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华润置地(01109.HK)财报背后,绩优生穿越市场周期的底色
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了更多的认可和支持。 特别是,随着当下
ESG
投资热
潮的持续升温,华润置地的这一系列成绩也将进一步增强其在资本市场的吸引力,并为公司的未来健康可持续发展提供强有力的支撑。 4、结语 总的来看,华润置地在房地产行业面临的新阶段展现出了不俗的经营表现,不论是稳打稳扎的经营基本盘,还是多元化的探索,特别是围绕大资管等方向的转型,这些都为公司未来的发展带来了更多的想象空间。 与此同时,公司坚持可持续发展之路,不断践行ESG实践,赢得了市场的广泛认可,也为行业的可持续发展树立了标杆。 公司稳健的经营能力、优质资产布局,不断推进的转型步伐,为其在行业调整期中保持增长提供了坚实的基础。随着持续兑现的业绩增长和转型成果,华润置地稳健穿越市场周期的优质资产属性不断确立,相信也将让公司的估值具备重估的可能。
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格隆汇
2024-08-29
平安理财四周年:守正笃实久久为功 奋力书写金融五篇大文章
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并基于平安集团CN—ESG数据库及公司
ESG
投资
数据库,接连发行了绿色金融、ESG等系列主题产品。目前平安理财在绿色金融和ESG领域的投资金额累计已超过1600亿元,以实际行动深入贯彻绿色理念、持续提升理财业务高质量发展的“含绿量”。 平安理财以科技赋能打造差异化竞争优势,深入推进业务经营的数字化建设。目前,数字科技已然贯穿于公司经营和管理流程中,覆盖产品研发、投资交易、市场销售、风险管理等各个板块。由平安理财自主开发的新一代投资组合管理平台迄今已支持数千只理财产品的投资运作,打造了集产品、投资、策略、风控于一体的数字化管理平台,入选了信通院“金信通”金融科技创新案例。此外,平安理财在行业内率先推出AI技术最新成果—数字员工“Copilot”助手,实现了领域知识迁移、全天候自动化运营作业、业务-研发联合共建等功能,场景覆盖率达90%,实现对全产品300+风控规则、5700万个标签的实时监控,解决了银行理财“资产管理+财富管理”模式的多重痛点。 依托于平安集团和平安银行的领先探索和先发优势,平安理财在书写普惠金融、绿色金融、数字金融的大文章上卓有成效,在科技金融、养老金融等领域也展开了积极的探索与布局。目前我国养老理财市场方兴未艾,平安理财持续打磨业绩稳健、策略成熟、以长期保值为目标的产品体系,深入研究理财业务与养老金融的衔接点,为将来以更丰富的第三支柱养老资管产品服务老百姓全方位的养老需求蓄势赋能。 中央金融工作会议指出,要加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务,满足多层次多样化的金融服务需求。平安理财聚焦支持国家重大科技任务、战略性新兴产业发展等重点领域,积极参与基础材料、基础软件及技术装备创新等企业主体发行债券的投资,加强对高新技术企业、“专精特新”企业的融资支持,推动“科技-产业-金融”良性循环不断深化。目前公司理财产品直接投资新一代信息技术产品及相关服务业、“专精特新”企业以及各类科创债券的规模已超过10亿元,近来更携手华泰证券、徐工集团推出服务高端制造产业的债券篮子,推动研发活动和科技成果的转化,为助力新质生产力的培育贡献金融力量。 坚守“为民理财” 彰显人民金融底蕴 民惟邦本、利民为本,坚持“金融为民”是金融工作的底色。平安理财这四年的实践,正是以更强的责任担当、更扎实的投研能力守护老百姓的钱袋子,以自身高质量发展实现“质的有效提升和量的合理增长”的写照。 平安理财始终坚持审慎稳健的风险偏好,探索构建以“稳”为特色、聚焦绝对收益目标的产品体系。截至2024年7月末,公司系列产品在多轮市场波动下的破净比例、正收益产品占比均优于行业平均水平,旗下固收产品线——启元添利系列、启元策略系列、稳健精选系列等,以及固收+产品线——卓越稳健系列、卓越成长系列、星辰稳健系列的历史到期兑付均实现100%正收益,固收旗舰“启航”系列产品期限涵盖从1个月到24个月,运行超过1300期且均实现历史到期正收益兑付,历史到期兑付平均年化收益率达3.42%。 凭借着产品业绩的稳健表现和以客户为中心的服务理念,四年来平安理财荣获了“金牛奖—银行理财公司/产品金牛奖”、“金贝奖—卓越至臻理财公司/固收+理财产品”、“金理财—年度资产管理奖/投资管理团队奖”等近百项行业荣誉,客户满意度持续提升。 