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Netflix绩后暴涨14%！美股七巨头财报还有惊喜？

奈飞新增用户创新高，净利润翻倍，摩根大通预计接下来七巨头盈利将超出市场预期。 1月21日美股盘后，流媒体巨头奈飞（Netflix）公布了2024年第四季度财报。业绩发布后，Netflix (NFLX)股价盘后暴涨14%，最新报994.8美元，再创历史新高。过去一年，奈飞股价累计上涨78%。【图源：TradingView；近1年Netflix (NFLX)股价走势】奈飞财报超预期，新增用户创新高财报显示， Netflix第四季度营收和盈利大幅超出预期，营收同比增长16%至102.5亿美元，净利润同比增99%至18.7亿美元。当季付费订阅用户创纪录净增长1900万，远超市场预期，这是该公司历史上最大的季度用户增长。此外， Netflix公司将2025年营收指引上调了5亿美元，现在预计今年收入在435亿~ 445亿美元之间，高于之前的430亿~440亿美元。【图源：奈飞财报】 Pivotal Research分析师Jeffrey Wlodarczak看好奈飞前景，其维持Netflix的买入评级，并将目标价从1100美元上调至1250美元。这意味着Netflix股价还能上涨43

投资慧眼昨天11:08

1月22日上海银行间同业拆借利率

FX168财经集团昨天11:06

2025年01月22日人民币中间价列表

FX168财经集团昨天10:06

爱奇艺追不到的梦？奈飞玩到 “狂飞”

