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FOLD｜MANIFOLD 以太坊合并后 MEV 赛道不容忽视的新机会

并事件之后，区块验证者们（如 LDO，Coinbase 等质押大户 ) 等也有增加收入的诉求，以此来吸引更多的用户进行质押。我们今天要介绍的项目Manifold Finance，就与 MEV 有关。它提供的方案能让各类 Defi 协议 / 用户获得 MEV 产生的利润，同时也能有效的连接区块验证者，并试图成为合并后的顶级区块构建者。如果你在找寻合并之后的新叙事，并且不太了解 MEV 概念以及可能产生的项目机会，Manifold 的故事也许值得了解。通证：FOLD Manifold 是什么——ETH 中间件，为用户夺回 MEV 价值在开始介绍 Manifold 之前，有必要对 MEV 的相关内容做一些简单的科普，这将成为理解 Manifold 业务的关键。对 MEV 内容熟悉的读者，可以直接跳过下面 MEV 的介绍，直接查看 Fold 的业务逻辑和经济描述。 MEV：用户看不见的香饽饽首先，任何在以太坊上发生的交易，例如你在 Defi 上的 swap、向朋友转 1 个 ETH、Mint1 个 NFT 等行为，都需要在提交时支付一定的 gas 费，你也可以把它通俗的理解成手续费。随后，区块验证者（以前是矿工）对这些交易进行验证，验证通过后你的上述行为才能成功；同时，作为奖励，验证者们也会收取一部分你支付的手续费（以前可以理解为矿工费）。但考虑到整个以太坊网络中同时发生了那么多交易，哪些交易会被验证者们优先通过呢？---- 很明显，它们会优先选择愿意支付更多手续费的交易。举一个更贴近生活的例子：想象周五下班高峰期的滴滴打车，你如果想提高先上车的概率，可以选择加价，司机师傅显然会优先从诸多订单中选择你的。于是，区块验证者（上例中的司机）在利益最大化的驱使下，完全可以自由地「嫌贫爱富」：尽最大地可能，选择将能够收到更多手续费的交易优先打包。到此，MEV（最大可提取价值）的概念就很好理解了：「通过增加、删除、改变区块中的交易顺序，可以从区块生产中提取的超过标准区块奖励和燃料费用的最大值」。--- 通俗的理解，就是区块验证者的利润最大化。为了保证 MEV 利润最大化，目前整个系统已经形成了一条完整的供应链：用户通过钱包 / 合约交互，产生一笔交易；有专门的搜索机器人来监测交易，识别哪些交易更加有利可图；搜索机器人把有利可图的交易发给区块构建者；区块构建者把这些交易进行打包，发送给验证节点（以前是矿工）；验证节点优先处理这些交易，有利可图，同时交易本身被验证通过。上述环节中，有组织专门做搜索机器人和区块的构建打包，验证节点因为有区块内交易的排序权，本质上可以坐享其成，甚至可以拍卖区块的空间，让搜索者和构建者把他们想要的交易发进来，然后几个角色共同来对 MEV 产生的利润进行分成。有数据表明，通过 MEV 相关机器人和技术，质押用户能从单个区块中获得的收益会多出 135%。 Manifold: 穿过黑暗森林，让用户在 MEV 中分一杯羹 MEV 给公链生态中除用户外的其他角色带来了可观的收益，但同时也产生了一些负外部性，典型的例子有：三明治攻击和抢跑交易。简单来说，即你有一笔大额买进交易准备提交，机器人发现了你这笔交易，在交易确认前以一个更低的价格买进，在你交易确认后又以更高的价格卖出。机器人通过你进行了套利，而你承受了滑点和时间损失。链上 gas 飙升和拥堵。由于 MEV 的利润导向，机器人可能在链上塞满小额交易，当你出现大额交易时，反而更容易在一堆小额交易中突出，更有利于 MEV 的发现，但此时交易会变得拥堵。用户不光不能吃到 MEV 这个香饽饽，还反过来深受其负外部性的影响；同时，网络的拥堵，抢跑交易的出现也让 Defi 协议的使用体验变差。在了解了这个背景后，Manifold 的业务就变得非常好理解了：你可以将 Manifold 理解为一种中间件解决方案，让用户免受上述掠夺式 MEV 行为所带来的负面影响，同时还能够让用户分享一部分 MEV 中的利润。目前它支持 ETH 及其他 EVM 兼容的链，多用在例如 Sushiswap 等 Defi 协议中。 Manifold 具体的实现方式理解起来需要一些技术基础，在此我们做一个非常简化的比喻：在正常情况下，从你提交交易到最终被区块验证者确认，中间会穿过一个黑暗森林：你的交易被暗处的 MEV 观察者们虎视眈眈的盯着，极容易受到上文中所描述的恶性行为带来的损害；使用 Mainfold 所提供的方案，意味着构建了一条穿过黑暗森林的安全通道：交易在这个通道中传递，并进行排序和处理，让你免受 MEV 负外部性带来的损失。技术上，Manifold 的这条安全通道被叫做 SecureRPC，基于这条通道提供了名为 OpenMEV 的服务。顾名思义，就是将原本黑暗森林中他人夺走的 MEV，能够部分的开放到用户手中。由 OpenMEV 路由的交易会重新进行排序，将更良性的、更符合使用者的利益的交易打包发给验证者，而免于受到公共通道中负面问题的侵害。目前，Manifold 已经与 Sushiswap 展开合作。用户在 Sushiswap 上进行的交易可以从 OpenMEV 中获益，具体的实现方式为： Sushiswap 会启用一个叫做 SushiGuard 的保护性服务，用户 swap 或发起交易时服务启动；保护服务会将符合条件的交易路由到 Manifold 提供的 SecureRPC 通道中； SecureRPC 对交易进行处理、排序和打包，发送给区块验证者；验证成功后交易生效，因处理策略产生的 MEV 利润会在 sushi 的用户中进行分配。对于不符合条件的交易，用户也可以使用 SecureRPC,使其免受 MEV 抢跑交易、高 gas、三明治攻击等因素的影响。对技术细节有兴趣的读者可以参考上面的技术示意图，在此我们仅描述一般流程。 Sushiswap 使用了 Manifold 提供的服务后，在用户使用 Defi 的体验上得到了优化（gas/ 滑点 / 失败交易等减少）。同时，因为 MEV 产生的真实收入，也会分配给 Sushiswap 协议本身，以及持有 Manifold 通证 FOLD 的用户。关于 FOLD 经济模型的部分会在下文具体描述，在此之前不妨看一眼更加宏观的协议收入数据。根据外网研究员@0xMinerva的估算，按照目前 Sushi 日均 5000 万美金交易额的前提，在多个链部署 Manifold 的 OpenMEV 服务时，Manifold 协议的月收入初步预计会在 42 万美金到 184 万美金之间。考虑最好情况，184 万美金月收入，这个体量大致和AAVE 的月收入相当。以真实收入做对照，Manifold 也具备一定的想象空间。 ‍通证与经济模型——持有 FOLD，分享协议 MEV 的总收益 Manifold 的产品和业务能够从 MEV 中获取收益。