坚持以人民为中心的价值取向,平安理财构筑了“线上+线下+专项”的投资者陪伴体系,携手代销渠道打造了“百行千场万里行”移动式陪伴的教育品牌,把打造专业优质的客户服务放在突出位置,通过开设教育专栏、开展线下投教活动等方式,帮助投资者加强对理财产品投资逻辑的感知、引导客户在市场波动时理性看待产品收益波动、克服短期情绪波动获取长期稳健收益等,在日常点滴中提升客户的投资获得感与持有体验。 通过持续完善组织构架、制度建设、运行机制等,平安理财构建起消费者权益保护体系的“四梁八柱”。四年来,平安理财开展“一荟两走进”线下投教活动共计600余场,活动轨迹覆盖北京、上海、浙江、福建、陕西等多个省市。针对“一老一小”“新市民”等重点人群,平安理财积极开展线下专项金融知识普及教育活动,着力打造深圳市首个(实体)理财投资者教育基地试点,旨在进一步提升消费者的金融素养和风险防范能力。 志之所趋,无远弗届。站在四周年新征途的起点,平安理财将继续全面坚持和加强党的领导,锚定建设金融强国的目标,在产品端、资产端、渠道端“苦练内功、行稳致远”,不断丰富多层次的理财产品供给,以穿越周期的稳健表现为居民提供专业的财富管理服务,写好金融五篇大文章,提升服务实体经济的质效,与人民群众对美好生活的追求同频,与民族复兴的时代脉搏共振,将平安理财自身的高质量发展融入到国家高质量发展的大局中。
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金融界
2024-08-28
东南亚私募信贷风口:中国企业出海新引擎丨HED峰会全新发言人阵容揭晓
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家族财富传承、新兴市场股票、私人信贷、
ESG
投资
、房地产投资和数字资产等热门话题,直接向引领这些领域的专家请教,掌握影响未来的独家见解。 02 拓展高价值人脉 与来自全球的家族办公室、机构投资者和私人银行的C级高管面对面交流,建立全球行业领袖的宝贵联系,这将成为您未来投资成功的基石。 03 解锁全新投资机会 发现前沿商机和投资路径,本次活动致力于促进合作与创新,帮助您拓展视野,推动增长。探讨并发掘财富管理的新途径,成就您的投资未来!
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FX168活动资讯
2024-08-16
ESG样本观察:多重视角解读华润饮料的可持续发展之路
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、社会责任的履行以及公司治理的透明度。
ESG
投资
策略通过整合这些非财务因素,帮助投资者识别那些具有长期可持续发展潜力的企业,同时规避那些可能面临环境风险、社会争议或治理问题的投资标的。 当前国内ESG发展仍然还处在早期阶段,仅从ESG信息披露情况来看,根据中国上市公司协会此前公布的数据显示,2023年年报季,共有2115家上市公司发布2023年ESG报告,占比为39.7%。分行业看,金融行业ESG报告发布率最高,达92.8%,其他多数行业发布率在40%左右,显示出国内企业在ESG实践和信息披露方面还有较大的提升空间。 (来源:wind) 查询Wind ESG软饮料板块相关企业发布的ESG报告或社会责任报告来看,港股相关上市公司的披露情况相对良好,上市后大多数都发布了ESG报告,A股过去则鲜有相关公司主动披露ESG情况。 不过,在这之中,笔者另外还留意到此前在4月份递表港交所的华润饮料,尽管此前其尚未上市,但已有连续11年对外披露ESG报告的记录。作为一家具有国企背景的企业,华润饮料上市在即,而公司在ESG方面的良好表现恰好也为投资者提供了评估其价值成长的关键信息,不妨就此进一步解读。 (来源:青悦数据、Wind ESG、公司公告) 一、“ESG+中特估”共振,华润饮料树立可持续增长价值力标杆 近年来,随着上市公司对ESG信息披露的重视程度不断提升,以及政策层面的不断推动,
ESG
投资
