计不会放缓，因为公司寻求通过建立自己的“封闭花园”来克服其生态系统的劣势。Meta的投资能力可能会受到其核心数字广告模型的周期性影响，可能因更积极的AI基础设施投资而恶化。 $Meta Platforms, Inc.(META)$

老虎证券2024-11-04

英特尔曙光重现！Q3财报优于预期，AI数据中心提振希望

曾经的全球晶片制造商龙头英特尔今年面临拆分等困境，2024年以来股价腰斩。而随着英特尔Q3财报的发布，市场重燃了对这家公司的增长期待。当地时间10月31日美股盘后，英特尔公布了2024年Q3财报。英特尔第三季营收年减6%，至132.8亿美元，但高于市场预期的130.2亿美元；经调整后每股亏损46美分，市场预期为亏损3美分。【英特尔2024年第三季财报指标，来源：英特尔官网】收入的一个亮点是，英特尔该季数据中心和人工智能营收年增9%，至33.5亿美元，高于市场预期的31.6亿美元。作为成本削减的一部分，英特尔在当季确认了28亿美元的重组费用，以及159亿美元的减损费用，部分原因是设备资产折旧和Mobileye部门的商誉减记。尽管Q3亏损仍远超预期，但市场关注到这家公司对其营收增长的乐观前景。英特尔预计，今年第四季营收有望达到133亿至143亿美元，超过LSEG分析师的预测中值的136.6亿美元。英特尔预计第四季GAAP每股亏损0.24美元，非GAAP每股收益为0.12美元。英特尔首席财务官David Zinsner表示，「随着我们朝着降低成本的目标迈出重要一步，重组费用对第

