全球数字财富领导者
CoNET
|
客户端
|
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
香港论坛
外汇开户
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
T-Mobile 依托 5G 捆绑套餐及市场扩张,2025 年后付费用户增长目标达 600 万,远超华尔街预期
go
lg
...
年 1 月:苹果发布 AI 驱动的
iPhone
16
系列,引发电信市场新一轮升级潮。 2025 年 2 月:美国联邦通信委员会(FCC)宣布进一步开放 6GHz 频段,提高 5G 网络容量。 2025 年 3 月:T-Mobile 宣布扩大固定无线接入(FWA)服务,覆盖美国 50% 的农村地区。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
01-30 00:10
隔夜美股全复盘(1.23) | 星际之门概念股领涨,ARM暴涨16%,软银持股87.8%
go
lg
...
果就一项投资计划达成协议,该计划将解除
iPhone
16
在该国的销售禁令。微软涨 4.13%,亚马逊涨 1.86%,谷歌涨 0.2%,谷歌向AI开发商Anthropic再投资10亿美元,估值将增至约600亿美元。Meta涨 1.14%,特斯拉跌 2.11%,博通涨 0.25%,沃尔玛涨 0.16%,礼来涨 1.57%,PLTR涨 5.2%,APP涨 6.89%,AXON涨 0.33%。 03 每日焦点 1、特朗普:数家企业将投资5000亿美元建设AI基础设施 1.22 美国总统特朗普21日在白宫宣布,日本软银集团、美国开放人工智能研究中心和美国甲骨文公司三家企业将投资5000亿美元,用于在美国建设支持人工智能(AI)发展的基础设施。特朗普当天在白宫表示,这三家企业已联手打造一个名为“星际之门”的项目,计划在美国建设数据中心,以支持AI发展。他说,这是“史上最大”的AI基础设施投资项目。据美国媒体报道,该项目的初始投资为1000亿美元,并计划在未来4年内扩展至5000亿美元。首个建设的数据中心将设在美国得克萨斯州,随后将扩展到其他州。 马斯克泼冷水:星际之门计划“其实没有钱”,软银担保额远低于100亿美元 1.22 据AXIOS网站,在特朗普宣布一项重大的人工智能投资数小时后,他遭到了其最亲密盟友之一马斯克的质疑。马斯克公开破坏这个由OpenAI和其他科技巨头领导的5000亿美元项目的行为,可能会激怒特朗普。自从特朗普赢回白宫以来,两人的关系变得更加紧密,但这可能是他们迄今为止最公开的分歧之一。马斯克在周二晚的X上回应OpenAI宣布的项目时表示:“他们实际上没有这笔钱。”马斯克称,他有“可靠的权威消息”,软银确保能拿出的资金“远低于”100亿美元。OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼随后回应马斯克:“错了,你肯定知道。”他敦促马斯克把国家放在自己公司(利益)的前面。 2、1.23 据报道,美国陆军已采取措施,可能重新竞标微软价值220亿美元的集成视觉增强系统(VAS)生产合同,Palantir和Kopin(KOPN)被提及为可能争夺该合同的竞争者。 3、盈透证券Q4业绩超预期 1.22 在线券商盈透证券(IBKR.US)季度营收为13.87亿美元,超出分析师平均预期的12.9亿美元,调整后每股收益为2.03美元,相比分析师预期的1.73美元超出0.30美元。第四季度,该公司的客户账户同比增长30%,至334万户,客户权益资产增长33%,至5,682亿美元。盈透证券董事会宣布,将于2025年3月14日派发每股0.25美元的季度现金股息。 宝洁第二财季业绩好于市场预期 1.22 宝洁(PG.US)2025年第二财季销售净额218.8亿美元,同比增长2.1%,预估215.5亿美元;核心每股收益1.88美元,上年同期1.84美元,预估1.86美元。宝洁仍然预测核心每股收益6.91美元至7.05美元,预估6.91美元。 奈飞四季度付费用户增幅远超预期,上调2025年业绩展望 1.22 奈飞四季度付费用户增幅远超预期,上调2025年业绩展望。奈飞四季度EPS为4.27美元,分析师预期4.18美元。四季度营收102.5亿美元,分析师预期101.1亿美元。四季度流媒体付费用户数3.0163亿,分析师预期2.9093亿。四季度流媒体付费用户数净增1891万,分析师预期增加918万。四季度美国和加拿大(UCAN)流媒体付费净用户数增加482万,分析师预期增加175万。四季度亚太(APAC)流媒体用户数净增494万,分析师预期增加270万。董事会授权追加150亿美元股票回购。预计2025年营收435亿-445亿美元,公司原本预计430亿-440亿美元。