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盘点13家ETHGlobal Paris黑客松决赛项目

ase/cypher-deposit-cnhs5 关键词：零知识证明、隐私 Cypher Deposit 提供了一种全新的隐私解决方案，允许个人、企业和高净值个人以简单安全的方式进行匿名转账，从而保护其财务及交易细节。 Cypher Deposit 解决方案的核心特色在于利用了 ZKBOB 技术，以确保交易细节的私密和离链。这可保证用户金融活动的私密性，防止来自第三方的跟踪和监控。 Cypher Deposit 在 Filecoin Bacalhau 上还托管着一个私有的 HOPR 容器，提供了对 Optimism 区块链的安全访问。这一额外的安全层可确保用户的交易受到保护，从而在整个提款过程中加强其财务隐私。 Cypher Deposit 的前端也托管在 IPFS 协议上，这么做是为了给用户提供透明且值得信赖的平台，保留用户对其金融资产的完全控制权。 Bob the Solver 获奖主页：https://ethglobal.com/showcase/bob-the-solver-yxtgp 关键词：账户抽象 Bob the Solver 旨在作为基于“意图”的交易基础设施，集成到钱包和去中心化应用程序中。该项目源自于账户抽象领域的新兴范式转变，其核心焦点不关注精确的交易流程，而是关注用户的最终“意图”。 "意图"代表了期望的结果，而"交易"则概述了执行交易所需的精确步骤。比如，某用户打算在 Polygon 网络上购买一个 NFT，“意图”很简单，但是精确的交易则可能涉及换币、跨链、购买等一系列复杂且耗时的任务，需要深入了解各种区块链知识。 Bob the Solver 意思到用户通常只有“意图”，而没有精确的“交易”细节需求。该项目旨在简化交易过程，它会接受用户的“意图”，自动制定适当的交易，并代表用户执行它们。 VoiceSense 获奖主页：https://ethglobal.com/showcase/voicesense-yfzpq 关键词：AI VoiceSence 旨在通过减少区块链交易的障碍，使 Web3 更具包容性。具体来说，VoiceSence 希望为任何认为语音输入比手动文本输入更方便的人提供便利，比如使有视觉障碍或阅读困难的用户能够利用语音作为输入机制进行 Web3 活动，再比如使用户能够用自己的母语记录输入，而无需用其他不熟悉的语言进行编写。 VoiceSence 的运行逻辑为，使用在执行层中运行的人工智能模型将语音输入转换为文本并将其映射到创建交易所需的字段，然后再创建一个钱包连接以在链上创建和签署交易。 Community-bound 获奖主页：https://ethglobal.com/showcase/community-bound-y73ys 关键词：DAO、治理 Community Bound Tokens (CBT) 直译过来是“社区绑定代币”，这是一种潜在的新代币标准。 CBT 只能在社区内部转移，社区可以决定他们对某些行动的价值评估，从而进行将 CBT 作为声誉积分进行分配。可影响价值评估的行动最好在链上进行，这样 CBT 将可以通过智能合约自动转移至分配目标，但社区也可决定通过某些标准向现实世界中的一些活动贡献分配 CBT 积分。 CBT 在社区内部将有着诸多潜在用例，比如作为社区治理权重的评估标准，再比如作为信用评分来进行无抵押贷款，总而言之可以用作任何社区能够想到的创新方式。 On-chain messaging aggregator（S 3 ND）获奖主页：https://ethglobal.com/showcase/on-chain-messaging-aggregator-3eshd 关键词：一站式入口 S 3 ND 的定位是一个 Web3 世界的链上消息聚合器。 S 3 ND 在其应用上集成了 XMTP、Push Protocol 以及原生的链上消息，此聚合旨在实现针对各种协议的各种操作，比如发送或接收各种消息。 S 3 ND 还聚合了 Worldcoin 和 Sismo，从而为应用添加了一层“信任层”，以规避掉泛滥的垃圾信息机器人，用户可以通过过滤操作来仅查看来自经验证用户的消息。来源：金色财经

金色财经2023-07-24

“中国今年解封比特币”推文疯传！美国加密大佬访华 “稳定币能实现人民币国际化”

现这一目标。” 阿莱尔以与离岸人民币(CNH)挂钩的稳定币为例来说明其运作方式，据中国媒体此前报道，稳定币CNH Coin背后的团队成员于5月在上海被拘留，当局尚未对拘留作出解释。值得关注的是，稳定币是香港监管加密货币市场并成为全球虚拟资产中心的下一个前沿。香港金融管理局(HKMA)承诺到2024年推出稳定币监管，并指出此类产品可能对金融市场产生的潜在影响。 Circle所发行的USDC，是全球市值第二大的美元支持的稳定币，仅次于Tether所发行的USDT。总部位于波士顿的Circle自称是全球最大的“受监管的美元稳定币发行商”，因为USDC在美国被视为“储值工具”。而Circle最大的竞争对手Tether，则是归香港iFinex所有。阿莱尔表示，Circle对金管局的计划感到鼓舞，金管局在1月份发布了关于加密资产和稳定币讨论文件的结论。 “我们很高兴这是香港的优先事项，而且似乎也是金管局的真正优先事项，”阿莱尔说。“这是非常积极的，并且真正激励我们希望能够在这里发展我们的业务。” 但目前，全球央行都对稳定币影响金融稳定的潜力表示担忧。作为可能的缓解措施，香港金管局在其结论文件中表示，“储备资产的价值应始终符合流通稳定币的价值”。香港金管局还一直在研究可能的数字港元，该市已经参与了使用名为mBridge的区块链进行数字人民币跨境试验，泰国和阿拉伯联合酋长国也参与了试验。一旦央行数字货币可用，人们对稳定币在监管良好的环境中未来的作用存在一些疑问。对于阿莱尔而言，央行数字货币和稳定币是互补的，后者仍然可以在创新中发挥作用。 “如果央行要升级自己的系统，从传统技术转向更现代的分布式账本技术，那就太好了，”他说。“这有很多有用的东西，但我认为这与私营部门在公共互联网上进行的创新工作非常不同。”

颜辞2023-07-11

美元存款高息无法持续？人民币即将迎来反弹行情？

算，但境外机构和交易者多以离岸人民币（CNH）汇率进行交易，因此，新推出的美元/离岸人民币期权合约正好满足市场的需求。 $SG人民币主连 2309(UCmain)$ $NQ100指数主连 2309(NQmain)$ $SP500指数主连 2309(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2309(YMmain)$ $黄金主连 2308(GCmain)$