逻辑持续得到认可,成为资本市场的共识。特别是在中国特色估值体系(中特估)的构建和发展过程中,ESG与中特估的结合,可以说给投资者提供了一个全新的视角,也为审视相关标的的估值带来了新契机。 一方面,在ESG视角下,评估的是企业在环境保护、提供积极社会影响以及治理有效性方面的表现,那些能够提供积极社会效益和内部治理良好的企业,往往也将具备稳定性和可持续经营能力,其价值和盈利水平良性增长的预期高,能够给投资者带来稳定甚至超额收益。 另一方面,在中特估体系下,央国企因其长期稳定性和持续性,更有可能持续经营,同时其作为ESG实践的先行者,在过去往往承担了更多的社会和民生职能,对于社会、国家带来正向外部性。随着“中特估值”在制度性力量的推动下,央国企过往的低估值表现有望重新得到审视,从而回归长期价值,换言之,其估值将具备提升空间。 1 · ESG与市场估值的关联性 站在当下来看,社会责任、环境议题、公司治理这些维度正越来越受到市场的关注,市场围绕这些维度的评价也将不断反映在投资者对企业价值的认可中,因此,企业需要重视这些因素对公司估值的影响,并积极采取措施,以实现长期价值的增长。 以社会责任来看,其不仅体现了其对社会的贡献,也是其品牌价值和市场信誉的重要组成部分。通过提高员工福利、参与社区发展、支持教育和公共卫生事业等,企业能够在资本市场上树立良好的形象,从而获得更高的估值。 在环境议题方面,气候变化和可持续发展已成为全球关注的焦点。企业在减少碳排放、采用清洁能源、保护生物多样性等方面的努力,不仅有助于减缓环境退化,也能够提高其在投资者眼中的吸引力,进而影响其市场估值。 公司治理方面,良好的公司治理是企业健康发展的基石。透明的决策过程、有效的监督机制和负责任的领导层,能够降低企业运营风险,增强投资者信心,也将有助于企业在资本市场上获得更高的评价。 2 · 华润饮料的ESG战略与实践 尽管国内企业在ESG领域的发展仍然还处在相对早期,但也有一些企业已经走在了前列。这些企业不仅在理念上认同ESG的重要性,而且在实践中也取得了显著成效。其通过将ESG理念融入企业战略、运营和文化中,展现了对可持续发展的深刻理解和积极行动。 以华润饮料为例,其就已形成了清晰的ESG战略指引,并将ESG管理体系全面落地。在此前其发布的2023年可持续发展报告中,华润饮料就详细披露了其在ESG领域的实践和成就。透过报告,可以看到,华润饮料构建了一个可持续发展模型,涵盖股东责任、环境责任、伙伴责任、员工责任、客户责任、公共责任等六个方面的综合实践。 (来源:华润饮料ESG报告) 在这一系统框架下,华润饮料将ESG指标纳入企业战略规划和重大决策过程中,同时将ESG融入战略、人力、财务、法务、审计、监察、EHS等职能,以及研发、设计、采购、销售、生产等业务环节,构建起一套完善的责任议题管理机制。此外,在供应链管理方面,华润饮料积极推广ESG理念,通过实施供应商准入审核和发布阳光宣言等措施,致力于提高供应商的责任意识,共同推动责任实践,实现供应链的可持续发展。 从华润饮料的ESG实践可以看到,其从顶层设计出发,确保了ESG理念在公司各个层面的贯彻实施。这种自上而下的方法有助于确保ESG战略与公司整体战略的一致性,并在实际操作中得到有效执行。这一举措,不仅提升了公司的品牌形象和市场竞争力,更为其创造了实质性的价值。而通过定期发布可持续发展报告,华润饮料也持续向投资者和公众展示其在ESG领域的进展和成就,提高透明度,增强市场信心。 二、全景透视,ESG实践如何助力华润饮料价值成长? 那么,华润饮料是如何将ESG理念融入其具体的经营之中?又该如何评估这些实践对其长期价值的影响? 1 · 企业治理侧:效率提升与风险管理 首先,从企业治理议题来看,对于华润饮料而言,这意味着建立透明、负责任的决策流程,强化风险管理和内部控制。通过这种方式,公司能够更好地应对市场变化,增强投资者信心,从而提升企业价值和市场声誉。特别是在人力资本管理方面,华润饮料通过培养和保留人才,也将能够确保企业的创新能力和竞争力的持续增长。 从过往经营表现来看,华润饮料展现出稳健的发展姿态,通过不断完善和加强工作机制与体系建设,实现了行稳致远的战略布局。公司在自身治理结构和运营效率上的不断优化,为其长期增长奠定了坚实的基础。 按零售额计,华润饮料已经连续12年(2012-2023)在中国饮用纯净水市场保持排名第一。在中国前五大即饮软饮企业(以2023年零售额计)中,2021-2023年华润饮料的零售额年复合增长率和净利润年复合增长率均排名前二,凸显了其在行业内的竞争力和盈利能力。 截止2023年底,华润饮料资产总额达到130.02亿元,净资产73.73亿元,纳税总额10.8亿元,显示出公司良好的财务健康状况以及对社会责任的承担。与此同时,公司权益回报率和总资产回报率表现优异,2023年分别达到20.1%和11.3%的高比率,公司过去一年亦保持零重大风险事件,反映了公司良好的企业治理水平和风险管理能力。 (来源:华润饮料ESG报告) 华润饮料通过精细化管理和技术创新,不断提高资产运营效率。在产能布局方面,公司亦采取了前瞻性的规划和战略布局。截至2023年底,华润饮料已拥有12家已投产的自有工厂及34家合作生产伙伴,构建了稳健的全球供应链和合作伙伴网络,加速了生产和销售的扩张。目前,华润饮料的总体年标准产能达到了1880万吨,这一产能规模的实现,标志着公司在行业中的领先地位,也为公司的持续增长和市场扩张提供了坚实的基础。 