预计2025年运营利润率29%,分析师预期28.4%,公司原本预计28.4%。预计一季度营收104.2亿美元,分析师预期104.8亿美元。 4、字节跳动董事:TikTok交易将完成,最快本周末达成可行方案 1.22 泛大西洋资本集团首席执行官比尔·福特 (Bill Ford) 周三在瑞士达沃斯举行的一场活动上表示,将达成协议以确保TikTok能够继续在美国使用。泛大西洋资本集团是字节跳动的主要投资者,福特是字节跳动的董事会成员。 5、特朗普:自2月1日起对进口自加拿大、墨西哥商品征收25%关税 当地时间1月20日,刚刚就任美国总统的特朗普在白宫椭圆形办公室签署一系列行政命令。总台记者获悉,特朗普宣布将从2月1日起对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。 特朗普誓言对欧盟征收关税,计划2月1日对中国征收 10% 关税 1.21 美国总统唐纳德:特朗普誓言要对欧盟征收关税,并表示他的政府正在讨论从2月1日起对从中国进口的商品征收10%的关税,因为芬太尼正从中国运往墨西哥和加拿大。特朗普在白宫对记者表示,他在第一任期内已经对中国征收了巨额关税。他表示,欧盟等国家与美国的贸易失衡也令人担忧。 “欧盟对我们非常非常不好,"他重复了周一的评论。"所以他们要征收关税。这是唯一能得到公平的方法。" 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)10:00 特朗普的专访在《汉尼提》节目中播出 (2)21:30 美国至1月18日当周初请失业金人数
lg
...
格隆汇
01-23 07:55
印尼要求本地化生产致
iPhone
16
销售禁令,苹果投资计划或解禁280万潜在用户市场
go
lg
...
苹果公司或通过投资计划解除印尼
iPhone
16
销售禁令 文章导读 事件背景 禁令影响 印尼与苹果谈判进展 宏观经济关联分析 行业竞争格局分析 编辑观点 名词解释 相关大事件 事件背景 根据TodayUSstock.com报道,2022 年,印度尼西亚政府宣布禁止苹果公司在本国销售
iPhone
16
,原因是苹果未能满足政府对智能手机本地化生产的要求。根据政策规定,在印尼销售的智能手机必须至少包含 40% 的本地生产部件。然而,苹果在印尼并没有生产设施,仅自 2018 年起设立了一些应用程序开发者学院。 禁令影响 禁令对苹果和印尼市场均产生了深远影响: 影响方 具体影响 苹果公司 失去印尼这个拥有 2.8 亿人口的潜在市场,影响其在东南亚市场的布局。 印尼消费者 无法购买最新款 iPhone,可能转向其他品牌。 印尼经济 因苹果缺乏本地制造设施而未能获得相关投资与就业机会。 印尼与苹果谈判进展 印尼投资部长罗桑·罗斯拉尼在瑞士达沃斯接受媒体采访时表示,苹果与印尼政府的谈判已接近尾声,预计将在 1-2 周内达成协议。这一投资计划可能为苹果打开印尼市场,同时为本地经济带来积极影响。苹果对此尚未发表声明,印尼政府也未作出官方评论。 宏观经济关联分析 印尼作为东南亚最大经济体,其 GDP 增长率长期保持在 5%左右,但国内制造业的发展仍面临诸多挑战。要求提高本地化生产比例的政策旨在促进国内制造业升级,但也可能对外国投资者构成门槛。苹果的潜在投资计划不仅有助于提振印尼的技术水平,还可能改善该国就业情况,从而支持整体经济增长。 行业竞争格局分析 苹果在印尼市场的主要竞争对手包括三星、小米和 Oppo 等,这些品牌都已在当地建立了生产设施,符合本地化政策要求。以下是主要竞争对手的对比: 品牌 本地生产比例 市场份额 技术创新能力 三星 50% 25% 高 小米 45% 20% 中 Oppo 60% 30% 高 编辑观点 苹果公司在印尼的投资计划若能顺利实施,将显著改善其在东南亚市场的地位,同时为印尼经济注入活力。然而,这也对苹果的供应链管理提出了更高的要求,尤其是在成本控制和政策适应性方面。未来,印尼是否会继续提高本地化生产的要求,值得进一步关注。 名词解释 本地化生产比例:指产品在生产过程中使用的本地制造零部件或材料的比例。 应用程序开发者学院:苹果公司设立的培训机构,旨在为本地培养技术人才。 市场份额:某品牌或产品在特定市场中占有的销售比例。 相关大事件 2025年1月:印尼投资部长表示苹果谈判接近尾声,预计近期达成协议。 2022年:印尼政府宣布禁止销售
iPhone
16
,因苹果未满足本地化要求。 2018年:苹果在印尼设立首个应用程序开发者学院。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
01-23 00:10
苹果股价暴跌,市值被英伟达超越!分析师下调评级,iPhone销量疲软引发市场担忧
go
lg
...