老虎证券2023-07-07

不要赌人民币升值或贬值！中国央行主管媒体《金融时报》最新发声

周五(6月30日)，离岸人民币与在岸人民币再度破位，刷新7个月低点，值此之际，中国央行主管媒体《金融时报》最新发声：理性看待人民币汇率波动。

云涌2023-06-30

突发跳水行情！离岸人民币急跌失守7.28 对经济极度悲观？

周五(6月30日)进入欧市盘中，离岸人民币短线跳水失守7.28关口，在岸人民币连续第三日收跌。

超启2023-06-30

一文读懂：深度解析全球稳定币2023现状与监管

有的美元、欧元(EUR)、离岸人民币(CNH)、黄金（XAU）和墨西哥比索（MXN）；总负债（Total Liabilities）代表公司发行 USDT 后，投资人用多少钱购买这种稳定币，分别约为 828亿美元、3638 万欧元(EUR)、2050万离岸人民币(CNH)、2 万XAU和 1956 万墨西哥比索（MXN）。从项目资产负债表看，股东权益（Shareholder Equity）均为正值，这意味着公司做到了每发行一个 USDT 就增加一美元价值的法币储备。 USDT 资产负债表 2023.5.14（Tether 官网） EUR 资产负债表 2023.5.14（Tether 官网） CNH 资产负债表 2023.5.14（Tether 官网） XAU 资产负债表 2023.5.14（Tether 官网） MXN 资产负债表 2023.5.14（Tether 官网） Tether 公布了会计师事务所的审计结果：（截至 2023 年 3 月 31 日） 3.1.2 USD Coin（USDC） 2018 年 7 月，USDC 是由 Circle 公司和 Coinbase 交易所⼀起发⾏的美元稳定币。从背景上看 USDC 似乎应该是更加稳定和透明的稳定币，市场⼀直以来也是对 USDC 信任有加。⽬前 USDC 的市值⼤约为 301 亿美元，在稳定币的市场中排名第⼆，规模约为 USDT 的⼀半。USDC 在 2022 年 7 ⽉ 1 ⽇巅峰时期的市值超过 560亿美元，彼时已经快要接近 USDT 的 660亿美元⽔平。 USDC 运行机制：通过稳定币入口（例如由获得许可的 CENTER 代币发行成员创建和维护的 Web 应用程序）加入的客户可以将法定资金转入该 CENTER 发行人的账户。发行人使用CENTER 网络执行一系列命令，以验证、铸造和验证与这些存入资金的价值挂钩的法定代币。然后，客户可以将这些代币转移到其他地方以使用它们。赎回遵循相反的顺序：当客户访问出口时，法定代币将被销毁，例如由获得许可的 CENTER 发行成员维护的 Web 应用程序。在成功验证和验证后，来自基础法定储备的资金将转移到客户的外部银行。 USDC 运营情况： USDC价格走势图（2021-2023） USDC市值和交易量情况（CoinGecko） Coinbase 以及 DeFi 协议对 USDC ⼀直都⽐对 USDT 友好很多，这也是 USDC 在 2021 年之后扩张很快的原因之⼀。 2022 年第三季度 USDC 市值减少了 88 亿美元，占其市值的 16%。这是因为监管动荡，美国 OFAC 对 Tornado Cash 的制裁给整个⾏业带来了冲击，并重新引发了对政府审查制度的重⼤关切和讨论，OFAC 的制裁对 USDC 的地位也造成⼀定破坏。 2023年第一季度 USDC 市场占有率下降最大(-2.7%)，这可能是由于在银行危机期间稳定币脱钩，持有者感到不安，且USDC损失了 26.9%，这是因为美国证券交易委员会(SEC)调查USDC 脱钩之后，稳定币市场出现了恐慌。USDC 的价格在 2023 年 3 ⽉ 11 ⽇最低跌到$0.8 左右，这是由于硅⾕银⾏破产倒闭，USDC 的储备⾦受到质疑。 USDC 储备资产情况： Circle 需要为所有已发行的 USDC 维持完整的法定储备。第三方每月根据美国注册会计师协会(AICPA)制定的标准报告这些持股情况。 Circle 公布了会计师事务所的审计结果(截至2023年3月6日)： 3.1.3Binance USD（BUSD） 2019 年 9 月，Paxos （发行方）与币安合作推出 BUSD，与 BUSD 是与美元挂钩的法币支持的稳定币，可按 1 BUSD 兑 1 美元的汇率购买和赎回，目前是市值第七大加密货币和第三大稳定币。 BUSD 是⼀个中⼼化程度⾼于任何稳定币的中⼼化稳定币，想要完全了解为什么。我们需要先明确，市场上存在两种 BUSD： 1. Paxos 发⾏在以太坊上的 BUSD，受到纽约⾦融服务部 NYDFS 的监管； 2. Binance 在其他链（BNB 链）⾃⼰发⾏的 Binance-Peg BUSD。这个类别的 BUSD 不受到任何监管，Binance 通过持有以太坊上的 BUSD 然后发⾏⾃⼰Binance-Peg BUSD。 BUSD 运行机制：为了维持其 1 美元的价值，Paxos 持有的美元数量等于 BUSD 的总供应量。BUSD 和 USD 可以随时通过 Paxos 进行兑换。 1、用户将美元发送到 Paxos 的银行储备账户。 2、发行人（Paxos）在以太坊上创建等量的 BUSD。 3、新铸造的 BUSD 交付给用户，而美元则存放在银行准备金账户中。 4、该机制也总是反向工作。用户可以使用 Paxos 销毁 BUSD，并获得 1 美元的回报。通过使用智能合约销毁/铸造 BUSD，该机制可以将供应和储备的比例保持在恒定的 1:1。 BUSD 运营情况：关于BUSD的发展⼀切都⾮常顺利，特别是从2021年⽜市以及BNB链的狂热开始 2022 年 9 ⽉，Binance 宣布将⽤户余额以及新冲值的 USDC，USDP 以及 TUSD ⾃动转化为 BUSD。Circle CEO 表示这是好事。 2023 年 Circle 向纽约⾦融服务部举报 BUSD 的储备存在问题： 1 ⽉ Binance 承认 BUSD 曾存在储备管理缺陷。 2 ⽉，BUSD 发⾏商 Paxos 被纽约⾦融服务部调查，BUSD 开始出现资⾦流出，随后 SEC 计划起诉 Paxos，称 BUSD 是未注册的证券。13 ⽇ BUSD 被宣布将停⽌发⾏。 2⽉13⽇，BinanceCEO赵⻓鹏表示BUSD将不再作为Binance上的主要交易货币 2 ⽉ 28 ⽇，Coinbase 宣布将从 3 ⽉ 13 ⽇开始停⽌ BUSD 交易。 3 ⽉，AAVE DAO 投票决定将 BUSD 从其借贷平台移除。 BUSD价格走势图（2021-2023） BUSD市值和交易量情况（CoinGecko）尽管起点较低，但 BUSD 的流通量在2021年第一季度分别增长了约 250%。这大概率是 BSC 和 Terra 公链的崛起导致。 2023 年第一季度 BUSD 的情况每况愈下，尤其是 2 月中旬 SEC 就 BUSD 的发行向 Paxos 发送 Wells Notice 之后，Paxos 最终决定停止发行 BUSD。美国监管机构的积极执法行动使 Crypto 行业在不透明监管环境下的发展更具挑战性，同时也引起了对监管透明的更大呼声。BUSD 在 Paxos 决定停止发行该稳定币后，市值排名从第 7 位大幅下降至第 12 位。美国证券交易委员会(SEC)调查 BUSD和 USDC 脱钩之后，稳定币市场出现了恐慌， BUSD 损失 54.5%。