2 · 环境议题侧:绿色发展与创新实践 其次,从环境议题来看,华润饮料积极响应“双碳”战略,制定了清晰的碳达峰和碳中和时间表,公司以碳中和为目标,明确了节能减排、绿色物流和可持续包装的实施路线图,体现了其系统性的规划和战略部署。 在节能减排方面,华润饮料采取了一系列创新措施来减少能源消耗和温室气体排放。公司启动了多项新改扩建项目,其中包括对现有工厂的能效升级,以及对生产流程的优化,从而有效降低了能源使用和碳排放。在过去的2023年,华润饮料大力推进自有工厂分布式光伏发电项目的建设,提高绿色电力占比,全年共购买绿电442万千瓦时,同比增长167.88%。此外,数据显示,公司全年由可再生能源用电减少的温室气体排放量达到2520.83吨二氧化碳当量。 (来源:华润饮料ESG报告) 在绿色物流方面,华润饮料加大了对环保物流的投入,推动了绿色物流的实践。公司通过优化运输路线和方式,积极推动绿色物流,推进公转铁、公转水运输,减少了物流过程中的碳足迹。同时,华润饮料还大力推广使用环保材料和循环包装,降低了物流环节对环境的影响。过去一年,累计全国铁路运输量达到737万箱,水路运输量98万箱,这些举措不仅提高了物流效率,也减少了运输过程中的能源消耗和排放。 在可持续包装实践上,华润饮料同样展现了其对环保的承诺和创新能力。公司通过减少产品标签使用量,实现了包装材料的轻量化,平均每瓶节省0.38克原材料。此外,华润饮料还将饮用水瓶身标签由PVC材质切换为更为环保的OPP材质,实现了包装材料的100%可回收。这些措施不仅减少了包装对环境的影响,也提高了材料的循环利用率,促进了整个供应链的绿色转型。 通过一系列创新和系统化的环保措施,华润饮料不仅提升了自身的环境绩效,也为整个行业树立了可持续发展的标杆。这些ESG亮点不仅增强了华润饮料的品牌形象和市场竞争力,也提高了其在资本市场的吸引力,为公司带来了长期的投资价值和社会责任的双重收益。 3 · 社会责任侧:企业公民的角色与贡献 最后在社会议题上,华润饮料同样展现了其作为企业公民的责任感和对社会贡献的承诺。 一方面,公司为员工提供良好的职业发展机会,注重人才培养与员工发展。过去一年,华润饮料在人才培养上的总投入达到681万元,同比增长23.15%,培训覆盖超过6万人次,员工培训覆盖率高达95%,人均培训时长11.3小时。通过全方位、多层次的培训体系,华润饮料不仅促进了人才队伍的高效配置和年轻化,也提升了员工的专业技能和职业素养。 (来源:华润饮料ESG报告) 另一方面,华润饮料对产品质量的坚持和对消费者需求的深刻理解,使得公司在提供高质量产品和服务方面表现出色。华润饮料始终坚持以达到或超越“国标”的标准生产优质产品,成为中国国家队官方饮用水,过去一年,其产品出厂检验合格率达到100%,客户与消费者总体满意度高达90分。可以说,通过对产品质量的严格把控和对消费者体验的持续优化,华润饮料持续赢得了市场和消费者的认可。 此外,华润饮料还积极支持国家体育事业、教育事业,助力乡村振兴以及参与灾害救治等。作为中国国家队的合作伙伴,华润饮料为70余支运动队提供专业健康的包装饮用水及饮料产品,支持国家队在国际舞台上的表现。同时通过“怡宝百所图书馆计划”,华润饮料连续17年捐赠乡村公益图书馆,赋能乡村教育,为教育资源匮乏地区的孩子们送书送爱。此外,华润饮料依托“救灾公益快速响应机制”,在2023年还累计为灾区捐赠17139箱饮用水,为灾区群众提供了及时的援助。透过这些举措,华润饮料不仅为自身赢得了良好的社会声誉,同时也为社会的可持续发展做出了积极贡献。 (来源:华润饮料ESG报告) 4 · 华润饮料ESG实践对长期价值的积极影响 可以说,华润饮料的ESG实践能够对其长期价值产生了积极的影响。 这可以体现在如下几个方面: 首先,一系列围绕经营方面的ESG实践,有助于提高企业的财务稳定性。如,通过优化资源利用和提高能源效率,公司能够降低运营成本,提高盈利能力。同时,良好的公司治理和风险管理也有助于企业避免重大财务损失。 其次,社会公益等相关ESG实践提升了华润饮料的品牌形象和市场认可度。随着消费者越来越倾向于选择那些具有社会责任感的品牌,这也为华润饮料带来了更多的忠实客户和更高的市场份额。 再次,透明的信息披露和负责任的经营行为亦能够让投资者增强对企业长期发展的信心,从而吸引更多的投资。 最后,华润饮料的ESG实践与其长期战略紧密结合,这也确保了企业的可持续发展。通过持续的环境管理和社会责任项目,公司能够在不断变化的市场环境中保持竞争力,实现长期稳定的发展。 总的来看,不论是财务稳定性的提升、品牌价值的增强、投资者信心的加强、社会影响力的扩大以及长期战略的可持续性,这些均能够为华润饮料在不断变化的市场环境中保持竞争力提供助力,支撑公司长期价值的增长。 三、新的投资逻辑叙事下,ESG实践打开未来估值空间 1 ·