,降价力度持续加大。元旦过后,苹果对
iPhone
16
系列进行补贴优惠,官网推出新年促销活动,
iPhone
16
系列直降 500 元,其他硬件品类也有不同程度优惠。天猫平台年货节期间,
iPhone
16
全系列直降 800 元,叠加惊喜券后最高优惠达 1000 元,到手价 4999 元起。然而,降价虽让部分观望消费者出手,但也引发市场价格震荡,黄牛和经销商利益受损,且从整体来看,降价未能有效挽救苹果不断下滑的销量。 除了中国市场表现不佳,全球市场方面,苹果也面临诸多挑战。在印度智能手机市场,2024 年第四季度出货量下降 4%,苹果在积极促销和节日需求推动下首次进入前五,但出货量仅 400 万台。此外,美元走强、市场对苹果产品需求有限、人工智能普及和商业化速度放缓,都给苹果的营收增长带来了压力。有分析师指出,苹果 2025 年第一季度收入不太可能实现预期,公司对 3 月份季度的业绩指引也可能令人失望。 值得一提的是,“国会山股神” 佩洛西近期的股票交易也引发关注。她在 2024 年最后一个交易日出售了 31600 股苹果公司普通股,成交金额介于 500 万至 2500 万美元之间,这也是她过去一个月内最大的一笔交易。 从行业竞争格局来看,国产手机品牌的崛起给苹果带来巨大冲击。华为强势回归,2024 年出货量同比增长 37%,实现了对苹果的超越。小米、vivo、荣耀等品牌也保持正增长态势,并纷纷涌向高端手机市场。这些国产厂商凭借技术创新、精准的市场定位冲击高端市场,还加大降价促销力度,使得苹果在竞争中愈发艰难。 面对困境,苹果将希望寄托于 AI 领域。在去年
iPhone
16
系列发布会上,库克多次提及苹果智能(Apple Intelligence)和机器学习等词汇。然而,相比国内智能手机厂商迅速将 AI 作为卖点销售,苹果的动作较为迟缓。苹果智能在海外的合作方为 OpenAI,其功能在国内无法使用,虽计划 2025 年 4 月支持中文服务,但目前在中国市场仍未宣布合作方。并且,国外一些分析机构对苹果在 AI 领域的发展持悲观态度,认为其人工智能覆盖范围有限,难以成为推动 iPhone 销量增长的关键因素。 苹果公司将于 1 月 30 日美股盘后公布财报,这份财报能否为苹果股价带来转机尚未可知。但就目前形势而言,苹果在智能手机市场面临激烈竞争,在 AI 布局上又面临诸多不确定性,未来发展充满挑战。
lg
...
金融界
01-22 08:30
抢在1月20日手机国家补贴上线之前,苹果、华为多款手机价格集体降至6000元以内,主力机型大部分能够享受国家补贴
go
lg
...
,多款手机集体降至6000元以内,其中
iPhone
16
Plus128G版本更是直降千元。此外但在年货节活动优惠下,iPhone 14、iPhone 15、
iPhone
16
等机型也可以使用国家补贴。以128G的
iPhone
16
为例,京东价4999元,享受“国家补贴”15%优惠再减500元,最终到手价为4499元;天猫价5199元,使用国家补贴后的价格预估是4699元。 值得注意的是,此次手机等3类数码产品补贴价格上限有明确规定,单件销售价格不超过6000元。 苹果、华为多款手机价格集体降至6000元以内 金融界梳理发现,苹果、华为两大手机巨头在售的主力机型中的部分型号,包括
iPhone
16
、华为Mate60Pro+都进行了降价。此前iPhone 15 Plus256G版本售价在6399元,目前已经降至5599元。
iPhone
16
Plus128G版本此前为6999元,目前已降至5999元,刚好符合国家补贴标准。 此外,华为部分机型也进行了调价。华为Mate60Pro+ 12GB+256GB降至5999元。 目前苹果、华为手机部分主力机型大部分能够享受国家补贴,包括iPhone 15 、
iPhone
16
、华为Mate60、华为Mate70。 具体包括: 苹果方面、iPhone 15 128GB、iPhone 15256GB、iPhone 15 Plus 128G、iPhone 15 Plus 256G、
iPhone
16
128G、
iPhone
16
256G、 华为方面: Mate60全系列、华为Mate60Pro 12GB+256GB、华为Mate60Pro 12GB+512GB、华为Mate60Pro+ 12GB+256GB、华为Mate70 12GB+256GB、华为Mate70 12GB+512GB、华为 Pura 70全系列、华为 Pura 70Pro12GB+256GB、Pura 70Pro12GB+512GB。 1月20日起全国实施 此前商务部等部门15日发布两份文件,对实施手机、平板、智能手表(手环)购新补贴,以及做好2025年家电以旧换新工作予以安排,明确具体补贴品类和标准。其中,买手机等数码产品每件最高补500元,买12类家电产品每件最高补2000元。 手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案明确,个人消费者购买单件销售价格不超过6000元的手机、平板、智能手表(手环)3类数码产品,可享受购新补贴。每人每类可补贴1件,每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15%,每件最高不超过500元。 文件中提到各地将根据该方案细化实施细则,1月20日起全国实施。
lg
...