相应的，用户分享这种收益的方式有两种：在 Manifold 发生作用的 Defi 协议中进行交易（例如上文提到的 Sushiswap); 持有 Manifold 的通证，并进行质押。因此从原理上，FOLD 通证的作用直接简单：除了常见的治理功能外，最大的作用在于分享 Manifold 协议所产生的利润；而在实操上，你需要将持有的 FOLD 通证兑换成 xFOLD，即可获取收益。具体的操作方法也很简单，在 Manifold Finance 的官网上，点击质押按钮即可完成。但在通证发放流程，具体收益率等问题上，Manifold 官方目前并没有描述的很清楚：官方指南中的大部分内容更偏技术，经济上的收益没有确定的表达。这一点也是目前许多外网研究员比较困惑的地方。此外推特用户@karl_0x 深挖发现，FOLD 质押的收益似乎是通过原始的电子表格记录再人工向用户发送，也对收入和 APY 的不透明提出了质疑。但与之相对的是，质押 / 持有 FOLD 理论上的预期比较可观。FOLD 的总量仅为 200 万个，其中 140 万个已经在市场上流通（总供应量 70%），未解锁部分占比较小；同时，已经有 70 万个 FOLD 进入了协议中进行质押（见上文质押页面截图）。因此从供给上来看，FOLD 面临的总解锁抛压相对较小，同时 35% 的 FOLD 进入了协议质押。而持有 FOLD 能够分享 MEV 收入的设计一直存在，理论上对 FOLD 持有的需求将会持续增加。据推特用户@BillyBobBaghold估算，仅目前 Manifold 与 Sushiswap 的合作，按照公开的与 Sushi55 分成比例，FOLD 的质押者们一年总共将会收到 678 万美金的分润，而这还仅是 Sushi 一家合作的情况。按照 FOLD 的设计，质押者会从 Manifold 所有产品产生的利润中分享收益。如果后续 Manifold 与多个 defi 协议合作，那么质押 FOLD 所带来的利润预期就会更大。综合来看，持有 FOLD 更像传统意义上持有了公司股票。当业务扩大利润扩大时，每股分红就多，股票价值也会上升。这种直接简单的价值捕获逻辑，似乎早已经吸引了一些聪明钱的注意。 Dephi 的分析显示，8 月末 Manifold 协议的日活用户已显著上升，说明大家对 Manifold 在合并后能带来的 MEV 收益产生了预期；同时，我们也通过 Watchers 查询了目前 FOLD 通证的持有者分析，可以看到最近 7 天以来 FOLD 的持有者在显著增加；此外，持有 FOLD 超过 1 年的用户占到了总量的 47%。以上也许说明了早期用户的敏锐嗅觉。但我们还需要再看一看 FOLD 在发行时的相关数据。据 Chainbroker 所提供的数据，FOLD 的私募轮次发生在去年，通证单价仅为 2.5 美金；而其他分析文章也显示公售轮次价格为 3 美金 ----- 从目前价格来看，这已经是相当可观的 ROI。良好的预期 + 直接的价值捕获 + 早期投资者已大幅获利，这就是目前能从 FOLD 通证中总结的特征。 Manifold 资方与团队——VC 已可退出，创始人具备大厂及圈内经验公开资料显示，Manifold 在去年 4 月拿到了 250 万美金的私募轮融资，这也与上文所描述的私募轮通证出售总金额相吻合；同时，投资机构包括 GBV、Marshland、Moonrock、Magnus 等。也就是说机构以通证购买的形式投资了 Manifold。而按照 1 年内解锁完毕的设计，目前 VC 们理论上已经可以完成 FOLD 的出售并成功退出。而在团队上，创始人 Sam Bacha 此前的 5 年在做一个名为 Freight Trust 的项目，从介绍上来看是通过区块链技术运用到物流和世界贸易中，其中可能涉及智能合约、现实资产上链等环节，也可以体现出创始人对区块链有一定的了解。而在进入 Web3 之前，Sam 也曾在美国电话电报和亚马逊就职，具备科技大厂的工作经验。其中在亚马逊工作的职位是财务分析师，这也可能为现在 Manifold 瞄准 MEV 领域，分析利润价值提供了一些帮助。 Manifold 潜力与风险潜力：合并后 MEV 业务成为验证节点和 Defi 协议的刚需：以太坊在合并后，验证者们需要质押 ETH，同时也希望尽可能的吸引用户来自己的协议中进行质押（如 LDO）。而 MEV 所产生的利润，可以分给用户，从而提高质押收益率产生吸引力，因此这会成为验证者们的刚需；此外，类似 Sushi 等协议在使用 SecureRPC 后可以保护用户免受 MEV 负面影响，对于提高用户体验也是很大的帮助。说得通的商业模式，非 Ponzi 的真实收入：只要验证者们和协议们一直在，Manifold 就可以一直发挥作用提取 MEV，这种真实收入并不是通过 Ponzi 模型或者补贴产生，从基本面上具有持续性。产生的 MEV 与 Defi 协议和区块验证者、用户之间进行分润，相当于每生产一单，整个链条上的所有角色都能享受利益，形成一个多赢局面。具备正循环效应：当 Manifold 用自己的 OpenMEV 和 SecureRPC 批处理更多交易时，实际上自己就扮演了区块构建者的角色，同时也形成了自己编排的链上交易顺序。从利润角度出发，这些交易顺序的结果，对应着更高的区块价值（手续费等），也更受到区块验证者的青睐。而一旦构建者和验证者的合作多次达成，验证者也会更有动力选择 Manifold 构建的区块，同时用户 / 协议在明白了这种默契后也有可能倾向于使用 Manifold 的产品。风险： FOLD 通证价值捕获方式相对单一： FOLD 本身就类似于 Manifold 的股票，持有它就可以分润。但除此之外似乎找不到其他通证的使用价值，一旦 Manifold 业务出现下滑或者市场上有更多的替代品时，那么 FOLD 能带来的价值也会下降。产品 / 经济相关信息不够完整和透明：在我们分析研究的过程中，最大的感受是 Manifold 官方提供的信息极其有限，无论是通证还是产品设计，都缺乏一个完整易懂的，面向普通用户的表达方式。最为显著的，质押 FOLD 的 APY 并没有在官网页面有所体现，不免也会让人心生疑虑。在整个 MEV 市场中面临激烈竞争： MEV 作为一个香饽饽，目前市场上出现了 7 家主要的中继服务来构建区块和发送高价值交易。数据显示目前 Flashbots 占据了市场 80% 以上的份额，而 Manifold 构建的区块量，仅排在 7 家中的倒数第二，整个市场竞争非常激烈，后续市场是否会被继续蚕食有待观察。但市场总是会处在不确定状态的状态中。没有长久稳固的叙事，只有不断变化的时机。MEV 可能会被大多数 C 端用户忽略，因为它给我们带来的直接感知可能并没有那么强烈。同时，就在最近我们还看到了一种对抗 MEV 模式的项目 Enclave Markets，相对于 DEX 而言，对你的交易订单进行加密。在了解整个产业链的逻辑后，也许可以对并不显而易见但具有发展潜力的赛道进行关注，而盈利也往往源于在出乎意料的事件上下注。无论市场形势如何，机会总是属于那些善于观察的人们。来源：金色财经