隐含 25 年 EV/NOPAT 35x，但未来三年利润增速 cagr 可能只有 20%+），需要关注一些风险，但也无需过分悲观。经历了包含疫情的近五年周期，奈飞造神剧的能力在持续得到印证。更关键的是，无论是对发展前景的描述还是对股东回报的重视，管理层的思路都很清晰。这无疑会使部分资金打消对账户共享拉动作用放缓、广告效果以及汇率影响等因素的担忧，并进一步提高市场投资信心。短期冲高可能还有一些情绪溢价，但每一轮估值回调或许都是重新押注并伴随成长的好时机。以下为详细内容一、用户增长再次亮瞎四季度订阅用户净增加 1891 万，超出彭博一致预期的 920 万，头部机构的预期也只是在 1000 万多一点。用户增加仍然是源于打击账户密码共享，和广告套餐的推出。分地区来看，各地区全面开花。尤其是美加、欧洲等核心地区，均获得了 500 万左右的新增用户，一举击溃打击账户共享策略收效逐步放缓的担忧。只要内容够硬，总能激发用户的付费潜力。对于 2025 年一季度，公司将不再披露用户数和 ARM。海豚君认为，Q4 爆片的热度还在持续发酵，并且 1Q25 的内容储备也不少，结合公司给的收入指引，因此预计 Q1 仍有 600 万左右的订阅用户新增。中长线上，主要的逻辑还是流媒体对有线电视的取代，以及奈飞在流媒体中保持竞争优势和行业领先地位。从 Nielsen 数据来看，三季度虽然有奥运会和美国大选总统辩论（用户一般在有线电视上观看），但流媒体收视份额仍然提升了 1pct，达到 41%，突破新高。二、核心地区或涨价在即四季度奈飞共实现营收 102.5 亿美元，同比增长 16%，不变汇率下同比增长 19%，今年还将受到美元高汇率的影响，预计影响增速 2-3pct。收入增长主要主要靠用户规模拉动。Q4 各地区人均付费 ARM 没怎么变动，主要因为，在 Ad-support 用户在广告填充率、转化率都还不够高的时候，人均变现价值（订阅费 + 广告收入）会相对于 Premium 用户偏低。 Q4 乃至整个 2024 年，奈飞也只在小部分国家地区（欧洲为主）进行了涨价，多数地区以取消 Basic 价格套餐，来倒逼低付费用户成为广告客群。而美加、英法等核心国价格，上一次调价还在 2023 年底，秉持着 1-2 年一调的节奏，海豚君预计 2025 年核心地区可能会迎来新一轮涨价。 2024 年是奈飞正式启动广告业务线的一年，截至 11 月底媒体报道的数据，奈飞广告当期月活达到 7000 万，在推进广告支持套餐的地区，50% 的新增用户选择了 Ad-support 套餐。不过当下奈飞广告业务的问题在于，ROI 仍然有待提高。去年下半年公司在加拿大地区发布了自己的 1P 广告平台，并且计划今年加快在其他地区陆续推出，美国地区将于 4 月开始推出 1P 广告平台。虽然公司这次没有详细披露广告收入情况，但结合市场预期来看，目前广告收入占比还低于 10%，2025 年有望显著提高贡献占比。结合公司对 2025 年利润率的上调，预计广告效率有望进一步提升。三、竞争环境：关注 YouTube、亚马逊竞争威胁对同行影响更大的罢工潮逐渐远去后，行业竞争环境的变化也需要开始关注起来了。虽然今年奈飞一连掏出了四五部剧王续集，但也难避免同行储备增加，可能对用户时长的争抢风险。根据 Nielsen 的数据，奈飞的收视份额从 11 月开始回升，但与此同时，YouTube、亚马逊 Prime video 也在继续提升。Disney 因为将 Hulu 绑定到 Disney+ 上，短期份额有一些提升，但 11 月也开始下滑。因此对于奈飞而言，如果要关注竞争，那么首选 YouTube，其次则是 Prime Video。四、现金流：投资周期持续，新增 150 亿回购四季度内容投资如期加速，投出 45.7 亿，2024 全年总投入 170 亿，达到既定目标。今年的预算是提升高 180 亿，在远离疫情和罢工潮的扰动后，奈飞的内容投资也恢复了正常扩张。从期末的内容资产规模来看，奈飞已经连续三个季度实现了净增，尤其是正在制作中的内容资产。四季度自由现金流 13.8 亿，全年 70 亿超出市场预期和此前指引。四季度公司还耗用 10 亿美元进行了回购，由于上一轮授权的回购预算已经不多，因此这次又添了 150 亿以作持续回购计划。虽然一年 50-100 亿的回购力度，和当下奈飞的市值（盘后涨 15% 至 4200 亿 +）相比，称不上是 “可观” 的股东回报。但奈飞毕竟现在现金余额也不算多，长视频本质上又是一个投资驱动的业务，从闲置资金（Q4 净现金 78 亿，自由现金流 14 亿，扣除内容投资 45 亿也就剩 47 亿的余钱，回购额 10 亿占了 21% ）占比角度，奈飞的回购称得上十足诚意了。五、利润率仍有提升空间，但节奏会放缓奈飞四季度实现经营利润 22.7 亿，利润率 22%（+5pct），同比大幅增加 52%，相比三季度，在更高基数上实现了同样的增速。驱动增长的背后原因，主要在收入稳步双位数增长 16% 的状态下，成本费用等支出均保持克制（低速增长），除了自建广告平台导致研发费用增速加快。 2024 全年的经营利润率 27%，也基本达标。但公司对 2025 年的利润率预期，从原先的 28% 提高到了 29%，体现出管理层对经营面的增长信心和高效运营能力。但不可否定的是，明年起，利润率的提升速度会有所放缓，因此年收入增速保持在 10%~15% 水平下，利润率每年若提升 1-2 个 pct，则利润增速也就是在 20% 左右，相比前两年 40%-50% 的增速，会存在一定的良性放缓。

海豚投研昨天10:02

现货黄金、美元指数、欧元美元、美元日元、英镑美元、美元加元、澳元美元、美元瑞郎、纽元美元支撑阻力位

FX168财经集团 1评论昨天09:00

天风证券：给予江山欧派增持评级

1.7/1.9元/股），对应PE为29x、12x、11x。　　风险提示：行业竞争风险加剧；销售不及预期；关键人才流失风险。业绩预告仅为初步核算结果，具体数据以公司发布公告为准。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券毕春晖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.77亿，根据现价换算的预测PE为11.15。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为23.31。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星昨天08:40