金融界
01-19 14:16
台积电:“定海神针” 已经无敌?
go
lg
...
收入增长的主要来源。其中本次苹果新机
iPhone
16
全系列搭载 3nm 芯片,直接带动本季度 3nm 收入占比提升至 26%。叠加英伟达 Blackwell 等算力芯片的需求,当前公司7nm 及以下的收入占比已经提升至 74%。在苹果和英伟达等美国客户的带动下,公司本季度北美地区收入占比进一步提升至 75%。 4、台积电业绩指引:2025 年第一季度预期收入 250-258 亿美元(市场预期 245 亿美元)和毛利率 57-59%(市场预期 56.8%)。收入端环比下滑 4%-7%,主要受一季度苹果手机季节性需求下滑的影响。毛利率端基本能稳住,主要是受 3nm 及 5nm 强劲需求的支撑。 海豚君整体观点:台积电本季度业绩整体还不错。 公司本季度的收入和毛利率都达到了公司此前指引的上限,主要得益于本季度苹果新机的出货以及算力芯片的持续需求,进而带动了公司的芯片产品在本季度量价齐升。 细分产品来看,$台积电(TSM.US) 本季度 7nm 以下制程占比进一步提升至 74%,尤其是 3nm 和 5nm 的需求尤为旺盛。在英特尔从对手转为客户以及三星追赶乏力的情况下,当前 5nm 及以下市场中,台积电基本是一家独秀的局面。 对于下季度,公司本次给出了 250-258 亿美元的收入指引和 57-59% 的毛利率指引,看似明显好于市场卖方的一致预期,但与我们看到的核心卖方与市场买方预期(环比-1 到-4% 的下滑)来看,实际收入指引大约 4-7% 的下滑幅度指引,并不算得上特别好。 而下滑一个可能原因是受苹果产品需求季节性下滑的影响,一季度往往是公司的传统淡季,另外 Blackwell 芯片也没有进入大规模生产期。而从本次指引来看,收入下滑幅度不大,毛利率也基本能稳住,公司对算力芯片的需求还是充满信心的。 海豚君认为台积电股价能在美股夜盘中迎来较高的涨幅,主要是电话会中传递的信心: 1)划重点:对 2025 年的经营预期:在 2024 年做到 30% 的同比增长的情况下,公司预期 2025 年全年营收增速达到25% 左右(好于市场 20%+ 的预期),给市场了一颗 “定心丸”。此外,公司的 2nm 推进顺利,预计也将在 2025 年的下半年开始量产; 2)提升的资本开支:公司 2025 年的资本开支将进一步提升,将达到 380-420 亿美元(好于市场预期的 380-400 亿美元)。2024 年公司全年资本开支仅有 297 亿美元,2025 年资本开支额大幅提升,也表明了公司对先进工艺的良好预期,公司将进一步扩大投入; 3)直击市场传言:此前市场有公司客户 CoWoS 砍单以及放慢扩产的传言。而公司本次正面回应,CoWoS 整体仍供不应求,客户从 CoWoS-S 转进 CoWoS-L 也不代表砍单。 从公司对 2025 年的增长预期和资本开支看,在打消市场谣言以外,更体现了公司对 AI 算力需求以及 2nm 工艺量产的信心,这也有望进一步拉开公司与竞争对手的差距。 整体来看,作为半导体产业的定海神针,虽然一季度指引上稍有瑕疵,但四季度的稳定发挥,以及对于全年的规划和指引足够乐观,还是能有说服资金不去过度放大短期季度性波动,而去看全年规划中所透露出来的乐观判断。 而背后的逻辑核心还是,英特尔和三星势头越走越弱,公司在当前 5nm 及以下制程代工市场处于绝对领先的地位,为公司赢得了优质客户和产业链话语权。而在 AI 赛道上,当前的 GPU 和 ASIC 无论如何争,台积电都是绕不开的 “金铲子”。只要算力芯片的需求持续,台积电的业绩增长是最具确定性的。 以下是海豚君对台积电的具体分析: 一、收入端:量价齐升,屡创新高 台积电在 2024 年第四季度实现营收 268.8 亿美元,再创新高,接近收入指引区间上限(261-269 亿美元)。本季度收入环比增长 14.4%,主要得益于北美地区苹果新机的出货以及下游英伟达等客户算力芯片的需求拉动。 台积电的季度收入,由于每月经营指标的公布,市场预期已经充分。而本季度台积电收入中,价格和出货量分别如何变化的呢? 海豚君从量和价的维度,来观察台积电四季度收入增长的主要推动力: 1)量的维度:2024Q4 台积电的晶圆出货量 3418 千片,环比增长 2.4%。环比出货量继续增长,主要是苹果新机出货以及高性能计算的需求带动。在出货量增长的情况下,公司的资本开支在年底也迎来提升。