自 2022 年 2 月公告停止运营以来，随着用户不断兑出，市值迅速下跌。BUSD 在2023 年第一季度市值减少了 47.3%或 68 亿美元，较 2022 年 11 月的峰值下跌了 67.6%。截至 2023 年 5 月中旬，市场上仍有价值 57 亿美元的 BUSD 正在流通。 BUSD 储备资产情况：每个 Paxos Standard 银行账户都由美国审计公司 Withum 监督，Paxos 发布其 BUSD 月度储备报告。 3.1.4TrueUSD（TUSD） 2018 年 3 月，Archblock（发行方）推出 TrueUSD，并在 Bittrex 交易所上线。TrueUSD (TUSD)是一种完全抵押、受法律保护和透明验证的 ERC-20代币。它与美元挂钩并保持 1：1 的比例。此外，它是第一个建立在 TrustToken 平台上的加密资产。它旨在成为简单、透明和可靠的稳定币。因此，它不使用隐藏的银行账户或任何特殊算法。 TUSD 运行机制： TrueUSD 的美元持有量分布在属于不同信托公司的各个银行账户中。有关各方已签署协议，每天公布抵押资产并进行每月审计。该代币使用多个托管账户来降低交易对手风险并为持有人提供法律保护以防盗窃。 TrustToken 使用经过公开审计的智能合约来限制自己发行代币。这笔钱甚至从未接触过 TrustToken 团队的手。当托管账户收到美元时，新的 TUSD 将自动生成。每当用户赎回美元时，立即销毁等量的 TUSD。这样，TrustToken 可确保托管账户中的资金与流通中的 TUSD 之间的 1:1 美元与 TUSD 的比率。 TrueUSD有以下特点： 1、法律保护：公司定期发布证明，这些证明受到托管账户提供的强有力的法律保护。 2、可兑换美元：任何在 TrustToken 平台上通过 AML/KYC 检查的个人或组织都可以将 TUSD 兑换成美元。但是，最低提款金额为 10,000美元。 3、值得信赖的基金管理：TrueUSD 系统的设置方式允许您通过设计直接与托管账户兑换美元，而不是通过 TUSD 网络汇款。 4、全额抵押品：单个 TUSD 代币始终由托管账户公司持有的美元作为抵押。新代币由经过公开审计的智能合约铸造和销毁。 5、定期证明：托管账户的所有持有都受到公开发布的定期证明。每个 TrustToken 代币化资产正常运行的关键是第三方托管账户。每个通过 KYC 和 AML 要求的人都可以使用他们的应用程序购买/赎回 TrueUSD。 TUSD 运营情况：自2022年10月7日起，TUSD在多米尼克联邦被授予法定地位，作为授权数字货币和交换媒介。 TUSD价格走势图（2021-2023） 2023年第一季度 TUSD(+169.3%) 的增幅（超过了FRAX +2.6%）。TUSD的增长很大程度上是由 Binance(约1.3亿美元) 和 Tron(约7.5亿美元) 的大规模新铸造引起的。 TUSD市值和交易量情况（CoinGecko） TUSD 储备资产情况：通过与美国领先的会计师事务所 Armanino 的合作，TrueUSD 持有者可以查看 TrueUSD 账户的实时仪表板，这是高度透明的一个很好的例子。 3.2去中心化稳定币去中心化稳定币由指定的社区管理并由计算协议稳定。去中心化稳定币有四种类型，分别是超额抵押稳定币、算法稳定币、分数稳定币和非挂钩稳定币。去中心化稳定币的一个共同点是它们由多个控制点引导，而不是像中心化稳定币中所见的单一主体。中心化稳定币的发行和分配由中央机构控制，硬币的挂钩由实际法定货币或黄金、石油和房地产等其他商品维持。去中心化稳定币在两个方面都不同：治理和挂钩系统。不同类型的去中心化稳定币的治理系统是相似的，因此，去中心化稳定币根据其铸造和挂钩维护方案进行分组。以下是目前流行的两种去中心化稳定币： 3.2.1MakerDAO(DAI) 2017 年 12 月，MakerDAO 推出 DAI。与 USTD 不同的是，DAI 完全存在于区块链上，避免了第三方信任中介可能产生的信用风险。 DAI 运行机制： DAI 的生成、访问和使用门槛都很低。用户通过使用 Maker 协议来创建叫做“Maker Vault （Maker 金库）"的智能合约并存入资产（经过批准的担保品）来生成 DAI。这个过程既是 DAI 进入流通领域的过程，也是用户获得流动性的过程。此外，用户也可以从中介或交易所处购买 DAI。可以把 MakerDao 想象成一个当铺，你可以将你的数字资产（目前仅支持 MKR ）抵押在 MakerDao 系统上面，获得一定数量的 DAI。可以想象这个抵押合同，就是这个系统合同的功能。这个重要的功能叫做：Vault（多抵押系统迁移前称为 CDP）智能合约。这份合同可以让你在 MakerDao 系统当中借到贷款 DAI，贷款可以再投资（杠杆），国际汇款等等。需要注意的是：在你抵押的数字货币迅速贬值，同时你无法偿还DAI贷款，你的数字货币会被强制的拍卖出去，变成DAI来偿还这份贷款，这就是我们俗称的爆仓。 DAI 稳定机制： DAI 的初始目标设定的是与美元保持 1:1 锚定，但由于市场行为会造成一定的价差，因此需要相关机制来稳定 DAI 的价格。价格稳定机制主要依靠的利率调整和清算，其中利率调整使用过治理投票来进行，包括稳定利率调整和 DAI 存款利率（DAI Saving Rate—DSR）调整；清算主要是紧急关停手段来把控风险。 1、稳定利率调整：指的是用户在抵押资产生成 DAI 时所需要支付的年化利率，本质上是贷款利息。当 DAI 的价格高于 1 美元时，通过降低稳定利率（即降低贷款利息）来鼓励用户创建 Vault 生成 DAI；当 DAI 的市场价格低于 1 美元时，则通过增加稳定利率（即增加贷款利息）从而刺激用户关闭 Vault，销毁 DAI，减少 DAI 的市场供给。 2、DAI 存款利率（DSR）调整：用户可以将 DAI 锁进 Maker 协议的 DSR 合约能够自动获得储蓄收益，DSR 决定了 DAI 持有者可以基于其存款能够获得的收益大小。DAI 存款利息由借款利息支付，意味着存款利息由稳定费担保。对 Maker 协议来说，如果稳定费的收入无法弥补 DAI 存款利息的总支出，那么差额就是系统坏账，将通过增发 MKR 进行弥补，也就意味着 MKR 持有者是该部分的风险承担者。 3、紧急关停：发生在紧急情况时用来保证 DAI 持有者目标价格可兑付的最后手段，一旦出发紧急关停，用户就再也无法创建新的 Vault 或操作已创建的 Vault，喂价机制也会被冻结。 DAI 运营情况： DAI市值和交易量情况（CoinGecko） 2022 第一季度 DAI 也因为同类竞争的原因，增速放缓许多；2022 年第二季度 DAI 的市值下跌了 32%，可能是它们与算法稳定币的负相关所导致的；2023 第一季度 DAI 基本上保持平稳。 3.2.2 FRAX 2020年12月，FraxFinance 推出FRAX，FRAX是第一个也是唯一的一个部分供应由抵押品和部分供应由算法支持的稳定币项目。FRAX 是双重类型的铸币税模型，其稳定币 FRAX 由两种抵押品支持，分别是抵押支持的稳定币(USDC) 和 FRAX Share(FXS)。 