投资慧眼2024-11-01

亚马逊2024Q3业绩电话会分析师问答

领域的情况似乎也与此类似，这些新的 AI 数据中心的定价极具竞争力，但整个行业的利用率却不尽如人意。因此，随着收入线从今天的水平增长到未来几年的数百亿美元，与 AWS 现有的 30% 以上的利润率相比，AI 数据中心的利润率如何？您认为如何快速缩小差距，以及在新的 AI 工作负载下，与核心业务的 35% 左右相比，差距如何？安迪·贾西罗斯，简单介绍一下背景。我认为，随着时间的推移，AWS 最不为人理解的部分之一是它是一项巨大的物流挑战。想想看，我们在全球有 35 个左右的区域，在这个区域，我们拥有多个数据中心，然后大概有 130 个可用区，然后我们有成千上万的 SKU 需要投放到所有这些设施中。如果投放的 SKU 太少，就会出现短缺，最终导致客户停电。所以大多数人最终都不会库存太少，而是库存太多。如果库存太多，经济效益就会非常低。我认为你可以从我们的经济效益中看到，我们在管理这些类型的物流和产能方面做得相当不错。这意味着我们必须开发非常复杂的模型来预测我们需要多少产能、在哪里、哪些 SKU 和单位。因此，我认为人工智能领域肯定处于早期阶段，比 AWS 的非人工智能部分更具流动性和动态性。但人们一天不会为了 30,000 块芯片而出现，这是事实。他们提前计划。因此，我们有非常重要的需求信号，让我们了解我们需要多少芯片。我认为，如果你能够深入了解不同类型提供商的经济状况，就会发现其中一个区别是他们如何管理利用率和容量。这对你随着时间的推移拥有什么样的利润率以及随着时间的推移拥有什么样的资本效率有着非常直接的影响。所以我认为你是对的，罗斯，人工智能的早期有一些相似之处，产品是新的，人们对此感到非常兴奋。它发展得非常快，利润率低于他们——我认为随着时间的推移会下降。AWS 也是如此。如果你看看你提到的 2010 年左右的利润率，它们与现在的利润率大不相同。我认为随着市场逐渐成熟，生成式人工智能领域的利润率将非常可观。布莱恩·诺瓦克安迪，我有两个问题。第一个问题，我觉得我们谈论了很多关于您的目标以及国内盈利能力的北极星。您能否向我们介绍一下您如何看待国际零售盈利能力的驱动因素，以及您如何从概念上了解利润率可能达到什么水平以及推动利润率达到这个水平的因素？第二个问题，我想问您更多关于您提到的机器人技术的问题。我知道您已经投资机器人技术好几年了。您现在处于这个旅程的哪个阶段？我们如何看待仓库网络中机器人技术的下一个最大投资领域？布莱恩·奥尔萨夫斯基我是 Brian。让我回答关于国际业务盈利能力问题的第一部分。如果你看过趋势，我们会看到国际业务的营业利润肯定存在季度波动。但我们开始看到明显的趋势线，这些趋势线呈正向和高于零的趋势。正如我提到的，在过去七个季度中，我们的营业利润率逐年提高。上个季度，营业收入比上年增长了 14 亿美元。所以实际上，这与你在北美看到的许多因素相同，服务成本更低、广告贡献更大、选择更多、送货速度更快，这些因素有助于推动消费者需求。如果你再退一步看，国际业务实际上是我们长期运营的成熟国家/地区的混合体，包括英国、欧洲和德国——对不起，欧洲和日本，以及一些新兴国家/地区，包括我们在过去七年中推出的 10 个新国家/地区。所以那里有很多事情，每个国家/地区都有不同的故事。他们每个人从推出产品到客户采用的路径都处于不同的阶段，只是扩大规模以实现盈利，然后实现稳定的营业利润。所以我认为我们对每个国家的期望都与北美的期望相似。我们打算在适当的时候，瞄准北美的利润率，而北美的利润率本身并不是一成不变的。所以我们对业绩很满意。很高兴看到过去几个季度的数字都高于零，但实际上我们正在根据每个国家的情况努力工作。关于机器人技术，我想说的是，尽管我们相信我们的配送网络比其他同行拥有更广泛、更先进的自动化和机器人技术能力，但就我们在配送网络中实施自动化和机器人技术而言，现在还为时过早。我们现在才刚刚开始推广。我们在装载、挑选、包装和运输领域拥有大约五六种非常重要的新机器人功能，我们最终将它们整合到一个设施中，以实现整个工作流程。这是几周前刚刚投入使用的位于路易斯安那州什里夫波特的设施。正如我在开场白中提到的，我们在那里看到了非常令人鼓舞的结果。当然，我们试图在履行网络中使用更多机器人和自动化的原因是，它使我们能够快速发货，以更具成本效益的方式发货，并为我们的履行团队成员提供比现在更安全的条件。