金色财经2022-10-04

德国Arena11 Sports Group公司上线（ASG）通证市值对标CHZ

方消息，世界杯期间首发Binance和Coinbase之一,首发价格不会低于1美金。 ASG功能型代币，总量4200万，亚洲地区占据百分之40，欧美地区百分之30，剩余百分之30用于项目合作和贡献者激励。在不久之后，Arena11公司将把ASG作为公司的主要支付手段，用去旗下的足球体育产品，ASG也作为Arena11 Sports Group公司未来最主要发展的版块之一，会不断聘请世界金融，加密，营销领域的高端人士，以及资金盈利的复投和市值的管理。为了答谢全球球迷玩家的支持与厚望，Arena11 Sports Group官方提供投票渠道，真正做到去中心化，持币量达百分之0.01的支持者可以选择投票。投票最多的球员或者球队，会有运营方会对接洽谈。更有机会获得球星手持签名拍照的NFT，营销钱包资金60%用于ASG市值管理，30%用于球队俱乐部的投资和合作，10%团队成员日运作。未来投资盈利用于回购ASG以及更多粉丝回馈，让球迷从支持者变为参与者。 ASG致力于解决各国球迷差异化交流沟通障碍，通过支持者的投票，第一时间完成球队和粉丝的互动，打破地域性，零距离看球。针对体育和娱乐行业的粉丝，Arena11 Sports Group推出互动平台，主导区块链应用和服务，为球迷粉丝提供参与世界知名球队俱乐部决策的投票选择，让世界第一运动成为世界第一平台。足球是当之无愧的世界第一运动，全球观众数十亿计；区块链是当前最火爆的投资渠道，未来十年规模将达到数十万亿美元之巨。就像人人都热爱足球一样，人人都将成为区块链的持有者和受益者。全世界最受关注的两个项目必将强强联合，让历史去见证Arena11 Sports Group的价值。重要的战役，必将吸引真正的财力，中东富豪永远不会缺席。为了筹备2022年底举办的世界杯，卡塔尔预计将投入2200亿美元的预算，被称为史上最贵世界杯。尽管世界杯的门票从来不愁卖不出去，然而，5%的门票中签率，紧缺的酒店供应，飞涨的机票价格，疫情的严峻形势，还是给想要前往卡塔尔观看世界杯的球迷们带来一些困难。正因如此，先进的互联网科技总能带给世界不一样的新鲜体验，Arena11 Sports Group，作为德国最有价值的体育经纪机构，进军区块链领域。ASG打破了世界各国球迷的地域限制，弥补了不能现场观战的遗憾，发行全新ASG功能代币，开启全新足球时代，能够近距离参与世界杯。来源：金色财经