FRAX 运行稳定机制：在初始状态，FRAX 处于 100% 抵押品阶段，这意味着只需要在铸币合约中置入担保物就可以铸造 FRAX，投入到系统中创造 FRAX 的 100% 价值都是抵押品。随着协议进入混合阶段，在铸币过程中进入系统的部分值成为 FXS (然后在流通过程中烧毁)。例如，在 98% 的抵押品比率下，每铸造一枚 FRAX 都需要 0.98 美元抵押品并燃烧 0.02 美元价值的 FXS。在 97% 的抵押品比率下，每铸造一枚 FRAX 都需要 0.97 美元抵押品并燃烧 0.03 美元价值的 FXS，以此类推。虽然FRAX协议旨在接受任何类型的加密货币作为抵押品，但FRAX协议的实现将主要接受链上稳定币作为抵押品，以消除抵押品的波动性，从而使FRAX能够顺利过渡到更多算法比率。 FRAX的赎回过程是无缝的，易于理解，经济可靠的。在 100% 抵押阶段，它非常简单。在混合算法阶段，当FRAX被创建时，FXS 被烧毁。当FRAX被赎回时，FXS 就被铸造。只要存在对FRAX的需求，将其赎回为抵押品加 FXS 就会在另一端开始铸造类似数量的FRAX进入流通(燃烧同样数量的 FXS )。在最开始，FRAX协议每小时调整一次抵押率，每一次调整 0.25%。当FRAX价格在 1 美元或 1 美元以上时，函数每小时降低一次抵押品比率，当FRAX价格在 1 美元以下时，函数每小时提高一次抵押品比率。这意味着，如果FRAX价格在某段时间内大部分时间都在 1 美元或超过 1 美元，那么抵押品比率的净变动将会减少。如果FRAX价格在大多数时候都低于 1 美元，那么抵押品比率平均会朝 100% 方向增长。 FRAX与 UST（2022.2.9 脱锚，Terra 崩盘）对比有以下特点： 1、灵活的抵押率，FRAX通过比例积分微分(PID) 控制器自动实现抵押率，FRAX将抵押品重新部署到其他地方以赚取收益，这有助于带来外部收入并通过其算法市场操作控制器使协议保持浮动。 2、将对于 FRAX 投机转移到 FXS，由于 FRAX 的销毁/回购机制，其价格波动性已转移至 FXS。 3、可靠的抵押品，FRAX的部分抵押品是 USDC (以美元现金储备为储备)，其注入了增长率的变化。 4、FXS 提供超出治理的价值，例如铸币要求和协议费，从而激励用户购买 FXS。 FRAX运营情况： FRAX市值和交易量情况（CoinGecko） FRAX 在 2021 年发展迅速，市值超于 1 亿美元。这也侧⾯体现出了市场对算法稳定币的接受程度越来越⾼。2022 年第二季度 FRAX 市值下跌 48%，可能是它们与算法稳定币的负相关所导致的；2023 第一季度 FRAX 基本上保持平稳。 3.3新型稳定币根据 Sam Kazemian 的 “DeFi Trinity” 理论，为了实现 DeFi 的主导地位，一个项目需要自己的稳定币、分散式交易所（DEX）和贷款协议。一些最大的协议已经开始朝着这个方向构建，与稳定币一起开发自己的 DEX 和贷款协议。不出所料，FRAX已经迈出了第一步，引入了 Fraxswap 和 Fraxlend 来补充自己的稳定币，其他协议正在迅速赶上。围绕集中式稳定币的持续问题，如监管审查的风险——特别是最近 BUSD 的收盘——只是加快了构建真正分散稳定币模型的努力。市场热切期待两个最大的 DeFi 协议推出协议原生稳定币，即 Curve 的 crvUSD，以及AAVE 在 2023 年推出 GHO。两者都有自己基于各自基础协议的新颖设计，更重要的是，它们将具有加强各自飞轮的功能。除了协议原生马厩外，其他稳定币模型仍在实验中。USDD（USDD）继续代表内生抵押稳定币，由包括 BTC、USDT 和 USDC 在内的多个代币支持。Rai 和 Olympus 等项目正试图创建一个稳定币，这种稳定币实际上并没有与法定货币挂钩。Ampleforth 可能是最有趣的——一种没有抵押品的纯变基稳定币。 PART04稳定币的增长潜力和用例 4.1稳定币的增长潜力 1、解决数字货币价格波动问题稳定币是以资产作为抵押物进行发行的一种数字货币，其价格相对于其他数字货币更加稳定。因此，稳定币可以用来解决数字货币价格波动的问题。举个例子，你在用比特币购买商品时，由于比特币价格波动大，导致你购买时需要支付的价格可能会因价格波动而增加或减少，这就增加了交易的不确定性。但是如果使用稳定币进行交易，由于其价格相对稳定，就可以避免这种情况。 2、可以承担金融功能稳定币具有一般数字货币的所有功能，例如支付、储存等，并且还可以承担一些金融功能，例如支付手续费、作为汇率转换媒介等。 3、更加透明的市场交易稳定币通常都是由机构发行的，并且抵押物的准备过程也需要经过审计，这增加了市场交易的透明度，提供了更多的保障。 4.2稳定币的用例法币兑换渠道从 USDT 发行和流通过程就可以看出，投资者可以从 Tether购买 USDT，也可以从其他投资者手中购买，当投资者想要兑换法币时，可以向 Tether 公司进行赎回。充当交易媒介很多数字货币在和比特币等主流数字货币兑换的过程中也存在障碍，因此，用户可以先将其他数字货币兑换成USDT，然后再兑换成比特币进行交易。充当避险资产 USDT 承诺用户可以随时将 USDT 兑换成法币，因此，当数字货币市场价格波动剧烈时，投资者就可以先将所持数字货币兑换成 USDT，进行资产保值，等到市场价格稳定后，再换回其他数字货币。用于资金支付 USDT 可以作为资金支付的手段，尤其可以用在跨境支付场景中。目前，全球跨境支付使用 SWIFT系统，国际转账需要 3-7天时间，而且费用较高。 PART05稳定币的法规及全球监管 5.1稳定币法规在 Terra/UST 崩溃和 FTX 崩溃等重大挫折后，许多投资者遭受重大损失，政府和监管机构被迫采取行动。虽然立法和监管工作之前已经在进行中，但普遍的传染增加了这些努力的紧迫性和速度。具体来说，稳定币一直是特别关注的领域。金融稳定委员会（FSB）和巴塞尔银行监管委员会（BSBC）等国际标准制定机构已经制定了数字资产的初始监管标准，试图在全球范围内推动一致的监管。另一方面，国际清算银行（BIS）一直在进行监督和监督，部署一个项目，使中央银行能够有效监测稳定币的资产负债表。美国国会提出了一项稳定币法案，个别国家也在与美国等国一起解决这个问题。如何新加坡金融管理局（MAS）让行业参与者制定稳定币的整体监管框架，香港金融管理局（HKMA）发布的监管框架框架，要求稳定币发行人获得运营许可，甚至可能禁止算法稳定币的监管将更加普遍。 5.2稳定币是否受到监管稳定币由于法定货币和加密货币的独特组合，引起了全球监管机构的兴趣。由于它们旨在维持稳定的价格，因此它们可用于投机以外的原因，可以促进低成本的国际高速交易。一些国家甚至正在尝试创建自己的稳定币。发行具有法定储备的稳定币可能还需要监管部门的批准，可能会受到与当地司法管辖区的加密货币相同的监管。 5.3全球主要国家对稳定币监管的最新发展目前，全球各主要国家及地区对于加密资产（包括稳定币）的监管立场不尽相同，相应的监管框架及立法也正处于不同阶段。下文拟简要介绍中国香港、中国内地、美国、新加坡及欧盟的相关最新发展，希望给读者就以下几个国家及地区的监管提供一些概括性的参考和指引。 5.3.1中国香港 2022 年 1 月 12 日，香港金管局发布了一份关于将香港监管框架扩展至稳定币的讨论文件，邀请业界和公众就加密资产和稳定币的监管模式提供意见。该讨论文件阐述了香港金管局就加密资产（特别是用作支付用途的稳定币）的监管模式的构思。