我认为团队以非常自律的方式完成了一些事情，我在我的年度信函中谈到了这一点，我写给股东的信是，他们非常认真地定义了你需要的原始基础构建模块，然后你可以以多种不同的组合使用这些模块来构建额外的自动化/机器人功能，这样我们就可以更快地开发下一代机器人功能。该团队已经对这些模块进行了投资，他们已经在开发下一代模块。最后我要补充的是，我们确实相信人工智能将成为我们机器人网络的重要组成部分。我们在这方面做了很多努力。我们刚刚从一个非常强大的机器人人工智能组织聘请了一些员工。我认为这也将是我们未来工作的一个非常核心的部分。艾瑞克·谢里丹如果可以的话，我可能分为两部分。从商业业务的结果来看，平均售价与单位增长之间出现了一种明显的模式。您能否谈谈您在消费者行为方面所看到的情况，以及消费者行为中接受较低平均售价商品或折扣的倾向？然后第二部分是，您能否谈谈您正在制定的一些长期战略计划，这些计划围绕利用较低的平均售价商品、潜在转向更多消耗品以及平台上的消费习惯基础？安迪·贾西是的，你说得对。第三季度的销量强劲，全球增长了 12%。北美和国际的情况非常相似。至于消费者因素，我们看到了我们在第一季度或过去几个季度讨论过的许多事情的延续。客户寻找优惠，并且注重价格。这与我们的 Prime 活动非常吻合——这些活动受到了热烈欢迎，为我们的 Prime 会员节省了数十亿美元。这也导致 Prime 会员——付费 Prime 会员在本季度加速增长，这对我们影响巨大。我们的许多最佳优惠和交付都是针对 Prime 会员的，这是零售业中最好的交易。因此，您可以以订阅价格获得所有好处，所以这些都是积极的信号。当您查看收入增长和单位增长之间的差距时，您确实会看到我们销售的较低 ASP 产品以及消费者正在进行的一些交易降价的影响。但我们认为这是非常积极的，因为我们看到日常必需品类别的增长，而这实际上取决于速度。所以你必须快速交货才能将这些产品卖给客户。当你这样做时，它会带来更紧密的消费者关系、更高的订单量、更大的购物篮，这有助于我们的运输经济，重复订单也会更多。所以这些都是积极的信号，我们会接受任何短期的平均售价下降，因为我们主要关注的是自由现金流。我们看到了解锁消费者支出所有新元素的能力。布莱恩·奥尔萨夫斯基 Eric，我只想补充一下关于降低平均售价策略的内容。多年来，我们多次使用过这样一句话：降低价格很容易，但要承受得起降低价格却要困难得多。同样的事情可能也适用于平均售价较低的商品。选择供应这些商品相当容易，但要负担得起经济实惠的供应却要困难得多。因此，过去几年我们如此热衷于降低服务成本的原因之一是，随着我们能够降低服务成本，这为更多商品打开了机会，尤其是我们能够以经济的方式供应的较低平均售价商品。除此之外，我们还提供更广泛的选择，更快的速度，以及我们能够将商品和配送节点送到本地和靠近最终客户的地方，我们能够扩大当日配送网络，这不仅使我们能够当日发货，也是我们成本最低的方式之一，它让我们能够满足更多客户的购物需求。这就是我们现在在业务中看到的情况。但同样，我认为还有很多机会可以继续扩大这一范围。科林·塞巴斯蒂安关于在线商店的问题。第三方单位组合在第三季度略有下降，这是不寻常的。所以我想知道这种转变是否有任何具体驱动因素。其次，您在 AWS 和卖家的 AI 代理以及 Rufus 为买家取得了很大进展。我想知道，凭借您拥有的所有基础数据和利用这些代理功能，您是否可以提供任何关于下一代 Alexa 可能是什么样子的观点，以及您在那里可能推动增量收入的机会。安迪·贾西第一个问题，第三方卖家，是的，第三季度付费单位的百分比是 60%。如果你回顾过去两年，它基本上是 59%，然后上升到 60%，几乎每个第二季度都会上升到 61%。所以我们看到的仍然是 59% 和 61% 之间的一个狭窄区间。但我们看到的是日常必需品的影响。第三方需求仍然强劲，单位数量也很强劲。只是日常必需品往往更倾向于第三方而不是第三方。关于你的第二个问题，Colin，关于 Alexa，我认为我们在人们的家庭、办公室、汽车和酒店套房中拥有大量 Alexa 设备。我们在那里拥有大约 5 亿台设备，拥有几亿个活跃端点。当我们最初追求 Alexa 时，我们曾设想它将成为世界上最好的个人助理，但人们认为这是一个疯狂的想法。我认为，如果你看看过去几年生成式人工智能的发展，如果你不相信它会发生，那你就错过了机会。