又叒暴雷！新东方还能被家长们 “鸡” 上来吗？

26FY 的 EV/NOPAT=16x，基本落到了中概估值的范围区间。虽然短期业绩还有压力，但这个估值也已经不算高，何况收入增速还是有希望随着新学习的投入运营，继续回升到 20% 以上增长。如果回购也能按照前两个季度的节奏继续超预期执行，那么进一步向下空间也会相对有限。（注：新东方财报仅披露部分业务表现，大部分经营情况&指引，在业绩公开电话会和机构小范围会议披露，因此稍后电话会内容相对比较重要。海豚君会稍后在评论区更新）以下为详细点评 1．教育又歇了？ 25 财年二季度，新东方实现总营收为 10.39 亿美元，同比增长 19%，人民币计价增速为 20%。其中剔除直播业务的核心教育收入为 8.94 亿，略高于公司指引区间上沿。公司对 Q3 核心学习业务的收入指引在 10.07~10.33 亿美元区间，隐含增速在 18%~21%，低于头部机构 25% 的增长预期。细分业务的情况一半在电话会公布，一半在机构小范围会议上公布。海豚君目前先给出拆分估算值，后续会在留言区明确具体数据： 1）留学培训、咨询分别增长 21%、31%，公司给的指引 20%+，市场预期因为上季度下调指引，因此对这一部分的预期本身不高。 2）成人英语增长 35%，同样表现不俗，略高于公司给的 30%+ 的指引。 3）但在转型之后一直被视为成长支柱的新业务，二季度同比增速只有 42.6%，但无论是公司指引的 50% 还是市场预期的 50%+，实际表现都未达标。二季度非学科教育的报名人次为 99.4 万，虽然环比上季度有大幅度提升。但考虑到管理层上季度提出的因时间周期导致同比增速扭曲的问题，海豚君按照连续两个季度的合计增速来看，一、二季度增速也是处于放缓通道中。学习机订阅用数 26.1 万，环比上季度的 32.3 万有些滑落，但行业需求还相对较高，同行的出货量和在线活跃人数在同期则持续走高。 2. 短期利润承压去年，新东方、好未来等龙头相继宣布将加速扩容，预示着素质教育投入期一时半会还结束不了。二季度虽然是淡季，但新东方的扩张速度仍然没有慢下来，扩产伴随着团队开支、运营开支增加。除此之外，老年文旅业务的扩张（Q2 收入增长 233%，主要导致营销费用大幅增加）等 “短期” 支出，和董宇辉剥离影响，无疑也加大了短期盈利压力。最终 Q2 经营利润不足 2000 万美金，利润率只有 1.9%。上季度管理层已经打过预防针，但市场也更愿意看到收入能够保持高增长，否则也会对回过头来对盈利能力多加挑刺。 3、暴跌完后的 “分红底” 二季度经营性净流入 3.13 亿美元，同比微增 4%，伴随产能扩张带来的团队、运营新增支出，拖累了利润，进而影响了现金流。二季度资本支出 0.6 亿美元，最终 2Q25 的自由现金流为 2.53 亿美元，略低于去年同期。截至 2024 年 11 月末，公司账上净现金有 48 亿美元（现金 + 存款 + 短期投资），除去递延收入的 19 亿美元（大部分为学费，受特别监管，不能随意动用），真正可自由支配的现金近 28 亿美元。截至昨天 1 月 20 日，管理层累计回购了 1120 万 ADR，耗用资金 5.4 亿美金。倒算出本季度回购了 140 万股，回购均价 60 美元。按照 Q1、Q2 均值再年化的回购规模大约为 5 亿美金（隐含公司继续展期回购并扩大当前额度），那么较盘前跌幅 15% 后的市值 85 亿美元，回报率为 5.8%，如果再加上今年发的特别股息 1 亿美金，合计股东回报就有 7% 了。从一定程度上说，只要管理层稳定这个分红节奏，当下的估值可以称的上是一个 “分红底”。