ESG
投资
趋势下,企业开辟价值增长新引擎 从资本市场角度来看,正如上文提到的,清晰的ESG战略和实践,有助于提升公司在投资者眼中的认可度。当前,市场对积极践行ESG理念的企业关注度越来越高,与此同时,伴随
ESG
投资
的不断发展,优异ESG表现的企业也将得到相关ESG主题资金的青睐。可以说,企业ESG实践不仅是企业社会责任的体现,更将成为企业价值增长的新引擎。 相关数据显示,截至2023年12月31日,全球已经有5372家机构加入《联合国负责任投资原则倡议(UN PRI)》,其签署方管理的资产总规模超过121.3万亿美元,占全球专业资产管理规模的一半以上,其中三分之一的资产已按照相关的责任投资规则进行。 另外,根据彭博行业研究此前发布的《2024年全球ESG展望》报告预测,ESG市场到2030年有望突破40万亿美元,即使增速放缓70%及市场情绪两极分化,ESG资产仍将为全球140万亿美元的预期管理资产规模(AUM)提供支撑。 (数据来源:彭博行业研究) 国内情况来看,仅从ESG产品来看,债券方面,截至2024年7月19日,我国已发行ESG债券达4273只,排除未披露发行总额的债券,存量规模达8.43万亿元人民币。公募基金方面,截至2024年7月26日,市场上存续ESG产品共545只,ESG产品净值总规模达5150.66亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大,达39.26%。银行理财方面,截至2024年7月19日,市场上存续ESG产品共557只。其中纯ESG产品规模占比最大,达59.78%。 (来源:wind) 此外,根据此前中金公司预测,中国
ESG
投资规模
将在2025年达到20万亿元至30万亿元,将占资产管理行业总规模的20%至30%。 2 · 华润饮料ESG表现助力估值跃升 伴随
ESG
投资
的持续发展,为企业提供了一个更加广泛的资金来源渠道。同时这也对企业的ESG实践提出了更高要求。企业需要将ESG理念融入组织战略和日常管理中,主动披露ESG信息,以获得投资者的认可和支持。在这一过程中,那些长期表现优异的企业,尤其是在ESG实践中走在前列的企业,将更有可能成为资本市场的焦点。 此前,彭博报告显示,其调查发现,85%的投资者认为ESG有助于改善回报、提高投资组合韧性、加强基本面分析;而84%的高管认为ESG有助于塑造更稳健的企业战略,84%会在并购时将ESG纳入考量,81%担心如果在ESG方面落后于同业,企业将失去市场份额。 从华润饮料来看,其在企业治理、环境保护、社会责任等方面的深入实践,为其长期价值增长提供了支撑。随着华润饮料的上市,其在ESG实践上的卓越表现也将有助于公司在资本市场获得估值溢价。 四、结语 在当今的商业环境中,不可否认,企业的ESG竞争力或可持续竞争力,正成为企业可持续经济新时代的核心竞争力。而在这一新的投资逻辑叙事下,ESG实践已成为企业打开未来估值空间的关键。 透过华润饮料的案例或许可以为资本市场提供一个生动的范例,即通过深入的ESG实践,不仅可以帮助企业提升品牌形象和市场竞争力,同时也将助力其在资本市场上赢得了广泛的关注和支持。从华润饮料在企业治理、环境保护、社会责任等方面的卓越表现,外界足以看到ESG实践对企业价值的深远影响。 随着全球对ESG议题的关注度不断提升,
ESG
投资规模
的不断扩大和深化,有理由相信,那些能够积极响应ESG趋势、不断创新和提升的企业,将能够在未来的商业世界中占据有利地位,实现长期稳定的发展。
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格隆汇
2024-08-06
中证500 ESG基准指数下跌2.1%,前十大权重包含新易盛等
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公司证券,选取剩余证券作为指数样本,为
ESG
投资
提供业绩基准和投资标的。该指数以2017年06月30日为基日,以1000.0点为基点。 从指数持仓来看,中证500 ESG基准指数十大权重分别为:新易盛(1.59%)、赛轮轮胎(0.96%)、格林美(0.88%)、石头科技(0.84%)、宇通客车(0.82%)、欣旺达(0.81%)、中控技术(0.79%)、华工科技(0.75%)、西部矿业(0.74%)、许继电气(0.72%)。 从中证500 ESG基准指数持仓的市场板块来看,上海证券交易所占比57.18%、深圳证券交易所占比42.82%。 从中证500 ESG基准指数持仓样本的行业来看,工业占比27.18%、原材料占比16.26%、信息技术占比12.79%、医药卫生占比9.62%、可选消费占比9.20%、通信服务占比7.59%、金融占比6.19%、主要消费占比3.73%、公用事业占比3.68%、能源占比2.38%、房地产占比1.37%。 资料显示,指数样本每半年调整一次,样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时,将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照计算与维护细则处理。 跟踪500 ESG的公募基金包括:中金中证500ESG基准指数增强A、中金中证500ESG基准指数增强C。