香港金管局预计将在 2023 年 7 月前制定计划，以期在 2023/2024 年度之前颁行新的监管制度。香港金管局认为，稳定币越来越被视为广泛接受的支付方式，且事实上其使用量的增长，增加了稳定币融入主流金融体系的潜力。在香港金管局看来，这会引发更广泛的货币和金融稳定性的影响，从而使得稳定币成为金管局的监管重点。香港金管局在 2023 年 1 月颁布了《加密资产和稳定币讨论文件的咨询结论》，总结了业界对香港金管局在一年前向各界征求对稳定币咨询案意见的反馈意见及金管局的相应立场。该咨询结论的主要内容如下： 1、重点监管范围香港金管局表示将优先监管那些声称是锚定法定货币的稳定币。无论是通过算法或套利机制锚定法定货币，也无论该稳定币是否主要用于零售、批发或加密资产交易，只要是声称锚定法定货币的稳定币均会被纳入监管重点。 2、稳定币管辖权在香港金管局结论中，香港金管局指出稳定币活动强制性发牌制度可能与现时由香港证监会负责管理的虚拟资产服务提供商牌照制度存在一定重合，并表示会进一步咨询其他监管机构的意见，考量如何避免未来发生监管套利的情况。 3、牌照申请香港金管局结论中明确了从事各类型稳定币相关活动的强制性牌照要求，且表示牌照基于不同类型的稳定币活动而颁发，包括（1）治理：建立及维护受规管稳定币的规则，例如稳定币的拥有权架构及营运安排；（2）发行：发行、创建或销毁受规管稳定币；（3）稳定性：就受规管稳定币的稳定性和储备资产作出安排（不论该等安排是否由发行人自行提供），包括以有效的方式维持稳定币的价值；（4）钱包：提供存储用户私钥的服务，使用户能使用并管理其所持有的受规管稳定币。值得注意的是，同一实体需要就不同类型的稳定币活动取得不同牌照。就稳定币发行活动而言，香港金管局认可银行及非银行机构皆可作为稳定币发行人。 4、算法稳定币香港金管局表示无论是通过算法或套利机制锚定法定货币的稳定币，也无论该稳定币是否主要用于零售、批发或加密资产交易，只要是声称锚定法定货币的稳定币就会被纳入监管重点。而香港金管局结论中列出的颁布稳定币牌照应符合的条件之一是相关稳定币的储备金价值应始终与已发行存量稳定币的数量相匹配，且储备金资产应具有高质量及高流动性。算法稳定币并不满足上述要求，因此，从事算法稳定币相关活动的主体并不符合香港金管局的发牌条件。在稳定币牌照制度正式出台后，已经提供算法稳定币相关服务的实体应如何应对，例如是否需要逐步关闭或调整对香港的服务，存量香港用户能否继续使用算法稳定币等问题值得进一步关注。 5、牌照申请人的本地化要求，及是否允许挂勾非本国/地区法币的稳定币在香港金管局结论中，香港金管局认为要求发牌实体“在香港成立公司”有利于对获发牌实体的监督及监管要求的强制执行。这项要求能使与受规管业务有关的资产与持牌实体集团内其他实体的资产负债分隔，且便于在有需要时征缴其资产。尽管如此，香港金管局也在其结论中表示会参考其它国家或地区的监管发展及业界的意见，进一步衡量是否能在确保监管措施的稳健性及有效性的同时采纳其他的措施替代“在香港成立公司”的要求。在香港之外成立的实体是否能在香港获得稳定币业务相关牌照有待香港金管局进一步明确。 6、监管规定的关键要点（1）全面的监管框架：监管要求应涵盖范围广泛的问题，包括但不限于所有权、治理和管理、财务要求、风险管理、AML/CFT、用户保护以及定期审计和披露要求。（2）全额支持和按面值赎回：稳定币安排的储备资产价值应始终与流通在外的稳定币价值相匹配。储备资产应具有高质量和高流动性。基于套利或算法获得价值的稳定币将不被接受。稳定币持有者应该能够在合理期限内将稳定币按面值兑换成参考法定货币。（3）主营业务限制：受监管实体不得从事与其相关牌照允许的主营业务不同的活动。例如，钱包运营商不应从事借贷活动。另外，根据香港《证券及期货条例》，除非有特定的豁免，进行与“证券”相关的受规管活动（例如证券交易、为证券交易提供服务、就证券提供意见等），需要事先领取香港证监会发放的牌照。因此，在开展稳定币相关业务前，应就涉及的稳定币是否落入该条例项下“证券”的范围作出具体分析和判断。如果所涉稳定币构成《证券及期货条例》项下的“证券”范围，则开展与该稳定币相关的业务将被认定为进行受规管活动，需要事先领取香港证监会发放的相应牌照。 4.3.2中国内地中国内地对加密资产的监管政策始于 2013 年 12 月 5 日中国人民银行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》。2017 年 9 月 4 日，中国人民银行等七部委发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，即 94 禁令。该公告明确规定任何组织和个人不得非法从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。 2021 年 9 月 24 日，中国人民银行等十部委发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，即 924 通知。相比 94 禁令，924 通知明确提出以下五类虚拟货币的“相关业务活动”为“非法金融活动”：（1）开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务；（2）作为中央对手方买卖虚拟货币；（3）为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务；（4）代币发行融资；以及（5）虚拟货币衍生品交易等。鉴于本文所讨论的一些商业机构发行的稳定币属于 924 通知所界定的虚拟货币的一种，目前若开展与稳定币有关的“相关业务活动”属于“非法金融活动”的范围，而被924 通知所禁止。 4.3.3美国 2021年 11 月，美国总统金融市场工作组、美国联邦存款保险公司和美国货币总核查办公室联合发布了一份关于稳定币的报告。为解决支付型稳定币的风险，报告建议美国国会迅速立法，以确保支付型稳定币及其相关安排受到统一且全面的联邦框架下的监管，以填补目前稳定币在市场诚信、投资者保护和非法融资等方面的立法空白，并将致力于解决以下重要担忧：（1）为防范稳定币挤兑问题，应立法规定所有稳定币发行人需为受保的存款机构，并在存款机构和控股公司层面受到适当的监管；（2）为缓解支付系统风险，应立法使托管钱包提供商受到联邦的适当监管；（3）为应对系统性风险及经济权力集中的风险，应立法要求稳定币遵守限制与商业实体从属关系的活动限制。监管者应有权施行各项标准，以促进不同稳定币之间的相互可操作性。此外，美国国会还考虑到针对托管钱包提供商的其他标准，例如限制其与商业实体的从属关系或用户的交易数据。 2022年3月31日，参议员 Bill Hagerty在参议院提交《稳定币透明度法案》（The Stablecoin Transparency Act）；该法案旨在改善稳定币市场的透明度，并为储备资产设定储备标准。该法案对稳定币发行人的要求：（1）持有期限少于 12 个月的政府证券；（2）具有充分抵押的证券回购协议；（3）拥有美元或其他非数字货币支持的储备，且需要每月在其网站上发布一份关于稳定币发行人持有的经第三方审计的储备资产报告。 2022年4月6日，美国参议院银行委员会成员 Pat Toomey 公布《稳定币储备透明度和统一安全交易法案》（The Stablecoin TRUST Act）讨论草案。