它绝对会发生。因此，我们的足迹非常广泛，我们相信，如果我们用下一代基础模型重新构建 Alexa 的大脑（我们正在这样做），我们就有机会成为该领域的领导者。我认为，如果你看看今天使用生成式人工智能的许多应用程序，你会发现其中很多在成本避免和生产率方面都取得了成功。然后，你越来越多地看到越来越多的应用程序成功地影响了客户体验，并且非常擅长处理大量数据，能够总结、汇总和回答问题，但目前还没有那么多应用程序真正擅长为客户采取行动。我认为下一代助手和生成式人工智能应用程序不仅能更好地回答问题、总结索引和聚合数据，还能更好地采取行动。你可以想象，Alexa 在这方面会做得相当好。贾斯汀·波斯特也许我有几个问题。就云端而言，你们的容量是否受到限制？新的 Trainium 或 NVIDIA 芯片是否会推动销售增长更快？其次，我知道一些在线上快速增长的传统零售商带来了一些竞争。也许可以谈谈亚马逊在配送中心配送方面相对于商店配送的优势？对此有什么看法？安迪·贾西关于云，Justin，我想告诉你的是，如果我们今天拥有更多的产能，我相信我们可以满足更多的需求。我认为今天几乎每个人的产能都低于他们的需求，而芯片才是公司可以使用更多供应的领域。因此，我们正以非常快的速度增长，并在人工智能领域发展出了一个相当大的业务，虽然还处于早期阶段，但我确实相信，随着我们拥有越来越大的产能，那里的增长率有机会随着时间的推移而提高。我认为我在开场白中提到的一个原因是我们与 NVIDIA 建立了非常深厚的合作伙伴关系。我们往往是他们大多数新芯片的主要合作伙伴。我们是第一个在 EC2 实例中提供 H200 的公司。我希望我们能建立长期的合作伙伴关系，这很重要。同样，对于那些开始在推理方面扩展实施的客户来说，他们很快就会意识到这样做成本高昂。这也是我们致力于打造 Trainium 和 Inferentia（我们的定制硅片）的真正原因。Trainium 的第二个版本 Trainium2 将在未来几周内开始量产。我认为从性价比来看，它将非常吸引客户。我们有很多客户感兴趣。我们已经几次与制造合作伙伴联系，生产了比我们预期更多的 Trainium。部分原因当然是因为我们的需求非常大，我们希望有更大的产能和供应来满足这些需求。但很大一部分原因是客户对 Trainium 的性价比感到兴奋。所以我认为这对我们来说是 AWS 领域的一个非常重要的机会，对客户来说也是一个非常重要的机会。我认为在零售方面，我首先要说的是，我们一直相信竞争是非常积极和健康的。这对消费者、企业都有好处。这对创新来说真的很棒。如果你看看零售领域，就会发现这是一个非常非常大的细分市场。我的意思是，我们的零售业务规模非常大，但我们在全球零售市场的份额仅占 1%。而且，该细分市场的 80% 到 85% 的份额仍然来自实体店。因此，如果你相信这个等式将在未来 10 到 20 年内发生逆转，而我们也确实如此，那么不仅我们，而且其他几家公司都有很多机会。不会只有一个公司会成功。我确实认为，我们的客户体验中有一些元素非常独特，与其他公司不同。我认为，我们的选择范围比你可能见过和听说过的几乎所有公司都要广泛得多。在关键的假日购物季，我们与第三方销售伙伴合作，提供低价和超值优惠。此外，我们在向客户交付产品方面具有非常显著的优势和速度。我们在所做的每一项测试和分析中都发现，我们越快向客户承诺我们能为他们提供产品，他们购买的频率就越高，他们使用亚马逊来满足购物需求的频率也就越高。这些都是非常不同的事情。我还认为，我们有一种不同寻常的优先考虑客户的方式。亚马逊的定位、DNA 和核心都是从客户开始的，一切都是从客户开始的。在亚马逊参加的任何会议中，我们总是在问自己客户想要什么？客户怎么说？他们对体验有什么不满？有什么可以改进的？客户导向非常重要，不仅仅是在你如何照顾客户方面，而且世界总是在快速变化。技术也在快速变化。因此，如果您拥有强大的技术才能、倾向和发明热情，并将客户导向作为您所做的一切的驱动力，那么我认为您就有机会在很长一段时间内继续在企业中建立巨大的信任。戴夫·菲尔德斯感谢您今天参加电话会议并提出问题。重播将在我们的投资者关系网站上提供至少三个月。我们感谢您对亚马逊的关注，并期待下个季度再次与您交谈。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2024-11-01