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金融界
2024-08-05
首次发布!中国有色金属行业ESG信息披露标准发布实施
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近日,中国有色金属工业协会正式批准并公开发布了T/CNIA0246-2024《有色金属企业环境、社会及治理(ESG)信息披露指南》(以下简称《指南》),该标准将于2024年9月1日起正式实施。
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Cherry
2024-08-05
【专家观点】袁吉伟:有效应对
ESG
投资
”洗绿“问题
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ESG
投资
加快,市场规模扩大,但是洗绿(green-washing)问题日渐突出,将严重损害
ESG
投资
市场发展,需要加强监管以及投资者教育,有效防范可持续金融领域的洗绿问题。 一、
ESG
投资
洗绿的表现 全球重视环境保护,绿色发展呼声逐起,但是有部分企业浑水摸鱼,光有口号而很少有实际行动,这就是通常所说的洗绿问题。20世纪九十年代以后,专家学者日渐重视此问题,进行深入分析研究。
ESG
投资
处于快速发展时期,监管政策体系不完善,投资者洗绿风险意识不强,金融机构可持续发展承诺缺乏有效验证机制,导致
ESG
投资
领域容易出现洗绿问题。
ESG
投资
洗绿问题的担忧呈现持续上升态势,根据Capital Group调研数据,50%的受访机构认为洗绿问题很普遍,较2022年上升2个百分点。
ESG
投资
洗绿还没有全球统一定义,欧盟采取了更宽泛的定义方式,认为
ESG
投资
洗绿是指与可持续性相关的宣传、行动以及沟通未能清晰且公正地反映企业、金融产品、金融服务的可持续特征。
ESG
投资
洗绿既可以发生在企业层面,也可以发生在金融产品层面,还可以发生在投资决策的各个环节,这决定明确界定洗绿问题较为困难。可以通过一些典型的洗绿表现,深入认识
ESG
投资
洗绿的本质和特征。 一是金融产品名不副实。为了迎合市场需求,吸引投资者,很多金融产品名字中带有ESG、可持续发展、绿色、低碳等词语,标榜自身是
ESG
投资
。实际上,金融机构只是为了制造营销噱头,金融产品投资管理过程中根本不考虑或者很少考虑ESG因素,也未运用任何ESG策略。 二是夸大宣传。部分金融机构通过夸大宣传的方式,加强金融产品包装和市场营销。诸如,金融机构宣传其金融产品关注所有ESG因素,实际上可能只关注1个ESG因素。 三是投资策略未能有效落实。金融产品销售文件列明了多项
ESG
投资
策略,但是金融机构可能并没有实际执行这些策略,或者采用了其他投资策略。例如,金融机构宣传投资过程中会对每个被投资者企业进行ESG评级,但是运作过程中根本未对被投资企业进行ESG评价分析。 四是误导宣传金融产品可持续性方面的投资绩效。部分金融产品宣传能够很好地降低碳排放或者对可持续发展做出积极贡献,但是并没有明确的具体衡量指标,或者实际披露的衡量指标经过人为篡改,欺骗投资者。 二、
ESG
投资
洗绿问题的影响
ESG
投资
洗绿将对金融市场、
ESG
投资
发展产生极大的负面影响,形成多方面的风险。 一是损害投资者信心。投资者想要购买能够为社会和环境做出积极贡献的金融产品,洗绿问题的产生和盛行将损害投资者权益,降低投资者对金融机构的信心,难以继续吸引社会资金支持可持续发展,ESG市场发展将遭受极大挫折。 二是影响金融资源配置效率。发展
ESG
投资
,通过提高资金成本、减少资金供给等方式限制高碳排放、高污染领域的投资,积极支持低碳绿色经济的金融支持力度,助力全球净零转型。而洗绿问题将限制
ESG
投资
具有的资源配置机制,可能继续支持高碳领域的资金投入,绿色循环经济获取资金的难度较高,增大了实现《巴黎协议》目标的难度。 三是扰乱市场发展秩序。金融机构发展
ESG