该法案讨论稿拟将支付型稳定币的发行方限定为以下三类机构：（1）国家注册的货币传送商；（2）持有专门为稳定币发行人设计的新的联邦许可证；（3）受保的存款机构，并要求支付稳定币发行人需要披露其储备资产、制定赎回政策和接受注册会计师事务所的定期认证。 2022 年 5 月，美国证券交易委员会（SEC）主席 Gary Gensler 对众议院拨款金融服务小组委员会表示，根据 SEC 的定义，许多加密货币交易平台都在交易证券，而不是大宗商品，据此要求立法者增加 SEC 的执行预算，以要求加密货币交易平台在 SEC 进行注册。因此，加密货币交易平台也要注意审查稳定币是否会被认定为是“证券”。 2023 年 4 月，美国国会接连出台两版稳定币立法草案（分别称“美国草案 2023 年初稿”与“美国草案 2023 年二稿”，合称“美国草案”），并就此先后举行两次听证。美国国会表示两个月内会再颁布第三版立法草案，并认为该草案极可能获两党支持并正式通过。美国草案 2023 年初稿主要内容如下： 1、对“用于支付的稳定币”作出了详细的定义，即“（受限于个别除外情况）（1）被用于或被指定用于支付或结算的虚拟资产，且（2）（其发行人）有义务以固定货币价值转换、赎回或回购（稳定币）；或（其发行人）声称将维持或创造对以下的合理期待：（稳定币）价值相对某固定法币金额的价值将维持恒定比例。” 2、牌照的颁发对象是稳定币发行人。银行发行人仅需获批，而非银行发行人则需持牌，否则有相应的罚金及刑罚。并未对牌照申请主体是成立于美国境内或境外作出区分。 3、对不同类型的算法稳定币作出了区别对待。其采纳了“内源性抵押稳定币（endogenously collateralized stablecoins）”的概念，可以大致理解为无抵押（uncollateralized）稳定币，或稳定币背后作为价值支撑的是同一发行人发行的数字资产。内源性抵押稳定币很可能在法案实施后两年内受禁令限制，期间不能发行新币，而已发行的存量算法稳定币则不受该禁令限制。 4、资产隔离要求更侧重于保护客户权益不受债权人诉求影响。美国草案明确禁止客户资金的再质押及混同。 5、规定了发行人须每月在其网站上公开储备资产的构成。鉴证不仅须每月向联邦监管机构作出，且鉴证人须为发行人 CEO。 4.3.4新加坡新加坡于 2019 年颁布并于 2020 年 1 月 28 日起实施的《支付服务法案》将数字支付代币（Digital Payment Token，简称为 DPT）及电子货币（e-money）纳入监管；根据该法案，DPT 服务及电子货币发行服务属于《支付服务法案》项下受规管活动，需要申请支付服务提供商牌照。新加坡金管局认为，稳定币因其与法定货币之间的汇率固定不变、稳定币持有者无需与稳定币发行人发生契约关系或在发行人处开立账户，不符合电子货币的特征，所以不属于《支付服务法案》下的电子货币。新加坡金管局进一步表示，将以技术中立的立场个案审视具体稳定币的特征，以决定适当的监管手段。在新加坡金管局看来，基于目前所展现的特征，USDC 和 USDT 应被认定为 DPT，所以提供与这两类稳定币相关的 DPT 服务应受到《支付服务法案》的规限并应申请相应牌照。新加坡金管局于 2022 年 10 月出台了针对稳定币相关活动的建议监管方式咨询案，其中包含对比其他国家或地区更为具体的监管措施，并拟于 2023 年中发布咨询案总结回复。该咨询案主要内容如下： 1、新加坡金管局表示挂勾单一法币稳定币(Single-currency pegged stablecoins)更具支付及清算功能，将作为该草案的主要监管对象。 2、新加坡咨询案的牌照制度以稳定币发行人为颁发对象。此外，对银行与非银行发行人适用不同规管。 3、新加坡金管局表示当下的立法优先关注对象为于本地发行的稳定币。此外，在考虑了在同质化（fungible）的前提下，同一稳定币于不同国家或地区由不同发行人发行的情况，并计划从两个方面解决：一是要求新加坡发行人向金管局提交年度鉴证，以证明其它重大发行人（发行大于 5%/10% 流通稳定币）遵循了同等储备资产要求及审慎标准；二是建立挂钩单一货币稳定币的相关监管机构之间的监管合作，以交换该稳定币的运营信息。 4、根据新加坡金管局咨询案，发行人需将稳定币储备资产与发行人自己的其它资产隔离在不同账户里，且客户的金管局规管挂钩单一货币稳定币、客户的其它资产与发行人自身的资产也需隔离在不同托管账户里，以减少资金混同的风险。 5、对于储备资产及其高质及流动性，新加坡咨询案中规定了具体的标准，如以市定价，储备资产只能是现金或等价物，或离到期不超过三个月的债券，且由稳定挂勾货币的央行或信用评级不低于 AA- 的政府性国际化机构发行，并以其挂勾货币计价。对于披露、鉴证及审计要求的频率、独立性及公开渠道也作出了具体阐述。值得注意的是，如果发售或发行的稳定币构成《证券及期货法案》项下的资本市场产品（capital markets product）（例如证券或集合投资计划的份额），此类发售或发行的行为将受到《证券及期货法案》的规管；协助此类发售或发行的中介机构（包括为该稳定币的发售、发行和/或交易提供平台的平台运营者和提供与该稳定币相关的财务意见的中介机构）将相应受到《证券及期货法案》和/或《财务顾问法案》项下持牌要求和其他合规要求的规管。 4.3.5欧盟 2023 年 5 月，由 27 个欧盟成员国政府部长组成的欧盟理事会批准了《加密资产市场法规》（MiCA），该草案由欧盟委员会于 2020 年提出，将于 2024 年实施。MiCA 将加密资产定义为“能够使用分布式账本技术或类似技术以电子方式传输和存储的价值或权利的数字表示” MiCA可分为三个主要框架： 1、加密资产发行规则：对各类加密资产的发行人提出多项要求，即起草一份白皮书（功能上类似于招股说明书），并事先获得主管当局对实用代币和加密资产的许可。一套更复杂的发行、授权、治理和审慎要求规则，适用于资产参考代币和电子货币代币。在欧盟取消了禁止算法稳定币外，MiCA要求法币支持的稳定币由1:1比例的流动储备支持。对稳定币发布行人的要求申请包含: （1）ARTs比EMTs受到更严格的监管要求(被认为是更有可能威胁到欧洲联盟的货币稳定度)，发行前必须向当地监管机构的申请，获得批准后要定期向监管机构反馈交易客户、交易金贷、储备金等信息。（2）保护支持持有资产和储备资产，要求发行者以一定比率或存款，建立足够的流动性储备保障消费者，避免挤兑。（3）建立投资诉讼程序和防范停止市场使用和内幕交易的程序。（4）建立和维护与其他资产隔离的资产储备，由第三方管理。 2、加密资产服务提供商（CASP）：需要获得主管当局的授权，并适用于《金融工具市场法规II》（MiFID II）下的金融公司； 3、防止加密资产市场滥用的规则：这些规则与适用于证券的《市场滥用条例》中预见的规则大体相似，但更为简洁。最后一条规则旨在避免类似埃隆·马斯克（Elon Musk）的行为，其中知名人物的一次声明可能会突然改变加密资产的价值。纵观全球，稳定币引起了各国监管机构的密切关注，各国针对稳定币的监管情况不一，立法亦处于不同阶段，针对稳定币的监管也在不断加强。对于从事相关业务的机构，应随时评估风险和适用的法律法规，快速调整业务模式，以遵守稳定币相关规定，避免潜在的合规风险。来源：金色财经