科技巨头加大AI投资导致资本支出上升，短期利润压力与长期发展潜力并存

Meta在内的大型科技公司正在加快建设AI数据中心的投资。微软和Meta在周三表示，由于AI投资的增加，它们的资本支出正在增长。谷歌母公司Alphabet也在周二报告称，这些支出将持续处于高位。亚马逊预计将在周四公布的财报中重申这一预测。资本支出影响这种大规模的资本支出可能会威胁到这些公司的丰厚利润率，投资者对此指标的压力可能会让他们感到不安。周三晚间，科技巨头股票在盘后交易中下跌，凸显出这些公司在追求雄心勃勃的AI项目与向投资者保证短期业绩之间的平衡挑战。 Meta的股票在盘后交易中下跌2.9%，微软的股票价格下跌3.6%，尽管两家公司在7月至9月期间的利润和收入均超出预期。市场分析师指出，运营AI技术的成本很高，扩展能力的开支十分昂贵。技术瓶颈挑战技术行业的容量约束问题正在蔓延，芯片制造商如英伟达（Nvidia）面临着跟不上需求的挑战，这使得云公司在扩展能力方面更加困难。超微（AMD）在本周早些时候的业绩报告中提到，AI芯片的需求增长速度远快于供应，限制了其对订单激增的响应能力。尽管存在担忧，Meta和微软仍表示，AI周期才刚刚开始，并强调了AI的长期潜力。 Meta首席执行官马克·扎克伯格在周三的财报电话会议中表示，建设基础设施虽然可能不会在短期内获得投资者的青睐，但潜在机会非常巨大。市场前景展望微软表示，第一财季的资本支出增长了5.3%，达到200亿美元，并预测第二季度在AI方面的支出将增加。不过，微软警告称，关键的云业务Azure的增长可能会放缓，原因是数据中心的容量限制。 D.A. Davidson的技术研究负责人吉尔·卢里亚指出，微软今年的过度投资将为未来六年拖累一个百分点的利润率。 Meta则警告称，明年与AI相关的基础设施支出将显著加速。总结与观点科技巨头在AI领域的投资虽然面临高昂的资本支出和技术瓶颈的挑战，但它们的长期潜力不可小觑。随着市场对AI的需求不断攀升，尽管短期内可能面临利润压力，公司的战略布局可能在未来带来可观的回报。投资者需要关注科技公司如何平衡长期投资与短期业绩之间的关系，以应对不断变化的市场环境。名词解释人工智能（AI）：一种模拟人类智能的技术，能够执行诸如学习、推理、问题解决等任务。资本支出：公司用于购买、维护或升级固定资产的支出，通常涉及大型设备和基础设施的投资。云业务：通过互联网提供计算服务，包括存储、处理和分析数据，通常按需计费。容量约束：指在生产或服务交付过程中，资源的限制导致无法满足需求的情况。相关大事件 2024年10月30日：微软和Meta公布了最新财报，均提及AI投资的增长及其对资本支出的影响。 2024年10月31日：亚马逊将发布财报，预计将重申对AI投资的乐观预期。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-01

华尔街10万亿资管巨头准备投票！微软将可能开始“收购”比特币……

IA)还将支持该合作伙伴关系，为其提供AI数据中心和工厂专业知识。全球AI基础设施投资伙伴关系将寻求满足蓬勃发展的AI行业快速增长的能源供应需求，并最终寻求在包括债务融资的情况下调动1000亿美元的总投资潜力。微软总裁布拉德·史密斯在新闻稿中表示，建设AI基础设施和为其提供动力所需的资金“超出了任何一家公司或政府所能提供的资金”。史密斯表示，除了金融合作之外，此次合作还将有助于推进相关技术，促进经济繁荣和安全。