投资
,需要强化专业能力提升和资源投入,诸如建设ESG数据库,建立ESG评级等工具,组建ESG专业人才队伍。而金融机构通过洗绿行为不要经过上述努力就能实现
ESG
投资
产品供给,实现不公平竞争,将会起到劣币驱逐良币的效果,恶化整个ESG生态体系。 四是金融机构面临合规风险和声誉风险。全球监管部门正加大洗绿监管和处罚力度,金融机构洗绿行为将会面临越来越大的合规风险,有可能受到严格的监管处罚,形成突出的声誉风险。2021年8月,在吹哨人Desiree Fixler的指控下,美国证券交易委员会和德国联邦金融监管局对德意志资产管理子公司DWS展开“洗绿”调查。调查显示,与基金销售说明书的陈述相悖,DWS仅有少数产品考虑了ESG因素。 三、
ESG
投资
洗绿问题的应对 如何有效解决和防范洗绿问题呢?Capital Group调研数据显示,54%的受访机构认为有必要提高可持续投资的透明性以及报告质量,加强市场监督;超过40%的受访机构认为应加强监管以及制定可持续投资最低标准。近年来,全球各国家地区监管部门主要从制定
ESG
投资
标准、提高金融产品信息披露水平、加强投资者教育等方面入手,强化防范洗绿的监管举措 一是加快制定
ESG
投资
标准。明确
ESG
投资
标准和范式,有利于加强金融机构的
ESG
投资
引导。2022年,东盟发布《东盟可持续和负责任基金标准》,要求ESG基金需要具有与全球可持续发展目标、联合国全球契约原则等国际通用的原则一致的目标,采用通用的ESG整合、积极股东主义、道德投资、影响力投资、负面筛选、主题投资、正面筛选等方法,并且与投资目标和策略一致的净资产占比不低于2/3。与东盟类似,我国香港地区审核ESG基金时,要求该类基金将环境、社会和治理因素作为投资重点,并在投资目标和投资策略中反映出来,通常使用筛选、主题投资、影响力投资、ESG整合等方式实现投资目标和策略。经授权的ESG基金可以在香港证监会网站集中展示,有利于公众了解ESG基金。 二是加强
ESG
投资
产品信息披露。为了提高ESG基金运作透明性、可比性,便利投资者决策,从根本上制约洗绿行为,新加坡、美国、英国、欧盟、澳大利亚等国家着手规范
ESG
投资
,日本、印度等国家正在推动制定此方面的监管政策。此外,为了提供统一信息披露框架,CFA协会2021年制定了全球
ESG
投资
产品信息披露标准,主要包括
ESG
投资方
法、信息来源、在投资决策中考量的实质性ESG因素、筛选方法、投资组合ESG特征、环境和社会影响力目标等内容。 三是加大投资者宣传教育。调研显示,投资者对于ESG的理解还不到位,所掌握的可持续投资知识不足。为了强化投资者ESG认知,通过手册、网站以及其他媒介加大ESG知识普及,采用在线路演、主题沙龙、专题讲座、培训会等形式传播ESG知识,提高个人投资者金融素养;开设ESG专业教育,丰富各类ESG技能培训;强化金融投资顾问专业能力,为客户提供
ESG
投资方
面的专业咨询,不断丰富和完善客户投资组合。以日本为例,其设立专门的
ESG
投资网
页,普及ESG专业知识,帮助公众更好地理解和辨识ESG金融产品。
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金融界
2024-08-01
申通快递荣获证券之星ESG新标杆企业奖
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证券之星联合华证指数发布了2024年《
ESG
投资
价值TOP100榜单》,并颁发证券之星ESG新标杆企业奖。 申通快递荣获证券之星ESG新标杆企业奖。 成立30年来,申通快递始终坚持正道经营、长期主义、坚持可持续健康发展的理念,通过提供高效、绿色、低碳的服务,实现自身社会价值,展现企业责任担当,赋能行业高质量发展。 为了深入贯彻中央精神,申通快递将可持续发展理念作为公司未来战略融入到企业治理体系中,搭建了自上而下的三级可持续发展管理架构,为可持续发展的目标和策略制定、定期评估以及相关风险的管理奠定稳固基础,共同致力于提升本集团的可持续发展表现,创造企业在经济、环境与社会方面的综合价值。 “绿水青山就是金山银山”。申通快递不断完善绿色快递管理体系,积极创新和应用先进技术,持续提高能源利用效率,减少资源消耗,降低污染物排放,在创造持续向好的经营业绩的同时,不断降低对环境影响。 其自主研发了数智化硬件和软件系统,在多地打造了智慧物流园,重塑公司的技术平台,全面实现智慧运营,加快绿色物流建设。同时,全面落实国家邮政局绿色发展“9218”工程,减少过度包装,不断加快推进“绿色快递”发展步伐。申通快递致力于通过光伏项目建设、打造数智化车队等方式,实现在减少温室气体排放方面的行业领先水平。 