海豚投研01-21 22:35

川普凭迷因币赚500亿哪些迷因币有万倍潜力？

X及CEX，建议投资者可进入官方网站、X及Telegram了解预售最新信息。参观购买$WEPE 2. Solaxy：SolanaLayer 2解决方案，预售筹资1200万美元与$PEPU热潮相呼应，Solaxy ($SOLX) 作为Solana首个Layer 2协议，也在市场掀起了新浪潮。Solaxy旨在解决Solana面临网络拥堵、交易失败及可扩展性不足等问题，并凭借其创新技术，迅速筹集了1200万美元预售资金。目前Solaxy预售进入第五阶段，代币价格为0.001605美元，较初始价格上涨了近60%。预售阶段采用阶梯式价格增长机制，随着每阶段筹资目标达成，价格将进一步上涨，为早期参与者提供可观回报。参观购买Solaxy($SOLX) Solaxy核心创新包括离链事务处理和交易捆绑技术，显著提升了交易速度与可靠性，同时降低了网络负荷。此外，Solaxy跨链功能使$SOLX代币能够在Solana和以太坊之间无缝流动，结合两者优势，为去中心化金融（DeFi）应用开创了新可能性。 $SOLX仍在预售阶段，在预售结束后再上市DEX及CEX，建议投资者可进入官方网站、X及Telegram了解预售最新信息。参观购买Solaxy($SOLX) 3. Mind of Pepe($MIND )– AI Agent交易助理深入挖掘Crypto百倍收益 Mind of Pepe ($MIND) 借助 $PEPE 成功（市值高达 72.5 亿美元），为代币持有者提供独家AI生成交易洞察。该项目引入了自主AI代理——一种能够在最小人为干预下独立运作人工智能系统，以实现高效数据分析和交易指引。 $MIND 项目正筹备推出一个自主运行Twitter账号，通过与整个社交媒体平台互动，提取加密领域最新热点趋势。除此之外，$MIND 还具备区块链访问能力，拥有自己加密钱包，并与去中心化应用（dApps）交互，以获取交易市场核心信息。唯一条件是，这些优势仅向 $MIND 持有者开放。参观购买Mind of Pepe($MIND ) 为提升吸引力，$MIND 已将总代币供应量 30% 留作生态系统未来开发资金，这暗示着后续将有更多重要升级计划推出，为投资者带来更多潜在回报。参观购买Mind of Pepe($MIND ) 4. $BEST：多功能生态系统核心 Best Wallet实用型代币$BEST在2025年加密市场中异军突起。这款专为多链操作设计加密钱包，不仅支持超过50条主流区块链，还提供多项创新功能，使其成为投资者理想工具。$BEST在预售阶段已筹集770万美元，吸引了超过100万用户关注。 Best Wallet无托管设计保障了用户对资产绝对控制，并支持无需KYC账户创建，大幅提升隐私性。此外，其即将推出市场监控功能和投资组织者工具，将说明用户轻松应对价格波动并实现高效投资。最引人注目是，$BEST持有者可享受交易手续费减免、优先使用新功能以及参与小区治理等多项专属权益，充分体现了代币生态价值。参观购买Best Wallet代币未来，Best Wallet计划推出支持加密支付Best Card，进一步扩展加密资产应用场景，将Web3体验带入日常生活。参观购买Best Wallet代币 5. $MEMEX：迷因币生态系统核心 Meme Index 原生代币 $MEMEX 在平台生态系统中扮演着重要角色。作为投资指数唯一凭证，$MEMEX 提供了多项功能，包括高额质押收益和去中心化治理权限。投资者可以通过质押 $MEMEX 获得高达5382%年化收益，这为参与者提供了快速获利机会。同时，$MEMEX 持有者可以参与平台治理投票，决定哪些迷因币进入或退出某个指数篮子，确保平台发展方向与小区需求一致。此外，为了保障投资者安全，Meme Index 已通过 Coinsult 和 SOLIDProof 智慧合约审计，进一步增强了市场信任度。目前，$MEMEX 预售正在火热进行中，投资者可以通过官方网站参与，使用 $USDT、$ETH 或 $BNB 购买代币。参观购买Meme Index($MEMEX) 对于投资者而言，现在正是参与这两大市场关键时刻。比特币稳定性为投资组合提供了坚实基础，而 Meme Index 高增长潜力则为投资者创造了额外回报空间。通过合理分配资产，投资者可以在2025年加密市场中实现稳定与增长并存目标。参观购买Meme Index($MEMEX) 结论未来如果更多名人加入迷因币市场，可能带来更高市场热度，但也可能增加泡沫破裂风险。因此，投资者在参与这类项目时，应特别注意资金安全性及投资长期可行性。总结而言，川普$TRUMP迷因币成功揭示了名人效应在加密货币市场巨大潜力。同时，它也提醒人们，在追逐高收益同时，要保持对风险敏感性与警惕性。未来，迷因币市场将如何演变，值得我们持续关注。而Best Wallet推出「即将上线代币」功能，便捷参与新项目预售，提升投资机会和用户体验。通过「即将上线代币」功能，用户直接在Best Wallet应用中参与预售。如果想查看你购买代币，将购买钱包导入 Best Wallet，即可查看代币当前价值！立即获取Best Wallet 免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community01-21 22:01

金价上破2730、触及近两个月高点！美元走软、“善变”特朗普“双助攻”