金色财经2022-10-04

以太坊合并后的绿色和去中心化程度如何

分布情况，其中前 3 个池（Lido、Coinbase 和 Kraken）占池化以太币的 51% 以上。然而，在对集中化产生太多担忧之前，值得将其与合并前的以太坊进行比较，其中前 3 个矿池（Ethermine、F2Pool 和 HiveonPool）占哈希率的约 54%：然后让我们比较过去 24 小时内当前的 ETH 块处理分布与 ETC、ETHW 和 BTC： 42 位矿工已经为以太经典处理了至少一个区块。Bitfinex 以 19.5% 的区块领先，前 4 名占区块的约 56%。 35 位矿工已经为 EthereumPoW 处理了至少一个区块。然而，只有 2 名矿工占处理的区块的 50% 以上，顶级矿工 2Miners 占约 34%。有趣的事实：链上第 9 大矿工是一个名为 eth.altpool.pro 的信任交易骗局过去 24 小时排名前 3 位的 BTC 区块生产者（F2Pool、Binance 和 AntPool）占过去 24 小时开采区块的约 53%。因此，虽然确实只有 3 个账户在过去 24 小时内处理了超过 50% 的以太坊区块，但比特币与前 3 名矿工的情况相同，在 EthereumPoW 上更糟糕，只有 2 个矿工占区块的 50% 以上最后一天。令人惊讶的是，Ethereum Classic 的表现最好，前 3 大区块生产者占区块的比例不到 50%。因此，虽然在合并后的世界中围绕中心化进行讨论非常重要，早期迹象表明 28% 的以太坊区块遵循 OFAC 审查规则，但从我的研究看来合并后区块创建的集中化水平并不比合并前的世界或 BTC、ETC 或 ETHW 更好或更差。来源：金色财经

金色财经2022-10-04

区块链动态2022年10月4日早参考

近 60 亿新元。金色财经此前报道，Coinbase聘请Prosus Ventures前高管担任印度市场总监。 13. 金色财经报道，总部位于都柏林的NoFrixion是一家由比特币核心开发商共同创立的商业支付初创公司，在Delta Partners和Middlegame Ventures领投的一轮融资中获得了 360 万欧元。这笔资金是在 NoFrixion 公开推出其 MoneyMoov API 后不久提供的，该 API 将传统和数字基础设施与面向未来的商业支付联系起来。 14. 金色财经报道，美国参议员Cynthia Lummis在接受采访中谈到了比特币。Cynthia Lummis在讨论比特币的优点时称，我喜欢它不能被阻止，特别是因为我担心我们的国家债务以及通货膨胀。我看到我家乡怀俄明州的人们现在去食品银行，因为他们需要燃料，他们需要汽油才能上班，他们现在必须在高价汽油和食物之间做出选择。因此，当我们看到通货膨胀的事情时，当我们看到一美元的价值下降时，当你去杂货店买一袋食品，而过去同样的价格买两袋时，我们真的需要看看那些将长期存在的资产。这就是为什么对我来说，知道比特币的存在实际上是令人欣慰的。 15. 金色财经报道，在治理投票的结果之后，Jared Gray以超过83%的选票赢得Sushi DAO的首席执行官的选举。投票于 9 月 26日开始，并于今天美国东部标准时间上午 08:00 结束，Jared Gray 成为获胜者。Gray是 Sushi 首席执行官职位的五名候选人之一。在治理代币持有者投出的1300万张选票中，他投票了1100万张。这占该过程中投票的83%以上。 16. 金色财经报道，根据The Block Research汇编的数据，9 月份比特币挖矿收入下降 16.2% 至约 5.505 亿美元，这是过去六个月中的第五次下降，也是自 2020 年 11 月以来的最低水平。在以太坊网络转向权益证明之后，比特币产生的收入大约是以太坊矿工和质押者总收入的 1.56 倍。大多数比特币挖矿收入来自奖励（5.418亿美元），只有一小部分来自交易费用（866 万美元）。比特币交易费用占总收入的份额小幅上升至 1.6% 左右。网络哈希率在8月份增长了大约10.4%，在9月份增长了0.6%。 17. 金色财经报道，据提交给证券公司的一份新的监管文件显示，灰度（Grayscale）推出一家新的经纪交易商Grayscale Securities，作为其加密信托产品的授权参与者。新部门将取代因三箭资本的暴雷而陷入困境的姊妹公司Genesis。 Grayscale Securities是SEC和FINRA成员的注册经纪交易商，将作为唯一的授权参与者。Genesis 将继续作为流动性提供者，为信托采购加密货币。过渡期10月3日生效。来源：金色财经

金色财经2022-10-04

Infura 如何逐步实现去中心化

些头部项目提供支持，我们合作伙伴包括 Coinbase、Compound Protocol、MakerDAO 等。你可以通过阅读我们的合作案例，了解含 Aragon DAO、Uniswap 和 PoolTogether 在内的知名项目是如何使用 Infura 来优化其区块链基础设施的。 PANews 注：以 Uniswap 为例，Uniswap 的团队为他们的应用程序创建了两种不同的链接方式：一种是使用 Infura 的钱包，另一种是链接用户的任意钱包。Uniswap 可通过使用 Infura 在用户尚未连接钱包，或尚未连接到客户端时查询相关信息，这主要是通过为 web3-react 库创建另一个提供程序根来实现的。首先将 Infura 与 web3-react 配对，而后 web3-react 框架能够直接连接到 Infura 并为 Uniswap 提取有用的信息，进而可获取Token交换率、 Token 余额和其他信息等相关数据。 PANews：目前在 Web3 领域的基础设施服务商众多，在您看来，Infura 取胜的关键是什么？ E.G. Galano： Infura 最大亮点就是能提供最优选择性能以及网络的可靠性，Infura 坚定地致力于网络的可靠性、可扩展性、多链性和安全性。在 Infura 上构建 Dapps 的开发人员依赖于网络的可靠性，我们的架构久经考验，可提供出色的正常运行时间，我们能做到响应时间比其他节点快 10 倍。我们的 Web3 API 套件使开发者能够连接到九个以上的区块链，且我们在不断增加对新链的支持。除了区块链 API 之外，Infura 还通过多种功能和产品为开发人员提供去中心化存储。在 Infura 上构建 Dapps 意味着你可以访问 ConsenSys 的产品套件，其中包括多个行业内领先的工具，如 Truffle 和 MetaMask。作为一家加密原生公司，Infura 在成功帮助开发人员构建、启动和管理 Web3 应用程序方面有丰富的经验，我们也将继续围绕这个核心继续努力。 PANews：可以透漏一下去中心化基础设施网络（Decentralized Infrastructure Network）路线图吗？有哪些可以值得我们期待的？ E.G. Galano：去中心化基础设施生态系统的愿景是一个去中心化且强大的基础设施提供商网络，能够以高吞吐量和性能为区块链 API 提供服务，且不会出现单点故障。这确保全球用户可以无缝访问他们需要的信息和服务，而不会因为没有单点故障而导致中断和宕机。我们目前处于研究和设计阶段，并积极招募协议工程师和网络参与者加入抢先体验计划。去中心化基础设施生态网络的预期发布时间是在 2023 年，但具体时间待定。 PANews：关于去中心化基础设施网络（Decentralized Infrastructure Network）上线，对于普通用户有哪些参与的机会？会有空投计划吗？ E.G. Galano：区块链的使用存在一定的门槛，无论是否有 Infura，浏览区块链网络都需要属于 Web3 基础设施供应商领域的专业知识。我们认为任何对区块链有热情和耐心的人都可以学习如何使用区块链。在 Infura，我们可以提供帮你入门的全套资源。然而，现阶段大多数去中心化的基础设施网络目前只对现有的 Web3 基础设施供应商开放，但我们想促成区块链基础设施的下一个发展趋势，也就是由社区拥有和运行的区块网络。我们目前正处于研究和设计阶段，现阶段没有空投计划，但任何有利于我们用户，有利于我们协议的数据增长及提高协议使用率的方法都会被纳入考虑之中。原文标题：《专访 Infura 联合创始人：我们为什么计划在 2023 年推出去中心化协议》原文作者：SHL，PANews 来源：区块律动来源：金色财经