台积电本季度的资本开支 112.3 亿美元,虽然就单季度而言相对较高,但 2024 年合计资本开支 297.6 亿美元,仍略低于此前公司 “略高于 300 亿美元” 的预期。 2)价的维度:2024Q4 台积电的晶圆单晶圆收入(等效 12 寸片)7864 美元/片,环比提升 11.7%。台积电晶圆出货均价上升,主要是得益于本季度 3nm 和 5nm 制程占比的提升。本季度公司 7nm 以下制程收入占比已经提升至 74%。 结合台积电给出的下季度指引,2025 年一季度预期实现收入 250-258 亿美元(环比下滑 4%-7%)。公司一季度营收受苹果手机季节性需求下滑的影响,在算力芯片等需求的推动下,公司营收环比下滑幅度不大。 二、毛利及毛利率:均价提升,是毛利率主要推动力 台积电在 2024 年第四季度实现毛利 158.6 亿美元,环比增长 16.7%。毛利端的环比大幅提升,主要是收入和毛利率的双双增长带动。2024Q4 台积电的毛利率 59%,环比提升 1.2pct,略好于市场预期(58.5%),主要得益于 3nm 及 5nm 芯片出货增长的带动公司产品整体均价的提升。 市场对台积电最为关心的两项数据便是,收入和毛利率。由于每月经营数据的公布,季度收入基本已被市场预期。而毛利率则是本次季报中,市场关注的焦点之一。海豚君将对分析本季度毛利率提升的主要驱动力: “毛利=单晶圆收入 - 固定成本 - 可变成本” 1)单片晶圆收入(等效 12 寸):2024Q4 台积电单晶圆收入约 7864 美元/片,环比增加 824 美元/片。随着苹果手机及算力芯片的出货,本季度 3nm 和 5nm 的合计占比创新高,达到 60%,进一步带动了公司产品均价的提升; 2)固定成本(折旧摊销):2024Q4 台积电平均固定成本约 1543 美元/片,环比下降 16 美元/片。虽然在资本开支的带动下,公司折旧摊销总量继续增加,但产品出货量的较快提升使得单位固定成本出现下降; 3)可变成本(其他制造费用):2024Q4 台积电平均可变成本约 1682 美元/片,环比增加 272 美元/片。随着 3nm 及 5nm 产品占比提升,单位可变成本呈现趋势性提升的情况; 综合以上拆分,2024Q4 台积电单片毛利 4640 美元/片,环比增加 568 美元。虽然公司产品的单位成本有所提升,但销售均价的增加完全覆盖了公司的成本端,最终公司的单位毛利率继续提升。在本季度中,公司产品的单位价格增加了 824 美元,而单位成本增加了 256 美元。 台积电的收入表现市场此前已有预期,而毛利率是主要关注点。随着 3nm 和 5nm 的需求增长,继续带动公司产品均价的上涨,公司毛利率也有明显提升。结合公司下季度的指引 57-59% 来看,虽然苹果方面的需求会出现季节性下滑的情况,但英伟达等算力芯片的需求将公司毛利率继续维持住,海豚君预期公司下季度 7nm 以下占比仍有望维持在 7 成以上。 三、晶圆结构端:5nm 及以下占比达六成 3.1 晶圆收入占比(按应用类型) 智能手机和 HPC 是台积电最大的收入来源,两者合计占比达到 88%,是公司下游收入的最大来源。 下游细分应用看,随着本季度苹果新机出货的增加,智能手机业务占比提升至 35%。 公司高性能计算的份额本季度依然是最大一项,达到 53%。而公司本季度的收入也主要来自于两者的带动,智能手机业务环比增长 17.7%,高性能计算环比增长了 18.9%。 海豚君认为公司给出的下季度收入环比下滑的指引,主要是受智能手机业务的影响,其中苹果方面需求面临季节性下滑的情况。而高性能计算的需求仍然强劲,主要受英伟达 Blackwell、英特尔部分芯片产品等需求推动。 3.2 晶圆收入占比(按制程节点) 本季度 7nm 以下的收入占比继续提升至 74%,先进制程端的收入已经是公司的核心来源。具体来看,本季度公司 3nm 收入占比提升至 26%,而 5nm 的收入占比回升至 34%。 在苹果新机
iPhone
16