颜辞2024-10-29

英伟达即将在泰国投资建厂泰国欲寻求更大增长机会

经报社(北美)讯随着东南亚成为建设 AI 数据中心和制造其驱动部件的热点地区，英伟达.(NVDA) 加入 Alphabet Inc. 和 Microsoft Corp. 的行列，即将公布对泰国的投资计划。这家美国芯片设计公司将在首席执行官任期内宣布投资泰国商务部长 Pichai Naripthaphan 周一表示，英伟达已批准其 12 月访问曼谷的计划。他拒绝透露投资细节，也不愿透露该公司将为泰国带来多少投资。 Pichai 在周一晚间接受彭博社采访时表示，英伟达的投资可能会带来更多资金，“相关产业也将效仿”。英伟达成为泰国的投资者将为东南亚第二大经济体注入一剂强心剂，泰国一直在与邻国争夺科技巨头的投资。近年来，泰国已从亚马逊公司、谷歌和微软获得了数十亿美元的投资，用于建设数据中心和其他云基础设施。英伟达的发言人没有回复通过电子邮件提出的置评请求。这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司已承诺投资在印度尼西亚和马来西亚建设人工智能基础设施，并正在越南探索机会。英伟达的芯片由台湾半导体制造股份有限公司制造，其人工智能服务器主要由台湾组装商制造。泰国长期以来一直是汽车和电子产品制造强国，目前正在追赶马来西亚和新加坡。泰国希望将平均不到 2% 的增长率提高到一个新的高度。 Pichai 表示，来自英伟达、其他科技公司以及供应链中各方的兴趣应该会将投资申请推回到 2014 年政变前的水平，并帮助泰国重获那十年的“失去的机会”。这位资深政治家表示：“泰国经济前景光明，这只是一个开始。”他于 9 月在新总理 Paetongtarn Shinawatra 的政府领导下上任。今年，外国投资承诺已经激增，尤其是在数据中心和印刷电路板制造领域。官方数据显示，2024 年前 9 个月的投资承诺较去年同期增长 42%，达到 7225 亿泰铢（216 亿美元）。 Pichai 表示，包括国内公司在内的新投资计划今年可能达到 1 万亿泰铢。 Pichai 表示，泰国正寻求明年与欧盟和阿联酋达成自由贸易协定。他表示，与欧洲自由贸易联盟的协议将于 1 月的世界经济论坛期间签署，这将有助于加速与欧盟的协议。 2014 年，由于军事政变的影响，谈判被冻结，去年，东南亚国家与欧盟的谈判重新开始。8 月，泰国议会批准了一项推进曼谷与欧盟关系的计划。 Pichai 表示，巴东丹政府正在推动与阿联酋达成一项粮食安全协议，这将使泰国出售更多的冷冻鸡肉、大米和即食产品。他说，该计划还将帮助阿联酋维持大宗商品储备，并正在与卡塔尔、科威特和阿曼探讨类似的协议。 “中东的战争可能会升级，”Pichai 说。“当战争升级时，粮食将变得至关重要。我们提议，我们可以为每个购买粮食的国家保留粮食，并在 24 小时内将其运送给他们。” 泰国是糖、家禽和大米的主要生产国和出口国。该国每年通过出口农产品和食品赚取超过 300 亿美元。 Pichai表示，下周将公布的 9 月份出口数据将连续第三个月上涨，尽管去年基数高且泰铢走强，但泰国全年出口仍有望超过政府 1%-2% 的增长目标。官方数据显示，今年前八个月的出口增长了 4.2%。