金色财经2022-10-03

2022 年最值得投资的 10 种加密货币

1 年推出，由前 Crypto 交易所Coinbase软件工程师 Charlie Lee 创建。它是最早的数字货币之一，其代码是比特币的副本。尽管与比特币有相似之处，但它旨在为交易提供更快的确认时间。它可以用作向世界任何地方的任何人直接付款的一种方式。术语“白银兑比特币黄金”被广泛用于描述 LTC。莱特币的总供应量为 8400 万枚。它在 2021 年 5 月达到 413.47 美元的历史新高，但随后下跌了 50% 以上。由于全球越来越多的企业接受莱特币，莱特币排名第 21 位；它的每个代币价值约为 106 美元。说了这么多，你可能想知道，我如何获得加密货币众所周知，加密货币可以在没有银行的情况下保存、使用和消费。您的加密货币（硬币和代币）由您存储和管理，独立于任何银行机构。与您的银行账户不同，您全权负责管理您的加密资产，以及所有交易（发送和接收）安全问题。作为初学者开始你的加密之旅，你需要三个基本的东西了解加密货币的工作原理（这并不一定意味着深厚的知识）一个加密钱包，这是您存储加密的方式，例如像 Trust Wallet、Token Pocket 或 Cold Storages（Ledger Wallet）这样的中心化钱包。获取加密货币的平台（黑市、中心化赚钱平台、奖励平台、交易所等）。来源：金色财经

金色财经2022-10-03

区块链动态2022年10月3日早参考

00-07：00 关键词：以太坊网络、Coinbase、加密借贷平台Celsius Network创始人Alex Mashinsky、西班牙电信(Telefónica)、Transit Finance 1 . 10月3日消息，据Transit Finance发推表示，目前各方安全公司和项目团队仍在继续努力追踪被盗资产，并通过邮件（service@transit.finance）及链上等方式与黑客沟通，团队将继续努力追回更多剩余被盗资产。链上沟通链接： https://bscscan.com/tx/0x7491671cfab5066d5a36299cf295e721611bae6ff61a847a32b11d1cf716c274 https://bscscan.com/tx/0x137a6a78dd8140892df18599a2f286856150b687fcb0cf84d82b6064d3c1343f https://bscscan.com/tx/0xd91e900e85727ac4c941f1b7a52fe4bee4752604a91a366f8293fe61a4dfcd00 此外，Transit Finance还表示，关于用户损失退回： 1. 项目团队正在加急统计被盗用户的具体数据，并制定具体的退回方案。 2. 团队会继续追回黑客盗币剩余资产，并退回给损失用户。金色财经此前报道，Transit Finance被盗资产的约70%已被退回。 2 . 10月3日消息，NFT市场LookRare官方发文表示将于10月3日上午9点(UTC)更新挂单激励机制：此后经过验证获得标志的系列才有资格获得挂单激励。此举旨在为活跃用户增加真实挂单的奖励，同时更有效地为热门系列提供流动性。挂单无认证标志的系列暂时无法获得奖励。 3 . 金色财经报道，NFTScan数据显示，最近一周，以太坊网络新增2326926枚NFT资产，平均每天新增铸造33.2418万枚NFT资产。 4 . 金色财经报道，Watcher.Guru发推表示， Coinbase正在实施修复来解决美国银行账户提款和存款问题。 5 . 金色财经报道，据英国媒体消息，加密借贷平台Celsius Network创始人Alex Mashinsky在公司冻结客户账户并宣布破产前几周从该公司提走1000万美元存款。（《金融时报》） 6 . 金色财经报道，谷歌数据显示，Web3.0谷歌搜索指数近来呈现上升趋势，较7月31日至8月6日指数相比增长25，目前指数为65。 7 . 金色财经报道，莱特币（Litecoin）官方推特发文称，总部位于西班牙马德里的跨国电信公司西班牙电信(Telefónica)在其名为Tu的在线技术市场上启用了#莱特币(LTC)等加密货币支付。 8 . 金色财经报道，今日恐慌与贪婪指数为24（昨日为20），恐慌程度较昨日微降，等级仍为极度恐慌。注：恐慌指数阈值为0-100，包含指标：波动性（25%）＋市场交易量（25%）＋社交媒体热度（15%）＋市场调查（15%）＋比特币在整个市场中的比例（10%）＋谷歌热词分析（10%）。 9 . 10月3日消息，以太坊扩容项目AltLayer推出Alpha开发者网络，开发者可以尝试部署Solidity合约以及测试跨链解决方案。此前报道，AltLayer于7月初宣布完成了由Polychain Capital、Jump Crypto和Breyer Capital领投的720万美元种子轮融资。来源：金色财经