全系列搭载 3nm 芯片的情况下,公司本季度 3nm 占比进一步提升。另外在算力芯片等需求的带动下,公司 5nm 及以下占比创新高,合计达到 6 成。 结合公司下季度收入指引看,公司一季度收入环比下滑主要受苹果需求季节性波动影响。而同时英伟达 Blackwell 产品、高通及联发科的旗舰产品(对 N3E 的需求),以及英特尔部分芯片产品,也将填补公司相关先进制程的利用率。公司营收虽有下滑,但先进制程仍将保持较高的利用率水平。 3.3 晶圆收入占比(按地区) 从各地区收入来看,北美地区仍是台积电最大的收入来源,收入占比提升至 75%。这是由于北美地区有苹果、英伟达、AMD、高通等大客户,使得台积电和美国之间有很强的商业绑定关系。除北美以外,中国地区和亚太地区是其余的两大收入来源,本季度占比分别为 9% 和 9%。受苹果新机出货以及英伟达等算力芯片需求的推动,北美地区的收入占比再次提升。 结合各公司和产业链情况,海豚君认为当前半导体市场的需求仍呈现结构性的特征。传统制程受周期影响,未见明显回暖迹象。除苹果新机发售的周期性影响外,当前半导体的需求主要在于算力芯片领域对高端制程芯片的需求。 至于 GPU 还是 ASIC 之争,其实两大阵营都是台积电的核心客户。因此,AI 算力芯片的制造环节难以绕过台积电,公司依然是算力产业链中最具确定性的。根据公司的预期,2025 年公司收入增速有望达到 25% 左右,而其中增量主要来自于算力领域的需求增长。 <本篇完> 海豚君关于台积电及晶圆制造行业的相关研究 台积电 2024 年 10 月 17 日电话会《台积电:完全没有意向收购英特尔(FY24Q3 电话会纪要)》 2024 年 10 月 17 日财报点评《阿斯麦带崩 AI?台积电来镇场了!》 2024 年 7 月 18 日电话会《台积电:全年收入增长 20% 以上(24Q2 电话会纪要)》 2024 年 7 月 18 日财报点评《ASML 和川普连续 “虚晃两枪”?台积电 “镇场” 还怕啥!》 2024 年 4 月 18 日电话会《台积电:资本开支不调整,维持原计划(FY23Q4 电话会纪要)》 2024 年 4 月 18 日财报点评《台积电:iPhone 拉胯,英伟达救场》 2024 年 1 月 18 日电话会《AI,是未来增长的最强动能(台积电 23Q4 电话会)》 2024 年 1 月 18 日财报点评《台积电:3nm 向前冲,英特尔 “送春风”》 2023 年 10 月 20 日电话会《3nm 上量,筹划进军 2nm(台积电 23Q3 电话会)》 2023 年 10 月 20 日财报点评《台积电:熬过 “业绩底”,3nm 战歌起》 2023 年 7 月 20 日电话会《台积电:AI 疯狂助力,3nm 终要落地(2Q23 电话会)》 2023 年 7 月 20 日财报点评《台积电:英伟达救场,AI 托起 “周期” 底》 2023 年 4 月 20 日电话会《明确二季度见底,3nm 量产在即(台积电 23Q1 电话会)》 2023 年 4 月 20 日财报点评《台积电:最强王者,也难逃周期沉浮》 2023 年 1 月 12 日电话会《库存还将调整半年,增长要等到下半年(台积电 22Q4 电话会)》 2023 年 1 月 12 日财报点评《台积电的雷,巴菲特加仓也压不住》 2022 年 10 月 13 日台积电电话会《纵然财报亮眼,台积电也避不开行业衰退(三季度电话会)》 2022 年 10 月 13 日财报点评《台积电:暗夜里的 “孤勇者” 到底能挺多久?》 2022 年 7 月 14 日台积电电话会《半导体周期下行,台积电如何持续增长?(台积电电话会)》 2022 年 7 月 14 日财报点评《台积电:砍单潮中的 “另类” 傲骨》 2022 年 4 月 14 日台积电电话会《2nm 上日程(台积电电话会)》 2022 年 4 月 14 日台积电财报点评《台积电:强势 “信仰”,无关周期》 2022 年 4 月 8 日台积电个股深度《台积电(下):价格打折,信仰没折》 2022 年 3 月 16 日台积电个股深度《市场暴跌之后,再谈骨灰级代工王台积电》 2022 年 1 月 13 日台积电电话会《给出季度强势指引后,台积电管理层聊了啥?》 2022 年 1 月 13 日台积电财报点评《台积电太能打,“周期” 见了绕道走》 2021 年 10 月 14 日台积电财报点评《台积电:一哥打头阵,风头依旧》 半导体/晶圆制造行业 2022 年 12 月 29 日半导体行业综述《半导体雪崩?最惨烈下跌后才会有真弹性》 2022 年 6 月 24 日半导体行业综述《砍单砍单砍单,半导体真要 “变天” 了?》 2021 年 9 月 3 日晶圆制造行业综述《业绩向上 vs 股价向下:中芯国际们是 “该杀” 还是 “错杀”?》 本文的风险披露与声明:海豚投研免责声明及一般披露
lg
...