金色财经2023-06-21

ACY证券：政策与外交大转向，人民币与恒指或同涨！

”与现实的差距。中国1年期国债利率与CNHUSD日线图由图可见，自3月中旬人民银行宣布降准之后，人民币兑美元的汇率便与美元本身脱钩，反而跟随中国中长期国债利率持续下降。这说明春节后中国经济恢复速度不及预期，已经让债市投资者提前“期待”降息周期。因此股市、国债利率与人民币呈现同跌。不过在上周1年期限MLF利率下调后，国债利率反而有所反弹，原因大概率是降息的速度略低于市场的预期。因此从货币政策的角度来看，对股市利好偏强，而对人民币利空有限。短线来看，人民币与股市可能出现同涨的走势。 HK50十五分钟图从恒生指数十五分钟图来看，美元的触底反弹以及降息的预期落地令各大指数集体回落，其中就包括恒生指数与道琼斯指数。尤其是今日早间，央行7天逆回购维持在1.90%，让进一步降息的期待落空。恒生指数跌破趋势上沿，回到通道结构。日内行情以回调为主，中线投资可以关注回调后的底部支撑力量。现价下方的第一关键支撑在19500的水平与趋势共同结构，再下方则要看19000整数位大关。交易策略以跟随通道看涨为主。入场时机可以关注AO柱线上穿零线的多头信号。 AUDCNH四小时图由于美元有超跌现象，短线看涨人民币不适合与美元做配对，可以考虑澳元。从澳元兑人民币四小时图来看，毫无疑问的单边暴涨纳入过量政策预期（以及美元超跌）。由于没有很好地技术面支撑参考，因此止盈位置可以考虑斐波那契回调线，分别在4.79、4.75以及4.715三个位置。止损位置的参考落在4.915前高点上方附近。入场时机则可以关注CCI趋势指标下穿-100线的空头信号。今日数据 – 北京时间 22:00 美国6月NAHB房产市场指数联系我们电话：167 4049 5509（中国） 1300 729 171（澳大利亚）微信：acyauzh 官网：https://www.acy-zh.com 邮箱：support.cn@acy.com 本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。 2023-06-19

ACY证券2023-06-19

中国降息、降准一触即发！贸易数据悲观“不妙” 澳元、人民币错失打压美元良机

复7.1300。这样一来，离岸人民币(CNH)就无法证明近期美元走势低迷且大多悲观。美元指数努力捍卫前一天的修正性反弹，同时升至104.10，当前该指数在一天内大多犹豫不决。在这样做的过程中，美元指数受到市场对美联储下一步行动的悲观押注的影响，因为政策制定者在FOMC前进入静默期。也就是说，利率期货显示6月加息的可能性接近15%。原因可能与周一公布的悲观美国活动数据，以及美联储官员在美联储静默期前发表的鸽派言论有关。在其他方面，最近对中美关系的积极担忧，以及中国人民银行(PBoC)放松信贷的定性措施改善了市场情绪。此外，美国政策制定者避免“灾难性”违约的能力和疲软的美国数据让市场参与者保持乐观。在此背景下，10年期国债利率尽管近期出现修正性反弹，但仍低迷于3.67%左右，而两年期国债利率最近小幅上升至4.50%。在描绘情绪的同时，标准普尔500指数期货通过追踪华尔街的表现打印出温和的收益。展望未来，清淡的日历和美联储会议前的沉默可能会在周五中国通胀数据公布之前限制美元/离岸人民币的走势。 FXStreet分析师Anil Panchal提到，一周前的上升支撑线最近位于7.1160附近，限制美元/离岸人民币的近期下行，即使RSI条件表明从数月高点回落。