金色财经2022-10-03

日本抢滩Web3：“樱花”如何在加密彼岸绽放

tFiyer、Coincheck 和 Coinbase 日本子公司在内的 16 家在本土通过注册的加密货币交易所宣布成立 JVCEA（日本加密资产交易协会），并受到了官方的认可。金融厅希望通过企业的自我监管以控制行业的稳定发展，同时企业也能根据形式动态协助制定政策，更好的保护投资者的安全。黑客的攻击仍在继续，9 月份，总部位于大阪的交易所Zaif遭遇了黑客攻击，包括 BTC、ETH 和 Mona 在内的超过价值 6000 万美元的加密货币被盗，其中68%的资金来自顾客，根据调查人员的报告，黑客是从公司的热钱包中偷走这些加密货币的。这两件事彻底改变了政府对于行业的态度。很快，金融厅宣布将对申请许可的交易所实行“更加严格的审核程序”，同时对注册通过的交易所“继续进行检查，并清退那些毫无改善的公司”，包括 BitFlyer 在内的交易所因“对洗钱和恐怖主义融资活动无动于衷”而勒令停止接受新客户，并要求改进其 KYC 系统，同时也有一些交易所撤回了原本正在进行的准入许可申请。同时 JVCEA 和金融厅对交易所进行了检查，发现仍然有不少的交易所存在巨大的安全漏洞。这个结果导致整个 2018 年金融厅都没有发放准入许可，包括币安在内的大量交易所被迫面临抉择——要么搬走，要么关门。但金融厅事实上一直处于异常尴尬的位置——几乎所有的政策建议都来自于 JBA 和 JVCEA，而政策的落地实施又要依靠这两个机构中的大企业协助推动。这导致整个日本的加密行业在早期事实上处于“捕获监管”的状态。正是因为金融厅制定规则时大量求助行业相关的从业人士而非自己调研，导致很多方面实际上落入了不受监管管控的地位，比如资产存储方面并没有一套具有约束力的准则，只是单纯“规定”交易所应将访问数字货币所需的加密密钥保存在“冷钱包”中，像断网状态下的USB驱动器——前提是这样做不会给客户带来过度不便，实际上这间接导致了Coincheck和Zaif的失窃案发生。这种窘迫的局面一直持续到了今天，在去年年底金融厅的会议上，金融厅两次警告 JVCEA 并指出协会董事、其秘书处和成员运营商之间缺乏沟通，导致该组织管理不善，同时在具体工作上拖沓不前——在某些情况下，JVCEA 审查单一的加密货币甚至需要六个月到一年的时间，而对于大部分项目来说，这几乎是生命周期的全部。但 JVCEA 也有自己的苦衷，办公室的工作人员主要是来自银行、券商和政府部门的退休人员，而非相关加密企业的从业人员，大多数人这辈子“第一次接触到加密货币”，与此同时协会内部也有自己的斗争，到最后甚至演变成了工作人员自发组建工会以“维护合法权益”。本土企业的探索之路提到日本的区块链发展，最绕不开的一个人物就是现任 JBA 会长，BitFlyer 交易所的创始人加野佑三。从东京大学毕业后，加野佑三进入了高盛，负责开发支付系统相关的工作，这之后他跳槽又回归，并在 2014 年第二次离开了高盛。收到了1.6亿日元的投资后，在东京成立了本土交易所 BitFlyer。相比于由法国人经营，主要面对外国市场的 Mt.Gox，加野和 BitFlyer 在早期更多的把目光锁定在了本土发展上。几个月以后，Mt.Gox 轰然倒地，包括 BitFlyer 在内的大量本土交易所开始在巨人的尸体之上划分自己新的领土。加野在他的老东家高盛挖来了大量的员工，并把自己在传统金融行业的经验带到了加密交易所上。两年以后，BitFlyer 成为为日本最大的加密交易所，并一跃成为全球最大的比特币交易所。同时，BitFlyer 也开始了自己的海外扩张道路。2017 年 11 月，BitFlyer 宣布已经获得许可，将在美国超过 40 多个州开展交易所业务。隔年 1 月，BitFlyer 获得欧盟支付机构许可，正式进军欧洲，至此，BitFlyer 同时获得了日本、美国和欧洲这三个金融监管最为严苛的地区许可，成为世界上最合规的交易所。与此同时，BitFlyer 也在日本国内积极推动加密货币零售支付，并大力与零售商和移动支付公司等展开合作，包括 AMENRO LA FIESTA、Bic Camera 和沼津港在内的线下门店开始支持使用比特币支付。在加野成立 BitFlyer 不久以后，离东大不远的庆应校园内，一个年轻人正准备踏上前往印度的旅程——在印度，他第一次切身感受到贫困和环境问题的严重性，同时萌发了解决这些问题的愿望，这之后他接触到了区块链，并前往美国学习相关技术和知识。回到日本后，他进入了加野的母校，并和朋友一起成立了 Stake Technologies，在波卡生态上开始了自己的技术之路，但更为人熟知的应该是他们的产品——Astar，基于 Polkadot 的多链多虚拟机 DApp 中心。Astar 在很长一段时间内作为唯一为外界熟知的“日本制造”而在加密圈内闻名。几乎在监管开始落地推进的同时，日本本土的传统企业也把目光投向了 Web3 这一尚未被完全挖掘潜力的领域。典型的案例为三菱日联金融——这家日本资产规模最大的银行与 Animoca 等加密企业频繁开展合作，并计划发布日元稳定币。许多原来在传统企业任职的高管也纷纷参与区块链初创企业，并带来了前公司的资源支持，例如国民项目 Jasmy 请来了索尼前总裁兼 CEO 安藤国武作为代表董事，而游戏专用链Oasys更是搬来了万代南宫梦、世嘉等传统公司的 CEO 作为自己项目的顾问。道阻且长新上任的首相岸田文雄相比前任对 Web3 和加密货币有着更为积极的态度，就在今年 5 月的众议院会议中，岸田表示：“Web3 时代的到来可能会引领（日本）经济增长。”并且在早前访问英国时提到新的“体制改革”，促进新产业的发展，包括与 Web 3 相关的基础设施。同时岸田文雄还在经济产业省下设立了专门负责Web3的政策办公室，负责对政策和产业发展提出建议。而现任执政党——自民党的政客们则采取了更为激进的手段，他们决心绕过冗余缓慢的官僚系统，直接推进产业的发展。自民党在今年成立了一个专门的 NFT 政策工作组，由议员平井正明创建，由前数字化转型部长平井拓哉领导。这个工作小组在今年4月份发布了一份NFT白皮书，标题为“日本在 Web3.0 时代的 NFT 战略”，这份白皮书指出“Web3.0 时代的到来对日本是一个巨大的机会”，并对包括二级销售、知识产权以及最重要的税收改革等方面提出了建议。同时，工作小组建议政府任命专门的 Web3 部长以及成立跨部门咨询小组，以满足企业和政府机关对不断发展的本土加密市场的需要。政客们寄希望于政府，期望在原有企业的利益集团之外重新建立起单独的顾问体系，以削弱 JBA 和 JVCEA 对政策的影响。同时他们也有着自己的考量——安倍遇刺后，自民党内原本勉强维持的政治平衡被彻底打破，混乱中的政绩成为了政客们上位的最好机会。但改革并非易事，早期入场的大企业不愿意在政策端的影响力被削弱。与此同时随着美国和硅谷重新拿回了加密世界的话语权，日本在监管方面的早期优势和主导能力正一步一步被削弱，严苛的高税收更是使得大量本土人才出走中东和东南亚等地，韩国和越南在同赛道的主动竞争又使得日本倍感压力——对于日本而言，Web3的发展之路依旧漫长而艰辛。但无论如何，日本在Web3的浪潮中不再保守，而是主动出击，孤岛在中场挥舞着棒球棍，期待着下一个周期的全垒打。来源：panewslab 撰文：aya 原文：《抢滩Web3，日本不再犹豫》来源：金色财经