丰雪鑫992024-10-22

【擒牛记】- 科创板：引领科技创新企业发展的主力平台

增长，市场需求依旧强劲。随着库存优化和AI、数据中心等新兴领域的发展，2024年下半年有望成为半导体行业复苏的关键时刻。接下来，我邀请了拥有多年投资经验的海南三花私募基金管理合伙企业（有限合伙）基金经理。分享他对当前市场的看法，并为我们解析半导体行业的现状与未来趋势。杨文帆对近期市场的多重看法 1. 杨文帆对沪指从2700点快速上涨至3700点的主要推动力的看法杨文帆认为，近期沪指从2700点快速上涨至3700点，背后的主要推动力可以归结为政策、资金流动性和行业基本面的共同作用。首先，政策层面的引导力不容忽视，尤其是在当前的经济形势下，国家通过定向调控和精准施策，有效激发了市场活力。他指出，宏观战略规划和具体行业扶持政策的调整对市场产生了重要的积极影响，不仅提升了市场信心，也为经济的稳步增长奠定了坚实的基础。在资金流动性方面，杨文帆认为，这轮行情的推动力来源于市场赚钱效应的显现。随着企业盈利能力的提升和市场回报率的增加，吸引了大量资本流入市场，形成了一个良性循环。这种资本流动不仅促进了金融市场的活跃度，也为企业提供了更便捷的融资渠道，进一步加速了产业升级和技术创新的进程。行业基本面的改善同样为市场上涨提供了重要支撑。从季度报告数据可以看出，无论是传统产业的转型升级，还是新兴产业的迅速崛起，均展现出强劲的增长动力。杨文帆强调，企业盈利能力的增强、市场份额的扩大以及技术创新能力的提升，都是推动市场稳健向前的重要因素。他特别提到，随着国内外市场的进一步融合，行业间的协同效应会继续增强，为整体经济的持续健康发展注入新的动力。 2. 杨文帆对半导体行业在市场波动中的表现的看法在谈及半导体行业在近期市场波动中的表现时，杨文帆指出，尽管市场整体波动较大，但半导体行业的表现依然符合预期。他解释说，这主要得益于半导体行业在科技领域的核心地位，以及持续的技术进步和市场需求的推动。在他看来，半导体行业在此次市场动荡中展现了较强的抗波动能力，这也是该行业被长期看好的原因之一。杨文帆预测，半导体板块的估值调整空间相对有限，大致在10%以内。他指出，虽然短期内市场可能受到外部因素影响，但半导体行业的基本面依然稳固。行业的内在价值并未改变，反而在技术不断进步和新兴应用场景拓展的背景下，未来将拥有更多的增长机会。他认为，全球范围内对半导体产品需求的持续增加将为行业带来巨大的市场空间和盈利潜力。总体来说，杨文帆对半导体行业的长期前景持乐观态度。他认为，尽管短期波动可能带来调整，但行业的长期增长潜力仍然强劲，尤其是在5G、人工智能和新能源等领域，半导体企业有望继续带动行业的快速发展，为投资者带来丰厚的回报。 3. 杨文帆对半导体行业长期投资机会的看法针对半导体行业的长期投资机会，杨文帆表示，市场的剧烈波动并不会改变他的长期投资策略。他强调，高波动率往往是由资金流动性分歧引发，而并非行业基本面的变化。因此，半导体行业依然具备长期投资价值。他指出，半导体技术的发展和全球对先进技术需求的增长将继续支撑行业的基本面。作为科技领域的核心，半导体行业具有战略重要性，无论是5G通讯、人工智能，还是物联网和新能源领域，半导体技术的应用都至关重要。特别是在国家层面上，科技自立自强的政策背景下，半导体行业受到了前所未有的政策支持，这为其长期发展提供了强有力的保障。杨文帆还提到，尽管市场短期内的波动可能为投资者带来不确定性，但从长期角度来看，正是这种波动提供了更多的买入机会。他预测，随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，半导体企业的股价有望在未来实现100%到200%的增长空间。他认为，行业的基本面稳固，并将继续展现出强劲的增长动力，投资者可以通过在波动中寻找优质机会，获得长期回报。 4. 杨文帆对科创板在此次行情中的表现的看法在谈到科创板在此次行情中的表现时，杨文帆认为，科创板的表现尤为突出，尤其是其中的半导体企业。他指出，科创板作为中国资本市场推动科技创新的主要平台，给高成长、高科技企业提供了重要的融资渠道和发展平台。在政策的支持和市场需求的双重推动下，半导体企业展现了强劲的增长势头。从市场表现来看，杨文帆观察到，科创板上的半导体企业无论是在业绩还是股价表现上，都呈现出明显的领先优势。他认为，这反映了市场对科技创新企业的高度认可，也体现了国家在推动科技自立自强方面的战略意图。未来，随着政策支持的持续加码，科创板有望继续吸引优质科技企业的上市，并在市场中保持较高的活跃度。杨文帆预计，科创板在未来仍将是市场的焦点。他特别指出，政策的持续支持将为科创板提供坚实的基础，而越来越多优质科技企业的上市则会进一步提升科创板的整体质量和市场影响力。他还强调，随着科技创新的不断推进，市场对高科技企业的追捧将增强科创板的投资吸引力。总的来说，杨文帆对科创板的未来发展充满信心，他认为科创板不仅是科技创新企业的重要阵地，也将在未来中国资本市场中发挥更大的作用。随着半导体和其他高科技企业的持续发展，科创板的表现预计将继续引领市场。本文所载信息不构成任何投资建议，请根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。