小萧2023-06-07

浅谈下半年有哪些值得关注的叙事？

现在反而有些熄火。甚至，在昨天发生了 CNHC 事件之后，CFX 便开始了下跌。因此，从我个人的角度来看，《指引》生效带来的更多是卖出行为，我会减少一些对于香港概念 token 的关注。另外提一嘴 Cocos 的改名， 6 月 2 日 8: 00 （UTC）开始，我个人觉得很难去通过这个事件做确定性交易，刻舟求剑 GFT 不太明智，因为这次改名的博弈强度相较于之前是指数级增长的。如果真要冲，冲开盘没问题，但是类似于追 BNX 高点的那种交易还是需要谨慎。四、算力&元宇宙&AI 其实 $RNDR 已经涨过一波了，我在之前的文章就提及过，我觉得算力会是未来世界的一个叙事主旋律，英伟达的猛涨就是一个很好的例子。 $RNDR 其实本质上和 AI 算力关系不算太大，但可以蹭上。另外一个 $RNDR 的催化剂是苹果发布会，头显产品是苹果未来的一个重要部分，而 $RNDR 母公司是苹果的合作伙伴。我的态度是，如果 6.5 苹果产品发布的时候，没有涉及 $RNDR 的母公司（比如标注一个由母公司支持）的话，就不会买入 $RNDR 了。如果有涉及，我会把 $RNDR 纳入我的持仓范围。 AI 部分的话，我个人觉得当下 Crypto AI 还没有出现一个较为写意的应用，AI 浪潮对于 Crypto AI 的炒作促进程度会越来越弱。不过，我是能看到一些 AI 应用出现的趋势的——类似基于 Web2 的 AI 应用为一些 Crypto 的行为赋能，比如帮助你制定交易策略等等。我会关注这些趋势，但目前不会投资 Crypto AI。五、游戏 Layer 2 为游戏提供了一个很好的土壤，不过到目前为止，很少有游戏能够跳出之前 Play 2 Earn 的框架，为我们带来好玩 + 经济激励 + 所有权的 Web3 游戏体验。Mobox 推出了一个龙蛋游戏，将于 6 月 1 日开启挖矿，奖励是 $MBOX 和 MEC 宝石。它的美术设计很棒，建立在 Arbitrum 之上。目前还不知道宝石会被用来干啥。今年，Mobox 计划销毁 1.35 亿个 token，和为 token 增加一些应用场景。从 Mobox 后续的规划来看，主要目标还是要提升 token price。目前我们还不清楚 $MBOX 的场景，但应该会与 Mobox 计划在今年推出的四个游戏有关。另外我在关注的一个游戏是 Pixels，目前在活跃度上是第三名， 30 天内涨了很多。主要驱动力是它的原生 Token 即将发布。当下市场本质上是一个热度游戏，只有保持高热度，才能获得更多人的关注。因此，叙事>基本面。热度越高，token price 表现就越好。还有就是 $MAGIC ，随着 Arbitrum TVL 和交易量的提升，更多开发者会考虑将游戏部署在其上， $MAGIC 显然是一个受益者，不过目前我还没有看到明显的催化剂和新游戏的推出。Sui/Polygon 上的 Abyss World 开启了 IDO，游戏背景比较好，拿了融资又和一些云服务商达成了合作。我还是期待它能够带动 Sui 的链上活跃度的——毕竟从我的视角来看，Sui 所带来的优势能够更好地促进 Web3 游戏的建设和发展。以及我之前提到的 Zksync 游戏平台 BladeDAO，不过我不会考虑对其 token 的投资——投资需要等到其游戏发布的时候。Spartadex 将于未来几周发布，我持有 NFT，因此会持续关注。对了，BAYC 可能会在六月有一些新动作，我的建议是保持关注，毕竟 $APE 的 token price 一直处于跌跌不休的状态。需要注意的是，如果 Web3 游戏没有跳脱出传统的 Ponzi 模式的话，我的建议还是以短期投机为主——除非它真的很好玩，不然真不如花点钱玩玩塞尔达王国之泪。六、BRC 20 虽然现在 BRC 20 的热度已经减少了一些，但它还是有一定空间的预期的，比如 Binance 对于 BRC 20 token 的 list。BRC 20 本身我个人不太感冒，也没有多参与——还是那句话，本质上是一场热度游戏，没了热度，token price 当然就会很难。但是 Binance 的潜在支持可能会引发新的一波涨幅，这是我们无法忽略的。七、衍生品 DEX 的竞争在 LD Capital 的一份研究中表明，Kwenta、Level 周内交易量已经超过了 GMX，主要驱动力还是来自于更多的激励分配。但我的关注点还是在于 GMX 和 dYdX。在 GMX v2 和与 Chainlink 的双赢合作中，ChainLink 为 GMX 提供低延迟预言机服务，而 GMX 则将为 Chainlink 提供 1.2% 收入分红。GMX v2 则对现有产品进行了改进，以及提供风险更小、交易容量更大和更多资产的衍生品交易。dYdX 则将在今年晚些时候发布 v 4 版本。去中心化订单簿、DYDX 验证收入和费用分配将会是 v 4 所带来的重要更新。最后，我会标注一些在上文中提到项目的优质内容，以供参考 Arbitrum 的基本面 $OP 解锁分析 OP Bedrock 升级分析 Prisma 是一个怎样的协议？ Frax Finance 和一些 sell on news 逻辑的理解 Is AI Bullish for Crypto? $OXBT 衍生品 DEX 争夺战：Kwenta、Level 周内交易量超越 GMX GMX 与 ChainLink GMX v2 解读来源：金色财经

金色财经2023-06-04

盘点币圈今年所有热点抓住板块轮动

，现在反而有些熄火。甚至，在昨天发生了CNHC事件之后，CFX便开始了下跌。因此，从我个人的角度来看，《指引》生效带来的更多是卖出行为，我会减少一些对于香港概念token的关注。另外提一嘴Cocos的改名，6月2日8:00（UTC）开始，我个人觉得很难去通过这个事件做确定性交易，刻舟求剑GFT不太明智，因为这次改名的博弈强度相较于之前是指数级增长的。如果真要冲，冲开盘没问题，但是类似于追BNX高点的那种交易还是需要谨慎。 #VR 赛道苹果VR产品发布在即，且Facebook，三星等公司都准备拿出新产品拼拼刺刀了。 VR也被看做是元宇宙的基础设施之和下一代智能硬件，且CZ之前表明 Binance会基于 BNB 去构建一个“元宇宙生态”。有一波元宇宙的概念和落地场景的加持，自然值得我们提前布局。 4/VR板块币种推荐 HIGH,highstreetworld 是一个以商业为中心的元宇宙，币安重点投资的VR项目。 RNDR,RenderToken 是为数不多的基于区块链的分布式GPU的渲染网络平台。在元宇宙的大概念下，虚拟世界的发展会非常迅速，对渲染的需求会越来越强烈。 CEEK 是一个社交虚拟和增强现实体验（AR）开发商，旨在为创作者提供从他们的艺术数字化产生新收入流所需的工具。艺术家通过CEEK穿戴设备搭载的区块链平台共享资源，比如单个专辑或者歌曲，也可以通过CEEK在大范围内建立的VR/AR工作室，创建受众喜爱的品牌内容。 5/GameFi & 元宇宙板块币种推荐 $SAND @TheSandboxGame 元宇宙龙头项目之一，豪华IP进驻，外部资金充足。 $MANA 最早的元宇宙龙头币。 @decentraland 将自己定义为一个由以太坊区块链提供支持的虚拟现实平台，随着 RWA 叙事的兴起，也有新的爆发预期。 $GALA @GoGalaGames 未来的元宇宙游戏STEAM。 $MAGIC @Treasure_DAO 是一个 Arb上的 NFT 生态系统，L2 Summer也为此带来大的预期。 $YGG @YieldGuild 是一个去中心化的DAO，用于投资基于虚拟世界和区块链游戏的NFT，投资机构阵容不错，市值很低。且现在的价格真的挺好。 $BNX @binary_x 最初是一个去中心化衍生品交易系统。逐渐发展为开发去中心化视频游戏，现在正在全面转型为一个 GameFi 平台，提供 IGO 服务。 $ASX @AxieInfinity 是链游领域的 top 项目，允许玩家收集、繁殖、饲养、战斗和交易基于 token 的生物 ——Axie, 每只 Axie 都是 NFT。 6/RWA 赛道真实世界资产 Real-world asset（RWA），个人非常看好的一个领域，有望以万亿的市值增长，因为它真的可以将传统金融与 DeFi 连接起来。有一些真正的 builder 在建设 RWA 领域，他们在与法规斗争，一旦找到突破口，就能将 Web3 与现实世界关联起来，提前布局，时机早晚会到！ RWA板块推荐币种 $CFG @Centrifuge是第一个在 @MakerDao 上做#RWA (Real-World-Asset) 的项目方，今年 #RWA 的概念火起来了，而 Centrifuge 是我觉得 RWA 概念中最有潜力的一个项目。官网数据披露，目前 Centrifuge 已经融资超过 $3.85 亿，TVL 也比去年增长了一倍。 $TRADE @Polytrade_fin 是 polygon 上最热门的借贷协议，致力于为 DeFi 带来可持续的现实世界资产收益。写在后面：在加密市场中，我们有两种赚钱的方式：一是参与市场博弈，二是跟随增量市场的趋势。而板块轮动属于后者，是确定性强的中线盈利方向。我们要像猎人一样保持市场敏感度，等待机会出现，一击必中！来源：金色财经

金色财经2023-06-02

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