周二（1月21日），受美元走软影响，金价升至逾两个月高点。

Linlin01-21 21:47

川普币暴涨415.65倍 SolanaLayer-2项目Solaxy ICO成功募资1240万美元

uth Social，随后是在他的官方X账户——发布确认其真实性的帖子后，该代币获得了合法性。访问Solaxy https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1880446012168249386 根据DEXTools的数据，$TRUMP从起始价格0.1824美元飙升至75.83美元，短短两天内暴涨了41,565.7%。这一交易量的激增使$TRUMP的市值达到了140亿美元，尽管目前市值已回落至100亿美元，但它仍跻身于最有价值的加密资产前20名，并位列前三大迷因币，超过了Pepe（$PEPE）。不到24小时后，未来第一夫人的跟进代币Official Melania（$MELANIA）通过梅拉尼娅·川普的官方X账户宣布上线。截至周一，$MELANIA迅速攀升至前60大加密资产。然而，$TRUMP和$MELANIA的交易活动激增导致了Solana网络拥堵这一老问题的再现。尽管许多用户对网络无法应对激增的流量表示不满，其他人则将目光转向其首个Layer-2解决方案Solaxy，期望其能解决Solana的拥堵问题。为Solana上的迷因币如$TRUMP和$MELANIA打造更好的交易平台——Solaxy Solaxy的预售仅进行一个多月，早期投资者已经迅速购买$SOLX代币，希望能够解决Solana的拥堵问题以及烦人的交易失败和可扩展性难题。本质上，Solaxy是对Solana的增强，允许开发者在不影响甚至改善Solana Layer-1能力的情况下构建去中心化应用或推出新代币。最终结果是，Solaxy将为Solana提供动力，使其在处理增加的活动时更加高效，并显著降低交易失败的风险。一旦上线，它承诺将在高需求时期显著提升网络的稳定性和容量。因此，Solaxy将Solana定位为一个更强大的迷因币交易链——一个不会像周末$TRUMP和$MELANIA那样在压力下崩溃的网络。著名加密影响者ClayBro也注意到了总统迷因币热潮，并分享了他的见解，阐述了这如何推动了对$SOLX的需求。 https://www.youtube.com/watch?v=YW_IKvrGtcU 更多川普家族迷因币的推出可能会进一步推高Solana的活动，使得对Solaxy的需求变得更加迫切。自2024年迷因币作为加密货币的一个合法板块崛起以来，名人迷因币已经成为一个主要趋势。像Mother Iggy（$MOTHER）、Jason Derulo（$JASON）和Caitlyn Jenner（$JENNER）这样的代币已经涌现，越来越多的名人正在涌入加密领域。随着新任美国总统和第一夫人推出他们的迷因币，这种现象可能会引发一场风潮，带动更多的代币纷纷效仿。Nomad Fulcrum对冲基金的首席执行官兼联合创始人Paweł Łaskarzewski甚至在X上表示，整个川普家族可能都会加入其中。 https://twitter.com/PawelSynapse/status/1881144667359805833 这一趋势可能会蔓延到Solana，随着新的迷因币在其区块链上推出，可能再次引发活动激增，从而导致Layer-1网络拥堵。但这还不是全部——这种势头可能会推动更多新代币的发布，尤其是在像Pump.fun这样的平台上。这一切都凸显出，如果用户希望最大化他们的交易潜力，解决Solana现有问题的迫切需求。随着所有目光聚焦于此，大家都在热切期待 Solaxy的盛大登场，以拯救局面。 $SOLX有望成为Solana上的首个Layer-2解决方案，市值达到十亿美元 Solaxy的预售正迅速接近1300万美元，这一增长突显了Solana小区对其未来$SOLX持有价值的认可。以太坊上的Layer-2解决方案已经发展成为一个156亿美元的市场，前五大项目的市值均超过十亿美元。Solaxy拥有类似的潜力，因为Solana的扩展性问题已经显现，而Solaxy无疑是解决这些问题的最佳方案。要参与Solaxy的发布并为其成功做出贡献，请访问Solaxy官网并连接您的钱包，例如Best Wallet。作为下一代领先的加密钱包，Best Wallet已将Solaxy添加到其“即将推出的代币”列表中。该功能持续关注有前景的项目，包括成功推荐的Pepe Unchained（$PEPU）和Catslap（$SLAP）。对于Best Wallet用户，购买$SOLX非常便捷，可以直接在应用内完成。通过加入Solaxy的X和Telegram小区，随时了解最新动态。访问Solaxy 免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community01-21 21:43

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