金融界2024-10-20

隔夜美股全复盘(10.16)| 阿斯麦暴跌逾16%，订单大幅不及预期，并下调2025年净销售额和毛利率指引

量的发电量预计能满足一个中型城市或一个AI数据中心园区的用电需求。 5、肥胖影响就业，礼来将在英国试用使用减肥药来应对失业问题 10.15 美国制药巨头礼来（Eli Lilly）与英国签署了一项重大投资协议，以探索是否可以使用减肥药物来遏制失业。这家减肥治疗公司和Zepbound药物的开发者周一宣布，它将投入2.79亿英镑（约合3.64 亿美元）来帮助应对英国的重大健康挑战——肥胖问题当然也在其内。礼来公司与英国卫生和社会保健部（DHSC）以及科学、创新和技术部（DSIT）达成的“战略合作”，是英国工党政府周一在首届国际投资峰会（International Investment Summit）结束时宣布的更广泛的630亿英镑投资计划的一部分。按照协议，礼来公司将启动一项“真实世界”研究，旨在了解替西帕肽（tirzepatide，其Zepbound和Mounjaro药物背后的GLP-1受体激动剂药物）如何影响减肥、糖尿病预防和肥胖相关并发症的预防，以更好地为英国国家卫生服务局（NHS）应对肥胖问题提供信息。礼来公司在一份新闻稿中表示，其中，与曼彻斯特健康创新公司（Health Innovation Manchester）合作进行的为期五年的试验，还将探索减肥药物如何影响“参与试验者的就业状况和请病假天数”。礼来国际医学事务高级副总裁Rachel Batterham教授说：“这项合作将增加肥胖治疗对肥胖患者健康的真实世界影响的证据基础，并将探索广泛的结果，包括与健康相关的生活质量和对个人就业状况的影响。英国卫生和社会保健部长韦斯-斯特林（Wes Streeting）表示，这种伙伴关系是“建设更健康的社会、更健康的经济并使英国国家卫生服务局适应未来的关键。”英国正在与顽固的高“经济不活跃率”作斗争，“经济不活跃者”被定义为那些既不工作也不找工作的人。近三分之一的申请失业救济归因于长期疾病，包括先前存在的健康状况，例如肥胖症，这种情况因新冠疫情而加剧。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）次日02:40 欧洲央行行长拉加德发表讲话

格隆汇2024-10-16

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