海豚投研
01-16 18:17
Canalys:2024年中国智能手机出货量增长4%,vivo以17%的市场份额领跑,华为16%排第二出货量同比增长37%
go
lg
...
,连续四个季度实现份额增长;苹果虽凭借
iPhone
16
系列在四季度保持领先,但也面临本土厂商旗舰产品的严峻挑战,正通过促销、渠道管理及以旧换新等策略提升高端市场竞争力与用户粘性。 展望2025年,Canalys预计中国智能手机出货量将突破2.9亿台。国内市场需求持续温和复苏、宏观经济稳定回暖、渠道经营健康发展,加之1月政府出台的全国补贴政策涵盖智能手机领域,为市场增长奠定了坚实基础。厂商已积极开展渠道与供应筹备工作,消费者有望在各价位段产品上获得更优体验,如长续航电池、轻薄机身、创新形态设计及智能AI操作系统等方面的升级。
lg
...
金融界
01-16 08:29
7460万美元!苹果CEO库克薪酬飙升,能买多少台
iPhone
16
?
go
lg
...
若按这个薪酬大致估算,大概可以买6万台
iPhone
16
顶配版。 尽管2024年薪酬大幅增长,但仍低于2022年的收入。也是因为员工和股东的反对,2023年库克自愿削减了薪酬。 苹果董事会表示,对库克2025年的总目标薪酬金额和结构未作任何调整。 库克的薪酬构成十分丰富,包含了基本工资、股票奖励、基于绩效的奖励、其他薪酬。 基本工资300万美元,股票奖励5809万美元,基于绩效的奖励1200万美元,其他薪酬则涵盖了人寿保险费、安全费用以及个人航空旅行费用等。 薪酬构成中,库克的个人航空旅行费用在总收入中占据了较大的比例。 2017年苹果董事会实施了一项政策,要求库克出于安全和效率原因,必须使用私人飞机进行所有商务和私人旅行。 这也导致2024年库克在个人航空旅行费用高达65.59万美元,这些费用是基于每小时飞行费用以及由此产生的其他可变费用。 其他高管,包括首席财务官Luca Maestri、总法律顾问Kate Adams、零售高级副总裁Deirdre O'Brien、首席运营官Jeff Williams,他们在2024年的总薪酬都超过了2700万美元,较2023年相比稍有增长。 苹果今年将面临更严峻挑战
iPhone
16
系列新品批量仅仅出货2个多月,苹果就启动第2次官方降价促销。 1月4日,苹果官方发布了名为“叱咤福利”的新年促销活动,1月4日-7日全线产品最高立省800元,每位顾客限购2件,换购新iPhone还享折抵优惠。 与官方保持一致,第三方平台也随之降价。根据天猫官网,1月4日0点起,苹果天猫官方旗舰店iPhone系列最高直降1000元,相较此前苹果官网最高800元优惠的折扣力度更大,
iPhone
16
全系列到手价4999元起。 也因为种种原因,1月8日苹果公司的评级被华尔街多家机构罕见地从“中性”下调至“卖出”评级。 在此之前,伯克希尔公司抛售了1亿股苹果股票持仓数量较上季度下降25%。尽管苹果公司仍是其最大持仓,但持仓数量已从2024年初的9.05亿股骤降至3亿股。 天风国际证券分析师郭明錤在近期的报告中指出,苹果在2025年面临严峻挑战,iPhone出货量增长近乎停滞,即便新款iPhone SE4发售也难以提振销量,中国业务持续萎缩,并且AI服务仍未有贡献。 苹果在与关键供应商讨论2025年iPhone生产计划时采取了谨慎态度。尽管预计将推出全新的iPhone SE 4,但2025年上半年iPhone的出货量预计将同比下降6%。 此外,没有证据表明苹果的设备端人工智能功能Apple Intelligence正在推动硬件升级或服务收入的增长。 郭明錤写道,这一功能“并未提升iPhone的更换需求”,吸引力“与快速发展的云端AI服务相比显著下降”。 预计2024年苹果iPhone的出货量约为2.2亿部,而今年的出货量预计在2.2亿至2.25亿部之间。
lg
...