金色财经2022-10-02

在消费领域：除了创新 Web3还需要提升实用性

adigm （25 亿美元）等基金和 Coinbase Ventures 等 Web3 企业风险投资基金。知名公司也在分一杯羹，a16z 于 2022 年 5 月宣布了 45 亿美元的第四只加密货币基金。 Web3 专业基金也在欧洲出现，尽管规模小于美国。例如，总部位于伦敦的 Fabric Ventures 于 2022 年 6 月宣布了首支价值 1.12 亿英镑的基金。Cherry Ventures 和 Felix 等老牌企业也在关注 Web3，Felix 将 Web3 列为其 4.78 亿英镑新基金的两个主要关注领域之一。然而，一些专业基金将投资换取代币。在承诺这样做之前，有很多实际的考虑因素，dmg Ventures 并不打算在不久的将来进行代币投资。具有讽刺意味的是，VC 大量投资于一项捍卫财富和所有权分配的技术来寻求巨大的回报。正如 Jack Dorsey 去年指出的那样，“你不拥有 Web3。VC 和他们的有限合伙人拥有 Web3。Web3 永远不会逃脱为他们提供激励。”这可能是真的，但我也确实认为你可以合理地将实体所有权和应用程序所有权分离开来，给予各方足够的激励。在 Web3 中，围绕中心化与去中心化已经有很多妥协，这是对一些 Web3 强硬派的“狂野理想主义”的侮辱。尽管今天的 Web3 存在明显的缺点，例如缺乏监管和不和谐的用户体验，但 Web3 将成为一股不断增长的力量。区块链技术正在开辟几个有趣的用例，Web3 正在吸引顶尖的技术人才。然而，Web3 不能自满地存在于自己的“泡沫”中。只有将主流消费者带入其中，它才会不负众望。 Web3 的框架我不会对 Web3 相关的论述进行概述，要涵盖的内容太多了，其他人比我更有资格这样做。相反，我认为简要概述 Web3 技术堆栈可能会很有用。由于 Web3 中的大量创新，它在很大程度上是一个不断发展的堆栈。让我们把 Web3 想象成一个金字塔，其中有多个不同的层。 “基础层”由构建基础区块链架构和解决方案以提高该架构处理能力的公司组成，以及允许跨区块链互操作性的解决方案。接下来，是“二级基础设施层”，它由无数不同的工具组成，这些工具都在专注于做好自己的事。例如，去中心化投票系统 Snapshot 和 Web3 生态系统的数据分析解决方案 Dune Analytics 。重要的是，由于 Web3 的开源特性，这些工具可以像乐高积木一样被组合起来形成应用程序。第三层，被 Coinbase Ventures 称为“用例层”，是由提供用户界面的公司组成，用于与两个基础结构层进行交互。该一层包括 NFT 市场，如 Opensea，以及游戏和元宇宙平台，如 Decentraland。最后是提供进入 Web3 的网关的“公司层”：首次尝试使用 Web3 时，你需要持有一些加密货币。实现这一点需要使用一种称为“法定货币入口”的东西（你可以将法定货币兑换成加密货币），然后在加密钱包中存储和管理你的加密货币。像 Moonpay 这样的法定货币入口和像 Phantom 这样的加密钱包都是这一层的关键部分。一些公司，例如 Coinbase，同时提供这两种服务。一旦踏入 Web3 大门，你还会遇到 Web3 浏览器（想想 Google Chrome），例如 Brave；以及 dapp 商店（想想 Apple 的 App Store），例如 Dapprader。还有社交平台，支持社区建设，以及对 Web3 项目的介绍。具有讽刺意味的是，到目前为止，多达数 Web3 项目主要采用的是 Web2 社交平台，尤其是 Discord，它是 Web3 参与者最流行的社交平台。在某些情况下，Discord 甚至被纳入 Web3 项目的代币经济学中（例如，特定 NFT 的所有者才能加入 Discord 群组）。这表明将 Web 划分为不同的阶段是一种谬论。然而，以 Web3 为中心的社交平台正在出现，如 GM 和 Lens Protocol。在这些层中，有一些与消费者相关的不可或缺的应用程序值得定义（是的，还有数千个应用程序，我不会在这里让您感到厌烦）： NFT——独特的加密代币，位于区块链上且无法复制。NFT 可以代表一系列事物，从房地产到推文，再到艺术品，对这些资产进行代币化，可以在 Web3 中进行交易。元宇宙——通过互联网访问的虚拟世界，用户可以通过 NFT 、加密货币与内置经济体进行社交和互动 DeFi——金融服务的新愿景，基于点对点交易并由区块链技术提供支持我发现以下 Web3 生态系统的示意图非常方便：图片来源：Coinbase Ventures 主流消费者对 Web3 是否感兴趣？我们对代表广泛人口范围的 552 名主流消费者的调查产生了一些令人着迷的结果。首先，在我们调查的四个与 Web3 相关的术语中，最受认可的术语是“加密货币”，这也许并不奇怪，因为它对消费者的直接用例、它受到的媒体关注直接相关。紧随其后的是“NFT”，这是另一个具有直接消费者用例的术语，而“区块链”和“Web3”这两个不太具体的概念则落后了。然而，有趣的是意识和兴趣之间的相反关系。在知道“Web3”一词的人中，44% 的人对此非常感兴趣，而只有 23% 的人知道“加密货币”。对我来说，这反映了消费者对金钱和财富储存的普遍保守主义。正如我在之前的一篇关于《我们为何投资 Plum》的文中所述，<10% 的欧洲人会鼓起勇气注册一家新银行，更不用说将他们辛苦赚来的现金换成加密货币了。尽管 Web3 本身以“Crypto”为基础，但该术语并不像“Crypto”（加密）本身的意思那样具有煽动性。这就是 Web3 面临的根本挑战。它的定义特征是其对互联网的金融化。我认为： 1) 需要大量的工作才能让主流消费者相信 Web3 技术堆栈是一种财富储存方式；2) 即便如此，许多消费者仍会希望以随意的身份参与 Web3，而 Web3 的创新者则需要找出如何通过最小化消费者的经济负担来吸引他们。从我们的调查中发现的另一个有趣但令人担忧的事实是，朋友和家人是 40 岁以下接触 Web3 的最常见的信息来源（48%），40 岁以上的人主要通过新闻和评论文章了解 Web3（53% ）。对我来说，这表明 40 岁以下的人主要通过口耳相传来学习 Web3，而不是深入的研究。这令人担忧，因为如今 40 岁以下的人更有可能投资于 Web3 应用程序，而没有正确意识到他们正在投资的是什么。例如，我们的调查发现，40 岁以下的人今天拥有 NFT 的可能性是 40 岁以上的人的 10 倍，未来购买 NFT 的可能性是 3 倍。总而言之，我们的调查提供了一个警示，并强调了 Web3 初创企业应该解决的一些领域，以吸引主流消费者。最有希望的 Web3 用例 NFT 几乎所有你能想到的东西（漫画书、篮球视频、艺术等）都可以由 NFT 授予所有权。它们相当容易铸造，大多数铸造都发生在以太坊区块链上。相对于其他 Web3 应用程序，我们 NFT 是日常消费者高度契合的产品市场。例如，据报道， Sorare 拥有超过 100 万用户购买和交易球员的数字卡。还有一些与行业无关的 NFT 市场，如 OpenSea ，与 Sorare 一样，拥有超过 100 万的注册用户。尽管这些数字与亚马逊和 eBay 等 Web2 巨头相比显得微不足道，但这是一个充满希望的开始。我们主要将这一承诺归因于两个原因，这也解释了为什么我们看到投资于利用 NFT 的初创企业的潜力。首先，NFT 有可能为消费者、品牌和创作者提供强大的效用。对于消费者而言，NFT 提供了资产的真正所有权。它们可以带来地位、身份和归属感。此外，NFT 创建者可以赋予他们各种实用程序以进一步增强客户价值主张（例如，特定 NFT 的所有权可以让所有者访问特定事物）。虽然我们还没有看到一家初创公司向用户提供任何特别引人注目的实用程序，但我们认识到这样做的可能性是存在的。其次，由区块链技术支持的 NFT 有可能颠覆传统上遭受假冒的消费行业，例如艺术品和奢侈品时尚。 NFT 的可移植性和流动性会使它们成为更具吸引力的资产类别，它们通过解锁不同资产的部分所有权的来实现民主化。对于品牌和创作者来说，NFT 提供了通过精细的价格分层优化捕获需求曲线的机会，以便根据不同的热情程度将粉丝货币化。NFT 赋予的所有权也可以帮助获取客户，而品牌和创作者可以减少收取保证金的中介，从而改变他们的收入。许多品牌一直在尝试 NFT。利物浦足球俱乐部在 2022 年早些时候尝试销售 NFT，这反映出了 NFT 的现状。他们只卖出 110 万英镑，有 95% 没有售出。虽然 NFT 正在迈向主流，但消费者对 NFT 的采用仍处于初期阶段。我们对 NFT 消费者的一个警告是，我们担心 NFT 估值的波动性，这既是由于 NFT 的供需不成熟，也是由于基础加密货币的波动性。但我们确实相信随着供需成熟，NFT 和加密货币的估值将长期稳定。数字艺术家 Beeple 在 2021 年 3 月以 6930 万美元的价格售出了一件 NFT 艺术品，当时他表示“NFT 艺术绝对处于泡沫之中”。上图为：Beeple 的《Everydays：The First 5000 Days》，2021 年 3 月在佳士得以 6930 万美元的价格售出尽管 NFT 开发商做出了相应承诺，但我们还没有遇到一家通过 NFT 向用户提供有形实用程序的初创公司。我们对 NFT 技术本身不感兴趣，但对理论上它可以赋予的实用性感兴趣。 DeFi DeFi 是一项有趣的创新，它可能会改变全球金融的游戏规则，但它可能需要几年时间才能准备好渗透到大众市场。从理论上讲，DeFi 使任何可以访问互联网的人都可以发送、接收、借出、借入或交易加密货币，而无需通过银行或经纪人。它有可能让全球 17 亿信用不足和没有银行账户的人获得实用金融系统权利，这就是我们对它产生浓厚兴趣的原因。与传统金融服务不同，DeFi 提供即时清算和 24/7 正常运行时间，这有可能显著提高资本市场的效率，并消除中心化加密货币交易平台带来的黑客攻击风险。此外，DeFi 还消除了收取保证金的金融中介。当今大多数 DeFi 借贷协议都需要抵押品。但是，出现了一种称为闪电贷的新创新，它允许你在没有抵押品的情况下借款。它的工作原理是在同一笔区块链交易中借款并偿还贷款。如果无法偿还，交易就会恢复，就好像什么都没发生过一样。在 DeFi 希望实现主流消费者采用之前，需要解决很多问题。例如，用户体验需要改善，监管需要成熟，处理能力必须提高。 Web3 教育我暂时将这一点添加到列表中。鉴于 Web3 本质上是互联网的金融化，Web3 教育将是一个与金融服务民主化相关的领域。 Web3 知识短缺问题的解决方案的重要性不容小觑，我们的消费者调查结果强调了这一点。但是，我不确定是否有人能够以 Web3 教育为业务建立起企业。大多数使用 Web3 的主流消费者都是基于高度不可靠的信息来源，例如朋友和家人以及类似八卦的媒体。如果消费者要以负责任和可持续的方式参与 Web3，就必须解决这种情况。已经有早期的解决方案，例如，CrowdPad 的 Academy 产品。但是，它是针对成绩优异的学生而不是更广泛的人群。为了吸引更广泛的人群，也许你可以利用代币经济学来鼓励他们 Web3 学习？结语 Web3 可能会在未来几年渗透到消费主义的许多领域。然而，要实现这一目标，它必须专注于通过满足主流消费者的需求来吸引主流消费者，而不是助长“自我痴迷”。 dmg Ventures 的调查显示，消费者从不可靠的来源获取有关 Web3 的信息，因此很可能与 Web3 建立不健康的关系。我们还发现，消费者缺乏对有效成为 Web3 参与者的知识。尽管 Web3 以所有权为前提，但我们认为可以通过多种方式使其更易于访问。我们相信 Web3 技术有潜力改善传统的消费者领域。在具体应用方面，我们希望在未来 1-2 年内出现一家利用 NFT 为消费者提供有形效用的初创公司，而 DeFi 是另一个有趣的应用，但可能需要更长的时间才能为日常消费者提供价值。 Web3 技术正在快速发展，我们将继续监控 Web3 的消费化，并通过挖掘 DMGT 庞大的消费者覆盖范围，跟踪消费者对 Web3 的情绪演变。论文将持续更新。原文链接： https://www.dmgventures.co.uk/deep-dive/dmgventures-web3-investment-thesis/ 风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2022-10-02