人才是第一生产力,申通快递始终将员工自身利益和发展放在企业发展的第一位,倡导并遵循“以人为本”的价值理念,为员工构建价值实现的平台,共享发展成果,筑就新业态人才高地。另一方面,公司设立了爱心救助基金,对发生重大交通事故、自然灾害的网点,患重大疾病的员工进行困难补助,2023年共发放超过25万元的补助金。 除了关注自身员工的发展,申通快递也始终坚持通过实实在在的行动回馈社会、服务民生。 在应急救援方面,申通快递在全国范围内启动针对突发事件、自然灾害的应急配送机制,有效保障民生物资寄递运输需求。2023年,累计公益运输超100吨的应急救援物资,行驶里程累计超5,000公里支援灾区重建。在快递助农方面,全面推进“快递进村”工程,进一步畅通农产品出村进城渠道,带动农民增收、农业增效,为全面推进乡村振兴,加快农业农村现代化注入新动能。 展望未来,期望申通快递继续坚持可持续发展理念,坚持合规治理,推进绿色低碳生态建设,提高员工福利,积极履行社会责任,致力于将公司打造成中国体验领先的经济型快递,为整个行业的高质量发展提供持久动力。
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证券之星
2024-07-26
五矿信托ESG助力信托业绘制新蓝图——信托业高质量发展论坛圆满落幕
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在于业务有效性,绿色金融本质还是金融,
ESG
投资
本质还是投资,需要有效益转化。目前信托业推行ESG理念要考虑其业务转化问题。如果不能业务转化,就不能实现可持续,也背离了ESG的本质。当前信托行业ESG业务转化突破面临两个挑战:一是投资端业务转化的验证需要较长时间,并且比较依赖市场表现,考验机构持续投入的耐心与能力,相对而言负债端业务转化创新突破的机会更多;二是当前基础设施建设和信息披露都还不够充分,行业协会和头部机构要先去实践,能够给其他机构带来参考,形成行业发展ESG的正向循环。 当前,信托业被赋予了新的使命,中国式现代化的信托行业应当肩负起服务国家战略大局的责任担当,围绕中国式现代化的本质要求,坚定回归信托本源,提升综合服务能力,加速行业转型发展,重塑价值理念体系。开创中国特色信托业高质量发展的新局面,需要企业和社会各界共同秉承“合利共享”的发展观,积极履行社会责任,为高质量、可持续发展贡献更多力量。
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金融界
2024-07-26
沪深300 ESG基准指数下跌0.65%,前十大权重包含中国平安等
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公司证券,选取剩余证券作为指数样本,为
ESG
投资
提供业绩基准和投资标的。该指数以2017年06月30日为基日,以1000.0点为基点。 从指数持仓来看,沪深300 ESG基准指数十大权重分别为:贵州茅台(7.48%)、宁德时代(3.73%)、招商银行(3.52%)、长江电力(3.21%)、美的集团(2.38%)、兴业银行(1.99%)、五粮液(1.97%)、比亚迪(1.93%)、中国平安(1.85%)、交通银行(1.83%)。 从沪深300 ESG基准指数持仓的市场板块来看,上海证券交易所占比65.21%、深圳证券交易所占比34.79%。 从沪深300 ESG基准指数持仓样本的行业来看,金融占比19.64%、工业占比16.89%、主要消费占比13.69%、信息技术占比13.22%、可选消费占比9.31%、医药卫生占比6.46%、公用事业占比5.93%、原材料占比5.66%、通信服务占比4.65%、能源占比3.48%、房地产占比1.06%。 资料显示,指数样本每半年调整一次,样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时,将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照计算与维护细则处理。 跟踪300 ESG的公募基金包括:华夏沪深300ESG基准联接A、华夏沪深300ESG基准联接C、富国沪深300ESG基准联接A、富国沪深300ESG基准联接C、华夏沪深300ESG基准ETF、富国沪深300ESG基准ETF、南方沪深300ESG基准ETF、招商沪深300ESG基准ETF。
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金融界
2024-07-24
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