格隆汇
01-12 10:59
英伟达发布NVIDIA Cosmos,苹果“廉价版”iPhone新机即将量产,AI人工智能ETF(512930)规模、份额创近1年新高,消费电子ETF(561600)涨近2%
go
lg
...
分析人士认为,苹果2024年秋季发布的
iPhone
16
基础机型需求低于预期,
iPhone
16
系列销量,预计新款iPhone的推出有望抵消
iPhone
16
销量疲弱产生的影响。 天风证券此前表示,iPhone或与字节合作成为AI流量入口,看好苹果产业链。苹果或将在中国大陆版Apple Intelligence中接入字节模型作为ChatGPT的替代,iPhone有望成为Gen AI的重要流量入口,行业与产业链机遇凸显。 相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数,中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本,以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2024年12月31日,中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、海康威视(002415)、中际旭创(300308)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、新易盛(300502)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、紫光股份(000938),前十大权重股合计占比53.23%。 线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数,中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本,以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2024年12月31日,中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、昆仑万维(300418)、金山软件(03888)、永辉超市(601933),前十大权重股合计占比55.77%。 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数,中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本,以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2024年12月31日,中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、工业富联(601138)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、长电科技(600584),前十大权重股合计占比53.39%。 相关产品: AI人工智能ETF(512930); 线上消费ETF平安(159793); 消费电子ETF(561600),场外联接(A类:015894;C类:015895)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
01-09 10:06
音频 | 格隆汇1.9盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
go
lg
...
能需要20年实现; 7、印尼政府:维持
iPhone
16
销售禁令,若苹果还不遵守本地投资规定,最坏情况下或对其“实施制裁”; 8、美联储会议纪要:已处于或接近适合放慢宽松步伐的时点 “未来几个季度”需要谨慎行事; 9、美联储传声筒:会议纪要表明官员们普遍愿意在本月按兵不动; 10、消息称特朗普正考虑宣布全国经济紧急状态 以推出新的关税计划; 11、拜登拟在卸任前加强AI芯片出口管制; 12、特朗普发布“新美国地图” 加拿大被纳入; 13、着眼重组美联储领导层,特朗普智囊团正调整鲍威尔接班人的短名单; 14、英国市场再现2022年“崩盘式”大范围抛售 分析师:政府需立即行动; 15、优衣库母公司将给新员工加薪10%; 16、1000座建筑恐被毁 洛杉矶遭遇史上最具破坏性火灾; 17、美股1月9日休市; 大中华区要闻: 1、商务部定于1月9日下午3时召开1月第1次例行新闻发布会; 2、预告:国新办1月9日将举行新闻发布会 介绍成渝地区双城经济圈建设五年来有关情况; 3、预告:国新办1月9日举行新闻发布会 介绍深化养老服务改革发展有关举措; 4、预告:国新办1月10日举办系列新闻发布会 介绍财政高质量发展成效有关情况; 5、上交所:1月20日正式发布上证科创板综合指数及其价格指数; 6、牧原股份:预计2024年归母净利润170亿元–180亿元,上年同期亏损42.63亿元; 7、今日港股汇舸环保、海螺材料科技上市; 8、南下资金连续2日大肆加仓腾讯,累计加仓225亿港元; 9、公告精选︱牧原股份:预计2024年净利润170亿元–180亿元 同比扭亏为盈;禾望电气:无数据中心业务相关订单,不涉及数据中心热点; 10、公告精选(港股)︱中广核电力(01816.HK)拟12亿元受让台山第二核电100%股权; 11、A股投资避雷针︱ST天圣:及控股股东、实控人因涉嫌信息披露违法违规 收到证监会立案告知书。
lg
...
格隆汇
01-09 07:47
上一页
1
2
3
4
5
6
•••
48
下一页
24小时热点
中国就业人数将出现2020年来首次下降!标普报告:裁员潮集中在“这领域”
lg
...
美国债务危机3年内爆发!桥水基金创始人:10-15%投资组合买入“黄金”避险
lg
...
中美传重磅!与特朗普关系密切的参议员自请出任特使 以安排与习近平的会面
lg
...
中国突发重大消息!彭博独家:中国考虑削减业绩不佳基金经理50%薪酬
lg
...
特朗普关税引爆近30年最高通胀恐慌,标普暴跌10%只是序章 谁在给崩盘"火上浇油"?
lg
...
最新话题
更多
#SFFE2030--FX168“可持续发展金融企业”评选#
lg
...
19讨论
#链上风云#
lg
...
63讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1797讨论
#比特币最新消息#
lg
...
970讨论
#CES 2025国际消费电子展#
lg
...
21讨论