在消费领域：除了创新 Web3还需要提升实用性

adigm （25 亿美元）等基金和 Coinbase Ventures 等 Web3 企业风险投资基金。知名公司也在分一杯羹，a16z 于 2022 年 5 月宣布了 45 亿美元的第四只加密货币基金。 Web3 专业基金也在欧洲出现，尽管规模小于美国。例如，总部位于伦敦的 Fabric Ventures 于 2022 年 6 月宣布了首支价值 1.12 亿英镑的基金。Cherry Ventures 和 Felix 等老牌企业也在关注 Web3，Felix 将 Web3 列为其 4.78 亿英镑新基金的两个主要关注领域之一。然而，一些专业基金将投资换取代币。在承诺这样做之前，有很多实际的考虑因素，dmg Ventures 并不打算在不久的将来进行代币投资。具有讽刺意味的是，VC 大量投资于一项捍卫财富和所有权分配的技术来寻求巨大的回报。正如 Jack Dorsey 去年指出的那样，“你不拥有 Web3。VC 和他们的有限合伙人拥有 Web3。Web3 永远不会逃脱为他们提供激励。”这可能是真的，但我也确实认为你可以合理地将实体所有权和应用程序所有权分离开来，给予各方足够的激励。在 Web3 中，围绕中心化与去中心化已经有很多妥协，这是对一些 Web3 强硬派的“狂野理想主义”的侮辱。尽管今天的 Web3 存在明显的缺点，例如缺乏监管和不和谐的用户体验，但 Web3 将成为一股不断增长的力量。区块链技术正在开辟几个有趣的用例，Web3 正在吸引顶尖的技术人才。然而，Web3 不能自满地存在于自己的“泡沫”中。只有将主流消费者带入其中，它才会不负众望。 Web3 的框架我不会对 Web3 相关的论述进行概述，要涵盖的内容太多了，其他人比我更有资格这样做。相反，我认为简要概述 Web3 技术堆栈可能会很有用。由于 Web3 中的大量创新，它在很大程度上是一个不断发展的堆栈。让我们把 Web3 想象成一个金字塔，其中有多个不同的层。 “基础层”由构建基础区块链架构和解决方案以提高该架构处理能力的公司组成，以及允许跨区块链互操作性的解决方案。接下来，是“二级基础设施层”，它由无数不同的工具组成，这些工具都在专注于做好自己的事。例如，去中心化投票系统 Snapshot 和 Web3 生态系统的数据分析解决方案 Dune Analytics 。重要的是，由于 Web3 的开源特性，这些工具可以像乐高积木一样被组合起来形成应用程序。第三层，被 Coinbase Ventures 称为“用例层”，是由提供用户界面的公司组成，用于与两个基础结构层进行交互。该一层包括 NFT 市场，如 Opensea，以及游戏和元宇宙平台，如 Decentraland。最后是提供进入 Web3 的网关的“公司层”：首次尝试使用 Web3 时，你需要持有一些加密货币。实现这一点需要使用一种称为“法定货币入口”的东西（你可以将法定货币兑换成加密货币），然后在加密钱包中存储和管理你的加密货币。像 Moonpay 这样的法定货币入口和像 Phantom 这样的加密钱包都是这一层的关键部分。一些公司，例如 Coinbase，同时提供这两种服务。一旦踏入 Web3 大门，你还会遇到 Web3 浏览器（想想 Google Chrome），例如 Brave；以及 dapp 商店（想想 Apple 的 App Store），例如 Dapprader。还有社交平台，支持社区建设，以及对 Web3 项目的介绍。具有讽刺意味的是，到目前为止，多达数 Web3 项目主要采用的是 Web2 社交平台，尤其是 Discord，它是 Web3 参与者最流行的社交平台。在某些情况下，Discord 甚至被纳入 Web3 项目的代币经济学中（例如，特定 NFT 的所有者才能加入 Discord 群组）。这表明将 Web 划分为不同的阶段是一种谬论。然而，以 Web3 为中心的社交平台正在出现，如 GM 和 Lens Protocol。在这些层中，有一些与消费者相关的不可或缺的应用程序值得定义（是的，还有数千个应用程序，我不会在这里让您感到厌烦）： NFT——独特的加密代币，位于区块链上且无法复制。NFT 可以代表一系列事物，从房地产到推文，再到艺术品，对这些资产进行代币化，可以在 Web3 中进行交易。元宇宙——通过互联网访问的虚拟世界，用户可以通过 NFT 、加密货币与内置经济体进行社交和互动 DeFi——金融服务的新愿景，基于点对点交易并由区块链技术提供支持我发现以下 Web3 生态系统的示意图非常方便：图片来源：Coinbase Ventures 主流消费者对 Web3 是否感兴趣？我们对代表广泛人口范围的 552 名主流消费者的调查产生了一些令人着迷的结果。首先，在我们调查的四个与 Web3 相关的术语中，最受认可的术语是“加密货币”，这也许并不奇怪，因为它对消费者的直接用例、它受到的媒体关注直接相关。紧随其后的是“NFT”，这是另一个具有直接消费者用例的术语，而“区块链”和“Web3”这两个不太具体的概念则落后了。然而，有趣的是意识和兴趣之间的相反关系。在知道“Web3”一词的人中，44% 的人对此非常感兴趣，而只有 23% 的人知道“加密货币”。对我来说，这反映了消费者对金钱和财富储存的普遍保守主义。正如我在之前的一篇关于《我们为何投资 Plum》的文中所述，<10% 的欧洲人会鼓起勇气注册一家新银行，更不用说将他们辛苦赚来的现金换成加密货币了。尽管 Web3 本身以“Crypto”为基础，但该术语并不像“Crypto”（加密）本身的意思那样具有煽动性。这就是 Web3 面临的根本挑战。它的定义特征是其对互联网的金融化。我认为： 1) 需要大量的工作才能让主流消费者相信 Web3 技术堆栈是一种财富储存方式；2) 即便如此，许多消费者仍会希望以随意的身份参与 Web3，而 Web3 的创新者则需要找出如何通过最小化消费者的经济负担来吸引他们。从我们的调查中发现的另一个有趣但令人担忧的事实是，朋友和家人是 40 岁以下接触 Web3 的最常见的信息来源（48%），40 岁以上的人主要通过新闻和评论文章了解 Web3（53% ）。对我来说，这表明 40 岁以下的人主要通过口耳相传来学习 Web3，而不是深入的研究。这令人担忧，因为如今 40 岁以下的人更有可能投资于 Web3 应用程序，而没有正确意识到他们正在投资的是什么。例如，我们的调查发现，40 岁以下的人今天拥有 NFT 的可能性是 40 岁以上的人的 10 倍，未来购买 NFT 的可能性是 3 倍。总而言之，我们的调查提供了一个警示，并强调了 Web3 初创企业应该解决的一些领域，以吸引主流消费者。最有希望的 Web3 用例 NFT 几乎所有你能想到的东西（漫画书、篮球视频、艺术等）都可以由 NFT 授予所有权。它们相当容易铸造，大多数铸造都发生在以太坊区块链上。相对于其他 Web3 应用程序，我们 NFT 是日常消费者高度契合的产品市场。例如，据报道， Sorare 拥有超过 100 万用户购买和交易球员的数字卡。还有一些与行业无关的 NFT 市场，如 OpenSea ，与 Sorare 一样，拥有超过 100 万的注册用户。尽管这些数字与亚马逊和 eBay 等 Web2 巨头相比显得微不足道，但这是一个充满希望的开始。我们主要将这一承诺归因于两个原因，这也解释了为什么我们看到投资于利用 NFT 的初创企业的潜力。首先，NFT 有可能为消费者、品牌和创作者提供强大的效用。对于消费者而言，NFT 提供了资产的真正所有权。它们可以带来地位、身份和归属感。此外，NFT 创建者可以赋予他们各种实用程序以进一步增强客户价值主张（例如，特定 NFT 的所有权可以让所有者访问特定事物）。虽然我们还没有看到一家初创公司向用户提供任何特别引人注目的实用程序，但我们认识到这样做的可能性是存在的。其次，由区块链技术支持的 NFT 有可能颠覆传统上遭受假冒的消费行业，例如艺术品和奢侈品时尚。 NFT 的可移植性和流动性会使它们成为更具吸引力的资产类别，它们通过解锁不同资产的部分所有权的来实现民主化。对于品牌和创作者来说，NFT 提供了通过精细的价格分层优化捕获需求曲线的机会，以便根据不同的热情程度将粉丝货币化。NFT 赋予的所有权也可以帮助获取客户，而品牌和创作者可以减少收取保证金的中介，从而改变他们的收入。许多品牌一直在尝试 NFT。利物浦足球俱乐部在 2022 年早些时候尝试销售 NFT，这反映出了 NFT 的现状。他们只卖出 110 万英镑，有 95% 没有售出。虽然 NFT 正在迈向主流，但消费者对 NFT 的采用仍处于初期阶段。我们对 NFT 消费者的一个警告是，我们担心 NFT 估值的波动性，这既是由于 NFT 的供需不成熟，也是由于基础加密货币的波动性。但我们确实相信随着供需成熟，NFT 和加密货币的估值将长期稳定。数字艺术家 Beeple 在 2021 年 3 月以 6930 万美元的价格售出了一件 NFT 艺术品，当时他表示“NFT 艺术绝对处于泡沫之中”。上图为：Beeple 的《Everydays：The First 5000 Days》，2021 年 3 月在佳士得以 6930 万美元的价格售出尽管 NFT 开发商做出了相应承诺，但我们还没有遇到一家通过 NFT 向用户提供有形实用程序的初创公司。我们对 NFT 技术本身不感兴趣，但对理论上它可以赋予的实用性感兴趣。 DeFi DeFi 是一项有趣的创新，它可能会改变全球金融的游戏规则，但它可能需要几年时间才能准备好渗透到大众市场。从理论上讲，DeFi 使任何可以访问互联网的人都可以发送、接收、借出、借入或交易加密货币，而无需通过银行或经纪人。它有可能让全球 17 亿信用不足和没有银行账户的人获得实用金融系统权利，这就是我们对它产生浓厚兴趣的原因。与传统金融服务不同，DeFi 提供即时清算和 24/7 正常运行时间，这有可能显著提高资本市场的效率，并消除中心化加密货币交易平台带来的黑客攻击风险。此外，DeFi 还消除了收取保证金的金融中介。当今大多数 DeFi 借贷协议都需要抵押品。但是，出现了一种称为闪电贷的新创新，它允许你在没有抵押品的情况下借款。它的工作原理是在同一笔区块链交易中借款并偿还贷款。如果无法偿还，交易就会恢复，就好像什么都没发生过一样。在 DeFi 希望实现主流消费者采用之前，需要解决很多问题。例如，用户体验需要改善，监管需要成熟，处理能力必须提高。 Web3 教育我暂时将这一点添加到列表中。鉴于 Web3 本质上是互联网的金融化，Web3 教育将是一个与金融服务民主化相关的领域。 Web3 知识短缺问题的解决方案的重要性不容小觑，我们的消费者调查结果强调了这一点。但是，我不确定是否有人能够以 Web3 教育为业务建立起企业。大多数使用 Web3 的主流消费者都是基于高度不可靠的信息来源，例如朋友和家人以及类似八卦的媒体。如果消费者要以负责任和可持续的方式参与 Web3，就必须解决这种情况。已经有早期的解决方案，例如，CrowdPad 的 Academy 产品。但是，它是针对成绩优异的学生而不是更广泛的人群。为了吸引更广泛的人群，也许你可以利用代币经济学来鼓励他们 Web3 学习？结语 Web3 可能会在未来几年渗透到消费主义的许多领域。然而，要实现这一目标，它必须专注于通过满足主流消费者的需求来吸引主流消费者，而不是助长“自我痴迷”。 dmg Ventures 的调查显示，消费者从不可靠的来源获取有关 Web3 的信息，因此很可能与 Web3 建立不健康的关系。我们还发现，消费者缺乏对有效成为 Web3 参与者的知识。尽管 Web3 以所有权为前提，但我们认为可以通过多种方式使其更易于访问。我们相信 Web3 技术有潜力改善传统的消费者领域。在具体应用方面，我们希望在未来 1-2 年内出现一家利用 NFT 为消费者提供有形效用的初创公司，而 DeFi 是另一个有趣的应用，但可能需要更长的时间才能为日常消费者提供价值。 Web3 技术正在快速发展，我们将继续监控 Web3 的消费化，并通过挖掘 DMGT 庞大的消费者覆盖范围，跟踪消费者对 Web3 的情绪演变。论文将持续更新。原文链接： https://www.dmgventures.co.uk/deep-dive/dmgventures-web3-investment-thesis/ 风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2022-10-02

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